Коэф тек ликвидности формула: Коэффициент текущей ликвидности | BRP ADVICE

Что показывает коэффициент текущей ликвидности? Формула Current Ratio

Что показывает коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) – показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение года за счёт оборотных активов. Current Ratio представляет собой отношение оборотных активов компании к краткосрочным обязательствам.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности оценивает платёжеспособность компании, и то, как она может максимизировать ликвидность своих текущих активов для погашения обязательств со сроком до 12 месяцев.

Нужно помнить, что все мультипликаторы и коэффициенты ликвидности от отрасли к отрасли имеют разные значения из-за специфики, но как правило у коэффициентов ликвидности есть норма значений. Также ещё инвесторы сравнивают коэффициенты компаний друг с другом в скринере акций.

Нормальным значением коэффициента текущей ликвидности предприятия считается 2 – это означает, что компания способна полностью или, как говорят два раза покрыть краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. В случае, когда у предприятия значение коэффициента текущей ликвидности меньше 1 – это говорит о возможных трудностях или несостоятельности полностью погасить свои текущие обязательства в течение 12 месяцев, что в свою очередь, может указывать на более высокий риск закредитованности или дефолта.

В случае, когда значение Current Ratio очень высокое – компания оставляет неиспользованными избыточные денежные средства, а не инвестирует в развитие своего бизнеса, соответственно снижается рентабельность, так как ликвидность обратна пропорциональна рентабельности. В связи с этим, нужно искать компромисс между рентабельностью и ликвидностью компании. Но если по-простому, чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?

Current Ratio — это отношение оборотных активов компании к краткосрочным обязательствам:

Current Ratio = Current assets (оборотные активы)/ Current liabilities (краткосрочные обязательства)

Оборотные активы (Current assets) – это активы, которые используются в производственной деятельности компании и погашаются в течение 12 месяцев. Увеличение удельного веса оборотных активов способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании. Резкое увеличение оборотного капитала может быть результатом неэффективной политики (затоваривания склада, выбора дорогих источников финансирования). Также оборотные активы называются краткосрочными или текущими активами.

Краткосрочные обязательства (Short-term liabilities или current liabilities) – суммарная задолженность, которую компания обязуется выплатить в срок до 12 месяцев за счет текущих активов. Выполнение этих обязательств производится исключительно за счет имеющихся у компании текущих активов. То, что остается после выплаты краткосрочных обязательств (разница между текущими активами и обязательствами) – это и есть оборотный капитал предприятия. В отчётах или обзорах аналитиков могут встречаться, как текущие обязательства.  

Для расчёта коэффициента текущей ликвидности возьмём финансовые результаты Северстали за I кв. 2020 г. в долларах.

Источник: финансовая отчетность Северстали

Таким образом, мы считаем Current Ratio = $2667 млн / $969 млн = 2,75. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Как мы видим из расчётов, значение коэффициента текущей ликвидности компании чуть выше нормы. Это означает, что Северсталь имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим текущим обязательствам. Если бы у металлурга был низкий коэффициент текущей ликвидности, ему бы нужно было сократить кредиторскую задолженность или увеличить оборотные активы, лучше за счёт денежных средств и эквивалентов.

Плюсы и минусы Current Ratio

Плюсы:

● Показывает уровень платежеспособности компании в краткосрочные сроки;

● Есть норма значений, которая позволяет ориентироваться при оценке и сравнении компаний;

● Прост в расчётах и понимании.

Минусы:

● Чрезмерная обобщенность отдельных активов и пассивов, нужно смотреть на структуру краткосрочных активов и обязательств для более точного понимания;

● Недостаточно для принятия правильного инвестиционного решения одного коэффициента, нужно при анализе применять несколько показателей.

Коэффициент покрытия ликвидности в Excel

Ликвидностью называют простоту реализации, преобразования ценностей в финансовые средства для погашения текущих денежных обязательств. Способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью оборотных активов определяют коэффициенты ликвидности. Каждый из показателей сравнивает размер текущих обязательств компании и оборотные средства, предназначенные для погашения этих обязательств.

Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью «срочных» активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.

Расчетная формула:

Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

По данным баланса:

Ктл = (стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения для расчета коэффициента:

Формула расчета в Excel и график:

Норма показателя находится в пределах 1,5-2,5 (конкретные цифры зависят от отрасли). В 2011 году коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что указывает на высокий финансовый риск. В этот период предприятие, возможно, испытывало трудности с оплатой текущих счетов.

После 2012 года ситуация стабилизировалась. Значение расположилось в пределах 1,3 – 1,9. Резкий рост коэффициента в 2015 году и его значительное превышение верхней границы нормы может указывать на недостаточное использование оборотных активов, нерациональную структуру капитала.

Коэффициент покрытия задолженности не всегда дает представление о реальном состоянии дел в организации. Если у компании небольшие материально-производственные запасы, векселя быстро и легко обеспечиваются деньгами, то она может спокойно работать и с невысоким значением показателя. В то же самое время фирмы с крупными запасами и реализацией товаров в кредит испытывают трудности при достаточном значении коэффициента.

Для банков, поставщиков, акционеров больший интерес представляет коэффициент быстрой ликвидности. Компании может оказаться в ситуации, когда нужно немедленно погасить краткосрочную задолженность. Потребуются все деньги, ценные бумаги и иные источники средств, которые в состоянии срочно превращаться в наличность.

Расчет показателя промежуточной ликвидности

Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения. В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к. при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).

Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.

Формула:

Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.

Расчет по данным бухгалтерского баланса:

Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения в числителе (на примере баланса в Excel):

Знаменатель в расчете срочной ликвидности – текущие пассивы (как и в расчете текущей ликвидности; см. выше).

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия, используя ссылки на баланс:

Нормой для показателя считается диапазон 0,7-1. У рассматриваемого предприятия значение коэффициента близко к нулю. Это означает, что компании откажут в кредитовании либо выдадут кредит под больший процент. Также высок риск потери потенциальных инвесторов.

Коэффициент текущей и абсолютной ликвидности: быстрая и критическая

Коэффициент ликвидности – показатель возможности предприятия погасить текущие долги за счет средств находящихся в обороте компании в указанный промежуток времени. Показатель ликвидности представляет интерес, помимо руководства компании, еще и инвесторам, поставщикам сырья, банкам, держателям акций, даже рядовым сотрудникам.

Содержание

1. Коэффициент текущей ликвидности и настоящие активы
   1. Коэффициент абсолютной ликвидности
      1. Коэффициент быстрой ликвидности
         1. Коэффициент критической ликвидности
            1. Нормативный коэффициент ликвидности
               1. Коэффициент ликвидности активов
                  1. Коэффициент промежуточной ликвидности
                     1. Коэффициент краткосрочной ликвидности

                        Коэффициент текущей ликвидности и настоящие активы

                        Коэффициент текущей ликвидности введен для оценки быстроты конвертации активов, отображая единицы валюты настоящих активов компании, соотносящихся на одну единицу валюты текущих договоренностей.

                        Суть расчета коэффициента текущей ликвидности основывается на том, что предприятие исполняет кратковременные договоренности в большинстве случаев за счет настоящих активов. Если настоящие активы превысили действующие договоренности, предприятие можно считать успешно существующим.

                        Все компании должны стремиться к положительному коэффициенту текущей ликвидности.

                        Коэффициент абсолютной ликвидности

                        Самая строгая мера ликвидности компании – коэффициент абсолютной ликвидности. Отображает часть кратковременных долговых договоренностей, которая, при необходимости, может быть погашена немедленно. В мировой практике нижнюю границу коэффициента абсолютной ликвидности рекомендовано приравнивать к показателю, равному 0,2. На практике в отечественных странах по факту значения используются цифры ниже рекомендованных.

                        На данный момент отсутствуют нормативы отраслевых коэффициентов, что приводит к надобности анализа динамики полученных в ходе деятельности показателей.

                        Для успешного ведения бизнеса необходимо сравнивать показатели предприятий имеющих похожую хозяйственную деятельность.

                        Коэффициент быстрой ликвидности

                        Целевое назначение показателя быстрой ликвидности похоже на коэффициент текущей ликвидности. В данном показателе сужен круг текущих активов и из расчета исключены производственные запасы.

                        Суть непринятия производственных запасов заключается в разнице затрат на покупку и продажу отмеченной категории товаров. В условиях рыночной экономики достаточно часто встречаются случаи потери более половины стоимости запасов. Коэффициент быстрой ликвидности – наиболее выгодная форма учета показателей, когда инвесторы и поставщики ценят возможность своевременных выплат по обязательствам.

                        В мировой практике упоминается нижнее значение коэффициента – 1.

                        Коэффициент критической ликвидности

                        Коэффициент критической ликвидности отражает отношение высоколиквидных и текущих пассивов. Расчетными данными служит бухгалтерский отчет компании.

                        Показатель критической ликвидности может служить основанием для создания прогнозов платежеспособности предприятия. Этот коэффициент дает уверенность партнерам, что по первому требованию задолженность будет оплачена, но компания не понесет серьезных убытков.

                        Активы целесообразно вкладывать в стабильно развивающиеся ликвидные направления.

