Операционный цикл это: Операционный и Финансовый Цикл: зачем и как считать

Содержание

Операционный и Финансовый Цикл: зачем и как считать

Когда и в каком объеме в компанию необходимо привлекать дополнительный оборотный капитал? Узнаете, если посчитаете операционный и финансовый цикл. 

Текущая деятельность компании ежедневно связана с превращением активов из одних форм в другие: материалы превращаются в незавершенное производство, которое становится готовой продукцией; готовая продукция отгружается и преобразуется в дебиторскую задолженность, которая в конце-концов возвращается в виде денежных средств от покупателей.

На это требуются деньги. Сегодня я расскажу, как посчитать, сколько денежных средств необходимо для обеспечения процессов и оценить какое количество оборотных средств, возможно, придется дополнительно внести в бизнес.

 

Что такое операционный цикл

Операционный цикл – это период времени (количество дней) с момента поступления сырья и материалов на склад до момента получения оплаты за реализованную продукцию (либо отгрузки, если предприятие работает по предоплате).

Чем короче операционный цикл, тем большее количество раз мы сможем обернуть наши активы, и тем больше сможем заработать прибыли. Ведь каждый оборот активов приносит результат в виде прибыли отчетного периода.

Напомню формулу Дюпона:

 

Как посчитать длительность операционного цикла

Активы состоят из материалов, готовой продукции, дебиторской задолженности. По каждому этому активу необходимо определить длительность периода.

Важно: Когда рассчитываем показатели оборачиваемости учитываем сопоставимые показатели.

 

Например:

Если рассчитываем оборачиваемость за 2016 год: то то выручку и себестоимость реализованной продукции берем из отчета о доходах и расходах за 2016, а средние остатки, например, материалов вычисляем из баланса как:

Средние остатки материалов = (Остаток Материалов на начало 2016 + Остаток Материалов на конец 2016)/2

Срок оборачиваемости в днях = 365 / Оборачиваемость 

Операционный Цикл = Период Оборота Запасов + Период оборота НЗП + Период оборота ГП + Период оборота Дебиторской Задолженности

Операционный Цикл показывает сколько дней необходимо с момента покупки запасов до момента получения денег за отгруженную продукцию. Не менее важным показателем является продолжительность финансового цикла.

Что такое финансовый цикл

Финансовый (денежный цикл) показывает, сколько дней из операционного цикла должно быть профинансировано собственным капиталом.

Для его расчета необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности.

Среднюю отсрочку, которую предоставляют нам наши поставщики, то есть через какой промежуток времени мы оплачиваем выставленные счета, показывает нам период оборачиваемости кредиторской задолженности:

Посчитаем количество дней, которое должно быть профинансировано с помощью Собственного Капитала, либо с помощью привлечения дополнительного Заемного Капитала (собственно это и есть финансовый цикл):

Чем длиннее Финансовый Цикл, тем больше средств требуется для финансирования деятельности предприятия.

Увеличение Финансового Цикла свидетельствует о том, что у компании возникают проблемы с оборачиваемостью товаров, или с возвратом дебиторской задолженности.

 

Как посчитать Финансовый Цикл в деньгах

Итак, финансовый цикл это разница в днях между тем сколько нам времени надо, чтобы получить деньги от покупателей и тем, сколько времени готовы терпеть наши поставщики в ожидании платежей. Разница между этими периодами – этот тот отрезок времени, который требует дополнительного финансирования.

Дополнительное финансирование – может быть в виде привлечения средств собственника или получения банковского (заемного) финансирования. Привлечение средств собственника – это в том числе прибыль, которая остается в распоряжении предприятия. При привлечении заемного финансирования следует следить за показателями финансовой устойчивости, и не допускать превышение величины заемного капитала над собственным более чем в 2 раза.

Чтобы перевести Финансовый Цикл в деньги надо взять Отчет о Доходах и Расходах, который вы использовали при расчете показателей оборачиваемости. Из него берем сумму всех расходов за период. В неё входит в том числе и стоимость реализованного товара, и величина расходов на оплату труда, и сумма управленческих и коммерческих расходов – в общем все расходы, которые вы вычитаете из Выручки.

И тогда количество оборотных средств (кроме кредиторской задолженности поставщиков), которое требуется внести в бизнес считаем так:

 

Подведем итог

На любую деятельность компании необходимы денежные средства и собственник должен понимать, хватит ли ему собственного капитала или возникнет необходимость привлекать заемный капитал. А если так, то в каком количестве и на какой период.

  • Напрямую на прибыль влияет длительность операционного цикла – чем он короче, тем лучше, тем выше прибыль.
  • Финансовый цикл по возможности должен быть как можно короче – так вам придется привлекать меньше дополнительных средств.
  • Привлекая заемный капитал следител за показателями финансовой устойчивости.

Если статья была полезна, поделитесь ей с друзьями. Пишите в комментариях свои вопросы, если они есть.

Регистрируйтесь на авторский семинар Ирины Екимовских для собственников и руководителей «Деньги в бизнесе: приумножить и сохранить» 9-10 сентября в Екатеринбурге и получите чёткий план действий и решений от финансового эксперта с опытом 20+ лет.

Операционный и финансовый цикл

Любое промышленное предприятие проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот.

Рисунок №1. Взаимосвязь производственного и финансового циклов

В составе операционного цикла выделяют несколько компонентов:

  1. Цикл оборота материально-производственных запасов (производственный цикл) – среднее время (в днях), необходимое для перевода материально-производственных запасов из формы материалов (сырья) в готовую продукцию и ее реализации. Таким образом, производственный цикл – это период времени, который начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

  2. Цикл оборота дебиторской задолженности – среднее время, необходимое для погашения покупателями дебиторской задолженности, возникшей в результате осуществления продаж в кредит.

  3. Цикл оборота кредиторской задолженности – среднее время, проходящее с момента закупки материально-производственных запасов предприятием до момента оплаты счетов кредиторов.

На основе вышеприведенных компонентов рассчитывается финансовый цикл.

Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.

Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности - Период оборота кредиторской задолженности

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе), ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

В банковской практике операционный цикл

рассматривается как:

Операционный цикл = Оборачиваемость запасов + Оборачиваемость дебиторской задолженности - Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, уменьшается на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть осуществлено за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет этих же факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Период операционного цикла: определение, нормативное значение, формула


← Вернуться в Финансовый словарь

Определение:

Продолжительность операционного цикла, от англ. Operating Cycle – индикатор активности, показывающий скорость перехода запасов предприятия в финансовые ресурсы. Другими словами, это время, проходящее с момента покупки сырья, до получения финансовых средств за реализованную продукцию. Если торговая точка купила у оптового продавца обувь, а потом перепродала ее покупателю, то этот операционный цикл будет коротким. А вот производитель той же обуви сначала должен купить материалы для ее изготовления, потом начинается производственный процесс, после которого продукцию отпускаю оптовому покупателю с отсрочкой платы. Таким будет более длительный операционный цикл. В некоторых отраслях производства он может быть больше года, к примеру, в судостроении. Коэффициент получают, суммируя период оборота запасов и срок возвращения дебиторской задолженности. Измеряется в днях.

