как читать отчетность компании — Экспобанк
Отчет о прибылях и убытках компании позволяет анализировать динамику бизнеса компании и сравнивать его эффективность с конкурентами в отрасли.
При анализе отчета о прибылях и убытках нужно обращать внимание на:
Выручка (Sales). В сравнении с предыдущим периодом позволяет проанализировать темпы роста совокупного дохода от продаж продукции или услуг эмитента. У любого бизнеса есть две фазы роста – интенсивная и стабильная. Инвесторам часто нравятся компании с интенсивным ростом, но надо понимать, что в случае замедления роста при переходе в стабильную фазу акции компании могут обрушиться.
Операционная прибыль (EBIT, Earnings Before Interest and Taxes), или EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization). Операционная прибыль – прибыль от операционной деятельности компании до уплаты процентов по кредитам и налогов, то есть выручка минус все затраты на выпуск и реализацию продукции.
Доход от операционной деятельности важнее анализировать с точки зрения прибыльности (рентабельности). Операционная рентабельность (Operating margin) или рентабельность по EBITDA (EBITDA margin) рассчитывается путем деления дохода от операционной деятельности (EBIT или EBITDA) на выручку (Sales), а затем сравнивается в динамике (для исключения сезонности – за тот или иной год) и с рентабельностью деятельности конкурентов в отрасли.
На фондовом рынке ценится бизнес, который может продавать свою продукцию дорого. Чем выше рентабельность компании, тем эффективнее ее бизнес по сравнению с конкурентами. Также чем выше рентабельность, тем лучше идет бизнес у компании, и тем больше средств у компании высвобождается для инвестиций в дальнейшее развитие или направления на дивиденды.
Чистая прибыль (Net Profit) – прибыль после уплаты процентов и налогов. Обычно компания принимает решение о выплате дивидендов из чистой прибыли, поэтому для акционеров может быть важен данный показатель отчетности.
Но дивидендная политика некоторых компаний может предполагать выплаты дивидендов из денежного потока (Cash Flow), информация о котором содержится в отчете о движении денежных средств. Денежный поток может отличаться от чистой прибыли. Если компания фиксирует убыток, но при этом денежный поток положительный – прогноз по компании позитивный.
В бухгалтерском балансе, который фиксирует состояние активов и пассивов компании на дату отчетности, наибольшее значение имеет показатель займов и кредитов компании с учетом имеющихся на их погашение денежных средств – чистый долг (Net debt). Показатель Net Debt/EBITDA характеризует количество лет, которое может потребоваться для погашения долга компании за счет доходов от операционной деятельности. Нормальным считается соотношение до 3х лет, значения выше 3х свидетельствуют о высокой долговой нагрузке компании и высоких рисках.
Подписывайтесь на инвестидеи и лайфхаки от команды Экспобанка в телеграм-канале «Экспо Инвестиции».
определения, примеры, различия • BUOM
Формулы бухгалтерского учета могут предоставить данные о текущей и прогнозируемой прибыли компании, которые предприятия или инвесторы могут использовать для принятия обоснованных решений.
Частные и публичные компании могут использовать бухгалтерские формулы для своих финансовых отчетов, но публиковать их могут только публичные компании. Формулы бухгалтерского учета могут быть ценными инструментами для определения того, как работает бизнес и как он может развиваться в ближайшие годы. В этой статье мы определяем операционную прибыль и EBITDA, приводим примеры и объясняем операционную прибыль по сравнению с EBITDA.
Что такое операционный доход?
Операционная прибыль — это формула бухгалтерского учета, используемая для определения суммы прибыли, полученной от операций компании. В формуле используется валовой доход, который может быть эквивалентен общему доходу после вычитания затрат на проданные товары из чистых продаж, и вычитаются все операционные расходы, чтобы найти фактическую сумму полученной прибыли. Формула расчета операционной прибыли:
Операционный доход = чистый объем продаж — себестоимость проданных товаров — операционные расходы.
