Что такое депозитарная расписка: Что такое депозитарная расписка, какие они бывают и кто может их купить

Содержание

Депозитарная расписка. Как можно инвестировать? Какие виды есть.

Полезные статьи

Дмитрий планирует инвестиции в депозитарные расписки и задает вопрос, в чем разница депозитарной расписки и акций?

Задались вопросом тоже?

Депозитарная расписка (ДР) — ценная бумага, которая удостоверяет право собственности на акции или облигации иностранной компании. По своей сути это вторичная ценная бумага, которая позволяет без преград работать с акциями зарубежных компаний. Депозитарные расписки предоставляют все права базовых активов, оставаясь в статусе внутренних ценных бумаг.

Впервые Американская депозитарная расписка была создана в 1927 году. 

Цель — обойти запрет для американских инвесторов на инвестиции в акции зарубежных компаний из-за законных ограничений или собственных правил.

Торговля ДР проходит на иностранной бирже. Ее можно приобрести и продать на бирже как ценную бумагу. Инвесторам интересна потому, что они могут торговать ценными бумагами другой страны, находясь в своей. При этом биржа им знакома.

Весь процесс выглядит примерно таким образом:

1. Предположим, что вы трейдер, и имеете торговый счет у брокера в США.

2. Захотели купить пакет акций компании, которые находятся например в Корее.

3. Не всегда можно купить акции таких компаний, поэтому вы направляете заявку брокеру с которым работаете, он переправляет ее корейскому коллеге, чтобы он закупил интересующие вас акции и передал их в банк-кастоди на хранение.

4. В свою очередь данный банк переводит все эти акции на счет депозитарного банка США, который выписывает депозитарные расписки. Одна такая расписка может равняться 1000 акций.

5. Расписки переправляются американскому брокеру, который закрывает вашу заявку.

Так, если вы заказывали 5000 акций, на вашем счете окажется 5 расписок, которыми вы вольны распоряжаться как угодно.

Депозитарная расписка.

Схема действия.

Дмитрию, как резиденту России, обратившемуся к российскому брокеру, проще будет купить акции через ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Но здесь будет вычет на взнос или на доход от сделок. Однако, если Дмитрий владеет акциями более 3 лет, то платить НДФЛ не нужно даже при их продаже.

И еще, напомним, что на ИИС возможно содействовать только с российскими биржами. Приобрести Американскую депозитарную расписку на американской бирже через ИИС не выйдет.

Приобрести депозитарные расписки зарубежных компаний можно только через брокера. Тут два пути у брокера:

  • он либо покупает уже существующие расписки, либо
  • обязывает депозитария выпустить новые.
  • Затем брокер обращается или на фондовый рынок, или отделение эмитента.

Если Дмитрий планирует купить долю в зарубежной компании, то депозитарная расписка выгодный инструмент для обеих сторон.

Для эмитентов это дополнительный источник привлечения иностранного капитала. Это позволяет выйти на международный рынок. Увеличивается число потенциальных инвесторов, повышается репутация и ликвидность.

Доходность по депозитарным распискам. Источник:investing.com

Депозитарные расписки есть 3 видов:

  • Глобальные депозитарные расписки (GDR — Global Depositary Receipt) — выпускаются в развитых мировых странах (большей частью европейских). Крупнейший банк-депозитарий, работающий с ними – это Deutsche Bank.
  • Американские депозитарные расписки (ADR – American Depositary Receipt) — выписываются крупнейшими американскими банками на акции всемирно известных корпораций. Практически все выпущенные ADR приходятся на долю трех банков Citigroup, Morgan Stanley и Bank of New-York.
  • Российские депозитарные расписки (РДР) выпускаются с 2007 года – именная ценная бумага, удостоверяющая право на владение инвестором акциями зарубежных компаний, не имеющая при этом номинальной стоимости.

Для чего инвестору покупать депозитарные расписки:

  • новые торговые инструменты и право покупать акции зарубежных компаний. Если бы фондовый рынок был ограничен государственными границами, работать с ним было бы крайне неудобно.
  • депозитарные расписки, не смотря на длинную систему их работы, значительно упрощают операции с иностранными акциями, по сравнению с их прямой покупкой.
  • они настолько же ликвидны, как и обычные акции и дают те же права (получение дивидендов, право голоса и д.р.), при этом работать с ними проще.

Материал не является руководством к действию. Прежде чем совершать торговые сделки, всегда проводите собственный анализ и консультируйтесь.

