«Впервые с 1918 года в России наступил дефолт» — Bloomberg
Западные СМИ сообщают о дефолте, наступившем в России в ночь на 27 июня «впервые с 1918 года». Истек льготный период для выплаты просроченных платежей по гособлигациям – около $100 млн. При этом «дефолт носит в основном символический характер и мало что значит для россиян». Президент Владимир Путин 22 июня подписал указ о выплате валютного долга государства в рублях.
В России впервые с 1918 года произошел дефолт по суверенным долговым обязательствам в иностранной валюте. Как сообщает агентство Bloomberg, это произошло в ночь на 27 июня.
В 1918 году большевики, захватившие власть в России, отказались платить по царским долгам, говорится в сообщении.
Большевицкий «дефолт»
В 1918 году глава правительства РСФСР Владимир Ленин подписал Декрет об аннулировании всех государственных внутренних и внешних займов правительства Российской Империи и Временного правительства.
Читать дальше
В воскресенье, пишут журналисты, истек льготный период для выплаты около $100 млн платежей по гособлигациям, которые считаются просроченными. В случае неплатежа крайний срок считается событием дефолта.
Российские власти отрицают, что допустили дефолт.
При этом Bloomberg указывает, что «дефолт носит в основном символический характер и мало что значит для россиян».
Дефолт — это невыполнение обязательств государства по выплате долга. Объявление государством дефолта понижает его кредитные рейтинги, из-за чего становится практически невозможно привлечь новые займы и развитие экономики тормозится.
В данном случае речь идет об облигациях Минфина РФ в долларах США. Остаток их на сумму $552 млн Российская Федерация должна была погасить 4 апреля. Но тогда Штаты перекрыли России возможность платить по долгам из замороженных резервов, а Минфин решил выплачивать долги в рублях.
Западные участники рынка приготовились объявить дефолт по облигациям, сославшись на несогласованное изменение валюты платежа.
11 мая бывшие держатели российских бумаг также подали в систему Euroclear уведомление о дефолте России. Хотя они получили выплату основного долга ко 2 мая, они не получили дополнительный процент, начисленный до этой даты. Выплачивая основной долг, РФ не включила этот дополнительный процент в свой платеж, заявляли они.
«Вслед за требованием держателей бумаг Россия так и не выплатила этот процент», — указывали кредиторы.
В начале июня Национальный расчетный депозитарий – платежное агентство по долларовым выпускам – оказался под санкциями Евросоюза. После этого в Кремле заявили, что ЕС пытается подтолкнуть Россию к «искусственному дефолту».
«Заявить можно что угодно и ярлык попытаться повесить. Но все, кто разбираются, понимают, что никакой это не дефолт», — говорил тогда министр финансов Антон Силуанов.
Дефолтом, по его словам, было бы уместно назвать отказ иностранных посредников от исполнения своих обязательств – это бьет по репутации финансовых институтов стран Запада.
22 июня президент РФ Владимир Путин подписал указ о выплате валютного долга в Рублях. Для этого всем иностранным инвесторам открыли рублевые счета – без их личного присутствия. 23 июня Минфин впервые расплатился по евробондам в рублях по новому механизму.
По оценкам Центробанка РФ, на 1 января 2022 года внешний долг России составлял $478,2 млрд. Здесь учитываются долговые обязательства и государства, и частных компаний, занимающих деньги на иностранных рынках.
Главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин заявил РИА «Новости», что возможный факт дефолта по суверенным еврооблигациям для России уже не имеет никакого значения.
«Россия была признана дефолтной комитетом по CDS (Комитет по кредитным деривативам, Credit Derivatives Determinations Committees), так как она не уплатила проценты на деньги, которые дошли с задержкой до инвесторов.
Поэтому с точки зрения Запада Россия уже в дефолте», — сказал эксперт.
По его словам, дальнейшие дефолты для этого определения не имеют значения, как и для России не имеет значения сам факт дефолта, ведь это только проблема корпораций, которым западные банки не лонгируют кредиты, добавил Прокудин.
В свою очередь финансовый аналитик, кандидат экономических наук Михаил Беляев заявил «Ленте.ру», что выборочный или технический дефолт никак не скажется на экономике страны.
«Россия успеет выполнить свои обязательства, потому что 100 миллионов долларов — это не такие большие деньги в государственном масштабе. У нас эти деньги есть, поэтому дефолта не будет», – утверждает эксперт.
