Рентабельность по ebitda формула: EBITDA (). , , EBITDA

• В целом, мы отмечаем, что маржа в швейном секторе не слишком высока, в среднем колеблется в пределах 10-15%.
• Lululemon Athletica имеет самую высокую маржу в этой группе — 23,5%, а самую низкую — у Guess — 5,5%

Автомобильная промышленность

Ниже приведен список ведущих компаний в секторе одежды, а также их маржа и рыночная капитализация

• Отметим, что Tesla убыточна на уровне EBITDA, а ее маржа находится на уровне -3. 4%
• Феррари, с другой стороны, самая прибыльная с маржой 32,4$
• Другие автопроизводители имеют маржу в среднем в диапазоне 10-15%

Дискаунтеры

Ниже приведен список ведущих компаний в дисконтных магазинах, а также их маржа и рыночная капитализация. Рыночная капитализация — это рыночная стоимость акций компании, находящихся в обращении. Он рассчитывается как произведение общего количества акций в обращении и цены каждой акции.читать дальше

Название	Margin (TTM)	Market Cap (миллион долларов)
Big Lots	70162	1823
Магазины Burlington	11.4%	10525
Костко Оптовая	4,3%	96984	96984
Доллар Генерал	10,2%	26296	26296
Доллар Дерево Магазины	11,7%	21557	21557
Выходной отдел Ollie	14. 0%	4330
5.8%	5.8%	2496
9,2%	43056
Walmart
Walmart	5,2%	261917

Нефть и газ

Ниже приведен список ведущих компаний в нефтегазовой разведке и добыче, а также их маржа и рыночная капитализация

9
Название	Margin (TTM)	Cap
	24,0%	2544
Ensco
	3234
Гельмерих & Payne	24,8%	6656
Nabors Industries	18. 7%	2	2366
Noble Corp	25,9%	1444	1444
9	24,3%	2536
Patterson-UTI Energy	23,7%	3683
ROWAN компании	41,6%	1736
-40,5%	5917
Unit	39,1%	1293

• Отметим, что на полях этого нефтяного газовые компании, как правило, выше в среднем на 25-30%.
• Transocean терпит убытки с маржой -40,5%
• Rowan Companies — лучшая компания с маржей 41,6%

Маржа EBITDA Видео

Рекомендуемые статьи

Эта статья является руководством к тому, что такое маржа EBITDA и ее определение. Здесь мы обсуждаем формулу расчета EBITDA вместе с отраслевыми примерами Starbucks и Colgate. Кроме того, мы видим, почему это важно, наряду с его недостатками. Кроме того, мы смотрим на маржу EBITDA таких отраслей, как дисконтные магазины, нефтегазовые компании, автомобили и производители одежды.Вы можете узнать больше об анализе коэффициентов здесь —

: расчет маржи EBITDA

Калькулятор EBITDA прост в использовании. Используя эту формулу, калькулятор маржи EBITDA автоматически рассчитает ее для вас. Все, что вам нужно сделать, это ввести чистый объем продаж компании, затраты на сырье, затраты на персонал и другие операционные расходы. Вы получите ответ по EBITDA и марже EBITDA в одно мгновение.

Вот формула:

EBITDA = Чистая выручка – затраты на сырье – затраты на персонал – прочие операционные расходы.

Чистый объем продаж — это сумма всех продуктов, проданных компанией за определенный период. Затраты на сырье – это сумма, уплаченная за приобретение сырья для производства товаров. Существуют различные виды затрат на персонал. Для компании это стоимость найма человека, которая может включать заработную плату, стимулы, обучение и развитие, а также оплачиваемый отпуск. Другие расходы — это те, которые являются основными для основной деятельности компании и включают в себя такие расходы, как аренда, страхование, электроэнергия и топливо, а также ремонт.

Когда у вас есть EBITDA компании, вы можете найти формулу расчета маржи EBITDA, как показано ниже.

Маржа EBITDA = EBITDA/Продажи*100.

Давайте разберемся с этим расчетом на простом примере:

«Компания А»

Используя приведенную выше формулу, EBITDA компании = Чистые продажи — затраты на сырье — затраты на персонал — прочие операционные расходы

 = 2 00 000 вон — 1 00 000 вон — 20 000 — 10 000 вон

EBITDA = 70 000 вон

Таким образом, EBITDA компании А составляет 70 000 фунтов стерлингов

Теперь давайте найдем маржу EBITDA этой компании, т. е.е.

Рентабельность по EBITDA = EBITDA/Чистая выручка x 100

= 70000/200000 х 100

= 35%

Таким образом, маржа EBITDA компании А составляет 35%.

Что такое определение маржи EBITDA?

Я решил глубоко погрузиться в значение маржи EBITDA в контексте ведения бизнеса.

В этом сообщении блога я делюсь тем, что узнал, определяя маржу EBITDA, как ее рассчитать и как использовать для сравнения финансового состояния разных компаний.

Краткое определение маржи EBITDA – это показатель прибыли компании в процентах от ее выручки.

Он помогает владельцу бизнеса сосредоточиться на том, что действительно важно в финансовом плане: на доходах компании и на том, насколько эффективно бизнес зарабатывает деньги.

Во-первых, нам нужно понять, как рассчитать EBITDA. EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

EBITDA позволяет сравнить показатели одного бизнеса с показателями компаний в этой отрасли.

Измеряется как отношение (см. ниже). Чем он выше, тем эффективнее бизнес получает прибыль по отношению к выручке.

Когда я впервые узнаю какой-либо новый финансовый термин, это помогает мне записать его формулу и пробежать сценарии, чтобы увидеть, что происходит, когда каждый элемент увеличивается, уменьшается или остается неизменным. Например:

• Если EBITDA увеличится, а выручка останется прежней, маржа EBITDA увеличится. Эта компания теперь более эффективна в получении прибыли.
• Если EBITDA уменьшится, а выручка останется прежней, маржа EBITDA уменьшится. Эта компания теперь менее эффективна в получении прибыли.
• Если показатель EBITDA останется прежним, а выручка увеличится, рентабельность по EBITDA уменьшится. Эта компания теперь менее эффективна в получении прибыли.
• Если показатель EBITDA останется прежним, а выручка уменьшится, маржа EBITDA увеличится. Эта компания теперь более эффективна в получении прибыли.