                        Нормативный коэффициент ликвидности

                        Нормативный коэффициент ликвидности помогает увидеть модель успешного предприятия. При полном совпадении коэффициентов с нормами можно смело утверждать, что предприятие останется непоколебимым, несмотря на непредвиденные негативные факторы экономического, политического и других планов.

                        Благодаря выведенным нормам коэффициентов предпринимателям проще понимать стремление собственного бизнеса.

                        Инвесторам интересны компании, где коэффициенты ликвидности превышают нормативные показатели.

                        Коэффициент ликвидности активов

                        Коэффициент ликвидности активов представляет собой соотношении пассивов и активов компании. Ликвидными активами являются наличность, драгоценные металлы, ценные бумаги предприятия. Обычно сверхликвидные активы имеют стабильную стоимость, на которую не оказывают влияние внутренние и внешнеэкономические факторы.

                        Коэффициент отображает способность предприятия оплатить долги, не прибегая к излишним продажам.

                        Наличие свободных активов благоприятно сказывается на состоянии предприятия.

                        Коэффициент промежуточной ликвидности

                        Показатель промежуточной ликвидности по своим свойствам напоминает коэффициент абсолютной ликвидности, но отличается тем, что, кроме наличных средств, здесь можно реализовать кратковременные финансовые вложения, а также задолженность клиентов перед компанией.

                        Коэффициент промежуточной ликвидности является подвидом коэффициента текущей ликвидности, но оборотный капитал в данном случае не используется.

                        Желательным коэффициентом для параметра промежуточной ликвидности является интервал от 0,7 до 0,8.

                        Коэффициент краткосрочной ликвидности

                        Коэффициент краткосрочной ликвидности включает в себя ряд показателей:

                        • коэффициент текущей ликвидности;
                        • индекс критической оценки;
                        • коэффициент оборачиваемости товарных запасов;
                        • коэффициент оборота дебиторской задолженности.

                        В рассматриваемом коэффициенте присутствуют производственные запасы, что свидетельствует о том, что компании приходится возмещать краткосрочные обязательства в ускоренном темпе. В большинстве случаев при создании неблагоприятных условий предприятие становится банкротом ввиду нехватки средств на восстановление производства.

                        Совет от Сравни.ру: Лучше не допускать ситуации с выводом всех ликвидностей для погашения обязательств. В таком случае финансовое благополучие компании может сильно пошатнуться.

                        Калькуляторы ликвидности предприятия

                        Ликвидность — это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потери балансовой стоимости для погашения текущих финансовых обязательств. Другими словами ликвидность – это способность активов предприятия быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

                        Коэффициент текущей ликвидности

                        Указанный финансовый показатель характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Его еще называют Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности.

                        Для расчета необходимо Оборотные активы разделить на сумму Наиболее срочных пассивов и Краткосрочных пассивов.

                        Рекомендуемое значение. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах). В мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Если коэффициент текущей ликвидности больше нормы, то финансовое положение компании стабильно. Но если значение более 3, то это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

                        По этой же формуле рассчитывается коэффициент текущей ликвидности по Биверу, который помогает оценить вероятность банкротства предприятия. Если показатель менее 3,2, то вероятность банкротства компании низкая, если коэффициент меньше 2, то вероятность банкротства средняя, а если ниже 1, то есть высокая вероятность, что компания обанкротится в течение года.

                        Коэффициент абсолютной ликвидности.

                        Указанный показатель характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

                        Для расчета необходимо Легко реализуемые активы поделить на сумму Наиболее срочных пассивов и Краткосрочных пассивов. Данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе.

                        Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5

                        Если коэффициент абсолютной ликвидности больше нормы, то компания способна рассчитаться в кротчайшие сроки с задолженностью. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

                        Коэффициент восстановления платежеспособности

                        Указанный финансовый коэффициент показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев после отчетной даты. Для расчета берутся коэффициент текущей ликвидности на отчетный период (на конец года) и коэффициент текущей ликвидности за предыдущий отчетный период (на начало года). Их можно рассчитать используя «Калькулятор текущей ликвидности».

                        Рекомендуемый показатель: выше 1

                        Если коэффициент больше нормы, то в течение полугода компания сможет восстановить свою платежеспособность.

                        Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

                        Определение

                        Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) — это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих текущих активов.

                        Или, если упростить, какую часть краткосрочных долгов предприятие может погасить в пределах до одного года.

                        Есть разные варианты расчёта показателя, поскольку под краткосрочными обязательствами могут пониматься либо данные раздела 5 баланса, либо эти же данные, но без статьи доходов будущих периодов.

                        Итог, тем не менее, скорее всего, будет один и тот же, поскольку практически всегда эти доходы будущих периодов равны нулю, а даже если и не равны, то обычно они довольно малы, по сравнению со всем остальным разделом 5 баланса.

                        В сервисах anfin.ru расчёт ведётся без статьи доходов будущих периодов.

                        Формула расчёта (по отчётности)

                        Итог раздела 2 / итог раздела 5 бухгалтерского баланса

                        или

                        Итог раздела 2 / (итог раздела 5 минус строка 1530) бухгалтерского баланса

                        Норматив

                        1,5 — 2,5

                        Выводы о том, что означает изменение показателя

                        Если показатель выше нормы

                        Возможно, у организации слишком много текущих активов и есть дисбаланс по соотношению их с краткосрочными обязательствами

                        Если показатель ниже нормы

                        Возможно, у организации слишком мало текущих активов и есть дисбаланс по соотношению их с краткосрочными обязательствами

                        Если показатель увеличивается

                        Обычно позитивный фактор

                        Если показатель уменьшается

                        Обычно негативный фактор

                        Примечания

                        Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

                        В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

                        Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

                        Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

                        Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

                        С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

                        Определение финансовой ликвидности

                        Что такое финансовая ликвидность?

                        Финансовая ликвидность означает, насколько легко активы могут быть конвертированы в наличные. Такие активы, как акции и облигации, очень ликвидны, поскольку их можно конвертировать в наличные в течение нескольких дней. Однако крупные активы, такие как основные средства, не так легко конвертировать в денежные средства. Например, ваш текущий счет является ликвидным, но если у вас есть земля и вам нужно ее продать, на ее ликвидацию могут уйти недели или месяцы, что сделает ее менее ликвидной.

                        Понимание финансовой ликвидности

                        Денежные средства — наиболее ликвидный актив. Однако некоторые инвестиции, например, акции и облигации, легко конвертировать в наличные. Поскольку акции и облигации чрезвычайно легко конвертировать в наличные, их часто называют ликвидными активами.

                        Инвестиционные активы , преобразование которых в денежные средства занимает больше времени, могут включать привилегированные или ограниченные акции, которые обычно имеют ковенанты, определяющие, как и когда они могут быть проданы.

                        Ключевые выводы

                        • Финансовая ликвидность означает, насколько легко активы могут быть конвертированы в наличные.
                        • Активы, такие как акции и облигации, очень ликвидны, поскольку их можно конвертировать в наличные в течение нескольких дней.

                        Монеты, марки, предметы искусства и другие предметы коллекционирования менее ликвидны, чем наличные, если инвестор хочет получить полную стоимость этих предметов. Например, если инвестор будет продавать другому коллекционеру, он может получить полную стоимость, если дождется подходящего покупателя.Однако предмет можно было продать со скидкой к его стоимости, если бы это было сделано через дилера или брокера, если требовались наличные.

                        Земля, недвижимость или здания считаются наименее ликвидными активами, поскольку их продажа может занять недели или месяцы.

                        Перед тем, как инвестировать в какой-либо актив, важно помнить об уровне его ликвидности, поскольку его обратная конвертация в наличные может быть трудной или потребовать времени. Конечно, помимо продажи актива, денежные средства могут быть получены путем займа под актив.Например, банки ссужают деньги компаниям, принимая активы компаний в качестве залога, чтобы защитить банк от дефолта. Компания получает наличные, но должна выплатить банку первоначальную сумму кредита плюс проценты.

                        Ликвидность на рынке

                        Ликвидность рынка относится к способности рынка позволить легко и быстро покупать и продавать активы, такие как финансовые рынки страны или рынок недвижимости.

                        Рынок акций является ликвидным, если их акции можно быстро покупать и продавать, а сделка мало влияет на цену акций.Акции компаний, торгуемые на основных биржах, обычно считаются ликвидными.

                        Если на бирже ведется большой объем торговли, цена, которую покупатель предлагает за акцию (цена предложения), и цена, которую продавец готов принять (цена продажи), должны быть близки друг к другу. Другими словами, покупателю не придется платить больше, чтобы купить акции, и он сможет легко их ликвидировать. Когда разница между ценами покупки и продажи увеличивается, рынок становится более неликвидным. Для неликвидных акций спред может быть намного шире, составляя несколько процентных пунктов от торговой цены.

                        Время суток тоже важно. Если вы торгуете акциями или инвестициями в нерабочее время, участников рынка может быть меньше. Кроме того, если вы торгуете иностранным инструментом, таким как валюты, ликвидность евро может быть меньше, например, в часы азиатской торговли. В результате разброс ставок-предложений может быть намного шире, чем если бы вы торговали евро в часы европейской торговли.

