Капитализация рынка: Капитализация рынка криптовалют впервые превысила $2 трлн :: РБК.Крипто

Содержание

Капитализация рынка криптовалют впервые превысила $2 трлн :: РБК.Крипто

Крипторынок приблизился к капитализации компании Apple, которая составляет $2,06 трлн

Общая капитализация рынка криптовалют, по данным CoinGecko, на 18:50 МСК достигла $2,01 трлн. Больше половины от общего объема составляет капитализация биткоина — $1,1 трлн. На втором месте находится Ethereum ($245 млрд). Третью позицию занимает Binance Coin с капитализацией $58 млрд.

Таким образом, крипторынок приблизился к капитализации Apple ($2,06 трлн), и превысил капитализацию Microsoft ($1,82 трлн). Это происходит на фоне признания биткоина институциональными инвесторами и использования цифровой монеты в качестве платежного средства. На прошлой неделе PayPal позволила пользователям расплачиваться криптовалютой. Клиенты сервиса, которые держат на своих аккаунтах биткоин, Ethereum, Bitcoin Cash и Litecoin, уже могут использовать их для оплаты товаров и услуг

В конце прошлого месяца генеральный директор Tesla Илон Маск объявил, что теперь электромобили, которые производит его компания, можно купить за биткоины. Пока такой возможностью могут пользоваться только жители США, но Маск пообещал сделать ее доступной для всех желающих уже до конца этого года.

Впервые рыночная капитализация криптоактивов преодолела порог в $1 трлн 7 января, когда стоимость биткоина достигла $33 тыс. Последний раз цифровая монета обновляла исторический максимум 14 марта на отметке $61,7 тыс. На 18:50 мск криптовалюта торгуется на уровне $58,9 тыс. за биткоин.

— Дальнейший рост или падение ниже $40 тыс. Два прогноза на курс биткоина

— MicroStrategy объявила о покупке биткоинов еще на $15 млн

— «Обвала не будет». Что ждет криптоинвесторов в апреле

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Автор

Алексей Корнеев

Капитализация глобального фондового рынка превысила мировой ВВП | Курсив

Мировой фондовый рынок находится на подъеме. По данным Всемирной федерации бирж, капитализация фондового рынка сейчас достигает $94 трлн – и сравнение не в пользу мирового ВВП, который в 2019 году составлял $87,75 трлн. Ландшафт этого рынка сейчас формируют несколько государств: США, Канада, страны Европы, Китай и Япония. 

США  

Соединенные Штаты Америки – это страна, которая первой приходит на ум при упоминании словосочетания «фондовый рынок». Две крупнейшие торговые площадки здесь – Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, вместе они формируют почти треть мирового фондового рынка. 

NYSE была основана 228 лет назад – 17 мая 1792 года, когда 24 нью-йоркских брокера, работавших с финансовыми инструментами и заключавших сделки, подписали «Соглашение под платаном» (так называемый Buttonwood Agreement) о создании Нью-Йоркской фондовой биржи. Первыми на ней котировались акции The Bank of New York. С 2013 года биржей владеет сеть бирж и клиринговых палат для финансовых и товарных рынков в США, Канаде и Европе Intercontinental Exchange. 

Сейчас на Нью-Йоркской фондовой бирже торгуются ценные бумаги более чем 2,4 тыс. компаний со всего мира, средний ежедневный объем торгов – около $123 млрд. Общая капитализация биржи составляет $28,8 трлн.  

Ключевой индекс Нью-Йоркской фондовой биржи – NYSE Composite – является одним из самых популярных фондовых индексов в мире. Он отражает изменение стоимости более чем 2 тыс. крупнейших компаний, ценные бумаги которых торгуются на этой бирже, а потому может служить индикатором состояния экономики Соединенных Штатов. 

В 2020 году индекс находится на пике. 30 октября он был равен $12 429,2801, а 17 января был достигнут максимум в 14 183,20. На NYSE Composite оказывают сильное влияние общая социально-политическая и экономическая ситуация. Например, в марте индекс показал 8 777,378 на фоне сложной эпидемиологической ситуации в США. 

Вторая крупнейшая площадка в США и мире – биржа NASDAQ, основанная в феврале 1971 года. Главная особенность этой площадки в том, что она была изначально основана как полностью электронная биржа, в отличие от большинства других, которые внедряли цифровые технологии постепенно, шаг за шагом отходя от традиционных торгов в залах биржи. 

Сейчас этой торговой площадкой владеет компания NASDAQ OMX Group, Inc. – американская компания, которая помимо NASDAQ управляет еще несколькими биржами в Северной Европе, купленными в 2007 году. 

Капитализация биржи составляла к концу октября $19,87 трлн, а число листингованных компаний – 4 298. Средний объем ежедневных торгов к концу октября достиг $207,1 млрд. 

Несмотря на пандемию, на NASDAQ активно идут размещения новых компаний. Только в III квартале 2020 года на площадке прошло 105 IPO (в 2019-м – 41 IPO за тот же период). 

Ключевой индекс NASDAQ – NASDAQ Composite – включает в себя ценные бумаги более 3 тыс. фирм и считается важным показателем динамики курсов ценных бумаг высокотехнологичных и быстро растущих компаний. К 30 октября его показатель составлял 10 911,59 пункта, увеличившись с начала года более чем на 1,8 тыс. пунктов. Как и аналогичный индекс NYSE, в марте NASDAQ Composite показывал снижение до 6 860,67 пункта на фоне сложной ситуации в экономике из-за пандемии. 

Канада 

Северный сосед США – Канада – также имеет развитый фондовый рынок, представленный главным образом крупнейшей торговой площадкой страны – Фондовой биржей Торонто (Toronto Stock Exchange). Она была создана в 1852 году, а в 1934-м объединилась с основным конкурентом – Канадской фондовой и горнопромышленной биржей. С 2002 года биржа принадлежит компании TMX Group Inc. 

К концу августа 2020 года в официальном списке биржи числились ценные бумаги 1620 компаний, а капитализация составляла $2,4 трлн. Средний дневной объем торгов на этой площадке по итогам сентября составил $8,5 млрд. 

Основной индекс Toronto Stock Exchange – S&P/TSX – отражает стоимость акций 280 компаний, вес каждой из которых составляет не менее 0,05% от капитализации индекса. К концу октября он был равен 15 486,14 пункта, и это ниже уровня начала года – 17 045,46 пункта. В марте индекс «провалился» до 11 313,91 пункта. 

Европа 

Одна из крупнейших в Европе фондовых площадок – это панъевропейская биржа Euronext, которая объединяет фондовые рынки Бельгии, Франции, Ирландии, Нидерландов, Норвегии и Португалии. Эта группа компаний появилась в 2000 году как результат деятельности президента Парижской фондовой биржи Жана-Франсуа Теодора, который инициировал слияние площадок в Амстердаме, Брюсселе и Париже, чтобы дать объ­единенной бирже преимущество на финансовом рынке Европы. 

К концу сентября в инфраструктуре Euronext были листингованы ценные бумаги 1 466 компаний, суммарная капитализация составила 3,8 трлн евро, или $4,4 трлн. В среднем за день к концу сентября объем торговли был на уровне $9,7 млрд. 

Важнейший индекс панъевропейской фондовой площадки – Euronext 100 – формируется на основе данных о крупнейших и наиболее ликвидных активах. К концу октября он составлял 930,91 пункта, хотя начинал год на уровне 1 158,26. В середине марта Euronext 100 «проваливался» до 733,93 пункта, как и остальные фондовые биржи в мире. 

Великобритания  

На фоне выхода Великобритании из «объединенной Европы» этот рынок стоит выделить отдельно. Самая известная площадка этой страны – Лондонская фондовая биржа, или London Stock Exchange, основанная в 1801 году. Хотя фактически ее история началась еще в 1571 году, когда англичанин Томас Грешем построил Королевскую биржу на собственные деньги. LSE является акционерным обществом, ее акции на ней же и обращаются. 

По данным биржи, сейчас в ее основном списке находятся ценные бумаги 1124 компаний, а общая капитализация составляет около $3,8 трлн. По итогам сентября средний дневной объем торгов составил 4,59 млрд евро, или $5,3 млрд. 

Один из важнейших индексов Лондонской биржи – это FTSE 100, который включает в себя акции 101 крупнейшей компании, торгующейся на этой площадке. В начале 2020 года он был равен 7604,3 пункта, но к концу октября снизился до 5577,27. В марте, опять же на фоне пандемии, произошло падение ниже 5000 пунктов. 

Китай 

Поднебесная известна работой трех крупнейших бирж – Шэньчжэньской, Шанхайской и Гонконгской. 

На первой – Шэньчжэньской фондовой бирже (Shenzhen Stock Exchange), основанной в 1990 году и управляемой Комиссией по ценным бумагам КНР, – торгуются в основном ценные бумаги государственных компаний. Из-за особенностей регулирования в стране акции здесь делятся на два типа: «А», торгуемые в юанях, и «Б», которые номинированы в гонконгских долларах и созданы для иностранных игроков. 

До декабря 2016 года акции «А» из иностранцев могли покупать только крупные институциональные инвесторы, получившие специальную лицензию. Но затем ограничение было частично снято, и теперь частные игроки тоже могут покупать такие ценные бумаги, но в ограниченных объемах. 

К концу октября на площадке были листингованы бумаги 2310 компаний, а общая капитализация составила $4,6 трлн. Средний дневной объем торгов в сентябре – $96,2 млрд. 

Среди крупных компаний, акции которых размещены в Шэньчжэне, можно отметить, например, автопроизводителя BYD или Contemporary Amperex Technology – крупнейшего китайского производителя литийионных и литий-полимерных аккумуляторов. 

Основной индекс этой биржи – SZSE Component Index – отслеживает динамику акций 50 наиболее ликвидных и крупных компаний на площадке. В начале января индекс был на уровне 10 656,41 пункта и рос в течение года, закончив октябрь на отметке 13 236,60 пункта. В отличие от упомянутых США и Канады, в Поднебесной фондовый рынок не испытывал такого сильного давления пандемии благодаря успехам страны в борьбе с коронавирусом. 

Следующая биржа более известна в широких кругах, это Шанхайская фондовая биржа, основанная в 1990 году и находящаяся под управлением Комиссии по ценным бумагам КНР. История торгов ценными бумагами в Шанхае началась в 1860-х годах, тогда биржа называлась Шанхайской китайской биржей ценных бумаг. В 1946 году была переименована в Шанхайскую биржу ценных бумаг. Торги там продолжались до 1949 года, но с приходом к власти коммунистов были закрыты.  

С 1980 года рынок ценных бумаг Китая начал расти на фоне реформ и открытия экономики страны. В 1981 году возобновилось предложение трежерис. В 1984 году в Шанхае и других регионах начали выпускать ценные бумаги и бонды. 26 ноября 1990 года была создана Шанхайская фондовая биржа, а уже 19 декабря того же года на ней начались операции. 