Нормативное значение:

Положительным можно считать уменьшение показателя в динамике. Чтобы понять место компании на рынке, целесообразно сравнить показание коэффициента с конкурентами на рынке. Организации для сравнения следует подбирать равные по сумме активов.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

Уменьшение коэффициента можно достичь, занявшись оптимизацией производства, повышая эффективность менеджмента задолженности клиентов. Уменьшение срока ее погашения, даст возможность уменьшить срок операционного цикла.

Формула для расчета операционного цикла:

Продолжительность операционного цикла = Срок одного оборота запасов + Срок погашения дебиторской задолженности

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

Загрузка...

Операционный цикл - это... Что такое Операционный цикл?

Операционный цикл
Операционный цикл

Средний период между приобретением товаров и услуг и конечной реализацией наличности, полученной от этих приобретений.

Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011.

.

  • Операции комиссионные
  • Оплата труда

Смотреть что такое "Операционный цикл" в других словарях:

  • операционный цикл — Среднее время между приобретением материалов или услуг и получением выручки от реализации готовой продукции. [http://www.lexikon.ru/dict/uprav/index.html] Тематики бухгалтерский учет EN operating cycle …   Справочник технического переводчика

  • операционный цикл — 3.10 операционный цикл: Последовательность периодов функционирования в процессе выполнения испытуемым станком полного рабочего цикла. Примечание Каждый функциональный период связан с определенным процессом, который может состояться только один… …   Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • ОПЕРАЦИОННЫЙ ЦИКЛ — OPERATING CYCLEВремя между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции. О.ц. предприятия также называется наличным оборотом, или доходным оборотом. Для некоторых отраслей промышленности, напр.… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • Операционный цикл — Средний период между приобретением товаров и услуг и конечной реализацией наличности, полученной от этих приобретений …   Инвестиционный словарь

  • Операционный цикл — (OPERATING CYCLE) Время между приобретением материалов, используемых в производственном процессе, и их продажей в обмен на денежные средства или инструменты, легко обратимые в денежные средства …   Финансы и биржа: словарь терминов

  • Операционный цикл (OPERATING CYCLE)  — Среднее время между приобретением материалов или услуг и получением выручки от реализации готовой продукции …   Словарь терминов по управленческому учету

  • Производственный (операционный) цикл — (Operating cycle) см. Производственный цикл …   Экономико-математический словарь

  • Производственный (операционный) цикл — (operating cycle) период времени, за который происходит превращение исходных ресурсов (сырья, полуфабрикатов и т.п.) в готовый продукт, продающийся на денежные средства или инструменты, легко обратимые в денежные средства …   Экономико-математический словарь

  • Операционный процесс — Операционный процесс  это последовательность или совокупность производственных операций, посредством которых ресурсы преобразуются в продукцию. Операционный процесс в производственной подсистеме  это совокупность производственных… …   Википедия

  • операционный — 3.51 операционный (operational): Понятие, относящееся к выполнению ряда процессов, используемых для достижения целей предприятия. Источник: ГОСТ Р ИСО 19439 2008: Интеграция предприятия. Основа моделирования предприятия …   Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Длительность операционного цикла. Что это

Многие компании находились в неприятных ситуациях, связанных с внезапным извлечением средств из оборота. Выход из них крайне сложен и может сопровождаться большими потерями.

Актуальность вопроса

Зачастую директор принимает решение о снятии сумм со счета для финансирования какого-либо проекта, предполагая его окупаемость и возможность погашения обязательств за счет этого перед поставщиками. Между тем, как показывает практика, сценарий в таких ситуациях стандартный. Спустя некоторое время выясняется, что своих средств на оплату поставленного материала и сырья не хватает. Соответственно, приходится срочно искать дополнительные источники, просить дебиторов погасить их задолженность раньше срока, договариваться с банками и так далее. Аналогичные случаи имели место и в крупных корпорациях, необдуманно изменявших условия расчета с поставщиками и предоставление покупателям отсрочек платежей. Для этого с контрагентами заключались новые контракты. Их суть заключалась в отказе от использования отсрочек в обмен на уменьшение закупочной цены товара. Вместе с этим покупатели приобретали продукцию по увеличенной реализационной стоимости. Однако им предоставлялась при этом вдвое большая, чем раньше, отсрочка. Спустя несколько месяцев, компании начинали сталкиваться с острым недостатком оборотных средств. Соответственно, им приходилось срочно кредитоваться в банках. У компании не будет возникать проблем с недостатком оборотных активов, если руководство начнет жестко контролировать пропорции между собственным и заемным капиталом, посредством которого осуществляется финансирование операционной деятельности. Для этого необходимо выработать эффективную модель управления. Она предполагает планирование продолжительности операционного и финансового циклов. Кроме этого, потребуется определить текущую ликвидность.

Операционный цикл предприятия

Он включает в себя несколько процессов. В течение него осуществляется, в частности, закупка материалов и сырья, создание продукции, ее реализация, а также погашение задолженности (при наличии). Проще говоря, в ходе операционного цикла совершается полный оборот активов.

Ключевые элементы

В рамках операционного цикла выделяются следующие компоненты:

  1. Полный оборот МПЗ. Его называют также производственным циклом. Он показывает среднее количество дней, которые необходимы для перевода сырья и материалов в готовую продукцию. Соответственно, начинается он с момента поступления запасов на склад и завершается при отгрузке готовых изделий потребителю.
  2. Оборот дебиторской задолженности. Он представляет собой средний промежуток времени, необходимый для погашения обязательств покупателями, которые приобрели продукцию в кредит.
  3. Оборот кредиторской задолженности. Он представляет собой промежуток времени, в течение которого компания рассчитывается по своим обязательствам перед другими организациями.