                        Финансовая ликвидность на рынках и в компаниях

                        Ликвидность для компаний обычно относится к способности компании использовать свои оборотные активы для покрытия своих текущих или краткосрочных обязательств.Компания также оценивается по сумме денежных средств, которые она генерирует сверх своих обязательств. Денежные средства, оставшиеся от компании для расширения своего бизнеса и выплаты дивидендов акционерам, называются денежным потоком. Хотя в этой статье не рассматриваются достоинства денежного потока, наличие операционных денежных средств жизненно важно для компании как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

                        Ниже приведены три распространенных коэффициента, используемых для измерения ликвидности компании или того, насколько хорошо компания может ликвидировать свои активы для выполнения своих текущих обязательств.

                        Коэффициент текущей ликвидности (также известный как коэффициент оборотного капитала) измеряет ликвидность компании и рассчитывается путем деления ее текущих активов на текущие обязательства. Термин текущий относится к краткосрочным активам или обязательствам, которые потреблены (активы) и погашены (обязательства) менее одного года. Коэффициент текущей ликвидности используется для обеспечения способности компании погашать свои обязательства (задолженность и кредиторскую задолженность) своими активами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами, товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью).Конечно, отраслевые стандарты различаются, но в идеале компании должны иметь коэффициент больше 1, что означает, что у них больше текущих активов к текущим обязательствам. Тем не менее, для точного сравнения важно сравнивать показатели аналогичных компаний в той же отрасли.

                        Коэффициент быстрой ликвидности, , иногда называемый , коэффициент кислотных испытаний, идентичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что коэффициент не включает запасы. Запасы удаляются, потому что их сложнее преобразовать в наличные по сравнению с другими оборотными активами, такими как денежные средства, краткосрочные инвестиции и дебиторская задолженность.Другими словами, запасы не так ликвидны, как другие оборотные активы. Значение коэффициента больше единицы обычно считается хорошим с точки зрения ликвидности, но это зависит от отрасли.

                        Коэффициент операционного денежного потока показывает, насколько хорошо текущие обязательства покрываются денежным потоком, генерируемым операциями компании. Коэффициент операционного денежного потока является мерой краткосрочной ликвидности путем подсчета количества раз, когда компания может погасить свои текущие долги денежными средствами, полученными за тот же период.Коэффициент рассчитывается путем деления операционного денежного потока на текущие обязательства. Чем больше число, тем лучше, поскольку это означает, что компания может покрыть свои текущие обязательства больше раз. Повышение коэффициента операционного денежного потока является признаком финансового здоровья, в то время как компании с понижающимся коэффициентом могут иметь проблемы с ликвидностью в краткосрочной перспективе.

                        Итог

                        Ликвидность важна на рынках, в компаниях и для частных лиц. Хотя общая стоимость принадлежащих активов может быть высокой, компания или частное лицо могут столкнуться с проблемами ликвидности, если активы не могут быть легко конвертированы в денежные средства.Для компаний, у которых есть ссуды банкам и кредиторам, нехватка ликвидности может вынудить компанию продать активы, которые они не хотят ликвидировать, для выполнения краткосрочных обязательств. Банки играют важную роль на рынке, ссужая компаниям денежные средства, сохраняя активы в качестве залога.

                        Ликвидность рынка имеет решающее значение, если инвесторы хотят иметь возможность входить и выходить из инвестиций легко и плавно, без задержек. В результате вы должны обязательно следить за ликвидностью акций, паевых инвестиционных фондов, ценных бумаг или финансового рынка, прежде чем открывать позицию.

                        Определение коэффициента ликвидности

                        Что такое коэффициенты ликвидности?

                        Коэффициенты ликвидности — важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета показателей, включая коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент операционного денежного потока.

                        С помощью коэффициентов ликвидности краткосрочные обязательства чаще всего анализируются относительно ликвидных активов для оценки способности покрыть краткосрочные долги и обязательства в случае чрезвычайной ситуации.

                        Ключевые выводы

                        • Коэффициенты ликвидности — важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала.
                        • Общие коэффициенты ликвидности включают коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и количество дней невыплаченных продаж.
                        • Коэффициенты ликвидности определяют способность компании покрывать краткосрочные обязательства и денежные потоки, в то время как коэффициенты платежеспособности связаны с долгосрочной способностью погашать текущие долги.

                        Понимание коэффициентов ликвидности

                        Ликвидность — это возможность быстро и дешево конвертировать активы в наличные. Коэффициенты ликвидности наиболее полезны, когда они используются в сравнительной форме. Этот анализ может быть внутренним или внешним.

                        Например, внутренний анализ коэффициентов ликвидности предполагает использование нескольких отчетных периодов, в которых используются одни и те же методы учета. Сравнение предыдущих периодов с текущими операциями позволяет аналитикам отслеживать изменения в бизнесе.В целом, более высокий коэффициент ликвидности показывает, что компания более ликвидна и лучше покрывает непогашенную задолженность.

                        В качестве альтернативы внешний анализ включает сравнение коэффициентов ликвидности одной компании с другой или со всей отраслью. Эта информация полезна для сравнения стратегического позиционирования компании по отношению к ее конкурентам при установлении контрольных целей. Анализ коэффициента ликвидности может оказаться не таким эффективным при рассмотрении различных отраслей, поскольку для разных предприятий требуются разные структуры финансирования.Анализ коэффициента ликвидности менее эффективен для сравнения предприятий разного размера в разных географических регионах.

                        Нормы общей ликвидности

                        Коэффициент текущей ликвидности

                        Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства (подлежащие выплате в течение одного года) с помощью общих оборотных активов, таких как денежные средства, дебиторская задолженность и запасы. Чем выше коэффициент, тем лучше позиция ликвидности компании:

                        Взаимодействие с другими людьми Текущее соотношение знак равно Текущие активы Текущие обязательства \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} Коэффициент текущей ликвидности = текущие обязательства Текущие активы

                        Коэффициент быстрой ликвидности

                        Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с использованием наиболее ликвидных активов и, следовательно, исключает запасы из ее оборотных активов.Он также известен как «коэффициент кислотного теста»:

                        Взаимодействие с другими людьми Коэффициент быстрой ликвидности знак равно C + M S + А р C L где: C знак равно денежные средства и их эквиваленты M S знак равно рыночные ценные бумаги А р знак равно задолженность на счетах C L знак равно текущие обязательства \ begin {align} & \ text {Quick ratio} = \ frac {C + MS + AR} {CL} \\ & \ textbf {где:} \\ & C = \ text {денежные средства \ & денежные эквиваленты} \\ & MS = \ text {рыночные ценные бумаги} \\ & AR = \ text {дебиторская задолженность} \\ & CL = \ text {текущие обязательства} \\ \ end {выровнены} Коэффициент быстрой ликвидности = CLC + MS + AR, где: C = денежные средства и их эквиваленты; MS = рыночные ценные бумаги; AR = дебиторская задолженность; CL = текущие обязательства.

                        Другой способ выразить это:

                        Взаимодействие с другими людьми Коэффициент быстрой ликвидности знак равно ( Оборотные активы — запасы — предоплаченные расходы ) Текущие обязательства \ text {Коэффициент быстрой ликвидности} = \ frac {(\ text {Текущие активы — запасы — предоплаченные расходы})} {\ text {Текущие обязательства}} Коэффициент быстрой ликвидности = текущие обязательства (оборотные активы — запасы — предоплаченные расходы)

                        Объем продаж

                        дней (DSO)

                        Дни невыполненных продаж, или DSO, относятся к среднему количеству дней, которое требуется компании, чтобы получить платеж после совершения продажи.Высокий DSO означает, что компания слишком долго собирает платежи и связывает капитал с дебиторской задолженностью. DSO обычно рассчитываются ежеквартально или ежегодно:

                        Взаимодействие с другими людьми DSO знак равно Средняя дебиторская задолженность Доход в день \ text {DSO} = \ frac {\ text {Средняя дебиторская задолженность}} {\ text {Доход в день}} DSO = Доход в день Средняя дебиторская задолженность

                        Кризис ликвидности

                        Кризис ликвидности может возникнуть даже в здоровых компаниях, если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение ими краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и выплаты своим сотрудникам.Лучшим примером такой далеко идущей катастрофы с ликвидностью в недавней памяти является глобальный кредитный кризис 2007-2009 годов. Коммерческие векселя — краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые крупными компаниями для финансирования оборотных активов и погашения текущих обязательств — сыграли центральную роль в этом финансовом кризисе.

                        Практически полное замораживание рынка коммерческих бумаг США с оборотом 2 триллиона долларов чрезвычайно затруднило привлечение краткосрочных средств даже для наиболее платежеспособных компаний в то время и ускорило распад таких гигантских корпораций, как Lehman Brothers и General Motors Company (GM). .Взаимодействие с другими людьми

                        Но если финансовая система не находится в состоянии кредитного кризиса, кризис ликвидности для конкретной компании может быть относительно легко разрешен с помощью вливания ликвидности (при условии, что компания является платежеспособной). Это связано с тем, что компания может заложить некоторые активы, если требуется собрать денежные средства для преодоления нехватки ликвидности. Этот путь может быть недоступен для компании, которая технически неплатежеспособна, потому что кризис ликвидности усугубит ее финансовое положение и приведет к банкротству.