Понимание того, как работает математика на базовом уровне, позволит вам сравнить прибыльность различных компаний и определить, что такое хорошая маржа EBITDA.

Загрузите наш бесплатный калькулятор маржи EBITDA ниже:

Недостатки

Основная проблема с использованием маржи EBITDA заключается в том, что она не учитывает долг.

Если у компании много долгов, ее маржа EBITDA не будет отражать это, поскольку EBITDA определяется как прибыль до вычета ПРОЦЕНТОВ (выплаты процентов по долгу), налогов, износа и амортизации.

Рассмотрите возможность использования отношения долга к собственному капиталу, чтобы лучше понять, как компания использует долг.

Я бы не рекомендовал сравнивать маржу EBITDA крупной компании с маржой малого бизнеса.Подобно сравнению мультипликаторов государственных и частных компаний, это обычно бесполезное сравнение.

[[вызов_EBITDA]]

Преимущества

Пока рассматриваемая компания не имеет значительной суммы долга, показатель маржи EBITDA полезен для понимания того, насколько эффективен каждый доллар выручки для создания денежного потока для компании.

Низкая рентабельность по EBITDA плохо отражается на рентабельности компании, а высокий коэффициент указывает на стабильную прибыль.

[[ callout_netprofit ]]

Пример

В MidStreet мы видели компании с годовой выручкой в ​​размере 5 миллионов долларов США при EBITDA в размере 1,2 миллиона долларов США, что привело к очень хорошей марже EBITDA 24% . Важно отметить, что у компании почти не было долгов, что усиливает важность показателя.

[[ callout_margin ]]

Мы также видели компании с гораздо худшей рентабельностью по EBITDA. Одним из таких недавних примеров был дистрибьютор с добавленной стоимостью, получивший 10 миллионов долларов дохода при всего 650 000 долларов EBITDA.Это означает, что их рентабельность по EBITDA составляла всего 6,5%, что было низким показателем для их отрасли.

Помните — промышленность имеет значение! У дистрибьютора с добавленной стоимостью, вероятно, будет гораздо более низкая маржа, чем, например, у типичного предприятия по обслуживанию дома.

Маржа EBITDA и операционная маржа

Хотя эти два термина схожи, маржа EBITDA и операционная маржа (также известная как маржа EBIT) — это два разных показателя для сравнения прибыльности бизнеса.

Основное отличие состоит в том, что операционная маржа не учитывает амортизацию компании d , а амортизацию .

Заключение

может быть полезным инструментом для понимания прибыльности компании.

Если компания имеет значительную сумму долга, не используйте маржу EBITDA. Рассмотрите возможность использования чистой прибыли, чтобы получить более точное представление о компании.

Благодарим вас за чтение и дайте мне знать, если у вас есть какие-либо отзывы или вопросы: [email protected]

Что такое EBITDA и как ее рассчитать

Когда дело доходит до финансов бизнеса, вам необходимо понимать и использовать значительное количество финансовых инструментов, чтобы обеспечить бесперебойную работу. EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — пожалуй, одна из самых распространенных и основополагающих среди них.

Однако EBITDA может немного сбивать с толку новых владельцев бизнеса. Этот показатель помогает сравнить способность вашего бизнеса приносить деньги по сравнению с вашими коллегами, что означает, что он важен для измерения вашего коммерческого успеха.

Если вы делаете расчет EBITDA впервые или хотите убедиться, что вы покрываете свои базы, прочитайте больше, чтобы понять, что это такое и почему его так важно отслеживать.

EBITDA: определение и цель

EBITDA — это аббревиатура от «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации». Формула EBITDA помогает определить прибыльность компании. Вот что означает каждый термин в разбивке:

• Прибыль: деньги, которые ваш бизнес приносит за определенный период времени, обычно измеряемый в месяцах или кварталах
• Проценты: Деньги, выплачиваемые кредиторам в дополнение к основной сумме кредита. Обычно эту информацию можно найти в отчете о прибылях и убытках.
• Налоги: любые местные, государственные или федеральные налоги, уплачиваемые в рамках деятельности вашего бизнеса
.
• Амортизация: Снижение стоимости существующих канцелярских товаров, запасов или других капитальных затрат.
• Амортизация: расчет, который измеряет сокращение общей суммы платежей по кредиту с течением времени, а также снижение стоимости нематериальных активов, таких как проприетарное программное обеспечение или другие нефизические товары. Последнее похоже на амортизацию, но обычно применяется к нефизическим объектам
.

EBITDA помогает выявить способность компании генерировать денежный поток.Этот расчет игнорирует проценты, налоги, износ и амортизацию, ориентируясь исключительно на выручку и денежный поток компании за вычетом ее операционных расходов. Когда вы используете EBITDA, вы можете посмотреть основной показатель эффективности бизнеса. Наличие этой информации полезно, например, перед попыткой продать свой бизнес или найти инвесторов для вашего бизнеса.

Однако в том, чтобы полагаться только на показатель EBITDA, есть свои плюсы и минусы, поскольку он не обязательно влияет на общее финансовое состояние и эффективность бизнеса.Скорее, EBITDA вашей компании — это всего лишь один из нескольких показателей, которые вы должны рассчитать, чтобы лучше понять финансовые показатели вашего бизнеса.

Изменения EBITDA

Существуют и другие версии EBITDA; некоторые факторы включают меньше критериев, в то время как другие включают больше. Каждый из них поможет вам лучше понять различные аспекты ваших финансовых показателей или может служить лучшим показателем эффективности, если он более точно соответствует текущим финансовым условиям вашего бизнеса. Вот несколько других распространенных вариантов EBITDA, которые вы, возможно, захотите отслеживать:

• EBIT: Прибыль до налогообложения. В отличие от EBITDA, этот расчет не включает стоимость износа и амортизации из чистой прибыли бизнеса.

