Финансовый анализ \ Акты, образцы, формы, договоры \ КонсультантПлюс
- Главная
- Правовые ресурсы
- Подборки материалов
- Финансовый анализ
Данный ресурс содержит подборки наиболее важных и актуальных документов по различным тематикам. Здесь вы найдете нормативные акты, статьи и консультации экспертов, формы документов по интересующим вас темам:
220 анализ
EBITDA
IRR
Авс анализ
Акционерный капитал
Анализ баланса
Анализ бухгалтерского баланса
Анализ движения денежных средств
Анализ дтп
Анализ затрат
Анализ ликвидности
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Анализ на антитела
Анализ основных средств
Анализ отчета о финансовых результатах
Анализ платежеспособности
Анализ платежеспособности организации
Анализ процесса над сократом
Анализ себестоимости
Анализ состояния производства
Анализ структуры баланса
Анализ финансово-хозяйственной деятельности бюджетного учреждения
Анализ финансово-хозяйственной деятельности казенного учреждения
Анализ финансового состояния
Анализ финансового состояния БЮДЖЕТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Анализ финансового состояния предприятия
Анализ финансовой отчетности
Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовых результатов
Анализ хозяйственной деятельности
Анализ чистых активов
Анализ чувствительности
Аудит финансово-хозяйственной деятельности
Базовый уровень операционных расходов
Балансовая прибыль
Балансовая прибыль это
БДДС
БДР
Бдр и бддс
Бизнес налоговые планы
Бизнес план образец
Бизнес план оэз
Бизнес план это
Бизнес-план страховой
Бизнес-план страховой организации
Валовая выручка
Валовая рентабельность затрат
Валовый доход
Ведение финансово-хозяйственной деятельности с высоким налоговым риском
Вертикальный анализ
Вертикальный анализ баланса
Вложения в источники собственных средств (капитала)Внебюджетное финансирование
Внесение собственных средств ИП
Внесение собственных средств ИП на счет: проводки
Внесение собственных средств ип проводки
Внутренний контроль и управление рисками
Внутригрупповое финансирование
Годовой оборот отражается
Горизонтальный анализ
Горизонтальный анализ баланса
Горизонтальный и вертикальный анализ
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
Гособоронзаказ рентабельность
Группировка активов по степени ликвидности
Группировка активов по степени ликвидности, пассивов по степени погашения обязательств
Группировка по степени ликвидности
ГЭП анализ
Двойное финансирование
Динамическое дисконтирование
Дисконтирование
Дисконтирование аккредитива
Дисконтирование резерва
Добавочный капитал акционерного общества
Должностная инструкция экономиста по бухгалтерскому учету и анализу хозяйственной деятельности
Заемный капитал
Запас финансовой прочности
Зеленое финансирование
Изготовление основного средства для собственных нужд
Изготовление основного средства собственными силами
Инвестирование собственных средств
Индекс эффективности операционных расходов
Инструменты судебного финансирования
Интервал рентабельности
Информация о принимаемых рисках, процедурах их оценки, управления рисками и капиталом
Источники собственных средств
Источники финансирования дефицита
Источники финансирования инвестиций
Как организовать систему управления рисками
Как посчитать темп роста
Как рассчитать рентабельность продаж
Как составить бизнес план
Как читать бухгалтерский баланс
Капиталозамещающее финансирование
Капремонт анализ споров
Карапетов А.
