Коммерческий вексель это: Вексель коммерческий — Что такое Вексель коммерческий?

Коммерческий вексель — Энциклопедия по экономике

Импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его в банке своей страны.  [c.284]

Инструменты сделок на валютном рынке претерпели значительные изменения. В период капитализма свободной конкуренции при монометаллизме преобладали безналичные международные платежи с использованием кредитных средств международных расчетов, которые получили значительное развитие. Золото в основном служило окончательным средством погашения международных обязательств, когда валютный курс достигал золотых точек и должнику становилось выгодным расплачиваться золотом, а не девизами. Инструментами валютных операций издавна служили переводные коммерческие векселя (тратты) — требования, выписанные экспортером или кредитором на импортера или должника. С развитием банков они стали вытесняться банковскими векселями и чеками, а со второй половины XIX в. — переводами. Банковский вексель — вексель, выставленный банком данной страны на своего иностранного корреспондента.

Купив эти векселя у национальных банков, должники (импортеры) пересылают их кредиторам (экспортерам), погашая таким образом свои долговые обязательства. Банковский вексель постепенно вытесняется банковским чеком. Банковский чек — письменный приказ банка-владельца авуаров за границей своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета держателю чека. Экспортеры, получив такие чеки, продают их своим банкам.  [c.335]

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.  [c.219]

Коммерческим называется вексель, выдачей, принятием к платежу или передачей которого погашается задолженность векселедателя или индоссанта перед векселедателем за приобретенные продукцию, товары (работы, услуги), т.е. вексель, выдаваемый, принимаемый к платежу или индоссируемый при реализации договора купли-продажи, поставки, подряда и т.

д. Поскольку действующими нормативными документами установлено, что в бухгалтерском учете получение и выдача коммерческих векселей отражаются на счетах учета расчетов с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками, то анализ данных векселей в основном сводится к анализу изменения структуры и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченной векселями. В то же время здесь есть свои особенности, так как данная задолженность выражена в иностранной валюте.  [c.560]

Расходы по процентам, включая суммы, подлежащие возмещению в течение 5 лет банковские займы, овердрафты, краткосрочные коммерческие векселя — 45, 1 облигационные займы 8 1/4% гарантированных облигаций 1 996 г. — 6,3 7 3/8% гарантированных облигаций 1 998 г. — 9,6 простые векселя в дол. США — 20, 1 -81,1 -31,0 -1,0 -5,3 -8,1 -20,4 -65,8  [c.203]

Фонды взаимного кредита тоже вкладывают значительные средства в корпоративные акции и облигации. Они принимают деньги от физических лиц и помещают их в активы специфических видов. Обычно подобный фонд связан с компанией, которая за некоторую плату управляет инвестициями. Каждое физическое лицо владеет определенной долей фонда, зависящей от размера его вклада. В любое время граждане могут продать свои акции, поскольку фонды обязаны их приобретать. Одни фонды помещают свои деньги в обыкновенные акции, другие специализируются на корпоративных облигациях, рыночных денежных обязательствах, например краткосрочных коммерческих векселях, выпускаемых корпорациями, или муниципальных ценных бумагах. Инвестиционная политика различных фондов значительно варьируется от политики получения стабильного дохода и обеспечения безопасности вкладчиков до крайне агрессивной погони за прибылью. В любом случае частное лицо получает диверсифицированный портфель инвестиций, управляемый профессионалами. К сожалению, это не гарантирует превосходного результата.  [c.45]

Стоимость привлечения капитала для различных коммерческих фирм различается в зависимости от степени риска неплатежа, ликвидности, налогообложения, а также инфляционных ожиданий. На рис. 3.3 показаны доходы по корпоративным облигациям типа Ааа, Ваа и высококлассным коммерческим векселям за период 1968—1987 гг. Облигации Ваа дают больший доход, чем Ааа, из-за более высокого риска неплатежа. Более того, вызванное этим фактором различие в доходе увеличивается во время экономического спада, поскольку инвесторы становятся более осторожны. Данный феномен особенно ярко проявился в 1974— 1975 и 1981—1982 гг. Различие доходов по облигациям Ааа и высококлассным краткосрочным коммерческим векселям, эмитированным корпорациями, объясняется в основном различными сроками погашения. На рисунке вы можете увидеть, что краткосрочные процентные ставки (например, ставка по краткосрочным коммерческим векселям) колеблются с большей амплитудой, чем долгосрочные. Данные колебания объясняются ожиданиями, связанными с изменением процентных ставок в будущем, влияющими на кратко- и долгосрочные ставки по-разному. Срок погашения краткосрочных финансовых инструментов по определению меньше. При наступлении срока погашения инвесторы получают номинал финансового инструмента, конечно, если  [c.

54]

Рис. 3.3. Доходы по облигациям корпораций (рейтинг Ааа и Ваа) и высококлассным краткосрочным коммерческим векселям за период 1968-1987 гг.

Ключевым вопросом данной проблемы является то, что краткосрочные ставки отражают сиюминутное влияние спроса и предложения на финансовые рынки долгосрочные в большей мере зависят от долгосрочных ожиданий. В результате ставки двух данных видов могут вести себя по-разному. Тем не менее в долгосрочной перспективе они движутся в одном направлении, как показано на графике, при построении которого, однако не учтены различия в ликвидности и налогообложении ценных бумаг. Корпоративные облигации Ааа ввиду своей высокой надежности более ликвидны, чем облигации Ваа, и уж конечно более ликвидны, чем краткосрочные коммерческие векселя, так как послед-  [c.55]

Краткосрочные коммерческие векселя  [c. 257]

Краткосрочные коммерческие векселя выпускают финансовые компании и некоторые промышленные концерны. Эти векселя могут быть реализованы либо напрямую, либо через дилерскую сеть. Многие крупные компании по финансированию продаж в  [c.257]

Ставки по краткосрочным коммерческим векселям несколько выше, чем по казначейским векселям с тем же сроком погашения, и примерно такие же, как ставки по банковским акцептам. Векселя, продаваемые непосредственно инвесторам, обычно обладают менее высокой доходностью, чем распространяемые через дилерскую сеть. Краткосрочные коммерческие векселя продаются в основном со скидкой, а срок погашения варьируется, как правило, от 30 до 270 дней. Большинство владельцев векселей держат их вплоть до срока погашения, так как эти бумаги фактически не имеют вторичного рынка. Продавцы, реализующие краткосрочные коммерческие векселя напрямую, выкупают их по требованию. Также могут быть сделаны распоряжения о выкупе векселей через сеть дилеров, которые занимались их распространением.

Краткосрочные коммерческие векселя имеют достаточно высокие номиналы, по меньшей мере 100 000 дол.  [c.258]

Казначейские векселя Краткосрочные коммерческие векселя Привилегированные акции финансового рынка 8,00 8,50 7,00  [c.270]

После уплаты налогов привилегированные акции финансового рынка оказываются наиболее привлекательным инвестиционным инструментом благодаря тому, что 80% средств выводится из-под федерального налогообложения. Краткосрочный коммерческий вексель менее привлекателен, чем вексель казначейства, из-за государственного подоходного налога, от которого казначейские векселя освобождены. (В штатах, в которых нет подоходного налога, доход по краткосрочному коммерческому векселю после уплаты налогов будет выше. )  [c.271]

Рынок краткосрочных коммерческих векселей  [c.314]

Рынок краткосрочных коммерческих векселей состоит из 2 секторов. Дилерский рынок и рынок прямого размещения. Производственные фирмы, коммунальные предприятия и финансовые институты средних размеров продают векселя через сеть дилеров.

Дилерская сеть — это полдюжины основных дилеров, которые покупают коммерческие векселя у эмитента и в свою очередь продают их инвесторам. Обычно размер дилерской комиссии составляет 1/8%, а сроки погашения векселей, с которыми они  [c.314]

Принципиальное преимущество займа под коммерческий вексель как источника краткосрочного финансирования в том, что он обычно дешевле, чем краткосрочная коммерческая ссуда в коммерческом банке. В зависимости от изменения процентной ставки ставка по коммерческому векселю на 1—6% ниже, чем первоклассная ставка по банковским кредитам для высоконадежных заемщиков. Для большей части компаний займы под коммерческие векселя дополняют банковские кредиты. В действительности дилеры по коммерческим векселям требуют от заемщиков поддержания кредитных отношений с банками для того, чтобы обеспечить опору хождению коммерческого векселя. Это гарантирует им то, что кредиты по коммерческим векселям будут погашены.  [c.315]

Однако обычно развитие рынка коммерческих векселей и других финансовых рынков происходит за счет банковских кредитов. Доля на рынке общего корпоративного финансирования, удовлетворяемого банками, постоянно снижается. Вместо выпуска соло-векселя, некоторые корпорации выпускают так называемые банковские коммерческие векселя. В этом случае банк предоставляет аккредитив, гарантирующий инвестору оплату обязательств компании. Качество инвестиций в этом случае зависит от кредитоспособности банка, а вексель участвует в котировках рейтинговых агентств. За предоставление аккредитива банк взимает комиссионное вознаграждение в зависимости от максимальной  [c.315]

Наличие активного рынка банковских акцептов делает возможным финансирование зарубежной торговли по процентным ставкам, приближающимся к ставкам по коммерческим векселям. Хотя принципы действия акцепта одинаковы для международной и внутренней торговли, на внутреннее обращение приходится меньшая часть общей суммы банковских акцептов. Помимо торговли внутреннее финансирование при помощи акцептов используется в связи с хранением таких товаров, как зерно.

На основании тратты, полученной от компании, банк можег авансировать ей средства. После акцепта тратты ее можно продать на рынке банковских акцептов. Процентные затраты заемщика — это ставка, которую получает инвестор, плюс сборы банку и дилеру, часто в сумме составляющие 7/8%. В последние годы число банковских акцептов значительно возросла, так как большее число фирм осознало полезность этой формы финансирования.  [c.317]

В отличие от процентных ставок по «безличным» финансовым инструментам денежного рынка, таким, как казначейские векселя, банковские акцепты и краткосрочные коммерческие векселя, условия по большинству коммерческих ссуд определяются в процессе личных переговоров между заемщиком и кредитором. В некоторых случаях банки стараются изменить ставку процента в зависимости от кредитоспособности заемщика чем ниже кредитоспособность, тем выше ставка процента. Процентные ставки также изменяются в зависимости от состояния финансового рынка. Одной из величин, изменяющихся вместе с состоянием рынка, является базисная ставка.  [c.321]

Отклонения от базисной ставки. Несмотря на то, что по определению «базисная ставка» — это цена, которую устанавливает банк наиболее кредитоспособным клиентам, в последнее время на практике дело обстояло иначе в условиях ужесточающейся конкуренции между банками за корпоративных клиентов, а также возросшей конкуренции со стороны рынка коммерческих векселей. Хорошо известные благополучные в финансовом отношении компании часто берут ссуды с процентной ставкой ниже базисной. Устанавливаемая ставка основана на величине предельной стоимости денежных средств банка, которая отражается ставкой, выплачиваемой на финансовом рынке по депозитным сертификатам. К стоимости средств прибавляется процентная маржа, и в сумме получается ставка, которую платит клиент. Эта  [c.321]

Очень важно наличие источников финансирования. Если фирма не может осуществить финансирование посредством эмиссии коммерческих векселей или взять ссуду в банке из-за низкой кредитоспособности, она должна обратиться к альтернативным источникам. Чем ниже кредитоспособность фирмы, конечно, тем меньше источников краткосрочного финансирования ей доступно. Гибкость в связи с краткосрочным финансированием зависит от способности фирмы выплатить ссуду, а также от способности возобновить ее или увеличить. При факторинге и банковском кредите фирма может выплатить заем, если у нее есть избыток средств таким образом она сокращает общие процентные издержки. Что касается коммерческих ценных бумаг, фирма должна ждать срока погашения векселя, чтобы возвратить средства.  [c.336]

Банковское финансирование примерно на 3% «дороже» финансирования посредством эмиссии коммерческих векселей, следовательно, нужна эмиссия.  [c.338]

В дополнение к ссудам коммерческих банков обычным методом краткосрочного финансирования является учет коммерческих векселей. Хотя этот способ финансирования недостаточно широко распространен в Соединенных Штатах, он применяется в Европе для финансирования и местной, и международной торговли.  [c.750]

Коммерческий вексель известен также как переводной вексель.  [c.825]

ВЕКСЕЛЬ БАНКОВСКИЙ — предоставленный трассату коммерческий вексель с приложением транспортной накладной, коносамента, или одного товаросопроводительного или товарораспределительного документа. Как правило, банку отдается распоряжение освободить товарораспорядительный документ после акцептования переводного векселя трассатом. Такая операция надежно предотвращает доступ трассата к товарораспределительным документам до акцептования векселя. ВЕКСЕЛЬ ДРУЖЕСКИЙ — переводный вексель либо аналогичное ему платежное требование, на котором кредитоспособная сторона с целью повышения ценности векселя как средства денежного рынка двигает свой индоссамент. ВЕКСЕЛЬ КАЗНАЧЕЙСКИЙ — векселя, выпускаемые государством для покрытия своих расходов в капиталистических странах вексель играет важную роль как орудие кредита и средство платежа в странах Содружества сохранился только в торговых операциях с заграницей. ВЕКСЕЛЬ КОММЕРЧЕСКИЙ — вексель, выдаваемый заемщиком под залог товаров  [c. 58]