• EBIAT: Прибыль до вычета процентов после уплаты налогов. Этот расчет обеспечивает более простое понимание прибыли предприятия после уплаты налогов до учета процентных платежей.

• EBITDAR: Прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и реструктуризации/аренды. Этот расчет добавляет к классическому показателю EBITDA любые расходы, связанные с реорганизацией бизнеса или арендными платежами.

Почему показатель EBITDA важен?

EBITDA важен по нескольким причинам. Этот показатель может использоваться финансовой командой компании, а также ее инвесторами, аналитиками или другими финансовыми специалистами, которые могут захотеть оценить денежный поток компании по сравнению с ее конкурентами.

Некоторые внеоперационные расходы, такие как налоги, процентные расходы и амортизация, могут настолько сильно различаться между предприятиями, отраслями и географическими регионами, что сравнение одного бизнеса с другим может оказаться затруднительным.Вот почему существует EBITDA: это простой способ сравнить необработанные доходы вашего собственного бизнеса с течением времени, а также определить, насколько вы сравнимы с коллегами по отрасли. Кроме того, кредиторы могут учитывать EBITDA вашей компании при проверке вас как потенциального заемщика.

Как рассчитать EBITDA

Расчет EBITDA вашего бизнеса обычно представляет собой простой процесс, и вы обычно можете сделать это с помощью информации, содержащейся в ваших существующих финансовых отчетах. Два распространенных метода расчета EBITDA в большинстве случаев должны приводить к одному и тому же выводу.

EBITDA​ = чистая прибыль + проценты + налоги + амортизация + амортизация

Чистый доход: Общий доход после расходов и вычетов

EBITDA = Операционная прибыль + Износ + Амортизация

Операционная прибыль: Общая прибыль без учета процентов и налоговых вычетов

Хотя показатель EBITDA является важным показателем и может даже показаться несколько пугающим, он действительно так же прост, как приведенные выше расчеты. Это просто еще один способ взглянуть на ваши доходы, прежде чем учитывать неоперационные оттоки денежных средств.

Что такое хороший показатель EBITDA?

Представление о «хорошем показателе EBITDA» зависит от нескольких факторов, а не от универсального показателя. Например, хорошая EBITDA может включать в себя отраслевые ориентиры, ваши собственные бизнес-расходы и ваш денежный поток, но в игру могут вступить несколько дополнительных факторов. В целом, сложно количественно определить, что считается «хорошей EBITDA», если вы не знаете EBITDA своих конкурентов так же хорошо, как свою собственную.

Однако вы можете оценить свой собственный показатель EBITDA с помощью так называемой маржи EBITDA.Эта цифра дает вам числовую оценку, выраженную в процентах, которая меньше зависит от более широких отраслевых условий для оценки вашей производительности. Вы можете рассчитать маржу EBITDA по этой формуле:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Например, если ваш показатель EBITDA составляет 400 000 долларов США, а общий доход составляет 4 000 000 долларов США, маржа EBITDA составляет 10 %. Маржа EBITDA в размере 10% или более обычно считается хорошей, поскольку компании, включенные в листинг S&P-500, в большинстве случаев имеют маржу EBITDA от 11% до 14%.Конечно, вы можете просмотреть отчеты о EBITDA ваших конкурентов, если они доступны, будь то полная цифра EBITDA или процент маржи EBITDA.

Бизнес-банковские услуги

Несмотря на то, что показатель EBITDA является простым показателем для расчета и использования в качестве точки сравнения, это лишь один из многих финансовых показателей. Другими словами, полагаться только на показатель EBITDA для оценки финансовых показателей вашего бизнеса редко бывает хорошей идеей.

Команда финансовых экспертов First Republic Bank поможет заполнить пробелы, изучить решения для бизнес-банкинга и вместе с вами разработать план финансового успеха, рассчитанный на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Важность расчета EBITDA при оценке бизнеса

Инвесторы часто сосредотачиваются на чистой прибыли, выручке и денежном потоке при оценке базового финансового состояния и стоимости компании. Однако с течением времени в ежеквартальных отчетах и ​​счетах все большее значение приобрел еще один показатель: EBITDA. Он используется для анализа и сравнения прибыльности между различными корпорациями и отраслями. Читайте дальше, чтобы узнать больше о расчете, оценке и ограничениях EBITDA.

Что такое EBITDA?

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EBITDA измеряет общую финансовую эффективность компании. Он часто используется в качестве альтернативы другим показателям, включая заработок, выручку и доход. Прежде чем мы углубимся в то, что означает EBITDA и как используются цифры, мы рассмотрим ключевые термины в названии: проценты, налоги, амортизация и амортизация.

• Проценты:  Включая деловые расходы, вызванные процентными ставками, включая проценты по кредитам, предоставленным банками или сторонними кредиторами.
• Налоги:  Включают любые федеральные подоходные налоги, а также государственные или местные налоги, взимаемые в регионе правительством и регулирующими органами.
• Амортизация:  Расход, отражающий снижение стоимости основных средств компании. Это неденежный расход, означающий снижение стоимости активов.
• Амортизация:  Другие неденежные расходы, связанные со стоимостью нематериальных активов. Его можно определить как процесс постепенного списания первоначальной стоимости актива.

EBITDA фокусируется на финансовых результатах операционных решений, исключая влияние внеоперационных управленческих решений, таких как налоговые ставки, процентные расходы и значительные нематериальные активы.

Следовательно, мера дает цифру, четко отражающую операционную прибыльность бизнеса, которую владельцы, инвесторы и заинтересованные стороны могут сравнивать с другими компаниями. Именно по этой причине EBITDA часто предпочтительнее других показателей при принятии решения о том, какой бизнес более привлекателен.

EBITDA может рассчитываться за отчетный период компании. LTM (последние двенадцать месяцев) EBITDA — это показатель оценки, представляющий всю прибыль до корректировок, связанных с процентами, налогами, износом и амортизацией за последние 12 месяцев. LTM EBITDA также называется TTM (Trailing Twelve Months) EBITDA.