Тем, кому ближе получать доход стабильно и с обеспечением капитала стоит обратить внимание на инвестиции с залогом ипотечной закладной в AFG:

  • Гарантированная доходность 10,9% в год
  • Выплата процентов ежемесячно
  • Досрочный вывод с сохранением процентов
  • Обеспечение – залог ипотечной закладной (жилая и коммерческая недвижимость)

Горячая линия для инвесторов: 8 342 236 7000

Узнайте больше: https://afg-fin. ru/investitsii-perm

Специалист по инвестициям

ООО МКК «Актив Финанс Групп»

Юлия Накарякова

Поделиться

какую роль на бирже выполняют депозитарные расписки

Главная

Блог

Научиться инвестировать

Что такое ADR и GDR: какую роль на бирже выполняют депозитарные расписки

10 февраля 2023 10 минут

Многие компании хотят разместить ценные бумаги на зарубежных и более развитых площадках. Для этого они выпускают ADR и GDR. В чем особенности этих ценных бумаг — в статье.

Депозитарные расписки дают компаниям возможность выйти на зарубежные фондовые рынки, а инвесторам — вложиться в акции иностранных компаний. Они ускоряют развитие рынков и способствуют движению капитала.

  • Что такое депозитарные расписки
  • Что такое ADR и GDR
  • Чем ADR и GDR отличаются от акций
  • Зачем компании выпускают депозитарные расписки
  • Кратко
Вопрос-ответ 26 сентября 2022 Что такое депозитарий и регистратор 12 минут

Что такое депозитарные расписки

Депозитарная расписка — ценная бумага, подтверждающая право собственности на определенное количество акций компании. Депозитарные расписки позволяют инвесторам вкладывать средства в акции компаний из других стран на фондовом рынке в своей стране. Эмитентам они помогают выйти на зарубежные биржи.

Обычно депозитарные расписки выпускают банки-депозитарии. Если российская компания захочет выйти на иностранную биржу, она может заключить договор с иностранным депозитарием, чтобы тот выступил ее кастодианом — хранителем акций, на которые будут выпущены депозитарные расписки. После этого депозитарий выкупит необходимое количество акций и станет их номинальным держателем. Затем уже другой банк или этот же кастодиан выпустит депозитарные расписки на эти акции и разместит их на интересующей компанию бирже. Дальше дело за рынком — теперь инвесторы смогут торговать депозитарными расписками.

Что такое ADR и GDR

Есть два наиболее распространенных вида депозитарных расписок — ADR и GDR:

  • ADR — это американская депозитарная расписка (American Depositary Receipts),
  • GDR — глобальная депозитарная расписка (Global Depositary Receipts).

Между ADR и GDR существует одно основное отличие. ADR выпускаются в США и поэтому более знакомы международным инвесторам, которые торгуют на биржах США, таких как NYSE или NASDAQ.и GDR предлагают инвесторам те же возможности, что и обыкновенные акции. Например, инвесторы получают право голоса на собрании акционеров или возможность получать дивиденды.p>

ADR и GDR предлагают инвесторам те же возможности, что и обыкновенные акции. Например, инвесторы получают право голоса на собрании акционеров или возможность получать дивиденды.

Вопрос-ответ 30 января 2023 Стагнация в экономике: что это такое и почему она возникает 9 минут

Глобальные депозитарные расписки могут выпускать в любой стране мира. Поэтому GDR часто используют компании, которые хотят выпустить свои акции на фондовые рынки более чем одной страны. Например, китайская компания может создать программу GDR, которая позволит выпустить акции на Лондонскую фондовую биржу и биржи США.

Чем ADR и GDR отличаются от акций

Между акциями и депозитарными расписками есть несколько отличий.

Объем

. Не всегда соотношение акций и депозитарных расписок составляет один к одному. Депозитарная расписка может быть на несколько акций, например десять. Или несколько расписок выпускаются под одну акцию. Эти соотношения необходимо учитывать инвесторам, которые вкладываются в депозитарные расписки, особенно если они покупают их ради дивидендов.

Налоги. Размер налогов с ADR и GDR может отличаться от налогов по обыкновенным акциям. Но для этого нет установленных правил. Все зависит от конкретной ценной бумаги. Поэтому в каждом случае условия стоит заранее уточнять у своего брокера.

Ликвидность. ADR и GDR обладают меньшей ликвидностью по сравнению с акциями компаний. Потому что их в меньшем объеме выпускают на рынок. Поэтому депозитарные расписки может быть труднее продать в нужный момент и по рыночной стоимости.

Ценообразование. Цены депозитарных расписок основываются на стоимости базовых акций. Но они торгуются независимо, и котировки могут отличаться из-за курса валют или ситуации на рынке. При этом динамика изменения стоимости депозитарных расписок и акций часто совпадает.

