Акция вексель: Виды ценных бумаг — урок. Основы финансовой грамотности, 10 класс.

Содержание

акция, облигация, банковский сертификат, вексель

Ценная бумага представляет собой денежный платежный документ, подтверждающий отношения между эмитентом и владельцем. Ценная бумага является основным объектом всех сделок, осуществляющихся на рынке ценных бумаг. Из Гражданского Кодекса (ст. 142) следует, что ценной бумагой принято считать документ, в обязательном порядке содержащий все необходимые реквизиты, тем самым удостоверяя имущественные права его владельца.

Гражданский Кодекс (ст. 143) включает в перечень ценных бумаг следующие документы: государственная облигация, облигация, сберегательный и депозитные сертификаты, вексель, акция, чек, коносамент, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги, а так же ряд иных документов, которые определены законом и отнесены к данному виду денежных документов.

Эмиссионная ценная бумага закрепляет за собой совокупность как имущественных, так и не имущественных прав. При этом, данный документ размещается выпусками и имеет равные сроки осуществления прав и объем внутри одного их выпуска, независимо от сроков приобретения ценной бумаги. Таким образом, все владельцы конкретных ценных бумаг равные по своим правам.

Стоит отметить, что ценная бумага может быть выпущена как в наличной, так и в безналичной форме. При этом, все наличные (документарные) бумаги подразделяются на именные, на предъявителя и ордерные. Так, именная ценная бумага предполагает указание имени ее владельца и может быть передана ему только при помощи цессии (передаточная надпись). Тогда как ценная бумага на предъявителя не содержит такой записи и может быть передана другому лицу посредством ее вручения. При необходимости передать ордерную ценную бумагу в обязательном порядке используется специальный документ – ордер (приказ владельца данной ценной бумаги).

Акция

Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет за собой право ее владельца на участие в акционерном обществе, тем самым претендуя на часть имущества, которое может остаться после его ликвидации. Кроме этого, акция предполагает получение ее владельцем дивидендов в качестве прибыли акционерного общества. Акции являются бессрочными бумагами, что означает ее действие на рынке ценных бумаг до тех пор, пока существует акционерное общество, выпустившее ее. Дело в том, что само по себе акционерное общество не обязано выкупать данные бумаги, какой бы случай не настал (ликвидация, реорганизация и т.д.). В случае ликвидации предприятия акции можно считать недействительными.
Данные ценные бумаги могут быть как именными, так и на предъявителя. При этом, выделяют две основные категории акций: простые и привилегированные. Независимо от вида акций ее владельцы являются акционерами общества и могут претендовать на его имущество.

Простые акции (обыкновенные) дают возможность их владельцу участвовать в голосовании на собраниях акционеров, в случае если ранее осуществилась полная оплата акций. Выплата дивидендов и ликвидационной стоимости по простым акциям осуществляется только после произведения выплат держателям привилегированных акций.

Привилегированные акции – данный вид ценной бумаги не дает права ее владельцу участвовать в голосовании собрания акционеров. Исключения составляют случаи, при которых данное право закреплено за владельцами при создании устава акционерного общества. Преимущество данной бумаги состоит в том, что при ликвидации общества владельцы в обязательном порядке получают полагающиеся им дивиденды, а так же ликвидационную стоимость. В свою очередь привилегированные акции подразделяются на:

конвертируемые – ценная бумага, предполагающая последующий обмен на обыкновенные акции или же иной вид привилегированной акции. При этом, условия обмена ценных бумаг устанавливает непосредственно эмитент;
кумулятивные акции – ценные бумаги, предполагающие накопление денежных средств в качестве дивидендов в случае, если владелец акций отказывается от получения выплат в срок и капитализирует средства. Условия накопления, включая сроки капитализации, так же определяются эмитентом.

При этом, все акции, независимо от их вида и осуществляемых ими функций, разделяются на размещенные и объявленные. Так, размещенные акции представляют собой все те ценные бумаги, которые уже были ранее реализованы. Благодаря данным акциям существует возможность определить размер уставного фонда акционерного общества. Вместе с размещенными, общество так же имеет право размещать объявленные акции в качестве дополнения. В уставе акционерного общества строго определено количество выпуска данного вида акций.

Следует остановиться на наиболее распространенных понятиях, связанных с реализацией акций.

Номинал акции представляет собой ее стоимость. Совокупность номинальной стоимости всех акций и определяют размер уставного капитала акционерного общества.