Он отметил, что несмотря на то, что дефолт России объявить невозможно, западные страны могут пойти на все и, в частности, поставить препятствия по пути движения этих денег. Если Запад заявит, что средства двигаются в рублях, но выплачены должны быть в валюте, то в таком случае может быть объявлен технический дефолт, подчеркнул он.
В России произошел дефолт
День 17 августа 1998 года вошёл в историю России как «чёрный понедельник» (Фото: Maryna Pleshkun, по лицензии Shutterstock.com)
День 17 августа 1998 года вошёл в историю России как «чёрный понедельник» и ознаменовал собой апогей экономического кризиса 1998 года, начался который гораздо раньше. Тот кризис в истории России был, пожалуй, самым тяжёлым.
Процесс перехода к рыночной экономике, приватизация, стартовавшая в России после распада Советского Союза и охватившая практически все отрасли, осуществлявшаяся фактически грабительскими схемами, сопровождались разрывом налаженных экономических связей между предприятиями, рушилась система государственного заказа, росла инфляция.
Одновременно экономические трудности множились за счёт внешних факторов, среди которых – снижение мировых цен на энергоносители и кризис 1997 года в ряде стран Юго-Восточной Азии.
Отсутствие единого взгляда на экономическое развитие в политических кругах, проявлявшееся, в том числе, в противостоянии Президента страны и Правительства, с одной стороны, и Государственной Думы – с другой, только продолжали раскачивать ситуацию.
Рост государственного долга, связанный с попытками преодолеть дефицит госбюджета, принял немыслимые размеры. Золотовалютные резервы таяли в результате искусственного поддержания курса рубля согласно политике «валютного коридора».
Постепенно начинала обрушиваться и финансовая пирамида ГКО-ОФЗ (государственные краткосрочные облигации и облигации федерального займа). Массовыми становились задержки и невыплаты заработных плат, а постепенно всё отчётливее становилось понятным, что государство не в состоянии обеспечивать обязательства и по ГКО и ОФЗ. Уже к началу июля 1998 года было ясно, что девальвация и дефолт неизбежны.
14 августа 1998 года Президент заверил всех граждан в том, что никакой девальвации не будет… А утром в понедельник 17 августа Правительство и Центробанк объявили о техническом дефолте, то есть неспособности обеспечить основные государственные долговые обязательства. Центробанк отказывался от политики искусственного поддержания курса национальной валюты.
Премьер-министр С.
В. Кириенко, занимавший этот пост с апреля 1998 года, и глава Центробанка (С.К. Дубинин) вскоре были отправлены в отставку. Однако нужно понимать, что этот политический шаг не мог сделать их единственными виновниками того, чем в стране обернулся экономический кризис.
Объявление дефолта и отказ от «жёсткого валютного коридора» имели массу негативных последствий. Доверие иностранных инвесторов к России было радикально подорвано, курс рубля резко упал (более, чем в 3 раза за полгода), прекратились выплаты по вкладам в банках, и выплаты по ГКО.
Предложенные гарантии и принципы реструктуризации на фоне инфляции приводили к тому, что вкладчики и владельцы ценных бумаг оказывались в положении, когда возвращали себе лишь треть вложенных средств. Разорилась значительная часть банков и огромное число малых предприятий. Резко упал уровень жизни населения, увеличилась безработица, рост цен на продовольственные и промышленные товары приобрёл лавинообразный характер.
Как бы цинично это не звучало, но дефолт 1998 года имел и положительные последствия для российской экономики.
К ним относят: повышение финансовой дисциплины как в секторе экономики, так и в политическом секторе при формировании государственного бюджета, рост цен на продукцию иностранного производства сделал более конкурентоспособными товары российских производителей, усилились экспортные позиции.
В целом же, кризис оказался краткосрочным и сменился довольно длительным периодом экономического роста. Однако, это оптимистично звучит в аналитических отчётах. К сожалению, наиболее пострадавшими оказались простые граждане, как это чаще всего и бывает.
Рассказ «Выжить любой ценой»
Россия не выплачивает внешний долг впервые с 1918 года, заявил Белый дом
ДеньгиСмотреть
/ Си-Би-Эс/АП
Как Россия переживает международные санкции
Как Россия справляется с международными санкциями 04:25 Согласно сообщениям СМИ, Россия объявила дефолт по своему внешнему долгу впервые после большевистской революции более века назад, что еще больше отдалило страну от мировой финансовой системы после санкций, введенных в связи с ее войной на Украине.