                        Разница между коэффициентами платежеспособности и ликвидности

                        В отличие от коэффициентов ликвидности, коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять свои общие финансовые обязательства и долгосрочные долги. Платежеспособность связана с общей способностью компании выплачивать долговые обязательства и продолжать бизнес-операции, в то время как ликвидность больше ориентирована на текущие или краткосрочные финансовые счета. Чтобы быть платежеспособной, компания должна иметь больше общих активов, чем общих обязательств; Компания должна иметь больше оборотных активов, чем текущих обязательств, чтобы быть ликвидной.Хотя платежеспособность не связана напрямую с ликвидностью, коэффициенты ликвидности представляют собой предварительные ожидания относительно платежеспособности компании.

                        Коэффициент платежеспособности рассчитывается путем деления чистой прибыли и амортизации компании на ее краткосрочные и долгосрочные обязательства. Это указывает на то, может ли чистая прибыль компании покрыть все ее обязательства. Как правило, более выгодным вложением считается компания с более высоким коэффициентом платежеспособности.

                        Примеры использования коэффициентов ликвидности

                        Давайте воспользуемся парой из этих коэффициентов ликвидности, чтобы продемонстрировать их эффективность при оценке финансового состояния компании.

                        Рассмотрим две гипотетические компании — Liquids Inc. и Solvents Co. — со следующими активами и обязательствами на своих балансах (цифры в миллионах долларов). Мы предполагаем, что обе компании работают в одном производственном секторе (например, промышленные клеи и растворители).

                        Балансовые отчеты для Liquids Inc. и Solvents Co.
                        (в миллионах долларов)	Liquids Inc.	Сольвентс Ко.
                        Денежные средства и их эквиваленты	$ 5	$ 1
                        Рыночные ценные бумаги	$ 5	$ 2
                        Дебиторская задолженность	$ 10	$ 2
                        Запасы	$ 10	$ 5
                        Оборотные активы (а)	$ 30	$ 10
                        Машины и оборудование (б)	$ 25	$ 65
                        Нематериальные активы (в)	$ 20	$ 0
                        Итого активы (a + b + c)	$ 75	$ 75
                        Краткосрочные обязательства * (г)	$ 10	$ 25
                        Долгосрочная задолженность (д)	$ 50	$ 10
                        Итого обязательства (d + e) ​​	$ 60	$ 35
                        Акционерный капитал	$ 15	$ 40

                        Балансовые отчеты для Liquids Inc.и Сольвентс Ко.

                        Обратите внимание, что в нашем примере мы будем предполагать, что текущие обязательства состоят только из кредиторской и прочих обязательств без краткосрочной задолженности.

                        Liquids, Inc.

                        • Коэффициент текущей ликвидности = 30 долл. США / 10 долл. США = 3,0
                        • Коэффициент быстрой ликвидности = (30 — 10 долларов) / 10 долларов = 2,0
                        • Долг к собственному капиталу = 50 долларов / 15 долларов = 3,33
                        • Долг перед активами = 50 долларов / 75 долларов = 0,67

                        Solvents, Co.

                        • Коэффициент текущей ликвидности = 10 долл. США / 25 долл. США = 0,40
                        • Коэффициент быстрой ликвидности = (10–5 долларов) / 25 долларов = 0,20
                        • Долг к собственному капиталу = 10 долл. США / 40 долл. США = 0,25
                        • Долг перед активами = 10 долларов / 75 долларов = 0,13

                        На основании этих коэффициентов можно сделать ряд выводов о финансовом состоянии этих двух компаний.

                        Liquids, Inc. обладает высокой степенью ликвидности. Исходя из коэффициента текущей ликвидности, у него есть 3 доллара текущих активов на каждый доллар текущих обязательств.Его коэффициент быстрой ликвидности указывает на адекватную ликвидность даже после исключения запасов, с активами на 2 доллара, которые можно быстро конвертировать в наличные на каждый доллар текущих обязательств.

                        Однако финансовый леверидж, основанный на коэффициентах платежеспособности, кажется довольно высоким. Долг превышает собственный капитал более чем в три раза, а две трети активов финансируются за счет долга. Также обратите внимание, что почти половина внеоборотных активов состоит из нематериальных активов (таких как гудвил и патенты). В результате отношение долга к материальным активам, рассчитанное как (50 долларов США / 55 долларов США), равно 0.91, что означает, что более 90% материальных активов (машины, оборудование, запасы и т. Д.) Были профинансированы за счет займов. Подводя итог, можно сказать, что Liquids, Inc. имеет удобную позицию ликвидности, но у нее опасно высокий уровень кредитного плеча.

                        Компания «Сольвентс» находится в ином положении. Коэффициент текущей ликвидности компании, равный 0,4, указывает на недостаточную степень ликвидности, поскольку оборотных активов составляет всего 0,40 доллара США для покрытия каждого доллара текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности предполагает еще более тяжелую позицию ликвидности — всего $ 0.20 ликвидных активов на каждый доллар текущих обязательств.

                        Однако финансовый рычаг, по-видимому, находится на комфортном уровне, при этом заемный капитал составляет только 25% от капитала и только 13% активов финансируется за счет долга. Более того, база активов компании полностью состоит из материальных активов, а это означает, что отношение долга к материальным активам у Solvents, Co. составляет примерно одну седьмую по сравнению с Liquids, Inc. (примерно 13% против 91%). В целом Solvents, Co. находится в опасной ситуации с ликвидностью, но у нее удобная долговая позиция.

                        Часто задаваемые вопросы

                        Что такое ликвидность и почему это важно для фирм?

                        Ликвидность означает, насколько легко и эффективно можно получить наличные для оплаты счетов и других краткосрочных обязательств. Активы, которые можно легко продать, такие как акции и облигации, также считаются ликвидными (хотя наличные деньги, конечно, являются наиболее ликвидным активом из всех). Компании нуждаются в достаточной ликвидности для покрытия своих счетов и обязательств, чтобы они могли платить поставщикам, следить за платежной ведомостью и поддерживать свою деятельность изо дня в день.

                        Чем ликвидность отличается от платежеспособности?

                        Под ликвидностью понимается способность покрывать краткосрочные обязательства. С другой стороны, платежеспособность — это способность фирмы платить по долгосрочным обязательствам. Для фирмы это часто будет включать в себя возможность выплатить проценты и основную сумму по долгам (например, облигациям) или по долгосрочным договорам аренды.

                        Почему существует несколько коэффициентов ликвидности?

                        По сути, все коэффициенты ликвидности измеряют способность фирмы покрывать краткосрочные обязательства путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства (CL).Коэффициент денежной наличности учитывает только наличные денежные средства, разделенные на CL, в то время как коэффициент быстрой ликвидности добавляет эквиваленты денежных средств (например, авуары денежного рынка), а также рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Коэффициент текущей ликвидности включает все оборотные активы. Таким образом, разные коэффициенты различаются по степени консервативности: хотя продать акции относительно легко, на очистку может уйти день или два. Однако наличные деньги уже доступны для оплаты счетов.

                        Что произойдет, если коэффициенты покажут, что фирма не является ликвидной?

                        В этом случае кризис ликвидности может возникнуть даже в здоровых компаниях — если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и выплаты своим сотрудникам или поставщикам.Одним из примеров далеко идущего кризиса ликвидности из недавней истории является глобальный кредитный кризис 2007–2009 годов, когда многие компании оказались не в состоянии обеспечить краткосрочное финансирование для оплаты своих непосредственных обязательств. Если новое финансирование не может быть найдено, компания может быть вынуждена ликвидировать активы в результате продажи или обратиться за защитой от банкротства.

                        Как рассчитать коэффициенты ликвидности | Малый бизнес

                        Джим Вудрафф Обновлено 3 августа 2018 г.

                        Прибыль может выглядеть неплохо, но счета оплачиваются наличными.Как владелец малого бизнеса, отслеживаете ли вы коэффициенты ликвидности своего бизнеса? Вы должны рассчитывать эти коэффициенты как минимум раз в неделю.

                        Что такое коэффициенты ликвидности?

                        Ликвидность — это не только количество денег на банковских счетах вашей компании. Речь идет о том, как все ваши текущие активы и обязательства соотносятся друг с другом. Насколько это достаточно и каковы должны быть эти соотношения?

                        Давайте возьмем компанию и рассмотрим несколько примеров соотношений. Следующие данные относятся к Hasty Rabbit Corporation, производителю кроссовок для кроликов.

                        • Денежные средства в банках: 85000 долларов США
                        • Дебиторская задолженность: 210 000 долларов США
                        • Запасы: 125000 долларов США
                        • Торговая кредиторская задолженность: 72000 долларов США
                        • Текущие сроки погашения долгосрочной задолженности: 37000 долларов США
                        • Начисленные расходы: 19 000 долларов США
                        • Начисленные расходы: 12 000 долларов США
                        • Краткосрочные векселя к оплате: 60 000 долларов США

                        Коэффициент текущей ликвидности

                        Коэффициент текущей ликвидности является наиболее популярной формулой коэффициента ликвидности.Это сумма текущих активов, деленная на сумму текущих обязательств. В примере Hasty Rabbit:

                        Общие текущие активы = Наличные в банках + Дебиторская задолженность + Запасы = 85 000 долларов США + 210 000 долларов США + 125 000 долларов США

                        Общие текущие активы = 420 000 долларов США

                        Общие текущие обязательства = Торговая кредиторская задолженность + Текущие сроки погашения LTD + Накопленные расходы + Краткосрочные векселя = 72 000 долларов США + 37 000 долларов США + 19 000 долларов США + 12 000 долларов США + 60 000 долларов США = 200 000 долларов США

                        Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / текущие обязательства = 420 000 долларов США / 205 000 долларов США = 2.1

                        Руководители предприятий, финансовые аналитики и кредиторы считают коэффициент текущей ликвидности более 2: 1 комфортным уровнем ликвидности. Другими словами, у компании есть как минимум 2 доллара текущих активов на каждый доллар текущих обязательств. Причина, по которой коэффициент текущей ликвидности превышает 2: 1, заключается в том, что время для преобразования запасов в продажи в дебиторскую задолженность и, наконец, в наличные, не всегда проходит гладко. Инвентарь не всегда продается должным образом. Клиенты не всегда вовремя оплачивают счета. Между тем наступают сроки погашения всех текущих обязательств.

