BP отказывается от пакета акций «Роснефти». Это — удар для компании, но другого выхода не было
Подпишитесь на нашу рассылку ”Контекст”: она поможет вам разобраться в событиях.
Автор фото, Getty Images
Подпись к фото,Вторжение России в Украину привело к последствиям, которых еще неделю назад никто не ожидал. Британское правительство оказало давление на корпорацию BP с требованием избавиться от акций «Роснефти»
Нефтегазовая компания BP заявила, что продаст 19,75% принадлежащих ей акций российской государственной нефтяной компании «Роснефть» после, как было сказано, «акта агрессии России против Украины».
После начала вторжения правительство Британии оказало давление на руководство BP, чтобы оно избавилось от акций «Роснефти», которыми она владела с 2013 года.
Исполнительный директор BP Бернард Луни ушел из совета директоров «Роснефти», также как и его коллега Боб Дадли.
Луни входил в совет директоров «Роснефти» с 2020 года. Председателем же совета является Игорь Сечин, близкий друг и союзник президента Путина.
Агентство PA News сообщило, что Луни был в России совсем недавно, в октябре, когда принимал участие в одном мероприятий вместе с российским президентом, что он позднее назвал «большой честью».
- LIVE: Последние новости в режиме реального времени
- КОНФЛИКТ: Война России с Украиной: что дальше и что будет делать НАТО?
- ЭСКАЛАЦИЯ: Путин перевел силы ядерного сдерживания в особый режим. Что это значит?
- ОЧЕВИДЦЫ: «Kак в XXI веке может быть вообще война?» Жительницы Харькова о бомбежках
- ИЗОЛЯЦИЯ: ЕС отрезал Россию от самолетов. К чему это приведет?
- ПЕРСПЕКТИВЫ: Балтийские страны готовятся к военному конфликту с Россией. Насколько он реален?
В пятницу министр предпринимательства, энергетики и промышленной стратегии Британии Квази Квартенг поговорил с главой BP и, по словам одного из чиновников, не оставил ему никаких сомнений в том, насколько серьезно правительство озабочено чрезмерным влиянием интересов России на BP.
Председатель ВР Хельге Лунд сказал, что, хотя ВР работала в России более 30 лет и сотрудничала с замечательными российскими коллегами, нападение России на Украину имело трагические последствия для всего региона и привело к серьезным переменам.
«В результате этих событий, — сказал Лунд, — совет директоров BP пришел к выводу, что наше сотрудничество с «Роснефтью», являющейся государственным предприятием, просто не может продолжаться».
Бернард Луни же отметил, что был глубоко потрясен и опечален ситуацией на Украине, и это заставило BP коренным образом переосмыслить свою позицию в отношении «Роснефти».
«Я убежден, что решения, которые мы приняли как совет директоров, не только правильны, но и отвечают долгосрочным интересам BP», — сказал он.
Автор фото, Getty Images
Подпись к фото,Нефтяные разработки «Роснефти» в Хатангском заливе. Пятая часть акций «Роснефти» составляла и пятую часть доходов BP
Пропустить Подкаст и продолжить чтение.
Подкаст
Что это было?
Мы быстро, просто и понятно объясняем, что случилось, почему это важно и что будет дальше.
эпизоды
Конец истории Подкаст
Квази Квартенг приветствовал этот шаг, заявив, что неспровоцированное вторжение России в Украину должно стать тревожным сигналом для британского бизнеса, имеющего коммерческие интересы в путинской России.
Последние годовые результаты BP, опубликованные две недели назад, показали, что на долю «Роснефти» приходится 2,7 млрд долларов прибыли компании, что составляет примерно пятую часть от ее общей прибыли.
BP — это транснациональная корпорация со штаб-квартирой в Лондоне. В прошлом году она признала, что санкции против России могут серьезно повлиять на ее бизнес.
Решение избавиться от доли в «Роснефти» было принято после того, как многие западные страны ввели целый ряд экономических санкций против России, в том числе отключив несколько российских банков от Международной платежной системы SWIFT.
Крупнейший в мире Норвежский суверенный фонд благосостояния (1,3 трлн долларов) также объявил о замораживании и продаже своих российских активов.
«Мы решили заморозить инвестиции фонда и начали процесс распродажи», — заявил премьер-министр Норвегии Йонас Гар Стёре.
Российские активы фонда на конец 2021 года оценивались в 2,83 млрд долларов. Он является четвертым по величине акционером российского Сбербанка и владеет долями в российских энергетических компаниях «Газпром» и «Лукой».
