Что такое трастовый договор это: Что такое трастовый договор? — IQ DECISION

Что такое трастовый договор? — IQ DECISION

Трастовый договор — это соглашение, в котором один человек передает права собственности на определенные активы другому лицу. По данному соглашению в управление могут передаваться денежные средства, ценные бумаги (акции, облигации и т. д.), недвижимое и движимое имущество, интеллектуальная собственность или любые другие имущественные права.

Суть договора не меняется в зависимости от того, какое название он имеет, будь то трастовый документ, договор доверительного управления, доверительный договор, трастовый инструмент. Однако данный тип соглашения подлежит множествам вариациям в зависимости от ваших желаний, что именно вы хотите предусмотреть в этом договоре, и что вы хотите получить от него в конечном результате.

Если вы хотите заключить договор доверительного управления, то он, как правило, принимает форму контракта. В документе подробно разъясняется, почему происходит передача права собственности доверительному управляющему, которая зачастую осуществляется в целях сохранения или защиты активов.

В основной части договора определяется цель учреждения траста, полную информацию об активах, задействованных в этом трасте, и условия для его прекращения. Описывают, какими полномочиями обладают доверительные управляющие, какие ограничения их затрагивают, а также предусматривают положения о вознаграждении доверительных управляющих. 

Субъектами трастового договора являются следующие лица:

• Учредитель траста – лицо, создающее траст, передает свое имущество, активы под управление и защиту доверительному управляющему. Учредитель траста может быть бенефициаром в одном лице.
• Доверительный управляющий – вторая сторона трастового договора, которая может быть физическим или юридическим лицом, имеющая полномочия для управления и защиты имущества траста в рамках соглашения.
• Бенефициар – ключевая третья сторона трастового договора, которая является фактическим собственником траста и которая получает в конечном итоге активы, прибыль, выгоду или другие преимущества от траста.

Если говорить о преимуществах заключения трастового договора, то можно выделить следующие 3 плюса:

• Контроль имущественных прав;
• Налоговые преимущества;
• Конфиденциальность.

Профильные юристы IQ Decision UK более детально проконсультируют, как тот или иной плюс применяется в вашем случае.

Благодаря своей концепции данное соглашение дает лицу-доверителю возможность осуществлять контроль и управление своим имуществом через третье лицо. Таким образом трастовый договор обеспечивает конфиденциальность конечным бенефициарам, то есть именно доверительный управляющий будет числиться в реестре юридических лиц при передаче ему акций компании.

Существует два вида траста: вы можете установить отзывной траст и безотзывный.

Отзывным трастом является тот траст, который может быть изменен или аннулирован его учредителем в любое время. Учредитель, который намерен составить договор доверительного управления, сможет вносить изменения в условия договора, сменить бенефициара и доверительное лицо. Если же возникнет необходимость в прекращении траста, собственник по своей воле может аннулировать трастовый договор.

В отличие от отзывного траста, если заключить безотзывный траст, то данный вид не может быть изменен или пересмотрен до окончания срока действия самого договора. Аннулирование действия траста можно достичь только с согласия конечного бенефициара.

Таким образом, более целесообразно заключить отзывной трастовый договор.

Разделы трастового договора

Составляющие положения трастового договора всегда зависят от цели его заключения. Юристы IQ Decision UK обращают ваше внимание на основные разделы, которые включают в данное соглашение:

В данном положении описывается наименование сторон, что, в свою очередь, определяет учредителя траста и доверительного управляющего и признает передачу активов между ними.

Также можно предусмотреть терминологию, которая будет использоваться в договоре.

В данном разделе необходимо прописать цели заключения трастового договора, какие именно имущественные права будут переданы в доверительное управление.

• Условия трастового договора

При намерении составить трастовое соглашение, необходимо включить раздел, где будут предусматриваться условия, на которых учредитель траста передает свое имущество доверительному управляющему; условия, на которых действует доверительный управляющий; а также условия распределения доходов траста.

• Полномочия, права и обязанности сторон

В положении указываются полномочия, права и обязанности сторон договора, таких как учредителя траста и доверительного управляющего.

• Отставка доверительного управляющего и назначение нового

Также целесообразно будет предусмотреть положение, где описывается, при каких обстоятельствах происходит отставка доверительного управляющего; кто может стать новым доверительным управляющим и на каких условиях.

• Разрешение споров

В разделе необходимо прописать применимое право, на основе которого будут рассматриваться вопросы разрешения споров. Также положение должно предусматривать мирные способы урегулирования споров между сторонами. Однако в случае, если стороны договора не могут достичь взаимного согласия, то споры и разногласия разрешаются в судебном порядке по заявлению одной из сторон.

• Конфиденциальность

Чтобы грамотно составить договор доверительного управления, стоит предусмотреть положение о конфиденциальности. Данное положение  должно раскрывать условия по ограничению распространения конфиденциальной информацией, связанной с субъектами трастовых правоотношений. А также последствия, в случае нарушения запрета на распространение такой информацией третьим лицам.

• Срок действия трастового договора

Необходимость данного положения заключается в обеспечении четкого понимания участников договора его срока действия, а также условий его прекращения и аннулирования.

• Общие положения

В данном пункте рекомендуется указать такие общие положения трастового договора как:

​ 

• Действительность всего договора в отношении отдельных пунктов;
• Форс-мажорные обстоятельства и их последствия;
• Язык трастового договора;
• Изменения и поправки к трастовому договору и полномочия на их осуществление;
• Количество копий трастового договора и их юридическая сила;
• Дата вступления трастового договора в юридическую силу.

С целью, избежать дальнейших судебных тяжб и материальных затрат, самым оптимальным вариантом для вас будет составление трастового соглашения квалифицированным юристом. Специалисты IQ Decision UK готовы оказать помощь в составлении трастового договора, а также разобраться в сопутствующих вопросах.

Что такое трастовый договор — YB Case 2021

Что такое трастовый договор

Заказать сопровождение

Трастовый договор — это вид соглашения, который предоставляет другой стороне возможность управлять денежными средствами, ценными бумагами (акциями, облигациями), движимым или недвижимым имуществом, интеллектуальная собственность или же любыми другими имущественными правами.

Составление трастового договора наиболее подходящим считается для сторон, где один человек передает права собственности на конкретные активы другому лицу.

Название соглашения может варьироваться, но сама суть договора остается неизменной. К примеру, Вы можете встретить название — доверительный договор, договор доверительного управления, трастовый документ.

Что прописывается в трастовом соглашении

Заключение договора доверительного управления имеет форму контракта. В нем прописываются причины передачи прав собственности. В основном, причиной может служить цель сохранения или защита активов. Цель регистрации траста также объясняется в основной части договора. Обязательным пунктом будет описание полномочий, которыми наделены доверительные управляющие, а также какие ограничения их затрагивают.

Грамотное составление договора доверительного управления влечет за собой правильно прописанные положения о конфиденциальности. Это условие позволяет установить ограничения по распространению конфиденциальной информации, связанной с субъектами, вовлеченными в трастовое соглашение.

Сроки действия трастового договора прописываются при его составлении.

Обратите внимание на важный пункт, который несомненно, необходимо включить в трастовый договор, под названием “Разрешение спора”. В нем будет прописываться применимое право, по принципу которого будет происходить процедура урегулирования спора.

Субъектами трастового договора являются:

• учредитель траста;
• доверительный управляющий;
• бенефициар.

Соответственно, учредитель траста передает свое имущество доверительному лицу. Собственником траста является бенефициар. Он же получает выгоду, активы, прибыль от траста. Главным преимуществом подписания трастового договора — есть обеспечение конфиденциальности конечному бенефициару. Таким образом, он не будет числится в реестре юридических лиц при передаче ему акций компании, а будет видно лишь доверительного управляющего.

Виды траста

Для того чтобы зарегистрировать траст нужно определится с орагизационно-правовой формой траста.

Привилегия отзывного траста состоит в том, что учредитель имеет право в любое время его изменить или аннулировать. Учредитель такого договора может внести изменения в условия договора, а также он может сменить бенефициара или доверительное лицо. Аннулирование трастового соглашения может быть по желанию учредителя.

Регистрация безотзывного траста не предполагает наличие таких привилегий, как у отзывного. Он не может быть изменен или пересмотрен аж до конца срока действия самого договора. Лишь согласие конечного бенефициара может аннулировать трастовый договор.

Следовательно, целесообразным будет решение заключить отзывной трастовый договор.

Договор траста, что это такое?

Сегодня мы поговорим о трастовом договоре. Также его называют просто Траст, (англ.Trust или Trust agreement) или Deed trust и т.п. 

Важно понимать, что Траст — это письменное соглашение между учредителем траста и трастовым управляющим (доверительным собственником — Трасти (Trustee)) о передаче во владение и управление указанных активов для пользы назначенных бенефициаров или достижения поставленной цели.

Трасты в целом могут быть типовыми или индивидуальными. Типовой траст, это изобретение ленивых оффшорных трастовых управляющих, которые затратили немного денег на юриста и теперь пользуются одним и тем же договором постоянно.  Этот траст является сильно рискованным, так как:

• не содержит механизма взаимоотношений между учредителем и трасти;
• нет механизма решения споров или замены такого трасти;
• к тому же он наделяет трастового управляющего неограниченной властью по отношению к управляемым активам и не несет последствий ему за их утрату.

К сожалению, подобные трасты распространены, их рекомендуют даже некоторые адвокаты в РФ из-за дешевизны или, наоборот, завышенной цены для «особых» клиентов. В практике вернуть активы из такого траста практически невозможно и перевести траст другому трасти тоже. Это характерно для трастов, подписанных в 2000 годах, как дань моде и «крутости».

И именно из-за этих трастов множество предпринимателей до сих пор не доверяют этой структуре свои активы.

Нас с вами интересует реальный траст, который обеспечить вашу безопасность и спокойствие на многие годы вперед.

Мифы и правда о трастах

С чего начинается составление траста (трастового соглашения)?

Конечно, с вашего желания его создать. Но кроме вашего желания есть ещё принятые условности и ограничения. 

Например, нельзя создавать траст, когда вы банкротитесь или имеете имущественные иски, уголовные или налоговые преследования, когда вы разводитесь, когда вы берете заем и отправляете его в траст с целью не отдавать деньги и т.п. В ином случае ваш траст автоматически попадает в разряд «притворный» и может быть отозван судом. 

Также нельзя передать единолично активы в траст без согласия супруги/супруга, если вы состоите в браке. 

Учитывая, что траст – система английского права, и трасти находится за рубежом, важно учесть возможность санкций, запретов и т.п.  Одним словом, необходимо провести анализ вашей ситуации, активов и окружения. 

Второе, что необходимо сделать – это понять ваши желания, намерения, цели, задачи на перспективу и, главное, ваши страхи, опасения, беспокойство. Даже самая незначительная деталь не бывает лишней, так как в этом и заключено искусство создания трастов — внимание к деталям.

Третья задача – определить круг бенефициаров сейчас и в перспективе, кто, когда в каких пропорциях получает доход траста. Также кто и как получает все активы траста. Отсюда растет вопрос: на какой срок создается траст?

Четвертое – определить вопросы налогообложения ваших активов, доходов, идущих в траст, и налогов на доход бенефициаров. 

Думаю, многие знают, что активы траста не облагаются налогами, но вот при выплатах бенефициарам возникает налог. Он считается по месту налогового резидентства бенефициара. В РФ он составит 13%, в ЕС в зависимости от страны. Безусловно есть способы не платить этот налог, но об этом не в данной статье. Доходы, идущие от компаний в траст, могут облагаться налогом, но это так же исследуется индивидуально в каждом случае.