Капитализация представляет собой показатель, благодаря которому можно определить объем капитала компании, благодаря реализации акций.

Консолидация акций – процедура, определяющаяся исключительно общим собранием акционеров. Она предполагает, что две или же больше акций могут быть конвертированы в одну абсолютно новую акцию того же вида. В случае, если процедура консолидации была произведена, в уставной капитал акционерного общества вносятся соответствующие изменения относительно количества объявленных акций, а так же касательно их номинальной стоимости.

Доходы по акциям могут быть представлены в двух видах. Прежде всего, в виде ее курсовой стоимости. Но для получения данного вида дохода акцию следует предварительно продать, причем, чем выгоднее акция будет продана, тем большую прибыль удастся получить. Данный способ получения прибыли считается немного рисковым, но, тем не менее, способен принести ее держателю не малую прибыль. Те, кто менее склонен к рискам предпочитают получать дивиденды. Цена таких акций может со временем повышаться, правда, не всегда быстро. Решение о выплате промежуточных дивидендов может быть принято советом директоров акционерного общества, тогда как вопрос о выплате годовых дивидендов принимается общим собранием акционеров, но по рекомендации совета директоров.

О степени доходности акций, ее качестве и спросе говорят соответствующие рейтинги. Такие рейтинги проводят всемирно известные аналитические компании, дающие оценку акциям тех или иных акционерных обществ, предприятий и т.д. Наиболее популярными аналитическими компаниями являются «Standard & Poor», а так же «Moody’s Investors Service». Так, присвоенный путем соответствующих обозначений рейтинг конкретной акции в значительной степени влияет на заинтересованность инвесторов, а потому и на доходности данной ценной бумаги. На примере рейтингового агентства «Standard & Poor» можно рассмотреть процедуру оценки акций. Так, при наличие оценки А+ можно считать, что акции присвоен наивысший рейтинг, тогда как С означает, что рейтинг акции очень низкий.

Существует еще одно определение, благодаря которому можно негласно оценить рейтинг акций тех или иных предприятий. Так, предприятия, имеющие высокий кредитный рейтинг непосредственно в своих отраслях называются «голубые фишки». Приобретение акций таких предприятий предполагает в дальнейшем растущий капитал, ведь, как правило, такое инвестирование сулит только доход. Безусловно, и цены на акции данных предприятий не малые. Статистические данные показывают, что цена «голубых фишек» зачастую только растет и крайне редко можно наблюдать ее падение. Акции подобных предприятиях всегда востребованы и осуществить их покупку-продажу на фондовом рынке возможно в любое время.

Как известно, все акции размещаются на фондовом рынке и цены на них постоянно изменяются. На изменение цен влияет большое количество факторов. Проследить за движением акций на рынке (спад и рост спроса на бумаги) можно при помощи тренда – вектора движения рынка. Важнейшими инструментами определения динамики фондового рынка являются соответствующие индексы.

Фондовый индекс представляет собой среднестатистический показатель изменения цен на активы. Выявив текущее значение индекса, и сопоставив его с предыдущим значением можно провести оценку поведения рынка, сгруппировать все произошедшие события за отчетный период (от макроэкономических ситуаций до корпоративных событий конкретных предприятий: слияние, ликвидация, отставка директоров и т.д.). На основе полученных данных появляется возможность составить прогноз на ближайшее время.

Следует иметь в виду, что в зависимости от того, какие именно ценные бумаги были выбраны при расчете фондового индекса, можно осуществить характеристику рынка. Это может быть показатель как для всего рынка в целом, так и показатель внутри конкретной отрасти. Так, вполне возможно выявить наиболее стремительно развивающиеся сектора экономики, так и те отрасти, развитие которых приостановлено. Исходя из полученных данных, так же можно смело строить прогнозы на спрос и предложение конкретных акций.

Самым известным из всех существующих фондовых индексов является индекс Доу-Джонса. В данный индекс входят 30 американских организаций и промышленных компаний. Данный индекс подразделяется на четыре вида: транспортный, коммунальный, промышленный и составной. Принято полагать, что, не смотря на довольно большое количество существующих фондовых индексов, только Доу-Джонс способен рассчитать наиболее точный показатель.