Операционный и финансовый цикл

Если в динамике отмечается их сокращение, то это считается положительной тенденцией. Финансовый цикл представляет собой разрыв между датой платежа по обязательствам перед контрагентами и получением средств от дебиторов (покупателей). В течение этого периода собственные средства совершают полный оборот. Сокращение операционного цикла может обуславливаться ускорением других операций. Например, уменьшается продолжительность хранения МПЗ, изготовления продукции, содержания ее на складе. Длительность операционного цикла может изменяться также под влиянием ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Оборот МПЗ

Эффективность управления зависит от соотношения продолжительности финансового и производственного цикла. Последний включает в себя периоды оборота:

  1. Сырьевых запасов.
  2. Незавершенного производства.
  3. Запасов готовых изделий.

Производственный и операционный цикл

Для их определения используются соответствующие уравнения. Для вычисления продолжительности производственного цикла используется следующее равенство:

- ПЦ = ПОгп + ПОнзп + ПОпз, где:

  • ПОпз – количество дней, затрачиваемых на оборот запасов полуфабрикатов, материалов, сырья;
  • ПОнзп – число дней оборота незавершенного производства;
  • ПОгп – продолжительность оборота запасов готовых изделий (продукции) в днях.

Расчет операционного цикла осуществляется с использованием найденного выше параметра. Кроме этого, в вычислении применяется величина, характеризующая средний срок оборота задолженности дебиторов. Их сумма будет показывать, сколько продолжается операционный цикл. Формула выглядит так:

- ОЦ = ПОдз + ПЦ.

Взаимосвязь показателей

При анализе структуры имеющихся у компании оборотных средств становится явной важность временных характеристик для обеспечения эффективного управления капиталом. Особое значение при этом имеет распределение потребности фирмы в оборотных активах в конкретные периоды. Для расчетов используется методика, основанная на продолжительности финансово-эксплуатационного цикла и предполагаемых расходов на текущую деятельность. Первый показатель включает в себя время на поставку, изготовление и сборку изделий, их реализацию, ожидание погашения задолженности покупателей. Финансовый цикл – продолжительность обращения наличности – является периодом, на протяжении которого средства не участвуют в обороте. Его длительность можно определить следующим образом. Из показателя, характеризующего операционный цикл, вычитается время обращения задолженности перед кредиторами. Управление оборотным капиталом осуществляется для сокращения периода, в котором средства не задействованы. При уменьшении продолжительности финансового цикла, соответственно, время использования своих оборотных средств становится меньше.

Особенности дебиторской задолженности

Обязательства контрагентов выступают как неотъемлемый элемент работы любой компании. Большая доля дебиторской задолженности в общей системе активов существенно снижает ликвидность и платежеспособность фирмы, повышая при этом риск потерь. Операционный цикл современной компании предполагает динамичность совершаемых сделок. В существующих сегодня условиях большое внимание необходимо уделять задолженности дебиторов. Зачастую она определяется как компонент оборотного капитала. Этот элемент представляет собой конкретные требования к организациям и гражданам, касающиеся оплаты услуг, продукции или работы. Имеет место также тенденция, в рамках которой дебиторская задолженность отождествляется с коммерческим кредитом. Как правило, экономическая выгода от таких обязательств выражена в том, что компания, совершая операционный цикл, предполагает получить деньги или эквиваленты. Дебиторская задолженность при этом может признаваться как актив, если есть вероятность ее погашения. Если же она отсутствует, сумма обязательств подлежит списанию.

Управление устойчивостью

Для создания эффективной модели необходимы сведения из бюджета расходов и доходов, некоторые прогнозируемые показатели балансовых статей. В качестве обязательного требования выступает помесячная разбивка. Чем будет чаще контролироваться процесс исполнения бюджета и, следовательно, платежеспособность компании, тем лучше. При разработке модели также потребуются значения оборачиваемости, показатели продолжительности операционного и финансового циклов. Особую важность будут иметь такие величины, как:

  1. Потребность в краткосрочных займах, привлекаемых для пополнения оборотных средств.
  2. Запланированное значение коэффициента ликвидности на текущий момент.

Первый показатель определяется в виде разницы между общей потребностью в оборотном капитале и собственными средствами. Расчет плановой величины Ктл можно осуществить следующим образом:

- Ктл = ПОЦ х средний расход средств в день/краткосрочные пассивы.

Данная модель позволяет понять, как ОЦ и ФЦ влияют на показатель коэффициента.

Заключение

Каждый руководитель должен четко понимать, что собой представляет операционный цикл и период оборота средств. Благодаря этому он может получить всю необходимую информацию для определения потребности в собственных активах. Кроме этого, нужно разбираться в самой сути бизнеса, понимать, как выстраиваются процессы внутри компании, насколько они оптимальны, существуют ли резервы для оптимизации. В ходе выполнения расчетов необходимо также учитывать, что размер своих оборотных активов непрерывно меняется на протяжении года. В этой связи каждый месяц при сопоставлении фактических и плановых показателей следует постоянно вести мониторинг корректировки параметров модели. Чтобы понимание значимости и важности сроков циклов было не только у финансового директора, целесообразно определить для каждого элемента ответственность руководителей подразделений. Это можно сделать, увязав действующую в организации систему премий и бонусов с требуемыми показателями.

Операционный и фонансовый циклы - что это, в чем разница, как работает

Содержание статьи

 

КУРС

ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР

Подготовьтесь к позиции финансового директора. По окончании курса вы будете обладать необходимыми компетенциями и навыками профессионала высшего звена.  

Когда меня спрашивают, какая ситуация мне кажется идеальной с точки зрения управления финансами фирмы, то я, как финансовый менеджер, отвечаю, что идеальной для меня является ситуация, когда финансовый цикл фирмы имеет отрицательное значение.

Представим себе наиболее стандартную ситуацию:

  1. Фирма заказывает сырье и материалы – 01.06.2018
  2. Фирма оплачивает сырье и материалы – 04.06.2018
  3. Фирма получает сырье и материалы – 07.06.2018
  4. Фирма хранит сырье и материалы – до 13.06.2018
  5. Фирма обрабатывает сырье и материалы – до 14.06.2018
  6. Фирма производит готовую продукцию – до 20.06.2018
  7. Фирма хранит готовую продукцию – до 22.06.2018
  8. Фирма отгружает готовую продукцию – 22.06.2018
  9. Фирма получает деньги от покупателя – 28.06.2018

Основные термины

Операционный цикл – это сумма производственного цикла и цикла оборота дебиторской задолженности.

Производственный цикл – это период между получением сырья и материалов от поставщика до отгрузки готовой продукции покупателю.

Цикл оборота дебиторской задолженности – это сумма циклов оборота дебиторской задолженности поставщиков по авансам выданным и дебиторской задолженности покупателей за отгруженную продукцию/выполненные работы/оказанные услуги.