Понимание операционного дохода бизнеса может предоставить полезную информацию текущим или потенциальным инвесторам, поскольку он не включает налоги или другие компоненты, которые могут исказить данные о прибыли компании.
Также важно помнить, что операционная прибыль отличается от чистой прибыли, поскольку она не включает прибыль от инвестиций или других областей бизнеса в число прибыли, полученное по ее формуле.
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
Пример расчета операционного дохода
Вот пример, который может показать вам, как рассчитать операционный доход из отчета о прибылях и убытках компании:
Parts Galore — небольшая производственная компания, которая хочет определить свой операционный доход. Компания имеет 800 000 долларов чистой выручки и 20 000 долларов операционных расходов. Их бухгалтер также определяет, что себестоимость проданных товаров составляет 350 000 долларов.
Бухгалтер начинает с вычитания операционных расходов из чистых продаж, в результате чего получается 450 000 долларов. Затем они вычитают 20 000 долларов операционных расходов из 450 000 долларов. Результат показывает операционную прибыль в размере 430 000 долларов.
Что такое EBITDA?
EBITDA, или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, является шаблонной аббревиатурой, относящейся к расчету совокупных финансовых показателей компании. Компания также может использовать его для оценки потенциальной прибыли, поскольку она предоставляет общую сумму прибыли до бухгалтерских и финансовых вычетов.
Есть две формулы для определения EBITDA. Первая формула:
EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + износ и амортизация
Вторая формула:
EBITDA = операционная прибыль + износ и амортизация
В формулах расчета EBITDA видно, что операционная прибыль является одним из элементов уравнения, но здесь задействовано больше факторов, чем просто операционная прибыль. Он также учитывает амортизацию таких вещей, как активы, и амортизацию нематериальных вещей, таких как патенты. Однако при изучении показателей EBITDA важно понимать, что они не включают капиталовложения в недвижимость, заводы и оборудование. Он также исключает расходы, связанные с задолженностью, и удаляет их перед расчетом рентабельности.
Примеры расчета EBITDA
Вот примеры того, как рассчитать EBITDA из отчета о прибылях и убытках компании по каждой формуле:
Пример 1
Вот пример использования формулы чистого дохода:
Компания Peaches and Cream Ice Cream хочет определить свой показатель EBITDA. Бухгалтер просматривает отчет о прибылях и убытках, чтобы найти чистую прибыль в размере 250 000 долларов США с процентами в размере 25 000 долларов США и налогами в размере 50 000 долларов США. Бухгалтер также подсчитал 175 000 долларов износа и амортизации.
Бухгалтер начинает с того, что складывает чистый доход и проценты, получая в общей сложности 275 000 долларов. Затем они добавляют налоги на общую сумму 325 000 долларов. Бухгалтер завершает расчет, добавляя износ и амортизацию. Они определили, что EBITDA для Peaches and Cream Ice Cream Company составляет 500 000 долларов.
Пример 2
Вот пример использования формулы операционного дохода:
Универсальный магазин Джейн — это небольшой магазин, который знает свой операционный доход, но хочет определить свой показатель EBITDA.
Бухгалтер просматривает отчет о прибылях и убытках, чтобы определить операционную прибыль в размере 340 000 долларов. Они рассчитали износ и амортизацию компании в размере 230 000 долларов. Бухгалтер добавляет операционный доход к износу и амортизации, что равняется EBITDA в размере 570 000 долларов США.
Операционная прибыль по сравнению с EBITDA
Хотя расчеты операционной прибыли и EBITDA могут иметь незначительное сходство, в основном они отличаются друг от друга. Различия между операционной прибылью и EBITDA включают:
Цель
Цели и использование операционной прибыли и EBITDA различаются, поскольку операционная прибыль фокусируется исключительно на прибыли, полученной от операций бизнеса. Между тем, EBITDA фокусируется на расчете и оценке будущей прибыли компании. Эта информация может появиться в частных или общедоступных отчетах и записях компаний.
Однако нынешние или потенциальные инвесторы могут изучить как операционную прибыль, так и EBITDA при принятии решения об инвестировании.