Инструменты операций мирового рынка ссудных капиталов. Эти инструменты различны, среди них банковские казначейские и коммерческие векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты, облигации, акции. Еврокоммерческие векселя (векселя в евровалютах) выпускаются сроком на 3—6 месяцев с премией 0,25% к курсу евродолларовых депозитных сертификатов. На еврорынке широко распространены депозитные сертификаты — письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение вклада и процентов. Евробан-ки выпускают депозитные сертификаты от 25 тыс. долл. и выше сроком от 30 дней до 3—5 лет и размещают их среди банков и частных лиц, которые могут реализовать их на вторичном рынке. Обращающиеся срочные депозитные сертификаты продаются брокерами или передаются по индоссаменту. Стимулируя приток вкладов в евробанки, они как мультипликатор кредитных ресурсов способствуют расширению еврорынка. Хотя процент по депозитным сертификатам ниже, чем по евродолларовым депозитам, их легко продать (учесть) за наличные на вторичном рынке. В 80-х годах новым инструментом операций на международных кредитных рынках стали евроноты — краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой, а также различные регулярно возобновляемые кредитные инструменты с банковскими гарантиями. С 1984 г. выпускаются евровекселя — векселя в евровалютах.  [c.387]

Впервые банкнота выпущена в конце XVII в. центральными банками на основе переучета частных коммерческих векселей. Первоначально при золотом обращении банкнота имела двойную гарантию — коммерческую (выпускалась на базе коммерческих векселей) и золотую, обменивалась в центральном банке, обладающим золотым запасом, на золотые деньги. Это были так называемые классические банкноты, имеющие высокую надежность и прочность.  [c.26]

Третьим аспектом финансовой глобализации являются финансовые инновации, т. е. создание новых финансовых инструментов и технологий. Финансовые инструменты, такие, как евродолларовые депозитные сертификаты, еврооблигации с нулевым купоном, синдицированные кредиты в евровалюте, валютные свопы и краткосрочные обязательства с изменяющимся процентом, стали весьма популярны на международных финансовых рынках. Снижение объемов синдицированных кредитов в евровалюте после 1982 г, последовавшее за кризисом задолженности развивающихся стран, ускорило процесс секьюритизации, т. е. увеличение роли ценных бумаг на финансовых рынках в ущерб кредиту. Используя этот процесс, заемщик может снизить зависимость от прямого банковского кредитования и вместо этого выпускать краткосрочные коммерческие векселя или краткосрочные облигации, размещение которых гарантируется коммерческими или инвестиционными банками. Эти инструменты могут периодически выпускаться и перепродаваться на вторичном рынке, как если бы они были долгосрочными ценными бумагами. Программа выпуска евронот является примером такой секьюритизации.  [c.557]

Денежные бумаги оформляют краткосрочное заимствование денег. К ним относят коммерческие векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие документально оформленные обязательства со сроком исполнения платежа до одного года (чеки, аккредитивы, платежные поручения). Доход по денежным бумагам носит, как правило, разовый или краткосрочный характер. Он образуется в результате покупки их ниже номинальной стоимости и погашения в пределах номинала (дисконтный доход) либр за счет получения процентов при их погашении. Расчетные документы (например, платежные поручения) используются для совершения платежей по финансовым обязательствам.  [c.250]

Краткосрочные коммерческие векселя ( ommer ial paper) — необеспеченные краткосрочные долговые обязательства крупных компаний. Инструмент денежного рынка.  [c.257]

Крупные хорошо известные компании иногда производят краткосрочные займы посредством продажи краткосрочных коммерческих векселей и других инструментов финансового рынка. Краткосрочный коммерческий вексель представляет собой необеспеченное краткосрочное переводное долговое обязательство, обращающееся на финансовом рынке. Поскольку такие векселя необеспечены и являются инструментами этого рынка, только самые кредитоспособные компании могут использовать коммерческий вексель в качестве источника краткосрочного финансирования.  [c.314]

Помимо фиксированной процентной ставки, остающейся неизменной на протяжении всего срока жизни долгового инструмента, может существовать и переменная процентная ставка, колеблющаяся в зависимости от какой-либо краткосрочной процентной ставки финансового рынка, например от ставки по казначейским векселям или краткосрочным коммерческим векселям. В условиях высоких и изменчивых процентных ставок в начале 1980-х годов многие корпорации неохотно прибегали к финансированию посредством выпуска долгосрочных обязательств. В такой ситуации краткосрочные обязательства с изменяющимся процентом (floating rate notes — FRN) рассматривались как средство для уменьшения риска, связанного с изменяющимися процентными ставками. Типичные FRN имеют срок погашения 5 лет, и процентная ставка по ним корректируется через каждые 3 месяца в соответствии с изменением ставок по казначейским векселям. Первоначальная ставка по этим облигациям действует первые 3 месяца, а затем устанавливается на уровне ставки по 3-месячным казначейским векселям + 0,5%.  [c.600]

Если тратта акцептуется трассатом, то он подтверждает в письменной форме на обратной стороне тратты обязательство оплатить указанную в тратте сумму в течение 90 дней. Теперь тратта является акцептованным коммерческим векселем. Если тратту акцептует банк, то она становится акцептованным банком векселем. Банк принимает на себя ответственность по уплате и, таким образом, замещает платежеспособность трассата.  [c.754]

Кроме того, регулирование процентных ставок обеспечило финансовым институтам возможность наращивать стоимость с помощью фондов денежного рынка. Это — взаимные фонды, которые инвестируют средства в казначейские векселя, коммерческие векселя и другие краткосрочные долговые инструменты с высоким рейтингом. Любой человек, сэкономивший для инвестирования несколько тысяч долларов, может получить доступ к этим инструментам через взаимные фонды денежного рынка и при этом вправе в любое время изъять свои деньги по чеку, выписанному на его счет. Фонды напоминают чековые или сберегательные счета, процентные ставки по которым близки к рыночным22. Взаимные фонды денежного рынка стали необычно популярны. К 1990 г. их активы превысили 400 млрд дол.  [c.447]

Остальные оборотные активы представлены денежными средствами и вы соколиквидными ценными бумагами. Денежные средства состоят из налич ности, вкладов до востребования (средств, хранимых на текущих счетах, по зволяющих использовать чековую книжку) и срочных вкладов (средств на сберегательных счетах в банке). Основной вид высоколиквидных ценных бу маг — это коммерческие векселя (краткосрочные, необеспеченные долговые расписки, выпущенные другой компанией). Кроме того, сюда входят казначейские векселя, а также государственные ценные бумаги и ценные бумаги местных органов управления.  [c.797]

ФОРФЕТИРОВАНИЕ — один из способов финансирования внешнеторговых операций, основанный на трансферте долговых обязательств (трансферт — перевод денег из одного банка в другой), возникших в результате операций по продаже (как правило, на экспорт) товаров и услуг. Экспортер продает форфетеру (форфетирование — кредитование экспорта путем покупки без оборота на продавца коммерческих векселей, иных долговых требований по внешнеторговым сделкам) без права регресса долговое обязательство иностранного покупателя (регресс — право какого-либо лица или учреждения, выполнившего обязательство другого лица или учреждения, предъявить к последнему обратное требование о возвращении затрат), которое обычно выступает в форме коммерческого переводного или простого векселя с авалем, т. е. безусловной оборотной гарантией банка или правительственного учреждения.  [c.218]

Коммерческий вексель — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Коммерческий вексель

Cтраница 1

Коммерческий вексель известен также как переводной вексель.  [1]

Коммерческий вексель ( commercial paper) представляет собой краткосрочное, не имеющее специального обеспечения обязательство крупной компании, занимающейся как финансовой, так и другого рода деятельностью. Объем коммерческих векселей, находящихся в обращении, в денежном выражении превышает объем любого другого вида инструментов денежного рынка, за исключением казначейских векселей. Большинство коммерческих векселей выпускается такими финансовыми организациями, как банковские холдинговые компании, компании, занимающиеся продажами, а также страховые и лизинговые компании. Эти векселя часто выпускаются крупными компаниями, у которых имеются неиспользованные кредитные линии в банках, поэтому вероятность погашения кредита в срок очень высока. В результате процентная ставка на эти бумаги относительно низка по сравнению со ставками процента на другие корпоративные бумаги с фиксированным доходом.  [2]

Коммерческий вексель возникает в связи с тем, что у покупателя продукции в момент поставки ее продавцом отсутствуют необходимые денежные средства. Поэтому сделка оформляется с помощью векселя. Покупатель выписывает продавцу вексель, в соответствии с которым он берет на себя обязательство уплатить ему определенную сумму денег по истечении определенного периода времени. Такая операция фактически является кредитованием покупателя, так как ему предоставляется отсрочка платежа. В связи с этим в вексельной сумме находит отражение процент за предоставленный кредит. Для покупателя вексель удобен тем, что он позволяет отодвинуть сроки платежа. Привлекательность векселя для продавца состоит в том, что он может сразу получить определенную сумму денег с помощью учета ( продажи) его у другого лица, обычно банка.  [3]

Коммерческий вексель известен также как переводной вексель.  [4]

Коммерческий вексель ( commercial paper) представляет собой краткосрочное, не имеющее специального обеспечения обязательство крупной компании, занимающейся как финансовой, так и другого рода деятельностью. Объем коммерческих векселей, находящихся в обращении, в денежном выражении превышает объем любого другого вида инструментов денежного рынка, за исключением казначейских векселей. Большинство коммерческих векселей выпускается такими финансовыми организациями, как банковские холдинговые компании, компании, занимающиеся продажами, а также страховые и лизинговые компании. Эти векселя часто выпускаются крупными компаниями, у которых имеются неиспользованные кредитные линии в банках, поэтому вероятность погашения кредита в срок очень высока. В результате процентная ставка на эти бумаги относительно низка по сравнению со ставками процента на другие корпоративные бумаги с фиксированным доходом.  [5]

Именной коммерческий вексель, который обозначал безусловное абстрактное обязательство купца или промышленника уплатить означенному лицу н означенный срок указанное количество определенных драгметаллов, избавлял купца от опасности быть ограбленным — возмещение по векселю могло получить лишь лицо, указанное в индоссаменте.  [6]

Рынок коммерческих векселей хорошо организован и является достаточно сложной структурой. Номинал векселя обычно составляет 100 000 дол. Характерной чертой дилерского рынка в прошлом было большое число эмитентов, производящих займы на сезонной основе: в настоящее время существует определенная тенденция к финансированию на револьверной или более постоянной основе. Многие крупные финансовые компании, такие, как General Motors, Acceptance Corporation, минуют дилерскую сеть и продают свои векселя напрямую инвесторам. Эти эмитенты приспосабливают и срок погашения, и сумму векселей к нуждам инвесторов, в основном крупных корпораций с избытком денежных средств. Срок обращения напрямую размещенных бумаг может колебаться от нескольких дней до 9 месяцев. В отличие от многих промышленных эмитентов финансовые институты используют рынок коммерческих векселей в качестве постоянного источника средств. Как прошедшие через сеть дилеров, так и напрямую размещаемые бумаги, оцениваются в зависимости от их качества одним или несколькими независимыми рейтинговыми агентствами: Moody, Standard & Poor и Fitch.  [7]

Использование коммерческих векселей повышает надежность расчетов. В этом случае инкассирующий банк выдает товарораспорядительные документы покупателю только после того, как тот акцептует переводные ( или выставит простые) векселя на оговоренную в контракте сумму. Если речь идет о векселях до востребования, то банк потребует немедленного платежа против документов. Если предусматривается рассрочка платежа, то акцептованные тратты возвращаются продавцу. В дальнейшем возможны следующие варианты.  [9]

Использование коммерческих векселей повышает надежность расчетов. В этом случае инкассирующий банк выдает товарораспорядительные документы покупателю только после того, как тот акцептует переводные ( или выставит простые) векселя на оговоренную в контракте сумму. Если речь идет о векселях до востребования, то банк потребует немедленного платежа против документов.  [10]

Импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его в банке своей страны.  [11]

Однако обращение коммерческих векселей может иметь место лишь между капиталистами, уверенными в платежеспособности векселедателей.  [12]

В процессе обращения коммерческий вексель передается от одного держателя другому посредством передаточной надписи — индоссамента.  [13]

При обеспечении банкнот коммерческими векселями количество банкнот в обращении увеличивается или уменьшается в основном в соответствии с ростом произ-ва и товарооборота или их сокращением. Совершенно иной характер имеет обеспечение эмиссии государственными ценными бумагами, к-рое является преобладающим в условиях современного капитализма. Выпуск долговых обязательств буржуазного гос-ва не связан с ростом произ-ва и товарооборота, они выпускаются для покрытия государственных расходов, гл. Тем самым рост банкнотной эмиссии, обеспечиваемой этими обязательствами, не отражает увеличения потребностей оборота в деньгах и, как правило, носит инфляционный характер.  [14]

Принципиальное преимущество займа под коммерческий вексель как источника краткосрочного финансирования в том, что он обычно дешевле, чем краткосрочная коммерческая ссуда в коммерческом банке.  [15]

Страницы:      1    2    3    4

20.4. Виды векселей

Виды векселей можно классифицировать по форме, характеру сделки, лежащей в основе выдачи векселя, векселедателю (эмитенту), месту и сроку платежа, способу получения дохода, денежной единице, в которой выписан вексель (табл. 20.2).