Цикл оборота дебиторской задолженности поставщиков по авансам выданным – это период между датой оплаты поставщику и датой отгрузки поставщиком сырья и материалов.

Цикл оборота дебиторской задолженности покупателей – это период между датой отгрузки готовой продукции и датой получения денег от покупателя.

Финансовый цикл – это период между датой оплаты денег поставщику до даты получения денег от покупателя.

Рекомендуем записаться на открытый онлайн-курс «Управление финансами компании», если хотите узнать больше полезной информации.

Схема 1:

В этом случае мы наблюдаем равенство операционного цикла и финансового.

Оно наблюдается тогда, когда существует дебиторская задолженность поставщиков по авансам выданным и дебиторская задолженность покупателей.

Разберем несколько примеров

Рассмотрим случай, когда фирма сначала получает сырье и материалы, а затем уже расплачивается с поставщиками.

Все остальное остается без изменений:

  1. Фирма заказывает сырье и материалы – 01.06.2018
  2. Фирма получает сырье и материалы – 04.06.2018
  3. Фирма оплачивает сырье и материалы – 07.06.2018
  4. Фирма хранит сырье и материалы – до 13.06.2018
  5. Фирма обрабатывает сырье и материалы – до 14.06.2018
  6. Фирма производит готовую продукцию – до 20.06.2018
  7. Фирма хранит готовую продукцию – до 22.06.2018
  8. Фирма отгружает готовую продукцию – 22.06.2018
  9. Фирма получает деньги от покупателя – 28.06.2018

Схема 2:

Мы наблюдаем, что финансовый цикл стал меньше, т.к. фирма сумела расстаться с деньгами позже, чем в 1-й ситуации. Это плюс.

Мы видим также, что операционный цикл не изменился, т.к. получение сырья и материалов означает старт производственного цикла.

Предположим, что финансовый менеджер или коммерческий директор сумели договориться с покупателями о предоплате.

Как тогда изменится картина нашего примера?

  1. Фирма заказывает сырье и материалы – 01.06.2018
  2. Фирма получает сырье и материалы – 04.06.2018
  3. Фирма оплачивает сырье и материалы – 07.06.2018
  4. Фирма хранит сырье и материалы – до 13.06.2018
  5. Фирма обрабатывает сырье и материалы – до 14.06.2018
  6. Фирма производит готовую продукцию – до 20.06.2018
  7. Фирма хранит готовую продукцию – до 28.06.2018
  8. Фирма получает деньги от покупателя – 24.06.2018
  9. Фирма отгружает готовую продукцию – 28.06.2018

Схема 3:

В данной ситуации из оборота исчезла дебиторская задолженность. Поэтому операционный цикл равен производственному. Финансовый цикл сократился за счет устранения наличия дебиторской задолженности и поставщиков, и покупателей!

Теперь вернемся к началу статьи. Как может финансовый цикл стать отрицательным?

Он может стать отрицательным тогда, когда покупатель авансирует фирму до начала работ и производства. Такой порядок применяет, к примеру, дизайн-студия Артемия Лебедева.

Лебедев заявляет, что он начинает работать только после получения 100% предоплаты.

Представим, что наша фирма работает по таким же условиям:

  1. Фирма получает деньги от покупателя – 01.06.2018
  2. Фирма заказывает сырье и материалы – 01.06.2018
  3. Фирма получает сырье и материалы – 04.06.2018
  4. Фирма оплачивает сырье и материалы – 07.06.2018
  5. Фирма хранит сырье и материалы – до 13.06.2018
  6. Фирма обрабатывает сырье и материалы – до 14.06.2018
  7. Фирма производит готовую продукцию – до 20.06.2018    
  8. Фирма отгружает готовую продукцию – 21.06.2018

Схема 4:

Как мы можем наблюдать, финансовый цикл отсутствует на блок-схеме, а при расчетах он будет составлять:

01.06.2018 (дата получения денег от покупателя) – 07.06.2018 (дата оплаты денег поставщику) = – 6 дней (минус шесть дней).

Это означает, что фирма получила заемный капитал в виде аванса, полученного от покупателей со сроком 6 дней. Операционный цикл равен производственному.

Последний случай — любимый случай каждого финансового менеджера, потому что фирма получает на выгодных условиях заемный капитал и оборотный актив до начала работ и производства готовой продукции.

Конечно, далеко не всегда есть возможность финансовый цикл свести к нулю. В случае неизбежности наличия дебиторской задолженности финансовый менеджер должен настроить свою работу на контроль своевременного сбора дебиторской задолженности и на получение от покупателей оплаты стоимости дебиторской задолженности как стоимости товарного кредита.

Всем щедрых авансов от покупателей и быстрого возврата денежных средств в оборот капитала фирмы!

Автор: Павел Онищенко, финансовый директор SF Education

 

КУРС

ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР

Подготовьтесь к позиции финансового директора. По окончании курса вы будете обладать необходимыми компетенциями и навыками профессионала высшего звена.  

Операционный цикл - это период времени полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена одних видов в другие.

Принципиальная формула для расчета продолжительности операционного цикла предприятия иммет следующий вид:

ПОЦ = ПОда + ПОмз + ПОгп + ПОдз

ПОЦ – продолжительность операционного цикла, в днях;

ПОда - период оборота среднего остатка денежных активов (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений), в днях;

ПОмз – продолжительность оборота сырья, материалов, незавершенного производства , в днях;

В процессе управления оборотными активами выделяют 2 стадии операционного цикла:

Производственный цикл (период полного оборота материальных оборотных активов):

ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп;

Финансовый цикл (период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за сырье, материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности).

ПФЦ = ППЦ + ПОдз + ПОкз;

ПФЦ - продолжительность финансового цикла, в днях;

ПОдз - средний период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз – средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.

Период производственного цикла

Период оборота запасов сырья, материалов

Период оборота незавершенного производства

Период оборота запасов готовой продукции

Период оборота дебиторской задолженности

Период оборота кредиторской задолженности

Период финансового цикла

  1. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на предприятии

К оборотным активам относится: сырье, материалы; незавершенное производство; готовая продукция; ДЗ; денежные средства.

Оборотный капитал – это капитал, направленный на формирование оборотных активов.

Собственный оборотный капитал (СОС) – это часть собственного капитала, направленного на формирование оборотных активов (прежде всего, производственных запасов).

Чистый оборотный капитал

Различают также оборотный капитал, обслуживающий производственный цикл и финансовый цикл.

По периоду функционирования различают постоянный ОК и переменный ОК. Постоянный ОК – это неснижающийся минимальный объем оборотных активов, необходимый для бесперебойной деятельности.

