Коэффициенты платежеспособности формулы: Коэффициенты платежеспособности предприятия. 6 формул расчета

Коэффициент восстановления платежеспособности формула \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Коэффициент восстановления платежеспособности формула (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Формы документов: Коэффициент восстановления платежеспособности формула

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Коэффициент восстановления платежеспособности формула Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: К вопросу о соотношении понятий «ликвидность» и «платежеспособность» предприятия
(Швецов Ю.Г., Сабельфельд Т.В.)
(«Финансы», 2009, N 7)В сущности, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (формула 3) представляет собой отношение расчетного (прогнозного) коэффициента текущей ликвидности к его критериальному значению. Исходя из этого, можно сделать вывод, что согласно данной методике уровень коэффициента текущей ликвидности напрямую характеризует платежеспособность предприятия. Согласно Постановлению Правительства РФ N 367 и Приказу ФСФО России N 16 основными показателями оценки платежеспособности предприятия являются коэффициенты ликвидности (абсолютной, быстрой и текущей).

Нормативные акты: Коэффициент восстановления платежеспособности формула Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 N 31-р
(ред. от 12.09.1994)
2.2. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле (3.а) как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам. Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
ФУДН при Госкомимуществе РФ от 13.05.1997 N ВК-03/724
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К3) определяется с учетом коэффициентов текущей ликвидности, рассчитанных по данным на начало и на конец периодов годового баланса организации на 01.01.97 и квартальных балансов 1997 г., по следующей формуле:

Коэффициенты платежеспособности предприятия и метод его вычисления

Коэффициенты платежеспособности – это показательная величина, платежной способности предприятия. А платежеспособность, в свою очередь, определяется как целесообразность экономического субъекта – заниматься деятельностью. Под платёжеспособностью подразумевается способность предприятия рассчитываться по своим платежным обязательствам в процессе финансово-хозяйственной деятельности. А также способность своевременного погашения кредитов. Коэффициентами платежной способности показывается стабильность положения финансов предприятия и зависит от двух факторов. Первым из них считается наличие имущественных и финансовых активов, при этом в таком количестве, которого вполне достаточно для выплаты всех текущих обязательств. Второй фактор – это степень ликвидности остальных ресурсов, которые при необходимости могут быть конвертированы в активы для погашения требующихся обязательств. Иными словами, это так называемый страховочный фонд. Для любой фирмы крайне важно наличие и первого, и второго вида активов. Если организация не располагает реальными собственными ресурсами, то фактически не может быть надежным плательщиком и заемщиком. Ни один кредитор не пойдет на подобный риск, ведь может не получить свои деньги назад.

Формула коэффициента платежной способности

В расчет коэффициента платежной способности входит в общий анализ платежеспособности предприятия. Для формулы используют двойственные показатели, что определяются в начале и в конце периода, который берут за отчетный период. При условии, что фактическое значение присвоенное коэффициентам платежеспособности не равняется норме по ограничению. Его оценивают согласно динамическому критерию либо с увеличением, либо со снижением. Однако, значение собственного капитала сложно переоценить. Превышением долговых обязательств считается отсутствие чистого капитала (а именно — собственного). Результатом становиться банкротство. Как же его определяют? От собственного капитала отнимают необоротные активы и делят их разницу на оборотные ресурсы — таким образом, получают коэффициент обеспеченности собственными ресурсами. Чаще всего он не достигает одной десятой. Это, к сожалению, реалии нашей жизни. Но коэффициенты платежной способности по ликвидности активов организации имеет три составные: коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, а также – абсолютной. Принцип этих подсчетов основывается на том, что вычисляется путем деления суммы оборотного ресурса на текущие долговые обязательства. Их соотношение содержится в коэффициентах платежеспособности. При этом следует уяснить, что к текущим ресурсам относят денежные запасы в банке и кассе предприятия или фирмы:

• краткосрочные ценные бумаги;
• дебиторские задолженности и депозиты;
• готовая продукция и незавершенное производство;
• сырье и материалы.

Недвижимость, оборудование транспортные каналы и земельные владения – это постоянные ресурсы.

Нормативы коэффициентов финансовой устойчивости

По нормативам определения неплатежеспособности и финансовой устойчивости той или иной организации необходимо выделить три коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности.
2. Коэффициент обеспеченности предприятия чистым капиталом.
3. Коэффициент восстановления платежеспособности (либо потенциальной стабильности).

Также для продолжения всестороннего анализа необходимо четко прописать с применением не только коэффициентов, но и других важных величин. Например:

• показатель суммарных обязательств по активам;
• коэффициент долгосрочных обязательств по активам;
• долгосрочных обязательств по внеоборотным ресурсам;
• показатель финансовой независимости;
• коэффициент покрытия процентов (защищенности долга).

Только при учете всех ключевых показателей, факторов и величин, возможно, совершенно точно определить, чтобы проанализировать потенции и реалии деятельности вашей фирмы. Интересный факт, что, к примеру, в РФ создано Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий.

Если все стороны пришли к соглашению время проверять платежи.

Коэффициент платежеспособности предприятия — это… Что такое Коэффициент платежеспособности предприятия?

Коэффициент платежеспособности предприятия

«…- коэффициент платежеспособности (debt ratio) — отношение заемных средств (общая сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности) к собственным;…»

Источник:

«Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477)

Официальная терминология. Академик.ру. 2012.

• Коэффициент пересчета валового дохода с учетом удаленности от пункта реализации
• Коэффициент плотности застройки (КпЗ)

Смотреть что такое «Коэффициент платежеспособности предприятия» в других словарях:

• Коэффициент текущей ликвидности — отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли.… …   Финансовый словарь

• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности — Коэффициент, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. К.в.(у.)п. определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его… …   Справочник технического переводчика

• КОЭФФИЦИЕНТ ВОССТАНОВЛЕНИЯ (УТРАТЫ) ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

  — коэффициент, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. К.в.(у.)п. определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его… …   Большой бухгалтерский словарь

• Коэффициент восстановления — (утраты) платежеспособности Этот коэффициент рассчитывается, если структура баланса признается неудовлетворительной в результате расчета коэффициента текущей ликвидности или коэффициента обеспеченности собственными средствами. Коэффициент… …   Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

• КОЭФФИЦИЕНТ ВОССТАНОВЛЕНИЯ — (УТРАТЫ) ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ коэффициент, характеризующий наличие у предприятия реальной возможности восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени. Рассчитывается как отношение расчетного коэффициента текущей… …   Энциклопедический словарь экономики и права

• КОЭФФИЦИЕНТ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ — показатель рентабельности изделия (группы изделий). Исчисляется как сумма произведений рентабельности отд. вида изделия на его уд. вес в общем выпуске про дукции предприятия; выражается в процентах. Используется при определении прибыли в связи со …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

