Что показывает рентабельность чистых активов: формула
Для достоверной оценки текущих бизнес-рисков необходимо вычислять рентабельность чистых активов. Формула ее определения предполагает использование данных бухгалтерского баланса. Этот показатель нужен для расчета уровня отдачи каждого эксплуатируемого ресурса в процессе текущей деятельности. И чем выше значение прибыльности, тем больше шансов привлечь внешние инвестиции в крупном размере для наращивания производственной мощности.
Чистые активы и уровень их рентабельности
Рентабельность отображает степень превалирования получаемой материальной выгоды над объемом финансовых вложений.
При повышении расходов без сопутствующего роста доходов снижается прибыльность деятельности. Причина может заключаться:
- в неэффективности принимаемых управленческих решений;
- ухудшении качества ресурсной базы;
- падении производительности труда;
- неудачных результатах модернизации.
Оценку итогов финансовых инвестиций смотрят через коэффициент рентабельности чистых активов. Он указывает на соотношение стоимости ресурсной базы, объема издержек к величине финансового результата работы. Расчет производят в процентах. Вот формула:
| Сумма чистой прибыли / Размер чистых активов |
Величина чистых активов включает в себя стоимостную оценку объектов, приобретение которых было профинансировано из собственных средств компании или с учетом привлеченных долгосрочных кредитов и займов. Рентабельность чистых активов характеризует:
- степень эффективности управления материальными ценностями предприятия;
- уровень профессионализма при оценке рисков привлечения инвестиционных и кредитных средств.
Чистые активы определяют по формуле:
| Суммарная величина оборотных средств МИНУС Обязательства фирмы, которые должны быть погашены в ближайшие 12 месяцев |
Также см.
Доходность активов может быть рассчитана для всего комплекса находящихся в обороте ценностей или для отдельной группы объектов. Рентабельность чистых активов – это показатель эффективности использования ресурсов, которые на момент проведения анализа находятся в наличии у предприятия.
Для повышения детализации аналитических данных рекомендуем производить оценку доходности по таким группам:
- собственный капитал;
- привлеченные инвестиции;
- издержки в общей сумме или в разбивке по направлениям деятельности;
- производственный потенциал;
- мощность.
В процессе анализа нельзя руководствоваться только абсолютными числовыми значениями.
В итоге, рентабельность чистых активов показывает, как уровень текущей доходности материальной базы, так и степень влияния на этот параметр комплекса внутренних и внешних факторов. Среди них:
- ценовая политика;
- производительность труда;
- наличие или отсутствие конкурентного преимущества;
- состояние сегмента кредитования бизнеса;
- инфляционные процессы;
- ожидания потребителей;
- направление деятельности.
Соотношение с налоговыми обязательствами
Регулярный расчет рентабельности активов по чистой прибыли производят не только сами предприятия, но и контролирующие органы. Например, Налоговая служба РФ систематически проводит оценку рентабельности по разным отраслям. Полученные значения сравнивают с данными из отчетности предприятий:
| Отклонения по уровню доходности используемой ресурсной базы в сторону увеличения по отношению к среднеотраслевому значению | Обычно не вызывают интереса у налоговиков |
| Если рентабельность активов по чистой прибыли показывает низкую эффективность работы отдельно взятого предприятия | Это служит поводом для проявления более пристального внимания с последующей тщательной проверкой отчетности данного налогоплательщика |
Специалистов налоговой инспекции могут заинтересовать получаемые компанией доходы в сравнении с производимыми тратами, когда отклонение от среднеотраслевого значения рентабельности в сторону уменьшения превышает отметку 10%.
В этой ситуации камеральная проверка будет нацелена на выявление:
- фактов умышленного создания условий для последующего искусственного банкротства фирмы;
- свидетельств о ведении двойной бухгалтерии;
- преднамеренного занижения облагаемой базы по налогам;
- подтверждений возможного участия предприятия в теневом сегменте бизнеса.