В результате вторжения России в Украину, цены на нефть превысили 100 долларов за баррель, достигнув самого высокого уровня за более чем семь лет.
- Российские банки под санкциями отключат от системы SWIFT, а резервы ЦБ заморозят
Комментарий бизнес—корреспондента Би-би-сиКэти Прескотт
Тот факт, что BP владеет акциями в российском государственном нефтяном гиганте «Роснефть», уже давно вызывал беспокойство у политиков, но на этой неделе в результате сильного политического давления от них пришлось отказаться.
Председатель «Роснефти» Игорь Сечин — близкий соратник президента Путина. Кроме того, «Роснефть» поставляет топливо для российской армии.
Просто передать эту долю какому-то другому, потенциально «неподходящему» покупателю, было невозможно.
Компания приняла решение «изъять инвестиции», что означает разрыв финансовых связей с «Роснефтью», отказ от получения дивидендов и выход из совета директоров.
Представители компании говорят, что еще слишком рано говорить, что именно произойдет с их пакетом акций.
Его потенциально могут арестовать или насильственно продать.
Это будет означать значительный финансовый удар, но у BP просто не осталось другого выхода.
Через 3-10 лет Роснефть будет частной
Через 10 лет, а может, даже через три года в России появится полностью частная нефтяная компания с добычей более 100 млн т и капитализацией под $100 млрд.
Помощник президента Игорь Шувалов считает, что такой компанией будет “Роснефть”. Он предлагает и дальше продавать акции госкомпании через биржу, не давая в одни руки больше 10% компании.
“История с национализацией превратится в обратную историю — в приватизацию”, — сказал вчера Игорь Шувалов журналистам. “Роснефть”, убежден помощник президента, рано или поздно будет приватизирована и “в период от трех до 10 лет” станет полностью частной. Приватизация госкомпании, по мнению чиновника, должна проходить через публичное размещение. После чего Шувалов видит “Роснефть” “публичной компанией, у которой будут крупные портфельные и стратегические инвесторы, но с пакетами не больше 10%”.
Правда, четких планов продажи “Роснефти”, по его словам, не обсуждалось.“Роснефть” станет частной в ближайшие пять лет, считает управляющий партнер “2К-Аудит” Иван Андриевский. Он думает, что акционерами компании будут ее менеджеры (сейчас пост президента компании занимает Сергей Богданчиков), иностранные инвестбанки и российские граждане, в том числе 2-3 крупных бизнесмена, например Роман Абрамович или Сулейман Керимов. А правительственный чиновник считает, что часть акций “Роснефти” будет продана крупным нефтяным компаниям, он напоминает, что китайские и индийские нефтяники давно интересуются акциями “Роснефти”. CNPC купила на IPO “Роснефти” на $500 млн, ВР — на $1 млрд, малайзийская Petronas — на $1,5 млрд.
Если прогноз Шувалова окажется верным, то в России может появиться мощнейшая публичная компания. Ровно год назад Богданчиков обещал довести добычу “Роснефти” до 135 млн т нефти и 70 млрд куб. м газа в год, а стоимость холдинга — до $100 млрд к 2015 г. Возможно, так долго ждать и не придется: если “Роснефть” получит часть активов ЮКОСа и башкирские НПЗ, на которые претендует, ее капитализация может вырасти на $35-40 млрд, считает начальник аналитического отдела “Атона” Стивен Дашевский.
Начальник аналитического отдела “Брокеркредитсервиса” Максим Шеин согласен, что, если “Роснефть” станет добывать 100 млн т нефти в год, будет стоить при нынешних ценах на нефть $90-100 млрд. В пятницу вся “Роснефть” стоила, исходя из котировок на LSE, $72,7 млрд.
Дашевский предупреждает, что государству не удастся сохранить идеальную картину, когда у каждого акционера не больше 10% компании: “Если хочешь иметь рыночную компанию, ты должен понимать: если завтра кто-то захочет получить 25%, ты не сможешь его остановить”.Дашевский и чиновник, близкий к совету директоров “Роснефти”, считают, что продавать акции на бирже рискованно: цена может упасть. К тому же сейчас продавать невыгодно — цена акций “Роснефти” с начала торгов в основном была ниже цены размещения и вряд ли удастся даже повторить успех IPO. А Шеина вообще тревожит план чиновников приватизировать “Роснефть”: “Сейчас компанию используют для сбора активов, в том числе ЮКОСа, по заниженной цене под лозунгом возвращения под контроль государства, и, если потом все это будет продаваться по рыночной цене, будет странно”.