Владельцы облигаций заявляют, что они не получили просроченные проценты в понедельник после истечения срока ключевого платежа в воскресенье, сообщили Reuters и Bloomberg. Белый дом сослался на дефолт России, первый по ее суверенному долгу с 1918 года, на брифинге для СМИ в понедельник.
- Российский рубль — самая сильная валюта в мире в этом году
«Похоже, что банки выполнили международные санкции и задержали платежи», — сказал Крис Уифер, опытный аналитик российской экономики из консалтинговой фирмы Macro-Advisory.
В прошлом месяце Министерство финансов США лишило Россию возможности выплатить миллиардный долг международным инвесторам через американские банки. В ответ Министерство финансов России заявило, что погасит долларовые долги в рублях и предложит «возможность последующей конвертации в исходную валюту».
Как Россия справляется с международными санкциями 04:25 Россия заявила, что у нее есть деньги для выплаты долгов, но западные санкции создали «искусственные препятствия», заморозив ее валютные резервы, хранящиеся за границей.
Другая сторона утверждает, что «это произошло из-за санкций, но санкции полностью находились под вашим контролем», — сказал Джей С. Ауслендер, ведущий юрист по суверенным долгам в фирме Уилка Ауслендера в Нью-Йорке. «Все это было под вашим контролем, потому что все, что вам нужно было сделать, это не вторгнуться в Украину».
Вот что нужно знать о дефолте России по суверенному долгу.
Сколько Россия должна?
Около 40 миллиардов долларов в виде иностранных облигаций, примерно половина из которых принадлежит иностранцам. Перед началом войны у России было около 640 миллиардов долларов в иностранной валюте и золотых резервах, большая часть которых находилась за границей и сейчас заморожена.
Россия не объявляла дефолта по своим международным долгам со времен большевистской революции, когда рухнула Российская империя и был создан Советский Союз.
Россия объявила дефолт по своим внутренним долгам в конце 19 века.90-х, но смог оправиться от этого дефолта с помощью международной помощи.
В глазах инвесторов в облигации Россия уже несколько месяцев находится в состоянии дефолта, сказал Лайам Пич, экономист Capital Economics, специализирующийся на развивающихся европейских рынках.
Страховые контракты, покрывающие российский долг, в течение нескольких недель оценивали вероятность дефолта в 80%, а рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor’s и Moody’s, поставили долг страны глубоко на мусорную территорию.
Как узнать, находится ли страна по умолчанию?
Рейтинговые агентства могут понизить рейтинг до дефолта или суд может решить вопрос, но приостановили рейтинг России. Держатели облигаций, у которых есть свопы кредитного дефолта — контракты, которые действуют как страховые полисы от дефолта, — могут попросить комитет представителей финансовой фирмы решить, должна ли неуплата долга вызвать выплату, которая все еще не является формальным объявлением дефолта.
Комитеты по определению кредитных деривативов — отраслевая группа банков и инвестиционных фондов — скорее всего, отметят «кредитное событие», сказал Пич.
7 июня комиссия постановила, что Россия не выплатила требуемые дополнительные проценты после выплаты по облигации после установленного 4 апреля срока. Но комитет отложил дальнейшие действия из-за неуверенности в том, как санкции могут повлиять на любое урегулирование.
Что могут сделать инвесторы?
Официальный способ объявить дефолт — это если 25% или более держателей облигаций заявят, что не получили свои деньги. Как только это произойдет, положения в примечаниях к документам, опубликованных Bloomberg, гласят, что все другие иностранные облигации России также находятся в состоянии дефолта, и держатели облигаций могут обратиться в суд для принудительного платежа.
В нормальных обстоятельствах инвесторы и правительство, нарушившее обязательства, обычно договариваются об урегулировании, при котором держателям облигаций выдаются новые облигации, которые стоят меньше, но, по крайней мере, дают им некоторую частичную компенсацию.
Но санкции запрещают вести дела с Минфином России. И никто не знает, когда закончится война или сколько могут стоить дефолтные облигации.
В этом случае объявление дефолта и подача иска «может быть не самым разумным выбором», — сказал Ауслендер. С Россией договориться невозможно, а неизвестности так много, что кредиторы могут решить «повременить».
