Операционная прибыль это ebitda: особенности вычисления по данным МСФО-отчетности

Содержание

Чем отличаются операционная прибыль и EBITDA? – Финансовая энциклопедия

В чем разница между EBITDA и операционной прибылью?

– потенциала прибыли.

EBITDA исключает из рассмотрения затраты на заемное финансирование, а также амортизационные отчисления из уравнения прибыли. Следовательно, EBITDA показывает прибыль компании без налогов и процентных расходов по любой задолженности, которая может быть на ее балансе. EBIDTA приносит большую пользу инвесторам, так как дает сокращенное представление о прибыльности компании от ее основных операций.

Операционная прибыль измеряет прибыль компании после вычета операционных расходов, включая исходящие общие и административные расходы. Как и EBITDA, операционная прибыль показывает, какую прибыль ( валовой доход ) компания получает только от своей деятельности, без учета процентных расходов или налоговых расходов.

Сравнение EBITDA и операционной прибыли

EBITDA может быть рассчитана по следующей формуле:

Разницу между EBITDA и операционной прибылью можно лучше всего понять, изучивданныеотчета о реальныхдоходах, такие как следующая информация от JC Penney Company Inc. (JCP) по состоянию на 5 мая 2018 г.:

Операционная прибыль составила 3 миллиона долларов, выделена синим цветом.
Амортизация составила 141 млн долларов, но операционная прибыль в размере 3 млн долларов включает вычитание 141 млн долларов амортизации. В результате износ и амортизация возвращаются в операционную прибыль при расчете EBITDA.
EBITDA составила 144 миллиона долларов за период, или 141 миллион долларов + 3 миллиона долларов.
Мы видим, что процентные расходы и налоги не включаются в операционную прибыль, а вместо этого включаются в чистую прибыль.

EBITDA JC Penney в 144 миллиона долларов сильно отличалась от ее операционной прибыли в 3 миллиона долларов за тот же период. При сравнении EBITDA и операционных расходов один показатель не обязательно лучше другого. Вместо этого они оба по-разному показывают прибыль компании, вычеркивая и вводя разные числа.

Выводы

Операционная прибыль включает накладные и операционные расходы, а также износ и амортизацию. Однако операционная прибыль не включает проценты по долгу и расходы по налогам. При EBITDA неденежные статьи, такие как амортизация, налоги и структура капитала, исключаются из уравнения EBITDA.

Инвесторам важно использовать несколько показателей прибыли при анализе финансовой отчетности компании. В то время как EBITDA помогает избежать последствий возможных манипуляций со стороны руководства за счет устранения долгового финансирования, операционная прибыль может помочь проанализировать производственную эффективность основных операций розничного продавца и управление расходами.

Подробнее о различных способах расчета EBITDA, в том числе с использованием чистой прибыли, читайте в разделе « Какова формула расчета EBITDA? »

Операционная прибыль это простыми словами

Главная

Блог

Научиться инвестировать

Операционная прибыль компании: все, что важно знать инвестору

31 марта 2022 12 минут

Прибыль — важнейший показатель финансовой отчетности. Ее анализирует руководитель для принятия решений о дальнейшем развитии бизнеса. Инвестор использует показатель для выбора объекта инвестиций. Но прибыль бывает разная и зависит от исходных данных для расчета. Что такое операционная прибыль и почему инвестору важно ее знать — в статье.

Любой показатель прибыли — это результат деятельности компании за какой-то период. Инвестор уделяет ему особое внимание при анализе, потому что не хочет вкладывать деньги в убыточный бизнес. Но анализировать можно деятельность компании целиком или только ее часть. От этого зависит, какую прибыль оценивать — валовую, чистую или операционную. Все виды являются важными для принятия правильного инвестиционного решения.

Что такое операционная прибыль
Формула расчета операционной прибыли
Где искать операционную прибыль
Зачем инвестору знать операционную прибыль
Кратко

Вопрос-ответ 13 января 2022 Чистая прибыль предприятия: что это такое и как её рассчитать 12 минут

Что такое операционная прибыль

Предприятие для получения прибыли может вести основную и дополнительные виды деятельности.