Это потому, что оба предоставляют им текущие и предполагаемые данные о прибыли. Однако важно помнить, что рассмотрение нескольких показателей прибыли может оказаться полезным для принятия обоснованных решений.
Расчет
Формулы операционного дохода и EBITDA работают, чтобы найти разные вещи, но они имеют сходство в том, что операционный доход может быть частью одного из способов расчета EBITDA. См. приведенную ниже формулу:
EBITDA = I + износ и амортизация
я = операционный доход
Формула показывает, как операционная прибыль является одним из элементов расчета EBITDA, и как основное различие между ними заключается во включении значений износа и амортизации. Наличие их в EBITDA может способствовать достижению цели расчета и прогнозирования будущей прибыли компании, в то время как операционная прибыль фокусируется на расчете текущей прибыли компании исключительно от операций. Отдельные цели каждой формулы влияют на включенные элементы и то, где они могут дать представление.
Признание
Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) признают операционную прибыль официальной финансовой мерой, но не признают EBITDA. Таким образом, компании могут изменить свои формулы EBITDA, если захотят, потому что, в отличие от операционного дохода, GAAP официально не признает эту формулу. Также важно помнить, что, поскольку GAAP не признает EBITDA, все компании или инвесторы могут не использовать его расчеты. Однако использование как формул, признанных GAAP, так и формул, не признанных GAAP, может быть положительным в зависимости от ваших предпочтений или информации, которую вы хотите найти.
Корректировки
Корректировки могут происходить в любой формуле, и влияние может исходить от уровня инфляции, стоимости активов или налогов. Операционный доход может использовать корректировки затрат или операционных расходов. Между тем, EBITDA может использовать корректировки на износ, амортизацию и налоги.
Важно помнить, что, поскольку GAAP официально не признает EBITDA, компании могут скорректировать его, чтобы повлиять на то, как выглядит их бизнес.
Поэтому, чтобы корректировки не искажали данные, полезно ссылаться на несколько показателей прибыли. Это может быть особенно важно, если данные используются для принятия инвестиционных решений.
Чистая операционная прибыль и EBITDA: разница и что это означает
Чистая операционная прибыль и EBITDAПри оценке финансового успеха компании следует проверять различные важные показатели. Чистая операционная прибыль, которая представляет собой операционные расходы за вычетом прибыли, и EBITDA являются двумя наиболее важными факторами. Когда оба рассматриваются вместе, возникает более полная картина финансовых показателей и перспектив компании. Мы рассмотрим оба показателя, чтобы понять, как их можно использовать для оценки успеха компании.
EBITDA EBITDA можно рассчитать двумя способами. Первым шагом является расчет чистой прибыли, часто называемой чистой прибылью. После того, как все продажи и затраты учтены, это традиционная «итоговая строка», последняя цифра внизу отчета о прибылях и убытках.
Это разница между прибылью компании и ее деловыми и операционными расходами. Начиная с чистой прибыли, вычтите любые расходы на налоги, проценты, амортизацию и амортизацию, чтобы получить EBITDA. Проценты по кредиту включены в проценты. Налоги — это любой доход или другие налоги, уплачиваемые фирмой в течение периода времени.
Амортизация является нематериальным активом. Он учитывает амортизацию активов компании с течением времени. Другим неденежным фактором является амортизация, которая представляет собой сумму, на которую уменьшается сумма кредита, когда фирма погашает свои кредиты. EBITDA также может быть рассчитана путем вычитания износа и амортизации из прибыли до вычета процентов и налогов. EBIT — это широко используемый финансовый показатель, который добавляет процентные и налоговые расходы к чистой прибыли.
EBITDA отличается от EBIT тем, что добавляет обратно суммы износа и амортизации, как показано в расчете. EBITDA отличается от операционной прибыли тем, что включает определенные расходы в расчет чистой прибыли.