Создание трастового соглашения

И вот на основании всего этого можно приступать к созданию трастового соглашения. Само соглашение может иметь от 10 до 50 различных пунктов, которые описывают:

• цели создания траста, 
• основные условия, 
• основные термины, 
• права и обязанности трастового управляющего, протектора и других лиц траста, 
• порядок замены трастового управляющего, 
• его ответственности, что может делать трасти и каков порядок. 

Например, есть ли Протектор в трасте и его обязанности, какие положения с ним согласует трастовый управляющий. Предусмотрен ли трастом «советник по инвестициям» как он взаимодействует с активами и много другое.

Без чего не бывает траст, так это без цели. ТРАСТ всегда должен иметь цель своего создания. Существую виды трастов, например целевые, где все строиться как раз вокруг цели такого траста.

Основные виды траста: дискреционные и фиксированные. 

В дискреционные широкие полномочия даются трасти для распределения дохода и свободе инвестирования. На практике траст совмещает в себе и фиксированность положений, и его дискреционность, хотя в некоторых случаях лучше иметь полностью дискреционный траст.

Создание Династического траста в США — многолетний способ защиты капитала семьи

Важно так же понимать, что любая отзывность траста приводит к признанию его фиктивным, поэтому траст должен быть безотзывным.

Кроме основного трастового соглашения у него есть ряд приложений, которые могут так же быть не менее интересны.

Например, положение об активах, передаваемых в траст. Можно ограничить передачу только учредителем, а можно предусмотреть передачу для всех заинтересованных лиц. К примеру, траст для внуков, в который могут переводить деньги родители, бабушки, дедушки и другие родственники.

Интересное положение «исключенные лица»: кто в него попал никогда не смогут претендовать на активы траста, без всяких исключений. На практике список может быть очень большой, включая определенные классы лиц.

В своей практике я применяю дополнительно «особые условия», которые позволяют внести в траст необходимые дополнения и изменения, которые нет необходимости показывать сторонним лицам, при демонстрации самого трастового соглашения. Это положение позволяет реализовать многие пожелания клиента.

Каждое из приложений может иметь свои приложения, изменения и дополнения на протяжении всего срока существования траста.

В итоге мы получаем от 20 до 50 страниц текста на русском языке, которые вам нужно внимательно изучить и задать свои вопросы. Почему не на английском сразу? Ответ прост: есть ряд специфичных терминов, которые не будут вам понятны при прочтении, а так у вас есть возможность вникнуть и разобраться что к чему ведет. Такие вот причинно-следственные взаимосвязи. 

После вашего прочтения идет процесс согласования положений трастового соглашения. Не забывайте, что траст создается под вас конкретно. И только когда вы согласны с положениями вашего траста, он переводиться на английский, и уже после этого идет его подписание с трастовым управляющим.

Важным моментом может быть подписание двух версий траста на английском и русском, хотя не все трастовые управляющие идут на это. 

Ещё вы должны понимать, что  созданный под ваши задачи  траст не все трасти могут взять на свое обслуживание. Именно поэтому, как я уже писал, некоторые предпочитают свой формат траста без изменений или с минимальными изменениями. Это повод вам задуматься о своих активах: насколько они будут в безопасности при таком подходе?

В своей практике мне нравится работать с русскоязычными трасти на Кипре и в Великобритании, которые понимают менталитет и готовы принимать условия клиентов.

Если у вас возникли вопросы, буду рад ответить на них: [email protected]. 

Создание траста и трастового соглашения │ InternationalWealth.info

Сегодня мы поговорим о том, что важнее при намерении создать траст.

Если Вы уже решились на создание траста, следующими шагами станут:

• Создание и разработка траста ( трастового соглашения), который включит в себя все нужные вам положения.
• Поиск трасти, который вас устроит по затратам, отношению к вашим задачам и вашему видению траста или иным факторам

Достаточно часто я получаю письма с вопросом:

Сколько у Вас стоит регистрация траста и услуги трасти?

Конечно я отвечаю, хотя со 100% уверенностью знаю, что такие же вопросы клиент адресует также и многим другим специалистам по регистрации трастов и трастовым компаниям. В некоторых случаях я убежден, что клиент не вернется потому, что считает наши услуги дорогими. Вряд ли этот же клиент обслуживает свой мерседес или BMW у производителей ВАЗа, но ведь страсть к дешевизне и «халяве» не истребима…

Когда трастовая компания и трасти найдены еще до составления трастового соглашения, зачастую для клиента определяющим фактором при выборе трасти и регистратора траста является минимальная основная ставка трастового обслуживания, которая обычно не включает в себя расходы на важные дополнительные услуги.

Клиент радостно начинает составлять с «недорогим» специалистом по регистрации трастов трастовое соглашение и здесь его ожидают сюрпризы. Многие из сюрпризов могут проявиться не сразу, а через год или годы.

1. Клиент подписывает такой трастовый договор, который выгоден трастовой компании, но не отвечает потребностям клиента. Типовой трастовый договор может лишить учредителя траста активов, переданных в траст. Для этого у трасти могут быть все законные основания через подписанное клиентом типовое трастовое соглашение.
2. Если клиент пытается вносить изменения в типовой договор, «недорогая» трастовая компания обычно отказывает во внесении изменения или сильно затягивает принятие решения. Согласование можно длится очень долго, изматывая нашего человека, который импульсивно плюет в итоге на свои потребности и подписывает то соглашение, которое ему дали изначально. Такие импульсивные действия также нередко приводят к «неожиданным» потерям.
3. Ваш собственный трастовый договор «недорогая» трастовая компания может и не подписать, считая его не выгодным для себя.
4. Стоимость «недорогово» трастового обслуживания в итоге будет включать в себя не только обслуживание траста а все контакты с Вами. При этом, стоимость простого письма в ваш адрес будет стоить 300 долларов США, беседа по телефону (любая беседа будет классифицироваться как консультация) от 500 долларов США и выше. Любые изменения или решение вопросов траста от 5000 долларов.

Сразу оговорюсь, что речь идет о трасти, которые специально дают низкие ставки на трастовое обслуживание, чтобы заработать на дополнительных услугах.  Особенно низкие тарифы у трасти, которые ВООБЩЕ не заинтересованы в исполнении трастового соглашения.

Что важнее для клиента при создании траста на самом деле?

Конечно, Ваши трастовые условия. Вы для того и хотите создать траст, чтобы в нем были отражены все Ваши (именно ВАШИ!) условия и пожелания. Кстати, стандартное Трастовое соглашение —  это не «рыба», а скорее некий «скелет», на который необходимо одеть все остальное.

Это «все остальное» -самое важное именно для Вас при создании траста!

Перечислим лишь немногое из того, что будет входить в траст при разработке трастового соглашения со специалистом:

• Какие активы не могут приобретаться от лица траста?
• Каков порядок покупки или продажи активов трастом?
• Кто и как может поменять трастовую компанию и в какой срок?
• Каким образом бенефициары траста получат доход? Сразу или частями? Какими частями в какие сроки? На какие счета в каких банках? Каким будет вид передачи дохода – деньги, доля в бизнесе, недвижимость?
• Какие полномочия у протекторов траста? Сколько протекторов будет у траста? Какой гонорар у каждого из протекторов? Какие исключения из полномочий применяются?
• Есть ли особые условия в трасте? Каким образом эти условия определяются и изменяются? Являются ли эти особые условия траста обязательными или дискреционными? Какие полномочия трасти требуют согласия с протектором и причины этого?
• Кто и как страхует ваши активы в трасте?
• Кому могут быть переданы ваши активы в управление (это больше касается брокеров для работы на рынке ценных бумаг или криптовалюты)?
• Возможность смены юрисдикции траста при ухудшении условий в данной стране.

Ещё раз напомню: нет оффшорных или иных трастов! Есть Трастовое соглашение по англо-саксонскому праву, которое признается или не признается другими странами. Просто в каждом трасте первоначально ставится закон той страны, где траст пройдет первую регистрацию. В дальнейшем  юрисдикция применяемого законодательства вместе со страной регистрации траста может быть изменена протектором, если это разрешено или учредителем, если это допустимо. Также изменить юрисдикцию регистрации траста или главенствующее над трастом законодательство может трасти в интересах активов и бенефициаров траста.

Как Вы понимаете, только владея пакетом документов, в которых будут прописаны все Ваши пожелания, Вы можете начинать искать трастовую компанию, которая обязуется исполнять все что записано. Если Трастовая компания не хочет подписывать Ваш трастовый договор — это повод задуматься о причинах.

Так что, начните именно с траста (трастового соглашения). Траст или трастовый договор (соглашение) для вас первично.  Продуманно составленное трастовое соглашение сбережет для вас силы и средства при поиске трасти.

За подробной консультацией обращайтесь по адресу [email protected].

Метки: Регистрация Траста Траст Трастовая Компания Трастовое Соглашение

Траст и Трасты: виды, классификация, как открыть

Трасты — это большой пласт английского законодательства. Чтобы понять объем, можем отметить что в Великобритании есть юристы, которые специализируются преимущественно на трастах. 

Начнем с небольшого экскурса в историю, так как трасты без истории  их возникновения могут быть не очень понятны. Когда такой институт появился в английском праве? Появился он достаточно давно, еще во времена крестовых походов, когда английские рыцари уходили воевать на Святую землю и оставляли дома семью: жену, детей и еще каких-нибудь родственников, которые от них зависели. В силу архаичного английского права достаточно долго женщина была «другом» человека и, соответственно, владеть недвижимостью, в том числе земельным наделом, от которого семья получала доход, не могла. Поэтому рыцарь, который уходил в крестовый поход, одному из своих родственников или доверенных лиц передавал титул на землю с условием, что доход от этого земельного надела должна получать его семья, то есть жена и дети, которые остаются. Но в рамках обычного статутного права, которое тогда существовало, если ты передаешь право собственности на землю, то ты перестаешь быть собственником –– это для европейского юриста очень понятно. Собственник сменился, и его полномочия в отношении этого имущества ничем не ограничены. Было много случаев, когда рыцарь уходил в крестовый поход, а человек, которому он оставил титул и которого попросил заботиться о жене и детях, начинал управлять земельным наделом, как ему вздумается. Опять же в рамках существовавшего на тот момент права ничего с этим сделать было нельзя. Доверенное лицо было собственником, и что оно хотело делать с этим земельным наделом, то и делало.  И заставить его делать что-то по суду, обязать вернуть имущество или выплачивать доход, было просто невозможно, потому что суд тогда был достаточно архаичным, и не предоставлял нужного «инструмента» для защиты прав бывшего собственника или лиц, которые должны были получать доход.

В таких случаях несчастные рыцари, которые остались без земельного надела, жены и дети, которые остались без дохода, шли к лорду-канцлеру и просили его защитить их интересы, потому что поведение нового собственника не соответствовало договоренностям и было несправедливо. И лорд-канцлер, заслушав стороны, путем нескольких последовательных решений начал формировать институт, в котором право собственности начинало «расщепляться», что для российского юриста и, вообще, для юриста, который получил образование в стране, где господствует континентальная система права, немыслимо, потому что у нас право собственности так не делится. Тем не менее в Великобритании по прошествии достаточно большого количества времени сформировался институт траста, который позволял разделять титулы.