Как и в случае с Шэньчжэньской биржей, акции делятся на два типа: «А» в юанях и «Б» – акции, номинированные в американских долларах. Акции первого типа из иностранцев были доступны только крупным институциональным инвесторам, но с 2014 года доступ к ним открыли и мелким инвесторам – им разрешили через брокеров Гонконгской фондовой биржи торговать акциями более чем 500 крупнейших компаний Шанхайской биржи. 

Сейчас на Шанхайской бирже листингованы акции 1761 компании, а общая капитализация к концу октября достигла $6,2 трлн. По данным за сентябрь, в среднем за день торги на главной площадке составляли $383 млрд. 

Ключевой индекс биржи – SSE Composite Index – включает в себя все листингованные ценные бумаги и рассчитывается по их общей капитализации. 30 октября он был на уровне 3 269,31, показатель начала года – 3 085,20 пункта. В отличие от Шэньчжэньской биржи, индекс Шанхайской биржи в марте также показал «просадку» до 2 745,62 пункта – она сильнее интегрирована в глобальный рынок. 

Третья из крупнейших бирж находится в специальном административном районе Гонконге, это Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange). Ее история началась в 1891 году, когда в Гонконге появилась Ассоциация биржевых маклеров, позднее переименованная в Гонконгскую фондовую биржу. Сейчас торговой площадкой владеет финансовый холдинг Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, крупным акционером которого является правительство Гонконга. 

К концу сентября на бирже были зарегистрированы ценные бумаги 2518 компаний со всего мира, а общая капитализация составила $41,64 трлн. При этом среднедневной оборот в сентябре был на уровне $122,7 млрд. 

Основной индекс Гонконгской биржи – Hang Seng Index – является средневзвешенной величиной стоимости акций 50 компаний, ценные бумаги которых торгуются на бирже и составляют более половины капитализации Гонконгской биржи. К концу октября он был равен 24 107,42 пункта, хотя в начале года составлял 28 451,5 пункта. Этот показатель падает с начала 2018 года, тогда он равнялся 33 154,12. 

Япония

Крупнейшая в Стране восходящего солнца торговая площадка – Токийская фондовая биржа, основанная в 1878 году и ныне принадлежащая холдингу Japan Exchange Group (включает и поглощенную фондовую биржу Осаки). Сейчас это одна из крупнейших в Азии фондовых площадок, капитализация которой к концу сентября достигла $6,12 трлн. 

На Токийской фондовой бирже листингованы ценные бумаги 3717 компаний, а среднедневные объемы торговли составляют $28,24 млрд.  

Важнейший индекс этой площадки – Tokyo Stock Price Index, или TOPIX. Он рассчитывается как среднее арифметическое взвешенное значение цен акций крупнейших по капитализации компаний биржи. С начала года он показывает падение: 1735,16 в начале января против 1579,33 пункта в конце октября. 

Читайте «Курсив» там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook и Telegram

Определение Рыночная капитализация  — Investing.com

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация представляет собой общую стоимость акций компании, находящихся в обращении в данный момент. Она рассчитывается путем умножения количества акций в обращении на цену одной акции.

Этот показатель используется для определения «размера» компании, потому что его легко рассчитать и он является приемлемым критерием между отраслями. Рыночная капитализация бизнеса свидетельствует о его волатильности, риске и потенциале роста, поэтому инвесторы часто используют показатель для быстрой оценки инвестиционного профиля компании.

Поскольку цена акций меняется изо дня в день, расчет рыночной капитализации является лишь срезом рыночной стоимости на момент расчета. Скорее всего, у быстро растущей компании будет сильное повышение курса акций, что, в свою очередь, повысило бы и рыночную капитализацию.

Рыночная капитализация затрагивается при выкупе акций компанией, так как это уменьшает количество акций в обращении.

Когда компания выпускает больше акций, она увеличивает количество акций в обращении, что в свою очередь влияет на ее рыночную капитализацию.

Что означает крупная, средняя и малая капитализация?

Компании с крупной капитализацией, как правило, являются доминирующими на рынке и в отрасли. Их рыночная капитализация или оценочная стоимость составляет $10 млрд и выше.

Например, рыночная капитализация компании, торгующейся по $50 за акцию с 500 млн акций в обращении, составляет $25 млрд. Мегакапитализация — это компании с рыночной капитализацией в $100 млрд и более.

Акции компаний с крупной капитализацией обеспечивают стабильность и низкую волатильность, но их рост ограничен. В условиях отсутствия риска инвесторы предпочитают удерживать такие компании, поскольку вероятность снижения стоимости невелика. Напротив, в условиях риска эти акции менее привлекательны, так как инвесторы ищут активы с лучшими возможности для прибыли от инвестиций.

У компаний со средней капитализацией показатель составляет от $2 до $10 млрд. Отрасли этих компаний, как правило, быстро улучшаются, и они имеют все возможности для использования преимуществ группы. Если предпочтение отдается инвестициям с риском, у этих акций есть потенциал высокой прибыли с управляемым риском.

Малая капитализация — это компании с оценкой от $300 млн до $2 млрд. Внутри малой капитализации есть группа микро капитализации, стоимость которой оценивается от $50 млн до $300 млн. Капитал ниже $50 млн считается нано капитализацией.

Компании с малой капитализацией могут быть новичками в существующей отрасли или серьезными игроками в новой отрасли. Инвестирование в такие компании требует большей терпимости к риску из-за неясной конкурентоспособности и перспектив отрасли.

Если предпочтение отдается стратегии риска, эти инвестиции дают возможность получить огромный выигрыш, если компании или отрасль растет.

Где найти информацию о рыночной капитализации на Investing.com

Рыночная капитализация указана на главной странице каждой акции. Информацию можно найти на вкладках «Общие» и «Обзор».

Сначала нужно найти акцию в главной строке поиска, затем прокрутить вниз до таблицы под графиком, где мгновенно рассчитывается значение рыночной капитализации.

Его можно найти в среднем столбце таблицы прямо под биржевой диаграммой.

«Stock Screener» — еще один полезный инструмент, который можно найти по ссылке «Инструменты» на черной панели вверху каждой страницы.

Когда вы перешли на страницу проверки, нажмите на подзаголовок «Market Cap» во вкладке «Add Criteria» — «Popular». Можно использовать списки над полями, чтобы отфильтровать рыночные капиталы акций на основе «Бирж», «Секторов», «Отраслей» и «Типов акций». Инструмент покажет все акции в порядке убывания на основе значения рыночной капитализации. Столбец может быть упорядочен по другим параметрам.

Рыночная капитализация криптовалют— Investing.com

© 2007-2021 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Рыночный риск

«В этом причина наших кризисов,
всей нашей анархии!.. Надо убить, убить деньги!»

Эмиль Золя. Деньги

Рыночный риск — риск возникновения потерь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости торгового портфеля, являющегося совокупностью валюты, ценных бумаг и других финансовых инструментов, имеющих рыночную стоимость и приобретенных с целью дальнейшей перепродажи, включая инструменты типа репо

Анализ оцененности российского фондового рынка

Циклы оцененности рынков. В течение долгосрочных циклов (анализ циклов и их воздействия на финансовые рынки см. ниже в главе 18) изменяется оцененность финансовых рынков – как в части долговой составляющей, так и в части долевых ценных бумаг, деривативов и основанных на них продуктах. Индикаторы, состояние которых позволяет судить о стадии долгосрочного цикла, на которой находится рынок, и, соответственно, степени системного риска, — это “Насыщенность рынка ценными бумагами” (Капитализация рынка акций / ВВП) либо P/E (Price / Earnings – Цена акции / Прибыль, приходящаяся на одну акцию) (оба индикатора могут рассчитываться для финансовых рынков в целом, имеют в своей основе официальные публикации в отчетности Всемирной федерации бирж (World Federation of Exchanges)).
В настоящем исследовании в качестве параметра близости финансовых рынков к перегреву выбран индикатор Капитализация рынка акций / ВВП. 239
Необходимо отметить, что этот индикатор указывает не только на оцененность рынка, но и, при прочих равных, на насыщенность рынка ценными бумагами (так же, как индикатор «Кредиты / ВВП» на насыщенность кредитами, «Банковские активы / ВВП» на уровень развития банковской системы, «Деривативы / ВВП» — на продвинутость финансовой системы в инновациях и финансовом инжиниринге).
В 1980 – 1990-х гг. произошел перегрев фондовых рынков, закончившийся в 2000 — 2001 гг. мыльным пузырем на рынке высокотехнологичных компаний (а до этого в 1997 – 1998 гг. – мыльным пузырем на формирующихся рынках (emerging markets).
При формировании мыльного пузыря на рынке высокотехнологичных компаний фондовые рынки США и Великобритании вышли на исторические экстремумы (с позиций переоцененности финансовых инструментов), на соотношения капитализации рынка акций к ВВП, имеющие размерность выше 180 –200% (график 14.1).
Параллельные экстремальные динамики (собственные локальные экстремумы) демонстрировали и другие финансовые рынки (график 14.1 – примеры финансовых рынков Германии, Японии, европейских рынков Euronext (Франция, Нидерланды, Бельгия и т.п.) и России).

График 14.1. Взаимосвязь динамики рынков акций индустриальных стран и России (1992 -2009 гг.)240

Разрушение мыльных пузырей на формирующихся рынках в 1997 – 1998 гг. (emerging markets), а затем на фондовых рынках индустриальных стран в 2000 – середине 2003 гг. сменилось новым ростом (график 14.1), который к концу 2007 гг. привел рынки акций США и Великобритании к границам капитализации, составляющим 130 –160% ВВП, континентальные рынки Европы (Германия, Euronext) – к границам своих новых максимумов в зонах 60 — 100% ВВП. Для Германии, Франции и других континентальных рынков всегда были характерны меньшие размерности капитализации, чем в англо-американской модели США и Великобритании, в связи с более концентрированной структурой собственности и расширенной долговой компонентой в структуре финансового рынка.
Параллельно в новых границах исторических максимумов росла капитализация рынка акций России, как одного из наиболее крупных формирующихся рынков. Аналогичные процессы происходили на других важнейших формирующихся рынках, достигающих после кризиса конца 1990-х гг. и медленного восстановления начала 2000-х гг. своих новых исторических максимумов (график 14.2).

