Коэффициент текущей ликвидности нормативное значение: Коэффициент текущей ликвидности предприятия. Формула. Норматив

Содержание

Коэффициент текущей ликвидности — определение, нормативное значение, формула

← Вернуться в Финансовый словарь

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности от англ. Quick Ratio, а также Acid Test Ratio –
показатель, характеризующий краткосрочную ликвидность компании, демонстрирующий возможность без срыва сроков оплатить возникшие обязательства кратковременного характера за счет активов с высокой степенью ликвидности. В такие активы принято зачислять деньги, дебиторскую задолженность, инвестиции финансового характера и прочее. Индикатор имеет много схожих черт с показателем текущей ликвидности, также характеризующий способность компании платить по своим обязательствам. Однако, коэффициент быстрой ликвидности является более точным, поскольку не учитывает оборотные активы, ликвидность которых меньше.

Нормативное значение

Удовлетворительное значение коэффициента напрямую зависит от особенностей компании и области ее деятельности. Значение 0,5-1 принято считать нормой. Оно демонстрирует, что у предприятия хватает оборотных средств, относящихся к высоколиквидным, чтобы своевременно оплатить свои обязательства. Для более точных выводов требуется провести сравнение текущего показателя с аналогичным прошлогодним результатом и с получившимся коэффициентом у других компаний из этой отрасли. К примеру, торговый бизнес, продающий за наличные средства, даже при небольшом коэффициенте быстрой ликвидности останется платежеспособным. А вот компания, которая кредитует покупателей, при низком уровне дебиторской задолженности для возможности оплатить свои обязательства должна иметь коэффициент быстрой ликвидности больше 1.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

В случае, когда коэффициент ниже нормы, необходимо увеличивать количество высоколиквидных активов, одновременно снижая сумму текущих активов.

Формула расчета:

Коэффициент текущей ликвидности = (Сумма оборотных активов – Сумма запасов) / Текущие обязательства

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

Куда уходят ваши деньги.
Как снизить расходы без потерь.
Сколько вы заработали в прошлом месяце.
Что приносит вам прибыль, а что убытки.
Насколько эффективны ваши сотрудники.
Какие из ваших клиентов самые надежные.

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

Загрузка…

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Согласно Постановлению Правительства РФ от Значения и динамика указанных коэффициентов используются арбитражными управляющими при выявлении признаков преднамеренного банкротства в соответствии с Постановлением Правительства РФ от Однако ни в одном указанном источнике не приведены нормативные значения коэффициентов. Коэффициент текущей ликвидности Ктл характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Коэффициент абсолютной ликвидности Кабл показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Коэффициент текущей (общей) ликвидности

Коэффициент текущей общей ликвидности current ratio является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие до года обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. В западной практике коэффициент также известен под названием коэффициент рабочего капитала working capital ratio.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам равен:. Расчет делают по балансу: числитель формулы берется из актива бухгалтерского баланса, знаменатель — из пассива. Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным, а часто и оптимальным, считается значение коэффициента 2 и более. Однако в мировой практике допускается снижение данного показателя для некоторых отраслей до 1,5.

Значение коэффициента ниже нормы ниже 1 говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. Однако для полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации — часто низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности например, в сетях быстрого питания, розничной торговле. Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности также не желателен, поскольку может отражать недостаточно эффективное использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования.

В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании. О коэффициенте текущей ликвидности на английском языке читайте в статье » Cash Ratio «. Регистрация не требуется!

Но если зарегистрируетесь , будет доступно больше функций программы. Раздел «Ваш финансовый аналитик» является частью сайта Audit-it. Забыли свой пароль? Или вы новый пользователь? Регистрация или. Коэффициент текущей ликвидности Current ratio Анализ ликвидности Печать Email. Определение Коэффициент текущей общей ликвидности current ratio является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие до года обязательства организации. Нормальное значение Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании.

Смотрите также Коэффициент быстрой ликвидности Quick ratio Коэффициент абсолютной ликвидности Cash ratio Собственные оборотные средства Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.

Ликвидные активы. Попробуй Фин Анализ в действии — онлайн! Вход на Audit — it. Если у вас есть регистрация в Facebook или ВКонтакте, вы можете войти через нее:. Введите ваш логин:. Введите ваш пароль:. Запомнить меня на этом компьютере. Используйте вашу учетную запись на Facebook. Используйте вашу учетную запись VKontakte для входа на сайт.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства текущие пассивы. Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт только оборотных активов.

Существующие характеристики ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу. Расчетные характеристики ликвидности юрлица отражают его способность гасить существующие текущие долги за счет собственного имущества и являются главными числовыми показателями его платежеспособности, позволяющими оценить ее в привязке ко времени. Последняя, в свою очередь, определяется скоростью продажи имущества, составляющего оборотные активы, находящиеся в распоряжении юрлица.

Коэффициенты ликвидности: нормативные значения и фактические показатели банкротов

Коэффициент абсолютной ликвидности — это финансовый показатель , используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами cash assets , активами эквивалента денежных средств cash equivalent assets и всеми текущими обязательствами current liabilities. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства и в какой доле за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов. Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы. Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат. Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств. Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах.

Коэффициент текущей ликвидности

Ликвидность — экономический термин, характеризующий способность активов к трансформации в другие востребованные активы. В наиболее часто встречающейся интерпретации параметр ликвидности определяется временем, за который актив может быть превращён в денежные средства. Применительно к финансовому анализу предприятия, ликвидность означает способность экономического субъекта покрывать свои обязательства. В связи с этим, на практике соотносят активы, для которых присущи определённые средние сроки их реализации по рыночным ценам с обязательствами, по которым установлены соответствующие сроки исполнения. Фактически этот параметр говорит о том, насколько уверенно предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства со сроком исполнения до одного года за счёт использования текущих активов.

Вернуться на методику анализ финансовой отчетности.

Коэффициент текущей ликвидности Ктл — отношение стоимости краткосрочных активов к стоимости краткосрочных обязательств предприятия. Для расчета коэффициента текущей ликвидности формула имеет вид:. Краткосрочные активы находятся в текущем хозяйственном обороте и используются в пределах одного года ти месяцев.

Коэффициент текущей ликвидности (формула по балансу)

В статье рассмотрим коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности англ. Current ratio — это отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула расчета по балансу. Норматив

Главная» Бухгалтерия» Полезное для бухгалтера» Коэффициент текущей ликвидности: формула и нормативное значение.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по балансу

Коэффициент текущей ликвидности характеризует компанию с позиции ее возможностей своевременно расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Он входит в комплекс расчетов, связанных с анализом финансового состояния любой организации.

Зависимость ликвидности от структуры активов

Какие характеристики фирмы показывает коэффициент текущей ликвидности

Методика определения коэффициента текущей ликвидности

Как посчитать коэффициент ликвидности на основе данных баланса

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Факторы, влияющие на показатель ликвидности

Для каких целей применяют коэффициент покрытия

Зависимость ликвидности от структуры активов

Под термином ликвидности чаще всего понимают оценку достаточности имущества компании для того, чтобы расплатиться по имеющимся у нее долгам на тот или иной момент времени. При этом коэффициент текущей ликвидности зависит от того, насколько быстро могут быть активы компании переведены в денежную форму (реализованы). Подобным образом проверяется платежеспособность юридического лица.

В зависимости от периода, который требуется для продажи, активы принято делить на:

Мгновенно реализуемые — это непосредственно деньги на счетах и в кассе, их эквиваленты и финансовые вложения в ценные бумаги. Их фактически не нужно продавать: они сразу могут включаться в процесс расчетов.
Быстрореализуемые — для их трансформации в наличность требуется, как правило, немного времени — это, например, дебиторская задолженность.
Реализуемые за средний временной промежуток — их продажа уже занимает некоторое время, кроме того, они теряют часть своей стоимости со временем или в случае реализации.

Исходя из этого, принято идентифицировать несколько типов ликвидности:

Абсолютная — характеризует объемы средств, которые могут быть мгновенно проданы, то есть в этом случае задействуются только мгновенно реализуемые активы.
Быстрая — ее синонимами будут срочная, промежуточная, критическая, иногда этот вид обозначают термином промежуточного покрытия, она отражает степень наличия ценностей, которые можно продать быстро и без потерь.
Текущая ликвидность— включает в свой расчет помимо активов, участвующих в предыдущих двух пунктах, еще и активы со средними периодами реализации.

При расчете описанных коэффициентов объем имеющегося в наличии имущества сравнивается с суммой краткосрочной задолженности фирмы.

Какие характеристики фирмы показывает коэффициент текущей ликвидности

Рассчитывая коэффициент текущей ликвидности, специалист планирует получить ответ на вопрос, достаточно ли в компании оборотных активов, которые имеют приемлемый срок реализации для погашения всех имеющихся краткосрочных долгов. Как правило, данный показатель определяется за период не более года. Иногда его именуют коэффициентом общей ликвидности, покрытия, коэффициентом обращения или действующего капитала.

В качестве источника данных для определения коэффициента текущей ликвидности берут бухгалтерский баланс. Чаще всего это отчетность за год, но иногда применяют и данные за более короткий промежуток. Для отслеживания динамики показателя его вычисляют за несколько периодов.

При расчете коэффициента текущей ликвидности сравнивают итоги раздела 2 и 5 баланса.

Методика определения коэффициента текущей ликвидности

Формулируя алгоритм расчета коэффициента текущей ликвидности, можно сказать, что он получается путем деления объема оборотных активов на краткосрочные обязательства фирмы. При формировании суммы краткосрочной задолженности принято выделять 3 подхода:

Берется общий итог раздела 5 баланса, в этом случае коэффициент текущей ликвидности рассчитывается следующим образом:

ТЛ = ОА / КО,

где:

ТЛ — текущая ликвидность;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Используя итог раздела 5 за минусом доходов будущих периодов, которые, даже исходя из их наименования, сложно отнести к обязательствам.

ТЛ= ОА / (КО – ДБП),

где:

КО — краткосрочные обязательства;

ДБП — доходы будущих периодов.

Подобный подход расчета рекомендует Минэкономразвития РФ в приказе от 21.04.2006 № 104. Тогда формула коэффициента текущей ликвидности примет вид:

ТЛ = ОА / (КК + ККЗ + ОО + ПО),

где:

ОА — оборотные активы;

КК — привлеченные краткосрочные займы;

ККЗ — кредиторская задолженность;

ОО — размер оценочных обязательств;

ПО — прочая краткосрочная задолженность, не вошедшая в предыдущие группы.

Исключая из раздела 5 баланса, помимо доходов будущих периодов, сумму оценочных обязательств, которые формально также затруднительно причислить к задолженности. В этом случае расчет коэффициента текущей ликвидности производится так:

ТЛ = ОА / (КК + ККЗ + ПО).

Данный алгоритм можно выразить и иначе:

ТЛ= ОА / (КО – ДБП – ОО),

где:

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

ДБП — доходы будущих периодов.

Как посчитать коэффициент ликвидности на основе данных баланса

Как было сказано выше, в формулах коэффициента текущей ликвидности по балансу используются данные баланса, то есть значения из той или иной строки. Для наглядности можно поменять буквенные обозначения в формулах на номера полей отчетности:

Для первой формулы, которая просто использует итоги разделов, алгоритм примет вид:

ТЛ = стр. 1200 / стр. 1500,

где 1200, 1500 — номера соответствующих строк раздела 2 и раздела 5 отчета по форме № 1.

Для второго подхода, исключающего из расчета доходы будущих периодов, формула будет записана так:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1500 – стр. 1530)

или так:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1540 + стр. 1550).

С применением исключительно краткосрочных долгов без прочих статей, входящих в раздел 5:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

или

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Возможно, что в деловой практике возникнут обстоятельства, требующие использование бухгалтерского баланса, составленного до 2011 года. Тогда действовали другие обозначения строк, поэтому лучше воспользоваться приведенной ниже таблицей соответствия кодов:

Название строки/раздела	Шифр поля после 2011 года	Шифр поля, применявшийся до 2011 года
Всего по разделу 2	1200	290
Всего по разделу 5	1500	690
Кредиты и займы с коротким сроком погашения	1510	610
Краткосрочная задолженность перед партнерами	1520	620 и 630
Доходы будущих периодов	1530	640
Оценочные обязательства (резервы)	1540	650
Прочие краткосрочные долги	1550	660

До 2011 года при составлении финансовой отчетности следовало выделять дебиторку со сроком покрытия свыше 1 года. Исходя из логики исследуемого показателя — коэффициента текущей ликвидности, его необходимо было рассчитывать без учета сумм долгосрочной дебиторской задолженности.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Чтобы компания могла расплатиться по своим обязательствам своевременно, сумма оборотных средств должна быть не ниже размера краткосрочных обязательств. Соответственно нужно, чтобы коэффициент был не менее 1.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! На практике допускается, чтобы ликвидность оказалась ниже 1. Однако это возможно только для организаций с большой скоростью оборота активов.

В то же время слишком значительное превышение эталонного значения также не очень хороший знак: это сигнализирует о замедлении оборачиваемости активов. Как правило, в данной ситуации увеличиваются остатки запасов на складах, растет дебиторская задолженность, происходит общее снижение эффективности использования денежных средств.

На корректность расчета коэффициента текущей ликвидности баланса ключевое влияние оказывает достоверность исходной информации. Ее необходимо всесторонне обследовать перед включением в формулу для практических целей. В частности, есть вероятность задействовать в ней средства, которые по факту не относятся к ликвидным, это может быть просроченная дебиторская задолженность либо ценные бумаги ненадежного эмитента. Тогда картина платежеспособности фирмы будет слишком оптимистична. Если встречаются подобные суммы, их лучше исключить из формулы при определении ликвидности. При этом расчет всех трех типов ликвидности не дает всеобъемлющего представления о финансовом положении фирмы. Он является только одним из индикаторов общего состояния компании, элементом системы финансового анализа, который помогает сделать корректные окончательные суждения.

Факторы, влияющие на показатель ликвидности

Обстоятельствами, наличие которых может повлиять на размер коэффициента текущей ликвидности баланса, являются:

скорость изменения объема оборотных средств по сравнению с темпами изменения краткосрочных обязательств;
сокращение объема краткосрочных кредитов, в том числе путем их переквалификации в долгосрочные.