Так как траст это институт права справедливости, то в английском законодательстве достаточно долго не было определения «траста». Если посмотреть судебные решения последних 20-30 лет, то судьи, когда дают определение «трасту», используют доктринальное определение. Здесь приведен канонический учебник по английскому трастовому праву (Underhill and Hayton’s Law of Trusts and Trustees), из которого берут определение «траста». И что же английские суды и английские теоретики права понимают под трастом? Они считают, что траст представляет собой основанное на праве справедливости обязательство, в рамках которого лицо (трасти –– доверительный собственник (я объясню, почему это именно доверительный собственник, а не доверительный управляющий) должен распоряжаться подконтрольным ему имуществом (имуществом траста) в интересах лиц (бенефициаров или выгодоприобретателей), к числу которых он может относиться и сам, любое из которых вправе требовать принудительного исполнения данного обязательства. Любое действие или бездействие со стороны трасти, не разрешенное или не оправданное условиями документа о создании траста или положениями закона, считается нарушением условий траста.

Собственно, здесь важно то, что у бенефициаров есть определенные права по отношению к трасти, которые они могут защищать в суде, а у трасти есть определенные обязательства, которые суд признает опять же в рамках права справедливости. Если трасти начинает управлять имуществом не в интересах бенефициаров и не тем способом, который определен учредителем траста и прописан в учредительных документах, то наступает breach of trust (нарушение доверия). Это дает основание бенефициарам или учредителю траста  защищать свое право в суде, в частности сменить трасти.

Английские юристы эту схему называют «магический треугольник», чтобы объяснить, что такое траст. Здесь хорошо проиллюстрирован момент, когда право собственности расщепляется. Settlor –– это учредитель траста. У него единый титул:  legal title, то есть право юридически значится собственником, и equitable title, титул по праву справедливости, который выражается в правах на получение дохода от имущества. Учредитель, когда он учреждает траст, расщепляет свое право собственности. Соответственно, legal title он передает trustee, который управляет имуществом и является его собственником с теми ограничениями, которые прописаны в трастовом соглашении. А equitable title (титул по праву справедливости на получение дохода) отходит к beneficiary. Что важно? Так как у нас изначально право собственности принадлежало учредителю, то он решает, что с этими двумя титулами происходит в дальнейшем. В частности это важно в отношении бенефициаров, потому что этот титул по праву справедливости (equitable title), если учредитель не решил по-другому, бенефициары не могут передать, в том числе и по наследству. Если учредитель, создавая траст, указал несколько очередей бенефициаров, то у нас бенефициар обладает правом по праву справедливости на получение дохода только, пока он жив. После его смерти его наследники этот титул автоматически не получают, если учредитель траста не решил иначе и не прописал это в трастовом документе. Это очень важно, потому что бенефициары своим титулом распоряжаться не могут. Оно у них есть только в силу того, что учредитель траста так решил.

Далее преведены самые основные виды трастов, потому что понятно, что трастов есть великое множество, но на практике, наверное, встречаются не все. Первый основной критерий, по которому трасты дифференцируют, это «по основанию возникновения». Это тоже очень важно, потому что далее будут рассмотрены три основных компонента, без которых траст невозможен. По основанию возникновения трасты разделяют на:

I. Expressed trusts. Это те трасты, которые возникают путем подписания трастовых деклараций (deed of trust).

II. Implied trusts. Здесь это ни в коем случае не подразумеваемые трасты, потому что в английском праве, таких практически нет. Это те трасты, которые возникают в силу презумпции, в силу закона, решения суда или когда наступает какое-то обстоятельство, это четко прописано в законодательстве. Например, бывают какие-то страховые случаи или случаи, когда бенефициарами имущества становятся несовершеннолетние лица. Тогда это имущество до достижения совершеннолетия должен держать трасти. Также implied trusts может создать своим решением суд. Как правило, других оснований нет. Опять же это не подразумеваемый траст. Это именно траст в силу презумпции.

Следующая большая категория, с которой приходится встречаться достаточно часто –– это трасты, которые разделяются по характеру управления имуществом и полномочиям трасти. Соответственно, это простой или пассивный траст (simplebare trust). В чем смысл этого траста? Это, действительно, самая простая конструкция, и здесь бенефициару отходит достаточно много полномочий, самое основное из которых это то, что бенефициар может по своему решению такой траст прекратить и имущество потребовать назад. То есть этот траст, как правило, отзывный. Более того в простом трасте могут быть сильно ограничены полномочия трасти по управлению и инвестированию. Здесь все зависит от того, какие условия вы в трастовом договоре пропишите, потому что эти категории достаточно условные, и они выведены из практики, то есть законом не закреплено какой, условно говоря, траст вы могли бы назвать простым.  Просто судебная практика и обычаи по написанию таких трастовых документов сложились таким образом, что есть такая категория простых трастов, которые бенефициар может прекратить.

Следующая категория –– это фиксированный траст. В чем его особенности? В фиксированном трасте учредитель, как правило, заранее прописывает категорию бенефициаров и прописывает, какой доход, в какой пропорции, в пользу какого бенефициара должен быть распределен. У этой категории есть некоторые минусы, хотя для клиентов это была бы самая предпочтительная конструкция, потому что они могут обязать трасти выплачивать определенный доход первой очереди бенефициаров, потом второй, то есть можно четко прописать механизм взаимодействия. Но при фиксированном трасте у бенефициаров уже на основании документов, которые учредили траст, появляется equitable title, право собственности в рамках права справедливости. Недостаток этого вида траста, может быть, неочевиден. Условно говоря, equitable title у бенефициаров появляется с момента учреждения этого фиксированного траста. Просто потому что учредитель траста так решил. Трасти этим обязательством связан, то есть он обязан распределять доход, как это указано в договоре.

В дискреционном трасте все работает по-другому. Название траста происходит от слова discretion. В таком трасте трасти определяет круг бенефициаров и распределяет доходы по своему усмотрению (at his discretion). Соответственно, учредитель траста, когда создает траст по этой конструкции, просто прописывает, какие лица могут попадать в круг бенефициаров, но он ничего не пишет о доходе, который должен будет распределяться. И отдельно в трастовом договоре будет прописано, что трасти по своему усмотрению определяет, кому из бенефициаров и в какой пропорции будет выплачен доход.   То есть если у вас, например, в первой очереди бенефициаров есть три человека, то трасти может принять решение выплатить доход в равных долях или выплатить весь доход только одному из бенефициаров. Здесь он больше никакими ограничениями не связан. Это его решение.

ОТЛИЧИЕ МЕЖДУ ДИСКРЕЦИОННЫМИ И ФИКСИРОВАННЫМИ ТРАСТАМИ

В дискреционном трасте у бенефициаров титул по праву справедливости на получение доходов не появляется с момента учреждения траста, потому что трасти фактически никакого дохода может и не выплатить отдельно взятому бенефициару –– это его право. Вы с этим условно ничего сделать не можете, потому что у вас учредитель создал траст по такой модели. И ваш титул на право получения дохода появляется только в момент распределения дохода, когда трасти фактически принимает решение о выплате дохода, потому что вы относитесь к определенному кругу бенефициаров. Поэтому заранее определить круг бенефициаров и сказать, что у вас есть право на получение дохода в дискреционных трастах достаточно тяжело. И английские юристы считают, что это лучше защищает интересы бенефициаров,  в том числе, если кто-то будет оспаривать право на получение дохода или претендовать на получение дохода. Потому что наличие такого дискреционного траста и трастового договора не гарантируют, что вы когда-нибудь получите из этого траста доход. Здесь нельзя заранее говорить, что у вас есть какие-то права. 

РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТРАСТИ

Учредитель при заключении трастового договора может передать трасти письмо с пожеланиями (letter of wishes), где он говорит, что ему, например, хотелось бы, чтобы доход распределялся одинаковыми долями бенефициарам первой очереди. Но там всегда будет оговорка, что окончательное решение остается за трасти и будет сделано по его усмотрению (at his discretion). Это, по сути, только пожелание, и трасти не обязан ему следовать. Но, как правило, трасти ему следуют, потому что их цель –– управлять трастом таким образом, как того хотел учредитель. Поэтому такие письма принимаются во внимание.

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ТРАСТА

Их, к сожалению, в законе нет, но они достаточно давно укоренились в судебной практике и практически не менялись. Для создания траста нам необходимо три элемента:

I. Определенность в намерении. Стороны, когда подписывают какой-то документ или создают траст, четко прописывают, что это именно траст. Подразумеваться трастовые отношения не могут. Основанием этому служит судебное решение по делу 1959-ого года, в котором шла речь о работодателе, застраховавшем жизнь работника. С работником на производстве случился несчастный случай. Работодатель получил выплату и должен был передать ее семье пострадавшего работника, но не сделал этого своевременно. Честно говоря, мне не очень понятно, по каким мотивам семья пыталась доказать судье, что работодатель выступал тут в качестве трасти, и он должен был, соответственно, этим имуществом управлять, распределять доход семье и учитывать интересы семьи при выплате этого страхового вознаграждения. Но суд, рассмотрев обстоятельства дела и в частности договор страхования, постановил, что стороны в этом договоре страхования нигде не прописали, что работодатель, который получает за работника выплату из страховой компании, выступает в качестве трасти. Подразумевать это нельзя. Если стороны прямо не выразили такого намерения, то у нас траст не создан, потому что иначе у нас любые договоры, в том числе агентские, можно рассматривать как учреждение траста. В данном случае подход английских судов однозначен. Стороны должны четко прописать, что они создают траст, а не что-либо другое.

II. Определенность в отношении объекта. Должно быть четко понятно, какое именно имущество учредитель собирается передать в траст, которым трасти, соответственно, будет управлять.

III. Определенность субъектов. Здесь речь идет в первую очередь про бенефициаров траста. Мне кажется, здесь суды применили очень интересный подход. Они считают, что у трасти нет обязанности по требованию бенефициаров, давать четкий список лиц, которые являются бенефициарами в конкретный момент. Но по условиям траста он должен уметь в любой момент времени определить, относится ли это конкретное лицо к кругу бенефициаров. Немного от обратного. Мы не можем сказать какое у нас конкретное число бенефициаров у траста, особенно у дискреционного, потому что это могут быть нерожденные дети, это могут быть лица, которым трасти решил не выплачивать доход в этот определенный момент. Но когда трасти получает запрос от потенциального бенефициара, он на основании трастового соглашения должен понять относится ли это лицо к категории бенефициаров или нет. Это он должен сказать четко, потому что если мы не может определить кто относится к кругу бенефициаров, то это означает, что у нас траста нет.

КАК ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬ ТРАСТ И СРОК ДЕЙСТВИЯ ТРАСТА

Еще очень важный момент, который выведен из судебной практики и на который всегда английские юристы обращают внимание –– траст не может быть бессрочным. считается что траст не может длиться дольше, чем время жизни всех изначальных участников траста, то есть учредитель, первый бенефициар, трасти и плюс 21 год, если никакой другой срок у нас не прописан в трастовом договоре. Этот подход в Великобритании сохранился. В других странах общего права есть небольшие вариации. Например в большинстве оффшорных юрисдикций траст не может создаваться сроком более чем на сто лет. И если никакой другой срок не прописан, то учредили траст только на сто лет и не больше. Соответственно, нужно обязательно смотреть на сроки.

Какой еще момент должен быть обязательно прописан в трастовом договоре или в трастовой декларации? Нужно обязательно указать, что происходит с имуществом, если у нас не осталось бенефициаров. Потому что траст помимо того, что не может быть бессрочным, он еще не может быть бесцельным. Трасти должен понимать, что происходит с этим имуществом, и куда он должен распределять доход. Например, если мы прописали три очереди бенефициаров, и в течение ста лет очередь бенефициаров иссякла, значит, мы должны предусмотреть, что трасти будет делать с остатками трастового имущества. Например, отдает на благотворительность. Это тоже достаточно важный момент, на который суды обращают внимание.

