Инвестиции в капитал: Инвестиции в нефинансовые активы

Содержание

Инвестиции в основной капитал

Контент страницы

​Инвестиции в основной капитал в текущих ценах 
​     в национальной валюте 2014-2021​ 2005-2020
​     в долларах США 2014-2021 2005-2020
​Индексы инвестиций в основной капитал
​     в % к соответствующему периоду предыдущего года
2014-2021​​
-​
​     в % к предыдущему году ​- 2005-2020
Структура инвестиций в основной капитал
по источникам финансирования

2014-2021

​Инвестиции в основной капитал на душу населения 
​     в национальной валюте ​- 2005-2020
​     в долларах США ​​- 2005-2020​​
​​Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности в текущих ценах


​    в национальной валюте ​​- 2014-2020
​    в долларах США ​​- 2014-2020
​​​​​​

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) | КАПИТАЛ LIFE

В соответствии со ст. 208 Налогового кодекса, к доходам от источников в Российской Федерации относятся: «…2) страховые выплаты при наступлении страхового случая, в том числе периодические страховые выплаты (ренты, аннуитеты) и (или) выплаты, связанные с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика, а также выкупные суммы, полученные от российской организации и (или) от иностранной организации в связи с деятельностью ее обособленного подразделения в Российской Федерации».

НДФЛ не будет удержан по договорам добровольного личного страхования, предусматривающим выплаты на случай смерти, причинения вреда здоровью застрахованного лица (пп.3 п.1 ст.213 НК РФ).

Если клиент сам, являясь страхователем, будет выгодоприобретателем по риску «Дожитие застрахованного», то полученная сумма страховой выплаты не будет облагаться НДФЛ, при условии, что сумма страховых выплат по дожитию не превышает сумму внесенных страхователем страховых взносов, увеличенных на сумму, рассчитанную путем последовательного суммирования произведений сумм страховых взносов, внесенных со дня заключения договора страхования ко дню окончания каждого года действия договора, и действовавшей в соответствующий год среднегодовой ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Разница между вышеуказанными суммами будет подлежать налогообложению. Полная формула/правила расчета есть в ст. 213 НК РФ.

По риску «Дожитие застрахованного» в соответствии с пунктом 2 статьи 213 НК РФ, по договорам страхования жизни, заключенным после 01.01.2014 г., выплаты не облагаются НДФЛ, если по условиям такого договора страховые взносы уплачиваются налогоплательщиком и (или) его членами семьи и (или) близкими родственниками в соответствии с Семейным кодексом Российской Федерации (супругами, родителями и детьми, в том числе усыновителями и усыновленными, дедушкой, бабушкой и внуками, полнородными и неполнородными (имеющими общих отца или мать) братьями и сестрами). 
По договорам страхования жизни. заключенным в пользу третьего лица до 01.01.2014г., НДФЛ по окончании срока страхования будет начисляться на всю сумму страховой выплаты. 

НДФЛ на размер выкупной суммы начисляется, если причитающаяся к выплате выкупная сумма больше суммы внесенных страхователем страховых взносов; НДФЛ платится с разницы между выкупной суммой и суммой внесенных взносов (в случаях досрочного расторжения договоров добровольного страхования жизни, предусмотренных настоящим подпунктом, за исключением случаев досрочного расторжения договоров добровольного страхования жизни по причинам, не зависящим от воли сторон, и возврата физическим лицам денежной (выкупной) суммы, подлежащей в соответствии с правилами страхования и условиями указанных договоров выплате при досрочном расторжении таких договоров, полученный доход за вычетом сумм внесенных налогоплательщиком страховых взносов учитывается при определении налоговой базы и подлежит налогообложению у источника выплаты).


При определении размера налога, подлежащего уплате, будет учитываться налоговый статус выгодоприобретателя на момент получения страховой выплаты. Физические лица, получающие доходы от источников (=страховых выплат), в Российской Федерации и при этом не являющиеся налоговыми резидентами Российской Федерации, будут налогоплательщиками НДФЛ по ставке — 30%. Плательщики НДФЛ, являющиеся налоговыми резидентами РФ, платят по ставке 13%.

Разницы в налогообложении по долларовым и рублевым программам нет, т.к. все валютные премии пересчитываются в рубли по курсу ЦБ на день выплаты.

Рост инвестиций в основной капитал в России в 2021 году составил 6%

МОСКВА, 18 фев — ПРАЙМ. Рост инвестиций в основной капитал в РФ в 2021 году, по оценке Минэкономразвития, составил около 6%, именно оживление инвестиционной активности в конце прошлого года обусловило рост ВВП страны выше прогнозов, сообщила журналистам замглавы министерства Полина Крючкова.

Рост экономики России в 2021 году составил 4,7%, подсчитали в Росстате

Ранее в пятницу Росстат опубликовал первую оценку роста ВВП России по итогам 2021 года в 4,7%. Это чуть выше предварительных оценок Минэкономразвития в 4,6%.

«Отдельно стоит сказать о вкладе инвестиций в рост экономики. Наша оценка за 2021 год – около 6%, даже с учетом высокой базы предыдущего года. По ряду косвенных признаков – например, росту объемов строительства, производства машиностроительной продукции и стройматериалов — видим ускорение инвестиционного спроса в четвертом квартале. Считаем, что именно оживление инвестиционной активности к концу года во многом обусловило более высокие, чем ожидалось, темпы экономического роста», — сказала Крючкова, чьи слова приводит пресс-служба министерства.

По ее словам, на динамику инвестиций повлиял значительный объем чистой прибыли компаний. «Существенную ее часть бизнес вкладывал в развитие, а значит – новые рабочие места. Основной вклад в рост прибыли внесли экспортно ориентированные отрасли, но прибыль росла и в отраслях, ориентированных на внутренний рынок», — добавила замминистра.

Говоря в целом, она указала, что главным фактором восстановления экономики России в прошлом году стал потребительский спрос, прежде всего за счет роста доходов. «Реальные денежные доходы населения выросли на 3,4%, не только полностью компенсировав спад 2020 года, но и превысив уровень 2019 года. Восстановлению доходов способствовала позитивная динамика рынка труда, рост предпринимательских доходов, а также – меры государственной социальной политики, в том числе – принятые в прошлом году дополнительные решения», — подчеркнула Крючкова.

Инвестиции в человеческий капитал ради лучшего будущего

Недавно, на рейсе из Алматы в Душанбе мы разговорились с молодым человеком, сидевшим рядом со мной о сегодняшних трудностях найти хорошую работу. В ходе разговора он сказал с сожалением: «Жаль, что я не получил лучшего образования. Я мог бы сейчас иметь хорошую работу». Он один из миллионов трудовых мигрантов из стран Центральной Азии. Их труд – в основном низкоквалифицированный и денег приносит немного.  «Я говорю своим братьям и сестрам, чтобы они хорошо учились, если хотят жить лучше чем я», добавил молодой человек.

Его история – это напоминание о том, что образование имеет большое значение в жизни человека.

Еще более важным оно становится сейчас в современном мире стремительного развития технологий, в том числе цифровых. 

Развитие робототехники, беспилотного транспорта, искусственного интеллекта меняют нашу жизнь и характер работы. Некоторые профессии будут постепенно исчезать, но появятся другие, включая новые и еще несуществующие. Единственное в чем нет сомнений, это то, что залогом успеха в новых реалиях будет именно образование.

Страны Центральной Азии унаследовали высокий уровень грамотности и образования с советских времен, но с начала девяностых (после обретения независимости), качество обучения значительно упало. Сегодняшние школьники и студенты отстают по таким базовым навыкам как критическое мышление, аргументация и решение задач.

По данным Международной программы по оценке образовательных достижений учащихся (PISA), в 2010 году в Кыргызстане у более 80 % учеников показатели по математике и чтению оказались ниже базового уровня. В Таджикистане у 77 % второклассников показатели беглости чтения и понимания текста были ниже национальных норм.

В Казахстане результаты исследования PISA, проведенного в 2012 году, показали, что по уровню школьного образования участники отстают от своих сверстников в странах ОЭСР примерно на год. Однако, по данным Международного мониторингового исследования качества школьного математического и естественно-научного образования (TIMSS) 2016 года казахстанские школьники продемонстрировали высокий уровень грамотности в математике и естественных науках. Узбекистан и Туркменистан не принимали участия в международных программах оценки уровня образования, поэтому трудно оценить, каково качество образования в этих странах.