 

Таблица 20.2. Классификация векселей

Классификационный признак	Вид векселя
Форма векселя	Переводной (тратта)
	Простой (соло)
Сделка лежащая в основе выдачи векселя	Коммерческий (товарный, торговый)
	Финансовый
	Дружеский
	Бронзовый
Векселедатель (эмитент)	Казначейский
	Муниципальный
	Корпоративный (банковский, фирменный)
Срок платежа	Сроком по предъявлении
	Сроком во стодько-то времени от предъявления
	Сроком во столько-то времени от составления
	На определенный день
Способ получения дохода	Дисконтный
	Процентный
Денежная единица, в которой указана вексельная сумма	В национальной валюте (рублевый)
	Валютный

По форме вексельное законодательство различает вексель переводный (тратта) и простой (соло).

 

Переводной вексель (тратта) — документарная ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное предложение векселедателя (трассанта), адресованное плательщику (трассату) уплатить определенную сумму третьему лицу (первому векселедержателю, ремитент> « или его приказу в указанный срок.

 

Простой вексель (соло) — документарная ценная бумага, содер жащая ничем не обусловленное обещание векселедателя уплатит, определенную сумму векселедержателю или его приказу в указанный срок.

 

Если в переводном векселе участвуют три лица: векселедатель (трассант), плательщик (трассат) и первый векселедержатель (ремитент), — то в простом лишь двое: векселедатель и первый векселедержатель.

 

Переводной вексель выписывается в форме безусловного предложения уплатить определенную сумму (в векселе это обозначается словами «платите», «заплатите»), простой — в форме безусловного обязательства (в векселе это обозначается словами «безусловно обязуемся уплатить»),

 

И переводной и простой векселя являются долговыми документами: они используются для оформления кредитных отношений. Должником по простому векселю является векселедатель, который сам несет ответственность за оплату векселя. Векселедатель переводного векселя (трассант) является кредитором по отношению к плательщику (трассату), именно поэтому он предлагает последнему произвести платеж. Но вексель не содержит ссылки на эти отношения, и плательщик не несет ответственности за оплату векселя до тех пор, пока не акцептует его (т.е. не даст согласия на уплату по векселю в виде надписи на лицевой стороне векселя). Векселедатель переводного векселя в соответствии с Положением отвечает за акцепт и платеж. Он может сложить с себя ответственность за акцепт, но всякое условие, по которому он слагает с себя ответственность за платеж, считается ненаписанным. Таким образом, до акцепта обязательство оплатить вексель (перед ремитентом или другим держателем векселя) несет векселедатель (трассант), после акцепта главным должником по векселю становится акцептант, а за трассантом остается функция гаранта.

 

Если простым векселем оформляются кредитные отношения между двумя лицами, то переводным — отношения трех лиц. Векселедатель переводного векселя не случайно предлагает плательщику уплатить долг не ему, а третьему лицу (ремитенту). Дело в том, что трассант по отношению к ремитенту сам является должником, т.е. трассант поручает оплатить свой долг другому лицу (трассату), — погашение долга переводится (трассируется) на другое лицо. Поэтому вексель и называется переводным (траттой). Переводной вексель по существу выражает два долговых обязательства: плательщика (трассата) перед векселедателем (трассантом) и векселедателя (трассанта) перед ремитентом.

 

Простой вексель представляет собой долговое обязательство как по содержанию, так и по форме; а переводной, являясь по форме предложением уплатить, также содержит долговое обязательство. До акцепта векселя — это обязательство трассанта (векселедателя) перед ремитентом, во исполнение которого предлагается произвести платеж; оно носит вторичный характер, т.е. если трассат (плательщик) откажется от платежа, то платеж совершит трассант (векселедатель). В акцептованном векселе содержится обязательство акцептанта заплатить по векселю. Акцептант подобно векселедателю простого векселя несет ответственность за оплату векселя. В случае неплатежа векселедержатель, даже если он является векселедателем, имеет против акцептанта прямой иск.

 

По характеру сделки, лежащей в основе выдачи векселя, выделяют векселя коммерческие (товарные, торговые), финансовые, дружеские, бронзовые. Коммерческим векселем оформляются кредитные отношения между покупателем и продавцом товара; его называют также товарным или торговым. Коммерческий вексель (простой и переводный) выражает обязательство, возникшее на основе товарной сделки (а именно продажи товара с отсрочкой платежа), является орудием коммерческого кредита и расчетов.

 

Финансовый вексель не связан с куплей-продажей товара; в его основе лежит выдача или получение денежного займа. Финансовые векселя (простые и переводные) могут выпускаться Казначейством, местными органами власти, банками, предприятиями, физическими лицами.

 

Дружескими называются векселя, за которыми не стоит никакой реальной сделки. Эти векселя выписывают друг на друга два предприятия, чтобы затем учесть их в банке или отдать в залог, получив реальные деньги, либо использовать для расчетов за товары и услуги со своими поставщиками или для погашения задолженности.

 

В основе бронзового векселя также нет никакой реальной сделки, но в отличие от дружеского он выписывается на вымышленное лицо, т.е. не имеет реального плательщика.

 

На векселе не пишется, товарный он или финансовый, эти определения отражают лишь их экономическую характеристику.

 

По векселедателю (эмитенту) различают векселя государственные и частные.

 

Государственные векселя — казначейские (выпускаются Казначейством, Министерством финансов) и муниципальные (выпускаются местными органами власти). Это простые финансовые векселя, выпускаемые в целях привлечения ресурсов.

 

К частным относятся корпоративные векселя (банковские и фирменные) и векселя физических лиц. Банковские векселя — это финансовые векселя, выпускаемые банками. Они могут быть простыми и переводными. Фирменные векселя — простые и переводные коммерческие или финансовые — выпускаются предприятиями. Это относится и к векселям физических лиц.

 

По срокам платежа выпускаются векселя: по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления и на определенный день.

 

По способу получения дохода различают дисконтные и процентные векселя. В дисконтном векселе проценты на сумму долга, оформленного векселем, исчисляются заранее и присоединяются к сумме долга, т.е. включаются в вексельную сумму. По такому векселю доход векселедержателя называется дисконтом и определяется как разница между ценой приобретения векселя и вексельной суммой. Дисконт, выраженный в процентах к цене реализации, образует учетный процент.

 

Процентные векселя — это векселя, подлежащие оплате по предъявлении или через определенное время после предъявления; в их тексте указывается, что на вексельную сумму начисляются проценты по указанной ставке.

 

По валюте, в которой указана вексельная сумма, векселя в России делятся на рублевые и валютные (вексельная сумма указана в иностранной валюте).

Операции банков с векселями

Вексель — это ценная бумага, которая свидетельствует о безусловномденежном обязательстве векселедателя оплатить после наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

По форме и способу использования векселя подразделяются на простые и переводные. Простой вексель обозначает обязательство одной стороны выплатить определенную сумму другой за поставленные товары или оказанные услуги. Переводной вексель является приказ должнику выплатить определенную сумму средств предъявителю векселя.

В зависимости от характера договоров, которые обусловили появление векселя, различают коммерческий и финансовый вексель. Коммерческий вексель появляется в обороте в результате реального договора купли-продажи ценностей, выполненных услуг. Финансовый вексель возникает вследствие финансовой операции, свидетельствует о получении денежного кредита.

Простой вексель служит для оформления долговых отношений за реализованные в кредит товары (выполненные услуги), выданные денежные средства.

В составлении простого векселя участвуют 2 лица: должник (векселедатель) и кредитор (векселедержатель).

В составлении переводного векселя принимают участие такие субъекты:

• кредитор (трассант, векселедатель) – лицо, которое выставляет вексель с приказом осуществить платеж;
• должник (трассат, плательщик) – лицо, которое получает приказ оплатить вексель;
• ремитент(векселедержатель, первый покупатель векселя) – это лицо, в пользу которого выдан вексель.

Коммерческие банки в сфере вексельного обращения могут осуществлять кредитные, торговые, гарантийные, расчетные, комиссионные и доверительные операции.

Кредитными считаются вексельные операции, которые сопровождаются выдачей или привлечением денежных средств под обеспечение векселями. Кредитные операции могут быть активными (учет векселей и выдача кредитов под залог векселей) или пассивными (переучет векселей, получение кредитов под залог векселей).

Торговыми являются операции по покупке или продаже векселей по цене, которая устанавливается в процентах от суммы векселя. К активным торговым операциям относятся приобретение векселей, а к пассивным – продажа.

Гарантийные операции сопровождаются взятием банком на себя обязательств платежа по векселю при условии оплатить вексель при определенных обстоятельствах и в обусловленный срок. Сюда относятся операции по авалированию и выдаче гарантий на обеспечение оплаты векселей.

Расчетные операции делятся на операции по оформлению задолженности векселями (акцептование переводных векселей банков, выданных на банк кредитором банка) и операции по расчетам с использованием векселей (вексельный платеж банка кредитору, вексельный платеж должника банку).

Комиссионные и доверительные операции связаны с инкассированием векселей; хранением векселей; оплатой векселей, в которых банк является плательщиком; куплей-продажей векселей и обменом векселей по поручению клиентов.

Учреждения банков осуществляют операции с векселями, заполненными на типовых бланках. Предприятия могут покупать вексельные бланки в коммерческих банках. Управлениям НБУ, каждому отдельно, дается право выдавать кредиты коммерческим банкам для рефинансирования их дисконтных и кредитных операций под векселя.

Вексельными кредитами являются банковские операции по учету (дисконту) векселей и выдаче кредитов до востребования под обеспечение векселей.

Кредит предоставляется по заявлению векселедержателя, которое подается, как правило, в банк, в котором ему открыты основные счета.

Учет векселей и кредитов под залог векселей являются активными операциями банков, и их суммы входят в определение соответствующих нормативных коэффициентов.

При рассмотрении возможности вексельного кредита банк обязан убедиться, что клиент будет способен своевременно возвратить кредит. С этой целью делается анализ ссудоспособности заемщика.

Векселя подаются в банк с реестром, форма которого устанавливается банком.

Держатель векселя, при внесении векселя в реестр, обязан сделать именной индоссамент в пользу банка. Если на векселе последний индоссамент был бланковый, то он переводится в именной на имя банка также именным индоссаментом, перед которым должно быть оставлено достаточно места для того, чтобы банк мог поставить штамп «Оплачивается по приказу банка». Надпись на имя банка уместно делать еще и для того, чтобы усложнить использование векселя при его потере или краже.

Кроме того, на лицевой стороне векселя ставится штамп «принят на учет», «иногородний».

Представленные векселя проверяются с позиций их юридической и экономической надежности. В векселе должны быть указаны все реквизиты, которые установлены «Положением о переводном и простом векселе». Целью проверки экономической надежности векселя является установление полной уверенности в его оплате. Кроме проверки кредитоспособности клиента подлежит анализу экономическое положение индоссантов, которые сделали надпись на векселе. Для этого используются все имеющиеся возможности у банка.

К учету, под залог и рефинансирование принимаются только векселя, выданные юридическими лицами, на основании осуществления реальных товарных и коммерческих соглашений.

Учет или дисконт векселей состоит в том, что банк, который приобрел вексель по именному индоссаменту, срочно его оплачивает предъявителю, а платеж получает только с наступлением указанного в векселе срока.

Экономической сутью операции учета является досрочная денежная реализация векселя его держателем банку и перевод коммерческого кредита в банковский.

За досрочный платеж банк удерживает из номинальной суммы векселя определенное вознаграждение в свою пользу, то есть вексель оплачивается со скидкой. Разница между суммой, которую банк заплатил, приобретя вексель, и суммой, которую он получит за этот вексель в срок платежа, называется учетом или дисконтом. Дисконт – слово итальянского происхождения и переводится как «скидка».

Учитывая вексель, банк получает его в свое распоряжение, становится кредитором-векселедержателем со всеми правами и обязанностями последнего согласно Положению о векселе.

Векселя, которые учитываются, должны иметь не менее 2 подписей, т.е. векселедателя и первого векселепреобретателя. Количество передаточных подписей свидетельствует о надежности векселя (чем больше, тем лучше). В обязательном порядке надо проверять непрерывность передаточных индоссаментов, определить законность владения векселем. Законным владельцем векселя является то лицо, на имя которого вексель выписан (первый приобретатель) или то, на имя которого совершен последний именной индоссамент.

Что же касается сроков, предпочтение отдается кратковременным векселям, которые меньше зависят от изменения экономического положения.

Для своевременного получения платежа по учтенным векселям банк ведет наблюдение за сроками наступления платежей.

Неоплаченный в день срока платежа вексель банк должен передать на следующий день нотариусу (судебному исполнителю) для опротестовывания. Это требование является категорическим: ни при каких обстоятельствах нельзя вексель передать для опротестовывания раньше дня, следующего за днем срока платежа банку; с другой стороны, если пропустить этот день, хотя бы и не по вине банка, то становится невозможным опротестовывание (если это дни отдыха – переносится на первый рабочий день).

При осуществлении операций по учету векселей необходимо организовать ведение хронологических, систематических записей и контроль за сроками наступления платежей по векселям и предъявления их к опротестовыванию.