• КОЭФФИЦИЕНТ ЗАДОЛЖЕННОСТИ — RATIO OF DEBT TO NET WORTHОдин из показателей, рассчитываемых на основании фин. отчетности банковскими кредитными аналитиками при оценке кредитного риска. Целью его расчета является определение соотношения между той частью используемого… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

• Коэффициенты оценки ликвидности (платежеспособности) — (Liquidity (solvency) ratios) — система показателей, характеризующих способность предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такой оценки требует… …   Экономико-математический словарь

• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ — (англ. financial position of enterprise) – совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств. Ф.с.п. определяет платежеспособность и …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

• Ликвидность — (Liquidity) Ликвидность это мобильность активов, обеспечивающая возможность бесперебойной оплаты обязательств Экономическая характеристика и коэффициент ликвидности предприятия, банка, рынка, активов и инвестиций как важный экономический… …   Энциклопедия инвестора

Коэффициент абсолютной ликвидности | BRP ADVICE

Коэффициент абсолютной ликвидности

определение, формула расчета, смысл, рекомендованные значения

Рассказывает Виктор Рыбцев,
руководитель направлений Финансовое моделирование и финансовый анализ, Банкротства в BRP ADVICE

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств компания способна погасить за счет собственных средств и в кратчайшие сроки.

На условном примере значение коэффициента можно понять так: если кредиторы потребуют погасить всю задолженность прямо сейчас, какую часть обязательств перед ними удастся погасить в кратчайшие сроки. Если компания не сможет исполнить свои обязательства, кредиторы могут попытаться обанкротить компанию. Поэтому коэффициент абсолютной ликвидности используется при оценке финансового положения предприятия.

В расчете используется краткосрочная задолженность перед кредиторами, потому что именно ее нужно погашать в ближайшее время. Требование рассчитаться в кратчайшие сроки означает, что нужно использовать самые ликвидные активы. Наиболее ликвидными активами являются деньги и активы, которые можно очень быстро продать без скидок и дисконтов. Например, краткосрочные финансовые вложения. Но финансовые вложения не всегда абсолютно ликвидны: вексель ООО «Рога и копыта 2014 Плюс» обычно ценится намного меньше чем облигации федерального займа.

Определение коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в кратчайшие сроки, то есть за счет использования абсолютно ликвидных инструментов: денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений.

Что понадобится для расчета коэффициента абсолютной ликвидности?

Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности вам понадобится баланс. Можно использовать бухгалтерский или управленческий баланс (зависит от целей расчета коэффициента).

Коэффициент абсолютной ликвидности, формула

Рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности так: общая сумма денежных средств и сумма краткосрочных финансовых вложений, указанных в балансе, делится на общую сумму краткосрочных обязательств.

То есть для расчета коэффициента абсолютной ликвидности используется следующая формула:

$$\style{color:#4e525d}{\text{Коэффициент абсолютной ликвидности} = {\text{Наиболее ликвидные оборотные активы} \over \text{Текущие обязательства предприятия}}.}$$

Или то же самое подробнее:

$$\style{color:#4e525d}{\text{Коэффициент абсолютной ликвидности} = {\text{Денежные средства, их эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения} \over \text{Текущие обязательства предприятия}}.}$$

$$\style{display:none}{\text{ Формула может загружаться несколько секунд. Если вы так и не увидели формулу, напишите нам. }}$$

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности

Финансовое положение компании признается хорошим, когда коэффициент абсолютной ликвидности получается 0,15 и больше. Иными словами не менее 15% краткосрочных обязательств должно быть обеспечено денежными средствами, их эквивалентами, и другими абсолютно ликвидными активами.

Когда значение коэффициента составляет менее 0,01, то положение предприятия, скорее всего, критическое или тяжелое.

Анализ коэффициента абсолютной ликвидности

Несмотря на кажущуюся легкость анализа (чем коэффициент больше, тем лучше), он не так прост. С одной стороны, конечно, чем большую долю краткосрочных обязательств вы можете мгновенно погасить, тем более устойчив ваш бизнес. С другой стороны, большие остатки денежных средств – это свидетельство их неэффективного использования. Если в бизнесе есть постоянно растущий остаток денежных средств, их целесообразно либо реинвестировать в этот бизнес (раз он такой успешный), либо инвестировать в другие отрасли (раз такая квалифицированная команда), либо вознаграждать сотрудников, топов, акционеров.

Чаще всего рост коэффициента абсолютной ликвидности говорит об улучшении финансового положения предприятия. В такой ситуации оно становится более финансово-устойчивым и платежеспособным. Снижение коэффициента обычно означает противоположное: финансовое положение компании ухудшается.

Иногда снижение коэффициента абсолютной ликвидности может не столько говорить об ухудшении платежеспособности и ликвидности компании, сколько о повышении эффективности использования активов. Чаще всего это происходит тогда, когда значение коэффициента значительно больше норматива.

Кроме расчета текущего значения коэффициента полезно провести анализ динамики его изменения. Для этого нужно рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности за предыдущие периоды.

При анализе динамики изменения коэффициента можно использовать методы факторного анализа, чтобы выявить основные причины улучшения или ухудшения финансового положения предприятия.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в финансовом анализе

Коэффициент абсолютной ликвидности — один из ключевых показателей, характеризующих финансовое положение компании. Он используется, в том числе, при проведении финансового анализа при банкротстве. Этот коэффициент помогает понять, должен ли директор отвечать своим имуществом по долгам компании-банкрота.

Технические способы завысить значение коэффициента абсолютной ликвидности

Значения коэффициента абсолютной ликвидности будут расти, когда деятельность компании эффективна, прибыль реинвестируются, а в структуре капитала отдается предпочтение более устойчивым пассивам: долгосрочным обязательствам и собственному капиталу. Но технически коэффициент может вырасти и по другим причинам.

Коэффициент абсолютной ликвидности обычно рассчитывается по балансу. Поэтому для его расчета используются остатки денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений на отчетную дату.

Некоторые компании, чтобы улучшить значение коэффициента, переносят платежи с последнего дня отчетного периода на первый день следующего. Это несколько повышает остатки денежных средств и, следовательно, ведет к росту коэффициента (в тех случаях, когда он меньше 1). Кроме того, могут использоваться краткосрочные финансовые вложения в контролируемые компании как сравнительно простой способ наращивания наиболее ликвидных активов.

Что еще полезно знать?

Прочитайте нашу статью про финансовую отчетность. Вы узнаете, для чего нужна каждая из форм отчетности, как они связаны между собой, и как на них влияют типовые бизнес-операции (ссылка открывается в новом окне).

Посмотрите нашу статью про коэффициент текущей ликвидности.

Желаем вам успешной работы!

Ваш Виктор Рыбцев
и команда BRP ADVICE.