ЭЛЕМЕНТЫ ТРАСТА

Траст  (вывод достаточно закономерный и также из судебной практики, так как мы говорим про английское право) –– это пример фидуциарных отношений. Это отношения, которые основаны на доверии между сторонами. Так как этот институт формировался исторически, то это понятно. Если лицо доверило свой земельный надел, например, своему родственнику, чтобы он управлял им в пользу всей семьи, то у учредителей и трасти должны быть определенные доверительные отношения, и их отношения по трасту –– фидуциарные. Судья вывел тест: по каким критериям можно определить есть ли между сторонами фидуциарные отношения. Это относится к трасту. 
В каком же случае у нас складываются фидуциарные отношения, и у трасти появляются определенные права и обязанности? И что, вообще, трасти должен делать? Трасти в силу этих фидуциарных отношений должен управлять тем имуществом, которым его наделил учредитель, управлять добросовестно (in good faith). Эта конструкция «in good faith» очень часто проскальзывает в судебных решениях. Но она, естественно, в законе не закреплена, и здесь нужно понимать логику суда: какие действия суд мог бы определить в качестве добросовестного управления, а какие нет.

Следующий момент несколько не однозначный, исходя из определения траста — трасти не должен напрямую ориентироваться на то, что он получает выгоду. У него не должно быть конфликта интересов. Поэтому желательно должность трасти и бенефициара не совмещать, хотя эта конструкция, как мы видели из определения, которое есть в доктрине, не исключает такую возможность. Но в таком случае трасти должен быть очень осторожен, потому что это два разных статуса. Если трасти управляет имуществом, он должен действовать именно как трасти на основании этих принципов, а не как бенефициар. Он должен учитывать не свою выгоду, а те пожелания, которые учредитель траста ему передал, когда траст учреждался. Желательно  при учреждении траста такой ситуации конфликта интересов избежать, потому что если у трасти наступает такой момент, когда его личные интересы или имущественные выгоды вступают в противоречие с его обязанностями по трасту, то может возникнуть breach of trust, что служит для бенефициаров основанием для того, чтобы снять трасти с должности. Если его действия привели к ухудшению положения или повлекли за собой убытки, то взыскание этих убытков ляжет на трасти, который должен будет их выплатить.

Если вдруг трасти решает управлять имуществом не в интересах бенефициаров, а в интересах третьих лиц или себя, он должен будет получить явно выраженное разрешение учредителя или оставшихся бенефициаров, если такое необходимо. На практике такое бывает редко. При этом трасти связан теми интересами, которые преследовал учредитель при создании траста, и он в первую очередь должен считаться с тем, что траст должен приносить определенный доход бенефициарам. Соблюдать их интересы, а не какие-то другие.

При управлении имуществом и суды, и законодательство оффшорных юрисдикций используют термин «investment». У трасти всегда есть право инвестировать то имущество, которое передано в траст. Но в нашем понимании это скорее управление. Когда трасти управляет имуществом, он должен вести себя как добросовестный и разумный предприниматель (prudent man of business). Что это значит? Английские суды любят всякие тесты, и для этого понятия тоже был разработан тест. Они считают, что трасти ведет себя как «prudent man of business», если соблюдаются три основных элемента:

I. При управлении имуществом он обязательно учитывает интересы бенефициаров.

II. Его управление направлено на то, чтобы сохранить и преумножить актив, который передан в траст, то есть трастовое имущество. Это для него очень серьезный приоритет. Его необходимость сохранять (need to preserve) и желательно получать еще какой-то доход.

III. Когда трасти инвестирует, он должен принимать в расчет такой фактор, как регулярность, и это инвестирование должно обязательно приносить доход. Он должен распланировать и управлять так, как будто он управляет своим имуществом, и как разумный бизнесмен, учитывая разумные риски, извлекает разумный доход.

К рискам английские суды тоже относятся очень интересно. Они допускают, что управление, которое производит трасти, в частности инвестирование, может не приносить доход, потому что опять же предпринимательская деятельность сопряжена с рисками. Но при этом они будут смотреть, насколько адекватно трасти эти риски оценил. Сложно заранее определить, насколько трасти правильно себя повел, и насколько бенефициары могут рассчитывать на защиту своих интересов на взыскание убытков от очень активного инвестирования трасти. Но это право на управление у трасти забрать нельзя, за исключением тех случаев, которые прямо установлены законом.

В чем еще есть особенность? Есть свежая судебная практика, но трасти ей следуют неукоснительно. Если у вас основной актив, который учредитель передает в траст, это акции компании,  и у вас трасти становится акционером, то, как правило, трасти должен назначить в компанию,акции которой он получил, своего директора, и управлять компанией достаточно активно, как если бы он был предпринимателем, и это были его инвестиции. Как такое случилось, и почему суд начал так думать? Дело 80-ого года, которое мы приводим для примера, связано с группой компаний «Barclays». Учредитель передал трасти достаточно большой пакет акций разных компаний, в частности 90% акций компании, которая сама активно занималась инвестированием. Они вкладывали средства в разные проекты на территории США и Великобритании. Тогда трасти, являясь мажоритарным акционером, не назначил своего директора и довольствовал тем, что там были сторонние директора, которых назначил изначально учредитель траста и которые куда-то вкладывали деньги и ежегодно присылали ему отчет, что они купили такие-то акции, получили такую-то прибыль. То есть трасти считал, что этого достаточно. В какой-то момент директора этой подконтрольной компании вложились в очень рискованный проект, который мало того, что он не принес никаких доходов, на него ушли практически все активы компании, и компания осталась практически без средств. Поэтому трастовое имущество сразу резко уменьшилось. Трасти узнал об этом только через несколько месяцев, когда он получил годовой отчет. Бенефициары были недовольны, что трасти вовремя не вмешался, не поменял директоров, не решил, что это слишком рискованная инвестиционная сделка и не остановил процесс покупки акций и последующую несвоевременную их продажу. И пошли судиться, заявляя, что это был breach of trust (нарушение доверия), и трасти должен возместить те убытки, которые он таким недосмотром принес бенефициарам. И суд согласился с бенефициарами. Он решил, что трасти не действовал, как «prudent man of business». Это было его обязательством. Ему следовало запрашивать информацию о деятельности компании раньше, а в идеале, учитывая, что он мажоритарный акционер, который контролирует эту компанию, он должен был назначить своего директора, чтобы этот директор ему своевременно сообщал, что делают с компанией другие директора. Это инвестирование, это ценные бумаги, это рисковый бизнес –– здесь нужно было действовать оперативно, и трасти должен был это предусмотреть. Поэтому в данном случае с «Barclays» бенефициары смогли взыскать убытки.

И теперь зарубежные трасти, как правило, просят, если вы им передаете в управление акции компании, чтобы одним из директоров был назначен их директор. Потому что это обеспечивает оперативность реагирования, и нормальный бизнесмен, который делает инвестицию в компанию, так бы и поступил. Он хотел бы контролировать деятельность, если он имеет большой пакет акций в этой компании.

ПРИЗНАНИЕ ТРАСТА

Очень интересный вопрос, который,часто возникает: как структурировать траст, чтобы минимизировать риски признания этого траста фиктивным или «притворным» (sham trust)? Здесь нужно смотреть на судебную практику, потому что даже английский закон о трастах не дает четкого понимания, когда траст можно признать фиктивным, хотя в кайманском или BVI-ском законодательствах есть целый раздел, посвященный этой теме. Но все равно суды, когда рассматривают такие дела, ориентируются в первую очередь на английскую судебную практику. Соответственно, траст можно считать фиктивным, «притворным», если его изначальное создание обеими сторонами, то есть и учредителем, и трасти, воспринималось как создание фиктивного траст. То есть у них не было намерения создать фидуциарные отношения по трасту. И если это удастся доказать, то в таком случае траст можно будет признать фиктивным. Первое определение, которое было дано, было достаточно расплывчатое, и было непонятно, как судам его применять. Поэтому суды постепенно выработали такую вещь, как тест на фиктивность. И они теперь смотрят на следующие элементы, когда проверяют, является ли траст фиктивным. Если они соблюдаются, то да, суд может принять решение, что траст является фиктивным. Во-первых, всегда, когда определяют намерение сторон, суд должен изучить все обстоятельства и исследовать факты: документ, который стороны подписали, переписку –– и, исходя из этих всех компонентов, решить, что именно хотели стороны, чего они хотели достичь, и о чем они на самом деле договорились, вступая в эти отношения.

Смотрят, условно говоря, не только на «Deed of trust», который вы приносите, но также стараются изучить обстоятельства со всех сторон, чтобы сделать правильный вывод. Что еще свидетельствует в пользу фиктивности? Если соглашение выглядит искусственным, и непонятно какую экономическую цель оно преследовало. То есть непонятно, кто потенциально мог получить выгоду, какое имущество передается, и как им необходимо было управлять. Экономической целесообразностью пытались бороться с ситуациями, когда траст использовался с целью спрятать какое-то имущество от кредиторов: учредитель являлся единственным бенефициаром, получал весь доход, как если бы он остался собственником –– здесь не понятна экономическая целесообразность. Ты изначально был собственником, получал точно такой же доход от имущества. Сейчас ты передаешь это имущество в траст и точно так же получаешь доход. Зачем это сделано? Не очень понятно. Потому что в твоем положении и в имущественных интересах ничего не поменялось. Вот здесь возникает вопрос, не являлся ли такой траст притворным.

Подчеркнем, что для того, чтобы траст был признан фиктивным и та, и другая сторона должны иметь намерение создать именно фиктивный траст.  Это обстоятельство говорит в пользу профессиональных трасти с лицензией, в особенности юридических лиц. Если в качестве трасти вы назначаете юридическое лицо, которое оказывает трастовые услуги на профессиональной основе и имеет лицензию, то здесь очень сложно доказать, что с его стороны тоже было намерение создать фиктивный траст. Для лицензированного трасти создание траста это его повседневная профессиональная деятельность. И такие трасты практически невозможно оспорить по признаку фиктивности. С физическим лицом это может быть проще, потому что доказать, что со стороны профессионального трасти было намерение создать именно фиктивный траст –– достаточно тяжело.

Какой момент еще важно учитывать? Суды считают, что если вы создали фиктивный траст, но впоследствии трасти стал исправно исполнять свои обязанности, управлять имуществом, то, когда у него появилась экономическая целесообразность, у вас траст может в какой-то момент стать действительным. То есть его условно можно «реанимировать». Единственное, что момент перехода, когда у вас траст из «shame» стал нормальным, очень сложно установить.  И, соответственно, траст, который изначально создавался сторонами с намерением создать именно трастовые отношения, в последующем, скорее всего, уже не может быть признан shame, потому что здесь он вырос из правильных намерений сторон. Смысл в том, что лучше всего делать все правильно с самого начала.

СТАТУС ПРОТЕКТОРА

В трасте есть очень важный элемент, который мы не включаем в треугольник, но есть смысл его рассматривать ближе к практике. Это такое интересное лицо как протектор. Почему это важно? Не всегда клиенты готовы, когда они назначают стороннего трасти, с которым они не работали, наделить его очень большими полномочиями в отношении инвестирования и при этом никак его не контролировать. Здесь должен быть какой-то дополнительный элемент, который помогал бы соблюдать интересы бенефициаров и учредителя траста. В качество такого элемента может быть свой протектор –– доверенное лицо, которое не аффилированно с трасти, в чьи полномочия входит пресекать действия трасти, которые могут либо навредить бенефициарам, либо пойдут в разрез с теми намерениями учредителя, которые преследовались при создании траста. Чем хорош BVI-ский трасти? Он прописывает те полномочия, которые можно передать протектору. Они достаточно широкие и их можно достаточно эффективно использовать.