Представитель “Роснефти” не стал комментировать ситуацию, объяснив, что приватизация компании — дело ее акционеров.
Справка. “Роснефть” в 2005 г. добыла 74,6 млн т нефти.
Эксклюзив: Российское государство отказалось от контрольного пакета акций «Роснефти» в сделке по Венесуэле
Дарья Корсунская о сделке по покупке венесуэльских активов группы, объявленной в выходные, сообщил Reuters источник, знакомый с деталями.
Это ограничит риск новых санкций США против «Роснефти», которая добывает 4,7 млн баррелей нефти в день, в то время как США и Саудовская Аравия рассматривают возможность совместного сокращения поставок нефти и не захотят, чтобы Москва наращивала добычу, говорят аналитики.
«Роснефть», крупнейший производитель нефти в России, заявила в субботу, что продала все свои активы в Венесуэле неназванной компании, принадлежащей российскому правительству.
Группа заявила, что получит взамен платеж в размере 9,6% уставного капитала «Роснефти», который будет принадлежать дочерней компании.
Кто был продавцом этой доли, не сообщается.
До сделки Россия через государственную холдинговую компанию «Роснефтегаз» владела чуть более 50% капитала подконтрольной Кремлю «Роснефти».
Источник сообщил, что «Роснефтегаз» сократил свою долю в «Роснефти» на 9,6% в рамках сделки по Венесуэле, передав долю «Роснефти» в счет оплаты ее активов в Венесуэле.
«Это означает, что на бумаге государство больше не контролирует (над «Роснефтью»)», — сказал источник.
Другими акционерами «Роснефти» являются BP, которой принадлежит 19,75% акций, и Qatar Investment Authority (QIA) через QH Oil Investments LLC, которой принадлежит еще 18,93%.
BP не ответила на запрос Reuters о комментариях, а QIA отказалась от комментариев.
«Роснефть» не сразу ответила на запрос Reuters о комментариях. Представитель российского правительства отказался от комментариев.
Ни правительство, ни «Роснефть» не сообщили, какая государственная структура купила венесуэльские активы.
Отказ от доли в Венесуэле может защитить нефтяную компанию от будущих санкционных рисков.
Вашингтон давно критикует «Роснефть» за то, что она работает в южноамериканской стране и торгует ее баррелями.
В этом году американские санкции были введены в отношении двух базирующихся в Швейцарии подразделений «Роснефти» — «Роснефть Трейдинг» и «ТНК Трейдинг Интернэшнл», — которые, по словам Вашингтона, предоставили спасательный круг президенту Венесуэлы Николасу Мадуро и его государственной энергетической компании PDVSA.
«Сделка с венесуэльскими активами свидетельствует о том, что Кремль рассматривал риск введения санкций в отношении «Роснефти» как высокий», — заявил в соцсетях руководитель отдела инвестиционных исследований банка «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.
«(Свежие) санкции против «Роснефти» вполне логично вписались бы в новую конструкцию нефтяного рынка, когда США и Саудовская Аравия говорят о совместном сокращении добычи и не нуждаются в России, чтобы занять место Саудовской Аравии на рынке».
Государственный департамент не ответил на вопрос Рейтер о том, действовала ли Роснефть, чтобы избежать дальнейших санкций в отношении своих подразделений или нападения Соединенных Штатов на основную компанию.
Представитель Кремля Дмитрий Песков отказался от комментариев.
Министерство финансов США заявило, что «рассмотрит вопрос об отмене санкций в отношении тех, кто предпринимает конкретные, значимые и поддающиеся проверке действия в поддержку демократического порядка в Венесуэле».
«Теперь мы вправе ожидать выполнения обещаний, которые были публично даны американскими регуляторами», — заявила «Роснефть» в субботу.
Репортаж Дарьи Корсунской; Дополнительный репортаж Олеси Астаховой, Владимира Солдаткина, Антона Колодяжого и Тома Балмфорта в МОСКВЕ; Мэтт Спетальник в ВАШИНГТОНЕ, Рон Буссо в ЛОНДОНЕ и; Саид Азхар в ДУБАЕ; Автор Катя Голубкова; Под редакцией Эндрю Осборна и Яна Харви
Как Россия продала свою нефтяную жемчужину: не говоря уже о том, кто ее купил компании «Роснефть», по публичным документам до сих пор невозможно установить полные личности тех, кто ее купил.
