Опционные уровни на Forex — как торговать, видео – Портал TradeLikeaPro
Здравствуйте, друзья форекс трейдеры!
Биржевая торговля считается более легкой, чем торговля на рынке Форекс: лучше работает технический анализ, больше информации в сети, к тому же многие очень полезные данные можно абсолютно бесплатно получить с сетевых ресурсов бирж. Сегодня мы поговорим о бирже CME, которая выкладывает данные по опционным уровням для валют.
К слову сказать, биржевые опционы сильно отличаются по своей сути от тех же бинарных опционов, которые сейчас у всех на слуху. Обычно крупные игроки используют опционы в основном для хеджирования своих текущих фьючерсных позиций, хотя не такая уж редкость и обычная спекуляция. Для любой валютной пары доступны к торговле как фьючерсы, так и опционы. Все данные на бирже, в отличие от Forex, абсолютно прозрачны – вы можете в любой момент времени увидеть количество опционных контрактов и по цене страйк определить основные рыночные уровни, на которые, скорее всего, ориентируются крупные игроки.
В сегодняшнем материале подробно разберем опционные уровни и как их применять в трейдинге.
Опционные уровни на Форекс — стратегия торговли
Смотрите это видео на YouTube
Биржа CME
CME Group Inc. – это Группа Чикагской товарной биржи, крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго. Позднее, 17 марта 2008 года, было объявлено о том, что к группе присоединяются дочерняя компания Нью-Йорской товарной биржи NYMEX Holdings и биржа COMEX из Нью-Йорка. Окончательное объединение было оформлено 22 августа 2008 года. Три биржи в настоящее время работают как единый рынок. Кстати, 10 февраля 2010 года CME объявила о покупке 90 % индексов Доу-Джонса, включая самый известный индекс Доу-Джонса.
Ежедневный бюллетень CME
Каждый день биржа CME публикует предварительные отчеты, которые выходят в 7.45 — 8.40 по московскому времени. Финальный же отчет выходит в течении часа после начала американской сессии.
Данные из этого бюллетеня позволят нам рассчитать опционные уровни и учитывать их при нашей торговле. Опционный уровень показывает ту котировку, при которой продавец опциона выходит в безубыток.
Полная версия этих отчетов за день доступна по этой и этой ссылкам. Первая ссылка — это ftp, на котором вы можете найти полную версию бюллетеня в виде архивированных pdf файлов. По второй ссылке доступна версия, разбитая по активам в виде html страницы. Полная версия достаточно объемна — содержит свыше 500 страниц текста и весит порядка 14 мегабайт, но, к счастью, весь этот объем информации нам не понадобится.
Перейдя по второй ссылке, вы найдете бюллетень, разбитый на различные активы – сельское хозяйство, энергетика, биржевые индексы, процентные ставки, металлы, недвижимость, валюты и даже данные по фьючерсам и опционам на погоду.
Давайте найдем секцию FX – валюты и выберем для разбора, например, опционы Call на японскую йену (Japanese Yen Call Options – PG 33).
При щелчке мышью по этой ссылке откроется довольно запутанный документ в формате pdf:
Сверху файла жирным шрифтом обозначен тип документа – окончательный (FINAL) или же предварительный (PRELIMINARY). В принципе, для наших целей сгодится любой, так как на практике они мало чем отличаются.
Теперь вам нужно найти начало таблицы с названием «JAPANESE YEN CALL Options **SETT. PRICE**»
В первом столбце вам нужно найти месяц, следующий за текущим. На данный момент это август. Далее выбираем котировку либо по объему, либо по открытому интересу. Объем торговли – это общее число всех контрактов, как открытых, так и закрытых. Открытый интерес – это число только открытых контрактов по данной котировке. Поэтому предпочтительней использовать именно открытый интерес. Давайте выпишем все котировки за август с достаточно высоким открытым интересом, например, свыше 500.
Я использую для этого табличку в Excel, в которую буду вносить:
— саму котировку из первого столбца;
— первое число из столбца «SETT.PRICE & PT.CHGE.».
Вот что у вас должно было получиться:
Если мы хотим получить уровень для CALL опционов GBPUSD или USDCAD, нам нужно нашу премию умножить на коэффициент 0,01. Для CALL опционов йены и PUT опционов GBPUSD и USDCAD ничего делать больше не требуется. Для PUT опционов по йене нужно умножить премию на 0,0001.