В большинстве стран Центральной Азии также наблюдается серьезный пробел в охвате детей дошкольным образованием – от 58 % охвата в Казахстане до 12 % в Таджикистане. Несмотря на активные инвестиции в дошкольное образование в Кыргызской Республике и Узбекистане в последнее время, в большинстве сельских населенных пунктах этот показатель пока остается низким.

В нашем последнем докладе «Меняющееся богатство наций 2018» отмечается, что именно человеческий капитал, т. е. совокупность знаний, талантов, навыков и способностей людей, составляет основное богатство страны. Так, благосостояние развитых стран обеспечивается человеческим капиталом на 68%, а в развивающихся– на 41%.

Так, инвестиции в образование и развитие человеческого капитала могут существенно улучшить благосостояние стран Центральной Азии. В докладе Всемирного банка о мировом развитии «Обучение для реализации образовательных перспектив» мы определили основные меры, которые могут помочь странам улучшить качество образования.

Чем раньше, тем лучше

Базовые функции головного мозга начинают формироваться у детей еще до рождения, и этот процесс продолжается до 5 лет. В это время способность мозга обучаться определенным навыкам наиболее высока, с возрастом она постепенно снижается. Если упустить эту возможность, ребенку будет сложнее учится и осваивать новые навыки.

Дети до 5 лет, не получающие полноценного питания, отстающие в росте, лишенные достаточного родительского внимания и стимулов к развитию, скорее всего, будут хуже учиться в школе и меньше зарабатывать, когда вырастут. То есть дети из бедных семей так и не получат возможности вырваться из порочного круга бедности. Поэтому ранние инвестиции в молодое поколение имеют огромное значение для развития умственных способностей и навыков человека и развития высокого человеческого капитала.

Исследования показывают, что каждый дополнительный доллар, вложенный в повышение качества питания и уровня дошкольных программ, принесет национальной экономике от 6 до 17 долларов в будущем. Именно поэтому инвестиции в первые годы жизни ребенка – это самые экономически эффективные капиталовложения со стороны государства.

Роль учителей

Многочисленные исследования показывают что самый важный фактор, определяющий результаты обучения, это качество учителей. Так, например, в США посчитали что замена учителя низкой квалификации на учителя квалификации среднего уровня приведет к повышению будущих доходов учащегося на 250 тысяч долларов в течение его жизни.

В большинстве стран Центральной Азии существует проблема с педагогическими кадрами. Из-за низкой зарплаты и небольших перспектив профессионального роста преподавание не считается желанной карьерой. Учителей готовят без учета их потребностей, равно как и потребностей экономики. В результате страдает качество преподавания и, следовательно, уровень подготовки учащихся.

В Кыргызстане, в настоящее время, экспериментируют с практикой наблюдения за педагогическим процессом в классе, а также с механизмами обратной связи в работе учителей, что может послужить хорошим опытом для других. Тем не менее необходимы более широкие реформы в сфере подготовки и повышения квалификации педагогов.

Оценка результатов очень важна

Если не знаешь о существовании проблемы, то вряд ли её решишь. Поэтому необходимы системы оценки результатов процесса обучения, которые будут служить ориентиром для педагогов и учащихся. Это в свою очередь поможет повысить качество управления образования и привлечь внимание руководителей страны к проблеме если таковая существует.

Национальные системы оценки качества образования в Центральной Азии желают лучшего. Казахстан и Кыргызстан участвуют в международных программах оценки, таких как PISA, TIMMS и Международное исследование навыков взрослых (PIAAC), и Узбекистан объявил намерение участвовать в оценке PISA в 2021 году. Но другие страны региона пока, к сожалению, остаются в стороне. При этом они теряют важную возможность отслеживать свои показатели образования и укреплять свои национальные системы. Без участия в программах оценки результатов образования невозможно узнать дают ли средства потраченные на образование ожидаемой отдачи.

Фокус на результаты

В странах Центральной Азии на образование расходуется в среднем 15-20 % государственного бюджета, что в целом соответствует уровню затрат по странам ОЭСР. При этом, показатели результатов образования учащихся значительно ниже стран ОЭСР, что указывает на необходимость более эффективного использовании средств потраченных на образование.

Опыт разных стран мира свидетельствуют о том, что стандарты образования можно существенно улучшить, если «образование для всех» становится национальным приоритетом. Один из таких примеров – Южная Корея. Из страны, разоренной войной, с крайне низким уровнем грамотности в 1950-х годах, к 1995 году Южная Корея превратилась в государство со всеобщим доступом к высококачественному среднему образованию. Сегодня корейская молодежь демонстрирует самые высокие показатели в международных системах оценки качества образования.

Сегодня экономики мира усиленно готовятся к грядущей глобальной цифровизации и роботизации, которые потребуют другие навыки и значительно более высокий уровень человеческого капитала. Очень хотелось бы чтобы страны Центральной Азии не упустили возможность улучшить качество образования и дать новому подрастающему поколению те знания и навыки которые дадут им возможность преуспеть и позволят странам Центральной Азии идти в ногу с передовыми странами мира.

______________________________________
 

МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ СТАТЬИ
Инвестиции в раннее развитие детей – инвестиции в будущее Узбекистана
Кыргызская Республика: Обеспечение безопасности школьных зданий и инфраструктуры для школьников в случае стихийных бедствий
 
ВИДЕО
Кыргызская Республика: Обучение для реализации образовательных перспектив
Кыргызская Республика: Программа подготовки детей к школе
Tajikistan: Learning to Realize Education’s Promise
Таджикистан меняет метод обучения детей
Инвестиции в раннее образование в Таджикистане
 
ПРЕСС-РЕЛИЗ
Свыше двух миллионов детей в Казахстане смогут получить более качественное образование при поддержке Всемирного банка

 

Инвестиции в основной капитал снижаются

Инвестиции в основной капитал предприятий России снижаются пятый месяц подряд. Отсутствие четкой экономической политики, колебания курса рубля и геополитическая напряженность заставляют бизнесменов припрятывать деньги до лучших времен, а не вкладывать их в развитие, констатируют эксперты.

По данным Росстата, инвестиции в основной капитал в России в мае 2014 года снизились на 2,6% по сравнению с маем 2013 года.

Постоянное сокращение инвестиций происходит весь этот год. В апреле они уменьшились на 2,7%, в марте — на 4,3%, в феврале — на 3,5%, в январе — на 7%.

Таким образом, в целом с начала года инвестиции уменьшились на 3,8% по сравнению с январем — маем 2013 года.

Динамика инвестиций начала потихоньку отставать от нормального уровня, функционально соответствующего другим макроэкономическим параметрам, уже два года назад, обращает внимание заместитель директора Института «Центр развития» НИУ ВШЭ Валерий Миронов.

«У нас не инвестиционная функция, а инвестиционная фикция: по итогам первых четырех месяцев года ВВП вырос на 0,9%, и инвестиции не должны быть отрицательными», — считает он.

Кроме того, промышленное производство в мае выросло на 2,8%, о чем писала «Газета.Ru». А 1% роста производства обычно соответствует 2-процентному росту инвестиций, сообщил аналитик. Плюс ко всему вступление России в ВТО должно было дать инвестиционный прирост, необходимый предприятиям для выхода на внешние рынки.

Подобный разрыв дает повод усомниться в том, что цифры Росстата соответствуют действительности. «Мы по-прежнему относимся к данным официальной статистики с некоторым недоверием, особенно учитывая происходящий в настоящее время рост производства стройматериалов, — указывают аналитики компании Sberbank CIB Евгений Гавриленков, Антон Струченевский и Сергей Коныгин. — Стоит напомнить, что такая ситуация со статистикой наблюдается весь последний год. Интересно, что за этот период рост объемов ввода в эксплуатацию новых жилых домов заметно ускорился — с 8,3% во II квартале 2013 года до 28,7% по итогам первых пяти месяцев 2014-го. Судя по всему, фактические результаты в строительном секторе лучше официальной оценки. В целом данные официальной статистики вполне соответствуют нашему прогнозу роста ВВП на текущий год (0,2%)».