Во-первых, протектор может менять право, применимое к трасту. Такое встречается нечасто, потому что если вы траст из одной юрисдикции переносите в другую, это, как правило, сопряжено с достаточно большими рисками. Это полномочие может быть очень важно, но тем не менее закон позволяет протектору определять, если это соответствует интересам бенефициаров, к какому праву траст должен быть подчинен. Менять юрисдикцию администрирования траста фактически то же самое, что и менять трасти или назначать дополнительного. Протектор может, если действия трасти вредят интересам бенефициара, назначить нового трасти и сделать его управляющим. Есть такое понятие как manager trustee, и у него будет решающий голос, если будет приниматься какое-то решение. Либо снять трасти, который был назначен изначально, через суд или, если это указано в договоре, самостоятельно, и назначить другого. Что еще может протектор? Такое редко прописывают, но протектор может, направив письмо трасти, попросить его исключить кого-то из списка бенефициаров, либо кого-нибудь попросить добавить. Как правило, добавляют. Но нужно быть аккуратным с этой конструкцией. И трасти, если он получает такое уведомление от протектора, должен его исполнить. Он в deed of trust делает дополнение, что такое-то лицо добавляется в круг бенефициаров.

Что используется наиболее часто? Можно обязать трасти согласовывать принятие определенных решений на продажу акций или продажу основного актива. Это важно, если вы передаете в траст недвижимость или акции компания, которая владеет недвижимостью. На совершение определенных важных для учредителя действий попросить, чтобы протектор выразил свое согласие. До получения такого согласия трасти не сможет осуществить эти определенные действия. Используется действительно достаточно часто, потому что, с моей точки зрения, это действенный механизм. Особенно если вы в траст передаете акции какой-то BVI компании. Как правило, учредителю траста не хочется, чтобы трасти управлял с целью получения большой единовременной выгоды путем продажи основного актива, потому что это противоречит интересам сохранения бизнеса. Ведь учредитель хочет сохранить преемственность бизнеса, то обязательно в трастовом договоре прописывается, что отчуждение основного актива возможно только с согласия протектора. Право на продажу невозможно изъять совсем, потому что это право инвестировать, оно должно быть у трасти. Но мы можем завязать эту процедуру на согласовании. Если трасти сделал это без согласования с протектором, то наступает breach of trust, и тогда мы, скорее всего, не сможем оспорить сделку, но будем требовать с трасти возмещения убытков.

Когда вы прописываете это условие (механизм на получение согласия), обязательно пропишите этот механизм детально, если наступает момент, когда трасти решает продать акции BVI компании, которую ему вручил учредитель, он должен получить согласие протектора. Как он это делает? Сначала он отправляет email протектору, дублирует его по факсу или почте. Если через неделю не пришел ответ от протектора, то он отправляет сообщение повторно. Если в течение, скажем, трех недель ответа не пришел, то считается, что согласие получено. Или наоборот, согласие не получено, и он эту сделку не проводит в принципе. То есть обязательно прописывайте механизм, чтобы и трасти, и протектор понимали, как они должны между собой взаимодействовать. Никаких общих фраз быть не должно. Все должны четко знать, как этот механизм работает.

ЧАСТНАЯ ТРАСТОВАЯ КОМПАНИЯ

Если вы не хотите работать с лицензированным трасти и хотите создать траст только для своей семьи, то вы можете создать на BVI такую интересную вещь, как частную трастовую компанию. По сути, своего частного корпоративного трасти, которого вы можете назначить в траст, подчиненный праву BVI.

Как они, вообще, появились? Финансовая комиссия разработала исключение из трастовой деятельности, которая подлежит лицензированию. И к этим исключениям отнесла случай, когда одна семья имеет один актив и хочет создать один или несколько трастов в пользу членов только своей семьи. Для этого им нужен свой трасти, которым они так же смогли бы управлять. Трасти будет действовать только в интересах одной семьи, не предлагает свои трастовые услуги кругу третьих лиц, не получает за свои услуги вознаграждение. И такая трастовая деятельность не будет на BVI лицензироваться. Это свой «карманный» трасти, который управляет имуществом только в интересах одной семьи или одного круга родственников.

Private Trust Company –– это отдельный вид компаний. Когда вы их регистрируете, они обязательно в названии получают аббревиатуру (PTC), как указание на то, что компания создается именно как частная трастовая компания, у которой есть свой трасти. Какой еще есть момент? Упрощенная процедура. Вы не должны получать у регулятора согласие на такую трастовую компанию. Здесь есть только один нюанс. Должен кто-то контролировать, насколько такой свой трасти выполняет ограничения, которые установлены законодательством: не работает с третьими лицами, не оказывает эту деятельность профессионально, не рекламирует себя, не работает с еще другими семьями. Эта обязанность возлагается на зарегистрированного агента, который такую компанию будет учреждать. Здесь есть еще одно ограничение –– у зарегистрированного агента должна быть своя трастовая лицензия первого класса. То есть он как трасти, должен периодически оценивать, насколько деятельность частной трастовой компании соответствует законодательству. Если вдруг ваша частная трастовая компания начинает заниматься этим профессионально (за этим следит зарегистрированный агент), то вам говорят, что вы больше требованиям исключений не соответствуете, поэтому получайте трастовую лицензию самостоятельно. Поэтому здесь вас не контролирует финансовая комиссия –– вас контролирует зарегистрированный агент.

Когда этот инструмент может быть удобен? Если клиенту действительно некомфортно работать со сторонним трасти, и у него есть там доверенные лица, которые имеют опыт и могли бы выполнять функцию по инвестированию и их распределению бенефициарам, то можно создать такую частную трастовую компанию. Но всегда нужно продумывать вопрос о том, кто контролирует эту частную трастовую компанию и обеспечит преемственность акций в этой частной трастовой компании. Поэтому, как правило, такие частные трастовые компании предлагаются в связке с VISTA траст. То есть создавайте частную трастовую компанию, а ее акции передавайте в VISTA траст. Таким образом, вы обеспечиваете, что эта компания будут подконтрольна одной семье, и вы обеспечиваете преемственность контроля над такой компанией.  Акции никуда на сторону не уйдут, иначе этот инструмент становится бессмысленным и опасным.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПРАВА, ПРИМЕНИМОГО К ТРАСТУ

Согласно закону БВО, если лицо, когда создавало траст, выбрало в качестве применимого права законодательство BVI и в момент создания траста было дееспособно, то на основании каких-то иностранных законов о наследовании (например, которые действовали в стране, где находилось это лицо) или на основании завещания, или местоположения кредиторов –– это все не будет влиять на действительность траста,  если учредитель был в момент создания траста дееспособен. Законодательство BVI говорит, что ему императивные нормы другой страны, с которой могли быть связаны учредитель или бенефициары «не интересны». Приоритет всегда будет у трастового закона BVI. Но иностранное законодательство и такое нормы действуют, потому что их санкционирует суд, который их применяет. На BVI это все чудесно работает, если вам придется судиться на BVI. Это императивные нормы –– суд их игнорировать не может. Но если вы начинаете судиться за границей, то здесь возникает целый комплекс разных интересных вопросов. Например, у вас наследники в России или учредитель был в России. Они что-то хотят получить от учредителя траста. Они в первую очередь пойдут в российский суд. Российский суд может применять иностранное право. У нас это прямо прописано в гражданском кодексе. Но вопрос в том, как будет применяться применимое к трасту право и насколько правильно суд будет его трактовать. У нас нет коллизионной привязки отдельно по трастам. Просто потому что мы этот институт не признаем, и это в законодательстве было, к сожалению, всегда. Соответственно, здесь будет действовать общая привязка –– правило наиболее тесной связи. Суд, когда будет решать какое право применимо к трастовым отношениям, будет смотреть, с какой страной это отношение наиболее тесно связано. И в данном случае суд не должен, наверное, игнорировать, что стороны в трастовом соглашении установили, что оно регулируется правом BVI. Но дойдет ли суд до вопроса признания траста? Может, он, вообще будет игнорировать трастовые отношения. Ведь нормы наследования в отношении обязательной доли, которые защищают интересы в первую очередь несовершеннолетних –– сверхимперативные. И наш суд их игнорировать не может.

Нотариусы их тоже игнорировать не могут, на эту тему есть практика.  Если суд дойдет до вопроса: «Вот, смотрите, у них же есть траст. Давайте подумаем, каким правом это будет регулироваться». Тогда суд должен прийти по правилу наиболее тесной связи к праву BVI и правильно истолковать право BVI. То есть почитать закон, попросить legal opinion, разобраться, что хотел учредитель, насколько действителен трастовый договор, что могут получить бенефициары. Теоритически это возможно, и инструменты в законодательстве есть, но, честно говоря, я на практике это представляю с очень большим трудом. Если нарушены права наследников, то российское право (право стороны наследодателя, учредителя траста) это сверхимперативные нормы и их стороны менять не могут. Вам придется долго и упорно доказывать, что в момент, когда вы создали траст, передали актив, который был у наследодателя, и так как у актива поменялся собственник, то он не попадает в наследственную массу. Это единственный аргумент, который можно использовать. Имущество больше не является собственность учредителя.

Наследнику больше нечего наследовать. Но тут нужно думать, как вы будете доказывать действительность траста. Эти проблемы есть и поэтому желательно, чтобы помимо применимого права, прописывали еще и суд, который должен будет регулировать споры в отношении траста. По общему правилу, если интересы наследника будут нарушены, то они имеют право пойти судиться в Россию. И суд будет рассматривать вопрос, насколько законна была передача активов в траст: могли/не могли передать эти активы в траст, входят/не входят активы в наследственную массу.  Кстати, бенефициарные права, с точки зрения нашего и английского суда, который применял российское право по вопросам траста, в наследственную массу не входят. Законом не урегулировано, но практика может применяться, и связанные с этим риски надо учитывать. Важно понимать, где вы будете судиться.

ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ СОБСТВЕННИК И ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ

Когда в РФ пытались в какой-то мере признать институт траста, то разработали такую интересную вещь как доверительное управление. Тут важно уловить разницу: доверительный управляющий и доверительный собственник –– это совсем разные вещи. Потому что при доверительном управлении мы с вами возвращаемся к концепции, когда права собственности распадается на владение собственности и распоряжения (соответственно, возможность управлять). Доверительный собственник и доверительный управляющий это совсем разные термины. Когда мы говорим про траст, у нас не доверительный управляющий. Здесь у нас именно доверительный собственник, потому что ему мы отдаем legal title. Термин доверительный управляющий имеет смысл использовать, только когда мы говорим про российский институт. В трасте мы никогда не используем доверительный управляющий, потому что в трасте он в первую очередь доверительный собственник, так как у него есть legal title.

Бенефициар траста, возможности и полномочия

Возможности и полномочия выгодоприобретателя

Бенефициар Траста – это настоящий собственник компании. Все активы, денежные средства принадлежат ему не на бумаге, а в действительности. Это дает возможность данному участнику системы оказывать реальное влияние на успешное развитие бизнеса. Он принимает непосредственное участие в формировании решений по вопросам исполнения договора.