Облигация

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, определяющую отношения займа между ее владельцем и эмитентом. Главной особенностью данного вида ценной бумаги является то, что облигация подразумевает под собой предоставление кредитных средств, оформленных в виде долгового обязательства. Таким образом, облигация является срочной бумагой и эмитируется на определенный срок, по истечению которого облигация должна быть выкуплена по ее номинальной стоимости. Выпуском данной ценной бумаги могут заниматься как акционерные общества, частные предприятия, так и общегосударственные и местные органы власти. Все облигации подразумевают получение дохода, или как его еще называют – купон.

Существует несколько видов облигаций:

Классическая (твердопроцентная, купонная). Данный вид облигации подразумевает выплату заранее фиксированного дохода.
Облигация с переменным купоном. Доход по данной ценной бумаге изменяется в силу определенных факторов. Как правило, на стоимость облигации влияет рыночная экономика, а потому не редко и инфляция. Именно поэтому величина купона по данной облигации напрямую зависит от изменения показателей рыночной экономики. При выходе положительных макроэкономических новостей стоимость облигаций может в разы вырасти, ровно, как и упасть, в случае если соответствующие новости были негативными.
Конвертируемая – данный вид ценной бумаги может быть обменен на акции или иные облигации, согласно оговоренным ранее условиям эмиссии.
Бескупонная – данный вид облигации не подразумевает получение купонов. В данном случае доход инвестора напрямую зависит от разницы между номинальной стоимостью бумаги и ценой ее покупки. Одним словом – чем дешевле купить, и дороже продать, тем большую прибыль можно получить от сделки.

Наряду со стандартными видами облигаций существуют так же и такие понятия как мировая облигация и еврооблигация. В данном случае мировая облигация представляет собой ценную бумагу, выпущенную сразу в нескольких странах, тогда как еврооблигация – бумага, выпущенная эмитентом в валюте сторонней страны.

Все государственные облигации подразделяются на ценные бумаги рыночных и нерыночных займов. Наиболее популярными облигациями рыночных займов являются следующие:

облигация федерального займа, представляющая собой бумагу среднесрочного займа и подразумевающую переменный купон;
государственная краткосрочная облигация, выпускаемая в безналичной форме, предполагающая нулевой купон;
облигация государственного сберегательного займа – среднесрочная ценная бумага на предъявителя;
облигация внутреннего валютного займа – ценные бумаги, выпущенные в 1993 году с целью погашения задолженности Внешэкономбанка. В последствие данные облигации дополнительно были выпущены в 1996. Купон по облигации составляет 3% в год.

Особым видом негосударственных облигаций является жилищный сертификат. Данная ценная бумага представляет собой передачу права ее владельцу на приобретение квартиры в случае покупки определенного пакета облигаций. Таким образом, приобретение жилищного сертификата означает, что средства на строительство жилья были внесены и в последствие владелец облигации имеет право рассчитывать на собственное жилье.

Степень доходности облигаций, как и на примере с акциями, так же определяется путем присвоения рейтингов. Наиболее влиятельным аналитическим агентством так же является «Standard & Poor», В данном случае рейтинг не распространяется на облигации, эмитентами которых являются центральные государственные органы. Все дело в том, что данные организации отличаются довольно низкой надежностью.

Банковский сертификат

Банковский сертификат – ценная бумага, утверждающая размещение средств в банковском учреждении, тем самым предполагающая получение, как суммы номинала бумаги, так и начисленных % по ней. Владельцем банковского сертификата является бенефициар.

Виды банковского сертификата:

Сберегательный – данная ценная бумага предназначена для физических лиц, которая выпускается сроком до трех лет. По сберегательному сертификату начисляются купоны, как и в случае с облигациями. Данный вид бумаги может быть как именным, так и на предъявителя. Точно, как и в случае с акциями, именной сертификат вручается лично владельцу в руки посредством цессии, а сертификат на предъявителя может вручаться другому лицу с целью передачи непосредственному владельцу.
Депозитный – данная ценная бумага предназначена исключительно для юридических лиц. Предельным сроком выпуска депозитного сертификата является один календарный год.

Вексель

Вексель представляет собой долговое обязательство, согласно которому владелец бумаги обязуется возвратить оговоренную сумму средств в указанные сроки. Вексель нередко используется не только в качестве кредита, но и в качестве средства расчета за товары или услуги. Довольно многие предприятия используют вексель в качестве платежного документа. Следует обратить внимание, что вексель не имеет точной формы оформления, с присущими для подобных ценных бумаг обязательствами реквизитами. Как правило, данный документ составляется в произвольной форме, сохраняя при этом свое предназначение – фиксированные суммы и сроки возвраты платежей.