Причины такого отставания инвестиционного процесса не макроэкономические, а чисто поведенческие, психологические, делает вывод Миронов. После майских указов Путина 2012 года повысилась неопределенность, связанная с экономической политикой государства, продолжается противоборство «либералов» и дирижистов. А в 2014 году угнетение инвестиций было усилено обострением геополитической ситуации и «отпуском» курса рубля.

Многие бизнесмены придерживают свободные денежные ресурсы, храня их на счетах или выводя за рубеж.

Нет особого притока денег и из-за границы. «Снижение инвестиций в основной капитал объясняется неопределенностью на финансовом и валютном рынке, — соглашается глава аналитического отдела брокерской компании FBS Елизавета Белугина. — Санкции и напряженность в российско-украинских отношениях не способствуют созданию здорового и позитивного настроя со стороны инвесторов».

И перспектив улучшения ситуации не видно. Министерство экономического развития ожидает падения инвестиций в основной капитал по итогам года на 2,4%. Консенсус-прогноз аналитиков, подготовленный информагентством «Интерфакс» в конце мая, предполагает снижение инвестиций в 2014 году на 3,6%. «По нашим прогнозам, в ближайшие месяцы этот показатель будет оставаться слабым, а рост экономики России составит в этом году меньше 1%», — прогнозирует Белугина.

«Мы не видим достаточных оснований для того, чтобы рассчитывать на улучшение инвестиционной динамики, связанной с производственными мощностями частного сектора, — дают оценку аналитики компании «ВТБ Капитал».

— Учитывая наблюдаемое ускорение роста производства в обрабатывающей промышленности, можно говорить о все более усиливающемся расхождении в динамике спроса и предложения. В краткосрочной перспективе рост потребления будет замедляться, поскольку основные фундаментальные показатели (розничное кредитование и рынок труда), как ожидается, будут ухудшаться, в то же время стагнация промышленного производства возобновится, как только прекратится влияние временных позитивных факторов».

Не ожидается и помощи со стороны Центробанка. «Банк России при формировании своей монетарной политики пока не принимает в расчет состояние экономики в качестве определяющего фактора», — констатируют в «ВТБ Капитале».

В случае скорого урегулирования ситуации на Украине инвестиционный процесс может слегка наладиться, с учетом того что многие инвестиционные решения принимаются в четвертом квартале, но и в этом случае по итогам года динамика инвестиций останется отрицательной, до –1%, а ВВП вырастет максимум на 1%, прогнозирует Миронов.

Ожидания экспертов из Райффайзенбанка значительно более удручающие. Отмечая значительное сокращение капитального строительства, риски дальнейшего удорожания фондирования и высокой инфляции, а также сильное замедление потребительской активности населения, они прогнозируют падение по итогам года не только инвестиций, но и ВВП.

«Мы расцениваем ухудшение основных макропоказателей в мае как сигнал к возможному продолжению ослабления реального сектора экономики, — предупреждают они. — Однако также следует учитывать, что указанные негативные процессы пока происходят достаточно медленно и неуверенно. На этом фоне мы сохраняем текущие прогнозы на 2014 год (ВВП: –0,3%, потребление: +2%, инвестиции: –6%)».

Во главе с ветеранами-криптоинвесторами Алексом Паком и Эдом Романом, Hack VC запускает криптопосевной фонд на 200 млн долларов при поддержке Sequoia Capital, Fidelity, Марка Андрисена из a16z и Криса Диксона криптостартапы, а также непосредственное участие в криптосетях

  • Больше, чем просто фонд, Hack VC предоставит стартапам доступ к собственному сообществу разработчиков блокчейнов, а также к собственной лаборатории Crypto

  • Фонд уже инвестирует в инновационные стартапы в сфере криптографии, блокчейна и web3, включая Yat, Goldfinch, Mysten Labs, Element. fi и SynCity

  • САН-ФРАНЦИСКО, 25 февраля 2022 г. —(BUSINESS WIRE)—Hack VC, криптовалютная инвестиционная фирма с одним из крупнейших сообществ разработчиков блокчейнов в мире, объявила сегодня о своем Crypto Seed Fund в размере 200 миллионов долларов США для инвестиций в стартапы, связанные с криптографией, web3 и блокчейном. Фонд поддерживается Sequoia Capital, Fidelity, Марком Андреессеном и Крисом Диксоном из a16z, Accolade Partners, Digital Currency Group, а также многочисленными институциональными инвесторами и фондами.

    Об управляющих партнерах

    Фонд возглавляют управляющие партнеры Алекс Пэк и Эд Роман.

    Алекс Пэк ранее был соучредителем и управляющим партнером Dragonfly Capital, многомиллиардного криптофонда, а также соучредителем Imperii Partners, ведущего инвестиционного банка, специализирующегося на криптовалютах. До этого он помог запустить криптовалютную практику в Bain Capital Ventures.

    Эд Роман ранее был генеральным директором 3 стартапов, написал книгу-бестселлер по программированию и последние 4 года инвестировал в качестве венчурного капитала под брендом Hack VC.

    Два партнера сделали более 100 инвестиций в криптовалюту, включая ранние инвестиции в более чем 25 единорогов.

    О фонде

    Фонд ориентирован на ранние команды web3. Сюда входят как протоколы, так и компании, которые выходят на новый уровень web3, включая DeFi, инфраструктуру web3, DAO и их инструменты, инфраструктуру NFT и многое другое.

    «Хотя мы пришли из венчурного бизнеса, наша цель не просто создать еще один венчурный фонд», — сказал Алекс Пэк.«Криптовалюта впервые стирает разрыв между инвесторами и пользователями. Вот почему мы стремимся быть первым инвестором, первым пользователем и основным членом сообщества во всех криптовалютных проектах, которые мы поддерживаем».

    История продолжается

    «Мы представляем комплексное решение, помогающее стартапам, работающим в сфере web3, завоевывать рынок, — сказал Эд Роман. «Мы начинаем с того, что помогаем стартапам нанимать правильную инженерную команду через наше сообщество hackjobs.org. Как только продукт запущен, мы пропагандируем его, отправляя их контент-маркетинг по электронной почте нашему сообществу разработчиков из 130 000 человек, которое мы создали, hacksummit.орг. Затем мы сами становимся первыми пользователями протокола через Hack Labs, внутреннюю технологическую платформу и специальную команду исследователей, которые поддерживают участие в криптосети институционального уровня и предоставление ликвидности. Это ракетное топливо для выхода на рынок для основателей криптовалют».

    Crypto Seed Fund уже начал развертывание капитала. На сегодняшний день фонд инвестировал в реальный протокол кредитования DeFi Goldfinch Finance, платформу идентификации NFT Yat, инфраструктуру web3. провайдер Mysten Labs, элемент протокола DeFi с фиксированной ставкой.fi и метавселенная блокчейн-игры SynCity, среди прочего. Для стартапов, которые ищут крипто-партнера, посетите Hack.VC, чтобы узнать больше.

    «Hack VC был одним из наших самых первых и самых ярых сторонников. Они очень убеждены и увидели наше видение, когда у нас была просто презентация. Они сделали для нас абсолютно ключевые вступления и отлично разбираются в крипто Если вы собираете деньги в web3, вам нужно поговорить с Hack VC», — сказал Блейк Уэст, соучредитель Goldfinch Finance.

    «Hack VC держит руку на пульсе всего крипто», — сказал Шон Магуайр, партнер Sequoia Capital, инвестор фонда.«Нам нравится совместно инвестировать с Hack VC, и мы гордимся тем, что инвестируем в то, что они создают».

    О Hack VC

    Hack VC — это венчурная компания, специализирующаяся на криптовалютах, которая инвестирует в криптовалюту, инфраструктуру блокчейна и веб-компании, инвестируя в более чем 100 криптовалютных стартапов и более 25 единорогов. Hack VC — это больше, чем просто технологический фонд, у Hack VC есть собственная Crypto Lab — единственная в своем роде технологическая платформа с выделенной командой криптоинженеров и количественных исследователей, которая обеспечивает институциональную поддержку криптосетей, предоставление ликвидности в DeFi и управление DAO. Hack VC также имеет собственное сообщество разработчиков с hack.summit(), крупнейшим в мире событием для программистов на блокчейне и мировым сообществом, насчитывающим более 130 000 участников в 157 странах. 100% средств, собранных с помощью hack.summit(), идут на развитие технологий, таких как Black Girls Code и Women Who Code, чтобы стимулировать новое поколение блокчейн- и криптоинженеров. Hack VC также размещает доску объявлений о программировании и криптографии HackJobs.org.