Коэффициент утраты платежеспособности: расчет и значение показателя

Одним из важнейших экономических показателей работы предприятия является коэффициент платежеспособности. Он указывает на способность фирмы своевременно проводить обязательные платежи. В процессе работы компания неизбежно сталкивается с необходимостью платить по налогам и страховым сборам; счетам, выставленных от поставщиков за товары, сырье и услуги; кредитным обязательствам; выплачивать зарплату своим сотрудникам и пр. Возникающие при оплате сбои указывают на проблемы с платежеспособностью компании и являются признаком возможного банкротства.

Коэффициент утраты платежеспособности это

Коэффициент платежеспособности отображает способность предприятия исполнить свой платежный календарь без нарушений по срокам. Для поддержания платежного баланса компания должна обладать необходимыми средствами и ликвидным имуществом в достаточном объеме для погашения всех кредиторских требований. Под ликвидным имуществом подразумеваются различные высоколиквидные вложения, которые легко конвертируются в деньги и подвергаются незначительным инфляционным и прочим рискам изменения стоимости. Сюда можно отнести и открытый банком овердрафт для компании.

Таким образом, компания может оставаться платежеспособной даже при отсутствии денег на счетах, когда у нее есть возможность оперативно реализовать свои активы для избавления от долгов.

Для анализа утраты платежеспособности компании применяются финансовые коэффициенты, благодаря которым появляется возможность определить данный показатель в числовом выражении. Одним из них является коэффициент утраты платежеспособности.

Он отображает вероятность ухудшения текущей ликвидности фирмы в течение следующего квартала (3 месяцев). Рассчитывается он на основании данных бухгалтерского баланса (формы №1).

Главная цель проводимого финанализа – оценить активы фирмы и их соотношение с обязательствами и величиной собственного капитала. Для решения данной задачи нужно детально проанализировать структуру долговых обязательств и имущества, сделать собственные выводы о ликвидности баланса.

Формула коэффициента

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается как соотношение определяемого коэффициента текущей ликвидности к его нормативу (установленному значению). Первый показатель является суммой фактической величины текущей ликвидности (на конец периода) и изменениями значений коэффициента в конце и начале отчетного периода.

Формула для расчета коэффициента утраты платежеспособности была утверждена методичкой Федуправления по вопросам банкротства в 1994 году. По данному документу формула выглядела следующим образом:

К1+3/П (К1-К2)/2.

В указанной формуле:

• К1 – это фактическое значение КТЛ (коэффициента текущей ликвидности) на окончание периода;

• К2 – это фактическое значение КТЛ на началопериода;

• 2 – нормативная величина КТЛ;

• 3 – количество месяцев, для которых рассчитывается коэффициент;

• П – период в месяцах по отчету.

Можно видеть, что коэффициент утраты платежеспособности тесно связан с текущей ликвидностью юрлица. Этот показать указывает на способность предприятия максимально быстро оборачивать активы в деньги и выполнять за счет вырученных средств свои обязательства. Текущая ликвидность рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Она не может быть менее 2 (т.е. активы в два раза превышают обязательства).

В числе оборотных активов могут выступать запасы, деньги в кассе и на расчетных счетах, дебиторская задолженность, краткосрочные вложения (в пределах 3 месяцев). Под обязательствами понимается кредиторская задолженность, займы и кредиты, долги перед акционерами и учредителями.

Когда рассчитывает показатель?

Данный коэффициент утраты платежеспособности является одним из ключевых при проведении управленческого финанализа деятельности предприятия. Он позволяется предотвратить утрату платежеспособности и своевременно принять меры для предотвращения наступления подобного негативного сценария. При возникновении сбоев по оплате своих обязательств компания рискует потерять конкурентоспособность, доверие партнеров, понесет дополнительные расходы на оплату пеней и штрафных санкций.

Результаты анализа позволяют компании спланировать свою финансовую деятельность, распределить статьи расходов с точки зрения их приоритета на ближайшее время.

Помимо управленческого анализа для внутренних нужд компании, коэффициент может рассчитываться назначенным финансовым управляющим для определения признаков фиктивного банкротства (когда компания фактически имеет средства для погашения обязательств перед кредиторами, тем не менее заявляет о своей несостоятельности). Обычно коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в динамике и если за последний период наблюдалось его резкое ухудшение, то управляющий начинает анализировать условия по договорам, которые были заключены в данное время.

Значение утраты платежеспособности определяет

Интерпретируются полученные результаты коэффициента утраты платежеспособности следующим образом:

• если полученное значение более единицы – это указывает на стабильное финансовое положение и минимальные риски утратить свою платежеспособность в ближайшее время;
• если менее единицы – над компанией нависла реальная угроза утратить нормальный платежный баланс, это критическая величина.

На достоверность полученных результатов влияет тот факт, что при расчетах участвуют только два временных отрезка: на начало и конец периода. Более точные результаты удается получить при учете дополнительный временных отрезков (не менее 4).

Восстановление коэффициента платежеспособности

Если результаты коэффициента платежеспособности оказались неудовлетворительными, то руководству компании необходимо предпринять меры для восстановления платежного баланса. Первоначально нужно определить причины, которые привели к неплатежеспособности. Это может быть:

• неисполнение производственного плана;
• повышение себестоимости продукции;
• неисполнение плана прибыли;
• недостаток источников финансирования;
• рост фискальных сборов;
• недостаточно эффективное использование оборотного капитала;
• рост дебиторской задолженности и пр.

В зависимости от первостепенных причин, которые привели к возникновению финансовых затруднений на предприятии, разрабатывается комплекс мероприятий по нормализации ситуации.

Можно выделить несколько способов для восстановления возможности компании исполнять текущие обязательства. В их числе:

• реализация части имущества по рыночной стоимости;
• закрытие низкорентабельных филиалов и представительств;
• меры по взысканию дебиторской задолженности;
• приостановка долгосрочных инвестиционных проектов;
• сокращение представительских расходов;
• оптимизация численности персонала;
• переуступка прав требований по дебиторской задолженности;
• выпуск дополнительных акций;
• перепрофилирование/закрытие производства;
• модернизация производства в целях снижения себестоимости и пр.

В некоторых случаях утрата платежного баланса – это лишь временная трудность и оперативное реагирование руководства способно устранить финансовые дыры. Для оценки перспектив нормализации положения компании обычно рассчитывается соответствующий коэффициент. Он отражает способности компании в течение полугода вернуть утраченные позиции.

Если по результатам анализа компания пришла к выводу, что восстановить баланс доступными ей средствами невозможно, она может объявить о своем банкротстве. Кредиторами также будет анализироваться способность предприятия восстановить экономическое положение. Если они решат, что такая возможность существует, то будут введены этапы оздоровления или внешнего управления.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Коэффициент платежеспособности

Значение и определение коэффициента платежеспособности

Коэффициент платежеспособности — это один из различных коэффициентов, используемых для измерения способности компании погашать свои долгосрочные долги. Более того, коэффициент платежеспособности количественно определяет размер прибыли компании после уплаты налогов, не считая неденежных расходов на амортизацию, по сравнению с общими долговыми обязательствами фирмы. Кроме того, он дает оценку вероятности того, что компания продолжит накапливать свои долговые обязательства.