Виды векселей:

Простой – согласно данной бумаге, векселедатель обязуется в оговоренные сроки уплатить указанную сумму средств векселедержателю.
Переводной – в данном случае по просьбе или приказу лица, выдавшего вексель, осуществляется уплата оговоренной суммы средств в указанные сроки третьему лицу.
Дружеский – как правило, подобные ценные бумаги не заключаются между организациями, так как предполагают заем и возврат средств на основе взаимопомощи.
Бронзовый – данное название является не официальным и целью выписки такой бумаги являются мошеннические операции. Зачастую, данная ценная бумага выписывается от неплатежеспособного лица. В последствие полученные средства перепродаются третьему лицу.

Все векселя делятся на финансовые – те, благодаря которым оформляются все денежные операции, и коммерческие – векселя, возникающие в случае предоставления коммерческого займа.

Было интересно?

Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях:

И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:

Векселя ББР Банка

Москва
Химки
Нижний Новгород
Краснодар
Сочи

Пенза
Красноярск
Санкт-Петербург

Владивосток
Петропавловск-Камчатский
Находка
Уссурийск
Хабаровск
Артём

Векселя банка ББР Банка — это универсальный финансовый инструмент, который клиент может использовать для получения дополнительного дохода, проведения расчетов, а также в качестве обеспечения при получении кредита или гарантии в ББР Банке.

Виды векселей ББР Банка

Процентный вексель

Вексель с номиналом в рублях и иностранной валюте, доход по которому выплачивается в виде процентов, начисляемых на вексельную сумму (номинал).

Процентные векселя выдаются со следующими сроками платежа:

по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты;
по предъявлении, но не ранее определенной даты.

Дисконтный вексель

Вексель с номиналом в рублях и иностранной валюте, доход по которому выплачивается в виде разницы между вексельной суммой (номиналом) и ценой реализации векселя первому векселедержателю.

Дисконтные векселя выдаются со следующими сроками платежа:

на определенный день;
по предъявлении, но не ранее определенной даты.

Доходность по собственным и приобретаемым «ББР Банком» векселям определяется на индивидуальных рыночных условиях в зависимости от срока и номинальной стоимости векселя. Банк не осуществляет продажу векселей со сроком погашения менее трех месяцев от момента выдачи и сроком погашения «по предъявлении».

Процедура покупки векселей

Необходимо связаться с менеджером «ББР Банка» и согласовать с ним условия приобретения или продажи векселей: 8-800-220-4000

Векселеприобретатель/векселедержатель заключает договор купли-продажи векселей по утвержденной ББР Банком форме, при этом в ББР Банк предоставляется пакет документов, аналогичный пакету документов, необходимому для открытия расчетного счета

При предъявлении векселей в ББР Банк к погашению необходимо предоставить заявление на погашение, а также пакет документов, аналогичный тому, что предоставляется при выпуске векселя

Документы

Контакты

Круглосуточная служба поддержки по телефону
8 800 220 40 00

Лицензия ЦБ РФ №2929 от 27 января 2015 года

ББР Банк (АО)

Using Promissory Notes to Buy Stock — The Holloway Guide to Equity Compensation

Holloway

Equity Compensation≫How Equity Is Granted≫

1 link

From

editione2. 1.1

Updated September 12, 2022

Usually you need the наличными для покупки акций — возможно, больше, чем вы можете позволить себе заплатить во время исполнения. Другой, менее распространенный подход, о котором следует знать, заключается в том, что компании позволяют лицу, реализующему опционы, не платить наличными авансом, а вместо этого принимать обещание оплаты в будущем.

Определение Компания может принять простой вексель для исполнения компенсационных опционов. По сути, простой вексель подобен выдаче долговой расписки компании вместо того, чтобы платить компании наличными за акции. Вексель может быть либо простым векселем с правом регресса , либо простым векселем без права регресса . «Без права регресса» означает, что кредитору (компании) запрещается требовать выплаты недостающей суммы от заемщика (получателя акций) лично, если они не платят; они могут обратить взыскание только на само имущество (в данном случае на акции).

