Расчет npv в excel – Расчет NPV в Excel (пример)

Как использовать функции PV, NPV и FV в Excel 2016 - манекены 2019

Функции PV (текущее значение), NPV (чистая текущая стоимость) и функция FV (будущее значение) в Excel 2016, найденный в раскрывающемся меню «Финансовая кнопка» на вкладке «Формулы ленты» (Alt + MI), позволяет определить рентабельность инвестиций.

Вычисление текущего значения

Функция PV или текущее значение возвращает текущую стоимость инвестиции, которая представляет собой общую сумму, которую в настоящее время стоит серия будущих платежей. Синтаксис функции PV следующий:

 = PV (rate, nper, pmt, [fv], [type]) 

Аргументы fv и являются необязательными аргументами в функция (обозначена квадратными скобками). Аргумент fv - это будущая стоимость или баланс наличности, который вы хотите получить после внесения последнего платежа. Если вы опускаете аргумент fv , Excel предполагает следующее значение нуля (0). Аргумент типа указывает, сделан ли платеж в начале или конце периода: введите 0 (или опустите аргумент ), когда платеж производится в конце периода , и используйте 1, когда он сделан в начале периода.

На следующем рисунке представлено несколько примеров, в которых используется функция PV. Все три функции PV используют ту же годовую процентную ставку 1. 25 процентов и срок 10 лет. Поскольку платежи производятся ежемесячно, каждая функция преобразует эти годовые цифры в ежемесячные. Например, в функции PV в ячейке E3 годовая процентная ставка в ячейке A3 преобразуется в месячную ставку путем деления на 12 (A3 / 12). Годовой термин в ячейке B3 преобразуется в эквивалентные месячные периоды умножением на 12 (B3 x 12).

ru.howtodou.com

Расчет NPV: онлайн-калькулятор | SPRINTinvest.RU

Сегодняшняя статья подводит промежуточный итог теме расчета NPV. Ранее мы пробовали это делать с помощью известных формул, а также возможностей Excel. Настал черед опробовать калькулятор NPV онлайн.

Перейти на страницу калькулятора NPV можно по следующей ссылке (она откроется в новой вкладке).

Вы увидите примерно такое изображение калькулятора:

Рисунок 1. Изображение калькулятора, позволяющего рассчитать NPV онлайн

Ваша задача – поэкспериментировать с вводом гипотетических данных, чтобы понять закономерности расчета NPV онлайн.

Пользователь может самостоятельно изменять размер годовой процентной ставки, а также указывать условные суммы денежных потоков (притоков со знаком «плюс» или оттоков со знаком «минус»).

Онлайн-калькулятор NPV мгновенно рассчитает размер дисконта, значения дисконтированных денежных потоков, итоговую сумму финансовых вложений и – главное – показатель NPV.

На этом калькуляторе можно перерешать примеры, уже разбиравшиеся на страницах нашего сайта. Ссылки на полезные статьи по теме приведены в конце поста.

Расчет NPV онлайн

Пользоваться или нет предложенным калькулятором, позволяющим рассчитать NPV онлайн, — решать вам.

Кому-то удобнее использовать формулу ЧПС или табличный метод в среде Excel, а кто-то запросто набросает на бумажке стандартную формулу NPV и рассчитает все вручную…

В каждом конкретном случае понадобятся свои инструменты. Важно только знать, где их найти.

Предлагаемый калькулятор является аналогом таблицы Excel, составленной для 10-летнего периода.

Если необходимо рассчитать NPV для более длительного промежутка времени, придется прибегнуть к услугам электронных таблиц.

Полезные статьи, позволяющие глубже разобраться в теме расчета NPV:

  1. NPV: что это такое и как рассчитать
  2. Приведенная стоимость: понятие и метод расчета
  3. На подступах к чистой приведенной стоимости
  4. Как принимать обоснованные инвестиционные решения
  5. Приведенная стоимость сложных процентов
  6. Расчет чистой приведенной стоимости в Excel
  7. Главный критерий принятия инвестиционных решений
  8. Как оценить облигацию по формулам приведенной стоимости
  9. Расчет NPV в Excel (пример)

А на сегодня все. Удачных инвестиций!

sprintinvest.ru

Расчёт чистой приведённой стоимости (NPV) в Excel: продолжение примера — Студопедия.Нет

Финансовая модель инвестиционного проекта в excel (задача 3)

В планировании деятельности компании часто возникает задача оценки эффективности от долгосрочных (более 2 лет) инвестиций. Необходимо ответить на ряд вопросов: окупятся ли инвестиции вообще, если да — то насколько быстро, какова эффективность инвестиционного проекта по сравнению с другими управленческими решениями.

Показатели инвестиционного проекта

Для ответа на вышеприведённые вопросы используют следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

· срок окупаемости проекта (обычно в месяцах)

· чистая приведённая стоимость (netpresentvalue, NPV)

· внутренняя норма доходности (IRR).