    Посмотреть исходную версию на сайте businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20220225005480/en/

    Контакты

    Рик Либлинг
    VSC от имени Hack VC
    [email protected]

    5 вопросов для оценки капитальных вложений

    Henao советует предпринимателям задавать следующие пять вопросов при оценке капитальных затрат.

    1. Является ли это хорошей стратегической подгонкой и правильным выбором времени?

    Хорошая инвестиция не обязательно является правильной инвестицией для вашего бизнеса. Вы также должны учитывать его стратегическое соответствие вашему бизнесу и сроки.

    Убедитесь, что проект соответствует потребностям вашей компании и общей стратегии на ближайшие несколько лет. Нестратегическая покупка может принести хороший доход, но может отвлечь внимание и ресурсы от вашего основного бизнеса, что может пострадать.

    Время — еще одна проблема, о которой часто забывают. Подумайте о текущих перспективах вашего бизнеса и отрасли, а также о любых возможных сбоях на горизонте.

    Если ваш бизнес находится в режиме быстрого роста, не стоит покупать здание, которое не учитывает ваш наиболее вероятный сценарий необходимого пространства.

    Энао приводит пример инвестиций в недвижимость. «Для предпринимателей очень характерно зацикливаться на недвижимости. Они считают, что лучший вариант — приобрести собственное здание. Вопрос, который я всегда задаю, звучит так: «Подходящее ли сейчас время?» Знаете ли вы, какими будут ваши требуемые мощности через пять лет? Будет ли здание достаточно большим?» он спросил.

    «Если ваш бизнес находится в режиме быстрого роста, не стоит покупать здание, которое не учитывает ваш наиболее вероятный сценарий необходимой площади.Инвестиции также отнимут деньги у роста. Вам лучше подождать, пока ваш бизнес не стабилизируется».

    2. Это хорошая инвестиция?

    Проведите анализ рентабельности инвестиций, чтобы убедиться, что это хорошая возможность для вашего бизнеса. Для этого существуют различные методы, такие как:

    • срок окупаемости (ожидаемое время окупаемости инвестиций)
    • учетная норма доходности (прогнозируемая доходность проекта как часть общей стоимости)
    • чистая приведенная стоимость (ожидаемый отток денежных средств минус приток денежных средств)
    • внутренняя норма доходности (среднеожидаемая годовая норма доходности)

    Прочтите о том, как провести оценку рентабельности крупной инвестиции.

    Результаты сильно зависят от ваших оценок доходов и расходов. Владельцы бизнеса часто переоценивают прогнозируемые доходы от инвестиций, недооценивая или даже игнорируя основные расходы, такие как внедрение, найм, обучение, время простоя, время перехода, техническое обслуживание, обновления и финансирование.

    «Любой анализ требует множества предположений, — говорит Энао. «Вы должны убедиться, что ваши цифры реалистичны. Во многих случаях люди склонны быть слишком оптимистичными.

    Может оказаться полезным провести ряд расчетов для различных сценариев — наихудшего, наилучшего и наиболее вероятного. Подумайте, как это повлияет на ваш бизнес в каждом случае.

    Вам также следует сопоставить инвестиции с альтернативными вариантами, такими как исправление или улучшение существующих активов или полное бездействие. «Принесет ли это вам конкурентное преимущество, и можете ли вы его измерить?» — спрашивает Энао.

    Спросите себя, с какими рисками вы можете столкнуться, если не сделаете инвестиции.

    • Можно ли потерять клиентов или обогнать конкурентов?
    • Может ли это ограничить вашу способность делать другие необходимые инвестиции?

    3. Каково влияние на денежные потоки?

    Многие владельцы бизнеса пренебрегают влиянием своих капиталовложений на денежный поток. Это может быть критической ошибкой. Важно включить в свои прогнозы денежных потоков все ожидаемые оттоки, такие как затраты на приобретение, арендные платежи и проценты по дополнительному финансированию.

    Даже если инвестиции имеют смысл с экономической точки зрения, вы должны убедиться, что они оправданы и с точки зрения денежных потоков.Инвестиции могут принести хороший доход, но ваши операции могут не генерировать достаточный денежный поток, чтобы компенсировать увеличение оттока.

    «Инвестиции без учета денежного потока могут вывести вас из бизнеса», — говорит Энао. «Даже если это хорошая инвестиция, во многих случаях предприятия не могут себе этого позволить без надлежащего финансирования».

    4. Какое финансирование вам потребуется?

    После того, как вы спрогнозируете влияние денежного потока, вам будет легче определить свои потребности в финансировании.

    Банкиры захотят увидеть актуальную финансовую информацию, такую ​​как активы вашей компании, обязательства и историю движения денежных средств, а также веские аргументы в пользу инвестиций и ваш общий бизнес-план.

    «Очень распространенная ошибка компаний — думать, что они получат финансирование только потому, что это хорошая инвестиция», — говорит Энао.

    Прогнозирование воздействия денежных потоков также позволяет вам обращаться к банкирам по поводу финансирования заранее, а не в кризис, когда финансовые учреждения могут отказать в кредите.

    5. Учитывали ли вы все другие последствия инвестиций?

    Крупный проект может иметь последствия для многих аспектов вашего бизнеса, таких как продажи, закупки, производство и поставки.

    Например, задумывались ли вы о влиянии на вашу рабочую силу? Энао приводит пример компании, которая купила большой новый завод для консолидации операций. Проект требовал переселения всех существующих сотрудников, но лишь немногие были готовы переехать.Поиск квалифицированных сотрудников на новом месте и достижение необходимой эффективности оборачивались огромными затратами для бизнеса, что привело к серьезным проблемам с денежными потоками.

    Опишите решения о капитальных вложениях и способы их применения. Принципы бухгалтерского учета, том 2: Управленческий учет

    Предположим, что вы владеете небольшой типографией, которая предоставляет специализированные приложения для печати для общего использования в бизнесе. Ваши принтеры используются ежедневно, что хорошо для бизнеса, но приводит к сильному износу каждого принтера.Через некоторое время и после слишком большого количества ремонтов вы решаете, лучше ли продолжать использовать имеющиеся у вас принтеры или вложить часть своих денег в новый набор принтеров. Решение о капиталовложениях, подобное этому, принять нелегко, но это обычное явление, с которым компании сталкиваются каждый день. Компании будут использовать пошаговый процесс, чтобы определить свои потребности в капитале, оценить свою способность инвестировать в капитальный проект и решить, какие капитальные затраты являются наилучшим использованием их ресурсов.

    Основы принятия решений о капитальных вложениях

    Капитальные вложения (иногда также называемые бюджетированием капиталовложений) — это вклад средств компании в приобретение долгосрочных (долговременных или капитальных) активов для дальнейшего роста. Долгосрочные активы могут включать в себя инвестиции, такие как покупка нового оборудования, замена старого оборудования, расширение операций на новых объектах или даже выход на новые продукты или рынки. Эти капитальные затраты отличаются от операционных расходов.Операционные расходы — это регулярно возникающие расходы, используемые для поддержания текущей деятельности компании, а капитальные затраты — это расходы, используемые для развития бизнеса и получения будущей экономической выгоды.

    Решения о капитальных вложениях принимаются часто, и для компании важно определить потребности своего проекта, чтобы проложить путь для развития бизнеса. Это решение не такое очевидное и простое, как может показаться. На карту поставлены большие капиталовложения, а долгосрочные финансовые последствия могут быть неизвестны из-за уменьшения или увеличения капиталовложений с течением времени.Чтобы помочь снизить риск, связанный с капитальными вложениями, необходим процесс тщательного выбора наилучшей возможности для компании.

    Процесс принятия решения о капитале включает несколько этапов:

    1. Определение потребностей в капитале как для новых, так и для существующих проектов.
    2. Определите и установите ограничения ресурсов.
    3. Установить базовые критерии для альтернатив.
    4. Оцените альтернативы, используя скрининг и решения о предпочтениях.
    5. Примите решение.

    Сначала компания должна определить свои потребности, решив, какие капитальные улучшения требуют немедленного внимания. Например, компания может решить, что определенное оборудование требует замены, прежде чем будут приобретены какие-либо новые здания для расширения. Или компания может решить, что новое оборудование и расширение здания требуют немедленного внимания. Эта последняя ситуация потребует от компании рассмотрения того, как выбрать, какую инвестицию осуществлять в первую очередь, или следует ли осуществлять оба капитальных вложения одновременно.