EBITDA в оценке бизнеса

EBIT — это один из многих вариантов EBITDA. Основное различие между EBIT и EBITDA заключается в количестве шагов, предпринятых для достижения значимого и значимого значения, которое помогает владельцам и заинтересованным сторонам принимать решения, основанные на финансовом состоянии компании.

EBIT или Прибыль до вычета процентов и налогов представляет собой стоимость прибыли без учета налоговых ставок и процентов. EBITDA делает еще один шаг вперед, удаляя и идентифицируя расходы на износ и амортизацию. И EBIT, и EBITDA пригодятся для понимания более широкой картины стоимости компании путем разбивки различных расходов и их влияния на стоимость бизнеса.

В дополнение к EBIT существует несколько других вариантов EBITDA, включая EBIAT (прибыль до вычета процентов после налогообложения), EBIDA (прибыль до вычета процентов, износа и амортизации), EBITDAR (прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и реструктуризации/ Расходы на аренду), EBITAC (прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и коронавируса) и многое другое. Все ценности помогают составить представление о ценности компании.

Потенциальные покупатели и инвесторы обычно используют показатель EBITDA и его вариации для сравнения оценок различных компаний. С другой стороны, владельцы бизнеса могут извлечь выгоду из EBITDA, используя ее для улучшения своей стратегии выхода и принятия многочисленных бизнес-решений, особенно операционных решений.

EBITDA также сравнивается с дискреционной прибылью продавца (SDE), которая используется для определения исторического денежного потока бизнеса.Думайте об этом как о процессе переделки, который начинается с чистой прибыли. Заработная плата владельца и неденежная прибыль затем добавляются к чистой прибыли. SDE похож на EBITDA. Основное различие, которое решает спор о EBITDA и SDE, связано с размером бизнеса. EBITDA обычно используется для крупных корпораций и организаций, тогда как SDE больше подходит для небольших компаний.

Расчет EBITDA: Как рассчитать EBITDA?

Точный расчет EBITDA является ключевой частью общей оценки компании. Бухгалтеры используют две формулы для расчета значения EBITDA.

• EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + износ + амортизация
• EBITDA = операционная прибыль + износ + амортизация

Информация, необходимая для расчета EBITDA, должна быть включена в отчет о прибылях и убытках компании. Здесь важно еще раз подчеркнуть важность точных результатов, поскольку неточность может привести к завышенной или заниженной оценке бизнеса и прибыльности компании.Поэтому рекомендуется инвестировать в надежную систему бухгалтерского учета или подумать о сотрудничестве с опытными и надежными бухгалтерами, чтобы поддерживать свою финансовую отчетность в актуальном состоянии, чтобы обеспечить точный анализ EBITDA.

Оценка расчета EBITDA

EBITDA — это только первый шаг. Следующим шагом является определение того, отражает ли рассчитанный вами показатель EBITDA хорошее и прибыльное положение или нет. Компании используют различные меры для оценки своего расчета EBITDA и получения значимой информации. Эти меры включают следующее:

Маржа EBITDA

EBITDA определяет процент расчетной EBITDA по отношению к общему доходу, полученному компанией. Цель состоит в том, чтобы определить сумму денежной прибыли, которую компания получает за год. Если маржа EBITDA компании выше, чем маржа EBITDA других предприятий, это указывает на то, что компания имеет больший потенциал роста. Формула, используемая для расчета маржи EBITDA, выглядит следующим образом:

Маржа EBITDA = расчетная EBITDA / общая выручка

Давайте рассмотрим пример, чтобы понять, как компании рассчитывают и используют маржу EBITDA.Предположим, что две компании рассчитывают свою рентабельность по EBITDA на основе соответствующих показателей EBITDA и общей выручки следующим образом:

• Компания А имеет EBITDA в размере 650 000 долларов США, а общий доход составляет 7 000 000 долларов США. В результате рентабельность по EBITDA составляет 9,3%.
• Компания B имеет EBITDA в размере 600 000 долларов США, а общий доход составляет 6 000 000 долларов США. В результате рентабельность по EBITDA составляет 10%.

Несмотря на более высокую EBITDA, компания А имеет более низкую маржу EBITDA по сравнению с компанией B, что указывает на более высокий потенциал роста и более многообещающее будущее, чем у компании B.Основываясь на этих результатах, аналитики, потенциальные покупатели, инвесторы и владельцы бизнеса, взвешивающие различные варианты, сочтут компанию Б более прибыльной, несмотря на меньший общий доход и меньший показатель EBITDA.

Коэффициент покрытия EBITDA

Коэффициент покрытия EBITDA — еще одна мера для понимания значения EBITDA. Думайте об этом как о коэффициенте платежеспособности, который измеряет способность бизнеса погасить свои обязательства, связанные с арендой и долгами, используя EBITDA.

После расчета EBITDA можно получить коэффициент покрытия EBITDA, разделив сумму арендных платежей и EBITDA на сумму платежей по основному долгу и процентам (долгу) и арендных платежей.Формула, используемая для расчета коэффициента покрытия EBITDA, выглядит следующим образом:

• Коэффициент покрытия EBITDA: (EBITDA + арендные платежи)/ (процентные платежи + основные платежи + арендные платежи)

Если результирующее значение больше 1, это означает, что у компании есть все возможности для погашения своих обязательств, долгов и других обязательств. В результате это может быть привлекательным вариантом для инвесторов и потенциальных покупателей.

Предприятия рассчитывают коэффициент покрытия EBITDA, потому что, в отличие от маржи EBITDA, этот показатель не основан на сравнении различных компаний.Вместо этого он указывает на производительность компании независимо.

Скорректированная EBITDA

Различия между EBITDA и скорректированной EBITDA незначительны, но их важно понимать. Скорректированная EBITDA, по сути, нормализует этот показатель в зависимости от выручки и расходов компании. Они могут значительно различаться в зависимости от бизнеса, что затрудняет аналитикам и покупателям оценку того, является ли один из них более привлекательным, чем другой.