Для каких целей применяют коэффициент покрытия

Основными пользователями информации о коэффициенте текущей ликвидности — покрытия выступают:

директора организаций;
собственники компаний;
субъекты, осуществляющие финансовые вложения в организацию;
инспекции, проводящие рабочие вычисления, осуществление которых предписано приказом Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104.

Кроме того, мониторинг данного показателя будет одной из первоочередных задач арбитражных управляющих, которые должны это делать согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.

***

Применение показателей ликвидности стало нормой в практике анализа финансового состояния. В результате оценивают мгновенный, краткосрочный и среднесрочный вариант данного коэффициента. Различие между ними заключается только в категории активов, соотношение которых по сравнению с краткосрочными обязательствами оценивается. Все расчеты строятся на основе показателей баланса, хотя существует большое количество вариаций вычислений, дающих сопоставимые результаты, с применением различных строк отчетности. При этом первостепенное значение имеют качество и достоверность исходных данных. Нередко возникают обстоятельства, в которых первичные данные приходится «очищать» от лишних сумм. В то же время само значение коэффициента не является абсолютным индикатором платежеспособности фирмы, хотя, безусловно, и должно обязательно учитываться при проведении комплексного финансового анализа. Это значение желательно иметь равным около 1, при этом лучше, если коэффициент будет немного больше 1. Чрезмерный рост показателя ликвидности не способствует стабильности деловой активности, так как указывает на замедление оборачиваемости, рост дебиторки и некоторое затоваривание складов. Таким образом, не стоит безоговорочно полагаться только на описываемый коэффициент в случае принятия управленческих решений, в то же время игнорировать его при оценке текущего положения дел также нельзя.

Нормативные значения ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости для конкретного предприятия

Рыночная система хозяйствования значительно расширяет возможности альтернативных вариантов финансовой политики, источников финансирования, объектов инвестирования свободных денежных средств. Вместе с тем возрастает фактор риска их деятельности. Поэтому одной из важнейших задач для руководства является управление финансами предприятия, основанное на комплексном, структурированном финансовом анализе и других современных методах финансового менеджмента для обеспечения ликвидности, финансовой устойчивости и независимости предприятия.

Эффективный контроль данных показателей основан не только на нахождении значений данных показателей, их сравнения с показателями прошлых периодов, но и на сопоставлении с нормативными значениями. При этом общепринятые универсальные значения, приведенные в учебной литературе, не могут быть использованы для любого предприятия в силу специфики деятельности каждого. Поэтому необходимо рассчитывать собственные нормативные значения, учитывающие вид деятельности, особенности и масштаб компании.

Чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) необходим для поддержания финансовой устойчивости компании. Оптимальная величина чистого оборотного капитала зависит от отрасли, масштаба предприятия, объема реализации, оборачиваемости основных активов, экономической ситуации в стране и так далее. Чтобы определить минимально необходимое (достаточное) значение показателя чистого оборотного капитала для конкретной компании, нужно за основу дальнейших расчетов взять простое правило: за счет собственных средств должны быть профинансированы наименее ликвидные активы. Чаще всего к ним относятся запасы сырья и незавершенное производство. Отсюда достаточное значение чистого оборотного капитала будет определяться так:

Достаточный чистый оборотный капитал = Сырье и материалы + Незавершенное производство.

Сравнение фактической величины с полученным нормативным значением позволит сделать вывод о достаточности собственных средств компании для финансирования оборотного капитала.

Однако в зависимости от особенностей можно корректировать состав так называемых наименее ликвидных оборотных активов. К примеру, сырьем для предприятия пищевой индустрии являются продукты питания, которые в случае необходимости легко могут быть реализованы. Однако если рассматривать предприятие тяжелого машиностроения, или любую другую компанию с длительным производственным циклом, то реализация объекта незавершенного производства будет достаточно сложной задачей. Поэтому в интересах компании профинансировать его собственными средствами или за счет долгосрочных заемных средств.

Для оценки краткосрочной платежеспособности компании обычно используется коэффициент текущей ликвидности. В России нормативным значением этого показателя является 2 единицы. Однако очевидно, что соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств промышленного предприятия и торговой компании различны.

Чтобы определить норматив для коэффициента текущей ликвидности, нужно вычислить допустимый объем краткосрочных обязательств, руководствуясь упомянутой выше логикой: наименее ликвидные оборотные активы финансируются за счет собственных средств, а наиболее — за счет краткосрочных обязательств:

Допустимые краткосрочные обязательства = Фактические оборотные активы — Достаточный чистый оборотный капитал.

Тогда коэффициент текущей ликвидности будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности = Фактические оборотные активы/Допустимые краткосрочные обязательства.

Полученное значение достаточного коэффициента текущей ликвидности можно сравнивать с фактическим и делать выводы о платежеспособности предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется ее финансовой независимостью от кредиторов.

В общепринятой практике оптимальным принято считать значение коэффициента финансовой независимости свыше 0,5. Это означает, что активы компании профинансированы как минимум на 50% за счет собственного капитала. И если ее кредиторы одновременно потребуют погасить обязательства, то компания сможет расплатиться, реализовав свои активы.

В действительности же собственный капитал компании вложен в активы с разной степенью ликвидности. Поэтому существует риск, что предприятие окажется не в состоянии погасить свою задолженность настолько оперативно, насколько это требуется. А значит, и расчет приемлемого соотношения собственного и заемного капитала следует поставить в зависимость от структуры активов, а не следовать общепринятым нормам.

Алгоритм определения нормативного (достаточного) значения коэффициента финансовой независимости компании такой же, как и в случае с коэффициентом ликвидности. Только на этот раз учитываются все активы предприятия, а не только оборотные.

Исходя из того, что в долгосрочной перспективе приемлемый уровень финансовой устойчивости достигается при соблюдении обязательного условия — за счет собственных средств финансируются наименее ликвидные активы (внеоборотные + наименее ликвидные оборотные). Соответственно, достаточное значение коэффициента финансовой независимости определяется так:

Достаточный коэффициент финансовой независимости = (Внеоборотные активы + Сырье и материалы +

+ Незавершенное производство)/Итого активы.

Рассчитанный норматив коэффициента финансовой независимости необходимо сравнить с фактическими значениями. Это позволит сделать вывод о достаточности или недостаточности уровня финансовой устойчивости компании. Также интерес представляет мониторинг отклонений фактических значений коэффициента от норматива. Если величина коэффициента финансовой независимости, например, сокращалась, но при этом разница между нормативом и фактическим значением осталась прежней, уровень финансовой устойчивости можно считать стабильным, что является хорошим показателем.

Поскольку с развитием предприятия может меняться и структура его баланса необходимо регулярно пересматривать нормативное значения показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании. Это позволит реально оценивать финансовое состояние компании, оперативно реагировать на изменения и принимать правильные стратегические и тактические управленческие решения.

А. В. Нигматуллина Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Конкурентоспособность территорий. Материалы XV Всероссийского форума молодых ученых с международным участием в рамках III Евразийского экономического форума молодежи «Диалог цивилизаций «ПУТЬ НАВСТРЕЧУ» Часть 5. Направления: 7. Совершенствование учета, анализа и статистики современной экономики, 9. Банки, фондовый рынок и коллективные инвестиции, Екатеринбург Издательство Уральского государственного экономического университета 2012

Количество показов: 8294

Анализ ликвидности баланса, Коэффициент абсолютной ликвидности, Коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, Коэффициент утраты платежеспособности, Коэффициент восстановления

Ликвидность баланса — показатель того, насколько оборотные активы обеспечены долгосрочными источниками формирования. Анализ ликвидности баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, то есть реализации активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Чтобы оценить ликвидность баланса, рассчитаем 3 основных показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэф. Абсолютной ликвидности = А1/ТО>0,2

где А1 «абсолютные» ликвидные активы
ТО – текущие обязательства
0,2 – рекомендуемое значение

Этот коэффициент показывает степень покрытия текущих обязательств абсолютно и наиболее ликвидными активами (см. таблицу).

Коэф. Аб. Лик.нач2010	217 082/ 6 105 153	0,0355
Коэф. Аб. Лик.кон2010	195 694/ 5 718 250	0,0342
Коэф. Аб. Лик.нач2011	195 694/ 5 718 250	0,0342
Коэф. Аб. Лик.кон2011	136 634/ 5 746 223	0,0237

В динамике значение уменьшается. Это негативная тенденция. Предприятие в случае необходимости в конце отчетного период (конец 2011 года) сможет погасить свои обязательства за счет ДС (денежных средств) и их эквивалентов всего лишь на 2,37%.

Коэффициент критической ликвидности

Коэф. критической ликвидности= (А1+А2)/ТО > 1

Коэффициент критической ликвидности – это отношение быстро и средне реализуемых активов к текущим обязательствам (см. таблицу).

Коэф. Кр. Ликв.нач2010	(217 082+5 593 982)/ 6 105 153	0,9518
Коэф. Кр. Ликв.кон2010	(195 694+5 289 225)/ 5 718 250	0,9591
Коэф. Кр. Ликв.нач2011	(195 694+5 289 225)/ 5 718 250	0,9591
Коэф. Кр. Ликв.кон2011	(136 634+5 581 124)/ 5 746 223	0,9950

Kоэффициент текущей ликвидности

Обобщающим показателем текущей платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (отношение реально функционирующих ОБС к текущим обязательствам) (см. таблицу).

Коэф. Текущей ликвидости = (А1+А2+А3)/ТО > 2

Коэф. Текущей ликвидости нач2010	(217 082+5 593 982+889 170)/6 105 153	1,0974
Коэф. Текущей ликвидости кон2010	(195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250	1,1212
Коэф. Текущей ликвидости нач2011	(195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250	1,1212
Коэф. Текущей ликвидости кон2011	(136 634+5 581 124+909 100)/5 746 223	1,1532

Все полученные значения меньше 2, то есть предприятие по этому показателю не является платежеспособным. Но в динамике значение увеличивается, то есть уровень платежеспособности повышается.

Оценка структуры баланса

Далее оценим структуру баланса на удовлетворительность. Если одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами не меньше минимально рекомендуемых, то структуру баланса можно считать удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

Коэф. текущей ликвидности > 2 и коэффициент обеспеченности > 10% (см. пункт 15 таблицы)

Одновременно эти условия не выполняются, следовательно, ни в одном из периодов структура баланса не была удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

Коэффициент восстановления

В этом случае определяют, сможет ли предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Для этого нужно рассчитать коэффициент восстановления по формуле:

Коэффициент восстановления платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф — Ктлн)) / 2

Ктлф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Если ≥ 1, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.

Если стиль управления оборотными активами и источниками их формирования останется прежним, компания не сможет восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности

Если структура баланса удовлетворительная, но к концу периода произошло снижение показателя по сравнению с началом, то в этом случае надо проверить, сможет ли предприятие сохранить свою платежеспособность на протяжении следующих 3-х месяцев. Для таких случаев предусмотрен коэффициент утраты платежеспособности. Формула коэффициента утраты платежеспособности:

Коэффициент утраты платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф — Ктлн)) / Ктлнорм

Ктлф — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Пример анализа показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости для 2010 – 2011 г.г.

Показатели	Начало 2010	Конец 2010	Начало 2011	Конец 2011
1. Общая сумма активов – АК (стр. 300)	16 252 361	16 371 011	16 371 011	16 181 476
2. Абсолютные ликвидные активы (бухгалтерский баланс стр. 250 +260) (А1)	217 082	195 694	195 694	136 634
3. А2 (бухгалтерский баланс стр. 240 +270) – среднереализуемые активы	5 593 982	5 289 225	5 289 225	5 581 124
4. А3 (бухгалтерский баланс стр. 210 +220) – медленно реализуемые активы	889 170	926 492	926 492	909 100
5. А4 (бухгалтерский баланс стр. 190 + 230) – трудно-реализуемые активы	9 815 127	9 959 600	9 959 600	9 554 618
6. Доля медленно и трудно-реализуемых активов (бухгалтерский баланс стр. (4+5)/1)	0,6586	0,6649	0,6649	0, 6466
7. Срочные обязательства П1 (бухгалтерский баланс стр.620 + 630)	6 011 788	5 570 441	5 570 441	5 598 414
8. Краткосрочные обязательства П2 (бухгалтерский баланс стр. 610 + 650 + 660)	93 365	147 809	147 809	147 809
9. Долгосрочные обязательства П3 (бухгалтерский баланс стр. 590)	1 517	1 408	1 408	1 627
10. Постоянные (устойчивые) обязательства и собственные средства П4 (бухгалтерский баланс стр. 490 + 640)	10 418 691	10 651 353	10 651 353	10 433 626
11.ТО (текущая платежеспособность, обязательства), (строки этой таблицы 7 +8)	6 105 153	5 718 250	5 718 250	5 746 223
12. ДИФ = П3 + П4 (строки этой таблицы 9+10 таблицы)	10 420 208	10 652 761	10 652 761	10 435 253
13. Доля ДИФ (стр. 12/1 таблицы)	0, 6411	0,6507	0,6507	0,6448
14. Собственные оборотные средства. СООБС = ОБС (форма1 стр. 290) – ТО (по таблице)	605 081	693 161	693 161	880 535
15. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Коб = СООБС/ОБС)	0, 0901	0,1081	0,1081	0,1328
16. Коэф. абсолютной ликвидности = А1/ТО	0,0355	0, 0342	0,0342	0,0237
17. Коэф. критической ликвидности = (А1 + А2)/ТО	0,9518	0,9591	0,9591	0,9950
18. Коэф. текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/ТО	1,0974	1,1212	1,1212	1,1532

Коэффициент текущей ликвидности — формула по балансу, что показывает, нормативное значение

Показатель ликвидности является одним из важнейших экономических параметров для любого вида бизнеса, а его правильная оценка зачастую может спасти предприятие от краха, особенно, во время рыночных колебаний.

Что это такое?

Чтобы бизнес развивался и приносил доход, отдел финансового анализа должен постоянно отслеживать множество различных параметров, и в том числе, ликвидность. При этом, помимо текущей, рассматривают еще 2 её вида: быструю и абсолютную.

Что показывает и характеризует?

Показатель текущей ликвидности характеризует то, как быстро компания может избавиться от оборотных средств по рыночной или близкой к ней цене.

Математически она определяется как отношение активов в обороте к пассивам, а если переводить дословно, по-латински «ликвидность» означает способность утекать или текучесть.

Такое название выбрано не случайно — о ликвидности говорят, когда необходимо в короткие сроки «слить» активы, чтобы привлечь новые инвестиции.