Инвесторы, которые хотели избавиться от российского долга, вероятно, уже направились к выходу, оставив тех, кто, возможно, купил облигации по заниженным ценам в надежде получить прибыль от урегулирования в долгосрочной перспективе. И они, возможно, захотят какое-то время оставаться в тени, чтобы не быть связанными с войной.
Как только страна объявляет дефолт, она может быть отрезана от заимствований на рынке облигаций до тех пор, пока дефолт не будет улажен и инвесторы не вернут себе уверенность в способности и готовности правительства платить. Но Россия уже отрезана от западных рынков капитала, так что до возврата к заимствованиям в любом случае далеко.
Кремль все еще может занимать рубли дома, где он в основном полагается на российские банки для покупки своих облигаций.
Каковы будут последствия дефолта России?
Западные санкции в связи с войной заставили иностранные компании бежать из России и прервали торговые и финансовые связи страны с остальным миром. Дефолт был бы еще одним признаком этой изоляции и разрушения.
Уифер сказал, что дефолт не повлияет на российскую экономику прямо сейчас, потому что страна годами не брала международных займов в условиях санкций и зарабатывает много денег на экспорте таких товаров, как нефть и природный газ.
Но в долгосрочной перспективе, когда война закончится и Россия попытается восстановить свою экономику, «именно здесь будет проблемой наследие дефолта. лет, чтобы преодолеть это», — сказал он.
Инвестиционные аналитики осторожно полагают, что дефолт в России не окажет такого влияния на глобальные финансовые рынки и институты, как дефолт в 1998 году.
Тогда дефолт России по внутренним рублевым облигациям заставил правительство США вмешаться и заставить банки выручить Long-Term Capital Management, крупный американский хедж-фонд, чей крах, как опасались, мог потрясти финансовую и банковскую систему в целом.
Держатели облигаций — например, фонды, инвестирующие в облигации развивающихся рынков — могут понести серьезные убытки. Однако Россия играла лишь небольшую роль в индексах облигаций развивающихся рынков, ограничивая потери инвесторов.
«Побочные эффекты для остального мира должны быть ограничены», сказал Пич.
Но дефолт в России может иметь волновой эффект, усиливая давление на глобальные долговые рынки и заставляя инвесторов меньше рисковать и меньше желать вкладывать деньги, что «вполне может привести к новым дефолтам на других развивающихся рынках», сказал Уифер.
Актуальные новости
- В:
- Война
- Эконом
- Украина
- Россия
Впервые опубликовано 27 июня 2022 г.
/ 11:10
© 2022 CBS Interactive Inc. Все права защищены. Этот материал нельзя публиковать, транслировать, переписывать или распространять. Ассошиэйтед Пресс способствовало этому отчету.
Спасибо, что читаете CBS NEWS.
Создайте бесплатную учетную запись или войдите в систему
, чтобы получить доступ к дополнительным функциям.
Пожалуйста, введите адрес электронной почты, чтобы продолжить
Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты, чтобы продолжить
EXPLAINER: Каковы последствия дефолта по долгам России?
Ассошиэйтед Пресс 26 июня 2022 г. по Гринвичу
Россия готова объявить дефолт по внешнему долгу впервые с 1917 большевистской революции, что еще больше отдалило страну от мировой финансовой системы после санкций, введенных в связи с войной на Украине.
Крайний срок в воскресенье вечером у страны есть, чтобы уложиться в 30-дневный льготный период по выплате процентов, первоначально подлежащих выплате 27 мая.
Но для подтверждения дефолта может потребоваться время.
«Хотя существует вероятность того, что может произойти какое-то волшебство» и Россия получает деньги через финансовые учреждения держателям облигаций, несмотря на санкции, «никто не делает эту ставку», — сказал Джей С. Ауслендер, ведущий юрист по суверенным долгам в фирме Wilk. Аусландер в Нью-Йорке. «Подавляющая вероятность того, что они не смогут этого сделать, потому что ни один банк не собирается переводить деньги».
В прошлом месяце министерство финансов США лишило Россию возможности погасить многомиллиардный долг международным инвесторам через американские банки. В ответ Министерство финансов России заявило, что погасит долларовые долги в рублях и предложит «возможность последующей конвертации в исходную валюту».
Россия называет любой дефолт искусственным, потому что у нее есть деньги для выплаты долгов, но говорит, что санкции заморозили ее валютные резервы, хранящиеся за границей.