технический Налоговые последствия для компании и опциона зависят от того, как структурирована записка. Если вексель не имеет права регресса, для целей законодательства штата компания будет считать вас владельцем акций, полученных в обмен на вексель без права регресса, но IRS будет рассматривать акции как опцион до тех пор, пока вексель не будет оплачен (что также повлияет на сроки долгосрочного прироста капитала).

Технические Векселя без права регресса также могут использоваться для расширения опционных окон по опционам на акции, срок действия которых истекает (например, через 10 лет), при этом держателю опционов не требуется платить до тех пор, пока акции не быть ликвидными или иметь более высокую стоимость.

Конечно, использование векселей является сложным и полностью на усмотрение компании. Лица, рассматривающие эту идею, должны обсудить ее с юристом, а также с компанией.

Менее распространенные виды долевого участия

В то время как большинство компенсационных выплат сотрудникам в виде акций, опционов на акции или RSU, в полном обзоре компенсаций в виде акций необходимо упомянуть несколько менее распространенных форм.

Определение Фантомный капитал – это тип вознаграждения, связанного с капиталом, но не дающего получателю права фактического владения компанией. Эти вознаграждения бывают разных прозвищ, но ключом к их пониманию является знание того, что на самом деле это просто денежные бонусные планы, где денежные суммы определяются в зависимости от акций компании. Фальшивый капитал может иметь значительную ценность, но может восприниматься работниками как менее ценный из-за договорного характера обещаний. Планы фантомных акций могут быть настроены как дискреционные бонусные планы, что менее привлекательно, чем владение частью чего-либо.

Два примера фиктивного капитала — фантомные акции и права на прирост стоимости акций:

Вы читаете предварительный просмотр онлайн-книги. Купите сейчас, чтобы получить пожизненный доступ к экспертным знаниям, включая будущие обновления.

Если вы нашли этот пост полезным, поделитесь им!

Связанные разделы

Когда обращать в другое место

Акции и доли

Срок действия опционов

Государственные налоги

Оценка компенсации за акции

Что такое конвертируемый простой вексель?

Каковы последствия того, что ваша компания займет деньги по конвертируемому векселю вместо обычного простого векселя?

Автор J. Gerard Legagneur, Esq.

Конвертируемые векселя представляют собой простые векселя, которые служат дополнительным деловым целям, помимо простого представления долга. Конвертируемые векселя включают все условия простого векселя, такие как процентная ставка и залог базовой ценной бумаги (если применимо). См. Общие сведения о простых векселях для малого бизнеса и Простой вексель для обсуждения стандартных простых векселей вместе с соответствующими формами.

Разница заключается в том, что кредитор по конвертируемому векселю (называемый кредитором или держателем) имеет право при определенных обстоятельствах конвертировать весь или часть непогашенного долга по векселю в акции корпорации.

Когда следует использовать конвертируемый простой вексель?

Корпорации обычно используют конвертируемые векселя в деловых отношениях. Вот несколько вероятных сценариев:

Вы определили кредитора, который готов дать кредит вашей компании, и, поскольку кредитор уверен в будущем успехе компании, он хочет иметь возможность конвертировать непогашенный долг в акции, реализуя свои права в качестве акционера и участвуя в любом будущем росте.
У вашей компании есть действующий кредит, и бизнес растет, но ей по-прежнему не хватает ликвидности для погашения кредита в соответствии с графиком погашения кредита (иными словами, компания находится в состоянии неплатежа). В этих случаях кредитор может договориться с компанией о замене существующей облигации конвертируемой облигацией, чтобы дать кредитору возможность стать акционером с более непосредственным участием в управлении компанией.
Как владелец / мажоритарный акционер, вы должны лично ссудить бизнесу больше денег и хотите, чтобы этот долг был отражен в соглашении между вами и компанией. В этом случае конвертируемый вексель будет лучшим вариантом, чем обычный простой вексель, потому что он даст вам возможность конвертировать долг в большее количество акций, что увеличит вашу долю в компании. Обратите внимание, что перед тем, как одолжить деньги компании в виде конвертируемой облигации или иным образом, вы всегда должны проконсультироваться со своим бухгалтером или налоговым юристом.