В чем измеряется?

Коэффициент ликвидности — безразмерная величина, и измеряется либо в процентах, либо в классической форме в виде десятичной дроби.

В каких случаях требуется?

Держать начальство в курсе основных финансовых показателей аналитики обязаны всегда. А вот хорошие показатели ликвидности бывают крайне выгодна в моменты, предшествующие падению рынка.

Пример:

ИП Алексеев приобрел в ипотеку несколько квартир в доме, неподалеку от которого строился завод. Его активом являлась недвижимость, а если точнее — ее рыночная стоимость, пассивом же были долговые обязательства перед банком. Эти квартиры были востребованы, и ИП Алексеев мог быстро продать их по рыночной цене и даже выше.

Однако вскоре строительство завода свернули и рост стоимости недвижимости сменился падением, поэтому быстро «слить» активы по рыночной цене уже стало невозможно.

С точки зрения финансового анализа говорят, что вначале текущая ликвидность была высокой, а затем упала.

Факторы, влияющие на динамику показателя

Таким образом получается, что чем выше спрос на активы по отраслям, тем выше текущая ликвидность, а чем больше у компании пассивов, тем она, соответственно, ниже.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?

Математически текущая ликвидность рассчитывается так: из суммарного количества оборотных средств вычитаются задолженности учредителей, а получившаяся разность делится на долговые обязательства.

В итоге, поскольку рубли делятся на рубли, результат получается безразмерным.

Формула

Формула в буквенном виде выглядит так:

По балансу

Один раз в год коэффициент текущей ликвидности в обязательном порядке рассчитывается по бухгалтерскому балансу, в котором необходимые данные можно найти в соответствующих строках.

Формула в данном случае выглядит так:

Какие документы потребуются для расчета?

При определении коэффициента через бухгалтерию потребуется только балансовый отчет, а для расчета текущей ликвидности в математической форме понадобятся все бумаги, в которых фигурируют доходы, расходы и долговые обязательства организации.

Это могут быть:

договор купли/продажи;
трудовой договор с работниками;
договор ипотечного кредитования или долговая расписка.

Интерпретация результата

Подчас от правильной интерпретации величины текущей ликвидности может зависеть жизнь предприятия, поэтому в компании обязательно должен быть компетентный финансовый отдел, умеющий вовремя отслеживать малейшие колебания.

Значение нормы

В норме при оптимальном соотношении активов и пассивов коэффициент должен быть равен 2 — 2,5.

Это значит, что средств в обороте в два раза больше, чем организация должна (сторонним фирмам или сотрудникам), и в случае внезапного колебания рынка, ликвидация активов пройдет безболезненно.

Если выше нормы

Если значение ликвидности велико, в частности, выше 3 — это неплохо, однако на практике такой коэффициент встречается крайне редко.

Ведь если в обороте задействовано в 3 раза больше средств, чем находится в пассиве, это значит, активы слишком востребованы, и компания получает меньше прибыли, чем могла бы.

В таком случае часть их продается по цене выше рыночной (это позволяет высокая ликвидность), и на полученные средства приобретаются менее востребованные активы, но в большем количестве.

Если меньше нормативного значения

Когда ликвидность падает ниже 2, но все еще остается больше единицы, это значит, что пора побеспокоиться, как минимум, о том, чтобы вовремя продать активы, не дожидаясь полного обвала, либо простимулировать работу маркетологов.

Грамотный аналитический отдел может предсказать поведение рынка наперед, и если после спада будет подъем, он сможет использовать эту нестабильность с выгодой для компании.

Однако, если коэффициент текущей ликвидности стал меньше 1, риск существенно повышается.

Как правило резкие скачки показателя снизу вверх происходят очень редко, что означает высокую вероятность краха.

Если увеличился — что это значит?

Рассмотрим повышение текущей ликвидности на примере:

ИП Иванов приобрел актив — столярную мастерскую, ликвидность которой на момент покупки равнялась 2. Вскоре мода на деревянную мебель набрала обороты, а вместе с ней вырос и спрос.

В таком случае количество мастерских будет увеличиваться, пока предложение и спрос не уравновесятся, а до тех пор стоимость актива Иванова будет выше первоначальной. В этот промежуток времени ему выгодно продать свою организацию, а после того, как цены выровняются, купить две или более.

О чем говорит снижение?

На примере снижение ликвидности выглядит так:

Фермер Петров разводил коров с целью продажи молока. В этом случае коровы являлись его активом, и в целом, предприятие было ликвидно, поскольку молоко — довольно ценный продукт.

Но со временем в районе появилась фабрика по производству молока, которая могла продавать свою продукцию по более низкой цене. Тогда ценность актива Петрова снизилась, а предприятие, в целом, начало работать в убыток.

Если бы Петров смог предсказать строительство молочной фабрики до того, как ликвидность фермы стала меньше нормы, он мог бы продать ее и купить боле выгодный актив, а убытки бы понес менее предусмотрительный покупатель.

Что такое фондоемкость? Зачем ее следует определять? Читайте в нашей статье.

Как оформить учебный отпуск? Смотрите тут.

Для чего нужен график отпусков? Об этом вы можете узнать здесь.

Пути корректировки

Существует два способа корректировки ликвидности: по активу и по пассиву:

Если снизилась ценность актива, ее следует нормализовать либо за счет повышения качества продукции, либо при помощи маркетинговых ходов.
В случае, если выросли пассивы, необходимо своевременно принять меры и снизить требования к квалификации персонала, чтобы была возможность уменьшить зарплаты сотрудников.

Практический пример расчета

Предприятие по производству картофельных чипсов закупило за предшествующий год картофеля на сумму 3 миллиона долларов. Стоимость готовой продукции составила 5 млн, таким образом выручка или оборот составила 1,5 млн долларов, а далее из этих денег 500 тысяч ушли в задолженность по уставному капиталу.

Пассивом являются средства, отведенные на зарплаты рабочих — 300 тысяч и на аренду оборудования — 200 тысяч.

Тогда:

Активы	Долги по уставному капиталу	Пассивы	Коэффициент текущей ликвидности
2 000 000	500 000	500 000	(2 000 000 -500 000)/500 000 = 3

Полученный коэффициент говорит о довольно большой востребованности завода, а это значит, что в будущем будут появляться заводы-конкуренты.

Поэтому можно, например, продать часть своих активов для расширения производства, что в перспективе обернется более высокой прибылью.