Путем стандартизации денежных потоков и доходов и устранения любых аномалий, таких как бонусы владельцев, избыточные активы, арендная плата, превышающая рыночную стоимость, и т. д., Скорректированный показатель EBITDA позволяет одновременно анализировать несколько предприятий, независимо от отраслевых, географических или других факторов.

Бухгалтеры используют любую из базовых формул EBITDA, рассмотренных выше, для расчета скорректированной EBITDA. Однако до этого шага крайне важно исключить затраты, связанные с различными нерегулярными и разовыми расходами, которые не влияют на повседневную деловую деятельность.

Стандартизация EBITDA дает скорректированное или нормализованное значение EBITDA, которое легче сравнивать для разных компаний, чем EBITDA.Это также позволяет предприятиям и частным лицам сравнивать EBITDA компании с отраслью в целом. Вот список общих корректировок EBITDA:

• Внереализационный доход
• Неденежные расходы
• Нереализованный убыток или прибыль
• Единовременный убыток или прибыль
• Судебные расходы
• Пожертвования и обесценение деловой репутации
• Компенсация выше рыночной для владельца (в частных фирмах)
• Списание активов
• Прибыль или убыток от курсовых разниц

Компании обычно ежегодно определяют скорректированную EBITDA для проведения оценочного анализа. Тем не менее, предприятия также могут рассчитывать скорректированную EBITDA ежеквартально для внутреннего использования или даже ежемесячно при ожидании потенциальной сделки по слиянию и поглощению.

Почему важно рассчитать EBITDA?

Понимание расчета и оценки EBITDA важно для владельцев бизнеса по двум основным причинам. Во-первых, EBITDA дает четкое представление о стоимости компании. Во-вторых, он демонстрирует ценность компании потенциальным покупателям и инвесторам, рисуя картину возможностей роста компании.

Он анализирует и сравнивает прибыльность компаний и отраслей, поскольку исключает влияние финансовых решений, государственных и других бухгалтерских решений, чтобы предоставить необработанные данные о доходах. Поэтому его с готовностью используют владельцы, покупатели, частные инвесторы и аналитики по всему миру. Это важная выдающаяся формула, которая дает представление о ценности бизнеса, помогая компаниям и частным лицам принимать важные деловые решения. Он также может быть использован в качестве альтернативы денежному потоку.

Более того, мультипликатор EBITDA может предоставить предполагаемый диапазон оценки компании. Итак, далее мы рассмотрим, что такое мультипликатор EBITDA и почему он важен для бизнеса.

Мультипликатор EBITDA

Мультипликатор EBITDA — это коэффициент, который сравнивает годовой показатель EBITDA с общей стоимостью предприятия (EV). Как и некоторые варианты EBITDA, мультипликатор EBITDA также используется для определения стоимости компании и сравнения ее с аналогичными предприятиями. Формула, используемая для расчета мультипликатора EBITDA, выглядит следующим образом.

• Мультипликатор EBITDA = Стоимость предприятия / EBITDA    

Расчет стоимости предприятия

Как видно из формулы, первым шагом при расчете мультипликатора EBITDA является определение стоимости предприятия компании. Его можно рассчитать, определив сумму стоимости долга, доли меньшинства, рыночной капитализации и привилегированных акций. Затем вычтите денежные средства и их эквиваленты, включая рыночные ценные бумаги, банковские счета, казначейские векселя и т. д.

Формула для расчета стоимости предприятия:

• Стоимость предприятия = (рыночная капитализация + стоимость долга + доля меньшинства + привилегированные акции) – (денежные средства и их эквиваленты)

Рассчитав стоимость предприятия, разделите ее на показатель EBITDA компании, чтобы найти мультипликатор EV/EBITDA. Он показывает, завышена или занижена стоимость компании. Высокий коэффициент показывает, что стоимость компании может быть завышена, в то время как низкий коэффициент может указывать на то, что компания недооценена.

Одним из преимуществ использования мультипликатора EBITDA является то, что он учитывает долг компании, который игнорируют другие мультипликаторы, такие как отношение цены к прибыли (или коэффициент P/E). При подготовке к маркетингу бизнеса в рамках стратегии выхода владельцам бизнеса крайне важно включить EBITDA в финансовые условия.

Цель — говорить на языке покупателя. Другими словами, используйте термины и меры, с которыми они знакомы. Поскольку показатель EBITDA широко известен во всем мире, он может помочь владельцам предоставить потенциальным покупателям ценную информацию о бизнесе.Еще один показатель, который вы можете включить, — это доход. Следует учитывать два типа дохода: чистый доход и операционный доход.

Чистая прибыль и EBITDA

EBITDA указывает на способность компании получать стабильную прибыль, а чистая прибыль указывает на общую прибыль компании. Чистая прибыль обычно используется для определения стоимости прибыли на каждую акцию бизнеса. Его можно рассчитать по следующей формуле.

• Чистая прибыль = выручка – коммерческие расходы  

Операционная прибыль и EBITDA

Операционная прибыль может быть определена как прибыль после вычета операционных расходов компании, включая амортизацию.Операционные расходы – это текущие расходы на ведение бизнеса. Его можно рассчитать по следующей формуле.

• Операционный доход = Выручка – Стоимость проданных товаров – Операционные расходы 

EBITDA делает следующий шаг, еще больше снижая эти расходы, сосредоточив внимание исключительно на прибыльности компании. Тем не менее, как операционная прибыль, так и EBITDA являются важными расчетами, которые можно использовать для оценки бизнеса. Используйте операционный доход, когда целью является анализ производственной эффективности деятельности компании.

Что вы можете сделать, чтобы увеличить EBITDA компании?

Владельцы компаний стремятся представить EBITDA и другие статистические данные как минимум за 3-5 лет, представляя финансовые показатели своей компании с целью выхода из бизнеса. Этот объем данных показывает, как компания росла с течением времени, говоря покупателям, что потенциал для дальнейшего роста хороший.

Более высокий показатель EBITDA свидетельствует об улучшении показателей компании. Таким образом, владельцы бизнеса могут принять меры по улучшению EBITDA компании, чтобы сделать компанию более привлекательной для потенциальных покупателей и инвесторов.Это может быть достигнуто путем пересмотра финансовых показателей компании.