Выгодополучателями могут стать физические лица. Понятие «Бенефициарный участник» тесно связано не только с бизнес сферой. Его можно встретить в банковском праве, налоговых, трастовых, корпоративных документах. В каждом направлении оно имеет определенное значение и выполняет конкретные функции.

Если речь идет о собственнике, то имеется ввиду использование соглашений об избежании двойного налогообложения. Понятие владелец относится к банковской сфере, а также международным документам, связанным с указанным направлением деятельности. И последняя формулировка «Контролирующее лицо» связана с соблюдением прав бенефициара по получению им дивидендов от проводимых финансовых сделок.

Основными обязанностями и правами третьего участника трастовых отношения являются:

— Предоставление необходимой информации в соответствующие органы по вопросам работы компании и выплаты налоговых отчислений;

— Возможность свободного распоряжения своей долей в бизнесе. Можно продавать как часть, так все принадлежащие финансовые активы;

— Наличие права в вопросах получения части прибыли компании согласно требованиям трастового договора. Отдельным пунктом прописывается конкретная сумма в денежном выражении или дивиденды в виде процентов. Обычно выплаты производятся ежемесячно.

В тех случаях, когда речь идет о доверительном управлении, нужно очень внимательно изучить содержание договора. Предусмотреть возможные юридические последствия. Существует масса проблем, с которыми сталкиваются бенефициары Траста. Это могут быть:

— Умышленное или непреднамеренное сокрытие реального положения в развитии бизнеса и получении прибыли;

— Применение сомнительных, противозаконных схем в целях уклонения от уплаты налогов;

— Частые нарушения трастового соглашения;

— Неисполнение обязательств по соблюдение временных сроков и заранее согласованных размеров дивидендов;

— Ограничение прав в сфере принятия и контроля решений компании.

Чтобы не допустить подобных ошибок, следует осуществлять постоянный и жесткий контроль за выполнением абсолютно всех позиций договора. Настаивать на внесении содержание соглашения пункта о наказаниях за несоблюдение, уклонение от обозначенных обязательств.

В чем разница между Закрытой и Открытой трастовыми системами?

Организация Траста предполагает различные формы. Это могут быть голые обязательства, благотворительные схемы, целевые, фиксированные системы. Нередко создаются охранительные структуры, заключаются договоры, цель которых защитить активы владельцев. В случае безотзывных соглашений Учредитель не имеет право расторгнуть их или вернуть себе переданное имущество.

На практике чаще всего встречаются закрытая и открытая формы взаимоотношений между управляющим и выгодоприобретателем. В первой бенефициары Траста дают полную свободу доверенной стороне в принятии решений инвестиционного характера. В этом случае они ничего не знают о существующих активах системы. Необходимость в создании подобной структуры возникает в тем случае, когда присутствует конфликт интересов между третьей стороной договора и направлениям деятельности компании.

Открытая форма используется там, где управляющий не ограничен в своих действиях со стороны учредителя. В вопросах использования имущества. Он имеет неограниченные права, которые позволяют защищать интересы выгодоприобретателей. Увеличивать стоимость собственности компании. Это наиболее распространенный вариант создания системы доверительных отношений.

Правильный выбор определяется поставленными целями и задачами. Необходимо четко обозначить предполагаемые виды деятельности. Очертить круг взаимоотношений между всеми участниками договора. Установить права, обязанности и ответственность за неисполнение соглашения. Провести всестороннюю оценку вероятных рисков.

В некоторых случаях самый оптимальный выход – это создать сразу несколько схем доверительных отношений. Для развития проекта – инвестиционный вариант. На обучение – целевую структуру. Для защиты своих бизнес интересов охранительную систему.

Какую бы классификацию вы не использовали, во всех случаях приоритетным направлением должно стать отстаивание интересов реальных владельцев компании, преумножение их доходов.

Зарубежный траст как инструмент защиты активов

Управляющий партнер «Кузин и партнеры»
Кузин Александр Викторович

Суть траста заключается в том, что одно лицо, учредитель траста (по-английски именуемый одним из терминов Trustor/ Settlor/ Grantor), передает свое имущество другому лицу, доверительному собственнику (Trustee), с тем, чтобы тот владел и управлял им в интересах третьего лица, выгодоприобретателя или бенефициара (Beneficiary).
При учреждении траста не образуется нового юридического лица, а соответствующее имущество приобретает особый юридический статус: на него, к примеру, не может быть обращено взыскание в случае банкротства доверительного собственника. Именно благодаря особому статусу активов траст эффективен, как механизм их защиты.
Во-первых, с момента создания траста они более не являются собственностью учредителя, и если их передача не имела своей целью обмануть кредиторов, то на них не могут обращаться взыскания связанные с долгами учредителя траста.
Во-вторых, они отделены от активов доверительного собственника и на них не могут обращаться взыскания, связанные с его долгами.
В-третьих, хотя бенефициар имеет право получать доходы от активов траста, он не может ими распорядиться, т.е. отобрать их у бенефициара очень сложно.
На имя траста может быть открыт отдельный счет, от его имени могут делаться инвестиции, у него могут быть свои собственные обязательства. Доверительный собственник инвестирует предоставленные в его распоряжение средства по собственному усмотрению, но в рамках условий трастового соглашения. Что касается выплат бенефициару, то их сроки и размеры также определяются трастовым соглашением и могут быть поставлены в зависимость от определенных событий. В конечном итоге все имущество, включая доходы от инвестиций, но за вычетом управленческих расходов, должно перейти в распоряжение бенефициара. Помимо трастового соглашения, учредитель обычно передает доверительному собственнику меморандум, содержащий его пожелания по управлению имуществом, который, впрочем, не является юридически обязывающим документом. Может быть назначен гарант траста (Protector), который контролирует деятельность доверительного собственника и даже может при необходимости заменить его на другого. Существуют процедуры по изменению списка бенефициаров, а также по замене доверительных собственников.
Трасты бывают различных видов, многое зависит от целей его использования, в том числе:
Завещательный траст— данный вид траста используется в целях распределения наследственного имущества в соответствии с волей учредителя. С момента смерти учредителя имущество переходит в собственность трастового управляющего, который распоряжается им строго в соответствии с трастовым договором в пользу бенефициара.
Прижизненный траст — в отличие от завещательного траста, переход имущества трастовому управляющему осуществляется при жизни учредителя.
Дискреционный траст — траст, при учреждении которого в трастовом договоре не фиксируется информация о бенефициарах. Таким образом, управляющий может по усмотрению некоторого лица или лиц (часто доверенных лиц бенефициара) менять структуру и состав портфелей инвестиций.
Фиксированный траст — фиксированный траст предполагает четкое закрепление в трастовом договоре полномочий управляющего и список бенефициаров, что требует детальной проработки положений договора.
Безотзывный траст — по условиям безотзывного траста учредитель не может расторгнуть трастовый договор и вернуть имущество, переданное в траст.
Дискреционный безотзывный траст минимизирует риск признания передачи активов в траст фиктивной сделкой, а также риск обращения взыскания на активы траста.
Отзывной траст — отзывной траст, соответственно, предполагает возможность отзыва имущества из траста учредителем траста, что обеспечивает больший контроль за управляющим и переданным ему в управление имуществом.
Международный траст — в некоторых юрисдикциях используется понятие международного траста для создания особых налоговых условий трастам, учреждаемым нерезидентами в пользу нерезидентов.
Кроме того, в некоторых юрисдикциях (например, о-в Джерси) существует возможность создания инвестиционного траста (Unit trust), с помощью которого возможно обеспечить контроль групповых инвестиций.
Основные преимущества траста:
• При корректном планировании траст способен защитить переданное в него имущество от обращения гражданско-правового или уголовно-исполнительного взыскания;
• Траст позволяет решить задачу создания легальной схемы контроля над активами при сохранении конфиденциальности;
• Активы траста во многих юрисдикциях освобождены от уплаты местных налогов;
• Активы передаются под профессиональное управление, что может повысить эффективность их использования;
• Траст обеспечивает больше гибкости и конфиденциальности чем завещание, позволяет сохранить контроль над активами, а также уверенность в наследовании их указанными лицами в случае смерти или недееспособности.
Основные факторы выбора юрисдикции для создания траста:
• Наличие разработанной правовой базы для функционирования траста;
• Требования к регистрации траста;
• Стоимость регистрации и поддержания траста;
• Наличие надежного и квалифицированного управляющего;
• Географическая/транспортная/визовая доступность;
• Риск признания иностранных судебных решений и степень сотрудничества с регулирующими органами иностранных государств;
• Налоговые преимущества.
Наиболее популярные юрисдикции для учреждения траста: Кипр, Великобритания, Британские Виргинские острова, Новая Зеландия.
Но при наличии названных плюсов, в институте траста есть, конечно, и свои ограничения. Так, к примеру, траст должен быть безотзывным. Что это значит? Учредитель передает имущество, а вместе с ним, теряет практически полностью контроль над активами, что, естественно, создает опасность того, что это имущество будет использоваться не так, как предполагал учредитель, а попросту, что управляющий трастом поведет себя недобросовестно по отношению к сбережениям учредителя. В безотзывном (или, как его еще называют, дискреционном) трасте доверительный собственник определяет, какую долю имущества получает каждый из бенефициаров траста. А подчас он даже определяет сам список бенефициаров, хотя при учреждении траста собственником имущества даются указания относительно того, кого включать в этот список.
Итак, при учреждении дискреционного траста есть две стороны медали:
1. С одной стороны — значительно утрачивается контроль над имуществом.
Конечно, в этом случае существует риск окончательной утраты имущества плюс к этому бенефициарам траста может быть отказано в предоставлении информации об активах траста, а также о том, как эти активы использовались.
2. С другой стороны — такой договор вряд ли когда сможет быть признан судом фиктивным, что, естественно, весьма и весьма повышает степень защищенности активов от притязаний кредиторов.

Чисто теоретически, исходя из того, что траст — это разновидность договора, а так как страны признают «принцип автономии воли», а вместе с ним и возможность выбирать право, в соответствии с которым такой договор заключать, то, по идее, проблем с признанием траста возникнуть не должно. Вопрос возникает из-за того, какое именно имущества передается в траст. Так, при передаче недвижимого имущества, согласно общепринятым в международной практике нормам вопросы собственности регулируются правом страны его местонахождения, что, естественно, создает некоторую опасность для признания легитимного траста. В случае если органы юстиции той или иной страны признают договор траста фиктивным, то, скорее всего, они признают, что имущество никогда не выходило из собственности учредителя.

Для возникновения трастовых отношений требуется наличие некоторых условий. Главные из них, это так называемые определенности:
1. Определенность намерений.
Учредитель траста должен явным и необратимым образом передать предмет траста во владение доверительному собственнику. Именно определенность и безоговорочность намерений является ключевым критерием существования законного траста и именно на попытках ее оспорить основаны наиболее частые атаки на трасты.
Итак, передав собственность в траст, учредитель теряет над ней какой бы то ни было контроль. Он даже не имеет права подать на доверительного собственника в суд, если тот исполняет свои обязанности ненадлежащим образом. Такое право есть только у бенефициара.
Если удастся доказать, что учредитель создал только видимость необратимой передачи активов в доверительную собственность, оставив за собой возможность их контролировать, траст будет признан фиктивным, а активы по-прежнему будут считаться собственностью учредителя.
2. Определенность предмета траста.
Собственность, передаваемая в траст, должна быть отделена от других активов учредителя. Если это деньги, то они должны быть перечислены на отдельный счет под управлением доверительного собственника. Если это ценные бумаги, то они должны быть оформлены на имя доверительного собственника или вручены ему, если это бумаги на предъявителя.
3. Определенность бенефициара.
Эта определенность базируется на принципе личной ответственности доверительного собственника перед бенефициаром. Т.е. в трасте должно быть лицо, обладающее полномочиями обратиться в суд с требованием принудить доверительного собственника к надлежащему исполнению своих обязанностей. Без такого лица траст существовать не может.
Принцип определенности бенефициара допускает определение бенефициаров траста не поименно, а в виде некоторого общего класса лиц. Например, это могут быть дети, члены семьи, родители, сотрудники фирмы и пр. главное, чтобы из описания класса бенефициаров в трастовой декларации доверительный собственник мог точно определить их круг. Если описание класса бенефициаров слишком расплывчато, траст может быть признан фиктивным.