Анализ хозяйственной деятельности
Поделиться

Анализ соотношения
и оценка отчета
Финансовая отчетность за разные периоды
Компании составляют три финансовых отчета в соответствии с правилами GAAP: отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.
Цели обучения
Укажите три основных финансовых отчета, которые компании обычно представляют.
Основные выводы
Ключевые моменты
Отчет о прибылях и убытках дает отчет о том, что компания продала и потратила в течение года (доходы и расходы).
Балансовый отчет представляет собой финансовую картину активов и пассивов компании и информирует акционеров о ее финансовом состоянии.
Отчет о движении денежных средств показывает, что приходило и уходило из компании в денежной форме. По сравнению с двумя другими финансовыми отчетами он дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует данную финансовую отчетность. Компании должны подавать обширные отчеты ежегодно (известные как 10K), а также квартальные отчеты (10Q).
Компания может отчитаться о своей финансовой деятельности за финансовый год, отличный от календарного.
Ключевые термины
10 квартал : Ежеквартальный отчет, утвержденный Федеральной комиссией США по ценным бумагам и биржам для представления публично торгуемыми корпорациями.
общепринятые принципы бухгалтерского учета : Стандартные принципы ведения бухгалтерского учета, используемые в любой юрисдикции; общеизвестные как стандарты бухгалтерского учета.GAAP включает стандарты, соглашения и правила, которым бухгалтеры следуют при регистрации и обобщении, а также при подготовке финансовой отчетности.
10K : Годовой отчет, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который дает исчерпывающий обзор результатов деятельности публичной компании.
Финансовая отчетность — это записи, в которых описывается финансовая деятельность предприятия, физического лица или любого другого юридического лица. Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).Правила составления финансовой отчетности устанавливаются Советом по стандартам финансового учета (FASB). Стандартизированные правила в некоторой степени гарантируют, что финансовая отчетность фирмы точно отражает финансовое положение компании.
Анализ финансовой отчетности : Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).
Компании обычно подают три формы финансовой отчетности. Информация, содержащаяся в этих заявлениях, и то, как эта информация изменяется по периодам, очень важна для инвесторов и государственных регулирующих органов.Эти три финансовых отчета:
Отчет о прибылях и убытках (также называемый «отчетом о прибылях и убытках»): содержит отчет о том, что компания продала и потратила в течение года. Продажи (также называемые «выручкой») или то, что компания продала в продуктах и услугах, за вычетом любых расходов (расходы делятся на несколько категорий) и минус налогов, дает прибыль компании. Отчет о прибылях и убытках суммирует весь этот вид деятельности за год.
Балансовый отчет: это финансовый снимок того, чем компания владеет (активы), чем она владеет (обязательства), и ее стоимость, свободная от долгов (или стоимость собственного капитала).Анализ баланса информирует акционеров о финансовом состоянии компании.
Отчет о движении денежных средств: он сообщает, какие транзакции были совершены и завершены компанией в форме денежных средств. Это необходимо, потому что бухгалтерский учет иногда имеет дело с доходами и расходами, которые не являются реальными денежными средствами, такими как дебиторская и кредиторская задолженность. Анализ фактического денежного потока дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.
Период, представленный в данном финансовом отчете, может варьироваться.Компания может отчитаться о своих финансовых результатах за финансовый год, отличный от календарного. В то время как некоторые фирмы действительно следят за календарным годом, другие, например компании розничной торговли, предпочитают не следовать календарному году из-за сезонности продаж или расходов и так далее.
Составление данной финансовой отчетности регулируется федеральным агентством, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Согласно правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам, компании должны подавать подробный отчет (называемый 10K) о том, что произошло в течение года.В дополнение к 10 тысячам, компании должны подавать 10Q каждые три месяца, что дает их квартальные финансовые результаты. К этим отчетам можно получить доступ через веб-сайт SEC, www.sec.gov, веб-сайт компании или различные финансовые веб-сайты, такие как financial.yahoo.com.
Показатели рентабельности
Коэффициенты рентабельности используются для оценки способности бизнеса приносить прибыль.
Цели обучения
Сравните информацию, полученную при расчете различных коэффициентов рентабельности
Основные выводы
Ключевые моменты
Коэффициенты рентабельности используются для сравнения компаний в одной и той же отрасли, поскольку размер прибыли сильно различается от отрасли к отрасли.
Налоги не должны включаться в эти коэффициенты, поскольку налоговые ставки будут отличаться от компании к компании.
Маржа прибыли показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи. Он показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
ROE = Чистая прибыль / акционерный капитал. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.
Коэффициент BEP сравнивает прибыль до вычета доходов и налогов с общей суммой активов. BEP = EBIT / Общие активы.
Ключевые термины
прибыльность : Способность получать прибыль.
Себестоимость проданных товаров : Себестоимость проданных товаров (COGS) относится к затратам на товарно-материальные запасы тех товаров, которые предприятие продало в течение определенного периода.
финансовый рычаг : Степень, в которой инвестор или бизнес использует заемные деньги.
Показатели рентабельности
Коэффициенты рентабельности показывают, какую прибыль компания получает на каждый доллар продаж или выручки. Они используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с расходами за определенный период времени.
Увеличение прибыли : Коэффициенты прибыльности используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль.
Коэффициенты рентабельности будут варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому сравнения следует проводить между другими компаниями в той же области.При сравнении компаний в той же отрасли, компания с более высокой маржой прибыли может продавать по более высокой цене или с меньшими затратами. Они, как правило, более привлекательны для инвесторов.
Маржа чистой прибыли и прибыли от продаж
Многие аналитики сосредотачиваются на чистой прибыли или доходах от продаж, которые рассчитываются путем деления чистой прибыли после налогообложения на выручку или продажи. Этот коэффициент использует нижнюю строку отчета о прибылях и убытках для расчета прибыли на каждый доллар продаж или выручки.Операционная маржа включает прибыль до налогообложения, далее вверх по отчету о прибылях и убытках и делится на выручку. Операционная маржа также важна, поскольку она сосредоточена на операционных доходах и операционных расходах. Прочие коэффициенты рентабельности включают:
Рентабельность активов: Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода (т. Е. Сколько долларов прибыли они получают с каждого доллара активов, которые они контролируют).Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли. Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли. Компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов.
Маржа прибыли: Маржа прибыли — один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж. Коэффициент маржи прибыли в широком смысле представляет собой отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на сто процентов.Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи. Маржа прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности и более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистым убыткам или отрицательной марже.
Рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет прибыльность, связанную с владением. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими. Рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли, деленной на собственный капитал.
Базовый коэффициент доходности: Базовый коэффициент доходности (или коэффициент BEP) сравнивает прибыль отдельно от влияния налогов или финансового рычага на активы компании. BEP равен прибыли до уплаты процентов и налогов, деленной на общую сумму активов. BEP отличается от ROA тем, что включает внереализационную прибыль.
Коэффициент валовой прибыли: показывает, какая часть каждого доллара продаж доступна для покрытия расходов и получения прибыли с учетом стоимости проданных товаров.Как правило, он рассчитывается как цена продажи товара за вычетом стоимости проданных товаров (затраты на производство или приобретение).
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности определяют, насколько быстро активы могут быть превращены в наличные для погашения краткосрочных обязательств компании.
Цели обучения
Сравните коэффициент текущей ликвидности с коэффициентом быстрой ликвидности
Основные выводы
Ключевые моменты
Коэффициенты ликвидности должны находиться в определенном диапазоне — слишком низкие, и компания не может погасить свои обязательства, или слишком высокие, и компания неэффективно использует свои денежные средства.
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства. Этот коэффициент определяет, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги. Если ниже 1, у компании могут возникнуть трудности с выполнением краткосрочных обязательств.
Коэффициент
Acid Test Ratio (или коэффициент быстрой ликвидности) = [Текущие активы — Запасы] / Текущие обязательства. Более строгий и значимый, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не включает запасы. Рекомендуется соотношение 1: 1, но не обязательно как минимум.
Компания может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличив стоимость своих оборотных активов, сократив текущие обязательства за счет погашения долга или согласовав отсроченные платежи кредиторам.
Ключевые термины
Коэффициент ликвидности : общая сумма денежных средств и их эквивалентов, разделенная на краткосрочные займы
ликвидность : способность актива стать платежеспособным без влияния на его стоимость; степень, в которой его можно легко конвертировать в наличные.
кредитор : лицо, перед которым имеется задолженность.
Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать краткосрочные обязательства сроком до одного года (т.е. насколько быстро активы могут быть превращены в наличные).Высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что у компании слишком много денежных средств, которые можно было бы использовать в других областях. Низкий коэффициент ликвидности означает, что фирме может быть сложно выплатить краткосрочные обязательства.
Один из таких коэффициентов известен как коэффициент текущей ликвидности , , который равен:
.
Оборотные активы ÷ Текущие обязательства.
Этот коэффициент показывает, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги; это показатель ликвидности компании на рынке и ее способности удовлетворить требования кредиторов.Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли. Для здорового бизнеса коэффициент текущей ликвидности обычно находится в пределах от 1,5 до 3. Если текущие обязательства превышают текущие активы (т. Е. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1), то у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок, компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования. Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом.
Коэффициент кислотного теста (или коэффициент быстрой ликвидности ) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что он игнорирует запасы.Равно:
(Оборотные активы — запасы) Краткосрочные обязательства.
Обычно коэффициент быстрой ликвидности более значим, чем коэффициент текущей ликвидности, потому что нельзя всегда полагаться на то, что запасы конвертируются в наличные. Рекомендуется соотношение 1: 1. Низкие значения текущих или быстрых коэффициентов (значения менее 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств. Однако низкие значения не указывают на критическую проблему. Если у организации хорошие долгосрочные перспективы, она может получить заем под эти перспективы для выполнения текущих обязательств.
Фирма может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличивая стоимость своих оборотных активов, уменьшая стоимость текущих обязательств или согласовывая отсроченные или более низкие платежи кредиторам.
Денежные средства : Денежные средства являются наиболее ликвидным активом в бизнесе.
Коэффициенты использования долга
Коэффициенты долга предоставляют информацию о долгосрочном финансовом состоянии компании.
Цели обучения
Объясните методы и использование коэффициентов использования долга
Основные выводы
Ключевые моменты
В целом, чем больше у компании долга (в процентах от активов), тем менее здорова она в финансовом отношении.
Коэффициент долга = общий долг / общие активы. Он показывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск принимает на себя компания.
Отношение долга к собственному капиталу (D / E) = Долг (т.е. обязательства) / собственный капитал. Он показывает разделение акционерного капитала и долга, которые используются для финансирования активов компании.
DCR показывает соотношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Чем выше этот коэффициент, тем легче компании брать новые долги.
Ключевые термины
Проценты : Цена, уплаченная за получение, или цена, полученная за предоставление денег или товаров в рамках кредитной операции, рассчитываемая как часть суммы или стоимости того, что было заимствовано.
долг : Деньги, которые одно физическое или юридическое лицо должно или должно выплатить другому, как правило, в результате ссуды или другой финансовой операции.
амортизация : уменьшение основной суммы кредита по серии платежей.
долговое финансирование : финансирование, полученное за счет заемных средств
Коэффициенты использования долга дают полную картину платежеспособности или долгосрочного финансового состояния компании. Коэффициент долга — это финансовый коэффициент, который указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Это соотношение общей суммы долга (суммы текущих и долгосрочных обязательств) и общих активов (суммы текущих активов, основных средств и других активов, таких как «гудвил»).
Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы
Например, компания с совокупными активами в 2 миллиона долларов и совокупными обязательствами в 500 000 долларов будет иметь коэффициент долга 25%. Чем выше коэффициент, тем выше риск, связанный с деятельностью фирмы. Кроме того, высокое отношение долга к активам может указывать на низкую кредитоспособность фирмы, что, в свою очередь, снижает ее финансовую гибкость. Как и все финансовые коэффициенты, коэффициент долга компании следует сравнивать со средним показателем по отрасли или со средним уровнем долга других конкурирующих фирм.
Отношение долга к собственному капиталу (D / E) — это финансовое соотношение, показывающее относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании. При использовании для расчета финансового рычага компании долг обычно включает только долгосрочный долг (LTD). D / E = Долг (обязательства) / Собственный капитал.
Коэффициент покрытия долга (DSCR), также известный как коэффициент покрытия долга (DCR), представляет собой отношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Это популярный эталон, используемый для оценки способности организации производить достаточно денежных средств для покрытия своих долговых (включая арендных) платежей. Чем выше этот коэффициент, тем проще получить ссуду. Обычно он рассчитывается как:
DSCR = (Годовая чистая прибыль + Амортизация / Амортизация + Проценты Расходы + другие неденежные и дискреционные статьи (например, недоговорные управленческие бонусы ) (Выплата основной суммы + Процентные платежи + Арендные платежи)
Аналогичный коэффициент использования долга — это величина, умноженная на заработанные проценты (TIE), или коэффициент покрытия процентов.Это показатель способности компании выполнять платежи по долгам. Его можно рассчитать как EBIT или EBITDA, деленное на общую сумму процентов к уплате. EBIT — это прибыль до процентов и налогов, а EBITDA — это прибыль до процентов, налогов, износа и амортизации.
Коэффициенты кредитного плеча : Коэффициенты кредитного плеча для некоторых инвестиционных банков
Сравнения в рамках отрасли
Большинство финансовых коэффициентов не имеют универсальных критериев, поэтому значимый анализ включает сравнения со средними показателями конкурентов и отраслевыми средними показателями.
Цели обучения
Объясните, как эффективно использовать анализ финансовой отчетности
Основные выводы
Ключевые моменты
Коэффициенты позволяют легче сравнивать компании, чем использование абсолютных значений определенных показателей. Они сводят на нет влияние масштаба на прибыльность или платежеспособность.
Фирмы обычно должны стремиться достичь или превзойти средние отраслевые показатели со временем по своим коэффициентам.
Отраслевые тенденции, изменения в уровнях цен и будущие экономические условия следует учитывать при использовании финансовых коэффициентов для анализа результатов деятельности фирмы.
Ключевые термины
банкротство : Законно объявленное или признанное условие несостоятельности лица или организации.
платежеспособность : состояние наличия достаточных средств или ликвидных активов для выплаты всех долгов; состояние платежеспособности.
Анализ финансовой отчетности (или финансовый анализ) — это процесс проверки и анализа финансовой отчетности компании для принятия более эффективных экономических решений. Эти отчеты включают отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и отчет о нераспределенной прибыли.Анализ финансовой отчетности — это метод или процесс, включающий определенные методы оценки рисков, результатов деятельности, финансового здоровья и будущих перспектив организации.
Финансовая отчетность может раскрыть гораздо больше информации при сравнении с предыдущими отчетами, а не при индивидуальном рассмотрении. Горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные, такие как отчеты о прибылях и убытках, за период в несколько кварталов или лет. Сравнивая прошлую и настоящую финансовую информацию, нужно искать варианты, такие как более высокие или более низкие доходы.Более того, часто бывает полезно сравнить финансовую отчетность компаний смежных отраслей.
Коэффициенты риска, такие как коэффициент текущей ликвидности, процентное покрытие и процент собственного капитала, не имеют теоретических ориентиров. Поэтому их часто сравнивают со средним по отрасли за определенный период времени. Если у фирмы более высокий коэффициент собственного капитала, чем в отрасли, это считается менее рискованным, чем если бы он был ниже среднего. Точно так же, если коэффициент собственного капитала увеличивается с течением времени, это хороший знак по отношению к риску неплатежеспособности.
Нефтепереработка : Анализ соотношений можно использовать для сравнения между компаниями в одной отрасли. Например, сравнение соотношений BP и Exxon Mobil было бы уместным, тогда как сравнение отношений BP и General Mills было бы неуместным.
Основная цель проведения финансового анализа — определение прибыльности и платежеспособности бизнеса. Фактические отслеживаемые показатели и применяемые методы варьируются от заинтересованного лица к заинтересованному лицу, в зависимости от его или ее интересов и потребностей.Например, инвесторы в акции заинтересованы в долгосрочной доходности организации и, возможно, в устойчивости и росте дивидендных выплат. Кредиторы хотят обеспечить выплату процентов и основной суммы по долговым ценным бумагам организации (например, облигациям) в установленный срок.
Большинство аналитических показателей выражаются в процентах или соотношениях, что позволяет легко сравнивать их с другими предприятиями отрасли независимо от абсолютного размера компании. Вертикальный анализ, который представляет собой пропорциональный анализ финансовой отчетности, перечисляет каждую строку в финансовом отчете как процентную долю от другой статьи.Например, в отчете о прибылях и убытках каждая статья будет указана как процент от валовых продаж. Этот метод также называется нормализацией или общим размером.
При использовании этих аналитических мер следует принимать во внимание следующие факторы:
Тенденции в отрасли;
Изменение ценовых уровней;
Будущие экономические условия.
Коэффициенты необходимо сравнить с показателями других фирм в той же отрасли, чтобы увидеть, соответствуют ли они.
Результативность на акцию
Коэффициенты оценки описывают стоимость акций для акционеров и включают коэффициент прибыли на акцию, коэффициент P / E и коэффициент дивидендной доходности.
Цели обучения
Определите инструменты анализа соотношения, используемые для акций
Основные выводы
Ключевые моменты
EPS (прибыль на акцию) = чистая прибыль / средняя сумма обыкновенных акций. Этот коэффициент дает прибыль на акцию компании в обращении.
Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию. Этот коэффициент широко используется для измерения относительной стоимости компаний. Чем выше коэффициент P / E, тем больше инвесторы платят за каждую единицу чистой прибыли.
Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций. Отображает прибыль, распределенную между держателями акций, в зависимости от стоимости акций.
Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости
используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.
Ключевые термины
акционер : Тот, кто владеет акциями.
дивиденды : пропорциональная выплата компанией денег своим акционерам, обычно производимая периодически (например, ежеквартально или ежегодно).
Результаты компании на акцию
Приведенные ниже коэффициенты описывают стоимость акций для акционеров как с точки зрения дивидендов, так и с точки зрения их общей стоимости владения:
Прибыль на акцию (EPS) — это сумма прибыли на каждую находящуюся в обращении акцию компании.Компании должны сообщать прибыль на акцию по каждой из основных категорий отчета о прибылях и убытках, включая: продолжающуюся деятельность, прекращенную деятельность, чрезвычайные статьи и чистую прибыль. EPS = чистая прибыль / средний размер обыкновенных акций .
Отношение цены к прибыли (P / E) связывает рыночную цену с прибылью на акцию. Коэффициент P / E — широко используемый показатель, используемый для измерения относительной стоимости компаний. Более высокий коэффициент P / E означает, что инвесторы платят больше за каждую единицу чистой прибыли; следовательно, акции дороже, чем акции с более низким коэффициентом P / E.Коэффициент P / E также показывает количество лет заработка, которое потребуется для выплаты покупной цены, без учета инфляции, роста прибыли и временной стоимости денег. Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию .
Дивидендная доходность Коэффициент показывает прибыль, распределенную между акционерами, в зависимости от стоимости акций, рассчитанной на основе расчета на акцию. Дивидендная доходность или отношение цены акции к дивидендам — это общая сумма годовых дивидендных выплат компании, деленная на ее рыночную капитализацию, или дивиденд на акцию, деленный на цену акции.Часто выражается в процентах. Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций.
Выплата дивидендов Коэффициент показывает долю прибыли, распределяемую между акционерами. Коэффициент выплаты дивидендов — это доля чистой прибыли, которую фирма выплачивает своим акционерам в виде дивидендов: Коэффициент выплаты дивидендов = дивиденды / чистая прибыль за тот же период . Часть прибыли, не выплачиваемая инвесторам, остается для инвестирования для обеспечения роста прибыли в будущем.Инвесторы, стремящиеся к высокому текущему доходу и ограниченному приросту капитала, предпочитают компании с высоким коэффициентом выплаты дивидендов. Однако инвесторы, стремящиеся к увеличению капитала, могут предпочесть более низкий коэффициент выплат, поскольку прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке. У быстрорастущих фирм в раннем возрасте обычно низкие или нулевые коэффициенты выплат. По мере взросления они, как правило, возвращают инвесторам большую часть прибыли.
Рыночная цена к балансовой стоимости используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.Расчет может быть выполнен двумя способами, но результат должен быть одинаковым при использовании любого из них. В первом методе рыночная капитализация компании может быть разделена на общую балансовую стоимость компании из ее баланса (рыночная капитализация / общая балансовая стоимость ). Второй метод, использующий стоимость одной акции, заключается в разделении текущей цены акции компании на балансовую стоимость одной акции, которая представляет собой ее балансовую стоимость, деленную на количество акций в обращении (цена акций / балансовая стоимость одной акции ).Более высокое соотношение рыночной стоимости к балансовой стоимости означает, что инвесторы ожидают, что руководство создаст большую ценность из данного набора активов при прочих равных условиях. Этот коэффициент также дает некоторое представление о том, слишком ли много платит инвестор за то, что осталось бы, если бы компания немедленно обанкротилась.
Коэффициенты активности
Коэффициенты активности дают полезную информацию о способности организации эффективно использовать существующие активы.
Цели обучения
Расчет коэффициентов деятельности для определения эффективности организации
Основные выводы
Ключевые моменты
Организации — это в основном системы активов, которые производят продукцию.Эффективность использования этих активов можно измерить с помощью коэффициентов активности.
Существует ряд различных коэффициентов активности, которые обычно используются заинтересованными сторонами и менеджерами для оценки общей эффективности организации, в первую очередь оборачиваемости активов, оборачиваемости запасов и степени операционной эффективности.
Различные предприятия и отрасли имеют тенденцию уделять больше внимания одним коэффициентам активности, чем другим. Знание того, какое соотношение имеет отношение к операции или процессу, является важным фактором для управленческих бухгалтеров.
Оборачиваемость запасов очень актуальна для отраслей, торгующих скоропортящимися или чувствительными к срокам товарами. С другой стороны, производственные предприятия больше озабочены оборачиваемостью основных средств.
Ключевые термины
кредитное плечо : Использовать таким образом, чтобы получить максимальную ценность.
скоропортящийся : товар, у которого есть срок годности, или он может испортиться.
Почему фирмы измеряют активность
Коэффициенты активности — это, по сути, индикаторы того, как данная организация использует свои существующие активы для создания ценности.При рассмотрении характера бизнеса общая концепция заключается в создании ценности за счет использования различных производственных процессов, талантов сотрудников и интеллектуальной собственности. Путем определения прибыли по сравнению с инвестициями в эти основные активы можно определить общую эффективность использования организации.
Как измерить активность
Есть несколько способов измерения активности. Каждый расчет имеет разные исходные данные и разные последствия. Некоторые примеры включают:
Средний период погашения — (Дебиторская задолженность) / (Среднесуточные кредитные продажи)
Степень операционного рычага (DOL) — (процентное изменение чистой операционной прибыли) / (процентное изменение продаж)
Коэффициент DSO — (дебиторская задолженность) / (среднесуточные продажи)
Средний период платежа — (Счета к оплате) / (Средние дневные покупки в кредит)
Оборачиваемость активов — (Чистая продажа) / (Итого активы)
Коэффициент оборачиваемости запасов — (Стоимость проданных товаров) / (Средний запас)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — (Чистые продажи в кредит) / (Средняя чистая дебиторская задолженность)
Коэффициент конверсии запасов — (365 дней) / (Оборачиваемость запасов)
Период конвертации дебиторской задолженности — (Дебиторская задолженность / чистая выручка) (365 дней)
Период конвертации к оплате — (Дебиторская задолженность / Чистая выручка) (365 дней)
Цикл преобразования денежных средств — Период преобразования запасов + Период преобразования дебиторской задолженности — Период преобразования подлежащих оплате
Использование коэффициентов активности
Отслеживая эти показатели с течением времени и сравнивая их с результатами конкурентов, организации и заинтересованные стороны могут оценить свою конкурентоспособность и общую способность использовать активы в текущей отрасли.Понимание того, как использовать эти коэффициенты и каковы их последствия, имеет ключевое значение для финансового и управленческого учета на стратегическом уровне.
Для некоторых предприятий оборачиваемость запасов — невероятно важный показатель. Например, бизнес по продаже сельскохозяйственной продукции должен иметь сложную производственно-сбытовую цепочку с минимальными складскими помещениями и хранением. Товарооборот должен быть быстрым, так как продаваемые товары скоропортящиеся. Индустрия моды также зависит от оборачиваемости товарных запасов, поскольку сезонность как стилей моды, так и климата создает острую необходимость в тщательном управлении деятельностью.
Для других предприятий оборачиваемость активов является центральным показателем деятельности. Например, производственное предприятие по производству полупроводников будет инвестировать значительные средства в производственное предприятие и соответствующее оборудование. Обеспечение максимального объема производства и годовых контрактов на продажу является неотъемлемой частью поддержания прибыльности, а максимальное использование этих основных фондов сильно повлияет на прибыльность.
Оценка образца
Большинство обсуждаемых коэффициентов можно рассчитать с использованием информации, содержащейся в трех основных финансовых отчетах.
Цели обучения
Применение анализа финансового соотношения к Bounded Inc.
Основные выводы
Ключевые моменты
Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с показателями конкурентов и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым.
Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала.
Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими.
Ключевые термины
ROA : процент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько прибыльными являются активы компании для получения дохода.
Рассмотрим компанию Bounded Inc., издателя журнала, чтобы проиллюстрировать финансовые показатели компании. Следующая информация основана на результатах деятельности компании за 2011 финансовый год:
Наличными: 3 230 долл. США
Себестоимость проданных товаров: 2390 долларов
Оборотные активы: 1000 долларов США
Краткосрочные обязательства: 3500 долларов США
Амортизация: 800 $
Основные средства: 8 600 долларов США
Выплата процентов: 300 долларов
Инвентарный запас: $ 2,010
Долгосрочная задолженность: 3000 долларов США
Продажи: 5000 долларов
Используя информацию выше, мы можем составить баланс и отчет о прибылях и убытках.Мы также можем рассчитать некоторые финансовые коэффициенты, чтобы определить финансовое положение компании. Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число должно сравниваться с конкурентами и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым:
ROA (рентабельность активов) = чистая прибыль / общие активы = 1057/13840 = 7,6%
Это означает, что на каждый доллар активов, контролируемых компанией, она получает 0,076 доллара прибыли. Это нужно будет сравнить с другими в той же отрасли, чтобы определить, высокий это или низкий показатель.
Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи = 1057/5000 = 21,1 процента
Эту цифру необходимо сравнить с показателями конкурентов. Более низкая норма прибыли указывает на низкий запас прочности.
ROE (рентабельность собственного капитала) = чистая прибыль / акционерный капитал = 1057/7340 = 14,4 процента
Показатель ROE измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала. 0,144 (или 14 процентов) — неплохой показатель, но ни в коем случае не очень хороший показатель, поскольку рентабельность собственного капитала от 15 до 20 процентов обычно считается хорошей.
Коэффициент BEP = EBIT / Общие активы = 1810/13 840 = 0,311
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства = 5,240 / 3,500 = 1,497
Это свидетельствует о том, что компания не находится в затруднительном положении с точки зрения ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы-запасы) / текущие обязательства = (5240 — 2010) / 3500 = 0,923
Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности составляет около 1,0, коэффициент быстрой ликвидности немного ниже 1,0. Это означает, что у компании могут возникнуть проблемы с ликвидностью, если потребовать немедленную выплату текущих обязательств.Но это не кажется серьезным поводом для беспокойства.
Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы = 6 500/13 840 = 47 процентов
Указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск будет связан с деятельностью фирмы.
Соотношение D / E = Долгосрочная задолженность / Собственный капитал = 3,000 / 7340 = 40,9%
Показывает относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании.Еще раз, следует провести сравнения между компаниями, работающими в одной отрасли, чтобы определить, является ли этот показатель низким или высоким.
Финансовый отчет : Одной из форм финансового отчета является отчет о прибылях и убытках.
Финансовые показатели
— Полный список и руководство по всем финансовым показателям
Что такое финансовые показатели?
Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности Три финансовых отчета Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.Эти три основных утверждения предназначены для получения значимой информации о компании. Цифры в финансовой отчетности компании — баланс Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это одна из основных финансовых отчетов компании, в которой отражены ее прибыли и убытки за определенный период времени. Отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств содержит информацию о том, сколько денежных средств компания создала и использовала в течение определенного периода.- используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности, финансового рычага, роста, рентабельности, прибыльности, нормы прибыли, оценки и т. Д. Компании.
Финансовые коэффициенты сгруппированы по следующим категориям:
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты финансового рычага
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты прибыльности
Коэффициенты рыночной стоимости
Пользователи Анализ финансовых коэффициентов
Анализ финансовых коэффициентов служит двум основным целям:
1.Отслеживание результатов деятельности компании
Определение индивидуальных финансовых коэффициентов за период и отслеживание изменений их значений с течением времени выполняется для выявления тенденций, которые могут развиваться в компании. Например, увеличение отношения долга к активам может указывать на то, что компания чрезмерно обременена долгами и может в конечном итоге столкнуться с риском дефолта.
2. Делайте сравнительные суждения относительно результатов деятельности компании
Сравнение финансовых показателей с показателями основных конкурентов проводится для определения того, работает ли компания лучше или хуже, чем в среднем по отрасли.Например, сравнение рентабельности активов между компаниями помогает аналитику или инвестору определить, какая компания наиболее эффективно использует свои активы.
Пользователи финансовых коэффициентов включают стороны, внешние и внутренние по отношению к компании:
Внешние пользователи: Финансовые аналитики, розничные инвесторы, кредиторы, конкуренты, налоговые органы, регулирующие органы и отраслевые наблюдатели
Внутренние пользователи: Управленческий состав, сотрудники и владельцы
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности — это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании погашать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства.Общие коэффициенты ликвидности включают следующие:
Коэффициент текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = Текущие активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года. Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Он показывает, что финансовое здоровье компании измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства оборотными активами:
Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства
Коэффициент кислотного теста Коэффициент кислотного теста Коэффициент, также известный как коэффициент быстрой ликвидности, представляет собой коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько краткосрочные активы компании могут покрыть текущие обязательства, и измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства быстрыми активами:
Коэффициент кислотного теста = Текущий активы — Запасы / текущие обязательства
Коэффициент денежной наличности Коэффициент денежной наличности Коэффициент денежной наличности, иногда называемый соотношением денежных средств, является показателем ликвидности, который указывает на способность компании погашать краткосрочные долговые обязательства своими денежными средствами и их эквивалентами. .По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности является более строгим и более консервативным показателем, измеряющим способность компании погашать краткосрочные обязательства денежными средствами и их эквивалентами:
Коэффициент денежных средств = денежные средства и денежные средства эквиваленты / краткосрочные обязательства
Коэффициент операционного денежного потока Коэффициент операционного денежного потока Коэффициент операционного денежного потока коэффициент ликвидности является мерой того, насколько хорошо компания может погасить свои текущие обязательства за счет денежного потока, генерируемого от ее основной деятельности. .Этот финансовый показатель показывает, сколько компания зарабатывает от своей операционной деятельности на доллар текущих обязательств. — это мера того, сколько раз компания может погасить текущие обязательства за счет денежных средств, генерируемых за определенный период:
Коэффициент операционных денежных потоков = Операционный денежный поток / Текущие обязательства