    Брекзит

    На решение инвестировать деньги в капиталовложения могут влиять не только внутренние цели компании, но и внешние факторы. В 2016 году Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза (ЕС) (так называемый «Брекзит»), что отделяет их торговые интересы и единую рыночную экономику от других участвующих европейских стран. Это привело к неопределенности для предприятий Соединенного Королевства (Великобритании).

    Из-за этой нестабильности капитальные расходы замедлились или остались на прежнем уровне сразу после голосования по Brexit, и темпы роста еще не восстановились. 1 Наибольшее снижение капитальных затрат произошло при выходе предприятий на новые рынки. Ожидается, что Великобритания выйдет из ЕС в 2019 году.

    На втором этапе, исследуя ограничения ресурсов, оценивается способность компании инвестировать в капитальные затраты при наличии средств и времени. Иногда у компании может быть достаточно ресурсов для покрытия капитальных вложений во многие проекты. Однако во многих случаях у них достаточно ресурсов только для того, чтобы инвестировать в ограниченное количество возможностей. Если это так, компания должна оценить как время, так и деньги, необходимые для приобретения каждого актива. Соображения по распределению времени могут включать обязательства сотрудников и требования к настройке проекта. Ограничения фонда могут быть вызваны отсутствием привлечения капитала, связанным капиталом в неликвидных активах или значительными первоначальными затратами на приобретение, которые выходят за рамки инвестиционных средств ((Рисунок)). Как только способность инвестировать установлена, компания должна установить базовые критерии для альтернатив.

    Когда ресурсы ограничены, необходимы процедуры капитального бюджета.
    Ограничения ресурсов
    Соображения времени Денежные соображения
    • Обязательства сотрудников
    • Настройка проекта
    • Сроки, необходимые для обеспечения финансирования
    • Отсутствие ликвидности
    • Связанные с неликвидными активами
    • Предварительные затраты на приобретение

    Альтернативы – это варианты, доступные для инвестиций. Например, если компании необходимо приобрести новое печатное оборудование, в качестве альтернативы рассматриваются все возможные варианты печатного оборудования. Поскольку существует так много альтернативных возможностей, компании необходимо будет установить базовые критерии для инвестиций. Базовые критерии — это методы измерения, которые могут помочь дифференцировать альтернативы. Общие методы измерения включают метод окупаемости, учетную норму прибыли, чистую текущую стоимость или внутреннюю норму прибыли. Эти методы имеют разную степень сложности и будут обсуждаться более подробно в разделе «Оценка окупаемости и учетная норма прибыли в решениях о капитальных вложениях» и «Объяснение временной стоимости денег» и «Расчет текущей и будущей стоимости единовременных сумм и аннуитетов»

    .

    Для оценки альтернатив предприятия будут использовать методы измерения для сравнения результатов.Результаты будут сравниваться не только с другими альтернативами, но и с заранее определенной нормой прибыли на инвестиции (или минимальным ожиданием), установленной для каждого рассмотрения проекта. Концепция нормы прибыли более подробно обсуждается в разделе «Сбалансированная система показателей и другие показатели эффективности». Компания может использовать опыт или отраслевые стандарты для предопределения факторов, используемых для оценки альтернатив. Альтернативы будут сначала оцениваться по заранее определенным критериям для этой инвестиционной возможности при принятии решения о проверке.Решение о проверке позволяет компаниям исключить альтернативы, которые было бы менее желательно использовать, учитывая их неспособность соответствовать базовым стандартам. Например, если имеется три различных варианта печатного оборудования и установлен минимальный возврат, любые принтеры, не отвечающие этому минимальному требованию возврата, будут исключены из рассмотрения.

    Если одна или несколько альтернатив соответствуют или превосходят минимальные ожидания, рассматривается решение о предпочтительности. Решение о предпочтениях сравнивает потенциальные проекты, которые соответствуют критериям отбора, и ранжирует альтернативы в порядке важности, осуществимости или желательности, чтобы различать альтернативы. Как только компания определяет порядок ранжирования, она может принять решение о наилучшем пути следования ((Рисунок)). При принятии окончательного решения учитываются все финансовые и нефинансовые факторы.

    Выберите между вариантами. Решения о скрининге и предпочтениях могут сузить альтернативы при выборе. (с указанием авторства: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

    Скандал с выбросами дизельных двигателей Volkswagen

    Иногда компания принимает решения о капитале из-за внешнего давления или непредвиденных обстоятельств.В 2015 году газета New York Times сообщила, что автомобильная компания Volkswagen «пострадала из-за скандала с мошенническими действиями по выбросам» и «в следующем году ей потребуется сократить свой бюджет на новые технологии и исследования — изменение после многих лет увеличения расходов». стремится стать крупнейшим в мире автопроизводителем». 2 Это было огромной неудачей для Volkswagen , не только потому, что компания планировала стать крупнейшей автомобильной компанией в мире, но и потому, что скандал нанес ущерб ее репутации и отбросил ее назад в финансовом отношении.

    Volkswagen «выделил около 9 миллиардов евро (9,6 миллиарда долларов) на покрытие расходов, связанных с приведением автомобилей в соответствие с нормами загрязнения окружающей среды»; однако суммы «вряд ли покроют расходы на возможные судебные решения или другие штрафы». 3 Все расходы, связанные с неэтичными действиями компании, необходимо было включить в бюджет капиталовложений, поскольку ресурсы компании были ограничены. Volkswagen использовал процедуры составления бюджета капиталовложений для выделения средств на выкуп автомобилей, изготовленных ненадлежащим образом, и выплаты любых судебных исков или штрафов.Другие компании могут использовать другие подходы, но неэтичные действия, которые приводят к судебным искам и штрафам, часто требуют корректировки процесса принятия решений о капитале.

    Давайте в общих чертах рассмотрим, как выглядит пятиэтапный процесс принятия капитальных решений для швейной мастерской Мелани. Мелани владеет швейной мастерской, которая производит выкройки тканей для оптовой продажи.

    1. Определение потребностей в капитале как для новых, так и для существующих проектов.
      Изучив свои будущие потребности, Мелани решает, что ее пятилетняя коммерческая швейная машина может быть заменена.Старая машина все еще работает, но в последние месяцы производство замедлилось из-за увеличения потребности в ремонте и запасных частях. Мелани надеется, что новая швейная машина сделает ее производственный процесс более эффективным, что также может увеличить ее нынешний объем бизнеса. Она решает изучить возможность покупки новой швейной машины.
    2. Определите и установите ограничения ресурсов.
      Мелани должна подумать, есть ли у нее достаточно времени и денег, чтобы купить новую швейную машину.Швейное ателье работает уже три года и из года в год показывает стабильный финансовый рост. Мелани рассчитывает получить достаточную прибыль, чтобы позволить себе капитальные вложения в размере 50 000 долларов. Если она все-таки купит новую швейную машину, ей придется обучить свой персонал тому, как пользоваться этой машиной, и ей придется прекратить производство, пока новая машина будет установлена. Она ожидает потери в размере 20 000 долларов на обучение и производственное время. Оценка убытка в размере 20 000 долларов США основана на простое производства как для рабочей силы, так и для выпуска продукции.
    3. Установить базовые критерии для альтернатив.
      Мелани рассматривает возможность покупки двух разных швейных машин. Прежде чем она оценит, какой вариант является лучшей инвестицией, она должна установить минимальные требования к инвестициям. Она определяет, что новая машина должна вернуть ей ее первоначальные инвестиции в течение трех лет по ставке 20%, а первоначальная стоимость инвестиций не может превышать ее будущих доходов. Это установило базовый уровень того, что она считает разумным для этого типа инвестиций, и она не будет рассматривать никакие инвестиционные альтернативы, которые не соответствуют этим минимальным критериям.
    4. Оцените альтернативы, используя скрининг и решения о предпочтениях.
      Теперь, когда она установила минимальные требования к новой машине, она может оценить каждую из этих машин, чтобы увидеть, соответствуют ли они ее критериям или превосходят их. Первая швейная машина стоит 45 000 долларов. Ожидается, что она окупит свои первоначальные вложения за два с половиной года. Ставка возврата составляет 25%, а ее будущие доходы превысят первоначальную стоимость машины.
      Вторая машина будет стоить 55 000 долларов. Она рассчитывает окупить свои первоначальные вложения за три года.Норма возврата составляет 18%, а ее будущие доходы будут меньше, чем первоначальная стоимость машины.
    5. Примите решение.
      Теперь Мелани решит, в какую швейную машину инвестировать. Первая машина соответствует или превосходит установленные ею минимальные требования по стоимости, окупаемости, норме возврата и будущей прибыли по сравнению с первоначальными инвестициями. Для второй машины стоимость в 55 000 долларов превышает денежные средства, доступные для инвестиций. Кроме того, вторая машина не соответствует норме прибыли 20%, а ожидаемая прибыль в будущем не соответствует стоимости первоначальных инвестиций.Основываясь на этой информации, Мелани решила купить первую швейную машину.
      Эти шаги создают впечатление, что сужение вариантов и выбор — простой процесс. Однако компания должна использовать методы анализа, в том числе метод окупаемости и метод бухгалтерской нормы прибыли, а также другие, более сложные и сложные методы, чтобы помочь им принимать решения о проверке и предпочтениях. Эти методы могут помочь руководству принять окончательное инвестиционное решение, которое лучше всего подходит для компании.Мы начинаем узнавать об этих различных решениях по отбору и предпочтениям в разделе «Оценка окупаемости и учетная норма прибыли в капитале
    6. ».