Переменный ОК – варьирующаяся часть оборотных средств, связанная с формированием целевых, резервных, сезонных запасов.

В процессе хозяйственной деятельности ОК осуществляет движение по стадиям операционного, производственного и финансового циклов. Операционный цикл – это период времени полного оборота оборотных средств, в процессе которого происходит смена одних видов оборотных активов в другие.

Продолжительность операционного цикла=период оборота сырья и материалов+ ПО незавершенного производства+ ПО готовой продукции+ ПО дебиторской задолженности.

Производственный цикл – это период полного оборота материальных оборотных активов. Происходит движение СМ от поставщиков, и завершается отгрузкой покупателю.

Финансовый цикл – это период полного оборота денежных средств организации с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и поставленные материалы и до момента инкассации дебиторской задолженности.

- средние остатки сырья и материалов делим на материальные затраты в день

- себестоимость производственная в день

- себестоимость реализованной продукции в день

;

Анализ стадий и продолжительности циклов осуществляется с целью выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.

  1. Управление товарными запасами

Управление запасами это процесс, в котором задачи финансового менеджмента переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Этот процесс подчиняется следующей задаче: обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Политика управления запасами это часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера и структуры запасов ТМЗ, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Операционный цикл бизнеса - AccountingTools

Что такое операционный цикл?

Операционный цикл - это средний период времени, необходимый бизнесу для первоначальных затрат денежных средств на производство товаров, продажу товаров и получение денежных средств от клиентов в обмен на товары. Это полезно для оценки объема оборотного капитала, который потребуется компании для поддержания или развития своего бизнеса.

Компании с чрезвычайно коротким операционным циклом требуется меньше денежных средств для поддержания своей деятельности, поэтому она все еще может расти, продавая с относительно небольшой маржой.И наоборот, бизнес может иметь высокую рентабельность и все же требовать дополнительного финансирования для роста даже скромными темпами, если его операционный цикл необычно долгий. Если компания является торговым посредником, то рабочий цикл не включает время для производства - это просто дата от первоначальных денежных затрат до даты получения денежных средств от покупателя.

Факторы, влияющие на рабочий цикл

Ниже перечислены все факторы, которые влияют на продолжительность операционного цикла:

  • Условия оплаты, предоставленные компании ее поставщиками.Более длительные сроки оплаты сокращают рабочий цикл, так как компания может задержать выплату наличными.

  • Политика выполнения заказа, поскольку более высокая предполагаемая начальная скорость выполнения увеличивает количество имеющихся запасов, что увеличивает рабочий цикл.

  • Кредитная политика и связанные с ней условия оплаты, поскольку более слабый кредит равен более длительному интервалу до оплаты покупателем, что увеличивает рабочий цикл.

Таким образом, несколько управленческих решений (или согласованные вопросы с деловыми партнерами) могут повлиять на операционный цикл бизнеса.В идеале цикл должен быть как можно короче, чтобы снизить потребности бизнеса в денежных средствах.

Изучение операционного цикла потенциального приобретаемого предприятия может быть особенно полезным, поскольку это может выявить способы, с помощью которых покупатель может изменить операционный цикл для снижения потребности в денежных средствах, что может частично или полностью компенсировать денежные затраты, необходимые для покупки приобретаемого предприятия. .

Термины, аналогичные операционному циклу

Операционный цикл также известен как цикл денежной наличности, чистый операционный цикл и цикл преобразования денежных средств.

Сопутствующие курсы

Справочник по бизнес-показателям
Справочник казначея
Управление оборотным капиталом

Что такое операционный цикл? Плюс Как это подсчитать

Отслеживание операционного цикла на протяжении многих лет - отличный способ оценить финансовое положение компании. Это также может помочь определить его эффективность и бесперебойность работы. Хотя операционный цикл компании зависит от отрасли, знание его операционного цикла полезно при сравнении его с другими компаниями в той же отрасли.

Кроме того, операционный цикл может в конечном итоге определить, проявляет ли инвестор интерес к компании. В этой статье мы обсудим, что такое рабочий цикл и почему он важен, а также как его рассчитать с советами и примерами.

Связано: Навыки развития бизнеса: определение и примеры

Что такое рабочий цикл?

Операционный цикл - это время, которое требуется компании, чтобы купить товары, продать их и получить денежные средства от продажи указанных товаров.Другими словами, сколько времени нужно компании, чтобы превратить свои запасы в наличные. Продолжительность рабочего цикла зависит от отрасли. Понимание операционного цикла компании может помочь определить ее финансовое состояние, давая им представление о том, смогут ли они выплатить какие-либо обязательства.

Например, если у предприятия короткий операционный цикл, это означает, что он будет получать платежи по стабильной ставке. Чем быстрее компания генерирует денежные средства, тем больше она сможет погасить непогашенные долги или соответственно расширить свой бизнес.

Поток денежного операционного цикла выглядит следующим образом:

  1. Получение сырья
  2. Производство товаров
  3. Получение готовой продукции
  4. Получение дебиторской задолженности от продажи
  5. Получение денежных средств (получение оплаты от клиентов)

Это Также важно отличать операционный цикл от денежного цикла. Хотя они и полезны, и дают бесценную информацию, денежный цикл позволяет компаниям увидеть, как они могут управлять денежным потоком, тогда как операционный цикл определяет эффективность операции.

Связано: Узнайте, как стать специалистом по инвентаризации

Почему так важен рабочий цикл?

Операционный цикл важен, потому что он может сказать владельцу бизнеса, насколько быстро компания может продать товарные запасы. Проще говоря, это определяет эффективность компании. Например, если ее рабочий цикл короткий, это означает, что компания смогла относительно быстро исправить ситуацию. Это также может означать более короткие сроки оплаты и более строгую кредитную политику.

Более короткий операционный цикл более благоприятен, поскольку это означает, что у компании достаточно денежных средств для поддержания операций, возврата инвестиций и выполнения различных обязательств. Напротив, если у бизнеса более длительный операционный цикл, это означает, что компании требуется больше денежных средств для поддержания операций.

Так же, как существует множество факторов, влияющих на операционный цикл компании, существует также множество способов, которыми операционный цикл может помочь определить финансовое положение компании. Чем лучше владелец бизнеса понимает рабочий цикл компании, тем лучше он сможет принимать решения в интересах бизнеса.