Г. Экономический анализ права
Карта рисков в финансово-Бюджетной сфере
Карточка анализа зерна
КБК источников финансирования
Классификация затрат
Код 8813
Коды источников финансирования дефицита
Комитет по управлению рисками
Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества
Контроль объем финансирования
Концепции управления рисками в таможенных органах Российской Федерации
Корректировка операционных расходов
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности формула
Коэффициент автономии
Коэффициент автономии формула
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
Коэффициент восстановления платежеспособности
Коэффициент восстановления платежеспособности формула
Коэффициент капитализации
Коэффициент концентрации заемного капитала
Коэффициент критической ликвидности
Коэффициент критической ликвидности формула
Коэффициент ликвидности
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обновления
Коэффициент обновления основных средств
Коэффициент оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Коэффициент общей платежеспособности
Коэффициент платежеспособности
Коэффициент рентабельности собственного капитала
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности нормативное значение
Коэффициент утраты платежеспособности
Коэффициент финансового левериджа
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой независимости (К1) определяется как отношение
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициенты финансового анализа
Краткосрочные активы
Лаборант по анализу газов и пыли
Лаборант рентгеноспектрального анализа
Лаборант спектрального анализа
Лаборант химико-бактериологического анализа
Ликвидность
Ликвидность баланса
Ликвидность в сбп
Ликвидность залога
Ликвидность счета
Ликвидность это
Ликвидные активы
Ликвидные активы в балансе
Ликвидные активы в бухгалтерской отчетности
Маржа платежеспособности страховщиков
Маржинальная прибыль
Маржинальный доход
Маржинальный доход это
Медицинские анализы КОСГУ
Меры по восстановлению платежеспособности должника
Метод анализа рыночных индикаторов
Метод дисконтирования
Метод дюрации
Методика анализа финансового состояния предприятия
Методика оценки финансового состояния принципала
Методика проведения анализа финансового состояния принципала
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса
Методы экономического анализа
Минимальный размер собственных средств профессионального участника
Минимальный размер собственных средств управляющей компании
Минфин опубликовал новый порядок фхд
Мониторинг финансово-экономического состояния системообразующих организаций
Мониторинг финансового состояния принципала
Муп фхд
Наиболее ликвидные активы
Нарушения финансово-хозяйственной деятельности
НДФЛ за счет собственных средств
НДФЛ из собственных средств
Не осуществляющие финансово-хозяйственную деятельность
Необходимая валовая выручка гарантирующего поставщика
Низкая рентабельность
Норматив мгновенной ликвидности
Норматив финансового рычага
Нормативный размер маржи платежеспособности
Нормативы оценки финансовой устойчивости застройщика
Об установлении норматива краткосрочной ликвидности для брокера, которому клиентами предоставлено право использования их денежных средств в его интересах
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности формула
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборот организации это
Общая рентабельность
Общие показатели рентабельности
Обязательно ли в контракте указывать источник финансирования
Одноканальное финансирование
Операционная деятельность
Операционные расходы по аренде
Операционный рычаг
Опережающий темп роста расходов
Опережающий темп роста расходов над темпом роста доходов
Основной капитал банка
Основной капитал это
Основные средства собственного изготовления
Основными целями использования таможенными органами системы управления рисками являются
Отрицательная величина собственного капитала
Отрицательный собственный капитал
Отсутствие финансирования у заказчика
Отсутствие финансово-хозяйственной деятельности
Отчет о результатах управления внутренними рисками
Отчет о финансово-Экономическом состоянии
Отчет о финансово-Экономическом состоянии товаропроизводителей агропромышленного комплекса
Оценка деловой активности
Оценка платежеспособности заемщика
Оценка риска ликвидности
Оценка системы управления рисками
Оценка финансового положения заемщика
Оценка финансового положения физического лица
Оценка финансового состояния банка
Оценка финансового состояния организации
Оценка финансового состояния страховой компании
Оценка эффективности управления рисками
Перевод собственных средств ип проводки
Переменные затраты
Перечень анализов для эко
Период оборота текущих активов
Персонифицированное финансирование
План восстановления платежеспособности
План восстановления финансовой устойчивости
План восстановления финансовой устойчивости банка
План управления рисками
Плановая рентабельность
Платежеспособность
Платежеспособность организации
Платежеспособность страховщика
Под рентабельностью проданных товаров понимается соотношение величины
Показатели качества финансового менеджмента
Показатели ликвидности банка
Показатели рентабельности
Показатели финансово-хозяйственной деятельности
Показатели финансового менеджмента
Показатели финансового состояния учреждения
Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости банка
Показатели экономической эффективности деятельности унитарного предприятия