Теперь после первого столбца вставляем еще один столбец и вставляем в него значения из первого, деленные на 100 000. Для пар валют с пятизначными котировками делить значение из первого столбца нужно на 1 000:
Добавляем еще один столбец после столбца «Премия» и называем его «Уровень». В каждой ячейке нового столбца нужно сделать следующее:
— Суммировать столбцы «Котировка 2» и «Премия»;
— Единицу разделить на полученное значение.
Например, для первой строки моей таблицы получится 1/(0,00875+0,000165).
При этом для CALL опционов мы складываем данные из столбцов «Котировка 2» и «Премия». Для PUT опционов формула будет выглядеть так:
1/(«Котировка 2» — «Премия»).
Если котировка у нас прямая (USDJPY или USDCAD), то мы делим на единицу. Если котировка обратная (GBPUSD), формула примет вид: «Котировка 2» — «Премия» или «Котировка 2» + «Премия». То есть, единица уже не нужна.
Вот итоговая таблица уровней по CALL опционам:
Повторим все действия для PUT опционов (Japanese Yen Put Options — PG 34) и получим следующую таблицу:
Теперь давайте получившиеся уровни нанесем на график USDJPY периода h5:
Чем больший открытый интерес, тем уровень толще. Красным изображены уровни CALL, синим уровни PUT. По первым крупные игроки работают на повышение, по вторым – на понижение. Давайте немного приблизим картинку и удалим самые тонкие уровни:
Как видно, опционные уровни – действительно действуют, как уровни поддержки и сопротивления, причем работают они очень неплохо.
Более того, эти уровни основаны на реальных объемах рынка опционов и за ними следуют крупные игроки, что делает их еще ценнее.
Теперь давайте сделаем то же самое для валюты USDCAD, чтобы закрепить методику расчета.
Для CALL опционов выписываем котировки, делим их на 1000, выписываем премию. Затем единицу делим на сумму премии и котировки. Получаем такую таблицу:
По опционам PUT картина такая:
Нанесем на график:
Сделаем крупнее масштаб и уберем несущественные уровни:
Доступны также сведения по фунту и швейцарскому франку, новозеландскому и австралийскому доллару. Кроме того, вы даже можете найти в бюллетени и данные по российскому рублю или мексиканскому песо, но объемы достаточно малы. Также интересны и данные по энергоносителям, таким как природный газ, нефть марок brent и WTI, бензин и дизель. Доступны также данные по основным индексам, таким как S&P 500, Nasdaq, Nikkei. Любители торговли металлами найдут тут опционные уровни на золото, серебро, медь, железную руду, палладий и платину.
Данная методика расчета уровней не учитывает так называемые форвардные пункты, которые делают поправку на разницу по процентным ставкам для различных валют. Как правило, эта поправка выходит в районе 1-2 старых пунктов и я считаю, что подобная погрешность не является существенной.
Чем полезны опционные уровни
Опционные уровни прекрасно можно применять для определения зон поддержки и сопротивления, в чем мы прекрасно убедились. Такие уровни будут основаны на реальных биржевых данных, и они интересны крупным игрокам. Логика работы этих уровней проста: если крупные торговцы разбирают CALL опционы, то, скорее всего, таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсах по этим инструментам. В результате уровень CALL – это вполне реальный уровень сопротивления, тогда как уровень PUT является уровнем поддержки. У вас всегда есть выбор – рисовать уровни по старинке, на глаз, либо же «срисовать» их из головы крупных игроков. Стоит понимать, что там, где крутятся серьезные деньги, и подготовка игроков совершенно другая.
Это по большей части «умные деньги», но насколько умными бы ни были профессиональные торговцы, иногда ошибаются и они.
Еще один интересный факт, который может помочь в торговле: если ежедневный отчет CME не выходит в срок, в этот день стоит ожидать большие объемы, и, как следствие, повышенную волатильность.
Заключение
Опционные уровни, несомненно, очень полезный инструмент для любого трейдера. В сочетании с фундаментальным и техническим анализом, а также Price Action, он может превратиться в очень мощный инструмент. И вместо того, чтобы наносить уровни на глаз, руководствуясь догадками, гораздо эффективней использовать реальные рыночные данные.
Успехов и до новых встреч!