Связано: Узнайте о том, как стать менеджером по запасам

Как определить рабочий цикл

Чтобы определить эффективность компании, владельцы бизнеса должны рассчитать свой рабочий цикл. Выполните следующие шаги, чтобы произвести этот расчет:

1. Определите период инвентаризации

Владельцу бизнеса сначала нужен период инвентаризации своей компании при расчете операционного цикла. Период инвентаризации относится к тому, как долго компания хранит свои запасы перед продажей.Период инвентаризации можно рассчитать следующим образом:

период инвентаризации = 365 / оборот запасов

Чтобы определить оборачиваемость запасов компании, разделите стоимость проданных товаров на средний запас. Средний запас относится к среднему значению запасов компании на момент открытия и закрытия. Ее можно найти в балансе компании, а стоимость проданных товаров можно найти в отчете о прибылях и убытках компании.

2. Определите дебиторскую задолженность компании

Владельцы бизнеса также должны знать свою дебиторскую задолженность при расчете операционного цикла.Дебиторская задолженность - это сумма денег, которую клиент должен компании. Дебиторскую задолженность можно рассчитать следующим образом:

период дебиторской задолженности = 365 / оборачиваемость дебиторской задолженности

Для определения оборачиваемости дебиторской задолженности компании разделите продажи в кредит на среднюю дебиторскую задолженность.

3. Рассчитайте рабочий цикл

Для расчета рабочего цикла можно использовать следующую формулу:

рабочий цикл = период запасов + период дебиторской задолженности

Это уравнение также можно использовать:

операционная цикл = (365 / (себестоимость проданных товаров / средний запас)) + (365 / (продажи в кредит / средняя дебиторская задолженность))

Результирующее число - это количество дней в операционном цикле компании.

Советы по сокращению операционного цикла компании

Вот несколько советов, которые следует учитывать при попытке сократить операционный цикл компании:

  • Реализуйте более строгую кредитную политику: Клиенты более склонны платить за свои покупки вовремя если у компаний более строгая кредитная политика.
  • Сокращение срока платежа: Чем быстрее компания сможет взыскать дебиторскую задолженность, тем короче, вероятно, будет ее операционный цикл.
  • Быстро продать запасы компании: Чем быстрее компания продает свои запасы, тем короче должен быть ее рабочий цикл.

Примеры рабочих циклов

Чтобы понять рабочие циклы, важно рассмотреть различные сценарии. Вот несколько примеров рабочих циклов:

Пример 1

Допустим, Синди владеет магазином одежды. Рабочий цикл ее компании начнется, когда она начнет оплачивать материалы для изготовления различной одежды.В этом случае рабочий цикл не закончится до тех пор, пока все предметы одежды не будут произведены, проданы и пока не будут получены деньги от различных клиентов.

Пример 2

Допустим, Боб владеет пекарней и пытается определить, насколько хорошо работают операции в его магазине. Для этого ему нужно будет рассчитать операционный цикл своей компании. Это означает, что цикл начнется, когда он начнет платить за товары, материалы и ингредиенты, используемые для изготовления различной выпечки и хлебобулочных изделий.Рабочий цикл его пекарни не закончится, пока вся его выпечка не будет продана покупателям и он не получит наличные от продаж.

Что такое рабочий цикл в бизнесе? Потребность в оборотном капитале

Бизнесу обычно требуется оборотный капитал, когда его рабочий цикл слишком длинный. Во-первых, давайте определим, каков рабочий цикл в бизнесе.

Операционный цикл - это средний период времени, необходимый бизнесу для первоначальных затрат денежных средств на производство товаров, продажу товаров и получение денежных средств от клиентов в обмен на товары.Если компания является розничным продавцом, то рабочий цикл не включает в себя какое-либо время для производства: это просто дата от первоначальных денежных затрат до даты получения денежных средств от покупателя.

Оборотный капитал. Оборотные активы - Краткосрочные обязательства = Оборотный капитал.

В этом конкретном примере, если бизнесу требуется, скажем, 90 дней, чтобы преобразовать свои первоначальные денежные затраты на покупку товаров для перепродажи обратно в наличные деньги в кассе, то этот 90-дневный процесс превышает 30 дней, необходимых для типичного цикл операционных расходов.

В этом случае предприятию потребуется около 60 дней оборотного капитала для выплаты кредиторам.

Операционный цикл полезен для оценки объема оборотного капитала, который потребуется компании для поддержания или развития своего бизнеса. Компании с чрезвычайно коротким операционным циклом требуется меньше денежных средств для поддержания своей деятельности, и поэтому она все еще может расти, продавая с относительно небольшой маржой прибыли.

И наоборот, бизнес может иметь высокую рентабельность и все же требовать дополнительного финансирования для роста, даже если его операционный цикл несколько длинен.

Ниже перечислены все факторы, которые влияют на продолжительность операционного цикла и денежного цикла:

  1. Условия оплаты, предоставленные компании ее поставщиками. Более длительные сроки оплаты сокращают рабочий цикл, поскольку компания может задержать выплату наличных.
  2. Политика выполнения заказов. Поскольку более высокая предполагаемая начальная скорость выполнения увеличивает количество имеющихся запасов, что увеличивает рабочий цикл.
  3. Кредитная политика и условия оплаты. Так как более слабый кредит означает более длительный интервал до оплаты покупателем, что увеличивает рабочий цикл.

Обычно управленческие решения могут влиять на операционный цикл бизнеса. Поэтому чрезвычайно важно, чтобы каждый бизнес контролировал свой операционный цикл, чтобы он мог предсказать, сколько оборотного капитала потребуется или имеется в наличии в конкретный момент.

Если ваш операционный цикл слишком длинный, вы можете получить дополнительный оборотный капитал для выполнения ваших текущих обязательств.

Нажмите кнопку ниже, чтобы пройти предварительную квалификацию на финансирование оборотного капитала WPFSI, или позвоните в WPFSI по телефону 215-452-0100.

Что такое рабочий цикл и как его рассчитать?

Что такое рабочий цикл?

Операционным циклом в учете считается период (количество дней) с момента поступления сырья на склад до поступления оплаты за проданную продукцию. Это важная часть ведения бизнеса. Вы покупаете какие-то товары, затем продаете их, а затем получаете деньги на этой распродаже.

Операционный цикл позволяет определить положение предприятия в отрасли, изменение его платежеспособности и финансового положения. Считается одним из наиболее эффективных показателей оценки эффективности управления оборотным капиталом.

Чем короче рабочий цикл, тем больше раз мы можем оборачивать наши активы и тем больше прибыли мы можем заработать. Ведь каждый оборот активов приносит финансовый результат в виде прибыли за отчетный период. Это, в свою очередь, определяет, сможет ли бизнес привлечь инвестиции или нет.