Финансовые коэффициенты кредитного плеча
Кредитное плечо Коэффициенты левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень задолженности, возникшей у хозяйствующего субъекта по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств.Шаблон Excel измеряет размер капитала, полученного за счет долга. Другими словами, финансовые коэффициенты левериджа используются для оценки уровня долга компании. Обычные коэффициенты левериджа включают следующее:
Отношение долга Отношение долга к активам Отношение долга к активам, также известное как отношение долга, представляет собой коэффициент левериджа, который указывает процент активов, которые финансируются за счет долга. измеряет относительную сумму активов компании, которые обеспечиваются за счет долга:
Соотношение долга = Всего обязательств / Всего активов
Отношение долга к собственному капиталу Финансовые статьи CFI предназначены для самостоятельного изучения важных финансовых концепций в Интернете. в своем собственном темпе.Просмотрите сотни статей! рассчитывает вес совокупного долга и финансовых обязательств по отношению к собственному капиталу:
Отношение долга к собственному капиталу = Общие обязательства / собственный капитал
Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов (ICR) — это финансовый коэффициент, который используется для определения способности компании выплатить проценты по непогашенной задолженности. показывает, насколько легко компания может оплатить свои процентные расходы:
Коэффициент покрытия процентов = операционная прибыль / процентные расходы

Коэффициент покрытия обслуживания долга показывает, насколько легко компания может выплатить свои долговые обязательства:
Задолженность Коэффициент покрытия услуг = Операционная прибыль / Общее обслуживание долга

Коэффициенты эффективности
Коэффициенты эффективности, также известные как финансовые коэффициенты деятельности, используются для измерения того, насколько хорошо компания использует свои активы и ресурсы.Общие коэффициенты эффективности включают:
Коэффициент оборачиваемости активов Оборачиваемость активов Оборачиваемость активов измеряет величину дохода, генерируемого бизнесом, по отношению к его средним совокупным активам за данный финансовый год. измеряет способность компании генерировать продажи за счет активов:
Коэффициент оборачиваемости активов = Чистые продажи / Средняя сумма активов
Коэффициент оборачиваемости запасов Оборачиваемость запасов Оборачиваемость запасов или коэффициент оборачиваемости запасов — это количество раз, когда бизнес продает и заменяет свой товарный запас в течение определенного периода.Он учитывает стоимость проданных товаров по отношению к его средним запасам за год или за любой установленный период времени. измеряет, сколько раз товарные запасы компании продаются и заменяются за определенный период:
Коэффициент оборачиваемости товарных запасов = Себестоимость проданных товаров / Средний товарный запас
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности измеряет, сколько раз компания может превратить дебиторскую задолженность в денежные средства за определенный период:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Чистые кредитные продажи / Средняя дебиторская задолженность
Дни продаж в запасах Дни Продажи в запасах (DSI) Дни Продажи в запасах (DSI), иногда называемые днями запасов или дней в запасах, это измерение среднего количества дней или времени, измеряющее среднее количество дней, в течение которых компания хранит запасы перед их продажей клиентам:
Дней продаж в запасах = 365 дней / Коэффициент оборачиваемости запасов
Показатели рентабельности
Показатели рентабельности Показатели рентабельности Показатели рентабельности окончательные национальные показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли, измеряют способность компании генерировать доход по отношению к выручке, активам баланса, операционным расходам и собственному капиталу. Общие финансовые коэффициенты рентабельности включают следующее:
Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли, также известный как коэффициент валовой прибыли, представляет собой коэффициент прибыльности, который сравнивает валовую прибыль компании с ее выручкой. сравнивает валовую прибыль компании с чистыми продажами, чтобы показать, какую прибыль получает компания после оплаты стоимости проданных товаров:
Коэффициент валовой прибыли = Валовая прибыль / чистые продажи
Коэффициент операционной маржи Операционная прибыль Маржа прибыли — это коэффициент прибыльности или производительности, который отражает процент прибыли, которую компания получает от своей деятельности, до вычета налогов и процентов.Он рассчитывается путем деления операционной прибыли на общую выручку и выражения в процентах. сравнивает операционную прибыль компании с ее чистыми продажами для определения операционной эффективности:
Коэффициент операционной маржи = Операционная прибыль / Чистые продажи
Коэффициент рентабельности активов Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам.измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли:
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Общие активы