Сравнение динамики цен на акции компании НОВАТЭК на Московской и Лондонской биржах. Источник данных: аналитический отдел сервиса Газпромбанк Инвестиции

В России существует два вида депозитарных расписок: депозитарные расписки российских компаний, которые имеют листинг на зарубежных площадках, а также депозитарные расписки компаний, которые ведут деятельность в России, но при этом зарегистрированы в иностранной юрисдикции.

Зачем компании выпускают депозитарные расписки

Компании выпускают депозитарные расписки, чтобы привлечь инвесторов из других стран и получить больше капитала с помощью зарубежных рынков. Депозитарные расписки помогают эмитентам выйти на международный рынок вне зависимости от их географического расположения, повысить ликвидность акций и нарастить престижность компании.

Депозитарные расписки используют не только компании из стран, в которых фондовый рынок развит очень слабо или не развит совсем. Например, двумя крупнейшими биржами в мире являются NASDAQ и NYSE. По капитализации и объему торгов они значительно опережают другие рынки.

Когда компании выпускают депозитарные расписки на фондовом рынке США, они повышают вероятность привлечь больше капитала. При этом часто иностранные эмитенты листингуются на NASDAQ или NYSE, а депозитарные расписки выпускают на бирже в той стране, в которой фактически ведут бизнес. Например, Yandex, HeadHunter и Ozon вышли на NASDAQ.

Приобретение депозитарных расписок позволяет инвесторам пробовать разные стратегии. Инвесторы покупают недоступные акции иностранных компаний, но делают это в знакомых условиях местного фондового рынка и законодательства.

Кратко

  1. 1 Депозитарные расписки — это специальные финансовые инструменты на фондовом рынке, которые подтверждают право на акции иностранных компаний. Депозитарные расписки позволяют компаниям выйти на другие рынки, а инвесторам — вложиться в иностранные ценные бумаги.
  2. 2 ADR и GDR — это два наиболее распространенных вида депозитарных расписок. ADR выпускают компании, которые выходят на биржи США. GDR можно выпускать в любой стране.
  3. 3 Депозитарные расписки отличаются от акций по нескольким пунктам: номиналу, размеру налогов, ликвидности и ценам на фондовом рынке.
  4. 4 ADR и GDR позволяют компаниям выйти на ведущие фондовые рынки, открываться для новых инвесторов и поэтому привлекать больше инвестиций.
  5. 5 Инвесторы могут использовать депозитарные расписки, чтобы вложиться в компании, которые недоступны на местном рынке, или зарабатывать на разнице в стоимости ADR или GDR и акций.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Рози Нерсесян

Автор

Поделиться статьей

Читайте также

14 февраля 2022 Акции и депозитарные расписки российских эмитентов: базовые знания для совершения сделок 11 минут 14 марта 2022 Что такое НРД и как устроен Национальный расчетный депозитарий 10 минут 22 августа 2022 Номинальная стоимость акции: значение для инвестора 11 минут 26 сентября 2022 Что такое депозитарий и регистратор 12 минут 30 ноября 2022 Когда покупать дивидендные акции и что делать после этого 11 минут 23 декабря 2022 Как составить личный финансовый план и достичь своих целей 11 минут

Дойче Банк — Депозитарные расписки

Вы собираетесь покинуть Веб-сайт и получить доступ к неаффилированным сторонним веб-сайтам.
Эта полезная ссылка предназначена для того, чтобы предоставить вам доступ к веб-сайту, поддерживаемому эмитентами депозитарных расписок или другой третьей стороной, не имеющей отношения к Deutsche Bank (согласно определению в Общих условиях). Общие условия и политика конфиденциальности Deutsche Bank не распространяются на практику, политику или контент любых неаффилированных сторонних веб-сайтов. Дойче Банк не спонсирует эти сайты, не проверял все или какую-либо часть таких сайтов, не контролирует и не несет ответственности за эти сайты или их содержимое. Предоставление этой гиперссылки не означает одобрения, подтверждения или принятия какого-либо заявления, сделанного спонсорами этих сайтов, или гарантии того, что любая информация на этих сайтах является точной, полной или актуальной. Вы получаете доступ и используете информацию на этих сайтах на свой страх и риск, и Дойче Банк не несет за это никакой ответственности. Эти сайты могут содержать ссылки на ценные бумаги (и другие финансовые инструменты) и рынки. Дойче Банк, предоставляя эту гиперссылку, не дает никаких рекомендаций или не требует покупки или продажи каких-либо ценных бумаг или других инструментов. Содержимое любых таких неаффилированных сторонних веб-сайтов никоим образом не является частью веб-сайта Дойче Банка. Принимать Отклонять