Для предприятий, которые интенсивно используют векселя, более эластичной формой вексельного кредита являются ссуды, которые выдаются под залог в форме открытого счета в определенном процентном отношении задолженности клиента относительно предоставленного обеспечения.

Банки могу открывать клиентам по их заявлению специальные ссудные счета и отражать в них сумму предоставленного кредита под обеспечение принятых векселей.

Относительно надежности векселей, которые принимаются для обеспечения кредитов, предъявляются те же требования, что и к учтенным векселям.

Векселя принимаются (депонируются) как обеспечение не на их полную стоимость, а на 60-90% их номинальной суммы, в зависимости от размера, определенного банком конкретному клиенту, учитывая его кредитоспособность и надежность предъявленных векселей.

Специальный ссудный счет является счетом до востребования и это дает банку право в любой момент требовать от клиента полного или частичного погашения кредита или внесения дополнительного обеспечения.

Аваль – это вексельная гарантия, вследствие которой лицо, которое дало это гарантию (авалист), берет на себя ответственность полностью или частично по обязательствам какого-либо из обязанных по векселю лиц (векселедателя, акцептанта, индоссанта).

Аваль может проводиться по переводному векселю или в дополнительном к нему листке (аллонже). Аваль выражается словами «Считать за аваль», «гарантирую», «как авалист за…». В авале отмечается, за кого он выдается.

Когда банк осуществляет авалирование векселя, он тем самым дает этому лицу кредит (срочный или до востребования). Авалистом может быть как третье лицо, которое не имеет отношения к векселю, так и один из надписантов векселя.

В мировой практике приобрели значительное распространение акцептные операции коммерческих банков. Их суть лежит в том, что банк гарантирует оплату своим клиентам поставленной продукции путем акцепта вместо него переводного векселя. Банковские акцепты очень ликвидны и могут выступать как международное платежное средство. Особенностью этой операции является то, что акцептный кредит выдается за должника по векселю.

Схема проведения такой операции:

1. импортер заключает с экспортером договор на покупку продукции (получение услуг) с условием оплаты контракта с помощью банковского акцепта. Импортер также договаривается с банком об акцепте им переводного векселя;
2. экспортер, отгрузив продукцию, выписывает переводной вексель на банк импортера и передает его вместе с коммерческими документами банку, который согласился акцептировать переводной вексель;
3. банк импортера акцептирует этот вексель и передает его экспортеру;
4. экспортер может дождаться срока оплаты по векселю или переучесть его на денежном рынке, что в основном и происходит;
5. для большей уверенности экспортера в осуществлении банком акцепта, как правило, импортер открывает в пользу экспортера безотзывный аккредитив;
6. для снижения риска такой операции банк осуществляет контроль за товарно-денежными потоками.

Вознаграждение банка за осуществление такой операции состоит из комиссионного вознаграждения, которое выплачивается сразу после достижения договоренности на акцепт. Дополнительные доходы от акцептной операции банк может получить с помощью учета акцептированного им векселя.

ВЕКСЕЛЬ Вексель — — это ничем необусловленное

ВЕКСЕЛЬ

Вексель — — это ничем необусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенной денежной суммы, указанной в векселе владельцу векселя. формальная ценная бумага, неэмиссионная, неконвертируемая, не подлежащая государственной регистрации ценная бумага. Это срочное обязательство.

ВИДЫ: l Коммерческий вексель — возникает при товарном кредите, то есть при продаже товара с отсрочкой платежа. l Авалированный (гарантированный) вексель на векселе есть отметка о вексельном поручительстве (на лицевой стороне отметка типа «считать за аваль» ). Авалист отвечает по векселю также как и векселедатель. Возможно существование нескольких авалистов. Их список с полными данными о них, как правило, помещается на аллонже.

ВИДЫ: l Акцептованный вексель — это вексель, имеющий отметку о согласии оплатить в указанный срок определенную сумму (отметка типа «акцептован» , «плачу» ). Акцептант — это юридическое или физическое лицо, принявшее на себя письменное обязательство оплатить данный вексель вместо векселедателя. Акцептант — это главный плательщик по векселю.

ВИДЫ: l Домицилированный вексель — вексель, содержащий в своем тексте вексельную оговорку типа «платеж в таком-то банке» . Оговорка указывает на то, что вексель должен быть оплачен третьим лицом. Обычно таким лицом выступает банк. Домицилянт является посредником, то есть оплата векселя производится за счет средств векселедателя, но через посредника.

ВИДЫ: l Документарная и бездокументарная форма векселя: подход к эти формам векселя в российском законодательстве противоречив так, ГК РФ не предусматривает бездокументарную форму векселя, ФЗ «О РЦБ» указывает на возможность бездокументарной формы векселя, Постановление ЦБР запрещает выпускать векселя в бездокументарной форме.

ПРОСТОЙ ВЕКСЕЛЬ (СОЛО): l это письменный документ, содержащий в самом тексте простое и ничем не обусловленное обязательство одного лица уплатить установленную в векселе денежную сумму другому лицу, поименнованому в самом тексте векселя, или по его приказу любому другому лицу, предъявившему вексель.

Схема движения простого векселя:

ПЕРЕВОДНОЙ ВЕКСЕЛЬ (ТРАТТА): l это письменный документ, содержащий в самом тексте простое и ничем не обусловленное обязательство одного лица уплатить установленную в векселе денежную сумму другому лицу, поименнованому в самом тексте векселя, или по его приказу любому другому лицу, предъявившему вексель.

УЧАСТНИКИ ПЕРЕВОДНОГО ВЕКСЕЛЯ: l l l трассант — векселедатель (лицо, выписавшее вексель) трассат — плательщик по векселю ремитент — получатель платежа

Схема движения переводного векселя:

Достоинства вексельного обращения: l l вексельное обращение сокращает потребность в наличных денежных средствах вексель ускоряет проведение сделок купли -продажи вексель ускоряет взаиморасчеты простота эмиссии векселей

Недостатки вексельного обращения: l l l повышенный риск (вексель необеспеченная ценная бумага) при неплатежеспособности должника вексель будет погашаться в последнюю очередь, после всех других долговых обязательств сложность работы с векселем

12. Коммерческий кредит. Коммерческий вексель и вексельное обращение. Банковское кредитование

Ссудный капитал – денежный капитал, предоставляемый в ссуду его собственником на условиях возврата и приносящий доход в виде процента. Особенности:

— владелец продает заемщику не сам капитал, а лишь право на временное владение им

— это товар, способный приносить заемщику прибыль

— передача заемщику и возврат кредитору не совпадают по времени

— всегда имеет денежную форму

Ссудный процент – это цена ссудного капитала, передаваемого кредитором заемщику во временное пользование в целях его производственного потребления. Процент – это часть прибавочной стоимости.

Кредит – экономическая сделка, при которой один партнер предоставляет другому денежные средства или имущество на условиях срочности, платности и возвратности.

Банковский кредит – это кредит, предоставляемый банками и другими денежными субъектами заемщикам в виде денежных ссуд. Кредиторы – специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии центорбанка на осуществление подобных операций. Заемщики – юридические лица. Инструмент – кредитный договор (соглашение). Доход – ссудный (банковский) процент, ставка которого определяется соглашением сторон с учетом ее средней нормы на данный период. Особенности банковского кредита:

— источник – привлеченный капитал – средства банковских клиентов

— банк ссужает капитал, т.е. временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, помещенных на счетах в банке

— банк предоставляет деньги в виде денежного капитала, который совершив оборот, возвращается в процентами.

Классификация банковских кредитов:

1) по срокам погашения:

— краткосрочный – до 6 месяцев

— среднесрочный – от 6 месяцев до года

— долгосрочный – свыше года

2) по способу погашения – единовременный платеж или по частям

3) по обеспеченности:

— доверительные, обеспеченные только договором

— обеспеченные имуществом

— ссуда под гарантию третьих лиц

4) по категориям плательщиков:

— аграрные

— коммерческие ссуды субъектам сферы торговли и услуг

— ипотечные под залог недвижимости

— межбанковские

Потребительский кредит – целевое кредитование физических лиц в товарной или денежной форме. Кредиторы – предприниматели при розничной продаже товаров в рассрочку и кредитные организации, предоставляющие денежные ссуды населению для приобретения недвижимости.

Международный кредит – функционирует на международном уровне. Участники: юридические лица, правительства государств, международные финансово-кредитные институты.

Классифицируется по:

1) видам:

— товарные

— валютные (денежные)

2) назначению:

— коммерческие – внешняя торговля

— финансовые – прямые инвестиции, обслуживание долга, валютные интервенции

3) по валюте займа:

— в валюте страны-должника

— в валюте страны-кредитора

— в международной счетной денежной единице (евро, доллар)

4) по обеспеченности:

— защищенные (товарные документы, недвижимость, ценные бумаги)

— банковые – под обязательства должника

Коммерческий кредит — это сделка между двумя юридическими лицами: предприятием-продавцом (или кредитором) и предприятием-покупателем (или заемщиком). Предоставляется этот кредит в виде отсрочки платежа за поставленные товары или оказанные услуги.

Кредитная ответственность при таком кредите оформляется с помощью:

-векселей, то есть обязательств уплатить в определенный срок требуемую сумму;

-договора, в котором оговорены условия оплаты и поставки, а также штрафные санкции за неисполнение договоренностей.

Особенности коммерческого кредита. Это форма товарного кредита выполняет функцию стимулирования сбыта товаров и общественного производства: предприятие, отпустив товары в долг, получает гарантии их оплаты. При этом размеры коммерческого кредита зависят от того, насколько велики финансовые возможности предприятия-продавца отпускать товары в долг.

Цель коммерческого кредита, в отличие от кредитов банковских, состоит не в предоставлении заемщику финансовых средств, а в ускорении процесса реализации товаров.

При этом коммерческий кредит может быть направлен только в одну сторону: от продавца к покупателю, и применим он лишь в сферах товарного материального производства.

Плюсы коммерческого кредита. Коммерческий кредит выгоден обеим сторонам сделки. Так, для продавца такой кредит ускоряет реализацию товаров, работ, услуг и позволяет несколько увеличить стоимость товара, включив в него процент за пользование кредитом. С другой стороны, для покупателя, или заемщика, такой кредит чаще всего оказывается более выгодным, чем привлечение для оплаты товаров без отсрочки банковского кредитования.

Отличия коммерческого кредита от банковского. Кредит предоставляется только в товарной форме;

-в роли кредитора может выступать любое юридическое лицо, производящее какие-либо товары или оказывающее услуги;

-стоимость коммерческого кредита ниже средней банковской ставки за пользование кредитами;

-плата за кредит включена в цену товара.

Виды коммерческого кредита. Сегодня используются такие виды коммерческого кредита:

-кредит с фиксированным сроком погашения;

-кредит с погашением после реализации товаров;

-кредитование по открытому счету, то есть предоставление следующего коммерческого кредита до погашения предыдущего.

Вексельное обращение.

Вексель – это письменное долговое обязательство (вид ценной бумаги) строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

Субъектами вексельного обращения являются:

1) Ремитент (векселедержатель) – владелец векселя, имеющий право на платеж по векселю.

2) Трассант (векселедатель) – лицо, выдавшее вексель.

3) Трассат (плательщик).

В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому с помощью передаточной надписи – индоссамента. Каждый индоссат, так же как и ремитент, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.

Вексельные обязательства плательщика, векселедателя и индоссатов могут быть дополнительно гарантированы полностью или частично посредством аваля – вексельного поручительства на добавочном листе (аллонже), в силу которого авалист – лицо, совершившее его, принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных по векселю лиц.

Аллонж – добавочный лист, на котором проставляются аваль и индоссамент.

Обязательные реквизиты векселя установлены Единообразным законом о переводно́м и простом векселе (ЕВЗ)

— вексельная метка «вексель» в тексте документа;

— безусловный приказ или обязательство уплатить определённую сумму;

— наименование плательщика и первого держателя;

— наименование ремитента;

— срок и место платежа;

— дата и место составления векселя и подпись векселедателя.

Коммерческие векселя (товарные, покупательские или покрытые) основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров в кредит, выдача их влечет отсрочку платежа. Эти векселя передаются под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от продажи товаров, приобретенных с помощью векселя. Они составляют наиболее прочную базу вексельного оборота. Акцепт — согласие плательщика, указанного век­селедателем в переводном векселе, оплатить век­сель в срок на условиях, изложенных в тексте векселя. Акцепт совершается посредством проставления на векселе собственноручной подписи. Защита прав, вытекающих из векселя, требует выполнения обяза­тельной досудебной процедуры—протеста. Протест векселя является публичным актом нотариальной конторы, которая официально фиксирует отказ в акцепте переводного векселя или платеже по нему.

В настоящее время вексель используется как инструмент оформления коммерческого кредита, предо­ставляемого в товарной форме поставщиком покупателю. Преимущества его заключаются в соединении в нем двух важнейших функций—кредитной и расчетной.

Развитие коммерческого кредита и вексельного обращения помогает решать проблему взаимных неплатежей предприятий и организаций, стабилизи­ровать денежное обращение в стране.