Коэффициент рентабельности капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) равна мера прибыльности компании, при которой годовая прибыль компании (чистая прибыль) делится на стоимость ее общего акционерного капитала (т. е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом.измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения прибыли:
Коэффициент рентабельности капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал
Коэффициенты рыночной стоимости
Коэффициенты рыночной стоимости используются для оценки стоимости акций компании . Коэффициенты общей рыночной стоимости включают следующее:
Коэффициент балансовой стоимости на акцию рассчитывает стоимость одной акции компании на основе собственного капитала, доступного акционерам:
Соотношение балансовой стоимости на акцию = (Собственный капитал — Привилегированный капитал) / Всего обыкновенных акций в обращении
Коэффициент дивидендной доходности измеряет сумму дивидендов, причитающихся акционерам, относительно рыночной стоимости одной акции:
Коэффициент дивидендной доходности = Дивиденд на акцию / Цена акции
Прибыль на одну акцию Коэффициент доли измеряет сумму чистой прибыли, полученной для каждой акции в обращении:
Соотношение прибыли на акцию = Чистая прибыль / Общее количество акций в обращении
Соотношение цены и прибыли соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию.Это позволяет лучше понять ценность компании. сравнивает цену акции компании с ее прибылью на акцию:
Соотношение цены и прибыли = цена акции / прибыль на акцию
Ссылки по теме
Спасибо за то, что прочитали руководство CFI по финансовым коэффициентам. CFI является официальным глобальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки. финансовая карьера.Запишитесь сегодня! программа сертификации специалистов в области инвестиционного банкинга. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице в индустрии финансовых услуг, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами CFI:
Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности отчета о прибылях и убытках,
Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и сопоставимого анализа компании
Сопоставимый анализ компании Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), и включает бесплатный шаблон и множество примеров.
Типы финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель с тремя отчетами, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета. Откройте для себя 10 лучших типов
5 ключевых финансовых показателей для вашего строительного бизнеса

Для подрядчиков количество показателей, позволяющих оценить эффективность вашего строительного бизнеса, может быть огромным. Между балансовыми отчетами и отчетами о прибылях и убытках (P&L) не всегда ясно, что все эти цифры должны означать для здоровья вашей компании.Вот тут-то и пригодятся финансовые коэффициенты.
Финансовые коэффициенты — это ключевые уравнения, которые вы можете использовать, чтобы отсортировать свои числа и получить более четкое представление о том, насколько хорошо работает ваш строительный бизнес. Понимание того, как рассчитывать и читать финансовые коэффициенты, также может помочь вам предсказать будущие результаты для вашего бизнеса — например, получите ли вы одобрение на получение ссуды или можете ли вы столкнуться с денежными проблемами!
В этой статье мы рассмотрим некоторые из наиболее распространенных наборов финансовых коэффициентов и то, как вы можете использовать их для измерения эффективности вашего бизнеса в строительной отрасли.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности определяют способность компании погашать краткосрочные долги с использованием имеющихся активов. В случае внезапного наступления срока погашения всех краткосрочных обязательств коэффициенты ликвидности дают представление о том, сможет ли ваша компания покрыть эти долги.
1. Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности , иногда называемый коэффициентом оборотного капитала, является результатом деления всех текущих активов на все текущие обязательства.
СООТНОШЕНИЕ ТОКА = ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Как правило, коэффициент текущей ликвидности больше или равен 1,0 считается хорошим. Это означает, что оборотных средств у бизнеса достаточно, чтобы покрыть стоимость текущих обязательств. Некоторые эксперты по строительству могут рекомендовать коэффициент текущей ликвидности 1,3 или выше. Коэффициент меньше 1.0 может указывать на потенциальные финансовые проблемы.
Так что больше всегда лучше? Не обязательно. Слишком высокий коэффициент может указывать на неэффективное использование оборотных средств. Другими словами, избыток краткосрочных активов (например, наличных денег) может бездействовать, вместо того чтобы получать проценты в качестве долгосрочных инвестиций.
Давайте посмотрим на пример коэффициента текущей ликвидности . Джон владеет небольшой строительной фирмой и находит в своем балансе следующие цифры:
Оборотные активы 200 000 долл. США
Краткосрочные обязательства 100 000 долл. США
Исходя из этих чисел, коэффициент текущей ликвидности Джона равен 2.0. Это означает, что сейчас у Джона больше текущих активов, чем его текущих обязательств, и это может считаться более низким риском для кредитора.
2. Коэффициент быстрой ликвидности
Основанием для коэффициента текущей ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности , также называемый коэффициентом кислотного теста . В то время как коэффициент текущей ликвидности учитывает всех оборотных активов, коэффициент быстрой ликвидности учитывает только денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность, разделенные на текущие обязательства.Он измеряет способность оплачивать краткосрочные обязательства без необходимости для конвертировать активы в наличные. Простое быстрое соотношение для строительной отрасли может быть выражено:
БЫСТРОЕ СООТНОШЕНИЕ = НАЛИЧНЫЕ + ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

—————
Как следует из названия, коэффициент быстрой ликвидности ориентирован на конкретные активы, которые проще и быстрее всего продать для погашения текущих обязательств.Из-за этого он исключает такие активы, как запасы, на ликвидацию которых требуется время, и счета по заниженным счетам, на сбор которых требуется время.
Многие финансовые аналитики ищут соотношение между 1,1 и 1,5.
Допустим, у другого владельца строительной фирмы, Мэтта, на балансе следующее:
Денежные средства 80 000 долл. США
Дебиторская задолженность 20 000 долл. США
Краткосрочные обязательства 200 000 долл. США
Чтобы найти коэффициент быстрой ликвидности для его компании, мы добавим его наиболее ликвидные активы (80 000 долларов + 20 000 долларов) и разделим их на его текущие обязательства, чтобы найти для него коэффициент быстрой ликвидности , равный 0.5. Поскольку это значение меньше 1,0, у Мэтта недостаточно активов, которые он мог бы быстро конвертировать в наличные для покрытия своих текущих обязательств. В результате кредиторы могут увидеть в нем более высокий риск.
Коэффициенты кредитного плеча
Коэффициенты левериджа определяют, как компания финансирует свои активы и операции — за счет долгов или инвестиций. Поскольку для работы предприятия полагаются на смесь, коэффициенты левериджа позволяют владельцам видеть, не слишком ли полагается их компания на долг.
3. Отношение долга к собственному капиталу
Отношение долга к собственному капиталу — это коэффициент финансового рычага, который измеряет, какой рост компания профинансировала за счет заемных средств.Чтобы найти это соотношение, разделите ваши общие обязательства на собственный капитал в вашем балансе:
ОТНОШЕНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТИ К КАПИТАЛУ = ДОЛГ
КАПИТАЛ
Как правило, соотношение заемных и собственных средств менее 2,0 считается хорошим. Более высокий коэффициент может означать, что компания использовала слишком много долга для стимулирования роста.
Как владелец своей кровельной компании, Джон находит в своем балансе следующее:
Долг 300 000 долл. США
Собственный капитал 100 000 долл. США
Исходя из его текущего положения, у Джона отношение долга к собственному капиталу составляет , равное 3.0. Это означает, что его кредиторы вложили в компанию в три раза больше, чем он. И если его это не касается, это может касаться банков.
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты эффективности оценивают, насколько хорошо компания управляет своими активами и пассивами, уделяя особое внимание тому, как эти активы приносят доход. Для всех значений, используемых в коэффициенте эффективности, важно учитывать один и тот же диапазон времени.
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Также коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала находится путем деления продаж строительных работ на ваш оборотный капитал.Поскольку оборотный капитал представляет собой оборотные активы за вычетом текущих обязательств, этот коэффициент отражает, насколько стоимость компании высвобождается для операций.
КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРОТА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА = ПРОДАЖА
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
Более высокий коэффициент указывает на то, как вы используете капитал для производства продаж. Слишком высокое значение коэффициента может сигнализировать о том, что доступного оборотного капитала недостаточно для поддержки роста продаж.Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала , превышающий 30,0, как правило, указывает на необходимость увеличения оборотного капитала в будущем. И наоборот, слишком низкий коэффициент может указывать на неэффективно используемый оборотный капитал.
Предположим, Мэтт вычисляет из своей финансовой отчетности следующее:
Чистый годовой объем продаж 1 000 000 долл. США
Оборотный капитал 200 000 долл. США
Мэтт имеет коэффициент оборотного капитала 5.0, что означает, что каждый доллар оборотного капитала поддерживает рост продаж только на 5 долларов.
5. Коэффициент оборачиваемости капитала
Еще одним распространенным коэффициентом эффективности и мощности является коэффициент оборачиваемости собственного капитала . Как и коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, насколько эффективно предприятие использует свою стоимость — в данном случае собственный капитал — для увеличения выручки от строительства. Он рассчитывается путем деления продаж на общий капитал.
КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРОТА АКЦИЙ = ПРОДАЖА
КАПИТАЛ
Допустим, Мэтт рассчитывает следующие продажи и собственный капитал за прошлый год:
Чистый годовой объем продаж 1 000 000 долл. США
Собственный капитал 400 000 долл. США
Исходя из этого, Мэтт может рассчитать коэффициент оборачиваемости своего капитала как 2.5 — значительно ниже допустимого потолка около 15,0.
Использование финансовых показателей
При использовании финансовых коэффициентов важно помнить, что не существует единого финансового коэффициента , который управлял бы всеми ними. Нет единого соотношения, охватывающего все основы. Даже при звездном коэффициенте текущей ликвидности строительная фирма может слишком большую часть своего роста финансировать за счет долга. Или они могут неэффективно использовать свой капитал для получения дохода. По этой причине рекомендуется воспользоваться подсказкой финансовых аналитиков и проанализировать несколько коэффициентов, чтобы определить финансовое состояние вашего бизнеса.
При совместном рассмотрении финансовые коэффициенты смешиваются, как краска на холсте, создавая более крупную и полную картину общего положения вашей строительной компании.
Понимание коэффициентов ликвидности | Гамбит Консалтинг
Что происходит при слишком большой ликвидности?

Однако коэффициенты ликвидности не только указывают на наличие угрозы неплатежеспособности. Также может быть, что у компании слишком много ликвидных активов — например, денег, накопленных на текущем счете.В таких случаях имеет смысл использовать эти средства в другом месте, например, для инвестиций в оборудование или инновации.
Коэффициенты ликвидности: Бухгалтерский баланс
Коэффициенты ликвидности выводятся из баланса. Таким образом, они указывают объем ликвидности в конкретный статический момент времени из прошлого.
Коэффициенты ликвидности
Активы компании доступны с разной скоростью для погашения текущих обязательств.
В зависимости от того, как быстро активы могут быть мобилизованы и конвертированы в наличные, и какие значения включены в расчет, различают разные степени ликвидности, точнее: ликвидность 1-й, 2-й и 3-й степени.Таким образом, в анализ включена классификация ликвидности по срокам погашения.
Краткосрочные обязательства
Тем не менее, показатель коэффициента ликвидности дает не абсолютное значение, а скорее отношение активов к текущим обязательствам в процентах.
Обязательства считаются краткосрочными, если они имеют срок погашения или оставшийся срок до одного года.
Значение коэффициентов ликвидности
Коэффициенты ликвидности используются для определения показателя способности компании выполнять свои платежные обязательства.
Разница между различными степенями состоит в том, что чем выше число, тем труднее мобилизовать активы, т.е. они отличаются большей удаленностью от денег.
Значимость и значимость уровней ликвидности увеличивается с 1 до 3. Ликвидность 2-й степени считается наиболее важным показателем ликвидности.
Что означает ликвидность первой степени?
Ликвидность первой степени (также известная как ликвидность денежных средств или коэффициент наличности) — это мера способности компании немедленно погашать краткосрочные обязательства.
Для расчета ликвидности 1-й степени отношение ликвидных активов (например, наличных денег, банковских остатков или чеков, ценных бумаг) к краткосрочным обязательствам рассчитывается и затем умножается на 100.
Ключевые показатели ликвидности: Справочное значение для 1-й степени
Если уровень ликвидности 1 составляет ровно 100 процентов, предоставляется полное покрытие — все краткосрочные платежные обязательства могут быть погашены немедленно и в полном объеме. Таким образом, каждый открытый счет можно оплатить деньгами непосредственно из кассы или с банковского счета.
Хотя этот вариант безопасен для компании, высокий уровень ликвидности денежных средств также означает, что компания не может инвестировать ликвидные средства, поэтому безопасность достигается за счет прибыльности. Другими словами: доля ликвидных активов слишком высока и составляет 100.
Как правило, уровень ликвидности 1 в компаниях поэтому значительно ниже, обычно около 20 процентов. Это по-прежнему дает компаниям достаточную безопасность для выполнения своих краткосрочных платежных обязательств. Но в то же время компании не допускают чрезмерного увеличения доли ликвидных активов.
Что означает ликвидность второй степени?
Ликвидность 2-й степени (ликвидность погашения или коэффициент быстрой ликвидности) определяется путем взаимозачета текущих обязательств как с денежными средствами, так и с их эквивалентами, а также с краткосрочной дебиторской задолженностью.
Таким образом, числитель расширен — по сравнению с ликвидностью 1-й степени — за счет средств, которые можно быстро конвертировать в деньги; однако они не доступны так быстро, как наличные деньги или средства на текущем счете. Значение, определенное умножением, также умножается на коэффициент 100.
Ликвидность второй степени показывает, могут ли краткосрочные обязательства быть покрыты ликвидными активами и краткосрочной дебиторской задолженностью. Краткосрочная дебиторская задолженность в основном включает торговую дебиторскую задолженность, а также дебиторскую задолженность аффилированных компаний.
Ключевые показатели ликвидности: Стандартное значение для 2-й степени
Как правило, должна быть предусмотрена возможность погашения краткосрочных обязательств по трем статьям (денежные средства и их эквиваленты, ценные бумаги и краткосрочная дебиторская задолженность) быстро и в полном объеме.
Таким образом, коэффициент ликвидности 2, составляющий не менее 100 процентов, считается ориентиром. Это означает, что сумма ликвидных активов и дебиторской задолженности должна быть равна сумме краткосрочных обязательств.
Что говорит ликвидность 3-й степени?
Ликвидность 3-й степени (ликвидность товаров или коэффициент оборотного капитала) указывает на отношение текущих активов к текущим обязательствам.
Тесно связанный показатель — оборотный капитал. Он рассчитывается путем вычета текущих обязательств из оборотных активов.
Что считается запасами?
В случае ликвидности 3-й степени — по сравнению с ликвидностью 2-й степени — запасы добавляются к ликвидным активам и краткосрочной дебиторской задолженности и снова умножаются на коэффициент 100. Запасы включают сырье и материалы, незавершенное производство и готовая продукция, а также внесенные авансовые платежи.
Если ликвидных активов и краткосрочной дебиторской задолженности еще недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств, можно использовать запасы компании.Например, чтобы заработать на товарных запасах, продукты можно производить из сырья и промежуточных товаров, а затем продавать.
Ключевые показатели ликвидности: Ориентировочное значение для 3-й степени
Целевым значением для ликвидности 3-й степени являются значения не менее 120 процентов. Однако иногда упоминаются и значения в 200 процентов. Целевое значение различается в зависимости от отрасли.
Значение 200 процентов («правило банкира» или «ставка два к одному») исходит от банковского сектора США.В целом кредиторы проявляют большую осторожность в отношении ликвидности компаний — в частности, из-за стандартов бухгалтерского учета и большей ориентации на собственный капитал.
Если, с другой стороны, значение меньше 100, это означает, что сумма краткосрочных обязательств больше текущих активов — другими словами, краткосрочные обязательства не могут быть покрыты.
Однако значение менее 100 не обязательно означает несостоятельность: взяв ссуды или увеличив капитал, можно восстановить ликвидность, чтобы избежать банкротства.
Критика показателей ликвидности
В целом, коэффициенты ликвидности действительно предоставляют важную информацию о ликвидности компаний. Однако только сами по себе их информативная ценность ограничена.
Основные пункты критики:
Коэффициенты ликвидности показывают ликвидность только на дату баланса, а не в различные, свободно выбираемые моменты времени.
Рассчитанные коэффициенты ликвидности часто уже устарели, поскольку баланс представляется только через несколько месяцев после даты баланса, а затем расчет основывается на этих представленных значениях.
Кроме того, получение коэффициентов из баланса означает, что не все текущие обязательства включаются в расчет, поскольку они не могут быть выведены из баланса. Это касается, например, выплаты заработной платы, страховых взносов или арендной платы.
Более того, коэффициенты ликвидности не дают абсолютных значений, т.е. они не указывают точный срок погашения дебиторской задолженности и обязательств. Определенные значения представляют собой средние значения, отражающие относительную взаимосвязь между определенными параметрами.
Использование SAP Central Finance
В связи с этим важно, чтобы компании не полагались исключительно на значимость ключевых показателей ликвидности, а осуществляли комплексное планирование ликвидности в зависимости от периода.
Основа для такого планирования обеспечивается согласованными данными в реальном времени, такими как данные SAP Central Finance. Благодаря профессиональному планированию ликвидности компании могут лучше и своевременно выявлять узкие места с ликвидностью и принимать контрмеры.