Использование процентов и налогов является основным различием между операционной прибылью и EBITDA. EBITDA — это показатель, который определяет прибыль компании до вычета затрат, налогов, износа и амортизации. С другой стороны, текущий доход — это показатель, который оценивает прибыль компании после того, как все операционные расходы были оплачены. Проценты и налоги не включены.
EBITDA — это показатель, который используется для определения всего потенциала прибыли компании. Доход, полученный фирмой, который может быть преобразован в прибыль, называется операционным доходом. В соответствии с GAAP EBITDA не является признанным показателем. В результате фирмы используют это, чтобы оценить способность компании зарабатывать на максимальном уровне. Операционная прибыль, с другой стороны, является показателем, соответствующим GAAP, который не может быть скорректирован фирмами.
EBITDA широко используется, потому что его можно использовать для предприятий различного размера.
EBITDA также может использоваться для сравнения и оценки предприятий. Операционный доход, с другой стороны, деньги, полученные от операций. Доля доходов из других источников представляет собой фундаментальную разницу между операционным доходом и чистым доходом.
EBITDA рассчитывается путем умножения EBIT на амортизацию и амортизацию. Он также может быть рассчитан путем объединения чистой прибыли с процентами, налогами, износом и амортизацией. С другой стороны, операционный доход рассчитывается путем вычитания операционных расходов из валового дохода.
Подведение итоговОперационная деятельность и EBITDA Показатели дохода используются для определения способности компании получать прибыль. EBITDA оценивает способность компании генерировать доход. Операционная прибыль связана с выручкой, которая может быть преобразована в прибыль.
Делая выбор в качестве инвестора, вы должны взвесить чистую операционную прибыль и EBITDA. Однако этих двух признаков недостаточно для принятия обоснованного решения о финансовом состоянии компании.
Вы также можете посмотреть на другие коэффициенты, чтобы лучше понять, как работает организация. Рассмотрение всех других коэффициентов поможет вам понять общую картину компании, чтобы вы могли сделать осознанный инвестиционный выбор.
Прибыль, которую корпорация получает после исключения расходов, связанных с созданием ее товаров или предоставлением ее услуг, отражается в ее отчете о прибылях и убытках как валовая прибыль. EBITDA — это показатель прибыльности компании, который показывает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
Предпочтительнее ли иметь больший или меньший показатель EBITDA?При оценке эффективности мер компании по сокращению затрат полезно рассчитать маржу EBITDA. Чем меньше операционные расходы компании по отношению к общей выручке, тем выше ее маржа EBITDA.
В чем разница между операционной и чистой прибылью? Выручка за вычетом любых операционных расходов является операционным доходом, тогда как чистый доход равен операционному доходу за вычетом любых дополнительных внереализационных расходов, таких как проценты и налоги.
Коммерческие, общие и административные расходы, износ и амортизация включаются в операционный доход.
Что такое операционная прибыль? Формула операционного дохода и EBITDA по сравнению с операционным доходом
Вы читаете:
- Что такое операционный доход?
- Формула операционного дохода
- Пример расчета операционной прибыли
- Как найти операционный доход?
Обзор
- Что такое операционная прибыль?
- Формула операционного дохода
- Пример расчета операционной прибыли
- Как найти операционный доход?
- Операционная прибыль и EBITDA
Изучайте 1 новый урок стартапа каждый день
Начать обучение:
Зарегистрируйтесь, чтобы создавать лучшие моменты.
Что такое операционный доход?
Операционный доход – это прибыль, полученная от бизнеса после вычета операционных расходов, таких как административные расходы, амортизация и заработная плата. Он представляет собой прибыль, которую компания получает от своей обычной коммерческой деятельности.
Операционный доход – это чистый доход, на который не влияют какие-либо внереализационные расходы, такие как налоги или процентные расходы. Таким образом, он обеспечивает более точное представление о способности компании получать денежные средства от своей основной деятельности.
Формула операционного дохода
Операционный доход = Валовой доход – Операционные расходы
Операционный доход можно использовать для определения того, насколько хорошо работает бизнес.