Политика управления рисками
Политика управления рисками и внутреннего контроля
Полная фактическая себестоимость
Понятие рентабельности
Понятие финансовой дисциплины
Порядок в управлении рисками
Порядок проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности системообразующей организации
Порядок расчета собственных средств управляющей компании
Постоянные затраты
Постоянные и переменные расходы
Правила проведения анализа финансового состояния
Предельный размер рентабельности
Привлечение денежных средств
Привлечение денежных средств ЖСК
Привлечение денежных средств застройщиком
Привлечение остатков средств
Привлеченные средства
Пример дисконтирования
Пример расчета рентабельности
Проверка финансово-хозяйственной деятельности автономного учреждения
Проверка финансово-хозяйственной деятельности бюджетного учреждения
Проверка финансово-хозяйственной деятельности казенного учреждения
Проверка финансово-хозяйственной деятельности МУП
Прокуратура проверка финансово-Хозяйственной деятельности
Прочие привлеченные средства
Пул ликвидности
Пул ликвидности казначейство
Размер собственных средств брокер
Размер собственных средств мкк
Размер собственных средств профессионального участника
Размер собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг
Расходы на анализы на антитела
Расходы на анализы сотрудников
Расчет EBITDA
Расчет NPV
Расчет коэффициента быстрой ликвидности
Расчет коэффициента платежеспособности
Расчет ликвидности
Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности
Расчет размера собственных средств управляющей компании
Расчет рентабельности
Расчет рентабельности активов
Расчет рентабельности единицы продукции
Расчет рентабельности затрат
Расчет рентабельности продаж
Расчет рентабельности проданных товаров
Расчет рентабельности продукции
Расчет собственного капитала для контролируемой задолженности
Расчет собственных оборотных средств
Расчет собственных средств капитала банка
Расчет темпа роста
Расчет точки безубыточности
Расчет финансовых показателей
Расчет фондоотдачи
Расчет чистого оборотного капитала
Регламент управления рисками
Реестр экономически эффективной проектной документации повторного использования
Результат финансово-хозяйственной деятельности
Рентабельность
Рентабельность активов
Рентабельность активов по чистой прибыли
Рентабельность активов формула
Рентабельность в строительстве
Рентабельность гоз
Рентабельность госконтракт
Рентабельность единицы продукции
Рентабельность затрат нк РФ
Рентабельность оборотного капитала
Рентабельность общая
Рентабельность основной деятельности
Рентабельность основной деятельности расчет
Рентабельность перманентного капитала
Рентабельность по EBITDA
Рентабельность по отраслям 2018
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж 2018 год
Рентабельность продаж это
Рентабельность проданных товаров по виду экономической деятельности
Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг
Рентабельность продукции
Рентабельность продукции формула
Рентабельность сделки
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала расчет
Рентабельность собственного капитала формула
Рентабельность средняя по отрасли
Рентабельность чистой прибыли
Рентабельность это
Руководитель службы управления рисками
Сведения для оценки финансового положения физического лица
Сведения о нормативах оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика
Сведения о финансово-Экономических показателях деятельности организации
Сдача анализов беременной
Система персонифицированного финансирования
Система управления рисками
Система управления рисками в таможенных органах
Система управления рисками и внутреннего контроля
Система управления рисками кредитной организации
Служба управления рисками
Служба управления рисками кредитной организации
Смешанное финансирование
Собственные оборотные средства
Собственные средства в балансе
Собственные средства микрокредитной компании
Собственные средства микрофинансовой организации
Собственные средства МКК
Собственные средства НПФ
Собственные средства профессионального участника
Собственные средства специализированного депозитария
Собственные средства страховщика
Собственные средства управляющей компании пиф
Собственный капитал
Собственный капитал бюджетного учреждения
Собственный капитал для тонкой капитализации
Собственный капитал и чистые активы
Собственный капитал ст 269 НК рф
Собственный капитал страховщика
Собственный капитал строка баланса
Собственный капитал формула
Собственный капитал это
Собственный оборотный капитал формула
Сотрудник потратил собственные средства
Справка о динамике основных финансово-экономических показателей
Среднеотраслевые показатели заработной платы
Степень платежеспособности расчет
Стратегический анализ
Стратегическое планирование
Стратегия управления рисками
Стратегия управления рисками и капиталом
Страхование финансовых рисков
Стресс-тест финансового состояния системообразующих организаций еженедельно с изменениями с начала действия особых мер
Структура акционерного капитала
Структура бизнес плана
Субсидии восстановление платежеспособности
Сумма займа превышает собственный капитал
Сур
Сур аск
Сур ндс
Текущая дебиторская задолженность
Текущая кредиторская задолженность
Текущие активы
Текущие пассивы
Темп роста
Темп роста доходов
Темп роста расходов
Темп роста формула
Темпы роста доходов и расходов
ТОСЭР бизнес-план
Точка безубыточности
Требования к бизнес плану ЦБ РФ