    Программа чрезвычайных капиталовложений | Министерство финансов США

    Учрежденная в соответствии с Законом о консолидированных ассигнованиях от 2021 года, Программа чрезвычайных капиталовложений (ECIP) была создана для поощрения местных финансовых учреждений с низким и средним доходом к активизации их усилий по поддержке малого бизнеса и потребителей в своих сообществах. .

    В рамках программы Казначейство предоставит капитал в размере до 9 миллиардов долларов США непосредственно депозитарным учреждениям, сертифицированным финансовыми учреждениями развития сообществ (CDFI) или депозитарными учреждениями меньшинств (MDI), чтобы, помимо прочего, предоставлять ссуды, гранты и льготы для малых предприятия, предприятия, принадлежащие меньшинствам, и потребители, особенно в малообеспеченных и недостаточно обслуживаемых сообществах, которые могут непропорционально сильно пострадать от экономических последствий пандемии COVID-19.Казначейство выделит 2 миллиарда долларов для CDFI и MDI с активами менее 500 миллионов долларов и дополнительно 2 миллиарда долларов для CDFI и MDI с активами менее 2 миллиардов долларов.

     

    Объявления

    25 февраля 2022 г. (новый) – Слайды веб-семинара ECIP по юридическим соглашениям и проекту первоначального дополнительного отчета

    15 февраля 2022 г. (новый) — Казначейство разместило на этой веб-странице проекты форм первоначального дополнительного отчета и инструкции для рассмотрения и комментариев. Участники Программы чрезвычайных капиталовложений должны рассчитать и указать базовую сумму квалифицированного кредита в первоначальном дополнительном отчете. Этот базовый уровень будет использоваться для расчета дивидендов или процентных ставок, применимых к каждому участнику в соответствии с Руководством по стимулированию снижения ставок и юридическими соглашениями ECIP. Казначейство приветствует комментарии, касающиеся проекта форм и инструкций первоначального дополнительного отчета. Кроме того, Казначейство приветствует комментарии относительно предполагаемой нагрузки, времени и затрат на завершение отчетов.Пожалуйста, присылайте комментарии и вопросы относительно этих проектов по электронной почте [email protected] Крайний срок предоставления комментариев – понедельник, 28 февраля 2022 года. Дополнительную информацию см. в разделе «Ресурсы для отчетов» на этой странице.

    02.02.2022 : Казначейство публикует предварительные копии юридических документов.

     

    Ресурсы

    Программный портал ECIP

    Портал программы ECIP

    Прочтите подробные инструкции о том, как зарегистрироваться с помощью ID. я

    Юридические документы 

    Если у вас есть вопросы и сомнения относительно юридических документов, отправьте электронное письмо по адресу [email protected] Юридические документы, размещенные здесь, предназначены только для информационных целей.

    Старший Предпочтительный

    02.02.2022 (новый): Привилегированный старший — Соглашение о покупке ценных бумаг
    02.02.2022 (новый): Привилегированный старший — Свидетельство о назначении 11/2021: Список предпочтительных условий для старших сотрудников

    Кредитные союзы

    02.02.2022 (новый): Кредитные союзы — Соглашение о покупке ценных бумаг
    02.02.2022 (новый): Кредитные союзы — Форма субординированного договора 11/2021: Лист условий субординированного долга для кредитных союзов
     

    Взаимные и S-корпорации

    02.02.2022 (новый): Mutuals и S Corp. — Соглашение о покупке ценных бумаг
    22.02.2022 (новый): Mutuals and S Corp. — Форма субординированных ценных бумаг Корпорация — Письменное соглашение
    от 11 августа 2022 г. : Перечень условий субординированного долга для взаимных учреждений и корпораций типа S
     

    Руководство по поощрению за снижение ставок 

    Временное окончательное правило — Ограничения ECIP в отношении вознаграждения руководителей, выкупа акций и дивидендов

    Ресурсы для отчетов
    Проект первоначального дополнительного отчета (ISR) — Соответствующий базовый уровень кредитования 

    Участники Программы чрезвычайных капиталовложений должны рассчитать и указать базовую сумму квалифицированного кредита в первоначальном дополнительном отчете.Этот базовый уровень будет использоваться для расчета дивидендов или процентных ставок, применимых к каждому участнику в соответствии с Руководством по стимулированию снижения ставок и юридическими соглашениями ECIP. Участники должны будут представить свой первоначальный дополнительный отчет за 10 рабочих дней до закрытия своих инвестиций и получения финансирования.

    Приведенные ниже документы являются черновиками и подлежат пересмотру. Не используйте эти черновики для предоставления квалифицированных кредитных данных в Казначейство.

    Каждое участвующее учреждение должно будет отправить две предварительно отформатированные электронные таблицы через портал для участников ECIP на базе Treasury Salesforce.Пожалуйста, ознакомьтесь с инструкциями к первоначальному дополнительному отчету для получения дополнительной информации о содержании каждой из этих электронных таблиц. Размещенные здесь черновики документов имеют формат, отличный от тех, которые будут использоваться для представления отчета, и включают «фиктивные» данные, позволяющие общественности лучше понять формулы, заложенные в отчете.

    Казначейство приветствует комментарии относительно проекта форм первоначального дополнительного отчета и инструкций. Кроме того, Казначейство приветствует комментарии относительно предполагаемой нагрузки, времени и затрат на завершение отчетов.Пожалуйста, присылайте комментарии и вопросы относительно этих проектов по электронной почте [email protected] gov. Крайний срок предоставления комментариев – понедельник, 28 февраля 2022 г.


    Проект инструкций ISR для IDI и холдинговых компаний
    Приложение A Проект формы сводного базового отчета для IDI и холдинговых компаний
    Приложение B Проект формы дезагрегированного базового отчета для IDI и холдинговых компаний
    Проект инструкций ISR для кредитных союзов
    Приложение A Проект сводного базового отчета Форма для кредитных союзов
    Приложение B Проект формы дезагрегированного базового отчета для кредитных союзов

     

    Свяжитесь с нами

    Технические вопросы или проблемы, связанные с электронной заявкой, следует направлять по адресу [email protected]правительство Все письма будут даны ответы в течение одного рабочего дня.

    Архивы

    14.12.2021 : Список финансовых учреждений, которым разрешено получать инвестиции ECIP

    18.10.2021: Объявление о запросе ECIP

    31. 08.2021: Заявители ECIP пострадали от урагана «Ида» — Казначейство принимает запросы на продление срока подачи заявок. Прочтите публичное уведомление.

    20.08.2021:  Инструкции по применению и материалы

    20.08.2021: ECIP, пересмотренные и расширенные часто задаваемые вопросы

    11.08.2021: Инструкции и материалы по применению (изменения выделены)

    11.08.2021: Факторы оценки заявки и плана кредитования 

    04.03.2021 : Казначейство запустило ECIP.Читать пресс-релиз

    • Стоимость венчурных инвестиций в США, 1995-2020 гг.