С уважением, Дмитрий аkа Silentspec
TradeLikeaPro.ru
Опционные уровни на Форекс и торговля по ним
Какое утверждение верно о рынке Форекс? То, что он децентрализованный. Грубо говоря, данный финансовый рынок находится на межбанковском уровне, а его объемы, которые мы видим в торговом терминале, тиковые – они измеряются в количестве изменения стоимости актива за промежуток времени.
Да, трейдеры не могут в полной мере использовать информацию о данных объемах, потому что они не дадут Вам столько информации, сколько, например, биржевые данные.
И для этого и существуют опционные уровни Форекс, благодаря которым, соответственно, можно провести фундаментальный анализ, используя опционные объемы, которые предоставляет Чикагская товарная биржа – одна из самых крупных площадок, представленных в мире. Через нее каждый день проходят гигантские суммы.
Ну что ж, попробуем узнать, как опционные уровни помогут Вам в Вашей торговле!
Но стоит учесть важную деталь – торговля от опционных уровней действительно очень сложная тема, ею нельзя овладеть, прочитав одну-две статьи. И если Вы решили узнать, как работают опционные уровни, то можно предположить, что изучение финансовых рынков – это не просто хобби для Вас, Вы действительно заинтересованы в результате.
Мы с уверенностью можем сказать, что любое знание об опционах будет полезно в торговле.
Их нужно получить до того, как Вы вообще откроете свою первую сделку, потому что это действительно сильно влияет на торговлю. И именно анализ опционных уровней позволит Вам, в большей степени, избежать разного рода ошибок и потерь на Форекс.
Можно смело сказать, что большая часть спекулянтов, которые начинают торговать, сразу берутся за изучение всевозможных индикаторов и стратегий, которые, в свою очередь, обещают огромную прибыль. Но после десятков и сотен таких инструментов остается один итог – торговля, как правило, проходит в безубыток, но никакой заоблачной прибыли они не получают.
И здесь на помощь и приходят опционные уровни – инструмент, который позволяет Вам в несколько раз увеличить и качество сделок, и прибыль с них. Поверьте, если Вы что-то и слышали об этих уровнях, то Вы все равно до сих пор недооцениваете их. Никакие книги и статьи не могут раскрыть полностью их потенциал.
И перед тем, как Вы узнаете, что же такое опционные уровни, мы хотим объяснить Вам, почему же так важны знания о них.
Как Вы знаете, всевозможные стратегии Форекс и индикаторы технического анализа помогают Вам следить за рынком, отслеживать его направление и зарабатывать на трендах. А вот анализ и расчет опционных уровней позволит Вам с точностью определить, где же развернется рынок. Любой инструмент технического анализа работает по принципу следования за валютной парой, но Вы все равно рискуете открыть сделку в момент, когда импульсное движение закончится, когда начнется откат движения.
Пример отката на графике GBP/USD.
И, согласитесь, у Вас тоже были моменты, когда сделка открывалась, но резко происходил разворот тенденции, пусть всевозможная статистика и твердила обратное, а все индикаторы говорили о том, что будет продолжен тренд. Каждый сталкивался с этим.
Но именно опционные уровни предоставят Вам неоценимое преимущество, Вы будете наблюдать за связью всех событий и результатов, Вы научитесь понимать маркетмейкеров, узнаете, наконец, какая сила движет рынком сегодня.
Вы забудете обо всех ловушках ,что готовит для Вас валютный рынок, ведь Вы будете знать, где будет разворот тренда, где котировки отскочат.
Да, кстати, представьте себе, но 80% всех финансов, которые находятся на финансовом рынке, разделены между 10 крупными игроками. Они не намерены «отдавать» свои деньги, а вся их прибыль лежит на трейдерах, которые терпят убытки.
И опционные уровни являются, скажем так, многогранной темой, которой должен овладеть каждый трейдер. Вы должны научиться пользоваться ими, чтобы не только не отдать свои деньги маркетмейкерам, но и заработать с их помощью.
Мы постарались собрать всю доступную информацию в одно место, разузнать обо всех секретах, а после, на основе полученных данных, разработать стратегию, которая не просто не дает «сбой», но и сможет привести абсолютно к любому к желаемому результату – важно только хотеть получить эти знания.
И если Вы решите изучить все с самого начала, то, поверьте, одни только бюллетени СМЕ и их значения потребуют у Вас долгих месяцев кропотливой работы.