Если операционная прибыль компании постоянно увеличивается с течением времени, то, возможно, фирма получает больший доход по отношению к своим расходам.
С другой стороны, если операционная прибыль компании со временем снижается, то расходы фирмы растут быстрее, чем их доходы.
Следующие две формулы также обычно используются для определения операционного дохода:
- Операционный доход = Общий доход – Прямые затраты – Косвенные затраты
- Операционный доход = Валовая прибыль – Операционные расходы – Амортизация – Амортизация
Операционный доход показывает прибыльность компании после учета ее операционных расходов, но до учета процентов и налогов. Чистая прибыль — это сумма денег, которая остается после учета всех операционных расходов, включая налоги и проценты по кредитам.
Хотя чистая прибыль является общим термином, используемым для описания общей прибыли компании, операционная прибыль является лучшим показателем финансовых результатов компании.
Это связано с тем, что инвесторы используют операционный доход для измерения эффективности и прибыльности компании без учета процентных расходов или налоговых ставок, на которые влияют внешние факторы.
Пример расчета операционной прибыли
Рассмотрим производственную фирму, общий доход которой в первом квартале этого года составил 45 миллионов долларов.
За этот период заработная плата административного персонала и персонала составила 4 миллиона долларов, стоимость сырья и материалов – 12 миллионов долларов, а износ и амортизация – 1 миллион долларов.
Учитывая, что операционная прибыль представляет собой сумму прибыли после учета всех расходов компании, мы будем использовать следующую формулу:
Операционная прибыль = Общая выручка – Заработная плата – Стоимость сырья – Амортизация
Операционная прибыль = 45 миллионов долларов — 4 миллиона долларов — 12 миллионов долларов — 1 миллион долларов
На основе этого расчета мы можем определить операционный доход производственной фирмы за это время, который составляет 28 миллионов долларов прибыли.
В следующем разделе обсуждается, как найти и рассчитать операционный доход из отчета о прибылях и убытках компании.
Как найти операционный доход?
Операционная прибыль является одним из ключевых компонентов отчета о прибылях и убытках, который измеряет эффективность компании. Рентабельность любой компании можно оценить по операционному доходу. Другими словами, операционная прибыль дает представление о том, в какой степени компания способна покрыть постоянные затраты и преобразовать их в прибыль.
В приведенном ниже примере показано, как найти и рассчитать операционную прибыль, используя отчет о прибылях и убытках Apple за квартал, закончившийся 29 июня., 2019.
Операционный доход = Валовой доход (в случае Apple это Валовая маржа) — Операционные расходы.
Что означает 20,22 миллиарда долларов минус 8,68 миллиарда долларов.
Из этой формулы мы можем определить, что операционная прибыль Apple за квартал, закончившийся 29 июня 2019 года, составляет 11,54 миллиарда долларов (показано синим цветом в таблице ниже).
Источник: Investopedia
Операционная прибыль и EBITDA
Операционная прибыль и EBITDA являются полезными показателями, которые используются для оценки финансовых результатов компании.
Операционный доход относится к доходу, который компания получает от своей основной деятельности. Этот операционный доход можно рассчитать путем вычитания операционных расходов из общего дохода, полученного от этих основных операций. Расчет операционного дохода может дать представление о том, откуда берется прибыль компании и сколько она тратит на накладные расходы. Для его расчета можно использовать следующую формулу:
Операционный доход = Валовой доход – Операционные расходы
Подобно операционной прибыли, EBITDA также не включает процентные и налоговые расходы. EBITDA означает прибыль до вычета налогов на проценты, износа и амортизации.
- Прибыль определяется как прибыль, которую компания получает после вычета затрат на ведение бизнеса. Проценты – это сумма, которую компания выплачивает в качестве процентов по кредитам.
- Налоги — это сумма, которую компания платит в виде налогов.
- Амортизация — это сумма, которую компания платит за потерю стоимости активов с течением времени, а амортизация — это сумма, которую компания выплачивает в качестве амортизационной стоимости.