График 14.2. Динамика оцененности фондовых рынков стран БРИК241

Соответственно, в 2007 г. фондовые рынки вступили в зону повышенных системных рисков, сверхвысокой волатильности, находясь в пределах значений, существенно превосходящих обычные границы колебаний вокруг исторических максимумов – минимумов.
Параллельно с эксцессивной динамикой рынков акций аналогичные процессы происходили на долговых рынках, рынках деривативов и структурированных финансовых продуктов. В 2007 – 2008 гг. сложился и с сентября 2008 г. был полностью реализован высокий потенциал рыночного и системного рисков глобальных финансов и рынка России как одного из «финансовых активов» мира.
После рыночных шоков 2008 – первого полугодия 2009 гг. (несмотря на стремление к усилению финансового регулирования, к ребалансированию мировой экономики и рост роли Китая) капитализация рынков резко упала (до 50 – 75% предкризисных уровней).
Но далее в 2009 г. финансовые рынки, включая российский, стали быстро восполнять свое падение, пройдя до одной трети предкризисных уровней (анализ см. выше в главе 13). После одного из самых глубоких в мире «уходов вниз» российский рынок акций продемонстрировал один из самых значительных в мире подъемов своей капитализации.
Стала стремительно восстанавливаться докризисная модель мировой финансовой архитектуры (анализ см. ниже в главе 19), с опережающим ростом финансовых активов в сравнении с динамикой реальной экономики, с ядром глобальных финансов в треугольнике «Нью-Йорк – Лондон – оффшорные финансовые центры» и с зависимой ролью периферийных финансовых рынков, включая российский.
Как следствие, остались актуальными мониторинг уровня оцененности фондовых рынков, международные сопоставления в этой области, попытки оценить «протяженность дороги», которые должны пройти мировые рынки и, в частности, российский финансовый рынок от актуальных уровней капитализации до будущих пиков переоцененности, за которыми неизбежно наступят новые реализации рыночных и системных рисков (рисков финансового кризиса).

Международные сопоставления оцененности рынков / насыщенности рынков ценными бумагами.

Методологический комментарий. Анализ насыщенности рынков ценными бумагами, проведенный ниже, основан на международных сопоставлениях показателя капитализации. Вместе с тем на развивающихся рынках возникает проблема искусственности этого показателя. При малой ликвидности рынков акций, а также при том, что преимущественная часть акционерных капиталов сосредоточена в малоподвижных крупных пакетах и размеры свободной части капиталов – free float – невелики (до 10 – 20% капитала), обороты на рынках акций формируются малой частью капиталов (до 5 – 7%). Кроме того, поскольку большинство развивающихся рынков не отличается высокой ликвидностью и часто на них доминируют нерезиденты (или же они сильно коррелированны с иностранными рынками – лидерами), то достаточно небольших объемов операций для того, чтобы сильно изменить размерность капитализации.
Поэтому как бы ни была велика по статистике капитализация развивающегося рынка, в т.ч. России, ее простой подсчет еще ничего не говорит о том, какова действительная – по стоимости – ликвидная масса акций, участвующих в обращении. В любом случае, один и тот же уровень индикатора «Капитализация рынка акций / ВВП» на рынках индустриальных и развивающихся стран не означает одного и того же качества рынка акций в этих странах, одной и той же финансовой глубины.

Принадлежность конкретной страны, например, России, к странам с развитой, переходной или развивающейся экономикой, к развитым или формирующимся рынкам — фундаментальный фактор, определяющий насыщенность хозяйственного оборота ценными бумагами и другими финансовыми инструментами, их роль в перераспределении денежных ресурсов. Например, в 2000 гг. распределение рынков по степени насыщенности хозяйственного оборота ценными бумагами выглядело следующим образом (таблица 14.1).

Таблица 14.1. Распределение национальных рынков по насыщенности хозяйственного оборота ценными бумагами (2000 г.)*

Капитализация фондового рынка / ВВП,  %,

2000

Развитые рынки

Формирующиеся рынки

0-5

 

Румыния, Словакия

>5-10

 

Венесуэла, Ливан, Пакистан, Бангладеш, Украина, Шри — Ланка, Эквадор

>10-20

Австрия

Индонезия, Кения, Колумбия, Кот-д’Ивуар, Литва, Намибия, Нигерия, Польша, Россия, Словения, Тунис, Хорватия

>20-30

 

Венгрия, Гана, Египет, Марокко, Таиланд, Перу, Чехия

>30-40

Новая Зеландия

Бразилия, Зимбабве, Индия, Корея, Латвия, Маврикий, Мексика, Филип­пины, Эстония

>40-60

Дания, Норвегия, Португалия

Аргентина, Израиль, Китай, Тринидад и Тобаго

>60-80

Германия, Италия, Япония

Иордания

>80-100

Австралия, Ирландия, Бельгия, Испания

Чили

>100 -150

Канада, Франция, Швеция

Малайзия

>150

Великобритания, Люксембург, Нидерланды, Сингапур, США, Гонконг, Швейцария

ЮАР

Итого рынков

22

45

*Источники: International Financial Statistics, S&P / IFC Emerging Stock Markets Review January 2001, FIBV Annual Report 2000, IMF World Economic Outlook May 2001. Показатель капитализации приведен по внутренним эмитентам. Отдельные страны, которые в 2009 г. отнесены к индустриальным, в 2003 г. считались развивающимися (Чехия, Корея, Словения)

В 2000 г. примерно 77% развитых рынков акций имели капитализацию более 60% ВВП (более 60% рынков имели капитализацию, превышающую 80% ВВП). И, наоборот, более чем на 60% формирующихся рынков капитализация не превышала 30% ВВП, более 80% указанных рынков имели капитализацию не выше 40% ВВП. В России в 1995 – 2000 гг. капитализация никогда не превышала 20% ВВП, что отражало тот факт, что российский рынок находится в группе формирующихся рынков (таблица 14.2). Лишь подъем рынка в конце 2001 г. привел к преодолению 20-процентного барьера.

Таблица 14.2. Насыщенность ценными бумагами хозяйственного оборота в России (1995 – 2002 гг.)*

Показатели

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Капитализация рынка акций  РТС, млрд. долл.

14,0

36,0

72,0

11,0

20,0
(октябрь)

34,5

69,3

85 — 87

Валовой внутренний продукт в текущих ценах,  млрд. долл.

338,5

420,1

435,9

278,0

184,6

251,1

310,0

345,6

Капитализация / ВВП, %

4,1

8,6

16,5

4,0

10,8

13,7

22,4

26,0

*Рассчитано по данным IMF International Financial Statistics, Госкомстата России, IMF World Economic Outlook Database September 2002 (данные за 2000 – 2002 гг.), РТС.

В 2003 г. (после неудачного для финансовых рынков периода 2000 – 2002 гг.) более 60% развитых рынков акций имели капитализацию, превышающую 60% ВВП, 95% — более 40% ВВП (таблица 14.3). Капитализация 60% формирующихся рынков не была выше 30% ВВП, 73% — 40% ВВП.

Таблица 14.3. Распределение национальных рынков по насыщенности хозяйственного оборота ценными бумагами (2003 г.)*

Капитализация фондового рынка / ВВП,  %,

2003

Развитые рынки

Формирующиеся рынки

0-5

 

 

>5-10

 

Казахстан, Ливан, Намибия, Нигерия, Румыния, Сербия + Черногория

>10-20

 

Болгария, Гана, Литва, Колумбия, Латвия, Мексика, Польша, Чехия, Шри Ланка

>20-30

Австрия

Аргентина, Венгрия, Индонезия, Иран, Китай, Марокко, Панама, Перу, Словения, Турция, Филиппины, Хорватия

>30-40

 

Россия, Египет, Кипр, Маврикий, Словакия

>40-60

Германия, Греция, Дания, Ирландия, Италия, Новая Зеландия, Норвегия

Бразилия, Индия, Корея

>60-80

Япония

Израиль, Саудовская Аравия

>80-100

Исландия, Испания, Швеция

Таиланд

>100 -150

Австралия, Великобритания, Канада, Люксембург, США

Иордания,  Кувейт, Тайвань,  Чили, ЮАР

>150

Гонконг, Сингапур, Финляндия, Швейцария

Малайзия

Итого рынков

21

44

*Источники: International Financial Statistics, World Federation of Exchanges Annual Report 2003. Показатель капитализации приведен по внутренним эмитентам. Отдельные страны, которые в 2009 г. отнесены к индустриальным, в 2003 г. считались развивающимися (Чехия, Корея, Словения)

Соответственно, сам факт принадлежности к формирующимся рынкам означал – на уровне оцененности мировых фондовых рынков в 2003 г., — что с высокой вероятностью (примерно 60%) капитализация рынка акций в России не будет превышать 30% ВВП, а с вероятностью 70 — 80% — не более 40% ВВП. Это объективные границы рынка 2003 г. по насыщенности ценными бумагами (не более 30-35% ВВП).
Российский рынок этим границам соответствовал.
Рост финансовой глубины мировой экономики, ее секьюритизация как встроенная в нее составляющая (детальный анализ см. ниже, глава 19) предполагают, что насыщенность ценными бумагами не колеблется вокруг средних исторических значений, а постепенно растет, испытывая одновременно циклические колебания в меру реализации долгосрочных циклов динамики рынков.
Этот тезис полностью доказывается практикой 2004 – 2009 гг. В России индикатор «Капитализация / ВВП» вырос в 2003 – 2007 гг. с 33,4% до 103,1% (при том, что ежегодные темпы роста ВВП в текущих ценах, в долл. США были 27 – 30%) с тем, чтобы упасть в 2008 г. до 22,6% и вновь вырасти к концу 2009 г. до 62,0% (таблица 14.4).

Таблица 14.4. Насыщенность ценными бумагами хозяйственного оборота в России (2003 – 2009 гг.)*

Показатели

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Капитализация рынка акций, млрд долл.

144,1

168,5

330,1

968,0

1 334,2

374,7

761,7

Валовый внутренний продукт в текущих ценах, млрд долл.

431,4

591,9

764,3

989,4

1 294,1

1 660,0

1 229,2

Капитализация/ВВП, %

33,4

28,5

43,2

97,8

103,1

22,6

62,0

* Источники: World Federation of Exchanges Statistics -Капитализация РТС; IMF World Economic Outlook Database April 2010

Фондовый рынок России следовал мировым тенденциям. К концу 2007 г. перегрев зарубежных рынков акций, как и российского, достиг таких величин, что несколько нарушился обычный разрыв в уровне капитализации рынков акций индустриальных стран и развивающихся рынков, наблюдавшийся в начале 2000-х гг. (таблицы 14.1, 14.3). Развивающиеся рынки всё в большей мере стали занимать нишу высокой капитализации, свойственную рынкам индустриальных стран (таблица 14.3). С другой стороны, всё большее число последних стало переходить в нишу экстремально высокой капитализации рынков (больше 100% ВВП).
В соответствии с данными таблицы 14.5 по состоянию на конец 2007 г. более 90% развитых рынков акций (кроме Словакии, в недавнем прошлом развивающегося рынка) имели капитализацию выше 40% ВВП. И, наоборот, капитализация 25% развивающихся рынков была ниже этого порога. Доля рынков с экстремально большой капитализацией (выше 100% ВВП) составила для индустриальных стран – более 60%, для развивающихся – 37%.
Сверхвысокая капитализация рынка акций России (выше 100% ВВП) была адекватна тем перегревам, которые происходили на рынках других стран – членов БРИК (Бразилия, Индия, Китай) (таблица 14.5).