Президент России Владимир Путин выступает на пресс-конференции после встречи со своим молдавским коллегой Игорем Додоном в Кремле в Москве, Россия, 17 января 2017 г. REUTERS/Sergei Ilnitsky/Pool
Доля была продана за 10,2 миллиарда евро сингапурской инвестиционной компании, которая, по словам Роснефти, была совместным предприятием 50/50 между Катаром и швейцарской нефтетрейдинговой компанией Glencore.
Обнародовав сделку на телевизионной встрече с главой «Роснефти» Игорем Сечиным 7 декабря, президент Владимир Путин назвал ее признаком международной веры в Россию, несмотря на финансовые санкции США и ЕС в отношении российских компаний, включая «Роснефть».
НЕ ПРОПУСТИТЕ
Венгрия проверяет расшатанные нервы ЕС визитом Путина
«Это крупнейшая приватизационная сделка, крупнейшая купля-продажа в мировом нефтегазовом секторе в 2016 году», — сказал Путин.
Это был также один из крупнейших случаев передачи государственной собственности в частные руки с первых постсоветских лет, когда союзники президента Бориса Ельцина взяли под свой контроль государственные компании и в одночасье стали миллиардерами.
Но важные факты о сделке либо не разглашаются, либо не могут быть определены исключительно из публичных отчетов, либо, по-видимому, противоречат прямому официальному отчету о том, что доля Glencore и катарцев была разделена 50/50.
Во-первых: Glencore вложила в сделку только 300 миллионов евро акций, что составляет менее 3 процентов от покупной цены, которая, как говорится в заявлении от 10 декабря, приобрела «косвенную долю в капитале», ограниченную всего 0,54 процента. Роснефти.
ПОДРОБНЕЕ
Искусство сделки: почему Путину нужен еще один человек, а не Трамп
Кроме того, общедоступные документы показывают, что структура собственности в конечном счете включает компанию с Каймановых островов, бенефициарных владельцев которой невозможно отследить.
И хотя итальянский банк Intesa SanPaolo выделил сингапурскому автомобилю 5,2 миллиарда евро для финансирования сделки, а Катар вложил 2,5 миллиарда, источники финансирования почти четверти покупной цены не были раскрыты ни одной из сторон.
«Главный вопрос в связи с этой сделкой, как всегда, звучит так: кто является реальным покупателем 19,5% акций «Роснефти»?» Об этом на прошлой неделе написал в своем блоге бывший заместитель главы Центрального банка России Сергей Алексашенко.
Glencore не стала комментировать личность компании с Каймановых островов или давать дальнейшие объяснения того, как было разделено владение 19,5-процентной долей.
Инвестиционное управление Катара заявило, что не будет комментировать сделку, за исключением подтверждения своего участия в ней.
МНЕНИЕ:
Национальная безопасность в мире «альтернативных фактов»Было разделено 0,5 процента акций, информация о личности покупателя с Каймановых островов или подробности об источнике любых нераскрытых источников средств.
Кремль не ответил на список вопросов о сделке, направленный Reuters.
МАТРЕШКА
Как и во многих крупных сделках, в приватизации «Роснефти» используется структура подставных компаний, владеющих подставными компаниями, обычно называемая в России «матрешкой» по названию деревянных матрешек, которые открываются, чтобы обнаружить внутри меньшую куклу.
След собственника ведет к дочерней компании Glencore в Великобритании и компании, имеющей общий адрес с Управлением по инвестициям Катара, а также к фирме, зарегистрированной на Каймановых островах, что не требует от компаний публичного указания, кто ими владеет.
Зарегистрированная в Сингапуре инвестиционная компания, которой принадлежат недавно приватизированные 19,5% акций «Роснефти», называется QHG Shares. Он принадлежит зарегистрированному в Лондоне товариществу с ограниченной ответственностью QHG Investments, которое, в свою очередь, указывает в качестве одного из двух своих владельцев другое товарищество с ограниченной ответственностью, зарегистрированное в Лондоне, QHG Holding, созданное 5 декабря9.0003
Одним из партнеров QHG Holding является компания QHG Cayman Limited, зарегистрированная по адресу Каймановых островов, офиса международной юридической фирмы Walkers.
Джек Болдарин, управляющий партнер Walkers в Лондоне, сказал Рейтер, что юридическая фирма не сможет подтвердить, является ли какая-либо компания ее клиентом, или дать дополнительные комментарии.
Использование оффшорной компании само по себе не является признаком правонарушения, но может сделать невозможным определение истинного владельца актива из общедоступных записей.