Формула

Формула, используемая для расчета коэффициента платежеспособности:

Коэффициент платежеспособности = (чистая прибыль после налогообложения + амортизация) / Всего обязательств

Как сообщает Investopedia, приемлемые коэффициенты платежеспособности варьируются от отрасли к отрасли. Однако, как правило, коэффициент платежеспособности выше 20% считается финансово устойчивым. Как правило, более низкий коэффициент платежеспособности компании отражает более высокую вероятность того, что компания не выполнит свои долговые обязательства.

Различные формы коэффициентов платежеспособности

Как правило, существует шесть ключевых финансовых коэффициентов, используемых для измерения платежеспособности компании. К ним относятся:

Рассчитано как Оборотные активы ÷ Краткосрочные обязательства , этот коэффициент помогает сравнивать текущие активы с текущими обязательствами и обычно используется для количественной оценки краткосрочной платежеспособности.

Также известен как «коэффициент ликвидности» и рассчитывается как Денежные средства + дебиторская задолженность ÷ Краткосрочные обязательства учитывает только ликвидные формы оборотных активов, таким образом выявляя надежность компании в отношении запасов и других оборотных активов. погасить краткосрочную задолженность.

• Отношение текущей задолженности к запасам

Рассчитано как Краткосрочные обязательства ÷ Товарно-материальные запасы , Этот коэффициент показывает надежность компании в отношении имеющихся запасов для погашения долгов

• Отношение текущей задолженности к чистой стоимости активов

Рассчитано как Краткосрочные обязательства ÷ Собственный капитал , это соотношение показывает сумму, причитающуюся кредиторам в течение года, как процент от инвестиций акционеров

• Отношение общей суммы обязательств к чистой стоимости активов

Рассчитано как Общая сумма обязательств ÷ Чистая стоимость ¸ это соотношение показывает связь между общей задолженностью и собственным капиталом компании.Более высокий коэффициент указывает на меньшую защиту кредиторов бизнеса.

Рассчитано как Основные средства ÷ Чистая стоимость , представляет собой процентную долю активов, сосредоточенных в основных средствах I, по сравнению с общим капиталом.

Что это такое и как их рассчитать

Коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выплачивать свои долгосрочные обязательства, такие как долг и проценты по этому долгу.Это один из многих финансовых коэффициентов, которые можно использовать для оценки общего состояния компании.

Продолжайте читать, чтобы увидеть примеры того, как рассчитать коэффициенты платежеспособности, как использовать их в своем анализе и чем эти формулы отличаются от коэффициентов ликвидности.

Что такое коэффициенты платежеспособности?

Коэффициенты платежеспособности — это любая форма анализа финансовых коэффициентов, который измеряет долгосрочное состояние бизнеса. Другими словами, коэффициенты платежеспособности доказывают (или опровергают), что коммерческие фирмы могут выполнять свои долговые обязательства.

Коэффициенты платежеспособности также помогают владельцу бизнеса следить за тенденциями к снижению, которые могут указывать на возможность банкротства в будущем. Это помогает аналитикам внимательно следить за тем, сколько долгов компания берет на себя по сравнению с ее активами и прибылью.

Если долг увеличивается без соответствующего роста активов или прибыли, это может быть плохим знаком на будущее.

Как рассчитать коэффициенты платежеспособности?

Аналитики могут использовать несколько коэффициентов платежеспособности.Некоторые из этих коэффициентов носят технический характер и предназначены в первую очередь для аудиторов или корпоративных аналитиков. Другие легко оцениваются как бухгалтерами, владельцами бизнеса, так и инвесторами. Вот три простых уравнения, с которых можно начать анализ коэффициента платежеспособности.

Отношение долга к активам

Отношение долга к активам измеряет, какая часть базы активов фирмы финансируется за счет долга. Вы рассчитываете это путем деления долга компании на ее активы. Если отношение долга к активам фирмы составляет 0,5, это означает, что на каждый доллар долга приходится 2 доллара активов.

Коэффициент капитала

Этот коэффициент рассчитывается путем деления общего капитала на общие активы. Это показывает аналитикам, насколько эффективно компания финансирует свои активы за счет собственного капитала, а не заемного капитала. Чем выше коэффициент, тем меньше требуется заемных средств для финансирования приобретения активов.

Коэффициент покрытия процентов

Этот измеряет способность компании выполнять свои долгосрочные долговые обязательства. Он рассчитывается путем деления корпоративного дохода или «прибыли» до уплаты процентов и подоходного налога (обычно сокращенно EBIT) на процентные расходы, связанные с долгосрочным долгом.Отношение 1,5 или меньше обычно считается числом, вызывающим беспокойство.

Как работают коэффициенты платежеспособности

Если один из коэффициентов показывает ограниченную платежеспособность, это должно насторожить аналитиков. Если некоторые из этих коэффициентов указывают на низкую платежеспособность, это серьезная проблема, особенно если общий экономический климат достаточно оптимистичен. Компания, которая борется с платежеспособностью, когда дела идут хорошо, вряд ли преуспеет в стрессовой экономической среде.

Для владельцев бизнеса это должно стимулировать усилия по сокращению долга, увеличению активов или и тому, и другому.Для потенциального инвестора это серьезные признаки предстоящих проблем и тревожный знак того, в каком направлении может пойти цена акций. Трейдеры могут даже воспринять это как сигнал к открытию короткой позиции по акции, хотя трейдеры должны учитывать множество других факторов, помимо платежеспособности, прежде чем принять такое решение.

Разница между коэффициентами платежеспособности и ликвидности

Коэффициенты платежеспособности и коэффициенты ликвидности
Коэффициенты платежеспособности	Коэффициенты ликвидности
Измеряет финансовое состояние компании	Измеряет финансовое благополучие компании
Нацелен на долгосрочную стабильность	Ориентирован на краткосрочную стабильность
Включает все активы, например инвентарь	Делает упор на наличные деньги и активы, подобные наличным деньгам

Коэффициенты платежеспособности иногда путают с коэффициентами ликвидности.Оба оценивают финансовое состояние компании, но это не одно и то же.

Коэффициенты платежеспособности позволяют оценить долгосрочное состояние компании путем оценки долгосрочного долга и процентов по нему; Коэффициенты ликвидности позволяют оценить краткосрочную способность компании выполнять текущие обязательства и быстро превращать активы в денежные средства.

Компания с высокой ликвидностью может легко вырасти в случае внезапных финансовых чрезвычайных ситуаций, но это не говорит аналитику о том, насколько легко компания может выполнить все свои долговые обязательства в течение десятилетий.И наоборот, компания с высокой платежеспособностью находится на стабильной основе в долгосрочной перспективе, но неясно, как она будет справляться с внезапным кризисом наличности.