Таблица 14.5. Распределение национальных рынков по насыщенности хозяйственного оборота ценными бумагами (2007 г.)*

MCAP / ВВП , 2009 %

Развитые экономики

Итого рынков

Переходные и развивающиеся экономики

Итого
рынков

0-5

 

 

 

 

> 5-10

Словакия

1

Коста-Рика

1

> 10-20

 

 

Иран, Румыния, Гана

3

> 20-30

 

 

Шри Ланка, Аргентина

2

> 30-40

Новая Зеландия

1

Венгрия, Казахстан, Мексика, Панама, Босния и Герцеговина

5

> 40-60

Ирландия, Италия

2

Колумбия, Индонезия, Польша, Турция, Пакистан, Ливан, Сербия, Болгария, Кения, Нигерия

10

> 60-80

Австрия, Германия, Мальта, Словения

4

Перу, Филиппины, Таиланд, Оман

4

> 80-100

Греция, Япония, Норвегия

3

 

 

> 100-150

Австралия, Кипр, Израиль, Корея, Испания, Великобритания, США, Euronext (Франция, Бельгия, Нидерланды, Португалия), Страны группы скандинавских бирж OMX Groupe (Швеция,  Финляндия, Дания, Исландия)

 

15

Бразилия, Чили, Китай, Египет, Россия, Маврикий, Саудовская Аравия, Бахрейн, Марокко, Хорватия

10

> 150

Канада, Сингапур, Гонконг

3

Индия, Иордания, Малайзия, Южная Африка, Намибия

5

Итого рынков

29

40

*Источники: World Federation of Exchanges Statistics (для Украины — Бюллетень биржевой статистики Международной ассоциации бирж СНГ), World Economic Outlook Database. Показатель капитализации приведен по внутренним эмитентам. По США –NYSE + NASDAQ

Кризис 2008 – 2009 гг. внес очередные коррекции, вернув рынки акций на уровни капитализации середины 2000-х гг. (таблица 14.6). К концу 2009 г. основная группа развитых рынков перешла на уровни капитализации ниже 100% ВВП (при нижней границе – от 20% ВВП). Резко уменьшилась (до 17% вместо 37% в конце 2007 г.) доля развивающихся рынков со сверхвысокой капитализацией выше 100%. В границах от 40 до 80% ВВП находилась одна треть развивающихся рынков (включая Россию).

Таблица 14.6. Распределение национальных рынков по насыщенности хозяйственного оборота ценными бумагами (2009 г.)*

MCAP / ВВП , 2009 %

Развитые экономики

Итого рынков

Переходные и развивающиеся экономики

Итого
рынков

0-5

 

 

 

 

> 5-10

Словакия

1

Коста-Рика, Румыния

2

> 10-20

 

 

Иран, Аргентина, Пакистан, Босния и Герцеговина, Болгария, Гана, Нигерия

7

> 20-30

Словения, Ирландия, Австрия,

3

Шри Ланка, Венгрия, Казахстан, Украина, Вьетнам, Сербия

6

> 30-40

Новая Зеландия, Италия, Греция, Германия

4

Польша, Турция, Индонезия, Панама, Ливан, Кения

6

> 40-60

Мальта, Норвегия, Кипр

3

Мексика, Кипр, Египет, Филиппины, Китай, Перу, Оман, Хорватия

8

> 60-80

Япония, Страны группы Euronext (Франция, Бельгия, Нидерланды, Португалия), Страны группы скандинавских бирж OMX Groupe (Швеция,  Финляндия, Дания, Исландия)

9

Колумбия, Россия, Таиланд, Маврикий, Страны группы скандинавских бирж OMX Groupe (Латвия, Литва, Эстония), Марокко

8

> 80-100

Израиль, Испания

2

Бразилия, Саудовская Аравия, Бахрейн

3

> 100-150

Корея, США, Канада, Австралия, Великобритания

5

Индия, Чили, Малайзия, Иордания, Катар

5

> 150

Сингапур, Гонконг

2

Тайвань, ЮАР, Намибия

3

Итого рынков

29

48

*Источники: World Federation of Exchanges Statistics (для Украины — Бюллетень биржевой статистики Международной ассоциации бирж СНГ), World Economic Outlook Database. Показатель капитализации приведен по внутренним эмитентам. По США –NYSE + NASDAQ

Какими могут быть выводы? Во-первых, даже при разогреве глобальных финансов и повсеместном росте капитализации по-прежнему сохраняются различия в насыщенности ценными бумагами экономик развитых и развивающихся стран. Фундаментально правильным, при прочих равных, без учета фактора цикличности, остается вывод о том, что чем выше уровень экономического развития страны, тем больше насыщенность ценными бумагами. И, наоборот, чем выше финансовая глубина экономики и, соответственно, чем более она насыщена деньгами, ценными бумагами, финансовыми инструментами и институтами, тем лучше условия для экономического роста, модернизации, выше уровень индустриальности страны.
Во-вторых, при охлаждении рынков эти границы становятся более четкими (сравните данные по 2000, 2003, 2007 и 2009 гг.). При разогреве развивающиеся рынки «разбрасывает» по всему спектру значений насыщенности ценными бумагами, учитывая несколько искусственный характер показателя капитализации для них (анализ см. в методологическом комментарии выше).
В-третьих, динамика капитализации в 1995 – 2000-х гг. позволяет судить о разрыве между множествами значений капитализации, соответствующих состоянию «холодных», «теплых» и «перегретых» глобальных финансов. Рост насыщенности мировой экономики финансовыми активами, произошедший с начала 2000-х гг., увеличение ее финансовой глубины предполагает, что если в начале 2000-х гг. центром притяжения, медианной точкой «нормальности» для развивающихся рынков, включая Россию, была капитализация рынка акций в интервале 20 – 40% ВВП (таблицы 14.1, 14.3), то после перегрева 2007 – 2008 гг., падения и вновь коррекции вверх 2008 – 2009 гг., таким интервалом «нормальности» становится капитализация в границах 40 – 80% ВВП. В среднесрочной перспективе, с учетом дальнейшего роста финансовой глубины мировой экономики – 50 – 90%.
В свою очередь, это означает, что для рынка акций России значении индикатора «Капитализация /ВВП» в 130 -140% будут означать состояние эксцессивности, перегретости, близости к рыночным шокам и реализации системного риска.
Значения капитализации в конце 2009 г. в 62% ВВП демонстрируют примерно двукратный потенциал роста рынка акций, взятого в сопоставлении с динамикой ВВП, до момента следующего среднесрочного пика.
В настоящем исследовании индикатор «Капитализация рынка акций / ВВП» выбран в качестве ключевого для мониторинга системного риска, параметра оценки близости финансовых рынков к перегреву.
Исследование состояния и динамики капитализации рынка акций в России, развернутые международные сопоставления показывают, что системный риск отечественного финансового рынка (на примере рынка акций) носит в 2010 г. срединные значения. Его реализация (будущие рыночные шоки) потребует кратного увеличение цен на рынке акций в опережение роста ВВП в текущих ценах.

Цены, графики и рыночная капитализация криптовалют

Сегодняшние цены, графики, информация о криптовалютах

Добро пожаловать на CoinMarketCap.com! Данный сайт был основан в мае 2013 года Брэндоном Чезом (Brandon Chez) с целью предоставлять актуальные цены, графики и информацию о криптовалютах на быстроразвивающихся крипто-рынках. С тех пор мир блокчейна и криптовалют вырос экспоненциально, и мы гордимся тем, что выросли вместе с ним. Мы очень серьезно относимся к предоставляемой информации и никогда не искажаем данные, подстраиваясь под ложный нарратив. Мы выступаем за точную, своевременную и непредвзятую информацию.

Все необходимые данные о крипто-рынках на одном сайте

В CoinMarketCap мы усердно работаем над тем, чтобы собрать всю релевантную и актуальную информацию о криптовалютах, койнах и токенах на одной легкодоступной платформе. С первого же дня существования сайта, нашей целью было стать первоклассной онлайн-площадной для данных о криптовалютных рынках, и мы трудимся каждый день, чтобы обеспечить наших пользователей беспристрастной и точной информацией.

Мы бесплатно предоставляем текущие и исторические криптовалютные графики

Каждая криптовалюта на нашем сайте имеет собственную страницу с графиками актуальных и исторических цен. По умолчанию график начинается с момента запуска конкретного актива, но вы также можете выбрать любую другую начальную и конечную дату отсчета, чтобы подстроить график под ваши собственные нужды. Данные графики и вся информация, представленная на них, доступны нашим посетителям бесплатно.

Как мы формируем цены на графиках криптовалют?

Мы получаем актуальные цены напрямую от многочисленных криптовалютных бирж; эти цены основаны на торговых парах самих бирж. Затем мы конвертируем все цены в USD. Подробное объяснение нашего метода можно прочитать здесь.

Полезные ссылки
Недавно в крипте? Узнайте как купить биткойн сегодня.
Хотите узнать что-то новое? Зайдите в наш крипто-глоссарий и учебный центр.
Хотите найти транзакцию? Проверьте наш блокчейн эксплорер.

Как мы подсчитываем капитализацию криптовалют?

Капитализация рассчитывается путем умножения количества криптовалюты в обороте на её текущую цену. Более подробное объяснение вы можете найти по ссылке.

Как мы подсчитываем общую капитализацию крипто-рынка?

Мы подсчитываем общую капитализацию крипто-рынка путем сложения индивидуальных капитализаций всех криптовалют размещенных на нашем сайте.

Все ли криптовалюты представлены на CoinMarketCap.com?

Нет, мы не размещаем абсолютно все криптовалюты на CoinMarketCap. Как компания и как команда, мы хорошо понимаем, что не за всеми койнами и проектами стоят люди с благими намерениями. Несмотря на то, что невозможно гарантировать, что нам удастся отсеять все недобросовестные проекты, каждая монета проходит тщательный процесс отбора перед размещением на нашем сайте. Если у нас возникает подозрение, что какая-то монета или проект разрабатываются мошенниками, они не попадают на сайт.

Каков масштаб глобального рынка криптовалют?

На момент написания, согласно нашей оценке, всего на мировом крипто-рынке существует около 8,000 монет, токенов и иных проектов. Как мы уже упомянули, мы используем процесс due diligence, tкоторый применяется ко всем монетам перед их размещением на сайте. Данный процесс влияет на то, какое количество криптовалют, от их общего числа на мировом рынке, представлено на CoinMarketCap.

Что такое альткойн?

Самой первой криптовалютой в мире был Биткойн. Поскольку его код находится в открытом доступе, у других разработчиков есть возможность использовать большую часть кода, внести незначительные изменения и запустить свою собственную отдельную криптовалюту. И многие действительно поступили именно так. Некоторые криптовалюты очень похожи на Биткойн и обладают лишь одним-двумя отличиями (например Litecoin), в то время как другие радикально от него отличаются, обладая уникальными системами безопасности, эмиссии и управления. Однако их всех объединяет общий термин — любая монета, выпущенная позже Биткойна, считается альткоином.