Сингапурское предприятие также является заемщиком кредита Intesa в размере 5,2 миллиарда евро, а QHG Holdings, лондонское товарищество, в которое входит фирма с Каймановых островов, является гарантом этого долга.
Банковские эксперты говорят, что в соответствии с правилами «знай своего клиента» Intesa будет обязана проверять личности заемщиков. Регуляторы будут проявлять повышенное внимание из-за размера сделки и необходимости соблюдения санкций в отношении России.
Агентство Reuters спросило у Intesa, знает ли она, кто является бенефициарным владельцем компании на Каймановых островах. Банк ответил заявлением: «Intesa Sanpaolo не комментирует детали операций своих клиентов. Но мы хотели бы повторить, что финансирование было завершено при строгом соблюдении правил, применимых к эмбарго.
Итальянские власти не нашли ничего, что запрещало бы такую операцию».
Итальянский центральный банк, который выполняет функции банковского регулятора Италии, отказался от комментариев.
(Чтобы получить график, показывающий право собственности на приватизированный пакет, нажмите: tmsnrt.rs/2jJvBpk)
ЗАГАДОЧНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
Если личность новых владельцев пакета акций «Роснефти» является загадкой, то полная источник средств, на которые они его купили.
Хотя Катар никогда публично не подтверждал, сколько он внес в сделку или размер купленного пакета акций, Glencore и «Роснефть» говорят, что он внес 2,5 миллиарда евро. Наряду с 300 миллионами от Glencore и 5,2 миллиардами, предоставленными взаймы Intesa, это по-прежнему оставляет дефицит в размере 2,2 миллиарда евро.
Glencore заявила, что эти дополнительные деньги поступили из других, неназванных банков, включая российские банки, но не сообщила никаких подробностей. Катарцы и «Роснефть» отказались комментировать источник этого финансирования.
Целью российской программы приватизации является привлечение зарубежных денег для покрытия дефицита бюджета, вызванного низкими ценами на нефть и западными санкциями. Поэтому Путин запретил российским государственным банкам участвовать в финансировании приватизационных сделок, что противоречило бы цели привлечения иностранного капитала.
Но публичные записи в Сингапуре показывают, что второй по величине банк России, контролируемый государством ВТБ, одолжил сингапурской компании QHG Shares все 10,2 миллиарда евро, которые он заплатил российскому государству в прошлом месяце за покупку пакета акций.
ВТБ держал 19,5-процентную долю «Роснефти» в качестве залога по этому кредиту в течение части декабря, а затем передал ее обратно государственной материнской компании «Роснефти» «Роснефтегаз», которая, в свою очередь, передала ее обратно сингапурской компании, когда кредит Intesa поступил в январе.
ВТБ и «Роснефть» заявляют, что роль ВТБ в сделке заключалась исключительно в снижении турбулентности рынка, которая могла бы возникнуть, если бы 10,2 млрд евро внезапно поступили из-за рубежа для конвертации в рубли на открытом рынке.
Помимо заявления о том, что его роль заключалась в снижении волатильности рынка, ВТБ отказался от дальнейших комментариев, в том числе на вопрос о том, были ли возвращены все 10,2 млрд евро и кем.
НАЙТИ ПОКУПАТЕЛЯ
«Роснефть» — крупнейшая в мире нефтяная компания по добыче, зарегистрированная на бирже, и, наряду с монополией на экспорт природного газа «Газпром», одна из двух жемчужин в короне российского государства.
Даже в лучшие времена без дополнительного риска западных санкций было бы лишь несколько иностранных инвесторов с достаточно глубокими карманами, чтобы купить крупный пакет акций.
Glencore, один из основных покупателей нефти «Роснефти», имеет катарский суверенный фонд благосостояния QIA с капиталом в 335 миллиардов долларов в качестве своего крупнейшего акционера.
Россия и Катар годами поддерживали противоположные стороны в войне в Сирии, но как два ведущих мировых экспортера природного газа у них есть веские причины для сотрудничества по энергетическим вопросам и сглаживания некоторых разногласий по ближневосточной политике.
Правление «Роснефти» узнало о продаже от самого Сечина только 7 декабря, через несколько часов после того, как Сечин записал свою телевизионную встречу с Путиным, объявив о ней, сказал источник.
В ответ на вопросы агентства Reuters в BP заявили: «Вопросы совета директоров являются конфиденциальными».
Два источника в российском правительстве сказали, что сделка также стала неожиданностью: она была согласована между Сечиным и путинским Кремлем над кабинетом министров.