Используя коэффициенты платежеспособности и ликвидности, аналитики могут определить, насколько хорошо компания может удовлетворить любые внезапные потребности в денежных средствах, не жертвуя своей долгосрочной стабильностью.

Ограничения коэффициентов платежеспособности

Не существует универсального коэффициента платежеспособности. Чтобы оценить фактическую долгосрочную финансовую стабильность данной фирмы, вам необходимо рассчитать несколько различных коэффициентов платежеспособности и сравнить их со средними показателями по отрасли.

Один из способов быстро понять значение коэффициентов платежеспособности компании — сравнить их с такими же коэффициентами для нескольких доминирующих игроков в секторе компании. Относительно незначительные отклонения от соотношений доминирующих игроков в отрасли, вероятно, незначительны. Серьезные различия могут стать проблемой.

Даже при наличии разнообразного набора данных для сравнения коэффициенты платежеспособности не сообщат вам всего, что вам нужно знать для оценки платежеспособности компании.Эти коэффициенты не учитывают, как конкретно используется долг. Инвестиции в долгосрочные проекты могут занять годы, а коэффициенты платежеспособности тем временем снизятся, но это не значит, что они были плохими инвестициями для компании.

Ключевые выводы

• Коэффициенты платежеспособности показывают, насколько компания способна выполнять свои долгосрочные долговые обязательства.
• Расчет коэффициентов платежеспособности — важный аспект измерения долгосрочного финансового здоровья и стабильности компании.
• Коэффициенты платежеспособности отличаются от коэффициентов ликвидности, которые подчеркивают краткосрочную стабильность, а не долгосрочную стабильность.

Коэффициенты платежеспособности — финансовое преимущество

Что такое «Коэффициенты платежеспособности»?

Термин «платежеспособность» относится к способности компании платить или выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства, которые включают в себя как выплаты процентов, так и выплаты основной суммы по банковским ссудам или облигациям. Коэффициенты, измеряющие эту способность, известны как «Коэффициенты платежеспособности».Эти коэффициенты позволяют оценить долгосрочное финансовое состояние и стабильность компании и являются одним из способов анализа баланса компании.

Коэффициенты платежеспособности дают ценную информацию об относительной сумме долга, существующей в финансовой структуре компании, и о том, есть ли у нее достаточные денежные потоки для покрытия платежей, связанных с долгосрочными долговыми обязательствами, по мере их наступления.

Ключевые моменты обучения

• Существует шесть общих коэффициентов платежеспособности (среди прочих), используемых для оценки долгосрочного финансового здоровья и стабильности компании; и
• Чем выше (ниже) эти шесть коэффициентов, тем выше (ниже) риск неплатежеспособности компании, за исключением коэффициента покрытия процентов, где чем выше (ниже) коэффициент, тем ниже (выше) риск неплатежеспособности.

Виды коэффициентов платежеспособности

Существует шесть обычно используемых коэффициентов платежеспособности (среди прочих). Это отношения долга к активам, долга к капиталу, долга к собственному капиталу, финансового левериджа, процентного покрытия и долгосрочного долга к собственному капиталу. Формулы этих соотношений и их интерпретация кратко изложены ниже:

Отношение долга к активам = (Непогашенный долг = Краткосрочный долг + Долгосрочный долг) / Всего активов

Этот коэффициент является мерой финансового риска, он измеряет степень, в которой долг компании поддерживает ее активы.Другими словами, процент общих активов компании, финансируемых за счет долга. Чем выше этот коэффициент, тем выше риск неплатежеспособности.

Отношение долга к капиталу = (Непогашенный долг = Краткосрочный долг + Долгосрочный долг) / (Капитал = Краткосрочный долг + Долгосрочный долг + Общий акционерный капитал)

Этот коэффициент дает нам представление о финансовой структуре компании и измеряет общие обязательства компании по отношению к ее капиталу. Более высокий коэффициент указывает на более высокий риск неплатежеспособности.

Отношение долга к собственному капиталу = (Непогашенный долг = Краткосрочный долг + Долгосрочный долг) / Собственный капитал

Этот коэффициент измеряет размер долга компании по отношению к собственному капиталу. Более высокое (более низкое) отношение долга к собственному капиталу указывает на более высокий (более низкий) риск неплатежеспособности.

Финансовый рычаг = Средние активы (1-й год + 2/2 года) / Средний акционерный капитал (1-й год + 2/2 год)

Этот коэффициент измеряет сумму активов компании, поддерживаемых каждой единицей ($) собственного капитала.Например, если этот коэффициент равен 3,5, это означает, что каждый 1 доллар США собственного капитала поддерживает активы на сумму 3,5 доллара США. Следовательно, чем выше этот коэффициент, тем слабее платежеспособность фирмы.

Покрытие процентов = EBIT / процентные расходы

Этот коэффициент является мерой способности компании погашать проценты по долговым обязательствам за счет текущей прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT). Более низкая процентная ставка указывает на больший риск платежеспособности и меньшую уверенность в том, что компания сможет обслуживать свои долговые обязательства.

Отношение долгосрочного долга к активам = Долгосрочный долг / собственный капитал

Этот коэффициент является мерой финансового риска, он измеряет степень, в которой долгосрочный долг компании поддерживает ее активы. Другими словами, процент общих активов компании, финансируемых за счет долгосрочного долга. Чем выше этот коэффициент, тем выше риск банкротства.

Шесть коэффициентов платежеспособности — Пример

Ниже приведены следующие данные (год 1 и год 2) из ​​годовой отчетности компании.На основе этой информации были рассчитаны шесть коэффициентов платежеспособности (упомянутых выше) для 2-го года.

Расчет ниже показывает, что отношение долга к активам этой компании составляло 31,9% во втором году, то есть 31,9% активов компании финансируется за счет долга. Точно так же расчеты других соотношений можно интерпретировать в соответствии с ранее упомянутыми определениями.

Коэффициенты платежеспособности: формула и расчет [Шаблон Excel]

Что такое коэффициенты платежеспособности?

Коэффициенты платежеспособности используются для оценки способности компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства или, более конкретно, погашение основной суммы долга и процентных расходов.

При оценке потенциальных заемщиков и их финансового риска кредиторы и инвесторы в долговые обязательства могут определить кредитоспособность компании, используя коэффициенты платежеспособности.

Ключевые цели обучения

• Что такое коэффициент платежеспособности?
• Каковы наиболее распространенные типы коэффициентов платежеспособности?
• Чем коэффициенты платежеспособности отличаются от коэффициентов ликвидности?
• Какие формулы для расчета наиболее часто используемых коэффициентов платежеспособности?