Признаки, по которым траст может быть признан фиктивным:
• Высокая степень контроля со стороны учредителя;
• Учредитель и бенефициар одно и то же лицо;
• Учредитель может увольнять и назначать доверительных собственников;
• Учредитель назначается протектором траста;
• Цель траста исключительно уклонение от налогов;
• Цель трастବ¬ – обман кредиторов;
• Передача трасту всей или большей части собственности учредителя;
• Траст является отзывным.

Траст прекращает свое действие в следующих случаях:
1. Траст может прекратить свою деятельность по решению бенефициара-учредителя этого траста.
2. Траст может прекратить свое существование в случае распределения всего трастового фонда среди бенефициаров или использования этого фонда на цели, для которых траст создавался.
3. После завершения периода, на который траст создавался. Если траст создавался без определения его срока действия, то фактическое решение о его закрытии должен принять бенефициар, который отдает соответствующее распоряжение адвокатам (Доверительным управляющим). Возражать против закрытия траста никто не может.
4. В случае создания целевого траста — по достижению тех целей, для которых траст создавался.

Определение доверительного договора

Что такое трастовый договор?

Доверительный акт, также известный как доверительный акт, — это документ, который иногда используется при сделках с недвижимостью в США. Это документ, который вступает в силу, когда одна сторона взяла ссуду у другой стороны для покупки недвижимости. Доверительный акт представляет собой соглашение между заемщиком и кредитором о передаче имущества в доверительное управление нейтральной и независимой третьей стороне до погашения ссуды.

Хотя трастовые документы встречаются реже, чем когда-то, примерно в 20 штатах все еще требуется использование одного, а не ипотеки, когда финансирование связано с покупкой недвижимости.Трастовые документы распространены на Аляске, Аризоне, Калифорнии, Колорадо, Айдахо, Иллинойсе, Миссисипи, Миссури, Монтане, Северной Каролине, Теннесси, Техасе, Вирджинии и Западной Вирджинии. В нескольких штатах, таких как Кентукки, Мэриленд и Южная Дакота, разрешено использование как трастовых документов, так и ипотечных кредитов.

Ключевые выводы

• В финансируемых сделках с недвижимостью трастовые документы передают юридический титул собственности третьей стороне, например банку, эскроу-компании или титульной компании, до тех пор, пока заемщик не погасит свой долг перед кредитором.
• Трастовые документы используются вместо ипотечных кредитов в нескольких штатах.
• Инвестиции в трастовые документы могут обеспечить высокодоходный поток дохода.

Общие сведения о трастовых договорах

В сделке с недвижимостью — скажем, при покупке дома — кредитор дает заемщику деньги в обмен на один или несколько векселей, связанных с доверительным актом. Этот документ передает юридический титул на недвижимость беспристрастному доверительному управляющему, как правило, титульной компании, эскроу-компании или банку, который держит ее в качестве обеспечения по векселям.Справедливый титул — право на получение полной собственности — остается за заемщиком, как и полное использование собственности и ответственность за нее.

Такое положение дел сохраняется на протяжении всего периода погашения кредита. Доверительный управляющий владеет юридическим титулом до тех пор, пока заемщик полностью не выплатит долг, после чего право собственности на имущество переходит к заемщику. Если заемщик не выполняет свои обязательства по ссуде, доверительный управляющий получает полный контроль над имуществом.

Доверительный акт против ипотеки

Как трастовые документы, так и ипотеки используются в банковских и частных ссудах для создания залогового права на недвижимость, и оба обычно регистрируются как задолженность в округе, где находится недвижимость.

Однако ипотека предполагает участие двух сторон: заемщика (или залогодателя) и кредитора (или залогодержателя). Напротив, в доверительном управлении участвуют три стороны: заемщик (или доверитель), кредитор (или бенефициар) и доверительный управляющий. Доверительный управляющий имеет право удержания в пользу кредитора; если заемщик не выполняет свои обязательства, доверительный управляющий инициирует и завершит процесс обращения взыскания по запросу кредитора.

Вопреки распространенному мнению, ипотека технически не является ссудой на покупку недвижимости; это соглашение, по которому имущество закладывается в качестве залога по ссуде.

Выкупа и доверительные отношения

Ипотека и трастовые документы имеют разные процессы обращения взыскания. Судебное обращение взыскания — это процесс, осуществляемый под надзором суда, когда кредитор подает иск против заемщика за невыполнение обязательств по ипотеке. Процесс трудоемкий и дорогостоящий.

Кроме того, если аукцион по изъятию имущества не принесет достаточно денег для погашения векселя, кредитор может подать решение о недостатке имущества против заемщика, требуя возмещения остатка.Однако даже после продажи собственности заемщик имеет право на выкуп: он может выплатить кредитору в течение определенного периода времени и получить право собственности на недвижимость.

Напротив, договор доверительного управления позволяет кредитору начать более быстрое и менее затратное внесудебное обращение взыскания, минуя судебную систему и соблюдая процедуры, изложенные в договоре доверительного управления и законах штата. Если заемщик не предоставляет текущую ссуду, имущество выставляется на аукцион через продажу доверительного управляющего.

Право собственности переходит от доверительного управляющего к новому владельцу через доверенное лицо после продажи. Если на продаже доверительного управляющего нет участников торгов, имущество возвращается кредитору через доверенное лицо. После продажи недвижимости заемщик не имеет права на выкуп.

Кроме того, доверительный управляющий несет ответственность за выплату выручки от продажи заемщику и кредитору после завершения продажи. Доверительный управляющий выплатит кредитору оставшуюся сумму долга и заплатит заемщику все, что превышает эту сумму, тем самым позволяя кредитору приобрести недвижимость.

Плюсы и минусы инвестирования в доверительные фонды

Инвесторы, которые ищут высокую доходность, иногда обращаются к сектору недвижимости — в частности, в трастовые документы.

При инвестировании в трастовый договор инвестор ссужает деньги девелоперу, работающему над проектом недвижимости. Имя инвестора указывается в доверительном управлении в качестве кредитора. Инвестор взимает проценты по кредиту; когда проект завершен, его основная сумма возвращается ему в полном объеме. Брокер по доверительному договору обычно облегчает сделку.

Минусы

• Неликвидность

• Нет прироста капитала

Что за разработчик входит в эту договоренность? Банки часто неохотно предоставляют ссуды на определенные типы строительства, такие как коммерческие проекты среднего размера — слишком маленькие для крупных кредиторов, слишком большие для мелких — или девелоперов с плохой репутацией или слишком большим количеством займов. Осторожные кредиторы также могут действовать слишком медленно, чтобы разработчики столкнулись с жесткими сроками начала или завершения проекта.

Такие разработчики часто бывают в затруднительном положении. По этим причинам инвесторы доверительного управления часто могут рассчитывать на высокие процентные ставки по своим деньгам. Они могут пожинать плоды диверсификации в другой класс активов, не будучи экспертами в строительстве или управлении недвижимостью: это пассивное вложение.

У инвестирования в трастовый договор есть определенные риски и недостатки. В отличие от акций, инвестиции в недвижимость неликвидны, то есть инвесторы не могут получить свои деньги по требованию.Кроме того, инвесторы могут рассчитывать только на проценты по кредиту; любое дополнительное увеличение капитала маловероятно.

Инвестируемые стороны могут использовать любые юридические несоответствия в трастовом договоре, вызывая дорогостоящие юридические трудности, которые могут поставить под угрозу инвестиции. Типичный инвестор с небольшим опытом может столкнуться с трудностями, поскольку для поиска надежных и заслуживающих доверия разработчиков, проектов и брокеров требуются определенные знания.

Пример договора доверительного управления в реальном мире

Краткая форма доверительного документа, используемая в округе Остин, штат Техас, покрывает требования для большинства кредиторов.Форма начинается с определения терминов и полей, которые заемщик, кредитор и доверительный управляющий должны заполнить своими именами. Также необходимо указать сумму займа и адрес собственности.

После этого раздела в документе указывается передача прав на собственность и единые договорные обязательства, включая:

• Реквизиты о выплате основного долга и процентов
• Средства условного депонирования
• Залог
• Страхование имущества и содержание строений
• Размещение структуры — при условии, что заемщик должен стать резидентом в течение 60 дней

Форма также включает неоднородные условия, которые определяют невыполнение или нарушение любого из условий соглашения.В нем указывается, что ссуда, о которой идет речь в документе, не является ссудой под залог собственного капитала, то есть ссудой, от которой заемщик получит денежные средства, а ссудой для покупки недвижимости.

Доверительный акт заканчивается местом для подписи заемщика, которая должна быть сделана в присутствии нотариуса и двух свидетелей, которые также подписывают.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Что такое доверительный договор? Определение и принцип работы

Доверительный акт — это, по сути, соглашение между кредитором и заемщиком о передаче собственности нейтральной третьей стороне, которая будет выступать в качестве доверительного управляющего. Доверительный управляющий удерживает имущество до тех пор, пока заемщик не выплатит задолженность. В течение периода погашения заемщик сохраняет фактический или равноправный титул на собственность и сохраняет полную ответственность за помещения, если иное прямо не указано в Доверительном соглашении.Однако доверительный управляющий владеет юридическим титулом на собственность.

Доверительные отношения не так распространены, как раньше. Хотя они служат той же цели, что и соглашение об обеспечении земли, эти соглашения не то же самое, что ипотека. В традиционной ипотеке все участники заинтересованы в результате. Доверительный акт, напротив, предполагает участие беспристрастного доверительного управляющего.

Доверительный управляющий должен быть беспристрастным в этом соглашении, потому что он должен быть готов продать собственность для погашения долга в случае дефолта заемщика.Все штаты требуют, чтобы доверительный управляющий оставался нейтральным, чтобы он не пытался изменить цену в пользу заемщика или кредитора. Продажа права выкупа заложенного имущества в соответствии с договором доверительного управления не обязана следовать тем же процедурам, что и судебное обращение взыскания, которое требует более строгих параметров и более высокого уровня ответственности; в большинстве штатов судебный надзор не требуется для продажи заложенного имущества в соответствии с договором доверительного управления.

После завершения продажи доверительный управляющий распределяет выручку между заемщиком и кредитором.Кредитор получает все средства, необходимые для погашения долга, а заемщик получает все, что превышает эту сумму. Эта настройка позволяет кредитору приобрести недвижимость, погасив задолженность и выполнив все требования договора. Это еще одна деталь, которая отличает Доверительный акт от типичной ипотеки, поскольку типичная ипотека помимо продажи имеет особые юридические требования.

Эта статья содержит общую юридическую информацию и не содержит юридических консультаций.Rocket Lawyer не является юридической фирмой и не заменяет адвоката или юридическую фирму. Закон сложен и часто меняется. За юридической консультацией обращайтесь к юристу.