Что такое ICO?

Аббревиатура ICO расшифровывается как initial coin offering. Многие мелкие, а также некоторые крупные проекты в крипто-пространстве раньше обеспечивали себе финансирование, обращаясь к частным инвесторам со всего мира. В этом своеобразном варианте краудфандинга от крипто-мира инвесторы отправляют средства (как правило, в форме биткойнов) разработчикам проекта и получают взамен монеты или токены.
Большинство ICO были проведены в 2017 и начале 2018 года и использовали Ethereum в качестве платформы для сбора средств, с применением стандарта ERC-20. В 2018 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) внесла уточнения в свои правила относящиеся к сбору средств для финансирования активов, тем самым значительно усложнив такой выпуск токенов для новых проектов. С тех пор как SEC опубликовала новые правила и проявила повышенный интерес к регулированию проведения ICO гражданами США, количество этих кампаний по сбору средств значительно сократилось.

Что такое стейблкойн (stablecoin)?

Волатильность цен долгое время оставалась одной из особенностей рынка криптовалют. Когда цены на актив часто и резко падают или растут, а сам рынок обладает относительно небольшими объемами, трейдерам может быть сложно осуществлять сделки так, как они бы этого хотели. Чтобы разрешить эту проблему, возник новый тип криптовалют, чья стоимость привязана к существующим валютам. Их цена может быть привязана к доллару США, прочим государственным валютам или даже другим криптовалютам. Эти новые криптовалюты стали называться стейблкойнами (от англ. “стабильная монета”), и благодаря своей низкой волатильности они могут использоваться для множества целей.

В какую криптовалюту лучше всего вкладываться?

CoinMarketCap не предоставляет финансовых или инвестиционных рекомендаций о том, какая криптовалюта, токен или актив является хорошим или плохим вложением. Мы также не предоставляем рекомендации о корректных моментах для покупки или продажи активов. Наша компания предоставляет исключительно необработанную информацию.
Просим вас не забывать, что цены, прибыльность и волатильность финансовых активов может меняться. Это означает, что любой инвестированный капитал подвергается определенным рискам. Мы советуем вам обращаться за услугами профессиональных инвестиционных консультантов, чтобы получить рекомендации подходящие для вашей конкретной ситуации.

Если вы инвестируете в криптовалюты, CoinMarketCap.com предназначен для вас

Информация на CoinMarketCap регулярно обновляется в течение дня, а это значит, что вы можете оставаться в курсе цены своих вложений и активов в любое время, в любой точке мира. Мы будем рады вашим частым визитам!

Капитализация рынка и ВВП

  Сергей Кикевич   Все авторы

Довольно часто инвесторы руководствуются в своих действиях тем принципом, что тот или иной индекс «дорог» (перекуплен) или «дешев» (перепродан). Такие определения в основном интересуют тех, кто копирует индекс, например ММВБ, в своих портфелях. Однако соображениями «дорог» ли или «дешев» рынок не гнушаются и те, кто собирает в свои портфели акции поштучно, т.е. сторонники фундаментального анализа. Какой смысл мы вкладываем в эти слова, когда рассуждаем о дороговизне или дешевизне рынка в целом?

Фондовые индексы, как правило, отражают совокупную стоимость (или капитализацию) определенной группы ценных бумаг. Есть правда экзотические случаи, когда индекс рассчитывается, исходя из доходности бумаг или других показателей. В случае композитных индексов, таких как ММВБ, вполне правомерно говорить, что они отражают совокупную капитализацию основных компаний экономики страны. Логично предположить, что совокупная стоимость российских компаний должна коррелировать с размерами всей экономики в целом, т.е. с ВВП. Но так ли это? Возможно, если бы цены на акции определялись согласно каким-либо правилам, то именно такую взаимосвязанность мы и могли бы наблюдать. Но в реальной жизни человеческий фактор играет не последнюю роль в формировании рыночных цен. К тому же в цены инвесторы закладывают свои субъективные ожидания о будущем экономики, а не оценку текущего состояния. В этой связи часто «дороговизна» рынка вовсе не свидетельствует о значительном росте ВВП и наоборот – часто можно видеть случаи, когда ВВП растет, а ММВБ падает. По этому с точки зрения оценки дороговизны рынка и ее сравнения с объемом реальной экономики интересно рассмотреть отношение величины индекса к размеру ВВП.

Для ММВБ мы можем видеть следующую картину:

Легко можно видеть, что значения ММВБ в предкризисных 2006 и 2007 годах опасно опережали рост экономики в целом, о чем свидетельствует максимум показателя ММВБ/ВВП. Соответственно после пика кризиса по результатам 2008 года мы видим явное указание на перепроданность (максимум и минимум ММВБ/ВВП выделены красным). Среднее значение величины ММВБ/ВВП за последние 10 лет составляет 0,037 (ВВП измеряется в млрд. руб).

Похожие результаты можно наблюдать по результатам сравнения глобального индекса S&P global BMI и мировой экономики (GWP).  

  • S&P global BMI (Broad Market Index) – Индекс широкого рынка, который включает в себя информацию о стоимости акций примерно 10 тыс. компаний из 46 стран мира.
  • GWP (Gross World Product) – суммарная величина экономики мира, считается как совокупность ВВП всех стран. Номинируется в долларах (в нашем случае по покупательной способности национальной валюты, а не по официальному курсу). Рассчитывается ежегодно Всемирным банком.

И здесь мы четко наблюдаем перекупленность глобального рынка в 2006-2007 годах и перепроданность в 2008 году. Среднее значение BMI/GWP за последние 10 лет – 2,28.

Как можно видеть из текущих соотношений ММВБ/ВВП и BMI/GWP в 2012 году, оба значения свидетельствуют о некоторой перепроданности рынка или о его «дешевизне». В частности, ММВБ/ВВП меньше своих средних значений на 32%, а BMI/GWP – на 12,6%. Как часто это бывает в России, если мы падаем, то падаем «с запасом».

В целях предостережения от слишком далеко идущих выводов, необходимо сказать, что дешевизна рынка вовсе не означает, что рынок не будет еще более дешевым. В случае, если текущая ситуация в глобальной экономике будет сохраняться, т.е. в состоянии неопределенности останутся основные существующие проблемы, рынки долго еще могут находиться в стагнации и двигаться с небольшими колебаниями как вниз, так и вверх вне зависимости от ВВП.


Nvidia затмевает Berkshire Hathaway Уоррена Баффета как седьмую по величине компанию США

Nvidia Corp. заняла седьмое место в рейтинге рыночной капитализации США во вторник, впервые опередив Berkshire Hathaway Inc.

Акции Nvidia NVDA, -0,16% выросли на 2,2% до 264,01 доллара во вторник, в то время как акции Berkshire Hathaway BRK.B, + 0,07% выросла на 0,6% до 287,93 доллара. При таких ценах закрытия рыночная капитализация Nvidia составляет 660 миллиардов долларов, что выше 652 долларов.4 миллиарда для Berkshire Уоррена Баффета, согласно FactSet.

Динамика акций во вторник продолжает сильное ралли для акций Nvidia, которые более чем удвоились за последний год и выросли почти на 7500% за последнее десятилетие. Для сравнения, акции Berkshire выросли примерно на 40% за последний год и на 270% за 10-летний период.

По данным Dow Jones Market Data, рыночная стоимость Nvidia выросла почти на 530 миллиардов долларов по сравнению с пандемическим минимумом, установленным 16 марта 2020 года. После достижения пандемического минимума Nvidia увеличила рыночную капитализацию больше, чем текущая рыночная стоимость Visa Inc.V, + 3,78%, JPMorgan Chase & Co. JPM, -0,14%, и Walmart Inc. WMT, -0,69%

Прирост рыночной капитализации компании после минимума марта 2020 года также превышает совокупную рыночную стоимость Intel Corp. INTC, + 1,21% и Broadcom Inc. АВГО, + 1,88%, согласно рыночным данным Dow Jones. Прирост составляет цифру, которая немного меньше, чем у компании Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TSM, +0.01% текущая рыночная стоимость, которая составляет около 553 миллиардов долларов.

Nvidia может стать бенефициаром увеличения расходов материнской компании Facebook Meta Platforms Inc. FB, + 1,57%, который на прошлой неделе дал более высокий, чем ожидалось, прогноз по капитальным затратам. Компания, занимающаяся социальными сетями, фокусируется на использовании искусственного интеллекта и машинного обучения для улучшения своих рекомендаций для пользователей, и эта тенденция, по мнению некоторых аналитиков, приведет к новому развитию бизнеса для Nvidia, а также для Arista Networks Inc.ЧИСТАЯ, + 1,28%, который показал рекордный рост во вторник после отчета о прибылях и убытках.

Акции Nvidia выросли на 33,7% за последние три месяца по индексу S&P 500. SPX, + 0,37% вырос на 5,6%, а индекс PHLX Semiconductor Index SOX, + 1,10% увеличился на 5,1%.

Bitcoin Flat по цене 61 тыс. Долларов, американские горки SHIB и достижение рыночной капитализации ATH: обзор криптографии на этой неделе

Это была очень динамичная неделя в индустрии криптовалют, хотя, судя по цене биткойнов, может показаться, что это не так.И тем не менее, мы видели много активности на сцене альткойнов, особенно с мемкойнами и проектами игры, чтобы заработать, так что давайте углубимся.

Начнем с того, что Биткойн не смог принести какой-либо значимой прибыли за последнюю неделю и вырос всего на 0,6% за этот период. Тем не менее, это было не совсем гладко, поскольку цена упала до 60 тысяч долларов в понедельник, а во вторник поднялась выше 64 тысяч долларов. К сожалению, он не смог удержаться там, и на момент написания этой статьи он торговался по цене около 61 тысячи долларов.

Сиба-ину, с другой стороны, видел много действий.К сожалению для быков, это было не очень позитивно. Криптовалюта упала примерно на 17% за последние семь дней, поскольку один из крупнейших держателей начал перемещать монеты. Это могло вызвать страх на рынке, и результаты очевидны.

В другом месте мы видели множество криптовалют, родных для проектов «играй, чтобы заработать» (P2E), сразу после того, как Facebook объявил о своем ребрендинге на Meta. Кажется, что цель Марка Цукерберга помнят как одного из строителей Метавселенной.Рынок быстро отреагировал, и на следующий день такие проекты, как Decentraland, The Sandbox и Axie Infinity, начали расти.

Также важно отметить, что новый избранный мэр Нью-Йорка Эрик Адамс — биткойн-бык. Он даже сказал, что свои первые три зарплаты будет получать в BTC. Нью-Йорк — один из крупнейших экономических центров мира, и у мэра, похоже, есть планы превратить его в место для криптовалют. Это многообещающее событие, и за ним стоит продолжить.