Требования к размеру собственных средств управляющей компании
Указание источника финансирования в контракте
Уплата ндфл за счет собственных средств
Уплата ндфл за счет собственных средств организации
Уплата ндфл из собственных средств
Управление банковскими рисками
Управление кредитным риском
Управление налоговыми рисками
Управление правовым риском
Управление процентным риском
Управление рисками в страховой организации
Управление рисками и капиталом
Управление рисками организатора торговли
Управление рисками по охране труда
Управление риском концентрации
Управленческий учет
Уровень рентабельности
Уровень рентабельности по ГОЗ
Устойчивость финансового состояния предприятия соотношение
Устойчивость финансового состояния предприятия это
Ухудшение финансового состояния заемщика
Учет собственного капитала
Учет собственного капитала организации
Фактическая производственная себестоимость
Факторный анализ
Финансирование выборов
Финансирование МАУ
Финансирование мку
Финансирование муп
Финансирование омс
Финансирование партий
Финансирование под уступку
Финансирование предупредительных
Финансирование судебных процессов
Финансирование тик
Финансирование фапов в 2020 году
Финансирование фсс
Финансирование фсс проводки
Финансирование это
Финансовая устойчивость
Финансовая устойчивость регионального оператора
Финансовая устойчивость страховщика
Финансово хозяйственная деятельность это
Финансово-Хозяйственная деятельность не велась
Финансово-хозяйственная деятельность это
Финансовое планирование
Финансовые показатели
Финансовые риски
Финансовый анализ
Финансовый анализ гражданина
Финансовый рычаг
Фондоотдача
Фондоотдача формула
Форма бдр
Формула дисконтирования
Формула ликвидности баланса
Формулы финансовой устойчивости
Функциональный анализ
Функциональный анализ тцо
Целевые значения показателей качества финансового менеджмента
Чистый оборотный капитал формула
Что делать, если налоговая требует бизнес-План
Что относится к долгосрочным активам
Что такое финансовый риск
- «Горячие» документы
- Кодексы и наиболее востребованные законы
- Обзоры законодательства
- Федеральное законодательство
- Региональное законодательство
- Проекты правовых актов и законодательная деятельность
- Другие обзоры
- Справочная информация, календари, формы
- Календари
- Формы документов
- Полезные советы
- Финансовые консультации
- Журналы издательства «Главная книга»
- Интернет-интервью
- Классика российского права
- Полезные ссылки и онлайн-сервисы
- Подписаться на рассылки
- Новостной информер КонсультантПлюс
- Новостные RSS-ленты
- Экспорт материалов
- Документы
- Подборки материалов
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия | Школа финансового анализа и инвестиционной оценки Жданова Василия и Жданова Ивана
Главная » База знаний » Финансовый анализ » Финансовые коэффициенты
Автор Zorg На чтение 5 мин.
Просмотров 950 Опубликовано
Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.
Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.
Определение финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.
Типы коэффициентов финансовой устойчивости
Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:
- Показатель финансовой зависимости;
- Показатель концентрации собственного капитала;
- Показатель соотношения собственных и заемных средств;
- Показатель маневренности собственного капитала;
- Показатель структуры долгосрочных вложений;
- Показатель концентрации заемного капитала;
- Показатель структуры заемного капитала;
- Показатель долгосрочного привлечения заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства.
Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.
Коэффициенты финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) — коэффициент автономии (более подробно).
Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования.
Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:
Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал
Коэффициент концентрации собственного капитала
Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:
Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым.
Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия
Коэффициент маневренности собственного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
Коэффициент концентрации заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:
Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса
В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.
Коэффициент структуры заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)
Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.
Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
Почта: [email protected]
Сайта: www.beintrend.ru
, как рассчитать по формуле
К
Уилл Кентон
Полная биография
Уилл Кентон — эксперт в области экономики и инвестиционного законодательства. Ранее он занимал руководящие должности редактора в Investopedia и Kapitall Wire, имеет степень магистра экономики Новой школы социальных исследований и степень доктора философии по английской литературе Нью-Йоркского университета.
Узнайте о нашем редакционная политика
Обновлено 06 сентября 2020 г.
Рассмотрено
Тоби Уолтерс
Рассмотрено Тоби Уолтерс
Полная биография
Тоби Уолтерс — финансовый писатель, инвестор и учится всю жизнь.
Он страстно любит анализировать экономические и финансовые данные и делиться ими с другими.
Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору
Что такое коэффициент концентрации?