перевод на английский, синонимы, антонимы, примеры предложений, значение, словосочетания

Другие результаты
Это была самая выгодная коммерческая сделка в истории США.	That was the most profitable commercial deal in the US history.
Коммерческая сторона вопроса имела решающее значение для успешного внедрения любого нового источника энергии.	Commercialism was critical for the success of any new energy source.
В ближайшие сроки будет создана совместная коммерческая компания для продажи и распределения нефти и нефтепродуктов по рыночным ценам в РОООН.	A joint commercial company will be established as soon as possible to sell and distribute oil and oil products at market prices in the UNPAs.
Существует также риск безвозвратной утраты исторических материалов в том случае, если коммерческая компания прекратит свое существование.	There is also the risk of permanent loss of the historical data should the commercial company not remain in business.
Морские перевозки — это национальная коммерческая деятельность, которая требует наличия международных норм, и наилучшим способом достижения результатов является принятие международной конвенции.	Shipping was a national commercial activity that required international rules, and the best way to get results was through an international convention.
Как отмечал Адам Смит, когда коммерческая деятельность связывает нас с людьми из других стран, мы начинаем относиться к ним не как к варварам, а как к потенциальным поставщикам и клиентам.	As Smith emphasized, when commerce links us to foreign peoples, we come to regard them not as barbarians but as potential suppliers and customers.
Правительство Квебека утверждало, что коммерческая деятельность, например уличная реклама, выходит за рамки статьи 19.	The Government of Quebec has asserted that commercial activity such as outdoor advertising does not fall within the ambit of article 19.
Правительство Квебека утверждало, что коммерческая деятельность не подпадает под сферу действия статьи 19.	The Government of Quebec had argued that commercial activity did not fall within the ambit of article 19.
Это было сделано с той целью, чтобы коммерческая направленность Gentoo Games не нарушила социальный контракт Gentoo Linux.	This was done to ensure that the commercial nature of Gentoo Games will not impact the integrity of the Gentoo Linux social contract.
Истинная природа сделки скрывается, по всей вероятности, у нее отсутствует коммерческая цель и имеются неправдоподобные характеристики, например несоразмерная прибыль.	The true nature of a transaction will be obscured, will likely lack commercial purpose, and will have improbable characteristics, such as disproportionate returns.
Коммерческая привлекательность таких хот-спотов выявилась очень быстро, и их стали организовывать в аэропортах, гостиницах, ресторанах.	The maximum speed of data transmission supported by this technology, being originally 1 Mbit/s, eventually grew up to 11 Mbit/s.
Потенциальная коммерческая ценность новых организмов заключается в их большом генетическом разнообразии.	The potential commercial value of the new organisms lies in their great genetic diversity.
Коммерческая ценность той или иной технологии состоит в цене, которую рынок готов за нее заплатить.	The commercial value of a technology lies in the price the market is willing to pay for it.
Многие права интеллектуальной собственности никогда не применяются на практике и их коммерческая ценность равняется нулю.	Many intellectual property rights are never practiced and their commercial value is zero.
В целом следует констатировать, что, как показывают данные и расчеты, коммерческая ценность двух участков практически одинакова.	In summary, the data and calculations show that the commercial value of the two areas is practically equal.
Критерием определения класса служит коммерческая стоимость бронетранспортера.	The class is determined by the commercial value of the carrier.
Некоторые рыбные запасы истощились настолько, что их коммерческая ценность стала незначительной.	Certain fish stocks have declined to the point where their commercial value has become insignificant.
Благодаря связывающим условиям могут также уменьшаться риски, связанные с лицензированием нововведений, коммерческая ценность которых пока еще является неопределенной.	Tying may also reduce the risk inherent in the licensing of innovations whose commercial value is still uncertain.
коммерческая ценность ресурсов в абсолютном выражении;.	The commercial value of the resources in absolute terms;.
Какова коммерческая ценность первоначальных предложений, представленных странами в отношении четвертого способа?	What is the commercial value of the initial offers submitted by countries in respect of mode 4?
По пункту 9 повестки дня: Применение Конвенции МДП в Сербии и Черногории в тех случаях, когда коммерческая стоимость груза превышает 150000 евро.	Under agenda item 9 Application of the TIR Convention in Serbia and Montenegro in cases where the commercial value of goods exceeds EURO 150,000.
Сметой предусматривалась коммерческая аренда трех средних транспортно-пассажирских самолетов и одного легкого пассажирского самолета на четырехмесячный срок.	The cost estimate provided for the commercial hiring of three medium-cargo/passenger aircraft and for one light-passenger aircraft for four months.
Заявитель не представил каких-либо доказательств того, что его конфиденциальная коммерческая информация была бы использована какой-либо третьей стороной.	The claimant did not provide any evidence that his trade secrets had been used by a third party.
«В основе этого плана есть значительная коммерческая составляющая, и дело здесь не только в геополитике», — утверждает Габуев.	“There is a strong commercial logic for this plan, it’s not just about geopolitics,” said Gabuev.
Коммерческая среда выполнения — важная новая функция розничной торговли в AX 2012 R2.	The commerce runtime is a significant new feature of Retail in AX 2012 R2.
Или эти убытки являются настолько крупными – и существует опасность, что они вырастут еще больше по мере того, как добавятся другие (например, коммерческая недвижимость) – что постепенное оздоровление является маловероятным, если не невозможным?	Or are the losses so large – and in danger of mounting further as others (such as commercial real estate) are added – that a gradual workout is unlikely, if not impossible?
В центре, осаждаемом анти-глобализационной реакцией с правого и левого флангов, либеральная коммерческая элита сочла плоды открытости экономики или глобализации полезными и благоприятными.	In the center — beleaguered by the anti-global reactions of left and right — a liberal commercial elite saw the products of economic opening or globalization as wholly beneficial.
Очевидно, что это широкая коммерческая кампания, поэтому фраза: шшш. вы знаете, вообще-то это не они, — была написана на всех изображениях.	It’s obviously a very big commercial company, and so this little, Shh — it’s not really them, was put on the side of the imagery.
Вспомним, что еще в конце 1990-х годов коммерческая компания SpaceDev намеревалась высадить на астероид роботов-геологов для проведения экспериментов и сделать его объектом частной собственности.	Back in the late 1990s commercial firm SpaceDev intended to land robotic prospectors on an asteroid to conduct experiments and claim it as private property.
Начиная с 19-го столетия Ахмадабад, коммерческая столица Гуджарата, занимает ведущие позиции в области крупного хлопчатобумажного производства.	Since the 19th century, Ahmedabad, the commercial capital of Gujarat, has led the way in large-scale cotton textile production.
Здесь и значительное расширение зеленых зон, и попытки децентрализации работ на новых стройплощадках, и коммерческая застройка.	These include a remarkable expansion and improvement of green space, and attempts to decentralize work around the newer state housing estates and commercial developments.
Однако Группа считает, что, поскольку запись была сделана в 1980 году, было бы разумно предположить, что ее коммерческая ценность уже должна была бы стать очевидной к 1990 году.	However, the Panel finds that, given the recording was made in 1980, it is reasonable to conclude that evidence of its commercial value would have become apparent by 1990.
К счастью, сразу после землетрясения GeoEye, коммерческая компания, выпустила спутниковую карту по лицензии, которая позволяла сообществу сторонников открытых исходных данных использовать её.	Fortunately, just after the earthquake, GeoEye, a commercial company, released satellite imagery with a license, which allowed the open-source community to use it.
Он все называл меня ростовщиком — пусть попомнит о своем векселе!	He was wont to call me usurer. Let him look to his bond.
Именно поэтому наша маленькая коммерческая тайна должна остаться между нами в обозримом будущем.	Which is why our little trade secret has gotta stay just that for the foreseeable future.
Эта коммерческая тайна стоит миллиарды.	That’s a trade secret worth billions of dollars.
Она не коммерческая, там они…	It’s this nonprofit where they…
Фрэнк вернулся к своему доверителю, коммерческая душа которого возмутилась при этом сообщении.	Frank went back to his employer, whose commercial choler rose at the report.
Я не понимаю, что вас тут смущает. Через полгода вы получите все деньги за свою хибарку, а я проставил на последнем векселе более чем полугодовой срок.	Now who can trouble you, since in six months you’ll draw the arrears for your cottage, and I don’t make the last bill due till after you’ve been paid?
Учесть векселя самого неба — вот идея поистине коммерческая!	So you want to discount heaven, a thoroughly commercial notion.
Сара, твои портреты великолепны, но это слишком коммерческая работа, слишком вылизаная, как в Вэнити Фэйр.	Sara, your portraits are stunning but your work is too commercial for us, too controlled, too Vanity Fair.
Коммерческая эксплуатация дикой природы ошибочно предполагает что ценность диких животные приводимы к их полезность относительно человеческих интересов, особенно экономические интересы.	The commercial exploitation of wildlife erroneously assumes that the value of wild animals is reducible to their utility relative to human interests, especially economic interests.
И дух, и текст закона совершенно находятся в согласье с неустойкой, которая здесь в векселе стоит.	For the intent and purpose of the law has full relation to the penalty which here appeareth due upon the bond.
С этого момента дальнейшая коммерческая деятельность ференги больше не может происходить в этом баре.	As of this moment, no further Ferengi commerce may be conducted in this bar.
Ей управляет коммерческая гильдия.	The commerce guild controls it.
Для каждого дела есть коммерческая основа.	There’s a financial basis for all this.
Его имя было объявлено в списке неисправных должников на Лондонской бирже, а за этим последовали его банкротство и коммерческая смерть.	His name had been proclaimed as a defaulter on the Stock Exchange, and his bankruptcy and commercial extermination had followed.
Тюремная Система Болдингера, частная коммерческая тюремная компания.	Baldinger Prison Systems, a privatized for-profit prison company.
Приют — это не коммерческая организация.	Shelter house is not a commercial establishment.
Внешне это легальная не коммерческая группа.	On the surface, they’re a legitimate non-profit group.
Увы, коммерческая тайна.	Can’t share a trade secret.
Коммерческая поп музыка не может быть честной.	Commercial songs, pop music can’t be honest.
Слово его было так же верно, как подпись на векселе, хотя сам он никому на слово не верил.	His word was as good as his bond, and this despite the fact that he accepted nobody’s word.
Это коммерческая сделка, помнишь?	This is a business deal, remember?
Это коммерческая тайна.	That’s commercial in confidence.
Что значит коммерческая тайна?	What do you mean, it’s commercial in confidence?
О, это не коммерческая авиакомпания, сэр	Oh, this isn’t a commercial airline, sir.
Видите ли, гражданин, — говорил ему телеграфист, — хотя вы уверяете, будто ваша телеграмма коммерческая, а я уверяю, что -политическая, шифрованная.	You see, said the clerk, although you assure me that your telegram is commercial, I’m equally sure that it’s political and in code.
Коммерческая операция с абсолютным незнакомцем.	Business transaction with a total stranger.
Полиция думает, что эта законная коммерческая деятельность могла стать законным мотивом для убийства.	The L.A.P.D. thinks these legitimate business activities might be a legitimate motive for murder.

Что такое коммерческая бумага?

Преимущества коммерческих бумаг

Введение

Commercial Paper (CP) — это инструмент денежного рынка в Индии, который был впервые представлен в 1990 году в Индии как краткосрочный инструмент. Они выпускаются либо в форме векселя, либо в дематериализованной форме через любой из депозитариев, утвержденных и зарегистрированных в SEBI.

Что такое коммерческая бумага?

• Коммерческие ценные бумаги (CP) — это необеспеченный и оборотный инструмент денежного рынка, выпущенный в форме векселя, выпущенного компаниями для привлечения средств на срок до одного года.
• CP выпускаются юридическими лицами с высоким рейтингом для привлечения краткосрочных средств для удовлетворения требований к оборотному капиталу непосредственно с рынка, а не заимствования в банках.
• CP обычно не обеспечиваются каким-либо залогом и могут быть выпущены только компаниями с высоким рейтингом долга. Проблема ЧП направлена ​​на то, чтобы обойти посредническую роль банковской системы.

Что такое коммерческая бумага?

Почему были введены коммерческие бумаги?

• Коммерческие бумаги были введены как инструмент частного размещения для небанковских финансовых компаний (NBFC), в основном для того, чтобы позволить корпоративным заемщикам с высоким рейтингом диверсифицировать свою структуру краткосрочных заимствований и предоставить инвесторам улучшенный инструмент.
• В конце концов, всем первичным дилерам и всем финансовым учреждениям Индии было разрешено выпускать коммерческие бумаги, которые позволяют им удовлетворять краткосрочные финансовые потребности своих операций.

Несколько важных замечаний о коммерческих бумагах

Кто может выдавать CP?

Корпорации, первичные дилеры (PD) и Всеиндийские финансовые учреждения (FI) имеют право выпускать CP. Прежде чем компания сможет выпустить CP на рынок, требуется предварительное одобрение RBI.

Право на получение для выдачи CP

• Материальная чистая стоимость компании-эмитента, согласно последнему аудированному балансу, не должна быть меньше, чем рупий. 4 крор
• Компания-эмитент должна быть наложена санкциями на ограничение оборотного капитала банком / ами или всеиндийским финансовым учреждением
• Кредитный счет компании должен классифицироваться финансирующим банком / учреждениями / учреждениями как стандартные активы с.