Например, когда магазин одежды покупает очередную партию платьев, ему часто удается получить выручку от их продажи в течение нескольких недель. Когда автосборочный завод покупает сырье, он не сможет получать выручку за готовые автомобили в течение нескольких месяцев. Эта разница в периодах между закупкой материалов и продажей готовой продукции определяется операционным циклом.

Расчет

Продолжительность операционного цикла рассчитывается как сумма периода запасов, то есть с момента покупки до момента фактической продажи, и периода дебиторской задолженности, т.е. взыскание по дебиторской задолженности.Давайте посмотрим на пример.

Предположим, компания Kids Shoes приобрела товар на сумму 2600 долларов в день 0 с использованием кредита. Товарно-материальные ценности должны быть оплачены в течение 30 дней, а компания оплачивает счет через 30 дней. Еще через 20 дней кто-то покупает инвентарь на 2600 долларов за 3500 долларов. Компания Kids Shoes дает этому покупателю 15 дней на оплату покупки, а на оплату ушло 10 дней. Какой рабочий цикл у этой компании?

Рабочий цикл - это весь период в 60 дней. Срок инвентаризации составил 50 дней - со дня приобретения компанией инвентаря до дня его продажи.Период дебиторской задолженности - это период времени от продажи до получения оплаты компании, и на получение оплаты за проданную обувь ушло 10 дней.

Период инвентаризации также можно найти, взяв 365 дней и разделив на оборачиваемость запасов. Оборачиваемость - это то, сколько раз в год средняя сумма товарно-материальных запасов, дебиторской или кредиторской задолженности продается, возмещается или выплачивается. Таким образом, оборачиваемость запасов рассчитывается путем деления COGS на средний запас, который представляет собой количество запасов, которые обычно хранятся в любой момент времени.

Если средний запас, например, составляет 200 тысяч долларов, а отчет о прибылях и убытках показывает себестоимость в 600 тысяч долларов, мы можем видеть, что бизнесу удалось продать запасы три раза в течение года. Чтобы получить наш период запасов, мы можем сказать, что компании потребовалось 1/3 года, чтобы продать средний запас или 365/3 = 122 дня

Вы можете применить ту же логику к расчету периода дебиторской задолженности, используя общий объем продаж в кредит за весь год при расчете числа оборотов.Вы узнаете, сколько раз в год восстанавливается средний AR.

Определение рабочего цикла • Стратегический финансовый директор

24 июля

Вернуться домой

Определение рабочего цикла

См. Также:
Анализ рабочего цикла

Определение операционного цикла устанавливает, сколько дней требуется компании, чтобы превратить закупку запасов в денежные поступления от ее конечной продажи.Он также известен как операционный цикл денежных средств или цикл преобразования денежных средств или цикл преобразования активов. Операционный цикл состоит из трех компонентов: дней оборачиваемости кредиторской задолженности, дней оборачиваемости запасов и дней оборачиваемости дебиторской задолженности. Все вместе они образуют полное измерение дней рабочего цикла. Формула рабочего цикла и анализ рабочего цикла логически вытекают из них. Чтобы быть более конкретным, оплачиваемые дни оборота - это период времени, в течение которого компания отслеживает, насколько быстро они могут погасить свои финансовые обязательства перед поставщиками.

Следующий шаг - оборачиваемость запасов - это коэффициент, который показывает, сколько раз компания продает и заменяет свои запасы с течением времени. Обычно это соотношение рассчитывают, беря общие продажи и разделив их на общий запас. Однако рассчитайте коэффициент, разделив стоимость проданных товаров на средний запас. Последний шаг, дни оборота дебиторской задолженности, включают период времени, в течение которого компания оценивается с точки зрения того, насколько быстро они могут получать платежи за свои продажи.Как было сказано ранее, когда вы объедините все эти шаги, рабочий цикл будет завершен

Рабочий цикл приложений

Концепция операционного цикла показывает истинную ликвидность компании. Отслеживая исторические записи операционного цикла компании и сравнивая их с аналогичными группами в той же отрасли, он дает инвесторам инвестиционное качество компании. Короткий операционный цикл компании предпочтительнее, так как компания быстро получает прибыль. Это также позволяет компании быстро приобретать денежные средства для реинвестирования.Длительный рабочий цикл означает, что компании требуется больше времени, чтобы превратить покупки в наличные за счет продаж.

В целом, чем короче цикл, тем лучше компания. Это связано с тем, что в бизнес-процесс вовлечено меньше капитала. Другими словами, в интересах бизнеса сокращать деловой цикл с течением времени. Самый простой способ - сократить каждую из трех частей цикла хотя бы на небольшое количество. Совокупное изменение, связанное с сокращением этих разделов, может привести к значительным изменениям в общем бизнес-цикле.В результате это может привести к более успешному бизнесу.

Чтобы узнать о других способах увеличения стоимости вашей компании, загрузите бесплатный контрольный список A / R, чтобы увидеть, как простые изменения в процессе A / R могут высвободить значительную сумму денег.

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану выполнения прогнозов в SCFO Lab. Пошаговый план, чтобы опередить ваш денежный поток.

Щелкните здесь, чтобы получить доступ к вашему плану выполнения.Не участник лаборатории?

Щелкните здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

Рабочий цикл

(определение, пример) | Как интерпретировать?

Каков рабочий цикл?

Операционный цикл, также известный как денежный цикл компании, представляет собой коэффициент активности, измеряющий средний период времени, необходимый для превращения запасов компании в денежные средства. Этот процесс производства или покупки запасов, продажи готовой продукции, получения денежных средств от клиентов и повторного использования этих денег для покупки / производства запасов является бесконечным циклом, пока компания продолжает работать.

Как видно из рисунка, денежный цикл Toyota Motors составляет 96 дней, тогда как для Amazon он составляет -18 дней. У какой из двух компаний дела идут лучше?

Как интерпретировать рабочий цикл?

См. Схему рабочего цикла.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку атрибуции Ссылка на статью, которая будет гиперссылкой
Например:
Источник: Рабочий цикл (wallstreetmojo.com)

Этот цикл дает представление об операционной эффективности компании. Это полезно при оценке денежного цикла в требованиях к оборотному капиталу для поддержания или расширения деятельности организации. Более короткий денежный цикл указывает на то, что компания быстрее окупает свои инвестиции и, следовательно, имеет меньше денежных средств в оборотном капитале. Тем не менее, OC варьируется в зависимости от отрасли, иногда для некоторых секторов она может превышать год, например, для судостроительных компаний.

Операционный цикл брутто и нетто

Валовой операционный цикл (GOC) - это период времени после закупки сырья до его преобразования в денежные средства. По формуле время можно разделить на период хранения запасов и период сбора дебиторской задолженности. Здесь период хранения запасов включает период хранения сырья, период незавершенного производства и период хранения готовой продукции.