Предоплата

Как и в случае со стандартным простым векселем, конвертируемый вексель должен решать вопрос о предоплате. Как правило, в интересах компании иметь возможность вносить предоплату без штрафных санкций. Однако, как и в случае с любой ссудой, досрочное погашение не позволит кредитору получить будущие процентные платежи, о которых он ранее договорился. Кроме того, в контексте конвертируемой облигации иногда кредитор будет сопротивляться досрочному погашению, потому что он видит перспективу в компании и предпочитает оставить свои варианты открытыми, чтобы стать будущим акционером. Предоплата — это вопрос, который должен быть предметом переговоров между кредитором и корпорацией, и он всегда должен быть четко указан в условиях конвертируемой облигации.

Обращение с векселем

До тех пор, пока кредитор не конвертирует вексель в акции компании, для целей бухгалтерского учета непогашенный остаток займа рассматривается как заем, а не собственный капитал. Это означает, что до тех пор, пока вексель не конвертирован, кредитор обычно не пользуется какими-либо правами акционера, включая права голоса, права на распределение и т. д.

Инициирующие факторы для конвертации

Условия конвертируемой облигации могут предусматривать конвертацию кредита в акции на основе различных инициирующих событий, которые могут включать следующее:

В случае невыполнения обязательств со стороны компании (например, невыплата основного долга или процентов, банкротство, ликвидация или продажа компании).
Автоматически в день погашения ссуды, при условии, что ссуда еще не выплачена полностью. В таких случаях вексель будет конвертирован в акции на основе непогашенного остатка основной суммы и процентов по кредиту.
Доставка кредитором уведомления о конвертации компании в любое время и по любой причине.
После достижения компанией указанной долларовой оценки заявлены условия векселя.
При продаже компании третьей стороне, в результате которой появился новый мажоритарный акционер.

Если и когда держатель сможет конвертировать облигацию в капитал компании, это критический вопрос, который должен быть тщательно согласован между компанией (как заемщиком) и держателем. Учитывая, что владение акциями, как правило, является для стороны основным средством осуществления контроля над управлением компанией и получения дохода от инвестиций, владелец захочет иметь как можно большую гибкость в отношении условий конвертации. Точно так же заемщик захочет договориться о максимально возможном количестве задержек и/или ограничений на конвертацию.

Обратите внимание, что риск для кредитора при конвертации заключается в том, что в случае ликвидации держатели долга получают приоритет перед акционерами при распределении оставшихся денежных средств и активов. Таким образом, если владелец конвертирует свой долг в акции, он потеряет свое приоритетное положение, если компания будет распущена или объявит о банкротстве.

Методы конвертации

После того, как держатель инициирует конвертацию, следующим шагом будет определение количества акций, в которые конвертируется долг. Очевидно, что это имеет решающее значение не только для кредитора, но и для остальных акционеров, которые хотят как можно меньше разводиться. Все методы конвертации обычно включают начисленные и невыплаченные проценты при расчете непогашенной задолженности. Кроме того, тип акций, в которые конвертируется вексель (будь то обыкновенные акции или серия привилегированных акций), должен согласовываться между корпорацией и кредитором. Кроме того, имейте в виду, что расчеты, приведенные ниже, не всегда могут давать целое количество акций, которые должны быть выпущены кредитору, что приводит к дробным акциям. В условиях конвертируемой облигации должно быть указано, должны ли дробные акции округляться до следующей целой акции или рассматриваться каким-либо иным образом.

Ниже приведены различные варианты расчета конвертации непогашенной задолженности в акции корпорации:

Самый простой подход — указать заранее определенную цену за акцию (которая обычно дисконтируется в пользу кредитора), которая будет использоваться для рассчитать, сколько акций должен получить владелец, исходя из непогашенной задолженности.
Акции могут быть конвертированы на основе установленной формулы с учетом оценки компании либо на дату уведомления о конвертации, либо на дату фактической конвертации, либо на другую дату, согласованную сторонами.
В связи с продажей компании акции могут быть конвертированы по заранее определенной формуле с учетом цены за акцию, которую предлагает покупатель (рассчитывается с дисконтом кредитору). Имейте в виду, что в этой ситуации покупатель, скорее всего, ознакомился с условиями конвертируемой облигации в связи с проведением комплексной проверки и будет знать об обязательстве компании выпустить дополнительные акции кредитору в связи с ее приобретением. Это может оттолкнуть покупателей. В любом случае всегда добросовестно раскрывать условия конвертируемой облигации покупателю как можно раньше до продажи. В противном случае неосведомленность покупателя об этом вопросе может привести к неблагоприятным последствиям для продающих акционеров или жизнеспособности сделки в целом.

Записи