Подробнее о планировании ликвидности.
Информационная панель КПЭ с более чем 40 показателями
Профессиональное планирование ликвидности также включает использование других ключевых финансовых показателей, которые прямо или косвенно связаны с обеспечением ликвидности.
GAMBIT, например, предоставляет своим клиентам каталог из более чем 40 наиболее важных показателей прибыли, финансового положения и состояния активов с помощью панели KPI.
В дополнение к показателям коэффициента ликвидности от 1 до 3, панель KPI Dashboard содержит, среди прочего, такие показатели, как коэффициент собственного капитала, коэффициент заемного капитала, динамический коэффициент заемного капитала, целевой показатель заемщика или различные показатели времени оборачиваемости.
Анализ финансовых коэффициентов
| Демонстрация ценности
Содержание
Введение
Коэффициенты
Показатели рентабельности и устойчивости
Коэффициенты операционной эффективности
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты левериджа
Эффективная бизнес-миссия
планирование и финансовый менеджмент. Анализ соотношения — полезный инструмент управления, который улучшит ваше понимание финансовых результатов и тенденций с течением времени и предоставит ключевые показатели эффективности организации.Менеджеры будут использовать анализ соотношений, чтобы определить сильные и слабые стороны, на основе которых могут быть сформированы стратегии и инициативы. Спонсоры могут использовать анализ соотношений для измерения ваших результатов по сравнению с другими организациями или вынесения суждений относительно эффективности управления и воздействия на миссию.
Чтобы коэффициенты были полезными и значимыми, они должны быть:
Рассчитаны с использованием надежной и точной финансовой информации (отражает ли ваша финансовая информация вашу истинную картину затрат?)
Рассчитывается последовательно от периода к периоду
Используется для сравнения по внутренним критериям и целям
Используется по сравнению с другими компаниями в вашей отрасли
Рассматривается как в определенный момент времени, так и как показатель общих тенденций и проблем с течением времени
Тщательно интерпретируется в надлежащем контексте, учитывая, что существует множество другие важные факторы и индикаторы, участвующие в оценке производительности.
Коэффициенты можно разделить на четыре основные категории:
Коэффициенты, представленные ниже, представляют собой некоторые из стандартных коэффициентов, используемых в деловой практике, и приведены в качестве руководства. Не все эти коэффициенты предоставят информацию, необходимую для поддержки ваших конкретных решений и стратегий. Вы также можете разработать свои собственные коэффициенты и показатели на основе того, что вы считаете важным и значимым для вашей организации и заинтересованных сторон.
Коэффициенты
Показатели прибыльности и устойчивости
Насколько хорошо работает наш бизнес в течение определенного периода, будет ли у вашего социального предприятия финансовые ресурсы для продолжения обслуживания своих клиентов завтра, а также сегодня?
Коэффициент Что он вам говорит?
Рост продаж =
Текущий период — Продажи за предыдущий период
Продажи за предыдущий период
Увеличение (уменьшение) продаж в процентах между двумя периодами времени.
Если общие затраты и инфляция увеличиваются, вы должны увидеть соответствующее увеличение продаж. В противном случае, возможно, потребуется скорректировать ценовую политику, чтобы не отставать от затрат.
Опора на источник дохода =
Источник дохода Итого
Общий доход
Измеряет структуру источников дохода организации (примеры: продажи, взносы, гранты).
Необходимо проанализировать характер и риск каждого источника дохода.Повторяется ли это регулярно, растет ли ваша доля на рынке, существуют ли долгосрочные отношения или контракты, существует ли риск того, что определенные гранты или контракты не будут продлены, имеется ли достаточное разнообразие источников дохода?
Организации могут использовать этот индикатор для определения долгосрочных и краткосрочных тенденций в соответствии со стратегическими целями финансирования (например, движение к самоокупаемости и уменьшение зависимости от внешнего финансирования).
Операционная самодостаточность =
Выручка от бизнеса
Общие расходы
Измеряет степень, в которой расходы организации покрываются ее основным бизнесом и способна функционировать независимо от грантовой поддержки.
Для целей этого расчета выручка от бизнеса должна исключать любые внереализационные доходы или взносы. Общие расходы должны включать все расходы (операционные и внереализационные), включая социальные.
Коэффициент 1 означает, что вы не зависите от доходов от гранта или другого финансирования.
Маржа валовой прибыли =
Валовая прибыль Общий объем продаж
Общий объем продаж
Какая прибыль получается от ваших продуктов без учета косвенных затрат.
Улучшается ли ваша валовая прибыль? Небольшие изменения валовой прибыли могут существенно повлиять на прибыльность. Достаточно ли валовой прибыли для покрытия косвенных расходов? Есть ли положительная валовая прибыль по всем продуктам?
Маржа чистой прибыли =
Чистая прибыль
Продажи
Сколько денег вы зарабатываете на каждый доллар продаж. Этот коэффициент измеряет вашу способность покрывать все операционные расходы, включая косвенные расходы
SGA to Sales =
Косвенные затраты (продажи, общие, административные)
Продажи
Процент косвенных затрат по отношению к продажам.
Ищите устойчивый или снижающийся коэффициент, который означает, что вы контролируете накладные расходы
Рентабельность активов =
Средняя чистая прибыль
Общие активы
Измеряет вашу способность превращать активы в прибыль. Это очень полезная мера сравнения в отрасли.
Низкое соотношение по сравнению с отраслевым может означать, что ваши конкуренты нашли способ работать более эффективно. После уплаты налогов процентные расходы могут быть добавлены обратно в числитель, поскольку ROA измеряет прибыльность всех активов независимо от того, финансируются они за счет собственного капитала или заемного капитала
Рентабельность собственного капитала =
Чистая прибыль
Средний собственный капитал
Норма рентабельности инвестиций акционеров.
Это один из самых важных коэффициентов для инвесторов. Достаточно ли вы получаете прибыли, чтобы компенсировать риск ведения бизнеса?
Как эта прибыль соотносится с менее рискованными инвестициями, такими как облигации?
Коэффициенты операционной эффективности
Насколько эффективно вы используете свои активы и управляете своими обязательствами? Эти соотношения используются для сравнения производительности за несколько периодов.
раз год.
Чем выше оборот, тем короче время между продажей и получением наличных.
Каковы ваши платежные привычки клиентов по сравнению с условиями оплаты. Возможно, вам придется активизировать методы сбора платежей или ужесточить кредитную политику. Эти коэффициенты полезны только в том случае, если большая часть продаж осуществляется в кредит (а не за наличные).
раз 908 Оборачиваемость торговой кредиторской задолженности в течение года.
Чем выше оборот, тем короче период между покупкой и оплатой. Высокий оборот может указывать на невыгодные условия оплаты поставщикам. Низкая текучесть кадров может быть признаком проблем с денежным потоком.
Сравните ваши дни кредиторской задолженности с условиями погашения поставщика.
Коэффициент Что он вам говорит?
Коэффициент операционных расходов =
Операционные расходы
Общая выручка
Сравнивает расходы с выручкой.
Уменьшение передаточного числа считается желательным, поскольку оно обычно указывает на повышенную эффективность.
Оборачиваемость дебиторской задолженности =
Чистый объем продаж
Средняя дебиторская задолженность
Дней дебиторской задолженности =
Средний оборот дебиторской задолженности
Оборот дебиторской задолженности x 365
55
Оборачиваемость запасов =
Себестоимость продаж
Средний запас
Дней на складе =
Средний запас
Стоимость продаж x 365
Количество раз в продажи в течение года или сколько дней требуется для продажи инвентаря.
Это хороший показатель эффективности производства и закупок. Высокое соотношение указывает на то, что запасы продаются быстро, а неиспользованные запасы хранятся мало (или также может означать нехватку запасов). Если коэффициент низкий, это говорит о затоваривании, устаревших запасах или проблемах с продажами.
Оборачиваемость кредиторской задолженности =
Стоимость продаж
Средняя кредиторская задолженность
Дней кредиторской задолженности =
Средняя кредиторская задолженность
Стоимость продаж x 365
Общий оборот активов =
Доход
Средний общий объем активов
Оборачиваемость основных средств =
Доход
Средний оборот основных средств
Насколько эффективно ваш бизнес генерирует продажи на каждый доллар активов .
Увеличение коэффициента указывает на то, что вы используете свои активы более продуктивно.
Коэффициенты ликвидности
Достаточно ли у вашего предприятия денежных средств на постоянной основе для выполнения своих операционных обязательств? Это важный показатель финансового благополучия.
Коэффициент Что он вам говорит?
Коэффициент текущей ликвидности =
Текущие активы
Краткосрочные обязательства
(также известный как коэффициент оборотного капитала )
Измеряет вашу способность выполнять краткосрочные обязательства с помощью краткосрочных активов., полезный индикатор денежного потока в ближайшем будущем.
Социальное предприятие должно гарантировать своевременную выплату заработной платы, счетов и расходов. Невыплата ссуды в срок может ограничить ваш будущий доступ к кредиту и, следовательно, вашу способность увеличивать операции и рост.
Коэффициент меньше 1 может указывать на проблемы с ликвидностью. Очень высокий коэффициент текущей ликвидности может означать, что есть избыточные денежные средства, которые, возможно, следует инвестировать в другое место в бизнесе, или что имеется слишком много запасов. Большинство считает, что соотношение между 1.2 и 2.0 вполне достаточно.
Одна проблема с коэффициентом текущей ликвидности заключается в том, что он не учитывает временные рамки денежных потоков. Например, вам, возможно, придется выплатить большую часть своих краткосрочных обязательств на следующей неделе, хотя имеющиеся запасы не будут проданы еще три недели или сбор дебиторской задолженности будет медленным.
Коэффициент быстрой ликвидности =
Денежные средства + AR + Рыночные ценные бумаги
Текущие обязательства
Более строгий тест на ликвидность, который показывает, достаточно ли у фирмы краткосрочных активов (без продажи запасов), чтобы покрыть свои непосредственные пассивы.
Это часто называют «кислотным тестом», потому что в нем рассматриваются только наиболее ликвидные активы компании (исключая запасы), которые можно быстро конвертировать в наличные).
Соотношение 1: 1 означает, что социальное предприятие может оплачивать свои счета без необходимости продавать товарные запасы.
Оборотный капитал =
Оборотные активы — текущие обязательства
WC является мерой денежного потока и всегда должен быть положительным числом. Он измеряет размер капитала, вложенного в ресурсы, которые подвержены быстрой оборачиваемости.Кредиторы часто используют это число, чтобы оценить вашу способность переносить трудные времена. Многие кредиторы требуют поддерживать определенный уровень WC.
Достаточность ресурсов =
Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность
Ежемесячные расходы
Определяет количество месяцев, в течение которых вы могли работать без получения дополнительных средств (скорость использования)
Кредитное плечо
В какой степени предприятие использует заемные деньги и каков уровень его риска? Кредиторы часто используют эту информацию для определения способности бизнеса выплатить долг.
Коэффициент Что он вам говорит?
Долг к собственному капиталу =
Краткосрочный долг + долгосрочный долг
Общий капитал (включая гранты)
Сравнивает капитал, вложенный собственниками / спонсорами (включая гранты), и средства, предоставленные кредиторами.
Кредиторы имеют приоритет перед инвесторами в акционерный капитал активов предприятия. Кредиторы хотят видеть, что есть некоторая подушка безопасности в случае финансовых трудностей.Чем больше у него капитала, тем больше вероятность того, что кредитор получит возврат. Большинство кредиторов устанавливают ограничения на соотношение заемных и собственных средств, обычно 2: 1 для кредитов малому бизнесу.
Слишком большой долг может поставить под угрозу ваш бизнес, но слишком маленький долг может ограничить ваш потенциал. Владельцы хотят получить некоторую выгоду от своих инвестиций для увеличения прибыли. Это должно быть сбалансировано с возможностью обслуживания долга.
Покрытие процентов =
EBITDA Проценты
Расходы
Измеряет вашу способность выполнять обязательства по выплате процентов с доходом от бизнеса.Коэффициенты, близкие к 1, указывают на то, что компания испытывает трудности с генерированием достаточного денежного потока для выплаты процентов по своему долгу. В идеале соотношение должно быть больше 1,5
Другие коэффициенты
Вы можете разработать свои собственные коэффициенты, чтобы сообщать о результатах, которые являются конкретными и важными для вашей организации. Вот несколько примеров.
Операционная самоокупаемость =
Выручка от продаж
Общие затраты (операционные и социальные)
% Затраты на персонал, потраченные на целевую группу =
Целевые затраты на персонал
Общие затраты на персонал 4
9000 Социальные расходы на сотрудника =
Общие социальные расходы
Число целевых сотрудников
% Социальные расходы, покрываемые грантами =
Доход от грантов
Общие социальные расходы
Что это значит Когда ваш коэффициент быстрой ликвидности ниже отраслевого? | Малый бизнес
Автор Chron Contributor Обновлено 26 августа 2021 г.
Коэффициент быстрой ликвидности ниже отраслевого стандарта означает, что ваша компания имеет относительно более низкую позицию ликвидности, чем ее конкуренты, по одному из трех общих коэффициентов ликвидности, используемых компаниями.Коэффициент быстрой ликвидности часто называют «кислотным тестом», потому что он дает четкое представление о способности вашего бизнеса ликвидировать активы.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности равен оборотным активам за вычетом запасов, разделенным на текущие обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности = (Текущие активы — Запасы) / (Текущие обязательства)
Коэффициент текущей ликвидности, который делит текущие активы на текущие обязательства, и коэффициент денежной наличности, который делит денежные средства и рыночные ценные бумаги на краткосрочные обязательства, являются два других показателя ликвидности, согласно Net MBA.В совокупности эти коэффициенты ликвидности демонстрируют способность вашего бизнеса погашать краткосрочные долги, если это необходимо, путем быстрой ликвидации активов или их конвертации в наличные. Высокая ликвидность делает ваш бизнес менее уязвимым для краткосрочных требований кредиторов.
Основы коэффициента быстрой ликвидности
Формула коэффициента быстрой ликвидности аналогична коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что при вычислении вы убираете свои запасы. Вы можете найти переменные коэффициента быстрой ликвидности в балансе вашей компании в соответствии с AccountingExplanation.com. Текущие активы перечислены первыми слева. Возьмите общую сумму оборотных активов и вычтите инвентарную стоимость, чтобы получить верхнюю часть уравнения. Общая сумма текущих обязательств находится справа под разделом верхних обязательств.
Рассмотрим этот пример коэффициента быстрой ликвидности. Если:
Текущие активы = 50 000 долларов
Запасы = 20 000 долларов
Текущие обязательства = 15 000 долларов
Коэффициент быстрой ликвидности = (50 000–20 000 долларов США) / (15 000 долларов США) = (30 000 долларов США) / (15 000 долларов США) = 2
Краткая интерпретация коэффициента
Фактическое соотношение имеет ограниченную полезность без сравнения с вашим трендом и отраслевыми конкурентами.Более низкий динамический коэффициент быстрой ликвидности означает, что способность вашей компании покрывать свои краткосрочные долги ухудшается и необходимы действия по повышению ликвидности. Сравнение вашего коэффициента быстрой ликвидности с отраслевыми стандартами особенно важно, поскольку стандарты коэффициента быстрой ликвидности значительно различаются в зависимости от отрасли. Если у вас коэффициент быстрой ликвидности, равный 2, а коэффициент быстрой ликвидности всех ваших конкурентов равен 4, вы находитесь в невыгодном конкурентном положении.
Прочие корректировки
Если у вас более низкий коэффициент быстрой ликвидности, чем отраслевой стандарт, вам необходимо либо увеличить оборотные активы, либо уменьшить текущие обязательства.Выплата краткосрочных обязательств помогает уменьшить текущую сумму обязательств. Создание большего денежного потока — один из лучших способов улучшить верхнюю часть вашего коэффициента быстрой ликвидности, потому что наличные деньги являются наиболее ликвидным текущим активом, который у вас есть.
Коэффициент денежной наличности | Анализ | Формула
Коэффициент денежной наличности или коэффициент покрытия денежных средств — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность фирмы погашать свои текущие обязательства только денежными средствами и их эквивалентами. Коэффициент денежной наличности гораздо более ограничительный, чем коэффициент текущей ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности, поскольку никакие другие оборотные активы не могут быть использованы для погашения текущего долга — только наличными.
Вот почему многие кредиторы обращают внимание на коэффициент наличности. Они хотят видеть, поддерживает ли компания достаточные остатки денежных средств для погашения всех своих текущих долгов при наступлении срока их погашения. Кредиторам также нравится тот факт, что товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность исключены из уравнения, потому что оба этих счета не гарантированно доступны для обслуживания долга. На продажу товарно-материальных запасов могут уйти месяцы или годы, а на сбор дебиторской задолженности могут потребоваться недели. Наличные деньги гарантированно будут доступны для кредиторов.
Формула
Коэффициент покрытия денежных средств рассчитывается путем добавления денежных средств и их эквивалентов и деления на общую сумму текущих обязательств компании.
Большинство компаний перечисляют денежные средства и их эквиваленты вместе в своем балансе, но некоторые компании перечисляют их отдельно. Эквиваленты денежных средств — это инвестиции и другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней. Эти активы настолько близки к наличным деньгам, что GAAP считает их эквивалентом.
Краткосрочные обязательства всегда показываются отдельно от долгосрочных обязательств в балансе.
Анализ
Коэффициент денежной наличности показывает, насколько хорошо компания может погасить свои текущие обязательства только денежными средствами и их эквивалентами. Этот коэффициент показывает денежные средства и их эквиваленты в процентах от текущих обязательств.
Коэффициент 1 означает, что компания имеет такую же сумму денежных средств и эквивалентов, что и текущая задолженность. Другими словами, для погашения текущего долга компании придется использовать все свои денежные средства и их эквиваленты. Коэффициент выше 1 означает, что все текущие обязательства могут быть оплачены денежными средствами и их эквивалентами.Коэффициент ниже 1 означает, что для погашения текущего долга компании нужны не только ее денежные резервы.
Как и в случае с большинством коэффициентов ликвидности, более высокий коэффициент покрытия денежных средств означает, что компания более ликвидна и может легче финансировать свой долг. Кредиторы особенно заинтересованы в этом соотношении, потому что они хотят быть уверены в том, что их кредиты будут погашены. Любой коэффициент выше 1 считается хорошим показателем ликвидности.
Пример
Sophie’s Palace — это ресторан, который планирует реконструировать свой обеденный зал.Софи просит у банка ссуду в размере 100 000 долларов. В балансе Софи перечислены следующие позиции:
Денежные средства: 10 000 долл. США
Эквивалент денежных средств: 2 000 долларов США
Счета к оплате: 5000 долларов
Текущие налоги к уплате: 1000 долларов США
Текущие долгосрочные обязательства: 10 000 долларов США
Коэффициент наличности Софи рассчитывается следующим образом:
Как видите, коэффициент Софи равен 0,75. Это означает, что у Софи достаточно денег и эквивалентов только для погашения 75 процентов ее текущих обязательств.Это довольно высокий коэффициент, что означает, что Софи поддерживает относительно высокий остаток денежных средств в течение года.
Очевидно, что банк Софи рассмотрит другие коэффициенты, прежде чем принять ее заявку на ссуду, но, исходя из этого коэффициента покрытия, Софи, скорее всего, согласится.
.