Даже опытный трейдер потратит на это многие недели. А отсутствие наставника может повлиять на то, что Вы банально не сможете ответить даже на многие вопросы. И мы готовы предоставить Вам все знания, которые позволят скорее изучить опционные уровни – мы расскажем, как интерпретировать бюллетени, каким образом необходимо искать контракты, а также как правильно проводить анализ объемов совершенных сделок. Необходимо уделять много времени теории.
Сама по себе торговля от опционных уровней изначально предполагает, что Вы знаете, где они располагаются, от чего, соответственно, и исходит Ваше решение, что цена отобьется именно от этих уровней, нежели пойдет дальше. Да, конечно, бывают и пробои, но, как правило, они практически всегда ложные.
Как же выглядят опционы в глазах крупных инвесторов? Попробуем разобраться.
Например, какой либо участник использует в своем инвестиционном портфеле один актив, который способен привести к миллионным убыткам, банально изменившись на один пункт.
Поверьте, никакой фонд не сможет себе такого позволить. Все хотят либо в несколько раз умножить капитал, либо банально сохранить его.
А вот опционные уровни, которые необходимо анализировать, позволят, наконец, увидеть диапазон, в котором движется курс валют. Какие же опционы самые важные? Для того, чтобы определить коридор движения, конечно же, те, у которых самый большой объем и максимальное количество контрактов, экспирация которых достигает недели или даже месяца. Зоны, где находится большее количество этих контрактов, постоянно учитывают интерес определенного количества участников рынка. И для того, чтобы цена все-таки их прошла, необходимо событие, которое полностью изменит позицию рынка.
Конечно же, немаловажным фактом является то, что опционы имеют свою стоимость. Каждый из них, соответственно, зависит от того, сколько контрактов, какая разница в курсах валют, а также от того, когда валюта достигнет своей цели.
Иными словами, можно сказать, что опционные уровни являются своеобразной страховкой крупного игрока от потери средств.
Но страховка в данном случае не предполагает «страхование» сделки, здесь имеется ввиду покупка всевозможных опционов. Здесь легко можно провести аналогию: страхование имущества!
Вы надеетесь, что страховой случай не произойдет, но вкладываете некоторую сумму, позволяющую Вам застраховать себя от данных обстоятельств. Соответственно, такой же принцип и у участников рынка – они вкладывают небольшую сумму, чтобы застраховать свой капитал.
Опционные уровни – это уникальнейший шанс извлечь прибыль и защитить свой депозит. Поверьте, очень мало инструментов, способных предоставить Вам что-то подобное. И именно опционные уровни Вы сможете использовать для заработка как во время волатильного рынка, так и во время флэта – они не привязаны к фазам.
Теперь рассмотрим некоторые аспекты, которые влияют на формирование:
- Стоимость актива.
- Цена экспирации.
- Насколько актив подвержен волатильности.
- Экспирация.
- Разница процентных ставок.
- Вид сделки.
- Модель опциона.
Опционные уровни и торговля от них подразумевают наличие как продавцов, так и покупателей. Первые продают опционы, а вторые их, соответственно, покупают. А стратегия торговли зависит от того, на чьей стороне сегодня находитесь Вы.
Опцион «Колл» покупается только тогда, когда ожидается рост актива. В данном случае есть только один риск – плата за приобретение. Если трейдер изначально проанализировал опционные уровни, то он может сделать правильный вывод, который и натолкнет его на верное решение – покупка актива по оговоренному курсу. Но это не право на заключение сделки – это важный момент. Данная работа подразумевает меньшие риски, нежели прямая купля-продажа.
А вот покупка опциона «Пут» происходит в случаях, когда ожидается снижение актива.
Если курс вдруг упадет до нуля, то Вы получите максимально возможную прибыль. Соответственно, ниже курс – больше прибыль. Банально, но важно.
Опционные уровни в своей торговле могут использовать не только покупатели валютной пары, но и ее продавцы. У них должна иметься нужна сумма для «покрытия» позиции, если сделка будет заключена. И, соответственно, для покупки опционов необходимы продавцы, которые будут их распространять.
Если Вы хотите действительно успешно использовать опционные уровни в своей торговле, то Вы должны уметь различать как американские, так и европейские контракты. Но знайте – главное отличие заключается только в сроке действия и его исполнения. Как правило, большинство использует именно американские, потому что они могут быть «исполнены» во время всего времени, пока действует опцион.
Вы должны понимать, что опционные уровни предоставляют трейдеру коридор, в котором и двигается валютная пара. И трейдер должен уметь им пользоваться правильно.