В любом случае, рыночной капитализации удалось достичь на этой неделе нового исторического максимума, сигнализируя о том, что быки все еще в игре, несмотря на то, что цена Биткойна была довольно шаткой.

Рыночные данные

Рыночная капитализация: 2 835 млрд долларов | Объем за 24 часа: 153B | Доминирование BTC: 40,6%

BTC: 61 082 $ (+ 0,06%) | ETH: 4494 доллара (+ 4,8%) | BNB : 613 долларов (+ 24,7%)

Заголовки о криптографии на этой неделе, которые нельзя пропустить

Bulls Eye Ноябрь: исторически лучший месяц для цены биткойнов. Сравнение исторических показателей цены биткойна показывает, что ноябрь пока что был для него лучшим месяцем. Возникает вопрос, повторится ли история, особенно после очень позитивного октября.

С Днем Рождения: 13 лет назад Сатоши Накамото опубликовал технический документ Биткойна. Прошло тринадцать лет с тех пор, как создатель биткойна под псевдонимом Сатоши Накамото опубликовал технический документ о криптовалюте. Само собой разумеется, что за это относительно короткое время отрасль сильно выросла.

Запуск рекламной кампании Shoyu Showcase от SushiSwap: использование возможностей метавселенной. SushiSwap’s Shoyu теперь официально открыт. Это платформа NFT и метавселенная проекта. Теперь демонстрационная кампания v0 будет продолжаться в течение десяти недель после успешного развертывания.

Превратится ли Нью-Йорк в биткойн-хаб при новоизбранном мэре Эрике Адамсе? Эрик Адамс, представитель Демократической партии в США, победил на выборах и стал новым мэром Нью-Йорка.Он тоже биткойн-бык и уже согласился получать свои первые три зарплаты в биткойнах.

Мэр Майами станет первым политиком США, получившим зарплату в биткойнах. Мэр Майами — Фрэнсис Суарес — известный как выдающийся биткойн и крипто-бык, стал первым американским политиком, получившим зарплату в биткойнах.

Ethereum достиг нового исторического максимума, превысив 4600 долларов, поскольку CME объявила о фьючерсах на Micro ETH. Цена Ethereum достигла очередного исторического максимума в начале этой недели.Это произошло на фоне объявления CME о выпуске фьючерсов на микро ET.

Графики

На этой неделе у нас есть анализ графиков Ethereum, Cardano, Polkadot, Solana и Shiba Inu — щелкните здесь, чтобы просмотреть полный анализ цен.

СПЕЦИАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ (спонсируемое) Binance Futures БЕСПЛАТНЫЙ Ваучер на 50 долларов США: Воспользуйтесь этой ссылкой, чтобы зарегистрироваться и получить скидку 10% и 50 долларов США при торговле 500 долларами США (ограниченное предложение).

PrimeXBT Специальное предложение: Воспользуйтесь этой ссылкой для регистрации и введите код POTATO50, чтобы получить 50% бесплатный бонус на любой депозит до 1 BTC.

Отказ от ответственности: Информация, найденная на CryptoPotato, принадлежит цитируемым авторам. Он не отражает мнения CryptoPotato о том, покупать, продавать или удерживать какие-либо инвестиции. Вам рекомендуется провести собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Используйте предоставленную информацию на свой страх и риск. См. Отказ от ответственности для получения дополнительной информации.


Графики криптовалют от TradingView.

Moderna лидирует по приросту рыночной капитализации во время COVID

ТОКИО — Moderna повысила свою оценку больше, чем любой другой производитель лекарств в мире во время пандемии, поскольку новые возможности, возникающие в связи с коронавирусом, поднимают остроумных новичков на новые высоты.

Согласно рейтингу, составленному QUICK-FactSet, рыночная капитализация Moderna выросла более чем на 130 миллиардов долларов с конца сентября по четверг и составила почти 140 миллиардов долларов.

Его успехи, во многом обусловленные успехом вакцины против мРНК коронавируса, опередили фармацевтических гигантов, которые существуют уже более века. Занявшая второе место компания Eli Lilly увеличила свою рыночную капитализацию примерно на 120 миллиардов долларов за тот же период, в то время как Roche заняла четвертое место с прибылью примерно в 75 миллиардов долларов.

Основанная в 2010 году профессором Массачусетского технологического института, исследователями и инвесторами Гарвардской медицинской школы, Moderna находится недалеко от своих стартапов. Компания получила значительное финансирование от Агентства перспективных исследовательских проектов Министерства обороны США и других спонсоров еще до того, как стала публичной, и привлекла более 600 миллионов долларов в результате первичного публичного размещения акций в декабре 2018 года.

Успех компании во многом связан с ее агрессивной инвестиционной стратегией, вливанием финансирования в многообещающие области, несмотря на то, что в краткосрочной перспективе они упали в минус.В 2020 году компания инвестировала 1,3 миллиарда долларов в исследования и разработки, получив при этом около 800 миллионов долларов дохода, что привело к чистому убытку в размере 700 миллионов долларов.

Но Moderna заработала около 4 миллиардов долларов прибыли с января по июнь после того, как вакцины стали вносить значительный вклад в ее прибыль. Теперь он использует непредвиденные доходы от пандемии, чтобы применить свои технологии для лечения рака и других методов лечения.

Компания BioNTech, занявшая седьмое место по приросту стоимости, также сосредоточилась на технологии мРНК.Основанная в 2008 году, немецкая компания стала партнером Pfizer, чтобы за 11 месяцев вывести на рынок вакцину от коронавируса в рамках проекта Lightspeed — инициативы, инициированной самим генеральным директором Угуром Сахином.

У фармацевтических гигантов есть военные сундуки, которые намного превосходят сундуки их более мелких и новых конкурентов. Pfizer, занявшая 14-е место, потратила 9,4 млрд долларов на исследования и разработки в 2020 году.

Но «им трудно сосредоточить ресурсы в конкретных областях, что вызовет сопротивление инвесторов, стремящихся к сбалансированному и стабильному росту», — сказал Шинья Цузуки, старший аналитик. в Mizuho Securities.Вместо этого многие предпочитают сотрудничать с новыми игроками в рискованных передовых технологиях.

Эта тенденция стала более очевидной во время пандемии коронавируса, которая заставила компании быстро разрабатывать новые методы лечения. Внутривенная терапия антителами Эли Лилли основана на технологии от Shanghai Junshi Biosciences. Рош совместно с американской компанией Atea Pharmaceuticals разрабатывает пероральный противовирусный препарат. И Junshi, и Atea были основаны в 2012 году.

Отношение расходов на исследования и разработки к выручке среди 15 крупных фармацевтических компаний составило 18.6% в 2020 финансовом году, что примерно на 4 пункта выше, чем в 2011 финансовом году. Продолжающийся рост оказал давление на финансовое положение компаний, и резкий скачок становится все более маловероятным.

«Нам нужно будет рассмотреть вопрос о партнерстве с отечественными и иностранными новичками, а также с исследовательскими институтами, которые владеют передовыми технологиями», — сказал Тэцуя Ямагути, исполнительный вице-президент подразделения Roche Chugai Pharmaceutical, вторя растущим настроениям в отрасли.

Ни одна японская компания не вошла в топ-15 по приросту стоимости, поскольку они отстают в отношении вакцин и средств лечения от коронавируса, и лишь немногие из них участвуют в партнерских отношениях, подобных партнерству между Pfizer и BioNTech.

Фактически, инвесторы теперь, похоже, избегают японских биотехнологических компаний. Среди 45 игроков, которые отслеживаются Mizuho Securities и имеют сопоставимые данные с конца 2019 года, общая рыночная капитализация упала примерно на 5% до чуть менее 2,4 триллиона иен (21 миллиард долларов).

PeptiDream работает над лечением с использованием пептидов, которые содержатся в белке. Но ожидается, что компания из Кавасаки не начнет коммерциализацию своей технологии до конца 2022 года, позже, чем у зарубежных конкурентов, а ее рыночная капитализация упала более чем на 300 миллиардов иен.

Ожидается, что после успеха Moderna новые фармацевтические компании с передовыми технологиями будут и дальше привлекать внимание. Несколько игроков в терапии с редактированием генома опубликовали многообещающие результаты клинических испытаний. Компания Intellia Therapeutics, основанная в США в 2014 году, за время пандемии получила более 8,5 миллиардов долларов рыночной капитализации.

Тем не менее, остается неясным, смогут ли японские игроки извлечь выгоду из текущей тенденции. Если в стране не удастся создать среду, способствующую развитию многообещающих стартапов, ее фармацевтическая промышленность в целом может пострадать.

«В Японии есть несколько стартапов, которые могут использовать результаты передовых чистых исследований и применить их в реальном мире», — сказал Осаму Нагаяма, президент Японской ассоциации биоиндустрии. «У нас также есть несколько инвесторов, которые хорошо разбираются в этих вещах».

Рыночная капитализация: что это такое и почему это важно

Рыночная капитализация — это общая стоимость всех акций компании, которая рассчитывается путем умножения количества акций в обращении на текущую цену акций.Если компания выпустила 10 миллионов акций и цена ее акций составляет 100 долларов, ее рыночная капитализация составляет 1 миллиард долларов. Акции, находящиеся в обращении, включают все акции — доступные для общественности и акции с ограниченным доступом, доступные для определенных групп и принадлежащие им.

Рыночная капитализация позволяет инвесторам оценивать компанию в зависимости от ее ценности для общества. Чем выше стоимость, тем «крупнее» компания. Публичные компании также группируются по размеру — чаще всего компании с малой, средней и большой капитализацией.

Размер и стоимость компании могут повлиять на уровень риска, который вы можете ожидать при инвестировании в ее акции, а также на то, сколько ваши инвестиции могут окупиться с течением времени. Подобная категоризация компаний помогает инвесторам создать сбалансированный портфель, оптимизированный для долгосрочного роста.

Часто данные о рыночной капитализации также используются для управления паевыми фондами. Эти фонды могут владеть акциями десятков или даже сотен компаний, что позволяет инвесторам покупать много акций за одну транзакцию.Паевые инвестиционные фонды часто инвестируют по категориям, поэтому инвесторы могут покупать фонды с малой или большой капитализацией.

Что такое рыночная капитализация с поправкой на плавающий курс?

В отличие от рыночной капитализации, рыночная капитализация с поправкой на количество акций в свободном обращении (иногда называемая рыночной капитализацией в свободном обращении) рассчитывается с использованием только акций, доступных широкой публике, за исключением заблокированных акций, например, принадлежащих учреждениям и государственным учреждениям.