Требования к кредитному рейтингу для компании-эмитента

• Компания-эмитент должна получить кредитный рейтинг от CRISIL, ICRA, CARE, FITCH или любого другого рейтингового агентства (CRA), которое может быть указано RBI.
• Минимальный кредитный рейтинг должен быть A-2 согласно руководству SEBI.
• Эмитентам также необходимо обеспечить, чтобы на момент выпуска Биржевых облигаций полученный таким образом рейтинг был действующим и не подлежал пересмотру.

Срок погашения и номинал для CP

• CP могут быть выпущены на срок от 7 дней до одного года с даты выпуска. Однако срок погашения инструмента обычно не должен превышать дату, до которой действителен кредитный рейтинг эмитента.
• Они могут быть выпущены достоинством в 5 лакхов или кратным ему.

Режим КП

CP должен выпускаться с дисконтом к номиналу. Ставка дисконтирования должна быть свободной. определяется рынком.

Кто может инвестировать в CP?

• Физические лица, банковские компании, другие юридические лица (зарегистрированные или зарегистрированные в Индии) и некорпоративные организации, индийцы-нерезиденты (NRIs) и иностранные институциональные инвесторы (FIIs) и т. Д. Могут инвестировать в CP.
• Тем не менее, инвестиции ИИИ будут находиться в пределах, установленных для них Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) время от времени.

Преимущества коммерческих бумаг

CP были представлены на индийском рынке, чтобы предоставить заемщикам диверсифицированный источник финансирования, а также дополнительный инвестиционный вариант для инвесторов.

Преимущества для эмитента:

1. Низкие процентные расходы: Обычно ожидается, что процентные расходы, связанные с выпуском CP, будут меньше, чем стоимость банковского финансирования.
2. Доступ к краткосрочному финансированию: выпуск CP предоставляет компании расширенный доступ к источникам краткосрочного финансирования.
3. Гибкость и ликвидность: CP дает эмитенту повышенную гибкость и ликвидность в отношении соответствия точной суммы и срока погашения своей задолженности текущим требованиям к оборотному капиталу.
4. Признание инвестора: Выпуск CP обеспечивает эмитенту благоприятные условия для крупных институциональных инвесторов, а также более широкое распределение его долга.
5. Простота и низкая стоимость создания: Программа ЧП может быть создана с легкостью при низких затратах, как только основные критерии будут удовлетворены.
6. Без залога — CP могут быть выданы с любым обеспечением, поэтому требуется гораздо меньше документов и формальностей.

Преимущества для инвестора:

1. Более высокая доходность: Ожидается, что в целом более высокая доходность будет получена по CP, чем по другим краткосрочным инструментам денежного рынка, таким как банковские депозиты.
2. Диверсификация портфеля: Коммерческие бумаги предоставляют привлекательные возможности для краткосрочной диверсификации портфеля.
3. Гибкость: CP могут быть выданы на период от 15 дней до менее одного года, что дает возможность точно соответствовать требованиям движения денежных средств.
4. Ликвидность: Ликвидность CP обычно обеспечивается дилером, предлагающим выкупить ее у инвестора до наступления срока погашения, для которого будет доступна рыночная котировка.Таким образом, инвестиции в CP будут достаточно ликвидными.

Поделитесь этим с друзьями и семьей!

Нравится:

Нравится Загрузка …

Связанные

Продолжить чтение

Коммерческая бумага

Что такое коммерческая бумага?

Коммерческие ценные бумаги — это широко используемый тип необеспеченных краткосрочных долговых инструментов, выпускаемых корпорациями, которые обычно используются для финансирования фонда заработной платы, кредиторской задолженности и запасов, а также для погашения других краткосрочных обязательств.Срок погашения коммерческих бумаг обычно составляет несколько дней и редко превышает 270 дней. Коммерческие бумаги обычно выпускаются с дисконтом от номинальной стоимости и отражают преобладающие рыночные процентные ставки.

Общие сведения о коммерческих бумагах

Коммерческие бумаги были впервые введены более 150 лет назад, когда нью-йоркские торговцы начали продавать свои краткосрочные обязательства дилерам, которые выступали в качестве посредников, чтобы высвободить капитал для покрытия краткосрочных обязательств.Таким образом, эти дилеры покупали облигации со скидкой от их номинальной стоимости, а затем передавали их банкам или другим инвесторам. Впоследствии заемщик выплатит инвестору сумму, равную номинальной стоимости векселя.

Коммерческие бумаги обычно не обеспечиваются каким-либо залогом, что делает их формой необеспеченного долга. Он отличается от коммерческих ценных бумаг, обеспеченных активами (ABCP), класса долговых инструментов, обеспеченных активами, выбранными эмитентом. В любом случае коммерческие бумаги выпускаются только фирмами с высоким рейтингом долга.Только такие фирмы смогут легко найти покупателей без необходимости предлагать существенную скидку (более высокую стоимость) по выпуску долга.

Поскольку коммерческие бумаги выпускаются крупными учреждениями, номиналы предлагаемых коммерческих бумаг значительны, обычно 100 000 долларов или более. Покупателями коммерческих бумаг обычно являются другие корпорации, финансовые учреждения, состоятельные люди и фонды денежного рынка.

Маркус Голдман из Goldman Sachs был первым дилером на денежном рынке, купившим коммерческие бумаги, а его компания стала одним из крупнейших дилеров коммерческих бумаг в Америке после Гражданской войны.

Преимущества коммерческих бумаг

Основным преимуществом коммерческих ценных бумаг является то, что их не нужно регистрировать в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), если срок их погашения составляет менее девяти месяцев или 270 дней, что делает их очень экономичным средством финансирования. Хотя сроки погашения могут достигать 270 дней, прежде чем они попадут в компетенцию Комиссии по ценным бумагам и биржам, средний срок погашения коммерческих бумаг составляет около 30 дней, редко достигая этого порога. Поступления от этого типа финансирования могут быть использованы только для оборотных активов или товарно-материальные запасы и не разрешается использовать на основных средствах, таких как новый завод, без участия Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Коммерческие бумаги во время финансового кризиса

Рынок коммерческих бумаг сыграл большую роль в финансовом кризисе, начавшемся в 2007 году. Поскольку инвесторы начали сомневаться в финансовом здоровье и ликвидности таких фирм, как Lehman Brothers, рынок коммерческих бумаг застыл, и фирмы больше не могли получить легкий и удобный доступ к ним. доступное финансирование. Еще одним следствием замораживания рынка коммерческих бумаг стало то, что некоторые фонды денежного рынка — крупные инвесторы в коммерческие бумаги — «переломили доллар».»Это означало, что стоимость чистых активов затронутых фондов была ниже 1 доллара США, что отражает уменьшение стоимости их непогашенных коммерческих бумаг, выпущенных фирмами с подозрением на финансовое благополучие.

Механизм финансирования коммерческих бумаг (CPFF) был впоследствии создан Федеральным резервным банком Нью-Йорка 7 октября 2008 года в результате кредитного кризиса, с которым столкнулись финансовые посредники на рынке коммерческих ценных бумаг. Федеральный резервный банк Нью-Йорка закрыл CPFF в феврале 2010 года после того, как в нем отпала необходимость, поскольку финансовый сектор и экономика в целом восстановились.

Пример коммерческой бумаги

Примером коммерческих векселей является ситуация, когда розничная фирма ищет краткосрочное финансирование для финансирования новых запасов на предстоящий праздничный сезон. Фирме требуется 10 миллионов долларов, и она предлагает инвесторам 10,1 миллиона долларов номинальной стоимости коммерческих бумаг в обмен на 10 миллионов долларов наличными в соответствии с преобладающими процентными ставками. Фактически, при наступлении срока погашения коммерческих бумаг будет произведена выплата процентов в размере 0,1 миллиона долларов в обмен на 10 миллионов долларов наличными, что соответствует процентной ставке в 1%.Эта процентная ставка может быть скорректирована по времени, в зависимости от количества дней, в течение которых коммерческая бумага находится в обращении.

(Подробнее по этой теме см .: Introduction To Commercial Paper. )

Коммерческий вексель — значение, характеристики и типы

Переводные векселя — это оборотные документы, выписанные продавцом (векселем) на покупателя (трассата) товаров в размере стоимости поставленных товаров. Эти векселя известны как торговые векселя. Торговые векселя называются коммерческими векселями, когда они принимаются коммерческими банками.Если вексель подлежит оплате в будущем, а продавцу нужны деньги в течение валюты счета, он может обратиться в свой банк для дисконтирования векселя. Поступления по сроку погашения или номинальная стоимость дисконтированного векселя от плательщика получает банк. Если банку нужны средства во время валюты векселя, он может переучить вексель, который уже был учтен им на рынке переучета коммерческих векселей, по доступной рыночной ставке дисконтирования. RBI представил схему рынка векселей (BMS) в 1952 году, а в 1970 году эта схема была преобразована в новую схему рынка векселей (NBMS).В соответствии с этой схемой коммерческие банки могут переучитывать векселя, которые изначально были ими учтены, в утвержденных учреждениях.

С целью сокращения движения бумаг и в попытке облегчить многократный переучет, RBI представил инструмент под названием Derivative Usance Promissory Notes (DUPN). Следовательно, отпала необходимость в физическом переводе векселей, и банк, который первоначально делает скидку по векселям, получает только DUPN. Эти DUPN продаются инвесторам с удобными сроками погашения (от 15 до 90 дней) на основе подлинных торговых векселей, дисконтированных дисконтным банком.

Коммерческий вексель — краткосрочный, оборотный и самоликвидирующийся инструмент с низким уровнем риска. Это увеличивает обязательство производить платеж в установленный срок, когда товары покупаются в кредит. Согласно индийскому Закону об оборотных инструментах 1881 года, вексель или обменный документ представляет собой письменный документ, содержащий безусловное распоряжение, подписанное векселедателем, предписывающее выплатить определенную сумму денег только определенному лицу или предъявителю векселя. Переводные векселя — это оборотные документы, выписанные продавцом (плательщиком) на покупателя (плательщика) или стоимость поставленных ему товаров.Такие векселя называются торговыми векселями. Когда торговые векселя принимаются коммерческими банками, они называются коммерческими векселями. Банк дисконтирует этот счет, сохраняя определенную маржу, и зачисляет выручку. Банки, когда им нужны деньги, также могут получить переучет таких счетов в финансовых учреждениях, таких как LIC, UTI, GIC, ICICI и IRBI. Срок погашения векселей варьируется от 30 дней, 60 дней или 90 дней, в зависимости от кредита, предоставленного в отрасли.

Характеристики коммерческого векселя

• Ценные бумаги, предлагаемые общественности, должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.Регистрация требует широкого публичного раскрытия информации, включая выпуск проспекта эмиссии. Это трудоемкий и дорогостоящий процесс. Большинство коммерческих ценных бумаг выпускается в соответствии с разделом 3 (a) (3) Закона 1933 года, который освобождает от требований регистрации краткосрочные ценные бумаги, если они имеют определенные характеристики.
• Коммерческие бумаги обычно представляют собой дисконтную ценную бумагу (например, казначейские векселя): инвестор покупает векселя по цене ниже номинальной и получает номинальную стоимость при наступлении срока погашения.Разница между покупной ценой и номинальной стоимостью, называемая скидкой, представляет собой процент, полученный на инвестиции.
• Коммерческие векселя время от времени выпускаются в виде процентных векселей (по запросу инвесторов). Инвестор оплачивает номинальную стоимость и при наступлении срока погашения получает номинальную стоимость и начисленные проценты. Все процентные ставки по коммерческим бумагам указаны с дисконтом.
• Требования об освобождении от уплаты налогов стали фактором, определяющим характеристики рынка коммерческих ценных бумаг.Ниже приведены требования для освобождения от уплаты налогов: — Срок погашения коммерческих бумаг должен быть менее 270 дней. На практике большинство коммерческих бумаг имеют срок погашения от 5 до 45 дней, при этом средний срок погашения составляет 30-35 дней.
• Многие эмитенты постоянно пролонгируют свои коммерческие бумаги, финансируя более или менее постоянную сумму своих активов с использованием коммерческих бумаг. Предел девятимесячного срока погашения не нарушается при непрерывном пролонгации нот, если пролонгация не происходит автоматически, а осуществляется по усмотрению эмитента и дилера.Многие эмитенты корректируют срок погашения коммерческих бумаг в соответствии с требованиями инвестора.
• Эта выручка от выпуска коммерческих бумаг должна использоваться для финансирования «текущих операций», которые включают финансирование операционных расходов и финансирование оборотных активов, таких как дебиторская задолженность и запасы. Поступления не могут использоваться для финансирования основных средств, таких как машины и оборудование, на постоянной основе.
• Агент по ответственному хранению, нанятый инвестором, держал сертификаты до тех пор, пока они не были представлены к оплате при наступлении срока погашения.«Расчет» по сделке (обмен денежных средств на коммерческие ценные бумаги сначала при выпуске, а затем при погашении происходит в течение одного дня. В день выпуска и продажи коммерческих бумаг инвестор получает и оплачивает ценные бумаги и эмитент получает выручку. В день погашения инвестор представляет ноты и получает платеж. Коммерческие банки, выступая в качестве эмитентов, платежных и клиринговых агентов, содействуют расчетам по коммерческим векселям, осуществляя обмены между эмитентом и инвестором. , и дилер должен передать коммерческую бумагу для получения средств.