Именно тогда он и сможет начать зарабатывать. И наш Вам совет – идите прямо сейчас изучать тонны литературы, записывайтесь к нам на обучение Форекс, просматривайте сотни видео, так как опционные уровни – это неотъемлемая часть успешного трейдера.
Торговля опционами на Форекс: основные типы, примеры
К
Гордон Скотт
Полная биография
Гордон Скотт был активным инвестором и техническим аналитиком более 20 лет. Он дипломированный специалист по рынку (CMT).
Узнайте о нашем редакционная политика
Обновлено 27 июля 2022 г.
Рассмотрено
Гордон Скотт
Рассмотрено Гордон Скотт
Полная биография
Гордон Скотт был активным инвестором и техническим аналитиком более 20 лет. Он дипломированный специалист по рынку (CMT).
Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору
Что такое торговля опционами на Форекс?
Форекс-опционы — это производные инструменты, основанные на базовых валютных парах. Торговля опционами на форекс включает в себя широкий спектр стратегий, доступных для использования на рынках форекс, где торгуются иностранные валюты. Стратегия, которую может использовать трейдер, во многом зависит от того, какой вариант он выбирает, а также от брокера или платформы, через которую он предлагается.
Характеристики торговли валютными опционами включают децентрализованный рынок форекс, который варьируется гораздо шире, чем опционы на более централизованных биржах фондовых и фьючерсных рынков.
Ключевые выводы
- Торговля опционами на Форекс без обязательств по поставке физического актива.
- Эти варианты сильно различаются от одного продукта к другому в зависимости от того, какая организация предлагает вариант.
- Опционы Forex бывают двух видов: так называемые ванильные опционы и опционы SPOT.
- Опционы SPOT являются бинарными по своей природе и выплачиваются (или нет) в зависимости от конечного состояния опциона.
Понимание торговли опционами на рынке Форекс
Опционы, торгуемые на рынке форекс, отличаются от опционов на других рынках тем, что они позволяют трейдерам торговать без фактической поставки актива. Опционы на Форекс торгуются внебиржевой торговлей (OTC), и трейдеры могут выбирать цены и даты истечения срока действия, которые соответствуют их потребностям в хеджировании или стратегии получения прибыли. В отличие от фьючерсов, где трейдер должен выполнить условия контракта, у трейдеров опционов нет такого обязательства по истечении срока действия.
Трейдеры любят торговать опционами на форекс по нескольким причинам. У них есть предел их риска падения, и они могут потерять только премию, которую они заплатили за покупку опционов, но они имеют неограниченный потенциал роста. Некоторые трейдеры будут использовать торговлю валютными опционами для хеджирования открытых позиций, которые они могут держать на валютном рынке.
Однако премия, взимаемая с контрактов на торговлю опционами на форекс, может быть довольно высокой. Премия зависит от цены исполнения и даты экспирации. Кроме того, когда вы покупаете опционный контракт, его нельзя повторно продать или продать. Торговля опционами на Форекс сложна и имеет много движущихся частей, что затрудняет определение их стоимости. Риски включают в себя разницу в процентных ставках (IRD), волатильность рынка, временной горизонт истечения срока действия и текущую цену валютной пары.
Торговля опционами на рынке Форекс — это стратегия, которая дает валютным трейдерам возможность реализовать некоторые выгоды и азарт торговли без необходимости проходить процесс покупки валютной пары.
Основные виды торговли опционами на рынке Форекс
Есть два типа опционов, в первую очередь доступных розничным трейдерам форекс для торговли валютными опционами. Оба вида сделок включают краткосрочные сделки с валютной парой с упором на будущие процентные ставки пары.
- Традиционный («ванильный») колл или пут опцион . С традиционным, или ванильным, опционным контрактом трейдер имеет право — но не обязан — покупать или продавать любую конкретную валюту по согласованной цене и дате исполнения. Сделка по-прежнему будет включать в себя открытие длинной позиции по одной валюте и короткой позиции по другой валютной паре. По сути, покупатель указывает, сколько он хотел бы купить, цену, по которой он хочет купить, и дату истечения срока действия. Затем продавец ответит котируемой надбавкой за сделку. Традиционные опционы могут иметь экспирацию в американском или европейском стиле. Опционы пут и колл дают трейдерам право, но не налагают никаких обязательств.