Доверительный акт: что это такое?

Доверительный акт — это вид обеспечения ссуды. В нем указывается третья сторона, называемая доверенным лицом, которая будет владеть юридическим титулом до тех пор, пока вы не выплатите его. Во многих штатах у вас может быть доверительный акт или ипотека, но не то и другое вместе.

Узнайте, как действует доверительный акт и чем он отличается от ипотеки.

Что такое доверительный договор?

Доверительный акт действует как соглашение между вами — покупателем жилья — и вашим кредитором. В нем говорится не только о том, что вы погасите ссуду, но и о том, что третье лицо, называемое доверительным управляющим, будет иметь законное право собственности на собственность, пока вы это не сделаете.

Доверительный акт является залогом вашей ссуды, и он зарегистрирован в публичных записях. Если того требует штат, заемщики должны согласиться подписать договор доверительного управления, если они хотят взять жилищный заем, точно так же, как они должны были бы подписать ипотечный кредит в другом штате.Взаимодействие с другими людьми

Как работает доверительный договор?

Доверительный акт адресован трем сторонам:

• Доверительный управляющий или должник, являющийся заемщиком
• Доверительный управляющий, владеющий «пустым или юридическим» титулом (обычно титульная компания)
• Бенефициар, являющийся кредитором

Доверительный управляющий не представляет ни заемщика, ни кредитора. Доверительный управляющий обычно представляет собой юридическое лицо, такое как титульная компания, которая обладает «правом продажи» в случае дефолта заемщика.После полной оплаты сделки доверительный управляющий возвращает недвижимость покупателю.

Доверительный акт включает большую часть той же информации, что и ипотечный залог, в том числе:

• Первоначальная сумма кредита
• Юридическое описание имущества, которое используется в качестве обеспечения или залога по ипотеке
• Имена сторон: доверительный управляющий, доверитель и выгодоприобретатель
• Дата выдачи и погашения кредита
• Условия и требования ипотеки
• Платы за просрочку платежа
• Юридические процедуры в случае неисполнения обязательств (оговорка о «силе продажи»)
• Положения об ускорении и отчуждении, в которых подробно описывается, когда домовладелец считается нарушителем или когда он продает дом
• Пассажиры, если таковые имеются, в отношении таких пунктов, как штрафы за досрочное погашение или условия ипотеки с регулируемой ставкой

Доверительный управляющий может подать уведомление о невыполнении обязательств в случае, если заемщик не платит в соответствии с условиями векселя.Доверительный управляющий также может заменить другого доверительного управляющего, который будет заниматься самим обращением взыскания. В большинстве случаев это достигается путем подачи официального заявления о замене доверительного управляющего.

Доверительный акт против ипотеки

Когда вы берете ссуду на покупку дома, вы подписываете ипотечный кредит или договор доверительного управления. Эти термины часто могут использоваться как синонимы, но между ними есть некоторые важные различия.

Ипотека	Доверительный акт
Используется во всех штатах	Используется в некоторых штатах
Банк лишил права выкупа в суде	Несудебное обращение взыскания
Между заемщиком и кредитором	Между заемщиком, кредитором и доверительным управляющим
И кредитор, и заемщик имеют проценты в собственности до погашения кредита	Доверительный управляющий имеет право собственности на недвижимость до погашения кредита

Выкупа

Доверительный управляющий имеет право продать недвижимость в случае невыполнения обязательств без судебной процедуры.Это называется внесудебным обращением взыскания, и это ключевое различие между доверительным актом и ипотекой, при котором банк должен пройти через суд, чтобы инициировать обращение взыскания.

Доверительный управляющий не может завершить обращение взыскания до тех пор, пока не пройдет определенное время с момента подачи уведомления о невыполнении обязательств. В некоторых штатах разрешен период выкупа, в течение которого у заемщика есть время, чтобы выкупить собственность после внесудебного обращения взыскания. Другие предоставляют заемщикам право на посредничество до начала процесса обращения взыскания.Взаимодействие с другими людьми

Государственные законы

Некоторые штаты не признают доверительные отношения. Некоторые штаты разрешают закладывать или договоров доверительного управления; другие допускают и то, и другое. Проконсультируйтесь с юристом по недвижимости, чтобы определить, какие юридические возможности и требования существуют в том месте, где вы живете.

Доверительный акт vs. простой вексель

В доверительном соглашении указаны условия долга, обеспеченного имуществом. Хотя это часто сопровождается доверительным актом, вексель представляет собой отдельный документ.

По сути, вексель — это обещание заплатить, подписанное заемщиком в пользу кредитора. Он содержит условия ссуды, такие как процентная ставка и платежные обязательства. Однако с юридической точки зрения и ипотека, и доверительный акт могут считаться разновидностью векселя.

Вексель помечается как «оплаченный полностью», когда ссуда выплачивается, и он возвращается заемщику вместе с зарегистрированным актом повторного погашения. Кредитор сохраняет вексель в течение срока ссуды.До погашения ссуды у заемщика остается только копия.

Ключевые выводы

• Доверительный акт — это тип обеспечения ссуды, в котором указывается третье лицо, называемое доверительным управляющим, которое будет владеть юридическим титулом до тех пор, пока вы не погасите его.
• Доверительный управляющий, как правило, представляет собой юридическое лицо, такое как титульная компания, обладающая «правом продажи» в случае невыполнения вами обязательств по выплате ссуды.
• Во многих штатах у вас может быть доверительный акт или ипотека, но не то и другое вместе.
• В отличие от ипотеки, в случае дефолта доверительный управляющий имеет право продать собственность без судебной процедуры.Это называется внесудебной потерей права выкупа.

Что такое доверительный договор?

По доверенности , покупатель закладывает проценты на недвижимость для обеспечения ссуды. В некоторых штатах это занимает место ипотечного документа. (Для списка штатов, обычно использующих акты см. раздел «Состояние ипотеки и доверительный договор». В предыдущем посте говорится: «Вы Выплачена ипотека. Что сейчас происходит? »)

В то время как между заемщиком и кредитором заключается договор об ипотеке, договор доверительного управления, также известного как договор доверительного управления, имеет одно ключевое отличие.Доверительный акт обозначает доверительного управляющего —а третье лицо, которое сохраняет законное право собственности на дом до покупателя завершает выплату.

Это означает в доверительном управлении участвуют три стороны:

• Доверитель. Покупатель дома, который берет ссуду, является доверительным управляющим.
• Доверительный управляющий. Доверительным управляющим является независимая сторона, обладающая юридическим статусом за кадром. Роль доверительного управляющего активируется только в том случае, если покупатель не выполняет свои обязательства и дом должен быть продан с аукциона.
• Получатель. Кредитное учреждение называется бенефициаром, поскольку доверительный управляющий имеет юридический титул в интересах кредитора.

Таким образом, трастовый договор представляет собой соглашение между заемщиком (доверителем) и кредитором (бенефициар) иметь юридический титул на собственность, находящуюся в доверительном управлении нейтральной третьей стороны сторона (попечитель) до погашения кредита.

Документ доверия: процесс и влияние на титул

Покупатель получает деньги на покупку недвижимости, когда кредитор соглашается предоставить покупателю средства в обмен на долговую расписку — вексель примечание , связанное с доверительным актом.

Акт траст, подписанный покупателем дома, регистрируется в округе, где находится реальный недвижимость есть — точно так же, как ипотечный договор.

Доверие договор условно переводит юридический титул независимому доверительному управляющему — обычно эскроу-компании или банку. Доверительный управляющий имеет право истребовать имущество в качестве обеспечения вексель.

Покупатель сохраняет равноправный титул в дом и обычно называют домовладельцем. Как только долг будет выплачен полный, кредитор должен по закону незамедлительно вернуть доверительному управляющему реальный имущество возвращается домовладельцу.

Но если покупатель дома не выполняет свои обязательства, доверительный управляющий берет на себя долг и собственность. В Доверительный управляющий затем инициирует процесс обращения взыскания от имени кредитора. Таким образом, разница между ипотекой и доверительным договором влияет только на домовладелец, не выплачивающий ссуду.

Документ выкупа траста

бенефициар доверительного управления может попросить доверительного управляющего произвести обращение взыскания вне суда, при условии, что закон штата направляет трастовые документы, чтобы наделить доверительного управляющего полномочиями с пунктом силы продажи .

Доверенное лицо начинает процесс обращения взыскания, записывая уведомление о невыполнении обязательств. В отличие от ипотечный, доверительный акт вызывает неисполнение внесудебного обращения взыскания , которое следует за процедуры, изложенные в трастовом договоре и законах штата.

Покупатель имеет последний шанс выплатить долг до того, как недвижимость будет выставлена ​​на публичный аукцион через продажу доверительного управляющего . В противном случае право собственности домовладельца автоматически заканчивается на продажа доверительного управляющего.

Если аукцион проходит успешно, доверенное лицо акт передает право собственности, как юридическое, так и справедливое, покупатель. Затем новый домовладелец записывает документ, в то время как Доверительный управляющий выплачивает деньги для покрытия оставшейся задолженности перед кредитором, а заемщик получает деньги сверх этой выплаты.

Если аукцион не привлекает покупателя, тогда доверенное лицо используется для передачи имущество его законному владельцу: кредитору. Таким образом кредитор возвращает стоимость обеспечения по кредиту в относительно сжатые сроки, рентабельный способ, свободный от неопределенности судебного иска о взыскании долга.

Инвестирование в доверительном управлении

Инвесторов трастовые документы — это ссуды с домами в качестве залога. Они также вступают в игру, когда разработчикам необходимо брать деньги в долг для финансирования своих проектов. Инвестиции в доверие документы на девелоперские проекты могут разнообразить портфель и принести высокую доходность знающему инвестору.

Если вы инвестируйте, вы фактически покупаете ссуду на недвижимость, обеспеченную доверительным актом. Ты заработать проценты по ссуде. Затем, по завершении проекта, вы получите обратно полную сумму основного долга.Эта форма инвестиций необходима, потому что получение банковских ссуд может быть медленным и трудным делом для сегодняшних домовладельцев. и разработчики.

Есть брокеры доверительного управления, которые содействуют этим инвестициям. Чтобы найти заслуживающий доверия заемщика, помогает найти брокера с хорошей репутацией. Будьте уверены, что недвижимость проект развития привлекателен и должным образом проверен, или что дом обслуживает в качестве обеспечения имеет собственный капитал, превышающий сумму кредита. Хорошо проверенное доверительное управление инвестиции могут приносить предсказуемый доход, защищая инвестиции от рынка риск.

Избегайте инвестировать в трастовый договор, если вы не можете позволить себе держать его до тех пор, пока заемщик погашает долг. Трастовые документы, в отличие от инвестиций на фондовом рынке, являются неликвидный. Инвесторы не могут получить доступ к основной сумме до выплаты кредита. Также, инвесторы не должны рассчитывать на выгоду от прироста капитала.

элементов Формы доверительного управления

А стандартный Форма доверительного договора определяет используемую терминологию и обычно включает:

• Места для трех сторон.
• Местонахождение объекта недвижимости.
• Сумма ссуды, основной суммы и процентов.
• Средства условного депонирования.
• Залог, страхование и техническое обслуживание.
• Заявление о том, что покупатель должен занять недвижимость в течение 60 дней.
• Последствия неисполнения или нарушения.
• Оговорка о силе продажи.
• Заявление о том, что дело касается не ссуды под залог жилья, а для покупки недвижимости.