Многие основные фондовые индексы, такие как S&P 500 и Dow Jones Industrial Average, используют рыночную капитализацию с поправкой на плавающий курс, как и многие индексные фонды и биржевые фонды, которые представляют собой типы паевых инвестиционных фондов, которые выбирают свои инвестиции, отражая рынок показатель.Рыночная капитализация с поправкой на плавающие ставки предназначена для того, чтобы дать еще более точное представление о том, как рынок оценивает и оценивает акции компании. Изучите особенности S&P 500, чтобы узнать об этом больше.

Ниже приводится общее руководство по основным сегментам рыночной капитализации, но важно помнить, что порог четко не определен; компоненты с более высокой стоимостью одного сегмента могут смешиваться с сегментами с более низким значением в следующем. Индексы и управляющие фондами могут иметь разные определения рыночной капитализации или использовать более широкие или более узкие критерии.Цена акций компании может также достаточно колебаться, чтобы переместить ее в категорию с более высокой или более низкой рыночной капитализацией.

Компании с большой капитализацией: оценка в 10 миллиардов долларов или более

Компании с большой капитализацией, как правило, являются хорошо зарекомендовавшими себя и прибыльными и часто являются именами нарицательным, в том числе:

Потому что они так устоявшиеся, крупные Компании с капиталом, как правило, более стабильны — они надежны с точки зрения выплаты дивидендов и обычно не попадают в заголовки газет, как некоторые более яркие акции.Но, по словам Серины Шю, сертифицированного специалиста по финансовому планированию из Delta Community Retirement & Investment Services в Атланте, именно эта заниженная природа делает их привлекательными для инвесторов.

«Акции с большой капитализацией — это довольно скучно, и инвестор хочет, чтобы их портфель был скучным», — говорит Шю. «Когда на рынках происходит сумасшествие, цены на акции с большой капитализацией могут соответственно расти или падать, но не так сильно, как цены на акции со средней или малой капитализацией».

Годовая 10-летняя общая доходность индекса S&P 100 — индекса 100 крупнейших U.С. компаний по рыночной капитализации, включая все акции с большой капитализацией, в настоящее время составляет около 14%.

Существует несколько фондов, которые отслеживают акции с большой капитализацией, в том числе iShares S&P 100 ETF, Vanguard Value ETF и Schwab U.S. Large-Cap Value ETF. Многие брокерские компании предлагают инструменты для проверки и обнаружения большего количества фондов, которые отслеживают компании с определенной рыночной капитализацией.

Средняя капитализация: от 2 до 10 миллиардов долларов

Если компании с большой капитализацией уже продемонстрировали быстрый рост, то компании со средней капитализацией часто оказываются в центре этого.Такой рост дает возможность для более высоких и быстрых прибылей, а также возможность более резкого спада. Компании со средней капитализацией тоже часто бывают нарицательными, но обычно не являются национальными или международными гигантами, как компании, указанные выше. Вот несколько акций со средней капитализацией:

  • Boston Beer Company (производитель Сэмюэля Адамса).

  • Wyndham Hotels and Resorts.

Годовая совокупная доходность S&P MidCap 400 за 10 лет в настоящее время составляет около 12%, и есть несколько фондов, которые стремятся отразить аналогичную доходность, например SPDR Portfolio S&P 400 Mid-Cap ETF и Vanguard S&P Mid- Кепка 400 ETF.

Компания с малой капитализацией: от 250 млн до 2 млрд долларов

Акции с малой капитализацией часто являются молодыми компаниями с потенциалом высокого роста. Эти акции могут иметь возможность высокой доходности (эта акция с малой капитализацией действительно может вырасти до средней или большой капитализации), но они также несут вероятность значительных убытков.

Компании с малой капитализацией обычно имеют лишь несколько потоков доходов, зависят от общего экономического роста США и могут более глубоко ощущать влияние налогов и нормативных требований, чем более устоявшиеся предприятия.Если большие круизные лайнеры — это большие круизные лайнеры, которые могут противостоять самым штормовым морям, то маленькие — это парусники, которые могут покачать одной волной.

Тем не менее, возможность роста, которую они предоставляют, может принести пользу портфелю инвестора, при условии, что потенциальный недостаток будет поддерживаться относительной стабильностью акций с высокой капитализацией. Примеры акций компаний с малой капитализацией:

Индекс Russell 2000, который отслеживает компании с малой капитализацией, включая все вышеперечисленное, в настоящее время имеет 10-летнюю годовую доходность около 11%.Есть несколько фондов, которые отслеживают Russell 2000, такие как iShares Russell 2000 ETF и Vanguard Russell 2000 ETF.

Микро- и мега-капитализация

Существуют две другие категории рыночной капитализации, обычно называемые микрокапитализацией (ниже 250 миллионов долларов) и мега-капитализацией (крупнейшие компании на фондовом рынке, некоторые из которых частично совпадают. с большой крышкой).

Акции с микро-капитализацией считаются одними из самых рискованных вложений. Многие из них практически не имеют репутации, и, возможно, у них даже нет активов, операций или доходов, о которых можно было бы отчитаться.Между тем, мегакэповые компании представляют собой наиболее авторитетные компании, которые часто имеют большие денежные резервы, которые могут помочь им выдержать экономические спады.

Балансировка вашего портфеля

Когда дело доходит до балансировки вашего портфеля между компаниями с разной рыночной капитализацией, Шю сравнивает это с принятием повседневных решений — если крупные сетевые рестораны мира, то малые — местные фавориты. вы никогда не слышали, но кто-то рекомендует.

«Вы хотите иметь бургеры Джо за углом или хотите иметь McDonald’s? В мире есть место для обоих, и в портфолио есть место для обоих», — говорит Шю.«Просто убедитесь, что у вас правильный процент каждого из них, прежде чем сильно полагаться на ту или иную рыночную капитализацию».

Как правило, чем дольше у вас инвестиционный горизонт, тем более рискованным может быть ваше размещение — более длительный график означает больше возможностей для восстановления вашего портфеля после волатильности. Долгосрочные инвесторы — например, те, кто откладывает средства для выхода на пенсию через несколько десятилетий — могут извлечь выгоду из потенциального роста компаний с малой и средней капитализацией и все еще иметь время, чтобы пережить неожиданные спады.

Инвесторы, которые не хотят брать на себя такой большой риск, могут захотеть укоренить свой портфель в менее волатильных крупных и мега-капитализациях с меньшим распределением малых и средних капиталовложений.

Рыночная капитализация и стоимость предприятия

Есть одно последнее различие, которое необходимо понять: рыночная капитализация — это не то же самое, что стоимость компании. В то время как рыночная капитализация измеряет стоимость капитала компании, стоимость предприятия измеряет общую стоимость бизнеса, включая его долги, активы и денежные средства.Стоимость предприятия подсчитать сложнее, но он также дает очень четкое представление о том, чего стоит компания.

Стоимость предприятия в основном используется для определения цены компании, если она будет приобретена напрямую. Однако опытные инвесторы могут использовать стоимость предприятия наряду с другими данными о производительности, чтобы определить, является ли цена акций в настоящее время заниженной или переоцененной по сравнению с аналогичными компаниями.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не занимал никаких позиций в вышеупомянутых ценных бумагах.

Что такое рыночная капитализация криптовалют (рыночная капитализация)?

Редакционная независимость Мы хотим помочь вам принимать более обоснованные решения. Некоторые ссылки на этой странице — четко обозначенные — могут привести вас на партнерский веб-сайт и могут привести к тому, что мы будем получать реферальную комиссию. Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги.

Рыночная капитализация может быть важным фактором для инвесторов фондового рынка. Но для криптоинвесторов все обстоит иначе.

Хотя капитализация фондового рынка — общая стоимость всех акций компании — может помочь инвесторам создать и поддерживать сбалансированный инвестиционный портфель, эксперты говорят, что эти правила не совсем подходят для криптоинвесторов.

Вот что криптоинвесторы должны знать о рыночной капитализации и о том, как это должно (или не должно) влиять на вашу стратегию.

Что такое рыночная капитализация криптовалюты

Рыночная капитализация криптовалюты — это общая стоимость криптовалюты. Если капитализация фондового рынка рассчитывается путем умножения цены акции на количество акций в обращении, капитализация криптовалюты рассчитывается путем умножения цены криптовалюты на количество монет в обращении.

Например, рыночная капитализация Биткойна определяется путем умножения текущего количества существующих монет — более 18 миллиардов — на цену Биткойна в данный момент времени. Поскольку цена Биткойна колеблется, что происходит часто, меняется и его рыночная капитализация. В последние несколько недель цена Биткойна составляла от 45000 до 55000 долларов, что соответствует значительному диапазону рыночной капитализации:

  • 45000 долларов x 18,8 миллиона = 846 миллиардов долларов
  • 50 000 долларов x 18.8 миллионов = 940 миллиардов долларов
  • 55000 долларов x 18,8 миллиона = 1,034 триллиона долларов

Для сравнения, вот как Эфириум противостоит Биткойну по рыночной капитализации: при цене 3000 долларов и тираже около 117 миллионов Эфириум имеет рыночную капитализацию около 351 миллиард долларов. Несмотря на то, что в обращении находится намного больше монет Ethereum, стоимость Биткойна увеличивает его рыночную капитализацию.

Что означает капитализация рынка криптовалют для инвесторов?

На фондовом рынке знание рыночной капитализации компании позволяет классифицировать ее по инвестиционной категории: малой, средней или большой капитализации.Инвестор может разделить свои инвестиции на эти группы по разным причинам, поэтому важно знать рыночную капитализацию. Рыночная капитализация часто используется для обозначения стоимости компании, и эта стоимость может отражаться на том, насколько рискованно инвестировать в компанию. Акции с большой капитализацией часто менее рискованны, но растут медленнее, чем акции со средней или малой капитализацией.

Однако криптовалюта новая. Настолько ново, что эти типы категорий еще не сформированы. А поскольку эксперты говорят, что вы должны придерживаться биткойнов и Ethereum и не позволять криптовалюте составлять более 5% вашего общего портфеля, меньше необходимости использовать рыночную капитализацию при принятии инвестиционных решений.

Знание рыночной капитализации криптовалюты может быть интересно, если вы хотите узнать объем или потенциал определенного токена, но это не должно иметь такого большого значения при ваших инвестиционных решениях, как на фондовом рынке. Что касается криптовалюты, «очень важно осознавать, что она полностью отличается от фондового рынка», — говорит Джули Альма-Таверас, эксперт по личным финансам, стоящий за «Investing Latina» в Instagram. «Это совершенно другой мир».

Хотя рыночная капитализация имеет более ограниченное применение при инвестировании в криптовалюту, есть один способ, которым она потенциально может помочь направить ваши инвестиции в Биткойн и Эфириум.

Как использовать стратегию взвешенной рыночной капитализации криптовалюты

Стратегия взвешенной рыночной капитализации может помочь инвесторам, даже если они инвестируют только в Биткойн и Эфириум, — сказал нам недавно Джереми Шнайдер, эксперт по личным финансам из Personal Finance Club.