- Торговля одним вариантом оплаты (СПОТ) продукт . Опция SPOT имеет более гибкую структуру контракта, чем традиционная опция. Эта стратегия представляет собой тип торговли по принципу «все или ничего», и они также известны как бинарные или цифровые опционы. Покупатель предложит сценарий, например, «EUR/USD преодолеет 1,3000 через 12 дней». Они получат премиальные котировки, представляющие собой выплату, основанную на вероятности события. Если это событие происходит, покупатель получает прибыль. Если этого не произойдет, покупатель потеряет уплаченную премию. Контракты SPOT требуют более высокой премии, чем традиционные опционные контракты. Кроме того, контракты SPOT могут быть подписаны на выплату, если они достигают определенной точки, нескольких определенных точек или если они вообще не достигают определенной точки. Конечно, премиальные требования будут выше со специализированными структурами опций.
Не все розничные форекс-брокеры предоставляют возможность торговли опционами, поэтому розничным форекс-трейдерам следует изучить любого брокера, которого они собираются использовать, чтобы убедиться, что они предлагают такую возможность. Из-за риска потерь, связанных с продажей опционов, большинство розничных форекс-брокеров не позволяют трейдерам продавать опционные контракты без высокого уровня капитала для защиты.
Пример торговли опционами на рынке Форекс
Допустим, инвестор настроен оптимистично в отношении евро и считает, что он вырастет по отношению к доллару США. Инвестор покупает валютный колл-опцион на евро с ценой исполнения 115 долларов, поскольку цены на валюту котируются в 100 раз выше обменного курса. Когда инвестор покупает контракт, спотовый курс евро эквивалентен 110 долларам.
Предположим, что спотовая цена евро на дату экспирации составляет 118 долларов. Следовательно, говорят, что валютный опцион истек в деньгах. Таким образом, прибыль инвестора составляет 300 долларов, или (100 * (118 — 115 долларов)), за вычетом премии, уплаченной за валютный опцион колл.
Как использовать опционы FX в торговле на рынке Форекс
Опционы на обмен иностранной валюты относительно неизвестны в мире розничной валюты. Хотя некоторые брокеры предлагают эту альтернативу спотовой торговле, большинство этого не делает. К сожалению, это означает, что инвесторы многое упускают.
Опционы FX могут быть отличным способом диверсифицировать и даже хеджировать спотовую позицию инвестора. Или их также можно использовать для спекуляций на долгосрочных или краткосрочных рыночных взглядах, а не для торговли на валютном спотовом рынке.
Итак, как это делается?
Структурирование сделок с валютными опционами на самом деле очень похоже на опционы на акции. Отложив в сторону сложные модели и математику, давайте взглянем на некоторые базовые настройки опционов FX, которые используются как новичками, так и опытными трейдерами.
Базовые опционные стратегии всегда начинаются с простых ванильных опционов. Эта стратегия представляет собой самую легкую и простую торговлю, когда трейдер покупает прямой опцион колл или пут, чтобы выразить представление о направлении обменного курса.
Размещение прямой или непокрытой опционной позиции — одна из самых простых стратегий, когда речь идет о валютных опционах.
График AUD/USD показывает двойную вершину, которая идеально подходит для опциона пут. Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020Базовое использование валюты Опция
Взглянув на приведенный выше график, мы можем увидеть сопротивление, сформированное чуть ниже ключевого обменного курса 1,0200 AUD/USD в начале февраля 2011 года. Мы подтверждаем это формированием технической двойной вершины. Это отличное время для опциона пут. Форекс-трейдер, желающий открыть короткую позицию по австралийскому доллару по отношению к доллару США, просто покупает простой ванильный пут-опцион, как показано ниже:
Тикер опционов ISE: AUM
Спотовая ставка: 1,0186
Длинная позиция (покупка опциона пут в деньгах): 1 контракт, февраль 1,0200 @ 120 пипсов
Максимальный убыток: Премия 120 пипсов
Потенциал прибыли для этой торговли бесконечен.
Торговля дебетовым спредом
Помимо торговли простым ванильным опционом, форекс-трейдер также может создать сделку по спреду. Предпочитаемые трейдерами сделки со спредами немного сложнее, но с практикой они становятся проще.
Первой из этих сделок со спредом является дебетовый спред, также известный как бычий колл или медвежий пут. Здесь трейдер уверен в направлении обменного курса, но хочет действовать более безопасно (с меньшим риском).
На графике ниже мы видим уровень поддержки 81,65, возникший в обменном курсе USD/JPY в начале марта 2011 года.