Типы коммерческих векселей

Коммерческий вексель является важным инструментом финансирования продаж в кредит. Это может быть счет до востребования или счет за пользование. Вексель до востребования подлежит оплате по требованию, то есть немедленно в предъявлении или по предъявлении плательщиком. Счет за пользование оплачивается по истечении указанного времени. Если продавец желает предоставить время для оплаты, счет будет оплачен в будущем. Эти счета могут быть как чистыми, так и документарными. В чистый счет документы прилагаются и доставляются против акцепта плательщиком, после чего становится ясно.В случае документарного векселя документы доставляются против платежа, принятого плательщиком, а вексельные документы подаются банкирами до его оплаты.

Коммерческие векселя могут быть внутренними или иностранными векселями. Внутренние векселя должны (1) выписываться или выставляться в Индии и подлежать оплате в Индии; или (2) выписываться на любое лицо, проживающее в Индии. С другой стороны, иностранные векселя (1) выписываются за пределами Индии и могут быть оплачены стороной за пределами Индии, или могут быть оплачены в Индии или выписаны на сторону в Индии, или (2) они могут быть выписаны в Индии и подлежат оплате за пределами Индии

Связанная классификация векселей — это экспортные и импортные векселя.В то время как экспортные счета выставляются экспортерами в любой стране за пределами Индии, импортные счета выставляются импортерам в Индии экспортерами за рубежом. Местная разновидность переводных векселей для финансирования перевозки сельскохозяйственной продукции, называемая «хунди», имеет давнюю традицию использования в Индии. Среди местных банкиров модно собирать деньги или переводить средства или финансировать внутреннюю торговлю. Хунди — важный инструмент в Индии; так что местные банкиры доминируют на рынке векселей. С целью предотвращения движения бумаг и облегчения многократного переучета RBI представил инновационные инструменты, известные как «Производные векселя об использовании», которые поддерживаются такими приемлемыми коммерческими векселями на требуемые суммы и период использования (до 90 дней).Правительство освободило от гербового сбора производные векселя, связанные с использованием.

Этот инструмент, являющийся оборотным инструментом, выпущенным банками, представляет собой надежное вложение для учреждений, осуществляющих переучет. Более того, учреждения, занимающиеся переучетом, могут дополнительно дисконтировать векселя в любое время до даты погашения. Поскольку некоторые банки использовали возможность переучета коммерческих векселей и производных векселей, используемых для использования на такой короткий период, как один день, Резервный банк ограничил такой переучет минимальным периодом в 15 дней.Критерии приемлемости, установленные Резервным банком для переучета коммерческих векселей, заключаются в том, что вексель должен возникать в результате подлинной коммерческой операции, показывающей свидетельство продажи товаров, а срок погашения векселя должен превышать 90 дней с даты повторного учета.

Рынок коммерческих векселей или дисконтный рынок

Коммерческий вексель — это вексель, который возникает в результате подлинной торговой операции, то есть кредитной операции. Как только товар продается в кредит, продавец выставляет счет покупателю на причитающуюся сумму.Покупатель принимает его немедленно, соглашаясь заплатить указанную в нем сумму после определенной указанной даты. Таким образом, переводной вексель содержит письменное поручение кредитора должнику выплатить определенную сумму определенному лицу после периода создания. Переводной вексель является «самоликвидирующейся» бумагой и является оборотной /; он всегда оформляется на короткий срок от 3 месяцев до 6 месяцев.

Определение переводного векселя

Раздел 5 Закона об оборотных инструментах определяет переводной вексель как «документ в письменной форме, содержащий безусловное поручение, подписанное векселем, предписывающее определенному лицу выплатить определенную сумму деньги только в пользу, или по распоряжению определенного лица, или в пользу колотушки инструмента ».

Типы векселей

Многие типы векселей находятся в обращении на рынке векселей. Их можно в общих чертах классифицировать следующим образом:

1. Счета до востребования и использования: Счета до востребования — это другие, называемые счетами до востребования. Эти векселя подлежат оплате сразу же после их предъявления плательщику. Срок оплаты не указан, поэтому они подлежат оплате по предъявлении. Счета Usince называются повременными. Эти счета подлежат оплате сразу после истечения срока, указанного в счетах.Срок варьируется в зависимости от установленных торговых обычаев или обычаев, преобладающих в стране.
2. Чистые счета и документарные счета: Когда счета должны сопровождаться правоустанавливающими документами на товары, такие как железные дороги, квитанция, грузовая квитанция, коносамент и т. Д., Счета называются документарными счетами. Эти векселя могут быть далее классифицированы на D / A-счета и D / P-счета. В случае векселей D / A сопроводительные документы должны быть доставлены плательщику сразу после акцепта.Как правило, векселя о покупке и продаже выписываются сторонам с хорошим финансовым положением. На стороне заказа документы должны быть переданы плательщику только против платежа в случае векселей D / P. Документы останется у банкира. До оплаты таких счетов. Когда векселя выписываются без каких-либо документов, они называются чистыми счетами. В таком случае документы будут отправлены непосредственно плательщику.
3. Внутренние и иностранные векселя: Внутренние векселя — это векселя, выписанные на лицо, проживающее в Индии, и подлежат оплате в Индии.Иностранные векселя выставляются за пределами Индии, и они могут быть оплачены как в Индии, так и за ее пределами. Они также могут быть привлечены к лицу, проживающему в Индии. Иностранные нарывы ​​возникают за пределами Индии. Они также включают в себя векселя, выписанные на Индию, к оплате за пределами Индии.
4. Экспортные и иностранные векселя: Экспортные счета выставляются индийским экспортером импортерам за пределами Индии, а импортные счета выставляются индийским импортерам в Индии при экспорте за пределами Индии.
5. Законопроекты коренных народов: Законопроекты коренных народов — это счета, составленные и принятые в соответствии с местными обычаями или торговыми обычаями.Эти купюры популярны только среди местных банкиров. В Индии они называли «хунди», хунди известны под разными именами, такими как «Шах Джог», «Нам Джог», Джохани », Термаинджог». «Даршани», «Дханиджог» и т. Д.
6. Счета за проживание и счета за снабжение: Если счета не возникают в результате подлинных торговых операций, они называются счетами за проживание. Они известны как «воздушные змеи» или «ветровые купюры». Две стороны выставляют друг другу векселя исключительно в целях взаимного финансового урегулирования.Эти векселя учитываются банкирами, а выручка распределяется между ними. В установленные сроки они выплачиваются. Счета за поставку — это счета, которые не выставляются поставщиками или подрядчиками в государственные ведомства на товары и не сопровождаются документами, подтверждающими право собственности на товары. Таким образом, они не считаются оборотными инструментами. Эти векселя полезны только для получения ссуд от коммерческих банков путем взимания платы по этим векселям.

Операции на рынке коммерческих векселей

С операционной точки зрения рынок коммерческих векселей можно разделить на две группы:

• Учетный рынок
• Акцепт-рынок

Дисконтный рынок

Дисконтный рынок — это рынок, на котором краткосрочные подлинные торговые векселя обесцениваются финансовыми посредниками, такими как коммерческие банки. Когда осуществляется продажа в кредит, продавец выставляет счет покупателю, который принимает его, обещая выплатить указанную сумму в указанный период. Чтобы получить оплату, продавец должен дождаться срока платежа. Но наличие вексельного рынка позволяет ему немедленно получить оплату.Продавец может обеспечить немедленную оплату путем дисконтирования векселя с некоторым финансовым посредником, уплатив небольшую сумму денег, называемую «ставка дисконтирования», на дату погашения, посредник требует сумму векселя от лица, принявшего вексель.

В некоторых странах есть несколько финансовых посредников, которые специализируются в области дисконтирования. Например, на Лондонском денежном рынке есть специалисты по учету векселей. Такие учреждения явно отсутствуют в Индии.Следовательно, коммерческие банки в Индии должны взять на себя дисконтирование. Тем не менее, DFHI был создан для активации этого рынка.

Акцепт-рынок

Акцепт-рынок — это рынок, на котором финансовые посредники принимают краткосрочные подлинные торговые векселя. Все торговые векселя не могут быть легко обесценены, потому что терпение векселей может быть финансово неблагополучным. В случае, если такие векселя принимаются финансовыми посредниками, такими как банки, векселя приобретают доброе имя и репутацию, и такие векселя можно легко учесть в любом месте.В Лондоне есть специализированные фирмы, называемые приемными домами, которые принимают векселя, выставленные на торгах, и придают таким векселям большую конкурентоспособность. Однако в последнее время их важность снизилась. В Индии нет приемных домов. До сих пор коммерческие банки занимаются акцептовым бизнесом.

Преимущества коммерческих векселей

Рынок коммерческих векселей является важным источником краткосрочных средств для торговли и промышленности. Он обеспечивает ликвидность и активизирует денежный рынок.В Индии коммерческие банки играют важную роль на этом рынке благодаря следующим преимуществам:

• Ликвидность : Векселя являются высоколиквидными активами. В случае необходимости векселя можно легко конвертировать в наличные, переучив их в центральном банке. Векселя имеют самоликвидирующийся характер, поскольку имеют фиксированный срок владения. Кроме того, они являются оборотными инструментами и, следовательно, могут свободно передаваться путем простой доставки или индоссамента и доставки.
• Гарантия платежа : Векселя выписываются и принимаются деловыми людьми.Как правило, деловые люди привыкли держать свои слова, и использование купюр налагает на них строгую финансовую дисциплину. Следовательно, счета будут оплачены в установленный срок.
• Ideal Investment : Счета выставляются на период не более 6 месяцев. Они представляют собой авансы за определенный период. Это позволяет финансовым учреждениям выгодно инвестировать свои излишки средств, выбирая векселя с разным сроком погашения. Например, коммерческие банки могут вкладывать свои средства в векселя таким образом, чтобы срок погашения этих векселей мог совпадать со сроком погашения их фиксированных вкладов.
• Простое средство правовой защиты : Если векселя не оплачены, средство правовой защиты простое. Такие неоплаченные счета необходимо просто отметить и опротестовать, а вся сумма должна быть списана со счетов клиента.
• Высокая и быстрая доходность : Финансовые учреждения получают высокую быструю доходность. Скидка назначается во время самого дисконтирования, тогда как в случае других ссуд и авансов проценты выплачиваются только в срок. Ставка дисконтирования также сравнительно высока.
• Easy Central Bank Control : Центральный банк может легко влиять на денежный рынок, манипулируя банковской ставкой или ставкой переучета. Соответствующая денежно-кредитная политика может быть принята путем корректировки банковской ставки в зависимости от преобладающих на рынке денежных условий.

Недостатки коммерческих векселей

Несмотря на эти достоинства, рынок векселей в Индии не получил должного развития. Причины медленного роста следующие:

• Отсутствие культуры счетов : Деловые люди в Индии предпочитают O.Таким образом, банки обычно принимают векселя для конвертации денежных кредитов и овердрафтов своих клиентов. Следовательно, векселя не пользуются популярностью.
• Отсутствие переучета между банками : Отсутствует практика переучета векселей между банками, которым необходимы средства, и теми, у кого есть излишки средств. Чтобы расширить возможность переучета, RBI разрешил финансовым учреждениям, таким как LIC, UTI, GIC и ICICI, переучетывать подлинно соответствующие торговые векселя коммерческих банков.Даже тогда векселя не пользуются популярностью.
• Гербовый сбор : Гербовый сбор запрещает использование векселей. Кроме того, отсутствуют гербовые бумаги требуемого номинала.
• Отсутствие вторичного рынка : Активного вторичного рынка векселей нет. Возможность переучета доступна в важных центрах и также ограничена финансовыми учреждениями высшего уровня. Следовательно, размер вексельного рынка значительно сократился.
• Сложность при установлении подлинных торговых счетов : Финансовые учреждения должны проверять счета, чтобы удостовериться, являются ли они подлинными торговыми векселями, а не счетами за проживание.Для этого необходимо тщательно проверять счета. Это предполагает дополнительную работу.
• Ограниченная внешняя торговля : Во многих развитых странах вексельные рынки были созданы в основном для финансирования внешней торговли. К сожалению, в Индии внешняя торговля в процентном отношении к национальному доходу остается небольшой, и это также отражается на вексельном рынке.
• Отсутствие приемочных служб : В Индии нет дисконтных или приемных пунктов. Следовательно, специализированные услуги в области дисконтирования или акцепта недоступны.
• Отношение банков : Банки стесняются переучетывать векселя даже центральному банку. У них есть тенденция удерживать векселя до погашения, и, следовательно, это влияет на скорость обращения векселей. Опять же, банки предпочитают покупать векселя, а не учитывать их.

Коммерческий вексель: особенности, преимущества и недостатки

Коммерческий вексель также называется переводным векселем или дисконтированием векселя. Это краткосрочный оборотный и самоликвидирующийся инструмент денежного рынка.что такое коммерческий вексель?

Учет векселей является основным видом деятельности некоторых небольших банков.

При этом типе кредитования банк принимает вексель, выставленный заемщиком своему клиенту (заемщику), и немедленно выплачивает ему определенную сумму, удерживая некоторую сумму в качестве скидки / комиссии.

Затем банк предъявляет счет клиенту заемщика в срок оплаты счета и получает полную сумму.