Например, станкостроительная компания производит станки. Кроме этого, сдает неиспользуемые помещения в аренду всем желающим. В этом случае основной деятельностью будет производство и реализация станков. А дополнительной — сдача в аренду.

Операционная прибыль — это прибыль от основной деятельности предприятия, то есть деятельности, которая приносит наибольшую часть выручки. Она отличается от валовой, которая не учитывает коммерческие и управленческие расходы.

Посмотреть основной вид деятельности компании можно в документах финансовой отчетности, например в бухгалтерском балансе. Для этого нужно найти строчку ОКВЭД — вид основной деятельности при регистрации на основе Общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД).

Основной вид экономической деятельности ПАО «Газпром нефть» по ОКВЭД. Источник: сайт ПАО «Газпром нефть»

Научиться инвестировать 20 августа 2021 Анализ компании: о чем говорит финансовая отчетность 12 минут

Формула расчета операционной прибыли

Операционная прибыль рассчитывается по формуле:

Источник: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Коммерческие расходы — это расходы на реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг предприятия. Например, они могут включать затраты на упаковку, доставку продукции до склада потребителя, оплату услуг торгового представителя, рекламу.

Управленческие расходы

— это расходы, которые не связаны напрямую с основной деятельностью предприятия, но обеспечивают ее нормальное проведение. Например, они могут включать затраты на охрану объектов, покупку канцелярских товаров, связь и интернет, заработную плату бухгалтерии и управленцев, командировки.

Инвестор может оценить операционную прибыль не только в абсолютном значении, но и в относительном. Для этого можно рассчитать показатель рентабельности:

Р = ОП / В × 100%, где

ОП — операционная прибыль;

В — выручка.

Вопрос-ответ 17 марта 2022 Оценка компании: о чем расскажет инвестору отчет о прибылях и убытках 12 минут

Рентабельность показывает, сколько предприятие получает операционной прибыли на каждый вырученный от реализации продукции рубль.

Чем выше значение, тем эффективнее работает компания по своему основному профилю и тем привлекательнее будут ее акции для инвестиций. Но инвестор должен помнить, что принять правильное решение ему поможет только комплексный анализ предприятия, а не расчет одного показателя.

Отрицательное значение операционной прибыли называется операционным убытком. Вложения в убыточное по основной деятельности предприятие не оправданы.

Где искать операционную прибыль

Если инвестор выбирает ценные бумаги российской компании, то операционную прибыль он найдет в финансовой отчетности по РСБУ и МСФО. Информация есть на официальном сайте эмитента или на сайте Центра раскрытия корпоративной информации Интерфакса: e-disclosure.ru.

В отчетности по РСБУ операционная прибыль называется прибылью (убытком) от продаж. Ее можно найти в Отчете о финансовых результатах (код 2200).

Операционная прибыль в Отчете о финансовых результатах ПАО «Газпром нефть». Источник: сайт ПАО «Газпром нефть»

В отчетности по МСФО операционная прибыль находится в Консолидированном отчете о прибылях и убытках.

Операционная прибыль в Консолидированном отчете о прибылях и убытках ПАО «Газпром нефть». Источник: сайт ПАО «Газпром нефть»

Для анализа иностранного эмитента инвестор может изучить финансовую отчетность на официальном сайте компании. Есть сервис, аналогичный российскому e-disclosure. Он расположен на сайте американского регулятора Sec.gov и называется EDGAR. Операционная прибыль на английском языке — operating income.

Операционная прибыль компании McDONALD’S CORPORATION.

Источник: сервис EDGAR

Вопрос-ответ 26 августа 2020 Как построить стратегию, которая реально сможет принести прибыль? 5 минут

Зачем инвестору знать операционную прибыль

Инвестор покупает акции компании, чтобы сохранить и увеличить свой капитал за счет роста стоимости ценных бумаг или получения дивидендов.

В долгосрочной перспективе это возможно, только если развиваются основные направления бизнеса предприятия. Операционная прибыль как раз и позволяет оценить динамику роста.