Уровень поддержки появляется в паре USD/JPY в марте 2011 года. Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020Это прекрасная возможность разместить спред бычьего колла, потому что уровень цен, вероятно, найдет некоторую поддержку и поднимется. Реализация дебетового спреда бычьего колла будет выглядеть примерно так:
Тикер опционов ISE: YUK
Спотовая ставка: 81,75
Длинная позиция (покупка колл-опциона в деньгах): 1 контракт 81,50 марта @ 183 пункта
Короткая позиция (продажа опциона колл вне денег): 1 контракт 82,50 марта @ 135 пунктов
Чистый дебет: -183+135 = -48 пипсов (максимальный убыток)
Потенциал валовой прибыли: (82,50 — 81,50) x 10 000 (единиц на контракт) x 0,01 пункта = 100 пунктов.
Если курс обмена валюты USD/JPY пересекает 82,50, сделка будет прибыльной на 52 пипса (100 пипсов – 48 пипсов (чистый дебет) = 52 пипса)
Торговля кредитным спредом
Подход аналогичен кредитному спреду. Но вместо того, чтобы выплачивать премии, трейдер валютных опционов рассчитывает получить прибыль от премии за счет спреда, сохраняя при этом направление торговли. Эту стратегию иногда называют бычьим спредом пут или медвежьим коллом.
Теперь вернемся к нашему примеру с обменным курсом USD/JPY.
Имея поддержку на уровне 81,65 и бычье мнение о долларе США по отношению к японской иене, трейдер может реализовать стратегию бычьего пут, чтобы использовать любой потенциал роста валютной пары. Таким образом, сделка будет разбита следующим образом:
Тикер опционов на ISE: YUK
Курс спот: 81,75
Короткая позиция (продажа опциона пут в деньгах): 1 контракт 82,50 марта @ 143 пипса
Длинная позиция (покупка опциона пут вне денег): 1 контракт 80,50 марта @ 7 пипсы
Чистый кредит: 143 — 7 = 136 пипсов (максимальная прибыль)
Потенциальный убыток: (82,50 – 80,50) x 10 000 (единиц на контракт) x 0,01 пункта = 200 пунктов
200 пунктов – 136 пунктов (чистый кредит) = 64 пункта (максимальный убыток)
Как каждый может видеть, это отличная стратегия для реализации, когда трейдер настроен по-бычьи на медвежьем рынке.
Мало того, что трейдер получает прибыль от опционной премии, он также избегает использования каких-либо реальных денег для ее реализации.
Оба набора стратегий отлично подходят для направленной игры.
Опция стрэддл
Итак, что произойдет, если трейдер нейтрален по отношению к валюте, но ожидает краткосрочного изменения волатильности? Подобно сопоставимым играм с опционами на акции, валютные трейдеры разрабатывают стратегию стрэддла для опционов. Это отличные сделки для портфеля FX, чтобы зафиксировать потенциальное движение прорыва или убаюкивающую паузу в обменном курсе.
Стрэддл немного проще настроить по сравнению с кредитными или дебетовыми спредами. При стрэддле трейдер знает, что прорыв неизбежен, но направление неясно. В этом случае лучше всего покупать и колл, и пут, чтобы поймать прорыв.
На рисунке ниже показана отличная возможность стрэддла.
Волатильность пары USD/JPY в феврале 2011 года создает идеальную возможность стрэддла.
Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020Как видно выше, обменный курс USD/JPY упал чуть ниже 82,00 в феврале и оставался в диапазоне 50 пунктов в течение следующих нескольких сессий. Будет ли спотовая ставка продолжать снижаться? Или эта консолидация происходит перед движением вверх? Поскольку мы не знаем, лучше всего было бы применить стрэддл, подобный приведенному ниже:
Тикер опционов на ISE: YUK
Курс спот: 82,00
Длинная позиция (покупка по опциону пут на деньги): 1 контракт March 82 @ 45 пунктов
Длинная позиция (покупка по опциону call на деньги): 1 контракт March 82 @ 50 пунктов
Очень важно, чтобы цена исполнения и экспирация совпадали. Если они отличаются, это может увеличить стоимость сделки и снизить вероятность прибыльного сетапа.
Чистый дебет: 95 пипсов (также максимальный убыток)
Потенциальная прибыль бесконечна — как и в ванильном варианте. Разница в том, что один из опционов истечет бесполезно, а другой можно торговать с прибылью.