Пересчет значения EBITDA

Переработка может быть описана как процесс изменения или повторного выпуска отчетов о прибылях и убытках с конкретным намерением. Здесь финансовые эксперты просматривают финансовые отчеты компании, чтобы повторно указать любые разовые расходы или доходы. Пересмотр финансовых показателей с необходимыми корректировками позволит потенциальным покупателям составить более четкую и многообещающую картину бизнеса.

Однако имейте в виду, что переделка — это не то же самое, что мешать числам манипулировать покупателями.Это не возможность скрыть факты, так как любые несоответствия будут обнаружены в процессе должной осмотрительности.

Несколько аспектов ранее опубликованных отчетов могут быть пересмотрены для увеличения EBITDA компании, чтобы представить более точную и актуальную картину ее стоимости. Вот некоторые из аспектов, которые вы, возможно, захотите изменить.

1. Расходы или доходы от второстепенных активов:  Покупатели не могут признавать расходы или доходы, связанные с ненужными активами.Например, представьте, что вы каждый год арендуете загородную недвижимость для корпоративного отдыха. Потенциальный покупатель может не признать эту стоимость.
2. Единовременные сборы:  Покупатели больше заинтересованы в информации о текущих расходах, которые они понесут после того, как возьмут на себя ответственность. Поэтому, если вы потратили деньги на разовую маркетинговую кампанию или судебный процесс, эти расходы не представляют собой текущие расходы, которые должен был бы взять на себя покупатель.
3. Заработная плата и бонусы владельца:  Заработная плата и бонусы владельцев обычно выше, чем заработная плата и льготы сотрудников.Однако заработная плата и бонусы владельца могут варьироваться в зависимости от владельца. Следовательно, это не та стоимость, за которой должен следить покупатель.
4. Расходы на ремонт и техническое обслуживание:  Владельцы бизнеса часто относят капитальные расходы к затратам на ремонт или техническое обслуживание, чтобы снизить налоги. Однако важно понимать, что эта практика может повредить оценке компании в будущем, поскольку она снижает историческую EBITDA компании.
5. Независимые расходы и доходы:  Сюда входят все платежные операции, по которым компания заплатила сумму, меньшую или большую, чем рыночные ставки.Например, представьте, что бизнес арендует здание, принадлежащее одному из партнеров, по цене ниже рыночной. Такие затраты должны быть скорректированы, чтобы отразить правильную рыночную стоимость, поскольку покупатель вряд ли сохранит те же значения.

Это пять ключевых областей, которые компании могут изменить, чтобы увеличить EBITDA и предоставить лучшее представление о бизнесе потенциальным покупателям. Однако убедитесь, что EBITDA, а также другие финансовые показатели представляют собой справедливое и честное отражение оценки вашего бизнеса.

EBITDA в оценке бизнеса: преимущества и ограничения

EBITDA представляет значительные преимущества для владельцев бизнеса, заинтересованных сторон, инвесторов, аналитиков и покупателей, поскольку показывает справедливую стоимость стоимости компании. Однако есть место для эксплуатации, которая в долгосрочной перспективе может привести к нежелательным последствиям для всех вовлеченных сторон.

Преимущества EBITDA

Вот несколько причин, по которым вам может понадобиться рассчитать EBITDA компании и включить ее в финансовые показатели.

• Использование показателя EBITDA широко распространено. Он обычно используется различными группами, включая покупателей и продавцов по всему миру. Таким образом, различные заинтересованные стороны могут использовать показатель EBITDA для сравнения различных оценок бизнеса и принятия обоснованных решений.
• EBITDA удаляет переменные, которые являются уникальными и варьируются от бизнеса к бизнесу. Он включает налоговые ставки, процентные ставки, износ и амортизацию. Такой подход обеспечивает точное представление об эффективности деятельности компании.
• EBITDA легко рассчитать и оценить. Расчеты довольно просты и дают очень ценную информацию.
• Наконец, EBITDA — это надежный показатель оценки бизнеса, который позволяет покупателям сосредоточиться на базовой рентабельности компании.

Ограничения EBITDA

EBITDA фокусируется на базовой прибыльности за счет исключения капитальных затрат. В то время как некоторые считают это самым большим преимуществом EBITDA, другие считают это потенциальным недостатком.Причина в том, что EBITDA позволяет компаниям устранять проблемные области в своих финансовых отчетах, игнорируя расходы. В результате это может скрывать риски, связанные с деятельностью компании.

Во-вторых, EBITDA не признается GAAP (общепринятыми принципами бухгалтерского учета). Таким образом, компании могут свободно интерпретировать формулу. Такая гибкость в расчете EBITDA позволяет компаниям скрывать определенные вопросы, которые впоследствии могут быть обнаружены в ходе комплексной проверки. Поэтому желательно всегда работать с надежными финансовыми экспертами.

Свяжитесь с нами для получения дополнительной информации о расчетах EBITDA. Мы являемся ведущей консалтинговой фирмой, которая помогает нашим клиентам принимать правильные решения.

— значение, ограничения, формула и расчет

EBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — один из самых популярных показателей операционного успеха компании. Независимо от этого, он показывает только прибыль компании, а не рентабельность.Для оценки прибыльности инвесторы используют другой показатель, называемый маржой EBITDA.

относится к взаимосвязи между чистыми продажами компании и операционной прибылью без учета износа и амортизации. Существуют разные варианты EBITDA, а именно – EBIT и EBITA.

Этот показатель более полезен для оценки финансового состояния компании и операционной прибыльности. Это связано с тем, что этот показатель не учитывает дополнительные затраты на износ и амортизацию, налогообложение и проценты по долгам.

EBITDA уникален как финансовый показатель благодаря почти точному представлению прибыльности компании, а также денежного потока. Тем не менее, это показатель, не относящийся к GAAP, в отличие от других его аналогов.

Как упоминалось ранее, маржа EBITDA определяет соотношение между прибылью компании и общим доходом. Несмотря на это, поскольку EBITDA не упоминается в финансовой отчетности компании, аналитикам и инвесторам необходимо рассчитывать ее самостоятельно.