Коэффициент концентрации в экономике — это коэффициент, показывающий размер фирм по отношению к их отрасли в целом. Низкий коэффициент концентрации в отрасли будет указывать на большую конкуренцию между фирмами в этой отрасли по сравнению с коэффициентом, близким к 100%, который будет очевиден в отрасли, характеризующейся истинной монополией.
Ключевые выводы
- Коэффициент концентрации сравнивает размер фирм по отношению к их отрасли в целом.
- Низкий коэффициент концентрации указывает на более высокую конкуренцию в отрасли по сравнению с отраслью с коэффициентом, близким к 100%, который является монополией.
- Олигополия очевидна, когда на долю пяти ведущих фирм на рынке приходится более 60% общего объема рыночных продаж в соответствии с коэффициентом концентрации.
Понимание коэффициента концентрации
Коэффициент концентрации показывает, состоит ли отрасль из нескольких крупных фирм или из множества мелких фирм. Коэффициент концентрации четырех фирм, который состоит из доли рынка четырех крупнейших фирм в отрасли, выраженной в процентах, является широко используемым коэффициентом концентрации. Подобно коэффициенту концентрации четырех фирм, коэффициент концентрации восьми фирм рассчитывается для рыночной доли восьми крупнейших фирм отрасли. Трехфирменный и пятифирменный — это еще два коэффициента концентрации, которые можно использовать.
Формула коэффициента концентрации и интерпретация
Коэффициент концентрации рассчитывается как сумма процентной доли рынка, принадлежащей наибольшему количеству фирм в отрасли. Коэффициент концентрации колеблется от 0% до 100%, а коэффициент концентрации отрасли указывает на степень конкуренции в отрасли. Коэффициент концентрации в диапазоне от 0% до 50% может указывать на то, что отрасль является совершенно конкурентной и считается низкой концентрацией.
Эмпирическое правило состоит в том, что олигополия существует, когда на пять ведущих фирм на рынке приходится более 60% общего объема продаж на рынке. Если коэффициент концентрации одной компании равен 100%, это свидетельствует о том, что отрасль является монополистической.
Пример расчета
Предположим, что ABC Inc., XYZ Corp., GHI Inc. и JKL Corp. являются четырьмя крупнейшими компаниями в биотехнологической отрасли, и экономист стремится рассчитать степень конкуренции. За последний финансовый год доли рынка ABC Inc., XYZ Corp., GHI Inc. и JKL Corp. составили 10%, 15%, 26% и 33% соответственно. Следовательно, коэффициент концентрации четырех фирм в биотехнологической отрасли составляет 84%. Таким образом, соотношение указывает на то, что биотехнологическая отрасль является олигополией. То же самое можно рассчитать для более или менее четырех ведущих компаний отрасли. Коэффициент концентрации указывает только на конкурентоспособность отрасли и на то, следует ли отрасль олигополистической структуре рынка.
Индекс Герфиндаля-Хершмана
Индекс Херфиндаля-Хершмана (HHI) представляет собой альтернативный показатель размера фирмы, рассчитываемый путем возведения в квадрат процентной доли (указанной как целое число) каждой фирмы в отрасли, а затем суммирования этих возведенных в квадрат рыночных долей для получения HHI. HHI имеет достаточную степень корреляции с коэффициентом концентрации и может быть лучшим показателем концентрации рынка.
Почему соотношение долга к собственному капиталу имеет значение в структуре капитала
Чтобы компании могли получать прибыль на конкурентных рынках, им необходимо понимать свои финансовые возможности. Полезные инструменты бухгалтерского учета, такие как отношение долга к собственному капиталу, информируют бизнес-менеджеров о том, как и когда они могут идти на риск и развивать свою компанию. Соотношение долга к собственному капиталу может помочь бизнес-менеджерам понять состояние их долга по отношению к собственному капиталу, чтобы они могли принимать обоснованные решения о важных финансовых стратегиях для своей компании.
Понимание отношения долга к собственному капиталу
Отношение долга к собственному капиталу сообщает компании о величине риска, связанного с тем, как создается и управляется структура ее капитала. Коэффициент подчеркивает сумму долга, которую компания использует для ведения своего бизнеса, и финансовый рычаг, доступный компании. Долг состоит из пассивов и обязательств, которые удерживаются организацией с намерением погасить их с течением времени. К ним относятся краткосрочная задолженность со сроком погашения в течение года и долгосрочная задолженность со сроком погашения более одного года (например, кредиты или ипотечные кредиты). Владельцы компаний хотят знать, растет ли их долг, уменьшается или остается стабильным. Ответ указывает на то, перегружена ли их компания финансовыми обязательствами и есть ли у нее возможности для роста.