При фундаментальном анализе инвестор должен оценить значение показателя не за один год, а минимум за 3–5 лет, чтобы получить объективное состояние дел в компании. Ситуация, когда операционная прибыль снижалась в течение нескольких лет, а в текущем году вдруг выросла, должна насторожить, и инвестору нужно выяснить, за счет чего это произошло. Может оказаться, что рост принесла не основная деятельности предприятия, а продажа какого-нибудь объекта.

Например, в России есть предприятия, которые существуют не за счет того, ради чего они создавались, а за счет сдачи в аренду простаивающих помещений. Наличие чистой прибыли в их отчетах не должно ввести инвестора в заблуждение. Инвестиции в такой бизнес не принесут прибыли в долгосрочной перспективе.

Кратко

Операционная прибыль показывает результат от основной деятельности компании. Ее следует отличать от других видов прибыли.
Инвестор может найти значение операционной прибыли в финансовых отчетах по российским и международным стандартам отчетности.
Инвестор должен оценивать операционную прибыль за несколько лет. Рост показателя говорит об успешном развитии компании и ее инвестиционной привлекательности.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Юлия Чистякова
Автор

Поделиться статьей

Операционная прибыль и EBITDA: в чем разница?

Оглавление

Содержание

EBITDA и операционная прибыль
EBITDA
Операционный доход
Пример
Ключевые отличия

Шон Росс

Полная биография

Шон Росс — стратегический советник 1031x. com, участник Investopedia, а также основатель и менеджер Free Lances Ltd.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 08 июля 2022 г.

Рассмотрено

Чип Стэплтон

Рассмотрено Чип Стэплтон

Полная биография

Чип Стэплтон является обладателем лицензий Серии 7 и Серии 66, сдал экзамен CFA уровня 1 и в настоящее время имеет лицензию на жизнь, несчастный случай и здоровье в Индиане. Он имеет 8-летний опыт работы в области финансов, от финансового планирования и управления активами до корпоративных финансов и планирования и анализа.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

EBITDA и операционная прибыль: обзор

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) и операционная прибыль являются двумя ключевыми показателями прибыльности компании, но они предоставляют инвестору различную информацию, изучающую баланс компании.

EBITDA, как следует из названия, исключает некоторые затраты на ведение бизнеса, чтобы более четко показать его прибыльность от основной деятельности.
Операционная прибыль добавляет некоторые из этих затрат, чтобы показать фактическую чистую прибыль компании.

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) исключает некоторые затраты на ведение бизнеса, чтобы показать прибыльность его основных операций.
Операционный доход показывает, сколько денег зарабатывает бизнес после вычета затрат на ведение бизнеса.
В зависимости от компании и отрасли эти цифры могут кардинально отличаться.

EBITDA

Термин EBITDA приписывается Джону Мэлоуну, миллиардеру, создавшему империю кабельного телевидения. Он хотел получить более точную оценку результатов деятельности компании, которая имела быстрорастущий денежный поток, но тратила большую его часть на дальнейшее расширение. Он утверждал, что EBITDA более точно отражает успех компании, стремящейся к экономии за счет масштаба, например, в кабельном телевидении.

В этом смысле EBITDA является мерой потенциальной прибыли бизнеса.

Не все согласны с полезностью EBITDA. EBITDA может скрыть долговое бремя, которое значительно снижает прибыльность компании. И игнорирует капитальные вложения, которые могут быть обременительными, особенно в быстрорастущих компаниях.

Расчет EBITDA

EBITDA рассчитывается по следующей формуле:

EBITDA «=» я + Износ и амортизация где: я «=» Операционный доход \begin{align} &\text{EBITDA} = \text{I} + \text{Износ и амортизация} \\ &\textbf{где:} \\ &\text{I} = \text{Операционный доход} \ конец {выровнено} EBITDA=I+Износ и амортизация, где:I=Операционный доход

Операционный доход

Операционная прибыль добавляет некоторые, но не все числа, которые исключаются из EBITDA.