СООТНОШЕНИЕ ТОКА =	ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Оборотные активы	200 000 долл. США
Краткосрочные обязательства	100 000 долл. США

БЫСТРОЕ СООТНОШЕНИЕ =	НАЛИЧНЫЕ + ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
	ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Денежные средства	80 000 долл. США
Дебиторская задолженность	20 000 долл. США
Краткосрочные обязательства	200 000 долл. США

ОТНОШЕНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТИ К КАПИТАЛУ =	ДОЛГ
	КАПИТАЛ

Долг	300 000 долл. США
Собственный капитал	100 000 долл. США

КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРОТА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА =	ПРОДАЖА
	ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

Чистый годовой объем продаж	1 000 000 долл. США
Оборотный капитал	200 000 долл. США

КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРОТА АКЦИЙ =	ПРОДАЖА
	КАПИТАЛ

Коэффициент	Что он вам говорит?
Рост продаж = Текущий период — Продажи за предыдущий период Продажи за предыдущий период	Увеличение (уменьшение) продаж в процентах между двумя периодами времени. Если общие затраты и инфляция увеличиваются, вы должны увидеть соответствующее увеличение продаж. В противном случае, возможно, потребуется скорректировать ценовую политику, чтобы не отставать от затрат.
Опора на источник дохода = Источник дохода Итого Общий доход	Измеряет структуру источников дохода организации (примеры: продажи, взносы, гранты). Необходимо проанализировать характер и риск каждого источника дохода.Повторяется ли это регулярно, растет ли ваша доля на рынке, существуют ли долгосрочные отношения или контракты, существует ли риск того, что определенные гранты или контракты не будут продлены, имеется ли достаточное разнообразие источников дохода? Организации могут использовать этот индикатор для определения долгосрочных и краткосрочных тенденций в соответствии со стратегическими целями финансирования (например, движение к самоокупаемости и уменьшение зависимости от внешнего финансирования).
Операционная самодостаточность = Выручка от бизнеса Общие расходы	Измеряет степень, в которой расходы организации покрываются ее основным бизнесом и способна функционировать независимо от грантовой поддержки. Для целей этого расчета выручка от бизнеса должна исключать любые внереализационные доходы или взносы. Общие расходы должны включать все расходы (операционные и внереализационные), включая социальные. Коэффициент 1 означает, что вы не зависите от доходов от гранта или другого финансирования.
Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль Общий объем продаж Общий объем продаж	Какая прибыль получается от ваших продуктов без учета косвенных затрат. Улучшается ли ваша валовая прибыль? Небольшие изменения валовой прибыли могут существенно повлиять на прибыльность. Достаточно ли валовой прибыли для покрытия косвенных расходов? Есть ли положительная валовая прибыль по всем продуктам?
Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль Продажи	Сколько денег вы зарабатываете на каждый доллар продаж. Этот коэффициент измеряет вашу способность покрывать все операционные расходы, включая косвенные расходы
SGA to Sales = Косвенные затраты (продажи, общие, административные) Продажи	Процент косвенных затрат по отношению к продажам. Ищите устойчивый или снижающийся коэффициент, который означает, что вы контролируете накладные расходы
Рентабельность активов = Средняя чистая прибыль Общие активы	Измеряет вашу способность превращать активы в прибыль. Это очень полезная мера сравнения в отрасли. Низкое соотношение по сравнению с отраслевым может означать, что ваши конкуренты нашли способ работать более эффективно. После уплаты налогов процентные расходы могут быть добавлены обратно в числитель, поскольку ROA измеряет прибыльность всех активов независимо от того, финансируются они за счет собственного капитала или заемного капитала
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль Средний собственный капитал	Норма рентабельности инвестиций акционеров. Это один из самых важных коэффициентов для инвесторов. Достаточно ли вы получаете прибыли, чтобы компенсировать риск ведения бизнеса? Как эта прибыль соотносится с менее рискованными инвестициями, такими как облигации?

Коэффициент	Что он вам говорит?
Коэффициент операционных расходов = Операционные расходы Общая выручка	Сравнивает расходы с выручкой. Уменьшение передаточного числа считается желательным, поскольку оно обычно указывает на повышенную эффективность.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Чистый объем продаж Средняя дебиторская задолженность Дней дебиторской задолженности = Средний оборот дебиторской задолженности Оборот дебиторской задолженности x 365 55
Оборачиваемость запасов = Себестоимость продаж Средний запас Дней на складе = Средний запас Стоимость продаж x 365	Количество раз в продажи в течение года или сколько дней требуется для продажи инвентаря. Это хороший показатель эффективности производства и закупок. Высокое соотношение указывает на то, что запасы продаются быстро, а неиспользованные запасы хранятся мало (или также может означать нехватку запасов). Если коэффициент низкий, это говорит о затоваривании, устаревших запасах или проблемах с продажами.
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Стоимость продаж Средняя кредиторская задолженность Дней кредиторской задолженности = Средняя кредиторская задолженность Стоимость продаж x 365
Общий оборот активов = Доход Средний общий объем активов Оборачиваемость основных средств = Доход Средний оборот основных средств	Насколько эффективно ваш бизнес генерирует продажи на каждый доллар активов . Увеличение коэффициента указывает на то, что вы используете свои активы более продуктивно.

Коэффициент	Что он вам говорит?
Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы Краткосрочные обязательства (также известный как коэффициент оборотного капитала )	Измеряет вашу способность выполнять краткосрочные обязательства с помощью краткосрочных активов., полезный индикатор денежного потока в ближайшем будущем. Социальное предприятие должно гарантировать своевременную выплату заработной платы, счетов и расходов. Невыплата ссуды в срок может ограничить ваш будущий доступ к кредиту и, следовательно, вашу способность увеличивать операции и рост. Коэффициент меньше 1 может указывать на проблемы с ликвидностью. Очень высокий коэффициент текущей ликвидности может означать, что есть избыточные денежные средства, которые, возможно, следует инвестировать в другое место в бизнесе, или что имеется слишком много запасов. Большинство считает, что соотношение между 1.2 и 2.0 вполне достаточно. Одна проблема с коэффициентом текущей ликвидности заключается в том, что он не учитывает временные рамки денежных потоков. Например, вам, возможно, придется выплатить большую часть своих краткосрочных обязательств на следующей неделе, хотя имеющиеся запасы не будут проданы еще три недели или сбор дебиторской задолженности будет медленным.
Коэффициент быстрой ликвидности = Денежные средства + AR + Рыночные ценные бумаги Текущие обязательства	Более строгий тест на ликвидность, который показывает, достаточно ли у фирмы краткосрочных активов (без продажи запасов), чтобы покрыть свои непосредственные пассивы. Это часто называют «кислотным тестом», потому что в нем рассматриваются только наиболее ликвидные активы компании (исключая запасы), которые можно быстро конвертировать в наличные). Соотношение 1: 1 означает, что социальное предприятие может оплачивать свои счета без необходимости продавать товарные запасы.
Оборотный капитал = Оборотные активы — текущие обязательства	WC является мерой денежного потока и всегда должен быть положительным числом. Он измеряет размер капитала, вложенного в ресурсы, которые подвержены быстрой оборачиваемости.Кредиторы часто используют это число, чтобы оценить вашу способность переносить трудные времена. Многие кредиторы требуют поддерживать определенный уровень WC.
Достаточность ресурсов = Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность Ежемесячные расходы	Определяет количество месяцев, в течение которых вы могли работать без получения дополнительных средств (скорость использования)