Определение коэффициента платежеспособности

Проще говоря, коэффициенты платежеспособности оценивают долгосрочную жизнеспособность компании — это означает, что финансовые результаты компании выглядят устойчивыми, и операции, вероятно, продолжатся в будущем.

Обязательства определяются как обязательства, которые представляют собой отток денежных средств, в первую очередь долга, который является наиболее частой причиной возникновения проблем у компаний и их банкротства.

долга добавляются к структуре капитала компании, платежеспособность компании подвергается повышенному риску.

С другой стороны, актив определяется как ресурсы с экономической стоимостью, которые могут быть превращены в денежные средства (например, дебиторская задолженность, запасы) или генерировать денежные средства (например, основные средства или «Основные средства»).

С учетом сказанного, для того, чтобы компания оставалась платежеспособной, у нее должно быть больше активов, чем обязательств — в противном случае бремя обязательств в конечном итоге помешает компании остаться на плаву.

Формулы коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности сравнивают общую долговую нагрузку компании с ее активами или собственным капиталом, что эффективно показывает, насколько сильно зависит от долгового финансирования финансирование роста и деятельности.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E)

Отношение долга к собственному капиталу сравнивает общий остаток долга компании с общим счетом акционерного капитала, который показывает процент финансирования, предоставленного кредиторами или инвесторами в акционерный капитал.

• Более высокие коэффициенты D / E означают, что компания полагается на большее долговое финансирование, чем на финансирование за счет долевого финансирования — и, следовательно, кредиторы имеют более существенные права на активы компании, если она будет гипотетически ликвидирована.
• Коэффициент D / E 1,0x означает, что инвесторы и кредиторы имеют эквивалентную долю в компании (т. Е. Активы на ее балансе).
• Более низкие коэффициенты D / E означают, что компания более финансово устойчива и меньше подвержена риску платежеспособности.

Отношение долга к активам

Соотношение долга к активам позволяет сравнить общую долговую нагрузку компании со стоимостью ее общих активов.

Коэффициент оценивает, достаточно ли у компании активов для выполнения всех своих обязательств, как краткосрочных, так и долгосрочных, т. Е. После того, как все обязательства компании будут погашены, отношение долга к активам оценивает, сколько стоимости активов будет осталось.

• Более низкое отношение долга к активам означает, что у компании достаточно активов для покрытия своих долговых обязательств.
• Отношение долга к активам 1,0x означает, что активы компании равны ее долгу, то есть компания должна продать все свои активы, чтобы погасить свои долговые обязательства.
• Более высокое отношение долга к активам часто воспринимается как красный флаг, поскольку активов компании недостаточно для покрытия ее долговых обязательств.

В противном случае текущая долговая нагрузка потенциально может оказаться слишком большой для компании.

Как и отношение долга к собственному капиталу, более низкое отношение (<1.0x) считается более благоприятным, поскольку указывает на стабильность финансового положения компании.

Соотношение собственного капитала (долга к активам)

Третий коэффициент платежеспособности, который мы обсудим, — это коэффициент собственного капитала, который измеряет стоимость активов компании по отношению к общей сумме капитала.

Коэффициент собственного капитала показывает, в какой степени компания финансируется за счет собственного капитала (например, собственный капитал, долевое финансирование), а не заемных средств.

Другими словами, если все обязательства погашены, коэффициент собственного капитала — это сумма остаточной стоимости активов, оставшаяся для акционеров.

• Более низкие коэффициенты собственного капитала рассматриваются как более благоприятные, поскольку это означает, что большая часть компании финансируется за счет собственного капитала, что означает, что доходы компании и взносы инвесторов в акционерный капитал финансируют ее операции, а не заемные средства.
• Более высокие коэффициенты собственного капитала сигнализируют о том, что больше активов было приобретено за счет заемных средств в качестве источника капитала (т. Е. Значительной долговой нагрузки).

Коэффициенты платежеспособности и коэффициенты ликвидности

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности являются показателями риска левериджа; однако различия заключаются в временном горизонте.

Коэффициенты ликвидности ориентированы на краткосрочную перспективу (т. Е. Оборотные активы, краткосрочная задолженность, срок погашения которой составляет менее 12 месяцев), в то время как коэффициенты платежеспособности имеют более долгосрочную перспективу.

Тем не менее, оба коэффициента тесно связаны и дают важную информацию о финансовом состоянии компании.

Шаблон Excel для коэффициентов платежеспособности

Теперь, когда мы определили три общих типа коэффициентов платежеспособности и способы их интерпретации, мы можем выполнить пример моделирования в Excel.Заполните форму ниже, чтобы получить доступ к файлу:

Пример расчета коэффициента платежеспособности

В нашем упражнении по моделированию мы начнем с прогнозирования финансовых показателей гипотетической компании на пятилетний период.

Наша компания имеет следующие балансовые данные по состоянию на 1 год, которые будут оставаться неизменными на протяжении всего прогноза.

Допущения модели

• Денежные средства и эквиваленты = 50 млн долларов США
• Дебиторская задолженность (A / R) = 20 млн долларов
• Товарно-материальные запасы = 50 млн долларов
• Основные средства (ОС) = 100 млн долларов США
• Краткосрочная задолженность = 10 млн долларов
• Долгосрочная задолженность = 40 млн долларов

По состоянию на 1 год наша компания имеет 120 млн долларов в оборотных активах и 220 млн долларов в совокупных активах, а общий долг составляет 50 млн долларов.

Для наглядности предположим, что единственными обязательствами компании являются статьи, связанные с долгом, поэтому общий капитал составляет 170 млн долларов — по сути, уравнение баланса остается верным (т. Е. Активы = обязательства + собственный капитал).

Для остальной части прогноза — со 2-го по 5-й год — сальдо краткосрочного долга будет расти на 5 млн долларов каждый год, в то время как долгосрочный долг будет расти на 10 млн долларов.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) рассчитывается путем деления общего остатка долга на общий остаток собственного капитала, как показано ниже.

Например, в 1-м году отношение D / E составляет 0,3x.

• Отношение долга к собственному капиталу (D / E) = 50 млн долл. США / 170 млн долл. США = 0,3x

Затем рассчитывается отношение долга к активам путем деления общей суммы долга на общую сумму активов.

Например, в 1-м году отношение долга к активам составляет 0,2x.

• Отношение долга к активам = 50 млн долл. США / 220 млн долл. США = 0,2x

Что касается нашего окончательного показателя платежеспособности, коэффициент собственного капитала рассчитывается путем деления общей суммы активов на общую сумму собственного капитала.

В 1-м году мы получаем коэффициент собственного капитала 1,3x.

• Коэффициент капитала = 220 млн долл. США / 170 млн долл. США = 1,3 x

С 1 по 5 год коэффициенты платежеспособности претерпевают следующие изменения.