Расчет маржи EBITDA выводится из чистых продаж путем вычета двух основных категорий расходов. Это —

1. Производственные накладные расходы или себестоимость полученной выручки
2. Административные накладные расходы

• Расчет себестоимости выручки

Себестоимость доходов, как следует из названия, относится к таким расходам, которые непосредственно связаны с операциями, приносящими доход. Следовательно, другими словами, такие расходы являются переменными, поскольку они меняются в зависимости от изменений в производстве.

Несколько расходов, подпадающих под категорию себестоимости выручки: –

• Грузовые перевозки
• Сырье
• Затраты на оплату труда
• Покупка инвентаря
• Упаковка

Однако, согласно GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета), любая организация должна указать себестоимость выручки отдельной строкой в ​​отчете о прибылях и убытках. Валовая прибыль рассчитывается после вычета себестоимости выручки из общей выручки.

• Расчет административных накладных расходов

Административные накладные расходы относятся ко всем расходам, понесенным в ходе повседневной деятельности компании. Другими словами, эти расходы необходимы в силу функциональной зависимости компании от них.

Некоторые расходы, которые входят в сферу административных накладных расходов –

• Расходы на заработную плату и другие вознаграждения работникам
• Исследования и разработки
• Расходы на электроэнергию

Административные расходы могут быть классифицированы как постоянные или полупеременные, в отличие от себестоимости выручки, которая включает только переменные затраты.

После определения категорий расходов, описанных выше, можно легко рассчитать EBITDA, используя следующую формулу –

EBITDA = Общая выручка – Себестоимость выручки – Административные расходы

• Расчет маржи EBITDA

Для расчета этого показателя необходимо следовать приведенной ниже формуле маржи EBITDA –

Маржа EBITDA = Общий доход – (Себестоимость дохода + Административные расходы) / Общий доход

Или маржа EBITDA = EBITDA / общий доход

Пример. Рассмотрим выдержку из отчета о прибылях и убытках компании Godrej Industries по состоянию на 30     марта 2019 года.

При расчете EBITDA не учитываются проценты и налог на прибыль. Таким образом, EBITDA Godrej Industries за 2018–19 финансовый год составляет EBITDA = общая выручка – (себестоимость выручки + коммерческие, общие и административные расходы + исследования и разработки)

Или EBITDA = рупий. [111371000 – (86577100 + 2243800 + 39700) = рупий. 50 64 000

Следовательно, процент EBITDA = EBITDA / общий доход

Или маржа EBITDA = 5064000 / 111371000 = 0,0455 или 4,55%

• Прибыльность и денежный поток

Маржа EBITDA является важным показателем финансового положения организации по отношению к общему доходу.Это связано с тем, что он предполагает, сколько денежных средств компания может получить в отношении Re.1 своего дохода за вычетом внешних и неоперационных расходов.

Таким образом, высокий процент EBITDA означает надежный и хорошо управляемый денежный поток и низкие операционные расходы. Кроме того, этот показатель также является отражением успеха предприятий компании по сокращению затрат.

• Сравнение компаний

Одним из основных преимуществ показателя EBITDA является то, что он облегчает сравнение двух компаний, принадлежащих к одной отрасли, но имеющих сравнительно более высокую или более низкую рыночную капитализацию.

Например, предположим, что есть две гипотетические компании из отрасли потребительских товаров длительного пользования — Компания G и Компания I. Выручка компании G за 2019 финансовый год — 20 составляет 6 лакхов. Выручка компании I за этот период составляет 60 лакхов. EBITDA компании G и компании I составляет 4 лакха и 25 лакха рупий.

Таким образом, маржа EBITDA компании G составит 66,67%, а для компании I — 41,67%. Следовательно, несмотря на то, что у компании G гораздо меньший доход по сравнению с компанией I, она лучше управляется и более рентабельна из двух.

• Неадекватная оценка компаний, зависящих от долга

EBITA является неэффективной мерой для компаний, которые полагаются на значительные суммы долга. Как упоминалось ранее, он исключает расходы на выплату процентов. Поэтому маржа EBITDA не может быть надежным показателем для оценки финансового состояния таких компаний.

Кроме того, некоторые компании, которые в значительной степени полагаются на долги для притока денежных средств, могут уделять больше внимания своей марже EBITDA, а не марже чистой прибыли, чтобы привлечь инвесторов.

• Возможность недобросовестных действий

Как упоминалось ранее, EBITDA не подпадает под правила GAAP и является показателем, рассчитываемым компаниями по их собственному усмотрению. Следовательно, без правил бухгалтерского учета компании могут заниматься недобросовестной практикой и искажать свою EBITDA, чтобы создать положительный имидж для инвесторов.

Операционная маржа относится к соотношению между операционной прибылью компании и чистыми продажами.Аналитики и инвесторы часто используют EBITDA и операционную прибыль как синонимы. Это связано с тем, что если у компании есть активы, по которым начисляются износ и амортизация, ее EBITDA аналогична ее операционному доходу. Следовательно, их операционная маржа и процент EBITDA также будут одинаковыми.

При сравнении маржи EBITDA с операционной маржой первая является лучшим индикатором финансового состояния компании и денежного потока. Это связано с тем, что EBITDA не учитывает дополнительные расходы, такие как износ и амортизация, что несколько усложняет анализ.

Чистая маржа – это отношение чистой прибыли компании к общему доходу. Следовательно, чистая маржа включает доход из других источников, а также износ и амортизацию, процентные расходы и налоги.

Чистая маржа больше подходит для оценки компаний, имеющих значительные суммы долга по сравнению с EBITDA.

В заключение, маржа EBITDA должна использоваться в сочетании с другими подобными показателями для получения более полного понимания финансового состояния компании.

Калькулятор EBITDA: анализ, сравнение прибыльности

Формула EBITDA:

EBITDA = EBIT + Износ + Амортизация

Следовательно, чтобы понять EBITDA, становится логически важным понять EBIT или Прибыль до вычета процентов и налогов. Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) — это измерение, которое обычно используется в бухгалтерском учете и финансах в качестве показателя прибыли компании.Он включает все расходы, кроме процентов и любых расходов по налогу на прибыль. Другими словами, EBIT — это разница между операционными доходами и операционными расходами.