Стратегия взвешенной рыночной капитализации означает, что вы вкладываете пропорциональные инвестиции в каждый актив на основе рыночной капитализации. Итак, если вы возьмете общую рыночную капитализацию как Биткойна, так и Эфириума, а затем разделите проценты, удерживаемые каждой отдельной криптовалютой в этой сумме, вы получите около 71% Биткойна и 29% Эфириума.

Этот подход может помочь вам определить, как инвестировать 100 долларов в две крупнейшие криптовалюты: вы бы вложили около 71 доллара в биткойн и 29 долларов в Ethereum.

Хотя эксперты говорят, что вам не следует возиться с другими альткойнами (чем-либо, кроме биткойнов), теоретически та же философия может быть использована для всего, что вы хотите включить в свое портфолио. Просто выделите, какую часть общей суммы инвестиций вы хотите вложить в каждую монету, исходя из ее пропорциональной рыночной капитализации. По крайней мере, это гарантирует, что вы вкладываете гораздо меньшие суммы в другие криптовалюты и большие суммы в относительно более безопасные биткойны и Ethereum.

[ПОДРОБНЕЕ:] Входит ли криптовалюта в ваш инвестиционный портфель? Эти 4 вопроса помогут вам принять решение.

Также важно помнить, что из-за столь резких колебаний цен на криптовалюту рыночная капитализация постоянно меняется. Это колебание — наряду с возможностью полного исчезновения рынка — также является причиной того, почему эксперты рекомендуют максимально ограничивать любые инвестиции и вкладывать только то, что вы готовы потерять.

Что такое рыночная капитализация? | Coinbase

Определение

Для криптовалюты, такой как Биткойн, рыночная капитализация (или рыночная капитализация) — это общая стоимость всех добытых монет.Он рассчитывается путем умножения количества монет в обращении на текущую рыночную цену одной монеты.

Рыночная капитализация (или рыночная капитализация) — это общая долларовая стоимость всех акций компании или, в случае биткойнов или другой криптовалюты, всех монет, которые были добыты. В криптографии рыночная капитализация рассчитывается путем умножения общего количества добытых монет на цену одной монеты в любой момент времени.

Один из способов представить себе рыночную капитализацию — это приблизительный показатель того, насколько стабильным может быть актив.(Важно отметить, что даже Биткойн, самая большая рыночная капитализация криптовалюты, по-прежнему подвержен колебаниям.) Но так же, как более крупный корабль может безопасно перемещаться в плохую погоду, криптовалюта с гораздо большей рыночной капитализацией с большей вероятностью будет более стабильным вложением, чем один с гораздо меньшей рыночной капитализацией. И наоборот, цифровые валюты с меньшей рыночной капитализацией более восприимчивы к прихотям рынка и могут иметь огромные прибыли или драматические убытки.

Примечание: вы можете увидеть ссылки на рыночную капитализацию «оборотного предложения» или рыночную капитализацию «полностью разбавленного предложения».С биткойном эти два числа — это 18,5 миллионов, которые были добыты («оборотное предложение»), или вы можете использовать 21 миллион, из которых , в конечном итоге, будет добыто («полностью разбавленное предложение). В зависимости от своей методологии некоторые наблюдатели будут измерять рыночную капитализацию, используя текущее оборотное предложение, в то время как другие будут использовать полностью разбавленное число.

Почему важна рыночная капитализация?

Цена — это всего лишь один из способов измерения стоимости криптовалюты. Инвесторы используют рыночную капитализацию, чтобы рассказать более полную историю и сравнить стоимость криптовалют.В качестве ключевой статистики он может указывать на потенциал роста криптовалюты и на то, безопасно ли ее покупать по сравнению с другими.

Для демонстрации сравним рыночную капитализацию двух вымышленных криптовалют.

  • Если криптовалюта A имеет в обращении 400 000 монет и каждая монета стоит 1 доллар, ее рыночная капитализация составляет 400 000 долларов.

  • Если криптовалюта B имеет в обращении 100 000 монет и каждая монета стоит 2 доллара, ее рыночная капитализация составляет 200 000 долларов.

Тем не менее, также важно отметить, что рыночная капитализация многих криптовалют может резко колебаться из-за их волатильности.

Что можно сделать с рыночной капитализацией?

Рыночная капитализация позволяет сравнивать общую стоимость одной криптовалюты с другой, чтобы вы могли принимать более обоснованные инвестиционные решения. Криптовалюты классифицируются по их рыночной капитализации на три категории:

  • Криптовалюты с большой капитализацией , включая Биткойн и Эфириум, имеют рыночную капитализацию более 10 миллиардов долларов.Инвесторы рассматривают их как инвестиции с меньшим риском, поскольку у них есть продемонстрированный послужной список роста и часто более высокая ликвидность, что означает, что они могут противостоять большему количеству людей, обналичивающих деньги, без значительного влияния на цену.

  • Средняя капитализация Криптовалюты имеют рыночную капитализацию от 1 до 10 миллиардов долларов — обычно считается, что они имеют более неиспользованный потенциал роста, но также имеют более высокий риск.

  • Криптовалюты с малой капитализацией имеют рыночную капитализацию менее 1 миллиарда долларов и наиболее подвержены резким колебаниям в зависимости от настроений рынка.

Рыночная капитализация — полезный показатель для сравнения общей стоимости криптовалют, но при оценке рисков любых инвестиций необходимо учитывать рыночные тенденции, стабильность криптовалюты и ваше собственное финансовое положение.

Рыночная капитализация, объяснение | FINRA.org

Если вы исследуете акции или фонды акций, вы часто увидите компании, классифицированные по рыночной капитализации. Но что это такое и почему это важно? Читайте дальше, чтобы узнать больше.

Рыночная капитализация, или рыночная капитализация, является одним из показателей размера компании.Это общая стоимость находящихся в обращении акций компании, которая включает публично торгуемые акции плюс акции с ограниченным доступом, принадлежащие должностным лицам компании и инсайдерам.

Для расчета рыночной капитализации вы берете общее количество акций компании в обращении и умножаете это число на текущую цену акций компании. Например, если у компании 5 миллионов акций в обращении, а ее текущая цена акций составляет 20 долларов, ее рыночная капитализация составляет 100 миллионов долларов.

Но вот загвоздка: поскольку цена акций определяется инвесторами, рыночная капитализация — это
воспринимаемая стоимость компании.Это не реальная стоимость компании и всех ее частей.

Вы можете услышать, что компании описываются как компании с большой, средней или малой капитализацией. Разграничение между каждой группой может быть разным, но обычно вы увидите их разбитую следующим образом:

  • Большая капитализация: Рыночная стоимость 10 миллиардов долларов или более;
  • Средняя капитализация: Рыночная стоимость от 2 до 10 миллиардов долларов;
  • Small cap: Рыночная стоимость от 250 миллионов до 2 миллиардов долларов;
  • Микрокапитание: Рыночная стоимость менее 250 миллионов долларов.

Некоторые фондовые индексы или инвестиционные фонды будут использовать этот показатель для группировки компаний по размеру. Например, S&P 500 состоит из акций с большой капитализацией и взвешивается по рыночной капитализации, поэтому компании с более высокой рыночной капитализацией составляют относительно большую часть индекса, чем компании со сравнительно меньшей рыночной капитализацией. Между тем, Russell 2000 Index — это индекс фондового рынка с малой капитализацией.

Новые инвесторы могут ошибочно полагать, что цена акций сама по себе может быть хорошим показателем того, насколько велика компания, но что наиболее важно при определении размера компании, так это количество акций в обращении.

Возьмем, к примеру, компанию A и компанию B. Акции обеих компаний торгуются по 50 долларов за акцию, но компания A имеет 5 миллионов акций в обращении, а компания B — 5 миллиардов акций. Это будет означать, что компания A имеет рыночную капитализацию в 250 миллионов долларов, что делает ее компанией с малой капитализацией, тогда как компания B имеет рыночную капитализацию в 250 миллиардов долларов, что означает, что это особенно крупная компания с большой капитализацией.

Почему имеет значение рыночная капитализация

Для начала, рыночная капитализация может дать вам общее представление о том, какое место занимает компания в процессе развития бизнеса.Это относительно новая публичная компания? Если это так, у него может быть место для роста. В конце концов, доступ к инвестиционному капиталу для расширения бизнеса — вот почему многие компании в первую очередь решают стать публичными.

Рыночная капитализация также может служить приблизительным показателем стабильности компании. Компании с большой капитализацией, как правило, менее уязвимы для взлетов и падений рынка, чем компании со средней капитализацией, а компании со средней капитализацией, как правило, менее подвержены волатильности, чем компании с малой капитализацией.

Это отчасти потому, что более крупные компании обычно имеют большие финансовые резервы и, следовательно, могут легче покрывать убытки и быстрее восстанавливаться после неудачного года.В то же время более мелкие компании могут иметь больший потенциал для быстрого роста во времена экономического бума, чем более крупные компании. Вот почему некоторые соискатели дивидендов будут использовать рыночную капитализацию в качестве фильтра при поиске компаний, которые выплачивают стабильные дивиденды.

Даже в этом случае эти обобщения не являются гарантией того, что какая-либо конкретная компания с большой капитализацией хорошо выдержит спад или что какая-либо конкретная компания с небольшой капитализацией будет или не будет процветать.

На самом деле стоит отметить, что даже самые крупные компании могут потерпеть неудачу.Возьмем, к примеру, WorldCom. В 1999 году телекоммуникационный бизнес достиг максимальной рыночной капитализации около 186 миллиардов долларов. Но к июлю 2002 года он подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 — крупнейшее заявление о банкротстве в то время — и его акции упали до нуля.

Тем не менее, рыночная капитализация может быть полезным показателем, особенно когда речь идет о диверсификации вашего портфеля. Диверсифицируя, вы стремитесь управлять своим риском, распределяя свои инвестиции. Вы можете диверсифицировать, вкладывая средства в разные классы активов; например, инвестируя как в акции, так и в облигации.И вы также можете диверсифицировать в рамках классов активов. Инвестирование в акции с малой и большой капитализацией может быть одним из примеров диверсификации в рамках одного класса активов (акций).

Ограничения рыночной капитализации

Но вот что важно помнить: поскольку цена акций определяется инвесторами, рыночная капитализация — это воспринимаемая стоимость компании. Это не обязательно реальная стоимость компании и всех ее частей. Некоторая часть этой воспринимаемой ценности может проистекать из ожиданий будущего роста или внедрения продукта, но эти ожидания могут не оправдаться, и в этом случае цена акций компании — и, следовательно, ее рыночная капитализация -, вероятно, изменится соответствующим образом.

Вот почему при рассмотрении инвестиций рекомендуется учитывать ряд показателей. Рыночная капитализация может быть одним из инструментов, который вы используете для разработки разнообразного портфеля, но это не должно быть вашим единственным инструментом.

Опубликовано в категории: Разное

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.