                        Коэффициент текущей ликвидности 2: 1 создает подушку для компенсации сбоев в цикле конвертации денежных средств и при этом позволяет своевременно выполнять долговые обязательства компании. Коэффициент текучести Hasty Rabbit составляет 2,1: 1, так что они в хорошей форме.

                        Коэффициент быстрой ликвидности

                        Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотного теста, является более жестким показателем краткосрочной ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности — это сумма денежных средств в банках плюс дебиторская задолженность, деленная на общую сумму текущих обязательств.Вернемся к цифрам из Hasty Rabbit:

                        Коэффициент быстрой ликвидности = (Наличные в банках + Дебиторская задолженность) / Общие текущие обязательства = (85000 долларов США + 210 000 долларов США) / 200000 долларов США = 295000 долларов США / 200000 долларов США = 1,5

                        Рассматривается коэффициент быстрой ликвидности выше 1,5: 1 приемлемо. Опять же, у Hasty Rabbit хороший коэффициент ликвидности.

                        Чистый оборотный капитал

                        Другим финансовым показателем, используемым для измерения ликвидности, является чистый оборотный капитал. В отличие от предыдущих индикаторов ликвидности, чистый оборотный капитал — это не коэффициент, а сумма в долларах.Это текущие активы за вычетом текущих обязательств. Давайте посмотрим на наш пример:

                        Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства = 420 000 долларов США — 200 000 долларов США = 220 000 долларов США

                        Важность отслеживания чистого оборотного капитала состоит в том, что вы хотите, чтобы эта цифра всегда возрастала. По мере роста продаж и общих активов бизнеса чистый оборотный капитал должен расти в той же пропорции.

                        Бизнес-менеджеры используют ряд финансовых показателей для отслеживания эффективности своего бизнеса, но коэффициенты ликвидности являются одними из самых важных.Ухудшение любого из этих индикаторов ликвидности является ранним предупредительным сигналом, к которому менеджеру следует прислушаться и предпринять корректирующие действия, прежде чем ситуация ухудшится.

                        Что такое хороший коэффициент ликвидности?

                        5 мин. Читать

                        Коэффициент ликвидности для бизнеса — это его способность погасить свои долговые обязательства. Хороший коэффициент ликвидности — это любое значение, превышающее 1. Это указывает на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и с меньшей вероятностью столкнется с финансовыми трудностями.

                        Чем выше коэффициент, тем выше запас прочности, которым обладает бизнес для выполнения своих текущих обязательств. Коэффициент ликвидности обычно используется кредиторами и кредиторами при принятии решения о предоставлении кредита бизнесу.

                        О чем эта статья:

                        ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, кроме дополнительных вопросов о FreshBooks. Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем районе .

                        Какие типы коэффициентов ликвидности?

                        Для анализа доступно несколько коэффициентов, каждый из которых сравнивает ликвидные активы с краткосрочными обязательствами.

                        Наиболее широко используемые коэффициенты платежеспособности — это коэффициент текущей ликвидности, коэффициент кислотной проверки (также известный как коэффициент быстрой ликвидности) и коэффициент наличности.

                        Эти коэффициенты оценивают общее состояние бизнеса на основе его способности справляться с долгами в краткосрочной перспективе.

                        Как рассчитать коэффициент ликвидности?

                        Коэффициент текущей ликвидности

                        Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса погашать свои краткосрочные долговые обязательства за счет текущих активов.

                        Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:

                        Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

                        Итак, если текущие активы составляют 400 000 долларов, а текущие обязательства — 200 000 долларов, коэффициент текущей ликвидности составляет 2: 1.

                        Оборотные активы — это ликвидные активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года, такие как денежные средства, их эквиваленты, дебиторская задолженность, краткосрочные депозиты и рыночные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства относятся к финансовым обязательствам предприятия, подлежащим погашению в течение года.

                        Очевидно, что более высокий коэффициент текущей ликвидности лучше для бизнеса. Хороший коэффициент текущей ликвидности составляет от 1,2 до 2, что означает, что у бизнеса в 2 раза больше оборотных активов, чем обязательств для покрытия своих долгов.

                        Коэффициент текущей ликвидности ниже 1 означает, что у компании недостаточно ликвидных активов для покрытия своих краткосрочных обязательств. Соотношение 1: 1 указывает на то, что текущие активы равны текущим обязательствам и что бизнес просто способен покрыть все свои краткосрочные обязательства.

                        Коэффициент кислотного теста

                        Коэффициент кислотной проверки или коэффициент быстрой ликвидности рассчитывает способность погасить текущие обязательства с помощью быстрых активов.

                        Быстрые активы относятся к оборотным активам бизнеса, которые могут быть конвертированы в наличные в течение девяноста дней. Он не включает расходные материалы, инвентарь и предоплаченные расходы.

                        Формула для расчета коэффициента кислотного испытания:

                        Коэффициент кислотного теста = (денежные средства и их эквиваленты + текущая дебиторская задолженность + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства

                        Если в балансе действительно представлена ​​разбивка оборотных средств, вы можете рассчитать коэффициент кислотного теста по формуле:

                        Коэффициент кислотного теста = (Общие оборотные активы — Запасы — Предоплаченные расходы) / Текущие обязательства

                        Компании с коэффициентом кислотного теста меньше единицы не имеют достаточно ликвидных активов для выплаты своих долгов.Если разница между коэффициентом кислотного теста и коэффициентом текущей ликвидности велика, это означает, что бизнес в настоящее время слишком полагается на запасы.

                        Поскольку значения запасов различаются в зависимости от отрасли, рекомендуется найти среднее значение по отрасли, а затем сравнить коэффициенты кислотных испытаний для соответствующего бизнеса с этим средним значением.

                        Коэф. Наличности

                        Коэффициент денежной наличности, также называемый соотношением денежных средств, представляет собой отношение денежных средств и эквивалентов денежных средств к общей сумме обязательств.

                        Коэффициент показывает, в какой степени имеющиеся в наличии средства могут погасить текущие обязательства.Он часто используется кредиторами и потенциальными кредиторами для измерения ликвидности бизнеса и того, насколько легко он может обслуживать долг.

                        Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:

                        Коэффициент текущей ликвидности = (денежные средства + денежный эквивалент) / текущие обязательства

                        Если коэффициент наличности равен 1, у предприятия есть точная сумма денежных средств и их эквивалентов для погашения долгов. Если коэффициент наличности меньше 1, наличных денег на руках недостаточно для погашения краткосрочной задолженности.

                        Если коэффициент наличности компании больше 1, у предприятия есть возможность покрыть всю краткосрочную задолженность и при этом иметь остаток денежных средств.Однако более высокий коэффициент также может указывать на то, что денежные ресурсы используются ненадлежащим образом, поскольку они могут быть инвестированы в прибыльные инвестиции вместо получения безрисковой процентной ставки.

                        Что является примером коэффициента ликвидности?

                        Сведения	Сумма
                        Денежные средства и их эквиваленты	3000
                        Краткосрочные вложения	500
                        Дебиторская задолженность	1000
                        Фондовая	4000
                        Прочие оборотные активы	200
                        Итого оборотные активы	8700
                        Счета к оплате	2000
                        Непогашенные расходы	800
                        Налог к ​​уплате	1000
                        Доходы будущих периодов	900
                        Итого краткосрочные обязательства	5700

                        1.Коэффициент текущей ликвидности = Общая сумма оборотных активов / Общая сумма текущих обязательств

                        Коэффициент текущей ликвидности = 8700/5700 = 1,53

                        2. Коэффициент кислотного теста = (Общие оборотные активы — запасы) / Текущие обязательства

                        Коэффициент кислотного теста = 8700 — 4000/5700 = 0,83

                        3. Коэффициент текущей ликвидности = (денежные средства + денежный эквивалент) / текущие обязательства

                        Коэффициент текущей ликвидности = 3000/57000 = 0,53

                        Коэффициент ликвидности влияет на кредитный рейтинг, а также на надежность бизнеса.Чем более ликвиден ваш бизнес, тем лучше он приспособлен для погашения краткосрочных долгов.

                        С другой стороны, если имеют место постоянные невыполнения обязательств по погашению краткосрочного обязательства, это может привести к банкротству. Следовательно, это соотношение играет важную роль в оценке здоровья и финансовой устойчивости бизнеса.