EBITDA и маржа EBITDA

Маржа EBITDA — это мера прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации в виде доли от чистых продаж или выручки, которую она заработала. Что именно показывает EBITDA?

EBITDA показывает, сколько денежных средств компания заработала от своей основной деятельности, а маржа EBITDA показывает, сколько денежных средств компания заработала от своей основной деятельности по отношению к чистым продажам. Обратите внимание, что чистые продажи здесь — это продажи (за вычетом акцизов/GST).

Формула маржи EBITDA:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Как EBITDA, так и маржа EBITDA могут быть легко рассчитаны с помощью Калькулятора маржи EBITDA или Калькулятора EBITDA, в зависимости от необходимости.

КАК РАСЧЕТ EBITDA?

Вы можете рассчитать EBITDA и маржу EBITDA вручную или с помощью Калькулятора маржи EBITDA или Калькулятора EBITDA.Рекомендуется использовать калькуляторы, так как они быстрее и точнее. Но давайте также разберемся в методологии, которую на самом деле используют Калькулятор маржи EBITDA и Калькулятор EBITDA, и что происходит в фоновом режиме, прежде чем вы получите результат. В основном есть два подхода.

Подход 1: Начните с чистой прибыли и продвигайтесь вверх к EBITDA

Формула этого метода аналогична

EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + амортизация + амортизация

По сути, вы начинаете с чистой прибыли или чистой прибыли, как вы предпочитаете ее называть.Чтобы рассчитать EBITDA, прибавьте проценты и налоги к чистой прибыли, а также прибавьте амортизацию (если есть) к этому числу. В результате вы получите EBITDA.

Подход 2: В этом случае начните с операционной прибыли

Формула этого метода аналогична

EBITDA = операционная прибыль + износ + амортизация

В этом подходе начните с операционной прибыли или операционного дохода и просто добавьте обратно износ и амортизацию.

ЗНАЧЕНИЕ И ОГРАНИЧЕНИЯ EBITDA.

С положительной стороны показатель EBITDA важен, поскольку он рассматривает бизнес с операционной точки зрения. Кроме того, он очень полезен для распределения капитала в случае нескольких направлений бизнеса, а также очень полезен в качестве аналитического инструмента для убыточных компаний или для проектов с длительным сроком созревания. Однако подход EBITDA также имеет свои ограничения. Вот некоторые из них.

Правда в том, что при оценке бизнеса такие расходы, как налоги, проценты, износ и амортизация, имеют большое значение.Кроме того, часто бывает так, что предприятия с огромным долгом или основными активами могут попытаться нарисовать радужную картину, используя EBITDA вместо PAT. Вот почему EBITDA всегда лучше всего использовать в сочетании с другими показателями рентабельности. Излишне говорить, что ваша работа по расчету этих параметров / коэффициентов упрощается такими инструментами, как калькулятор маржи EBITDA или калькулятор EBITDA.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ (FAQ)

Какая польза от EBITDA?

Мы уже поняли, что EBITDA рассчитывается, начиная с чистой прибыли, а затем добавляя обратно проценты, налоги, расходы на износ и амортизацию.EBITDA полезен в качестве показателя для анализа операционной прибыльности компании. Это связано с тем, что EBITDA рассчитывает ваши основные операционные потоки до внереализационных расходов, таких как проценты и неденежные расходы, такие как износ и амортизация. На него меньше влияет степень кредитного плеча.

Разница между рентабельностью по EBITDA и чистой рентабельностью?

Вот некоторые ключевые различия между рентабельностью EBITDA и чистой рентабельностью.

• Маржа EBITDA рассчитывается как EBITDA/чистая выручка, а чистая маржа рассчитывается как чистая прибыль/чистая выручка.
• EBITDA рассчитывается как прибыль компании до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации. Чистая прибыль рассчитывается после выплаты всех внешних расходов и непосредственно перед выплатой дивидендов по акциям.
• С точки зрения применения, EBITDA используется начинающими компаниями для измерения производительности. Чистая прибыль, с другой стороны, широко используется при любых обстоятельствах, чтобы понять, что генерирует компания после того, как все расходы оплачены.
• EBITDA указывает на потенциал прибыли компании в долгосрочной перспективе. По этой причине инвесторы используют EBITDA для новых компаний и предприятий с длительным периодом развития. Чистая прибыль используется для определения прибыли, которая принадлежит акционерам компании. EBITDA — это доход, применяемый к акционерам и держателям облигаций.

Каково использование EBITDA в фундаментальном и техническом анализе

EBITDA на самом деле не используется в техническом анализе, так как это скорее фундаментальный показатель.Тем не менее, EBITDA является важным элементом фундаментального анализа. Вот почему.

• Измерение EBITDA стало чрезвычайно популярным в фундаментальном анализе в 1980-х годах, которые были пиковым периодом эры выкупа компаний с использованием заемных средств в США. Многие из предложений заключались в финансовой реструктуризации проблемных компаний, и показатель EBITDA имел больше смысла в качестве критерия того, может ли бизнес позволить себе выплатить проценты по выкупу с использованием заемных средств.
• EBITDA сегодня обычно используется банкирами для оценки коэффициента обслуживания долга.Этот коэффициент измеряет способность компаний обслуживать проценты по долгу и погашение основной суммы долга.
• Когда банки и финансовые учреждения оценивают риск кредитных портфелей, они разбивают убытки на: вероятность дефолта и тяжесть дефолта. Рентабельность EBITDA также можно рассматривать как вероятность дефолта.

Что такое износ и амортизация?

Амортизация — это практика распределения стоимости нематериального актива на срок его полезного использования, в то время как амортизация — это списание основных средств в течение срока его полезного использования.Идея состоит в том, что, поскольку эта неденежная сумма дебетуется в отчете о прибылях и убытках, налоговая защита таких неденежных расходов может использоваться для финансирования замены таких активов.