    • Стоимость венчурных инвестиций в США, 1995-2020 гг. | Статистика

    Пожалуйста, создайте учетную запись сотрудника, чтобы иметь возможность отмечать статистику как избранную. Затем вы можете получить доступ к своей любимой статистике через звездочку в шапке.

    Зарегистрируйтесь сейчас

    Пожалуйста, авторизируйтесь, перейдя в «Мой аккаунт» → «Администрирование».Затем вы сможете пометить статистику как избранную и использовать оповещения о личной статистике.

    Аутентификация

    Сохранить статистику в формате .XLS

    Вы можете скачать эту статистику только как Премиум пользователь.

    Сохранить статистику в формате .PNG

    Вы можете скачать эту статистику только как Премиум пользователь.

    Сохранить статистику в формате .PDF

    Вы можете скачать эту статистику только как Премиум пользователь.

    Показать ссылки на источники

    Как пользователь Premium вы получаете доступ к подробным ссылкам на источники и справочной информации об этой статистике.

    Показать подробности об этой статистике

    Как пользователь Premium вы получаете доступ к справочной информации и подробностям о выпуске этой статистики.

    Статистика закладок

    Как только эта статистика обновится, вы немедленно получите уведомление по электронной почте.

    Да, сохранить как избранное!

    ….и сделать мою исследовательскую жизнь проще.

    Изменить параметры статистики

    Для использования этой функции требуется как минимум одиночная учетная запись .

    Базовая учетная запись

    Знакомство с платформой

    У вас есть доступ только к базовой статистике.
    Эта статистика не включена в вашу учетную запись.

    Один аккаунт

    Один аккаунт

    Идеальный счет входа для отдельных пользователей

    • Мгновенный Доступ до 1 м Статистика
    • Скачать в XLS, PDF & PNG Формат
    • Подробные Список литературы

    $ 59 $ 39 / месяц *

    в первые 12 месяцев

    Корпоративный счет

    Полный доступ

    Корпоративное решение со всеми функциями.

    * Цены не включают налог с продаж.

    Самая важная статистика

    Самая важная статистика

    Самая важная статистика

    Наиболее важная статистика

    Дальнейшая дополнительная статистика

    Узнайте больше о том, как Statista может поддерживать ваш бизнес.

    ПвК. (15 января 2021 г.). Стоимость венчурных инвестиций в США с 1995 по 2020 год (в млрд.с. долларов) [График]. В Статистике. Получено 25 февраля 2022 г. с https://www.statista.com/statistics/277501/venture-capital-amount-invested-in-the-united-states-since-1995/

    PwC. «Стоимость венчурных инвестиций в США с 1995 по 2020 год (в миллиардах долларов США)». Диаграмма. 15 января 2021 г. Статистика. По состоянию на 25 февраля 2022 г. https://www.statista.com/statistics/277501/venture-capital-amount-invested-in-the-united-states-since-1995/

    PwC. (2021). Стоимость венчурных инвестиций в США с 1995 по 2020 год (в млрд.с. долларов). Статистика. Statista Inc.. Дата обращения: 25 февраля 2022 г. https://www.statista.com/statistics/277501/venture-capital-amount-invested-in-the-united-states-since-1995/

    PwC. «Стоимость венчурных инвестиций в США с 1995 по 2020 год (в миллиардах долларов США)». Statista, Statista Inc., 15 января 2021 г., https://www.statista.com/statistics/277501/venture-capital-amount-invested-in-the-united-states-since-1995/

    PwC, Стоимость венчурные инвестиции в США с 1995 по 2020 год (в млрд.долларов) Statista, https://www.statista.com/statistics/277501/venture-capital-amount-invested-in-the-united-states-since-1995/ (последнее посещение 25 февраля 2022 г.)

    Скульптор Кэпитал Менеджмент | Ловкость. Дисциплина. Представление.

    Важная информация и раскрытие информации

    ЭТО ВИДЕО ПРЕДНАЗНАЧЕНО ТОЛЬКО В ИНФОРМАЦИОННЫХ ЦЕЛЯХ И НЕ ДОЛЖНО РАССМАТРИВАТЬСЯ КАК ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИЛИ ДРУГОЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ КОНСУЛЬТ. Это видео было подготовлено Sculptor Capital Management, Inc.(совместно со своими аффилированными лицами, «Скульптор Капитал»), и информация, содержащаяся в настоящем документе, не предназначена и не должна восприниматься каким-либо отдельным получателем в качестве инвестиционного, юридического, бухгалтерского, налогового или другого профессионального совета, рекомендации. покупать, держать или продавать любую ценную бумагу, или предложение продать, или приглашение предложений купить любую ценную бумагу; это видео не создает никаких фидуциарных, консультационных или клиентских отношений. Для получения информации о бизнесе Sculptor Capital, включая риски и финансовую информацию, обратитесь к нашему последнему годовому отчету по форме 10-K, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

    НИ ЭТО ВИДЕО, НИ ЛЮБАЯ ИНФОРМАЦИЯ, СОСТАВЛЯЮЩАЯ ЗДЕСЬ, НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ ИЛИ ЗАЯВЛЕНИЕМ К КАКОМУ-ЛИБО ФОНДУ SCULPTOR CAPITAL. Предложения или ходатайства об инвестициях в инвестиционный фонд, управляемый или спонсируемый Sculptor Capital («Фонд»), осуществляются только через конфиденциальный меморандум о частном размещении и соответствующую документацию о покупке, а также в соответствии с положениями и условиями, содержащимися в таких документах и ​​в таких документах. Операционные договоры Фонда. Те, кто получает доступ к этому видео или любой информации, содержащейся в нем, делают это по собственной инициативе и несут ответственность за соблюдение местных законов и правил.

    ЭТО ВИДЕО НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ КАКОЙ-ЛИБО БЕЗОПАСНОСТИ ИЛИ ПОРТФЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ. Ссылки на любые портфельные компании и классы активов предназначены только для иллюстрации применения инвестиционного процесса Sculptor Capital и не должны использоваться в качестве основы для принятия каких-либо решений о покупке, владении или продаже каких-либо ценных бумаг. Ничто в настоящем документе не должно интерпретироваться или использоваться каким-либо образом в качестве инвестиционного совета.

    РЕЗУЛЬТАТЫ В ПРОШЛОМ НЕ УКАЗЫВАЮТ НА БУДУЩИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ. Любые прошлые результаты Sculptor Capital или любого фонда или портфельной компании, обсуждаемые в этом видео, не обязательно отражают результаты любого другого фонда, портфельной компании или Sculptor Capital в целом, и вы не должны предполагать, что инвестиции в будущем будут быть прибыльным или сравняется с эффективностью прошлых инвестиций.

    НЕ ПОЛАГАЙТЕСЬ НА ЛЮБЫЕ МНЕНИЯ, ПРОГНОЗЫ ИЛИ ПРЕДПОЛАГАЕМЫЕ ЗАЯВЛЕНИЯ, СОДЕРЖАЩИЕСЯ ЗДЕСЬ. Некоторая информация, содержащаяся в этом видео, может представлять собой «прогнозные заявления», которые по своей сути ненадежны, а фактические события или результаты могут существенно отличаться от отраженных или предполагаемых в нем.«Заявления прогнозного характера» часто включают такие слова, как «предполагает», «оценивает», «проектирует», «намеревается», «планирует», «полагает» и термины аналогичного содержания. Прогнозные заявления по своей природе подвержены неопределенности и изменению обстоятельств, и фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях Sculptor Capital. Ни Sculptor Capital, ни кто-либо из ее представителей не дает никаких гарантий относительно точности любых таких прогнозов или прогнозных заявлений.Sculptor Capital прямо отказывается от каких-либо обязательств или обязательств по обновлению или пересмотру любых таких прогнозных заявлений.

    Любые взгляды или мнения, выраженные здесь, отражают взгляды и мнения участников на дату его записи, и такие взгляды и мнения могут быть изменены без предварительного уведомления. Sculptor Capital не обязан обновлять информацию, содержащуюся здесь.

    ВНЕШНИЕ ИСТОЧНИКИ. Определенная информация, содержащаяся в настоящем документе, может быть основана на информации, предоставленной независимыми сторонними источниками, или получена из нее.Хотя Sculptor Capital считает такую ​​информацию точной, а источники, из которых она была получена, надежными, мы не проводили независимую проверку предположений, на которых основана такая информация, и поэтому не делаем заявлений относительно ее точности или полноты.