                        Коэффициенты ликвидности и ликвидности для Business Insights

                        Кто-то, кто упоминает ликвидность при инвестировании, обычно имеет в виду способность организации конвертировать свои активы в наличные.Другими словами, бизнес-аналитик может захотеть узнать, как быстро компания сможет получить средства для покрытия своих просроченных счетов. Для компаний и признак их финансового здоровья важно иметь достаточно денежных средств для покрытия своих платежных обязательств на постоянной основе без необходимости обращаться за капиталом к ​​внешним источникам.

                        В бизнесе или бухгалтерском учете способность компании оплачивать свои краткосрочные обязательства и долги при наступлении срока их погашения обычно количественно оценивается путем расчета и анализа коэффициента текущей ликвидности как коэффициента ликвидности или процента обязательств.

                        Ликвидность коммерческой фирмы обычно представляет особый интерес для ее краткосрочных кредиторов, поскольку объем существующей ликвидности многое говорит о способности компании платить этим кредиторам. Как правило, чем выше значение коэффициента ликвидности, тем большим запасом прочности обладает компания при оплате своих счетов.

                        Некоторые ключевые показатели ликвидности

                        Горстка финансовых коэффициентов измеряет ликвидность фирмы, а вся информация поступает из вашего баланса.Эти коэффициенты включают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности или кислотный тест, а также интервал измерения или скорость горения.

                        1. Самым простым является коэффициент текущей ликвидности, который равняется общей сумме оборотных активов, разделенной на общую сумму текущих обязательств. Он заимствует из определения инвестирования, потому что предполагает, что все активы могут быть мгновенно конвертированы в наличные, что часто бывает не так. Значение более 100 процентов не является необычным при расчете коэффициента текущей ликвидности.
                        2. Коэффициент быстрой ликвидности, или кислотный тест, измеряет способность бизнеса выполнять текущие обязательства за счет активов, которые можно легко продать, хотя предпочтительно выполнять эти обязательства за счет движения денежных средств.Коэффициент быстрой ликвидности вычитает запасы и предоплаты из оборотных активов, а затем делит их на краткосрочные обязательства.
                        3. Коэффициент операционного денежного потока — это способность компании погашать текущую задолженность за счет текущего дохода, а не за счет продажи активов. Это двухэтапный расчет. Операционный денежный поток рассчитывается путем добавления неденежных расходов (обычно амортизационных расходов) и изменений в оборотном капитале. Коэффициент достигается путем деления операционного денежного потока на краткосрочные обязательства.
                        4. Интервальная мера, также известная как скорость сжигания, смотрит на количество дней, в течение которых компания может работать, используя только наличные деньги.Он похож на коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности в том, что касается того, насколько легко компания может выполнить свои текущие долговые обязательства. Тем не менее, скорость сжигания иногда предпочтительнее, чем быстрые и текущие коэффициенты, потому что они дают приблизительное значение фактического количества дней, в то время как другие коэффициенты предоставляют значение, которое указывает на возможность и простоту осуществления платежей. Интервальная мера рассчитывается путем деления быстрых активов или тех активов, которые могут быть немедленно конвертированы в наличные, на ежедневные операционные расходы.

                        Также полезен чистый оборотный капитал или оборотный капитал, который представляет собой общую совокупную сумму всех текущих активов за вычетом всех текущих обязательств, измеряющую краткосрочную ликвидность бизнеса. Это также показатель способности менеджмента компании эффективно использовать активы.

                        Использование и интерпретация коэффициентов

                        Результаты расчета одного коэффициента сами по себе мало что могут сказать о компании, потому что ответ представляет только один момент времени.Многие компании ежемесячно рассчитывают различные коэффициенты, а затем сравнивают изменения с течением времени, чтобы определить, движется ли компания в позитивном направлении в финансовом отношении или испытывает признаки трудностей.

                        Еще одно важное применение анализа соотношений — внешнее сравнение результатов. Компании, работающие в одной отрасли, особенно прямые конкуренты, могут получить большую информацию, сравнивая коэффициенты с такими же коэффициентами других компаний или коэффициенты, взятые из средних значений по отрасли.

                        Независимо от того, используете ли соотношения внутренне или внешне из нескольких разных периодов времени, убедитесь, что соотношения вычисляются с использованием одних и тех же компонентов каждый раз, или вы обнаружите, что сравнения больше не имеют смысла, потому что они не измеряют яблоки с яблоками.

                        Различные методологии

                        В то время как некоторые владельцы бизнеса учитывают все активы при расчете этих коэффициентов, некоторые аналитики используют только наиболее ликвидные активы, поскольку они рассматривают наихудший сценарий.

                        единиц чтения: анализ финансовых коэффициентов | Ivy Tech Введение в бизнес

                        Иногда недостаточно сказать, что компания находится в хорошем или плохом финансовом состоянии, особенно если вы пытаетесь сравнить эту компанию с другой. Чтобы упростить сравнение, можно присвоить «здоровью» числа.В следующем видео объясняется, как это можно сделать.
                        

                        Между определенными счетами или статьями финансовой отчетности компании существуют логические отношения. Эти счета могут появиться в одном или двух разных отчетах. Мы устанавливаем долларовые суммы связанных счетов или статей в дробной форме, называемой отношениями. Эти коэффициенты включают следующие:

                        Коэффициент собственного капитала (акционерного капитала)

                        Передаточное отношение	Использование	Компоненты
                        Коэффициент ликвидности	указывают на способность компании выплачивать краткосрочные долги	коэффициент текущего (или оборотного) капитала ; кислотно-тестовый (быстрый) коэффициент ; коэффициент ликвидности денежных потоков; оборачиваемость дебиторской задолженности; количество дневных продаж в дебиторской задолженности; товарооборот ; и оборачиваемость активов
                        Коэффициент капитала (долгосрочной платежеспособности)	показывают взаимосвязь между заемным и долевым финансированием в компании	; соотношение собственного капитала и заемного капитала
                        Проверка рентабельности	важный показатель операционного успеха компании	норма рентабельности оборотных средств; чистая прибыль к чистым продажам; чистая прибыль к средней величине собственного капитала обыкновенных акций; маржа денежного потока; прибыль на обыкновенную акцию; умноженный на процентный доход; и соотношение дивидендов по привилегированным акциям
                        Рыночный тест	помочь инвесторам и потенциальным инвесторам оценить относительные достоинства различных акций на рынке	доходность по обыкновенным акциям; соотношение цены и прибыли; дивидендная доходность по обыкновенным акциям; коэффициент выплат по обыкновенным акциям; дивидендная доходность по привилегированным акциям; и денежный поток на одну обыкновенную акцию

                        Многие из этих соотношений выходят за рамки данного курса; тем не менее, мы рассмотрим те, которые выделены жирным шрифтом выше и являются ключевыми для оценки любого бизнеса.

                        Коэффициент текущей ликвидности (или оборотного капитала)

                        Оборотный капитал — превышение текущих активов над текущими обязательствами. Коэффициент, связывающий текущие активы с текущими обязательствами, составляет коэффициент текущего (или оборотного капитала) . Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании оплачивать свои текущие обязательства за счет оборотных активов и, таким образом, показывает прочность позиции компании по оборотному капиталу.

                        Вы можете рассчитать коэффициент текущей ликвидности, разделив текущие активы на текущие обязательства, как показано ниже:

                        [латекс] \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ Large {\ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}}} [/ latex]

                        Отношение обычно указывается как количество долларов текущих активов к одному доллару текущих обязательств (хотя знаки доллара обычно опускаются).Таким образом, для Synotech в 2010 году, когда текущие активы составили 2 846,7 млн ​​долларов США, а текущие обязательства — 2 285,2 млн долларов США, соотношение составляет 1,25: 1, что означает, что компания имеет 1,25 доллара США текущих активов на каждые 1 доллар США текущих обязательств.

                        Коэффициент текущей ликвидности дает лучший показатель способности компании выплатить текущие долги, чем абсолютный размер оборотного капитала. Для иллюстрации предположим, что мы сравниваем Synotech с компанией B. В этом примере используйте следующие итоги для текущих активов и текущих обязательств:

                        	Synotech	Компания B
                        Оборотные активы (а)	2 846 долл. США.7	120,0 $
                        Краткосрочные обязательства (б)	2285,2	53,2
                        Оборотный капитал (a — b)	$ 561,5	$ 66,8
                        Коэффициент текущей ликвидности (а / б)	1,25: 1	2,26: 1

                        Synotech имеет в восемь раз больше оборотного капитала, чем компания B. Тем не менее, компания B имеет превосходную способность выплачивать долги, поскольку у нее 2,26 доллара США текущих активов на каждый доллар США.00 текущих обязательств.

                        Краткосрочные кредиторы особенно заинтересованы в коэффициенте текущей ликвидности, поскольку конвертация запасов и дебиторской задолженности в денежные средства является основным источником, из которого компания получает денежные средства для выплаты краткосрочным кредиторам. Долгосрочных кредиторов также интересует коэффициент текущей ликвидности, поскольку компания, неспособная выплатить краткосрочные долги, может быть принуждена к банкротству. По этой причине многие облигационные займы или контракты содержат положение, требующее, чтобы заемщик поддерживал по крайней мере определенный минимальный коэффициент текущей ликвидности.Компания может увеличить коэффициент текущей ликвидности, выпуская долгосрочные долговые обязательства или основной капитал, или продавая внеоборотные активы.