Борис Джонсон под присягой отрицает, что солгал о «вечерних воротах»
Борис Джонсон скептически относится к новой сделке Риши Сунака по Брекситу
«Деньги есть, а также готовность платить», — заявил в прошлом месяце министр финансов России Антон Силуанов.
«Эта ситуация, искусственно созданная недружественной страной, никак не повлияет на качество жизни россиян».
Тим Эш, старший аналитик по суверенным рынкам развивающихся стран в BlueBay Asset Management, написал в Твиттере, что дефолт «явно не находится» вне контроля России и что санкции не позволяют ей выплатить свои долги, потому что она вторглась в Украину.
Вот что нужно знать о дефолте в России:
СКОЛЬКО РОССИЯ ДОЛЖНА?
Около 40 миллиардов долларов в иностранных облигациях, примерно половина из которых принадлежит иностранцам. Перед началом войны у России было около 640 миллиардов долларов в иностранной валюте и золотых резервах, большая часть которых находилась за границей и сейчас заморожена.
Россия не объявляла дефолта по своим международным долгам со времен большевистской революции более века назад, когда рухнула Российская империя и был создан Советский Союз. Россия объявила дефолт по своим внутренним долгам в конце 1990-х годов, но смогла оправиться от этого дефолта с помощью международной помощи.
Инвесторы уже несколько месяцев ожидают дефолта в России. Страховые контракты, покрывающие российский долг, оценивают вероятность дефолта в 80% в течение нескольких недель, а рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor’s и Moody’s, поставили долг страны глубоко на мусорную территорию.
КАК УЗНАТЬ, ЕСЛИ СТРАНА ПО УМОЛЧАНИЮ?
Рейтинговые агентства могут понизить рейтинг до дефолта или суд может решить вопрос. Держатели облигаций, у которых есть свопы кредитного дефолта — контракты, которые действуют как страховые полисы от дефолта, — могут попросить комитет представителей финансовой фирмы решить, должна ли неуплата долга вызвать выплату, которая все еще не является формальным объявлением дефолта.
Комитет по определению дефолта по кредитам — отраслевая группа банков и инвестиционных фондов — постановил 7 июня, что Россия не выплатила требуемые дополнительные проценты после выплаты по облигации после установленного 4 апреля срока. Но комитет отложил дальнейшие действия из-за неуверенности в том, как санкции могут повлиять на любое урегулирование.
ЧТО МОГУТ СДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРЫ?
Официальный способ объявить дефолт — это если 25% или более держателей облигаций заявят, что не получили свои деньги. Как только это произойдет, в положениях говорится, что дефолт по всем другим иностранным облигациям России также будет объявлен дефолтным, и держатели облигаций могут обратиться в суд для принудительного платежа.
В нормальных обстоятельствах инвесторы и правительство, нарушившее обязательства, обычно договариваются об урегулировании, при котором держателям облигаций выдаются новые облигации, которые стоят меньше, но, по крайней мере, дают им некоторую частичную компенсацию.
Но санкции запрещают вести дела с Минфином России. И никто не знает, когда закончится война или сколько могут стоить дефолтные облигации.
В этом случае объявление дефолта и подача иска «может быть не самым мудрым выбором», — сказал Ауслендер. С Россией договориться невозможно, а неизвестности очень много, поэтому кредиторы могут решить «повременить».
Инвесторы, которые хотели избавиться от российского долга, вероятно, уже направились к выходу, оставив тех, кто, возможно, купил облигации по заниженным ценам в надежде получить прибыль от урегулирования в долгосрочной перспективе. И они, возможно, захотят какое-то время оставаться в тени, чтобы не быть связанными с войной.
Как только страна объявляет дефолт, она может быть отрезана от заимствований на рынке облигаций до тех пор, пока дефолт не будет урегулирован и инвесторы не восстановят уверенность в способности и готовности правительства платить. Но Россия уже отрезана от западных рынков капитала, так что до возврата к заимствованиям в любом случае далеко.
Кремль все еще может занимать рубли дома, где он в основном полагается на российские банки для покупки своих облигаций.
КАКОВЫ ПОСЛЕДСТВИЯ ДЕФОЛТА РОССИИ?
Западные санкции в связи с войной заставили иностранные компании бежать из России и прервали торговые и финансовые связи страны с остальным миром.