Расчет отношения долга к собственному капиталу
Для определения отношения долга к собственному капиталу компании требуется простой расчет.
Расчет состоит из деления общего долга на общий капитал. Для организаций лучше всего поддерживать отношение долга к собственному капиталу на управляемом уровне, на что обычно указывает соотношение ниже 2. Поддержание очень низкого отношения покажет компаниям, что они, возможно, не используют в своих интересах денежные средства, которые они иметь для инвестиционных возможностей. Это может подвергнуть компанию риску выкупа за счет заемных средств. Соотношение долга к собственному капиталу, которое считается «безопасным» или «средним», различается в разных отраслях. Тенденции, характерные только для отрасли, следует учитывать при определении значимости коэффициента.
Использование для оценки структуры капитала
Получение ссуд
Инвесторы и банкиры в основном используют отношение долга к собственному капиталу компании при принятии решения о том, хотят ли они предоставить ссуду этой компании. То, как компания платит за свой бизнес, является важной информацией для инвестора.
Кредиторы и инвесторы хотят знать, будут ли их деньги использованы с пользой и, самое главное, получат ли они существенную отдачу от своих инвестиций. Если коэффициент D/E компании повышается, кредитор может счесть это более высоким риском и решить не ссужать этой компании деньги. Банкиры также используют коэффициент в связи с денежными потоками, доходами и показателями прибыльности. Они сравнивают эту информацию с другими компаниями в той же отрасли, чтобы определить потенциальные риски.
Оценка конкуренции
Предприятиям может быть полезно узнать, как их соотношение долга к собственному капиталу сравнивается с другими конкурирующими предприятиями в той же отрасли. Поскольку рынки колеблются, а отрасли претерпевают изменения, старшие бизнес-менеджеры получают выгоду от понимания того, где находится их компания по сравнению с конкурентами. Соотношение долга к собственному капиталу может дать менеджерам представление о том, целесообразно ли брать больше долга, настаивать на инвестициях в новые проекты или лучше подождать, пока рынок не изменится.
Понимание того, что влияет на отношение долга к собственному капиталу
Компаниям полезно знать, как их повседневные решения влияют на соотношение долга к собственному капиталу. Это знание, в свою очередь, может повлиять на другие финансовые аспекты компании. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, а также запасами денежных средств может повлиять на окончательное значение отношения долга к долгу. Эта итоговая цифра может повлиять на то, как структура капитала компании воспринимается инвесторами и акционерами.
Соображения при определении отношения долга к собственному капиталу
Важно определить, что следует включить в пассивную часть уравнения отношения долга к собственному капиталу. Некоторые компании предпочитают сочетать краткосрочную и долгосрочную задолженность, в то время как другие организации предпочитают оценивать каждую из них по отдельности. Это важно, потому что сам по себе коэффициент не указывает, когда нужно платить долги.
Если большинство долгов являются долгосрочными, то высокое отношение долга к собственному капиталу не вызывает такой тревоги, как неизбежные платежи по долгам.
Еще одно соображение для малого бизнеса заключается в понимании преимуществ использования долга для развития своего бизнеса. Может показаться нелогичным сохранять долг, а не выплачивать его, но разумный баланс долга и собственного капитала может быть более эффективным способом расширения бизнеса.
В бизнесе бывает трудно точно знать, когда рисковать, а когда перестраховаться. Инвесторы и банкиры нуждаются в данных и финансовом анализе, чтобы подтвердить риски, на которые они идут. Такие инструменты, как отношение долга к собственному капиталу, дают представление о структуре капитала компании и потенциале успеха. Бизнес-администраторы, понимающие преимущества, нюансы и важность отношения долга к собственному капиталу, могут использовать эту информацию для развития своих компаний на конкурентных рынках.
Рекомендуемая литература
Блог Университета Огайо, «Корпоративные финансы — обзор»
Блог Университета Огайо, «Как эффект кнута влияет на цепочку поставок»
Блог Университета Огайо, «Памятка по инвестициям 101»
Узнать больше
At Университет Огайо, мы понимаем, насколько важным может быть MBA для продвижения вашей карьеры.