                        Компания должна остерегаться слишком высокого коэффициента текущей ликвидности, особенно если это вызвано отсутствием наличных денег, медленно платящими клиентами и / или медленно движущимися запасами. Снижение чистой прибыли может быть результатом того, что слишком много капитала, который можно было бы выгодно использовать где-то еще, привязан к оборотным активам.

                        Коэффициент кислотного теста (быстрый)

                        Коэффициент текущей ликвидности — не единственный показатель способности компании выплачивать краткосрочные долги.Другой показатель, называемый коэффициентом быстрой ликвидности , — это отношение быстрых активов (денежных средств, рыночных ценных бумаг и чистой дебиторской задолженности) к текущим обязательствам. Формула для кислотного теста следующая:

                        [латекс] \ text {Коэффициент кислотного теста} = \ Large {\ frac {\ text {Быстрые активы}} {\ text {Текущие обязательства}}} [/ latex]

                        Краткосрочные кредиторы особенно заинтересованы в этом коэффициенте, который связывает пул денежных средств и немедленные поступления денежных средств с немедленным оттоком денежных средств.

                        Коэффициенты кислотных испытаний за 2010 и 2009 годы для Synotech следующие:

                        	Декабрь	31
                        (в миллионах долларов США)	2010	2009	Сумма увеличения или (уменьшения)
                        Быстрые активы (а)	1 646 долларов.6	$ 1 648,3	$ (1,7)
                        Краткосрочные обязательства (б)	2285,6	2 103,8	181,8
                        Чистые быстрые активы (a — b)	$ (639,0)	$ (455,5)	$ (183,5)
                        Коэффициент кислотного теста (a / b)	,72: 1	,78: 1

                        При принятии решения о том, является ли коэффициент кислотного теста удовлетворительным, инвесторы принимают во внимание качество обращающихся на рынке ценных бумаг и дебиторской задолженности.Накопление некачественных рыночных ценных бумаг или дебиторской задолженности, или того и другого, может привести к тому, что коэффициент кислотной проверки окажется обманчиво благоприятным. Когда речь идет о рыночных ценных бумагах, низкое качество означает, что ценные бумаги могут привести к убыткам при продаже. Дебиторская задолженность низкого качества может быть безнадежной или не взыскиваемой до тех пор, пока она не будет просрочена. Качество дебиторской задолженности зависит в первую очередь от ее возраста, который можно оценить, составив график сроков погашения или рассчитав оборачиваемость дебиторской задолженности.

                        Оборачиваемость запасов

                        Коэффициент оборачиваемости запасов компании показывает, сколько раз ее средний запас был продан за период. Вы можете рассчитать оборачиваемость запасов следующим образом:

                        [латекс] \ text {Оборачиваемость запасов} = \ Large {\ frac {\ text {Себестоимость проданных товаров}} {\ text {Средний запас}}} [/ латекс]

                        При сравнении статьи отчета о прибылях и убытках и статьи баланса мы измеряем обе в сопоставимых долларах. Обратите внимание, что мы измеряем числитель и знаменатель в стоимостью , а не в долларах продаж.Оборачиваемость запасов связывает меру объема продаж со средним количеством товаров в наличии для производства данного объема продаж.

                        Товарно-материальные запасы

                        Synotech на 1 января 2009 года составили 856,7 млн ​​долларов США. Приведенный ниже график показывает, что оборачиваемость запасов немного снизилась с 5,85 раз в год в 2009 году до 5,76 раз в год в 2010 году. Чтобы преобразовать эти коэффициенты оборачиваемости в количество дней, в течение которых компания продает все свои запасы запасов, разделите 365 на оборачиваемость запасов. В среднем запасы Synotech продаются примерно в 63 и 62 раза (365/5.76 и 365 / 5,85) в 2010 и 2009 годах соответственно.

                        	Декабрь	31
                        (в миллионах долларов США)	2010	2009	Сумма увеличения или (уменьшения)
                        Себестоимость проданной продукции (а)	5 341 долл. США.3	5 223,7 долл. США 90 159	$ 117,6
                        Товарный запас:
                        1 января	$ 929,8	$ 856,7	73,1 $
                        31 декабря	924,8	929,8	(5,0)
                        Итого (б)	1854,6 долл. США	$ 1786,5	$ 68,1
                        Средний запас (c) (b / 2 = c)	927 долларов.3	$ 893,3
                        Оборачиваемость запасов (в / с)	5,76	5,85

                        При прочих равных, менеджер, который поддерживает самый высокий коэффициент оборачиваемости запасов , является наиболее эффективным. Однако в остальном не всегда одинаковы. Например, компания, которая достигает высокого коэффициента оборачиваемости запасов за счет крайне малых запасов, может понести большие затраты на заказ, потерять скидки за количество и потерять продажи из-за отсутствия адекватных запасов.Пытаясь получить удовлетворительный доход, руководство должно уравновесить затраты на хранение и устаревание запасов и затраты на удержание средств в запасах с возможными потерями продаж и другими затратами, связанными с хранением слишком малого количества запасов в наличии.

                        Самостоятельно, единый финансовый коэффициент не может быть информативным. Инвесторы получают больше информации, вычисляя и анализируя несколько связанных коэффициентов для компании. Финансовый анализ во многом полагается на обоснованное суждение. В качестве руководства для облегчения сравнения процентные значения и соотношения полезны для выявления потенциальных сильных и слабых сторон.Однако финансовый аналитик должен искать основные причины изменений и устоявшихся тенденций.

                        Сводка соотношений

                        Коэффициенты ликвидности	Формула	Значение
                        Коэффициент текущего (или оборотного капитала)	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	Тест на платежеспособность
                        Кислотное (быстрое) соотношение	Быстрые активы (денежные средства + рыночные ценные бумаги + чистая дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства	Тест на немедленную выплату долга
                        Оборачиваемость запасов	Себестоимость реализованной продукции / Средний запас	Проверка того, создается ли достаточный объем бизнеса относительно запасов

                        Интерпретация и использование соотношений

                        Аналитики должны быть уверены, что их сравнения действительны, особенно когда сравнения относятся к элементам за разные периоды или для разных компаний.Они должны следовать последовательной практике бухгалтерского учета, если необходимо проводить достоверные межпериодные сравнения.

                        Кроме того, при сравнении коэффициентов компании со средними отраслевыми показателями, полученными из внешнего источника, такого как Dun & Bradstreet, аналитик должен рассчитывать коэффициенты компании так же, как и служба отчетности. Таким образом, если Dun & Bradstreet использует чистые продажи (а не стоимость проданных товаров) для расчета оборачиваемости запасов, аналитик должен делать то же самое.

                        Факты и условия, не раскрытые в финансовой отчетности, могут, однако, повлиять на их интерпретацию.Одно важное событие могло в значительной степени повлиять на данные отношения. Например, конкуренты могут выпустить на рынок новый продукт, что заставит компанию снизить отпускную цену продукта, который внезапно стал устаревшим. Такое событие серьезно повлияет на чистые продажи или прибыльность, но вероятность того, что такое событие повторится снова, может быть небольшой.

                        Аналитики должны учитывать общие условия ведения бизнеса в отрасли исследуемой компании.Тенденция к снижению доходов корпорации, например, менее тревожна, если отраслевая или общая экономическая тенденция также является нисходящей.

                        Инвесторам также необходимо учитывать сезонный характер некоторых видов бизнеса. Например, если отчетная дата представляет собой сезонный пик объема бизнеса, отношение текущих активов к текущим обязательствам может быть намного ниже, чем если бы отчетная дата приходилась на сезон низкой активности.

                        Потенциальные инвесторы должны учитывать рыночный риск, связанный с предполагаемыми инвестициями.Они могут определить рыночный риск, сравнивая изменения цены акции с изменениями средней цены всех акций.

                        Потенциальные инвесторы должны понимать, что приобретение способности выносить обоснованные суждения — длительный процесс и не происходит в одночасье. Использование соотношений и процентов без учета основных причин может привести к неверным выводам.

                        Даже внутри отрасли могут существовать вариации. Приемлемые текущие коэффициенты, процент валовой прибыли, соотношение долга к собственному капиталу и другие взаимосвязи широко варьируются в зависимости от уникальных условий в отрасли.Поэтому важно знать отрасль, чтобы делать сравнения, которые имеют реальный смысл.