• Соотношение D / E: 0,3x → 1,0x
• Отношение долга к активам: 0,2x → 0,5x
• Соотношение капитала: 1,3x → 2,0x

К концу прогноза остаток долга равен общему капиталу (т. Е. 1,0x), показывая, что капитализация компании равномерно распределяется между кредиторами и держателями акций на основе балансовой стоимости.

Отношение долга к активам увеличивается примерно до 0,5x, что означает, что компания должна продать половину своих активов, чтобы погасить все свои финансовые обязательства.

И, наконец, коэффициент собственного капитала увеличивается до 2,0x, так как компания каждый год берет на себя все больше заемных средств для финансирования покупки своих активов и операций.

Формула коэффициента платежеспособности

— тренинг по финансам от EPM

Коэффициенты платежеспособности

, также известные как коэффициенты кредитного плеча, являются одним из многих коэффициентов, которые могут помочь вам оценить финансовое состояние бизнеса.

Коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства. Они делают это, сравнивая уровень долга компании с прибылью, активами и капиталом.

Коэффициенты платежеспособности обычно используются кредиторами или инвесторами для определения способности компании выплатить свои долги.

Чем выше коэффициент платежеспособности, тем более кредитоспособна и финансово стабильна ваша компания.

Коэффициенты платежеспособности и коэффициенты ликвидности

Многие люди путаются между коэффициентами платежеспособности и ликвидности.Коэффициенты платежеспособности ориентированы на способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства. С другой стороны, коэффициенты ликвидности ориентированы на способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Проще говоря, коэффициенты ликвидности определяют, может ли организация оплачивать свои немедленные счета.

Типы коэффициентов платежеспособности

На самом деле сегодня используется много различных коэффициентов платежеспособности, и мы рассмотрим важные из них ниже. Но есть один коэффициент платежеспособности, который считается ключевым коэффициентом платежеспособности.

Давайте разберем эту формулу, чтобы понять ее смысл.

• Чистая прибыль : это прибыль компании после налогообложения. Вы можете найти эту цифру в нижней строке вашего отчета о прибылях и убытках. Отсюда, кстати, и термин «чистая прибыль».
• Амортизация : Это уменьшение стоимости активов компании с течением времени. Включая амортизацию в формулу, мы оцениваем долгосрочное здоровье компании. Это потому, что мы принимаем во внимание необходимость для компании со временем заменять свои активы.
• Все обязательства : Это то, что он говорит, все долгосрочные плюс все краткосрочные долги.

Что такое хороший коэффициент платежеспособности?

То, что считается хорошим коэффициентом платежеспособности, будет отличаться от отрасли к отрасли. Однако, как правило, хорошим считается коэффициент платежеспособности 20% и выше.

Также может быть полезно рассчитать коэффициент платежеспособности всех ваших конкурентов. Это позволит вам лучше понять, как у вас дела по сравнению с коллегами.

Пример коэффициента платежеспособности

Давайте посмотрим на простой пример, чтобы сравнить две гипотетические компании. Предположим, что эти две компании являются конкурентами, работающими в одной отрасли.

) 9047

(в тысячах)	Компания 1	Компания 2
Чистая прибыль	2000 долларов США	9000 долларов США
Амортизация
Амортизация	47 1 600		$ 3600	$ 15500
Краткосрочные обязательства	$ 1200	$ 12000
Долгосрочные обязательства	$ 13000	$ 6,000
Коэффициент платежеспособности (A / B)	25%	86%

Как вы можете видеть в этом примере коэффициента платежеспособности, у нас есть две компании: 1 и 2.В тысячах долларов чистая прибыль компании 1 составила 2 000 долларов, а компания 2 — 9 000 долларов.

Как видно из коэффициентов в нижней части таблицы, хотя у Компании 1 нормальный коэффициент платежеспособности составляет 25%, у ее конкурента гораздо более стабильный показатель — 86%.

Внимание: Это несмотря на то, что Компания 2 имеет очень высокие краткосрочные обязательства по сравнению с ее чистой прибылью. Чтобы обнаружить этот непосредственный риск для платежеспособности Компании 2, было бы лучше взглянуть на коэффициенты ликвидности.Если предположить, что Компания 2 может пролонгировать свои краткосрочные обязательства на неопределенный срок, то она окажется в гораздо лучшем финансовом состоянии, чем Компания 1.

Прочие коэффициенты платежеспособности

Мы рассмотрели наиболее важный коэффициент собственного капитала, о котором следует знать. Однако есть и другие. Наиболее важные из них, о которых следует знать:

1. Отношение долга к собственному капиталу

Этот коэффициент платежеспособности показывает процент долга, полученного от финансирования, а не от инвесторов. Он рассчитывается следующим образом:

Чем выше процент, тем больше долга используется для финансирования бизнеса.

2. Коэффициент собственного капитала

Эта формула показывает, какая часть всех активов полностью принадлежит инвесторам после выплаты всех долгов. Если бы компания была закрыта завтра, этот коэффициент показывает, на какую сумму акционеры будут иметь право после выплаты всех обязательств.

Формула коэффициента собственного капитала:

* Обратите внимание, что общий капитал определяется как общая сумма активов за вычетом общей суммы обязательств.

3. Коэффициент долга

Эта формула показывает, какую часть своих активов компании придется продать, чтобы выплатить все свои долги.Коэффициент долга рассчитывается следующим образом:

Недостатки коэффициента платежеспособности

Есть ряд вещей, на которые следует обратить внимание при попытке использовать коэффициент платежеспособности. Это:

Некоторые доходы могут быть неповторимыми.

Например, представьте, что компания продала одно из своих помещений в течение финансового года. Поступления от этой продажи будут отражены в качестве прибыли. Это, очевидно, исказило бы соотношение, чтобы оно выглядело более благоприятным, чем реальная ситуация.Из-за этого операционная прибыль может быть лучшим показателем для использования в расчетах, заменяя чистую прибыль.

Краткосрочные обязательства могут сильно колебаться от месяца к месяцу.

Например, если компания ежегодно выплачивает арендную плату за свои офисы единовременно, это исказит результат. Если бы вы производили расчет на основе месяца, в течение которого арендная плата не подлежала уплате, результат был бы выгодным. По этой причине может быть лучше использовать показатель краткосрочных обязательств, усредненный за несколько месяцев.

Низкий коэффициент платежеспособности не может указывать на то, что компания в конечном итоге обанкротится.

Это связано с тем, что существует возможность пролонгировать (продлить срок) существующего долга или конвертировать его в капитал при обмене долга на капитал. При обмене долга на собственный капитал непогашенная ссуда превращается в акции компании.

Резюме

Коэффициенты ликвидности — отличный способ определить, сможет ли ваша компания оставаться платежеспособной в краткосрочной перспективе. Но именно коэффициенты платежеспособности предоставляют отличный способ проверить ваше финансовое здоровье в долгосрочной перспективе.Они помогут вам заранее определить потенциальные финансовые проблемы, прежде чем они станут серьезной проблемой.