Это показатель прибыльности компании после учета операционных расходов, включая заработную плату, амортизацию и стоимость проданных товаров. Он не включает расходы на налоги и разовые расходы, которые могут исказить показатели прибыли компании.

Это число часто называют операционной прибылью или периодической прибылью. Инвесторы ценят это, потому что это дает им представление о том, насколько хорошо компания управляет своими затратами.

Операционная прибыль, которая увеличивается из года в год или из квартала в квартал, показывает, что компания готова продолжать получать или даже увеличивать прибыль.

EBITDA и операционная прибыль Пример

Разницу между EBITDA и операционным доходом лучше всего можно понять, изучив отчет о реальных прибылях и убытках, такой как этот от JC Penney Company Inc. (JCP), опубликованный 5 мая 2018 года:

Операционная прибыль составила 3 миллиона долларов (выделено синим цветом).
Амортизация составила 141 миллион долларов, но операционная прибыль в размере 3 миллионов долларов США включает вычет амортизации и амортизации в размере 141 миллиона долларов (выделено красным). В результате износ и амортизация добавляются обратно в операционный доход при расчете EBITDA.
EBITDA составила 144 миллиона долларов за период или 141 миллион долларов + 3 миллиона долларов.
Мы видим, что процентные расходы и налоги не включаются в операционную прибыль, а учитываются в чистой прибыли.

EBITDA JC Penney в размере 144 миллионов долларов радикально отличалась от ее операционной прибыли в размере 3 миллионов долларов за тот же период.

При сравнении EBITDA и операционных расходов один показатель не обязательно лучше другого. Они показывают прибыль компании по-разному, исключая или добавляя некоторые затраты.

Ключевые отличия

Операционный доход включает накладные и операционные расходы компании, а также износ и амортизацию. Однако операционная прибыль не включает проценты по долгу и налоговые расходы.

Для расчета EBITDA неденежные статьи, такие как амортизация, налоги и структура капитала, исключаются из уравнения.

В то время как показатель EBITDA помогает инвестору избежать возможных манипуляций со стороны руководства путем устранения долгового финансирования, операционная прибыль может помочь проанализировать эффективность производства основных операций розничного продавца и управления расходами.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.

Простая модель. «Кто изобрел EBITDA?»
JCPenny Инвесторы. «JCPENNEY СООБЩАЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ЗА ПЕРВЫЙ КВАРТАЛ 2018 ГОДА».

EBITDA против операционной прибыли | 6 главных отличий, которые вы должны знать

EBITDA — это краткая форма, используемая для обозначения прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EBITDA можно определить как показатель, который используется для оценки операционной деятельности предприятия. В отличие от EBIT или прибыли до вычета процентов и налогов, EBITDA не учитывает определенные расходы, которые являются неденежными и неоперационными по своему характеру. EBITDA и операционная прибыль В этой статье можно сказать, что EBITDA игнорирует учет, относящийся к структуре капитала, и используется для демонстрации финансовых результатов организации. Формулы, используемые для расчета EBITDA:

EBITDA = чистая прибыль (ЧП) + налоги + процентные расходы + износ и амортизация, или

EBITDA = EBIT или операционная прибыль (ОП) + амортизация + амортизация.

Операционная прибыль или OI может быть определена как показатель прибыльности, который используется читателями финансовой отчетности для определения того, какая сумма выручки фактически останется после внесения корректировок, связанных с вычетом прямых и косвенных операционных затрат из продаж. доход. Операционная прибыль также называется операционной прибылью или EBIT. Формула, используемая для расчета операционного дохода:

OI = Доход – COGS (Себестоимость проданных товаров).