                        Демонстрационная проблема

                        Баланс и дополнительные данные для Xerox Corporation:

                        Xerox Corporation Балансовый отчет за 20XX г. 31 декабря (в миллионах долларов США)

                        	20XX
                        Активы
                        Наличные	$ 1,741
                        Дебиторская задолженность, нетто	2,281
                        Финансовая дебиторская задолженность, нетто	5 097 90 159
                        Запасы	1 932
                        Отложенные налоги и прочие оборотные активы	1 971
                        Итого оборотные активы	$ 13 022
                        Финансовая дебиторская задолженность через год, нетто	7 957
                        Земля, здания и оборудование, нетто	2,495
                        Инвестиции в зависимые общества, собственный капитал	1,362
                        Деловая репутация	1,578
                        Прочие активы	3 061
                        Итого активы	29 475 долларов США
                        Обязательства и собственный капитал
                        Краткосрочная задолженность и текущая часть долгосрочной задолженности	2 693 долл. США
                        Кредиторская задолженность	1,033
                        Начисленные расходы на компенсацию и льготы	662
                        Нетрудовой доход	250
                        Прочие краткосрочные обязательства	1,630
                        Итого текущие обязательства	6268 долл. США
                        Долгосрочная задолженность	15,404
                        Обязательства по выплате медицинских пособий после выхода на пенсию	1,197
                        Отложенные налоги и прочие обязательства	1876
                        Прекращенные депозиты страхователей и прочие операционные обязательства	670
                        Отложенные выплаты по программе ESOP	(221)
                        Доли меньшинства в капитале дочерних предприятий	141
                        Привилегированные акции	647
                        Собственный капитал обыкновенных акционеров (108.1 миллион)	3 493
                        Итого обязательства и собственный капитал	29 475 долларов США

                        • Себестоимость реализованной продукции, 6 197 долларов США.
                        • Чистый объем продаж, 18 701 долл. США.
                        Опись
                        • , 1 января, 2 290 долларов США.
                        • Чистые процентные расходы, 1 031 долл. США.
                        • Чистая прибыль до уплаты процентов и налогов, 647 долларов США.
                        • Чистая дебиторская задолженность на 1 января 2 633 долларов США.
                        • Итого активы на 1 января 28 531 долл. США.

                        Вычислить следующие отношения:

                        1. Коэффициент текущей ликвидности.
                        2. Коэффициент кислотного теста.
                        3. Оборачиваемость запасов.

                        Решение демонстрационной проблемы

                        1. Коэффициент текущей ликвидности: [latex] \ Large \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} = {\ frac {\ text {USD} 13 022 000 000} {\ text {USD} 6 268 000 000}} = \ normalsize {2.08: 1} [/ latex]
                        2. Коэффициент кислотного теста: [латекс] \ Large \ frac {\ text {Quick Assets}} {\ text {Quick liabilities}} = {\ frac {\ text {USD} 9,119,000,000} {\ text {USD} 6,268,000,000}} = \ normalsize {1.45: 1} [/ латекс]
                        3. Оборачиваемость запасов: [латекс] \ Large \ frac {\ text {Чистые продажи}} {\ text {Средняя дебиторская задолженность}} = {\ frac {\ text {USD} 18 701 000 000} {\ text {USD} 2 457 000 000}} = \ normalsize {7.61: 1} [/ латекс]
                        Коэффициент ликвидности

                        : определение, расчет и анализ — видео и стенограмма урока

                        Коэффициент текущей ликвидности

                        Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании оплачивать свои текущие обязательства из своих оборотных активов. Этот коэффициент используется для быстрого измерения ликвидности компании.Формула для коэффициента текущей ликвидности:

                        Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы ÷ текущие обязательства

                        Обратите внимание, что эта формула учитывает все текущие активы и текущие обязательства. Оборотные активы — это те активы, которые, как ожидается, превратятся в денежные средства в течение одного года. Примерами оборотных активов являются денежные средства, дебиторская задолженность и предоплаченные расходы. В эту категорию также входят рыночные ценные бумаги, такие как государственные облигации и депозитные сертификаты. Краткосрочные обязательства — это те долги, которые, как ожидается, будут выплачены или подлежат погашению в течение года.Примерами краткосрочных обязательств являются кредиторская задолженность, обязательства по заработной плате и краткосрочные векселя к оплате.

                        Посмотрите на следующий пример:

                        Компания A имеет следующую информацию, указанную на ее балансе:

                        Текущие активы = 50 000 долларов США
                        Текущие обязательства = 25 000 долларов США

                        Каков коэффициент текущей ликвидности для компании A? Снова запомните формулу:

                        Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы ÷ Текущие обязательства

                        Итак, если

                        Коэффициент текущей ликвидности = 50 000 долл. ÷ 25 000 долл. США, то
                        Коэффициент текущей ликвидности = 2 или 2 к 1

                        Что это означает? Интерпретируя коэффициент текущей ликвидности компании А, вы можете увидеть, что на каждый доллар текущих обязательств у компании есть 2 доллара в оборотных активах.Коэффициент текущей ликвидности лучше, чем 1: 1, считается хорошим. Чем выше коэффициент, тем лучше финансовое положение компании. Компания А находится в стабильном финансовом положении, и коэффициент текущей ликвидности 2: 1 указывает на то, что они могут погасить свои краткосрочные обязательства.

                        Кислотное отношение

                        Второе соотношение, которое мы обсудим, — это кислотное отношение . Этот коэффициент также называется коэффициентом быстрой ликвидности. Цель этого коэффициента — измерить, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью своих наиболее ликвидных активов.Помните, ликвидных активов — это те, которые можно быстро превратить в наличные. Большинство оборотных активов являются высоколиквидными, за исключением запасов, которые часто требуют больше времени, чтобы превратиться в наличные. Формула для расчета кислотного отношения:

                        Коэффициент кислотности = (Денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции + дебиторская задолженность) ÷ текущие обязательства

                        Денежные средства и их эквиваленты относятся к таким вещам, как денежные средства в кассе, текущие счета, сбережения. счета и счета денежного рынка.Краткосрочные инвестиции — это любые инвестиции, срок погашения которых составляет 90 дней, например казначейские векселя и коммерческие ценные бумаги США.

                        Давайте вернемся к компании A. Если бы баланс компании A дал нам следующую информацию, каким было бы кислотное отношение?

                        Денежные средства и их эквиваленты = 20000 долларов США
                        Краткосрочные инвестиции = 5000 долларов США
                        Дебиторская задолженность = 10000 долларов США
                        Запасы = 15000 долларов США
                        Текущие обязательства = 25000 долларов США

                        Формула, опять же, следующая:

                        Кислотный коэффициент = (Денежные средства и краткосрочные эквиваленты денежных средств -Срочные инвестиции + Дебиторская задолженность) ÷ Текущие обязательства

                        Итак,

                        Кислотный коэффициент = (20 000 долларов США + 5000 долларов США + 10 000 долларов США) ÷ 25 000 долларов США и, таким образом,
                        Кислотный коэффициент = 35 000 долларов США ÷ 25 000 долларов США, что означает
                        Кислотный коэффициент = 1.4 по 1

                        Интерпретация кислотного коэффициента для компании A показывает, что на каждый доллар обязательств у компании 1,40 доллара в ликвидных оборотных активах. Этот коэффициент, как и коэффициент текущей ликвидности, показывает, что компания А находится в отличном финансовом положении, потому что у нее не только достаточно активов для погашения краткосрочных обязательств, но и еще остались деньги.

                        Коэффициент наличности

                        Окончательный коэффициент ликвидности, который мы обсудим, — коэффициент наличности . Из трех расчетов коэффициентов коэффициент наличности является наиболее строгим показателем ликвидности компании.Коэффициент денежной наличности ориентирован исключительно на денежные средства и их эквиваленты компании. Дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и предоплаченные расходы не так просто преобразовать в денежные средства, как их эквиваленты, поэтому они не учитываются в данном расчете. Формула для коэффициента наличности:

                        Коэффициент денежной наличности = (денежные средства + эквиваленты денежных средств) ÷ текущие обязательства

                        Еще раз взгляните на информацию баланса компании A. Каков коэффициент денежных средств у этой компании?

                        Если коэффициент наличности = 20 000 долл. США ÷ 25 000 долл. США, то
                        коэффициент наличности = 0.80

                        Обратите внимание, что коэффициент наличности намного меньше, чем два других коэффициента. При анализе коэффициента денежной наличности любое значение, превышающее 0,5, считается хорошим. В этом случае коэффициент наличности составляет 0,8: 1, что означает, что на каждый доллар текущих обязательств приходится 0,80 доллара в текущих активах. Еще раз аналитики сказали бы, что компания А финансово стабильна.

                        Краткое содержание урока

                        Финансовые аналитики, потенциальные инвесторы и потенциальные кредиторы используют коэффициенты ликвидности для одной и той же цели.Они хотят знать, достаточно ли у компании ликвидных активов для покрытия своей долговой нагрузки. Компании с более высокими коэффициентами ликвидности могут покрыть свою долговую нагрузку и представляют собой более безопасные инвестиции. Компании с более низкими коэффициентами ликвидности вполне могут оказаться в опасности финансового краха. Коэффициенты ликвидности также являются отличным инструментом, который компании могут использовать при проведении самооценки. Знание правильного способа расчета каждого коэффициента и его значения — жизненно важная часть финансового мира.

                        Ключевые термины

                        Ликвидность — способность компании выполнять свои финансовые обязательства при наступлении срока их погашения

                        Коэффициент ликвидности — расчет, который используется для измерения способности компании выплачивать свои краткосрочные долги

                        Текущие коэффициент — измеряет способность компании оплачивать свои текущие обязательства из оборотных активов

                        Коэффициент кислотности — также известный как коэффициент быстрой ликвидности; измеряет, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью своих наиболее ликвидных активов

                        Ликвидные активы — активы, которые можно быстро превратить в наличные

                        Коэффициент наличности — измеряет способность компании погашать свои текущие обязательства, используя только денежные средства и их эквиваленты компании

                        Результаты обучения

                        После просмотра этого урока вы сможете:

                        • Назвать три типа коэффициентов ликвидности
                        • Рассчитайте ликвидность компании с использованием любого из трех коэффициентов.