Срок окупаемости проекта — промежуток времени, который показывает, как долго будут возмещаться вложения в проект с учетом оплаты всех сопутствующих операционных затрат. Чем меньше этот срок, тем выше привлекательность проекта для инвестора.

Недостаток этого показателя – игнорирование факта изменения стоимости денег во времени (дисконтирования). Дисконтирование — это приведение будущих денежных потоков к текущему периоду с учетом изменения стоимости денег с течением времени. Дисконтирование производится путём умножения значений

будущих потоков на понижающий коэффициент:

Кд = 1 / (1 + Ставка дисконтирования)^Номер периода

Ставка дисконтирования – это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Выбор ставки дисконтирования обуславливается:

· стоимостью привлекаемого капитала инвестора;

· прогнозной инфляцией;

· премией за риск проекта.

Коэффициент дисконтирования используется для расчёта показателя Чистая приведённая стоимость (netpresentvalue -NPV), который по сути является совокупным дисконтированным денежным потоком. Проект считается экономически выгодным, если его NPV не отрицательна. Нулевое значение NPV говорит о том, что проект принесет прибыль, достаточную для выплаты процентов по привлечённому капиталу с учётом инфляции. Чем выше NPV проекта, тем он привлекательнее (при учете рисков).

Для того чтобы получить более универсальную оценку привлекательности инвестиционного проекта, можно рассчитать третий показатель: внутреннюю норму доходности (IRR) – значение ставки дисконтирования, при которой NPV равен нулю (то есть проект отобъёт вложенные в него средства). Считается, что проект приемлем, если расчётное значение IRR больше ставки дисконтирования. Кроме того, этот показатель удобно использовать при сравнении альтернативных инвестиционных проектов: для каждого рассчитывается показатель IRR и предпочтение отдаётся проекту с наибольшим IRR.

Пример расчёта инвестиционного проекта в Excel

Первый шаг инвестиционного планирования – составление прогноза денежных потоков.

Прогнозирование денежного потока в Excel

Заполните таблицу «Денежные потоки»:

· в ячейку В9 введите значение первоначальных инвестиций,

· в ячейку В10 — формулу «=B8-B9»

· в ячейку С8 введите сумму поступлений в первый год,

· в D8 – формулу «=C8*1,3»,

· в С9 — «=C8*0,8»,

· протяните формулу из ячейки D8 вправо до 2019 года, рассчитайте итоговое значение;

· протяните вправо формулы из ячеек С9 и В10,

· протяните формулу из ячейки G8 на две ячейки вниз.

· В ячейку В11 формулу «=B10», в ячейку С11 формулу =B11+C10, протяните ячейку С11 вправо до F11, сверьте значение в ячейке F11 cо значением в G10.

Теперь рассчитаны денежные потоки, в том числе нарастающим итогом.

Срок окупаемости в Excel: пример расчёта

Для расчёта срока окупаемости в примере Excel введите в ячейку В17 формулу «=СЧЁТЕСЛ�?(B11:G11;»<1″)+1». Смысл этой формулы: подсчёт всех отрицательных значений и прибавление единицы даст номер года, в котором совокупный денежный поток станет неотрицательным.

Дисконтирование в Excel денежного потока: продолжение примера

На листе «инвестиционный проект» заполните строчку Дисконтированный денежный поток: в ячейку В13 введите «=B10/СТЕПЕНЬ(1+$B$5;B12)», протяните вправо. Обратите внимание на нумерацию периодов инвестирования: текущий год имеет номер 0, так как для него денежный поток не дисконтируется. Второй год (2016) имеет номер 1, денежный поток дисконтируется с коэффициентом 0,82 (=1/(1+22%)), с каждым следующим годом коэффициент дисконтирования уменьшается. Рассчитайте суммарный дисконтированный денежный поток в ячейке G13. Как видим, значение NPV существенно отличается от значения совокупного недисконтированного денежного потока (ячейка F11) за счёт достаточно большой ставки дисконтирования. Поскольку значение положительное, проект может быть признан привлекательным для инвестирования.

Расчёт чистой приведённой стоимости (NPV) в Excel: продолжение примера

В Excel есть встроенная функция для расчёта NPVЧПС(ставка.дисконтирования; диапазон_денежных_потоков).Этой функцией пользоваться удобнее (не нужно рассчитывать дисконтированный поток), но у неё есть особенность: первый год проекта считается как будущий (с номером 1) и его денежный поток уже дисконтируется. Если проект планируется, начиная с текущего года, необходимо до применения функции ЧПС скорректировать значения денежных потоков каждого года, умножив их на коэффициент (1+ставка дисконтирования), покажем на примере.

На листе «инвестиционный проект» заполните строчку «Скорректированный денежный поток»: в ячейку В15 введите формулу «=B10*(1+$B$5)» и протяните вправо. Теперь в ячейку В18 введите формулу «=ЧПС(B5;B15:F15)», сравните с рассчитанным «вручную» значением в ячейке G13.

studopedia.net

Опубликовано в категории: Разное

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о