Существует множество различных коэффициентов платежеспособности. Они обычно используются кредиторами для определения кредитоспособности вашего бизнеса.

Коэффициент платежеспособности: определение, формула и сканирование

Коэффициент платежеспособности

— важный инструмент для измерения финансовой стабильности и силы компании. Решение инвестора об инвестировании основывается на этом главном критерии. Платежеспособность означает общую сумму активов, которая остается у компании после выплаты текущих обязательств.Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент ликвидности определяют, насколько быстро компания может сжижить свои активы, чтобы погасить свой долг. Таким образом, оборотные активы, разделенные на текущие обязательства, дают нам коэффициент текущей ликвидности компании. Если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент платежеспособности компании больше 1, ожидается, что ее обязательства по обслуживанию долга будут очень хорошими.

Что означает кредитное плечо?

Кредитное плечо означает сумму долга, используемого для управления компанией. Это может быть краткосрочная задолженность, потребность в оборотном капитале или долгосрочная задолженность.

• Нет кредитного плеча означает, что компания не имеет долгов и не брала ссуды для работы компании, что означает, что компания работает над своими внутренними начислениями и является очень надежной. Таким образом, на эти типы компаний не влияют макрофакторы, такие как процентные ставки.
• Низкое кредитное плечо означает, что отношение долга к собственному капиталу компании незначительно, то есть менее 0,5, и, следовательно, не рассматривается как негативное для компании при любых неблагоприятных макроэкономических условиях.
• Умеренное кредитное плечо означает, что компания взяла долг, который составляет больше 1 и меньше 2. Таким образом, повышение процентных ставок или производственных затрат окажет незначительное влияние на ее работу.
• Высокое плечо означает, что коэффициент заемного капитала больше 2, что означает, что любые макро- или микроизменения в отрасли могут сильно повлиять на результаты деятельности компании. Инвесторы стараются держаться подальше от компаний с высокой долей заемных средств.

Последовательное увеличение кредитного плеча не является хорошим признаком, поскольку увеличивается нагрузка по выплате процентов и, следовательно, страдает деятельность компании.Затраты на высокие проценты трудно обслуживать и, следовательно, сказываются на финансовых показателях.

Последовательное снижение левериджа считается хорошим, поскольку компания движется к модели без долгов, которая снижает процентную нагрузку, тем самым улучшая маржу рентабельности. Кроме того, соотношение заемных и собственных средств имеет тенденцию к снижению.

ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ: Анализ бизнес-рисков и кредитное плечо.

Что означает коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов — это способность компании обслуживать свои долговые обязательства, что является ключевым фактором при определении показателя платежеспособности компании и важным статистическим показателем для акционеров и потенциальных инвесторов, позволяющего определить, насколько надежным является баланс компании для выполнения своих требований по долгу. .

См. Также: Маржа EBIT (%)

Формула коэффициента платежеспособности

Коэффициент платежеспособности = EBIT / процентные расходы.

Виды процентных ставок Коэффициент покрытия

• Коэффициент покрытия высокой процентной ставки означает, что компания может легко сократить свои долги, и этот коэффициент превышает 2.
• Умеренный коэффициент покрытия процентов означает, что компания не столкнется с большими проблемами при обслуживании своих чистых процентных обязательств. Коэффициент покрытия процентов больше 1 и меньше 2.
• Коэффициент покрытия низких процентов означает, что компания столкнется с трудностями в неблагоприятные времена для выполнения своих процентных обязательств, так как коэффициент покрытия процентов ниже

Вы также можете посмотреть видео ниже на Все, что вы хотите знать о коэффициенте платежеспособности :

Что показывает коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности любой компании показывает, насколько быстро ее активы могут быть ликвидированы для погашения обязательств в случае возникновения непредвиденных обстоятельств.Текущие активы, разделенные на текущие обязательства, дают нам оценку коэффициента текущей ликвидности.

• Высокий коэффициент текущей ликвидности означает, что компания должна быть сильной в финансовом отношении. Эти компании остаются привлекательными для большинства инвесторов, коэффициент более 1,75.
• Компании, имеющие средний коэффициент текущей ликвидности анализируются разными инвесторами по различным другим параметрам, прежде чем принять инвестиционное решение, коэффициент больше 1 и меньше 2.
• Низкий коэффициент текущей ликвидности означает, что вероятность возникновения у компании дефицита в ликвидации своих активов для оплаты долговых обязательств высока. Таким образом, это те отстающие, от которых форумы инвесторов стараются держаться подальше, коэффициент меньше 0,75.

Формула коэффициента текущей ликвидности для расчета

СООТНОШЕНИЕ ОБОРОТА = Оборотные активы / текущие обязательства.

Как помогает сканирование платежеспособности

Это сканирование помогает отфильтровать компании по долгу, коэффициенту покрытия процентов и коэффициенту текущей ликвидности.

Часто задаваемые вопросы

Что такое формула коэффициента платежеспособности?

Коэффициент платежеспособности помогает нам оценить долгосрочные финансовые результаты компании, определяемые по выплате ее долга. Чтобы рассчитать коэффициент, разделите чистую прибыль компании — после вычета ее налоговых обязательств — на сумму ее обязательств (краткосрочных и долгосрочных).

Формула расчета коэффициента платежеспособности следующая:

Коэффициент платежеспособности = (Чистая прибыль + Амортизация) / Все обязательства (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства)

Что такое хороший коэффициент платежеспособности?

Коэффициенты платежеспособности варьируются от отрасли к отрасли, но в целом коэффициент платежеспособности более 20% считается финансово здоровым.Чем ниже коэффициент платежеспособности компании, тем выше вероятность того, что компания не выполнит свои долговые обязательства.

Что такое коэффициент платежеспособности для банков?

Коэффициент платежеспособности измеряет долгосрочную способность банка выполнять свои обязательства, что включает понимание способности банка выполнять свои обязательства.

Отношение долга к собственному капиталу: Финансовый бизнес — это бизнес с использованием заемных средств, и, следовательно, он будет высоким.

Таким образом, для банковского сектора этот коэффициент будет высоким, и поэтому наиболее подходящим способом анализа банка по этому параметру будет сравнение его с аналогами.

Финансовый рычаг: Финансовый рычаг — это отношение общей суммы долга банка к его совокупным активам. Подразумевается сумма активов по сравнению с его долгом.

Для анализа банковского сектора это имеет первостепенное значение для понимания силы бизнеса банков. Ведь кредитование — одно из важнейших направлений деятельности банков.

Коэффициент достаточности капитала: этот коэффициент помогает нам понять сумму убытков, которые банк может понести до того, как станет неплатежеспособным. Это измерение доступного капитала банка, выраженное как процент от кредитного риска банка, взвешенного с учетом риска.

Итог

Платежеспособность — важный инструмент, который измеряет сильные и слабые стороны компании.