Если счет задерживается, заемщик или его клиент платит банку заранее определенный процент в зависимости от условий сделки.

Характеристики коммерческого векселя

Основные характеристики коммерческого векселя следующие:

1. Он должен быть в письменной форме

Коммерческий счет должен быть в письменной форме.

21 Преимущества и недостатки коммерческих банков.

2. Порядок оплаты

Должен быть приказ на оплату. Суть векселя состоит в том, что его плательщик приказывает плательщику выплатить деньги получателю.

Термин «приказ» не означает команду. Достаточно любого запроса, указания или других слов, свидетельствующих о намерении плательщика вызвать платеж, произведенный плательщиком.

Вежливость допустима, но чрезмерная вежливость может побудить человека игнорировать это как приказ.

3. Безусловный заказ

Этот заказ должен быть безусловным , так как счет подлежит оплате в любом случае. Совершенно необходимо, чтобы поручение векселя плательщику было безусловным.

Заказ не должен ставить оплату счета в зависимость от непредвиденного события.

Условный переводной вексель недействителен.

4. Подпись плательщика

Плательщик должен подписать документ.Инструмент без надлежащей подписи будет недоработанным (нечетким, несформированным или неразвитым) и, следовательно, неэффективным.

Допускается поставить подпись в любое время после выставления счета.

5. Плательщик

Чтобы быть совершенным, вексель должен указывать на плательщика, которого следует призвать принять или оплатить его.

Связанные: Ключевые факторы, влияющие на инвестиционные решения инвесторов.

6. Стороны

Вексель, плательщик (акцептатор ) и получатель платежа — стороны векселя должны быть указаны в векселе с достаточной степенью уверенности.

7. Подтверждение суммы

Сумма должна быть достоверной.

8. Натуральный платеж недействителен

Средством платежа должны быть только деньги и деньги.

Особый приказ оплатить что-либо натурой аннулирует счет.

9. Штамповка

Переводной вексель, , чтобы быть действительным, должен быть проштампован надлежащим образом в соответствии с актом штампа.

10. Невозможно предъявить к оплате по требованию

Переводной вексель в том виде, в котором он был выписан первоначально, не может быть произведен на предъявителя по требованию.

Стороны коммерческого векселя

Переводной вексель состоит из трех сторон:

1. Тендер : Лицо, выписывающее переводной вексель, называется векселем.
2. Плательщик : Лицо, на которое выписан переводной вексель, называется плательщиком. его также называют акцептатором векселя.
3. Получатель : лицо, указанное в инструменте, которому или по чьему распоряжению средства направляются на выплату инструментом, называется получателем платежа.

Связанные: Пользователи финансовой и бухгалтерской информации.

Преимущества коммерческого векселя

Рынок коммерческих векселей важен для торговли и промышленности, а также для развития денежного рынка в следующих аспектах:

1. Идеальный источник кредита

Финансирование векселей считается наиболее распространенным метод удовлетворения краткосрочных кредитных потребностей торговли и промышленности.

Даже банки вполне могут пересчитать находящиеся в их распоряжении векселя.

Таким образом, банки могут удовлетворить свои краткосрочные потребности в ликвидности.

2. Высокая ликвидность

Уровень ликвидности коммерческих векселей очень высок.

Это преимущество проистекает из их самоликвидирующегося характера.

Такие векселя имеют фиксированный и короткий срок погашения. Их можно легко сбрасывать со счетов.

3. Финансовая дисциплина

Поскольку оплата должна быть произведена в срок оплаты векселя, использование коммерческих векселей в качестве инструмента кредита налагает на заемщиков финансовую дисциплину.

4. Идеальная парковка средств

Дисконтирование векселей предлагает отличную возможность для краткосрочного вложения средств банков.

Существование вексельного рынка позволяет банкам и другим финансовым учреждениям выгодно размещать свои излишки средств, выбирая соответствующие сроки погашения.

5. Гибкость

Важной функцией эффективного рынка векселей является то, что он придает гибкость денежному рынку, выступая в качестве его эффективной составляющей.

Рынок векселей помогает облегчить кризис ликвидности в банковской системе.

6. Наличие посредников

Должно быть доступно достаточное количество посредников, таких как коммерческие банки, другие финансовые учреждения или приемная палата, для приема векселей по низкой цене.

Это значительно снизит риск дефолта.

Предполагается, что посредники обеспечат бесперебойное функционирование вексельного рынка .

7. Кредитная информация

Должна быть доступна адекватная информация для оценки кредитоспособности различных сторон.

Агентства кредитных расследований играют важную роль в расследовании и получении важной и достоверной информации о сторонах, участвующих в рынке векселей.

Что такое модель ценообразования капитальных активов и ее предположения?

Недостатки коммерческого векселя

Есть много причин, по которым рынок векселей остается в состоянии неразвитости.Их краткое объяснение приводится ниже:

1. Отсутствие культуры векселей

Торговые, промышленные и правительственные ведомства не хотят переходить к культуре векселей, которая требует соблюдения строгой финансовой дисциплины, особенно со стороны заемщиков. Преимущества коммерческих векселей и недостатки

Это тормозит рост вексельного рынка.

Производные: значение, функции, типы, плюсы и минусы.

2. Гербовый сбор

В отношении операций, связанных с оформлением переводных векселей, существует необходимость проставления штампа на каждом векселе.

Часто , гербовые бумаги требуемого номинала отсутствуют.

Кроме того, высок размер гербового сбора.

3. Неадекватный кредитный рейтинг

Кредитный рейтинг получен недавно. Услуги специализированных и экспертных агентств по расследованию кредитных историй недоступны в достаточной степени, чтобы облегчить вынесение обоснованного суждения о надежности заинтересованных сторон.

Далее , кредитный рейтинг тоже стал дорого.

4. Отсутствие активного вторичного рынка

Вторичный рынок векселей является важным требованием для развития эффективного рынка векселей.

Облегчает, например, переучет и т. Д., Доступный только для финансовых учреждений высшего уровня, тем самым сокращая размер рынка векселей.

Кроме того, , служба приема банкнот на рынке коммерческих векселей была очень ограничена.

5. Административные проблемы

Есть много административных проблем, с которыми сталкиваются игроки на вексельном рынке.

К ним относятся физическая проверка счетов-фактур, сопровождающих векселя, чтобы убедиться, что они связаны с торговлей, физическое представление счетов для погашения и требование физического подтверждения и повторное подтверждение счетов во время переучета.

Различные типы облигаций — какая инвестиционная облигация вам подойдет лучше всего.

6. Ограниченная внешняя торговля

В то время как рынок векселей должен быть создан для целей финансирования внешней торговли, к сожалению, рост объема международных торговых операций относительно невелик и ограничен.

Например, , в Индии внешняя торговля в процентном отношении к национальному доходу всегда оставалась небольшой, что способствовало небольшому размеру вексельного рынка.

7. Вялая государственная поддержка

Правительство практически не поддержало практику финансирования векселей.

Большая часть торговой деятельности на правительственном уровне в Индии осуществляется через единицы государственного сектора, такие как STC, MMTC, FCI и т. Д.

К сожалению , правительство не предпочитает финансировать свою деятельность через коммерческие векселя.

Рекомендуем вам:

Что такое коммерческий счет?

Diamond Finance 6 декабря 2019

Коммерческий вексель (также известный как переводной вексель) — форма коммерческого кредита на основе только процентов или основной суммы и процентов. Коммерческие векселя обычно требуют какой-то защиты.

Коммерческие векселя

могут быть отличным ответом, когда вам нужно значительное вливание наличных денег выше 100 000 долларов.Обычные сроки составляют от 1 до 6 месяцев для объектов с переменной ставкой и от 1 до 5 лет для объектов с фиксированной ставкой.

При использовании фиксированной процентной ставки ваша процентная ставка остается постоянной в течение каждого розыгрыша, который может включать несколько пролонгаций. При использовании механизмов переменной процентной ставки процентная ставка фиксирована для каждого векселя, но будет изменяться при каждом пролонгации.

Ваше обязательство — погасить номинальную стоимость каждого векселя. Если вы откатываете вексель, вы оплачиваете разницу между номинальной стоимостью и суммой скидки нового векселя.

Заимствование через систему коммерческих векселей предлагает гибкость:

• скорректировать основную сумму займа при каждом пролонгации (или периоде выплаты процентов) в соответствии с требованиями к денежным потокам бизнеса.
  
• Управляйте связанным риском процентной ставки с адаптацией.

Банковские векселя обычно предоставляются на определенный срок. Срок действия векселя будет пересматриваться путем выставления нового банковского счета на согласованное количество дней при каждом пролонгации.

Банки первого уровня обычно предоставляют четыре варианта кредитных линий, которые предлагают ряд стратегий управления процентным риском. В этот ассортимент входят:

• Счета с плавающей процентной ставкой
• Счета с фиксированной процентной ставкой
• Счета с максимальной ставкой
• Счета с обеспеченной процентной ставкой

Поэтому, когда вы рассматриваете, какой заем вам нужен для коммерческих целей, вы должны рассмотреть коммерческий счет. Diamond Finance понимает, что эти банковские внебалансовые производные кредитные продукты очень сложны, но простота не всегда рентабельна для опытного бизнеса, ищущего финансовые преимущества.Наши брокеры могут вам помочь!

Бизнес, Инвестиции Бизнес-кредиты, Коммерческий вексель, Структурированное финансирование

Коммерческие векселя

Потребность коммерческих фирм в оборотном капитале обеспечивается банками за счет наличных кредитов / овердрафта и покупки / учета коммерческих векселей.

Коммерческий вексель — это краткосрочный, оборотный и самоликвидирующийся инструмент с низким уровнем риска. Это увеличивает обязательство производить платеж в установленный срок, когда товары покупаются в кредит.Согласно индийскому Закону об оборотных инструментах 1881 года, вексель или обменный документ представляет собой письменный документ, содержащий безусловное распоряжение, подписанное векселедателем, предписывающее выплатить определенную сумму денег только определенному лицу или предъявителю векселя. Переводные векселя — это оборотные документы, выписанные продавцом (плательщиком) на покупателя (плательщика) или стоимость поставленных ему товаров. Такие векселя называются торговыми векселями. Когда торговые векселя принимаются коммерческими банками, они называются коммерческими векселями.Банк дисконтирует этот вексель, сохраняя определенную маржу, и кредитует выручку. Банки, когда им нужны деньги, также могут получить переучет таких счетов в финансовых учреждениях, таких как LIC, UTI, GIC, ICICI и IRBI. Срок погашения векселей варьируется от 30 дней, 60 дней или 90 дней, в зависимости от кредита, предоставленного в отрасли.

Типы коммерческих векселей:

Коммерческий вексель является важным инструментом финансирования продаж в кредит. Это может быть счет до востребования или счет за пользование. Вексель до востребования подлежит оплате по требованию, то есть немедленно в предъявлении или по предъявлении плательщиком.Счет за пользование оплачивается по истечении указанного времени. Если продавец желает предоставить время для оплаты, счет будет оплачен в будущем. Эти счета могут быть как чистыми, так и документарными. В чистый счет документы прилагаются и доставляются против акцепта плательщиком, после чего становится ясно. В случае документарного векселя документы доставляются против платежа, принятого плательщиком, а вексельные документы подаются банкирами до его оплаты.

Коммерческие векселя могут быть внутренними или иностранными векселями.Внутренние векселя должны (1) выписываться или выставляться в Индии и подлежать оплате в Индии; или (2) выписываться на любое лицо, проживающее в Индии. С другой стороны, иностранные векселя (1) выписываются за пределами Индии и могут быть оплачены стороной за пределами Индии, или могут быть оплачены в Индии или выписаны на сторону в Индии, или (2) они могут быть выписаны в Индии и выплачивается за пределами Индии. Связанная с этим классификация векселей — это экспортные и импортные векселя. В то время как экспортные счета выставляются экспортерами в любой стране за пределами Индии, импортные счета выставляются импортерам в Индии экспортерами за рубежом.

Местная разновидность переводных векселей для финансирования перевозки сельскохозяйственной продукции, называемая «хунди», имеет давнюю традицию использования в Индии. Среди местных банкиров модно собирать деньги или переводить средства или финансировать внутреннюю торговлю. Хунди — важный инструмент в Индии; так что местные банкиры доминируют на рынке векселей. Однако в связи с реформами финансовой системы и отсутствием средств из частных источников роль местных банкиров снижается.

С целью устранения движения бумаг и облегчения многократного переучета RBI представил инновационный инструмент, известный как «Производные векселя об использовании», обеспеченный такими приемлемыми коммерческими векселями на требуемые суммы и период использования (до 90 дней). Правительство освободило от гербового сбора производные векселя, связанные с использованием. Это упростило и упростило переучет векселей учреждениями и сделало коммерческий вексель активным инструментом на вторичном денежном рынке.Этот инструмент, являющийся оборотным инструментом, выпущенным банками, является хорошей инвестицией для учреждений, производящих переучет. Более того, учреждения, занимающиеся переучетом, могут дополнительно дисконтировать векселя в любое время до даты погашения. Поскольку некоторые банки использовали возможность переучета коммерческих векселей и производных векселей, используемых для использования на такой короткий период, как один день, Резервный банк ограничил такой переучет минимальным периодом в 15 дней.