    ЭТО ВИДЕО ЗАПРЕЩАЕТСЯ КОПИРОВАНИЕ, ЦИТИРОВАНИЕ ИЛИ ССЫЛКИ БЕЗ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОГО ПИСЬМЕННОГО СОГЛАСИЯ SCULPTOR CAPITAL.

    Модель капитальных вложений – оценка рентабельности капитальных вложений

    Что такое модель капитальных вложений?

    Большинство компаний осуществляют долгосрочные инвестиции, требующие большого объема капиталаКапиталКапитал — это все, что увеличивает способность создавать стоимость. Его можно использовать для увеличения стоимости по широкому кругу категорий, таких как финансовые, инвестированные в первые годы, в основном в основные средства. . Правильная идентификация и, например, основные средства, машины или оборудованиеОсновные средства (основные средства) Основные средства (основные средства) являются одним из основных внеоборотных активов, отраженных в балансе. На основные средства влияют капиталовложения.Из-за значительного оттока денежных средств компании проводят анализ капитальных вложений, чтобы оценить прибыльность инвестиций и определить, достойны ли они. Это особенно важно, когда у бизнеса есть несколько потенциальных возможностей, и ему необходимо принять инвестиционное решение, основанное на долгосрочной отдаче, которую он может получить.

    Чтобы оценить прибыльность капиталовложений, компании могут построить модель капиталовложений в Excel для расчета ключевых показателей оценки, включая денежные потоки. Денежный поток (CF) — это увеличение или уменьшение денежной суммы предприятия, учреждения или у человека есть. В финансах он используется для описания суммы денежных средств (валюты), чистой приведенной стоимости (NPV)Чистая приведенная стоимость (NPV)Чистая приведенная стоимость (NPV) — это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) за весь срок жизни инвестиций, приведенный к настоящему моменту., внутренняя норма доходности (IRR)Внутренняя норма доходности (IRR)Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую текущую стоимость (NPV) проекта нулевой. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиции., и период окупаемостиПериод окупаемостиПериод окупаемости показывает, сколько времени требуется бизнесу, чтобы окупить инвестиции. Это позволяет фирмам сравнивать альтернативные инвестиционные возможности.

    В этом руководстве мы опишем основные позиции, которые должны быть включены в модель капитальных вложений, и как использовать рассчитанные показатели для оценки инвестиций.

     

     

    #1 Доходы, расходы и прибыль

    Первым шагом к построению модели капитальных вложений является определение денежных потоков за инвестиционный период.В этой упрощенной модели мы представляем отчет о прибылях и убытках, используя минимальное количество статей — доходы, расходы и прибыль. Вычитая расходы из годового дохода, мы можем определить прибыль за каждый год в течение инвестиционного периода, которая будет использоваться в качестве притока денежных средств для капитальных вложений.

     

    #2 Капитальные вложения и денежный поток

    Далее нам необходимо определить сумму вложенного в проект капитала, которая равна оттоку денежных средств в течение инвестиционного периода.С помощью этой информации мы можем рассчитать годовые денежные потоки, используя следующую формулу:

    Денежный поток (годовой) = Прибыль – Капитальные вложения

    Строка денежного потока будет основным входом в расчеты чистой приведенной стоимости ( NPV) и внутренней нормы прибыли (IRR) для этого капиталовложения.

    Нам также необходимо определить совокупный денежный поток, который представляет собой сумму всех денежных потоков, ожидаемых от инвестиции. Совокупные показатели денежного потока будут использоваться для расчета периода окупаемости инвестиций.

     

    #3 Чистая приведенная стоимость (NPV)

    Чистая приведенная стоимость (NPV)Чистая приведенная стоимость (NPV)Чистая приведенная стоимость (NPV) — это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока службы инвестиции, дисконтированной к настоящему времени. представляет собой стоимость всех будущих денежных потоков в течение всего срока действия капитальных вложений, дисконтированных к настоящему времени. В этом примере мы определим чистую приведенную стоимость, используя три разные ставки дисконтирования. Ставка дисконтированияСтавка дисконтирования — это норма прибыли, используемая для дисконтирования будущих денежных потоков до их текущей стоимости.Часто это средневзвешенная стоимость капитала компании (WACC) — 10%, 15% и 20%. Эта ставка часто представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC). инвестиций.

    В Excel можно использовать функцию NPV, чтобы найти текущую стоимость ряда будущих денежных потоков с равными периодами времени.Формула для функции NPV = NPV (ставка, денежные потоки).

    В этом примере чистая приведенная стоимость этих капиталовложений составит 120 021 долл. США при ставке дисконтирования 10 %, 77 715 долл. США при ставке дисконтирования 15 % и 48 354 долл. США при ставке дисконтирования 20 %. Это говорит нам о том, что при более высоком риске, связанном с капиталовложением, инвесторы ожидают платить меньше сегодня и получать более высокую прибыль в будущем.

     

    #4 Внутренняя норма доходности (IRR)

    Внутренняя норма доходности (IRR)Внутренняя норма доходности (IRR)Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую текущую стоимость (NPV) ) нулевого проекта.Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиции. представляет собой ожидаемую совокупную годовую норму прибыли, полученную от капитальных вложений. IRR обычно сравнивают с WACC компании, чтобы определить, достойны ли инвестиции или нет. Если IRR больше или равен WACC, то компания примет проект как хорошую инвестицию. И наоборот, компания откажется от инвестиций, если IRR меньше WACC.

    Вы можете использовать функцию IRR в Excel для расчета нормы прибыли на основе ряда будущих денежных потоков.Формула для функции IRR: = IRR(ставка, денежные потоки).

     

    #5 Период окупаемости

    Последним показателем для расчета капитальных вложений является период окупаемости Период окупаемостиПериод окупаемости показывает, сколько времени требуется бизнесу, чтобы окупить инвестиции. Это позволяет фирмам сравнивать альтернативные инвестиционные возможности, то есть общее время, необходимое бизнесу, чтобы окупить свои инвестиции. Срок окупаемости подобен анализу безубыточности Количество единиц безубыточностиКоличество единиц безубыточности, как следует из названия, представляет собой количество единиц товаров или услуг, которые компания должна продать, но вместо количества единиц для покрытия фиксированных затраты, он смотрит на количество времени, необходимое для возврата инвестиций.

    Простой способ рассчитать период окупаемости — подсчитать количество периодов, в течение которых компания не получит положительный совокупный денежный поток от инвестиций. В приведенном примере компания начинает иметь положительный кумулятивный денежный поток в 5-м году, и, таким образом, срок окупаемости инвестиций составляет 5 лет.

     

    #6 Диаграмма движения денежных средств

    Помимо расчета периода окупаемости, диаграмма движения денежных средств также является хорошим способом визуализации тенденции движения денежных средств в течение инвестиционного периода и времени, когда инвестиции становятся безубыточными.В приведенном выше примере столбчатая диаграмма синего цвета представляет годовой денежный поток инвестиций, а линейная диаграмма оранжевого цвета показывает совокупный денежный поток за период.

    Точка пересечения оранжевой линии с горизонтальной осью является точкой безубыточности, в которой компания получает нулевой совокупный денежный поток и начинает признавать положительный денежный поток после выплаты всех первоначальных инвестиций.

     

    Загрузите бесплатный шаблон

    Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

    Шаблон модели капитальных вложений

    Загрузите бесплатный шаблон Excel прямо сейчас, чтобы расширить свои знания в области финансов!

     

    Узнать больше

    Мы надеемся, что это руководство помогло вам понять, что такое модель капитальных вложений и как ее использовать для оценки рентабельности инвестиций.CFI предлагает аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA)™ Стать сертифицированным аналитиком по финансовому моделированию и оценке (FMVA)® Сертификация аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA)® от CFI поможет вам обрести уверенность, необходимую в вашей финансовой карьере. Зарегистрируйтесь сегодня! Сертификационная программа для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень.

    Если вы хотите узнать больше, в CFI есть все ресурсы, необходимые для продвижения по карьерной лестнице:

    • Типы финансовых моделейТипы финансовых моделейК наиболее распространенным типам финансовых моделей относятся: модель с тремя отчетами, модель DCF, модель M&A, LBO модель, бюджетная модель.
    Опубликовано в категории: Разное

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.