Прямое сравнение между EBITDA и операционным доходом (инфографика)

Ниже приведены 6 главных различий между EBITDA и операционным доходом:

Ключевые различия между EBITDA и операционным доходом предоставляется и обсуждается следующим образом:

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации или EBITDA не является показателем GAAP, тогда как операционная прибыль или OI является показателем GAAP.
EBITDA используется для получения информации, относящейся к доходности предприятия, тогда как операционный доход используется для определения того, какая сумма дохода может считаться прибылью, полученной предприятием.
Что касается порядка расчетной части, EBITDA рассчитывается до расчета операционного дохода.
При расчете EBITDA не учитываются такие корректировки, как износ и амортизация, тогда как при расчете операционного дохода эти корректировки должным образом учитываются.
Существуют различные формулы, используемые для расчета прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации или EBITDA и операционной прибыли или OI. Формулы для расчета EBITDA и операционной прибыли приведены ниже:

Для EBITDA,

EBITDA = чистая прибыль (ЧП) + налоги + процентные расходы + износ и амортизация,

или

EBITDA = EBIT или операционная прибыль (ОП) + амортизация + амортизация.

Операционный доход,

Операционный доход = Доход – Себестоимость проданных товаров,

или

Операционный доход = Чистый объем продаж – Себестоимость – OE или Операционные расходы,

или

Итого = Операционный доход Доход – Прямые затраты или DC – Косвенные затраты или IC,

или

Операционный доход = Чистая прибыль + Процентные расходы + Налоги,

или

Операционный доход = Валовая прибыль или GP – Операционные расходы или OE – Амортизация – Амортизация.

Сравнение EBITDA и операционной прибыли в таблице

Ниже приведены основные сравнения между EBITDA и операционной прибылью:

Основа для сравнения	EBITDA	ОИ
Определение	EBITDA — это аббревиатура, используемая для обозначения прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EBITDA — это показатель, который используется для получения информации, относящейся к оценке способности предприятия получать прибыль. EBITDA не учитывает корректировки, относящиеся к неденежным и неоперационным расходам. EBITDA по своей сути используется для отражения финансового благополучия предприятия.	Операционная прибыль также рассматривается как операционная прибыль или EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов). Операционная прибыль или операционная прибыль определяется как показатель прибыльности, используемый инвесторами для определения общей суммы выручки, которая фактически может считаться прибылью, полученной предприятием после внесения всех необходимых корректировок в выручку от продаж, относящихся к операционной деятельности. затраты, которые носят прямой и косвенный характер.
Назначение	EBITDA используется для расчета платежеспособности предприятия.	Операционная прибыль используется для определения суммы выручки, которая может быть фактически преобразована в прибыль.
Формула	Для расчета EBITDA используются следующие формулы: EBITDA = чистая прибыль (ЧП) + налоги + процентные расходы + износ и амортизация, или EBITDA = EBIT или операционная прибыль (OP) + амортизация + амортизация.	Для расчета операционного дохода используются следующие формулы: OI = выручка – себестоимость проданных товаров или OI = Чистый объем продаж – Себестоимость – OE или Операционные расходы, или OI = Общий доход – Прямые затраты или DC – Косвенные затраты или IC, или OI = чистая прибыль + процентные расходы + налоги, или OI = Валовая прибыль или GP – Операционные расходы или OE – Амортизация.
Порядок расчета	EBITDA рассчитывается до расчета операционной прибыли.	Операционная прибыль рассчитывается после расчета EBITDA.
Регулировки	EBITDA игнорирует корректировки, относящиеся к износу и амортизации.	Операционная прибыль учитывает корректировки, относящиеся к износу и амортизации.
ОПБУ	EBITDA не является показателем GAAP.	Операционная прибыль является показателем GAAP.

Заключение

EBITDA – показатель, широко используемый в качестве альтернативы отчету о движении денежных средств. EBITDA также используется владельцами бизнеса для сравнения своих финансовых показателей с результатами своих конкурентов, работающих в той же отрасли. С другой стороны, OI или операционный доход используется для расчета общей суммы прибыли, полученной организацией за счет выполнения своих бизнес-функций. EBITDA — это показатель, отражающий прибыль до учета корректировок, касающихся процентов, налогов, износа и амортизации.

С другой стороны, OI или операционный доход отражает прибыль, которая устанавливается после внесения корректировок, касающихся операционных расходов, которые включают износ, а также амортизацию.

Записи