Также см. «Где в бухгалтерском балансе стоимость активов».
Отметим, что отклонения в сторону уменьшения от среднего значения по конкретной сфере деятельности могут носить объективный характер. Но при налоговой проверке это придется доказывать документально.
Нельзя сравнивать показатели рентабельности активов между предприятиями из разных сфер бизнеса: в одних проектах инвестиции имеют короткие сроки окупаемости, в других точка безубыточности достигается только через несколько лет.
Сопоставления между субъектами хозяйствования производят с учетом таким условий:
- предприятия специализируются на работе в одном направлении;
- исходные данные о месте реализации деятельности схожи;
- уровни общей капитало- и материалоемкости производства совпадают.
Также см. «Бланк расчета чистых активов на 2018 год».
Рентабельность активов: формула расчета по балансу
Чтобы бизнес приносил прибыль, предприниматель должен периодически проводить анализ хозяйственной деятельности. В этом ему поможет рентабельность совокупных активов. Изучение показателя позволит понять, насколько эффективно работает вложенное имущество предприятия. Чтобы оценка была объективной, необходимо учесть ряд нюансов.
Содержание
- Немного теории
- Формула
- Нахождение коэффициента без учета специфики организации
- Поиск по балансу
- Нормальные значения
Немного теории
Рентабельность активов
– это показатель, который позволяет определить, с какой отдачей работает имущество фирмы. С помощью оценки полученных данных эксперт сможет определить, какой вклад вносит определенный вид ресурсов организации в генерацию прибыли.
Если имущество не оказывает влияние на размер дохода, его нужно продать или списать.
Насколько загружены и вовлечены в производство ресурсы компании показывает рентабельность активов.
От размера показателя зависят другие важные величины. К ним относятся:
- конкурентоспособность;
- платежеспособность;
- инвестиционная привлекательность;
- кредитоспособность.
Низкий размер коэффициента говорит о том, что капитал не работает. Его нужно реализовывать или внедрять в деятельность. Высокий размер коэффициента
- руководящего состава фирмы;
- кредиторов предприятия;
- инвесторов;
- поставщиков.
Чтобы понять, как рассчитать доходность активов, необходимо знать формулу нахождения коэффициента показателя.
Формула
Получив данные о величине показателя, нельзя однозначно оценить результаты положительно или отрицательно.
Обнаружить значение показателя без дополнительных данных не удастся. Чтобы выполнить действие, владелец бизнеса должен знать:
- бухгалтерский баланс;
- информацию о полученной прибыли и понесенных убытках;
- формулу поиска величины.
Найти необходимые данные можно в бухгалтерской отчетности за квартал. В бухгалтерском балансе человек бухгалтер должен посмотреть общий размер стоимости имущества организации, а в отчете о прибылях и убытках узнать величину полученной прибыли.
Если должна быть найдена рентабельность чистых активов, формула поиска величины имеет следующий вид:
РА = Чистая прибыль предприятия за определенный период/полный объем имущества;
Другая формула используется, если расчеты должны быть выполнены не за год, а за другой период. Имеет вид:
РА = Размер полученной выручки/(365/размер периода)/((величина ресурсов фирмы на начала периода+величина ресурсов фирмы на конец периода)/2).
После выполнения вычислений предприниматель сможет получить размер чистой прибыли, которую приносит каждый рубль, вложенный на приобретение ресурсов для обеспечения функционирования. Чтобы величина нагляднее демонстрировала сложившуюся ситуацию, полученное значение умножают на 100%.
Нахождение коэффициента без учета специфики организации
Если требуется быстро найти рентабельность активов roa, применяется следующая формула расчета. Чтобы выполнить действие для нахождения ее коэффициента, требуется учесть следующие показатели:
- количество чистой прибыли, полученной за определенный период;
- предельное значение обязательных отчислений в пользу государства, которые взимаются с прибыли организации;
- количество процентов, которые были выплачены за отчетный период по кредитам и займам;
- средняя величина суммированных ресурсов организации.
Если предприниматель не знает среднюю величину суммированного имущества компании, он все равно может вычислить ее самостоятельно.
Для выполнения действия требуется сложить стоимость всех ресурсов предприятия на начало и конец периода. Полученный результат требуется разделить на 2.
РА = ((Величина чистой прибыли + проценты по кредитам и займам*(1-величина ставки налога, накладываемого на прибыль) : средний размер суммированных активов)*100%
Применение способа вычисления позволяет найти коэффициент без учета специфики деятельности, которую выполняет предприятие. Он корректируется на сумму процентов, которые фирма выплатила по кредитам и займам.
Поиск по балансу
Вычисляя коэффициент рентабельности активов, необходимо применить формулу по балансу. Чтобы найти значение рентабельности, потребуется обратиться к бухгалтерской отчетности №1. Потребуются данные за начало и конец текущего периода. Учитывается прибыль, которая осталась после налогообложения.
Формула имеет следующий вид:
РА = (Поле 2300 бух отчетности №2)/((Поле 1600 бух отчетности №1 на нг+Поле 1600 бух отчетности №1 на кг)/2).
Показатель можно рассчитать и с помощью других способов вычисления. Следует учесть, что формула рентабельности активов по балансу исключает задолженности учредителей в уставной капитал и денежные средства, которые были потрачены на приобретение акций у акционеров.
Нормальные значения
Чтобы понять нормативное значение рентабельности продаж, необходимо знать приемлемый размер величины. Он может различаться в зависимости от вида бизнеса. Если компания осуществляет деятельность:
- в сфере финансов, нормальное значение – до 10%;
- в производственной сфере, нормальное значение – 15-20%;
- в сфере торговли, нормальное значение – 15-40%.
Самое большое значение показателя у компаний, занимающихся реализацией готовой продукции. Причиной тому служит относительно небольшая стоимость активов учреждения. Для производственной компании характерна средняя рентабельность. Учреждение обладает большой величиной внешне оборотных активов из-за загруженности оборудования.
Организация, выполняющая функционирование в сфере финансов, все время находится в состоянии жесткой конкуренции. По этой причине она не может позволить себе сильно загрузить собственные активы. Низкое значение уровня рентабельности является для нее нормальным.
Для предприятий, требующих большое вложение капитала для старта производства, значение показателя всегда будет ниже, чем для компаний, которые функционируют в сфере услуг и требуют небольших затрат на организацию производства. Занимаясь вычислением показателя, эту особенность необходимо учесть.
Если компания, занимающаяся производством продукции, имеет высокую рентабельность активов, это характеризует ее как предприятие, которое перезагружает имеющиеся ресурсы. Для учреждения, функционирующего в сфере услуг, это значение будет нормальным.
Смотрите это видео на YouTube
Рентабельность чистых активов (RONA): определение, формула и расчет
Обновлено: 27 февраля 2023 г.
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ его общие активы.
Что такое рентабельность чистых активов (RONA)?
RONA — чистая прибыль компании в процентах от ее чистых активов. Чистые активы – это общая сумма основных средств компании за вычетом ее текущих обязательств.
В то время как доходность всегда рассчитывается на основе прибыли компании на акцию (EPS), RONA рассчитывается на основе чистых оборотных активов компании. Это не включает ее текущие обязательства, поскольку RONA не учитывает сумму долга компании.
Это делает его лучшим индикатором того, насколько эффективно компания может получать прибыль от своих активов. Но это также означает, что он не принимает во внимание общие финансовые показатели компании.
Компания нуждается в высоких показателях прибыли, чтобы получить хороший доход от активов. Это основной компонент актива, на который обращают внимание инвесторы. Другими словами, RONA — это коэффициент рентабельности. Он сообщает инвесторам, какую прибыль компания получает от каждого доллара активов, которыми она владеет. Но он не учитывает рентабельность активов.
Формула рентабельности чистых активов
Коэффициент рентабельности чистых активов (RONA) — это благоприятный показатель, который показывает нам, сколько прибыли компания получает на каждый доллар чистых активов, находящихся на ее балансе. Другими словами, это мера того, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.
Входные данные формулы отношения для RONA:
Например, предположим, что компания по недвижимости XYZ имеет чистую прибыль в размере 100 000 долларов США и средние общие активы в размере 1 000 000 долларов США. Это дает нам коэффициент RONA 10%.
Это означает, что на каждый доллар активов на балансе компания по недвижимости XYZ получает 10 центов прибыли.
Коэффициент RONA является полезным инструментом для инвесторов, поскольку он позволяет нам сравнивать прибыльность различных компаний, независимо от их размера.
Например, представьте две компании. Компания А имеет чистую прибыль в размере 1 000 000 долларов США и средние общие активы в размере 10 000 000 долларов США. Компания B имеет чистую прибыль в размере 100 000 долларов США и средние общие активы в размере 1 000 000 долларов США.
На первый взгляд может показаться, что компания A более прибыльна, чем компания B. Однако, когда мы вычисляем их коэффициенты RONA, мы обнаруживаем, что у компании A этот коэффициент составляет 10%, а у компании B — 10%.
Это означает, что обе компании одинаково эффективно используют свои активы для получения прибыли.
Коэффициент RONA является популярным показателем эффективности среди инвесторов.
Это простой и эффективный способ сравнить прибыльность разных компаний.
Однако важно помнить, что коэффициент RONA — это всего лишь один из инструментов в наборе инструментов инвестора. Его следует использовать в сочетании с другими финансовыми коэффициентами и показателями, чтобы получить полную картину финансового состояния компании.
Как рассчитать RONA
Существует два этапа расчета коэффициента RONA компании:
1. Рассчитайте чистую прибыль компании: ее можно найти в отчете о прибылях и убытках компании.
2. Рассчитайте средние общие активы компании: это делается путем получения среднего значения общих активов на начало и конец финансового периода (обычно одного года).
Используя аналогичный пример, предположим, что компания XYZ имеет чистую прибыль в размере 100 000 долларов США и общие активы в размере 1 000 000 долларов США на начало года. На конец года его общие активы составляют 1 200 000 долларов. Это дает нам среднюю общую сумму активов в размере 1 100 000 долларов.
Теперь, когда у нас есть вся необходимая информация, мы можем подставить ее в простую формулу и рассчитать коэффициент RONA компании.
RONA = чистая прибыль / средняя сумма активов
RONA = 100 000 долл. США / 1 100 000 долл. США
RONA = 9,09%
Это означает, что на каждый доллар активов на балансе компания XYZ получает 9,09 цента прибыли.
Преимущества RONA
Высокий RONA является положительным показателем того, что компания эффективно использует свои физические активы. Это может быть признаком хорошего управления и указывает на то, что компания должна быть в состоянии получать прибыль в будущем.
RONA не включает долг в расчет, поэтому это лучший показатель того, насколько эффективно компания может получать прибыль от своих активов. Он измеряет, насколько хорошо компания управляет своими физическими активами.
Предположим, у воображаемой компании низкий RONA. Это может означать, что он неэффективно использует свои физические активы.
Или даже то, что у него слишком много долгов. Если у компании высокий показатель RONA, это может означать, что у нее слишком мало долга, что может подвергнуть ее риску потери клиентов, поставщиков и инвесторов.
Низкий показатель RONA может означать, что компании необходимо улучшить управление активами или взять на себя дополнительные долги.
Недостатки RONA
Коэффициент RONA не учитывает общую финансовую устойчивость компании, поэтому это не лучший способ определить, является ли компания финансово здоровой.
Не включает долг в расчет. Это означает, что это лучший показатель того, насколько эффективно компания может получать прибыль от своих физических активов. Но это делается без учета общей финансовой устойчивости.
Пример RONA
Компания ABC является производителем виджетов. Он имеет чистую прибыль в размере 200 000 долларов США и общие активы в размере 2 000 000 долларов США. Его коэффициент RONA будет рассчитываться следующим образом:
RONA = чистая прибыль / средние общие активы
RONA = 200 000 долл.
США / 2 000 000 долл. США
RONA = 10%
Это означает, что на каждый доллар активов на балансе компания ABC получает 10 центов прибыли.
Формирование этих расходов с течением времени обеспечивает положительный показатель прироста капитала. Этот остаточный доход отражает потенциал прибыли компании.
Резюме
Коэффициент RONA представляет собой чистую прибыль компании после уплаты налогов в процентах от ее чистых активов. Это коэффициент прибыльности, который сообщает инвесторам, какую прибыль компания получает от каждого доллара активов, которыми она владеет.
Высокий показатель RONA является положительным показателем того, что компания эффективно использует свои активы и получает от них значительную прибыль.
Имейте в виду, что RONA не учитывает общее финансовое состояние компании. Он не включает долг, а это означает, что это лучший показатель того, насколько эффективно компания может получать прибыль от своих активов. Но это также означает, что он не учитывает финансовую мощь.
Часто задаваемые вопросы о рентабельности чистых активов
РОНА и РОСЕ одно и то же?
Нет. Хотя оба коэффициента являются показателями прибыльности, они фокусируются на разных вещах. ROCE смотрит на капитал, а RONA — на активы.
В чем разница между ROA и RONA?
Оба коэффициента являются показателями рентабельности. Основное отличие состоит в том, что RONA более специфичен, чем ROA. ROA рассматривает все активы, а RONA — только чистые активы.
В чем разница между ROE и RNOA?
Оба коэффициента являются показателями рентабельности. Но самое большое отличие состоит в том, что РНКОА более специфична, чем РОЭ. ROE смотрит на весь капитал. RNOA рассматривает только чистые операционные активы, такие как эксплуатационные расходы.
Рентабельность чистых активов (RONA): определение, формула, пример
Что такое рентабельность чистых активов (RONA)?
Рентабельность чистых активов (RONA) — это показатель финансовых результатов, рассчитываемый как чистая прибыль, деленная на сумму основных средств и чистого оборотного капитала.
Чистую прибыль также называют чистой прибылью.
Коэффициент RONA показывает, насколько хорошо компания и ее руководство используют активы экономически выгодными способами; высокий результат отношения указывает на то, что руководство выжимает больше прибыли из каждого доллара, вложенного в активы. RONA также используется для оценки того, насколько хорошо работает компания по сравнению с другими в своей отрасли.
Ключевые выводы
- Рентабельность чистых активов (RONA) сравнивает чистую прибыль фирмы с ее чистыми активами, чтобы показать, насколько хорошо она использует эти активы для получения прибыли.
- Высокий коэффициент RONA указывает на то, что руководство максимально использует активы компании.
- Чистая прибыль и основные средства могут быть скорректированы с учетом необычных или неповторяющихся статей, чтобы получить нормализованное соотношение.
Формула рентабельности чистых активов
р О Н А «=» Чистая прибыль (Основные средства + Н Вт С ) Н Вт С «=» Текущие активы − Текущие обязательства где: р О Н А «=» Рентабельность чистых активов \begin{align}&RONA=\frac{\text{Чистая прибыль}}{\text{(Основные средства}+NWC)}\\&NWC=\text{Оборотные активы}-\text{Текущие обязательства}\\&\ textbf{где:}\\&RONA=\text{Рентабельность чистых активов}\\&NWC=\text{Чистый оборотный капитал}\end{выровнено} RONA = (Основные средства + NWC) Чистая прибыль NWC = Оборотные активы − Текущие обязательства, где: RONA = Рентабельность чистых активов
Как рассчитать RONA
Три компонента RONA — это чистая прибыль, основные средства и чистый оборотный капитал.
Чистая прибыль указывается в отчете о прибылях и убытках и рассчитывается как выручка за вычетом расходов, связанных с производством или продажей продукции компании, операционных расходов, таких как заработная плата руководства и коммунальные услуги, процентных расходов, связанных с задолженностью, и всех других расходов.
Основные средства представляют собой материальное имущество, используемое в производстве, такое как недвижимость и оборудование, и не включают деловую репутацию или другие нематериальные активы, учитываемые на балансе. Чистый оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих обязательств компании из ее текущих активов. Важно отметить, что долгосрочные обязательства не являются частью оборотного капитала и не вычитаются из знаменателя при расчете коэффициента рентабельности чистых активов оборотного капитала.
Иногда аналитики вносят некоторые коррективы во входные данные формулы отношения, чтобы сгладить или нормализовать результаты, особенно при сравнении с другими компаниями.
Например, учтите, что на баланс основных средств могут повлиять определенные виды ускоренной амортизации, когда до 40% стоимости актива может быть исключено в первый полный год его использования.
Кроме того, любые существенные события, которые привели либо к большим убыткам, либо к необычному доходу, должны быть скорректированы из чистой прибыли, особенно если это разовые события. Нематериальные активы, такие как деловая репутация, являются еще одним элементом, который аналитики иногда исключают из расчетов, поскольку он часто является просто производным от приобретения, а не является активом, приобретенным для использования в производстве товаров, таких как новое оборудование.
Что вам говорит РОНА?
Коэффициент рентабельности чистых активов (RONA) сравнивает чистую прибыль фирмы с ее активами и помогает инвесторам определить, насколько хорошо компания получает прибыль от своих активов. Чем выше прибыль фирмы по отношению к ее активам, тем эффективнее компания использует эти активы.
RONA является особенно важным показателем для капиталоемких компаний, основным компонентом которых являются основные средства.
В капиталоемком производственном секторе RONA также можно рассчитать как:
Рентабельность чистых активов «=» Доход от завода − Расходы Чистые активы \text{Рентабельность чистых активов}=\frac{\text{Выручка завода}-\text{Затраты}}{\text{Чистые активы}} Рентабельность чистых активов = Чистые активы Завод Доход-Затраты
Интерпретация рентабельности чистых активов
Чем выше рентабельность чистых активов, тем лучше прибыль компании. Более высокая RONA означает, что компания эффективно и результативно использует свои активы и оборотный капитал, хотя ни один расчет не может рассказать всю историю эффективности компании. Рентабельность чистых активов — это лишь один из многих коэффициентов, используемых для оценки финансового состояния компании.
Если целью расчета является получение более долгосрочной перспективы способности компании создавать стоимость, чрезвычайные расходы могут быть добавлены обратно к показателю чистой прибыли.
Например, если компания имела чистую прибыль в размере 10 миллионов долларов, но понесла чрезвычайные расходы в размере 1 миллиона долларов, цифра чистой прибыли может быть скорректирована в сторону увеличения до 11 миллионов долларов. Эта корректировка дает представление о рентабельности чистых активов, которую компания может ожидать в следующем году, если ей не придется нести каких-либо дополнительных чрезвычайных расходов.
Пример RONA
Предположим, что компания имеет доход в размере 1 миллиарда долларов и общие расходы, включая налоги, в размере 800 миллионов долларов, что дает ей чистую прибыль в размере 200 миллионов долларов. Компания имеет текущие активы в размере 400 миллионов долларов и текущие обязательства в размере 200 миллионов долларов, что дает ей чистый оборотный капитал в размере 200 миллионов долларов.
Кроме того, основные средства компании составляют 800 миллионов долларов. Добавление основных средств к чистому оборотному капиталу дает 1 миллиард долларов в знаменателе при расчете RONA.