  • GOC = период хранения запасов + период сбора дебиторской задолженности
  • или валовой OC = период хранения сырья + период незавершенного производства + период хранения готовой продукции + период сбора дебиторской задолженности

Чистый операционный цикл (NOC) относится ко времени период между оплатой запасов и получением денежных средств от продажи дебиторской задолженности.Он также известен как цикл преобразования денежных средств (CCC). Цикл преобразования денежных средств (CCC) - это мера анализа соотношения для оценки количества дней или времени, в течение которых компания конвертирует свои запасы и другие ресурсы в наличные. Для расчета учитываются дни, в течение которых неоплаченные запасы, дни невыполненных продаж и дни к оплате.

  • NOC = Общий цикл платежей кредитора
  • NOC считается более логичным подходом, поскольку кредиторская задолженность рассматривается как источник операционных денежных средств или операционного цикла в оборотном капитале компании.

Пример рабочего цикла APPLE (ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ)

Давайте посмотрим на денежный цикл Apple. Отметим, что денежный цикл Apple отрицательный.

источник: ycharts

Пример - L&T против Future Retail

Источник: Годовой отчет L&T Group и Future Retail за 2017 финансовый год

Скачать Excel для L&T Group vs Future Retail.

Заключение

Операционный цикл оборотных средств является показателем эффективности управления.Чем длиннее денежный цикл компании, тем больше потребность в оборотном капитале. Следовательно, исходя из продолжительности денежного цикла, потребности в оборотном капитале оцениваются фирмами и финансируются коммерческими банками. Сокращение денежного цикла помогает высвободить денежные средства, тем самым повышая прибыльность. Денежный цикл может быть сокращен за счет продления условий оплаты поставщикам, поддержания оптимального уровня запасов, сокращения производственного процесса, управления выполнением заказов и улучшения процесса обработки дебиторской задолженности.

Видео о рабочем цикле

Рекомендуемые статьи

Это руководство по рабочему циклу. Здесь мы обсуждаем формулу операционного цикла, ее расчеты, а также практические примеры расчета денежного цикла Apple, L&T Group и Future Retail. Вы также можете ознакомиться с этими статьями ниже, чтобы узнать больше о корпоративных финансах -

.

рабочий цикл | Определение | Формула

Юрий Смирнов к.Д.

Определение

Операционный цикл - это период времени с момента покупки сырья до момента получения денежных средств от клиентов. Этот финансовый коэффициент измеряет эффективность управления оборотным капиталом. Увеличение продолжительности операционного цикла приводит к увеличению потребности в оборотных средствах. И наоборот, снижение этого коэффициента указывает на меньшую потребность в оборотном капитале.

Формула

Формула определения рабочего цикла в днях выражается следующим образом:

Рабочий цикл = производственный цикл + Количество дней невыполненных продаж

или

Рабочий цикл = Дни продаж в запасах + Дни невыполненных продаж

В свою очередь дни продаж на складе (DSI) рассчитываются следующим образом:

DSI = Средний запас × Т
КОГС

, где средний запас - это средний остаток на счете запасов за отчетный период, COGS - это стоимость проданных товаров, а T - количество дней в отчетном периоде (например,g., если бизнес составляет финансовую отчетность ежегодно, T = 365).

Формула для количества дней непогашенных продаж (DSO) выглядит следующим образом:

DSO = Средняя дебиторская задолженность × Т
Продажа в кредит

, где Средняя дебиторская задолженность - это среднее сальдо по счетам к получению за отчетный период.

Более глубокая декомпозиция рабочего цикла показана на рисунке ниже.

Как мы видим, дни продаж на складе можно разбить на три компонента:

  1. Срок владения сырьем
  2. Незавершенное производство
  3. Срок хранения готовой продукции

Мы также можем рассчитать их следующим образом:

Срок хранения сырья = Среднее сырье × Т
КОГС
Период незавершенных работ = Среднее количество незавершенных работ × Т
КОГС
Срок хранения готовой продукции = Средняя готовая продукция × Т
КОГС

Продолжительность рабочего цикла

Продолжительность рабочего цикла указана на рисунке ниже.

где

  • А - когда сырье поступает на склад
  • B - это когда сырье покидает склад и начинается производство
  • C - это когда производство заканчивается и готовая продукция поступает на склад
  • D - это когда готовая продукция продается и начинается кредитный период
  • E - когда предприятие получает оплату за поставленные товары

Обратите внимание! Если кредитная политика предприятия запрещает продажу товаров в кредит, продолжительность операционного цикла равна продолжительности производственного цикла или дням продаж на складе.

Пример расчета

Информация о запасах и дебиторской задолженности Total SAR в 20X8 финансовом году выглядит следующим образом:

долларов США

Выручка Total SAR в 20X8 финансовом году составила 5 475 000 долларов США. Все продажи производились в кредит. Стоимость проданных товаров за тот же период составляет 3 285 000 долларов.

Чтобы определить продолжительность операционного цикла, нам необходимо рассчитать дни продаж в запасах и дни невыполненных продаж.Поместим имеющиеся данные в указанные выше формулы.

Средний запас = 580 000 долл. США + 500 000 долл. США = 540 000 долл. США
2
Средняя дебиторская задолженность = 730 000 долл. США + 770 000 долл. США = 750 000 долл. США
2
DSI = 540 000 долл. США × 365 = 60 дней
3 285 000 долл. США
DSO = 750 000 долл. США × 365 = 50 дней
5 475 000 долл. США

Таким образом, продолжительность рабочего цикла Total SAR составляет 110 дней.

Мы также можем разбить производственный цикл Total SAR.

Среднее сырье = 130 000 долл. США + 140 000 долл. США = 135 000 долл. США
2
Средняя незавершенная работа = 240 000 долл. США + 210 000 долл. США = 225 000 долл. США
2
Среднее количество готовой продукции = 210 000 долл. США + 150 000 долл. США = 180000 долларов США
2
Срок хранения сырья = 135 000 долл. США × 365 = 15 дней
3 285 000 долл. США
Период незавершенных работ = 225 000 долл. США × 365 = 25 дней
3 285 000 долл. США
Срок хранения готовой продукции = 180 000 долл. США × 365 = 20 дней
3 285 000 долл. США

Эти расчеты подтверждают, что производственный цикл Total SAR составляет 60 дней (15 + 25 + 20).

Если эта статья была для вас полезной, пожалуйста, поблагодарите наших авторов!

$ ПОДАРИТЬ


.
Опубликовано в категории: Разное

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *