EBITDA — расчет рентабельности
Содержание
- Пример расчета EBITDA
- Отличие операционной маржи и EBITDA
- Рентабельность по EBITDA и риски использования показателя EBITDA при оценке инвестиций
EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) – это прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Расчет EBITDA используется для измерения операционной рентабельности компании, поскольку он учитывает только те расходы, которые необходимы для «ежедневного» ведения бизнеса. Однако из-за его гибкости существенная трудность возникает при использовании показателя EBITDA в качестве показателя рентабельности: поскольку расчет ЕБИТДА по балансу официально не регулируется, компании могут манипулировать этим показателем, представляя бизнес более прибыльным, чем есть на самом деле.
Для анализа финансового состояния компании и получения полной картины ее прибыльности корпоративные финансисты и инвесторы внимательно изучают финансовые отчеты и балансы. В этом процессе для измерения рентабельности используется ряд показателей и соответствующих финансовых коэффициентов. Как правило, аналитики рассматривают стандартизованные показатели рентабельности, изложенные в общепринятых принципах бухгалтерского учета – GAAP и МСФО, поскольку они легко сопоставимы между предприятиями и отраслями. При этом существуют показатели к ним не относящиеся, но также широко применяющиеся на практике. Одним из них является EBITDA.
Например, при расчете в качестве источника дохода используется только операционный доход. При таком определении прибыли ЕБИТДА наиболее тесно связан с операционной прибылью. По крайней мере, теоретически исключение расходов на амортизацию активов является единственной реальной разницей между этими двумя цифрами. Поскольку операционная прибыль отражается в отчете о прибылях и убытках компании, самый простой способ расчета EBITDA – начать с показателя GAAP/МСФО и работать в обратном направлении (EBITDA формула расчета 1)
EBITDA = Операционная прибыль + Расходы на амортизацию
Пример расчета EBITDA
Например, за финансовый квартал, закончившийся 30 июня 2017 года, компания имела операционную прибыль в размере 128,79 млн.
долл. США, а амортизационные расходы — 29,05 млн. долл. США. Вышеприведенная формула расчета EBITDA в этом случае даст следующий результат:
128,79 млн. долл. США + 29,05 млн. долл. США = 157,84 млн. долл. США
Однако многие компании интерпретируют название этого показателя буквально, включая все расходы и источники дохода, независимо от их связи с основными операциями. В соответствии с этим методом ЕБИТДА рассчитывается исходя из чистой прибыли и списания налогов, процентов и амортизации. Эта формула расчета позволяет включить в прибыль любые дополнительные доходы от инвестиций или вторичных операций, а также разовые платежи за продажу актива. (ЕБИТДА формула расчета 2):
EBITDA = Чистая прибыль + Процент + Налоги + Износ + Амортизация
Возьмем за основу вышеприведенный пример: в дополнение к расходам на амортизацию компания имеет чистую прибыль в размере 70,28 млн. долл. США, налоги в размере 56,43 млн. долл. США и 2,08 млн. долл. США в виде процентных платежей за квартал.
В рамках этой расчетной модели показатель EBITDA за тот же финансовый квартал составит:
70,28 млн. долл. США + 2,08 млн. долл. США + 56,43 млн. долл. США + 29,05 млн. долл. США = 157,84 млн. долл. США.
Стоит отметить, что формулы ЕБИТДА могут дать разные результаты. Разница в расчетах по EBITDA может быть объяснена продажей большого количества оборудования или высокой инвестиционной прибылью, но если эти параметры не указаны явно, результат может ввести в заблуждение. Недобросовестная компания может легко использовать один метод расчета в этом году, а на следующий год переключиться на другой, чтобы дать завышенную оценку своей деятельности. Если же метод расчета остается неизменным из года в год, показатель ЕБИТДА будет весьма полезен для сравнения исторических показателей.
Отличие операционной маржи и EBITDA
Операционная маржа и EBITDA – это два показателя рентабельности компании. Несмотря на то, что они связаны, они показывают различные измерения прибыли и различные точки финансового анализа для компании.
Операционная маржа, также называемая маржа операционной прибыли, является одним из показателей уровня прибыли компании. Она рассчитывается в процентах от общей выручки с продаж, при этом все затраты на ведение бизнеса учитываются в формуле, за исключением налогов, процентов, прибыли или убытков от инвестиций, а также любых прибылей или убытков от событий за пределами обычных деловых операций компании, таких как продажа недвижимости, зданий и т.д. Затраты, участвующие в расчете операционной маржи, включают заработную плату и пособия для сотрудников и независимых подрядчиков, административные расходы, стоимость деталей или материалов, необходимых для производства товаров, продаваемых компанией, расходы на рекламу и амортизацию. Расчет операционной маржи помогает компаниям анализировать и сокращать переменные затраты, связанные с ведением бизнеса.
Хотя показатели, используемые для расчета операционной маржи и EBITDA, несколько перекрываются, EBITDA обычно считается более тесно связанной с чистой прибылью, поскольку чистая прибыль дает базовую сумму, из которой рассчитывается EBITDA.
Чистая прибыль – это приблизительный расчет рентабельности компании, так как она включает в себя все затраты и расходы компании, налоги, проценты, разовые или чрезвычайные расходы и суммы, которые не включены в расчет операционной прибыли. EBITDA представляет собой сумму чистой прибыли с налогами, процентами, амортизацией, добавленной к этой сумме. Таким образом, EBITDA включает в себя оба показателя, которые обычно классифицируются по чистой прибыли (налоги и проценты), и показатель, который обычно классифицируется по операционной прибыли (амортизация).
Рентабельность по EBITDA и риски использования показателя EBITDA при оценке инвестиций
При принятии инвестиционного решения существуют два конкретных риска, если инвестор полагается на данные о рентабельности по EBITDA:
- рентабельность по EBITDA не является хорошим показателем эффективности компаний с дорогостоящим оборудованием или оборудованием, приобретенным в долг;
- рентабельность по EBITDA может скрыть тот факт, что некоторые компании имеют высокий показатель EBITDA, но при этом низкую чистую прибыль и рентабельность.
Маржа EBITDA измеряет прибыль компании до уплаты процентов, налогов и амортизации в процентах от ее общей выручки. Маржа EBITDA может быть рассчитана так:
Маржа EBITDA = EBITDA/общая выручка
Для инвесторов маржа EBITDA – это хороший способ оценить потенциал планируемых инвестиций, поскольку она дает понимание об эффективности компании, не принимая во внимание финансовые решения, решения по бухгалтерскому учету и многие налоговые условия. Маржа EBITDA также может дать инвестору более глубокое понимание, чем показатели прибыльности компании. Рентабельность по ЕБИТДА не включает такие внереализационные последствия деятельности компании, как амортизация, налоги и процентные платежи.
Хотя EBITDA представляет определенный интерес для инвесторов, как основной аргумент в принятии решения он обладает рядом недостатков. Например, компании, работающие в отраслях, которые требуют большого количества основных фондов, в частности обрабатывающая промышленность, не дадут инвесторам точных характеристик эффективности по марже EBITDA.
Таким образом, показатель EBITDA полезен для сравнения чистой рентабельности различных компаний в части принятия решений, связанных с финансированием и бухгалтерским учетом. Но при использовании данного показателя инвесторами нужно учитывать наличие определенных рисков.
зачем нужен показатель, как рассчитать по формуле, где используется
Для чего используют EBITDA
Показатель EBITDA и коэффициенты на его основе используют банки, инвесторы и предприниматели, чтобы оценить эффективность работы бизнеса.
Банки, чтобы оценить кредитоспособность компании. EBITDA показывает, достаточно ли у компании остается денег в процессе работы, чтобы покрыть проценты по кредитам и займам.
Банки часто «зашивают» в условия кредитных договоров коэффициенты, которые связаны с расчетом показателя EBITDA. Например, коэффициент «Долг/EBITDA». Он показывает, за какой срок компания сможет погасить свои долги, если всю операционную прибыль — EBITDA — тратить на эти цели.
Считается, если у компании этот коэффициент выше 3, долговая нагрузка высокая. Есть риск невозврата кредита.
Пример использования показателя EBITDA в кредитном договоре компании с банкомИнвесторы, чтобы оценить инвестиционную привлекательность бизнеса. Если операционная прибыль положительная, бизнес покрывает все свои операционные расходы. Обычно такие компании используют кредиты для развития, например для покупки нового оборудования, при этом у них не возникает проблем с возвратом долга. Если EBITDA отрицательный, компания работает в убыток.
Что такое операционные расходы
Собственники бизнеса, чтобы сравнить компании при покупке или продаже. Цена, за которую продается компания на рынке, не всегда отражает эффективность ее работы.
При выборе из нескольких вариантов, в какой бизнес инвестировать, есть смысл сравнить компании по показателю EBITDA.
Обычно операционную прибыль считают за год, но можно использовать этот показатель ежемесячно. Например, чтобы следить за динамикой показателя.
Как рассчитать EBITDA
Есть два основных метода расчета EBITDA — от выручки и от чистой прибыли.
От выручки. Этот способ чаще всего используется в малом бизнесе — компаниями и ИП, у которых нет сложной структуры затрат.
Себестоимость — затраты бизнеса на создание и реализацию продукта. Например, сырье, материалы, полуфабрикаты, расходы на электроэнергию и топливо, зарплата.
Что такое себестоимость
Операционные расходы — это регулярные расходы по ведению бизнеса: фонд оплаты труда, затраты на логистику, лицензии, связь, аренда, реклама, налоги — кроме налога на прибыль и НДС.
Как рассчитать операционные расходы
Разберем расчет EBITDA от выручки на примере кофейни.
Годовая выручка кофейни — 5 000 000 ₽.
Себестоимость: стаканчики, молотый кофе, молоко и сахар, а еще вода и электричество — 1 000 000 ₽.
Операционные расходы: аренда точки, зарплата бариста, налоги и эквайринг — 2 000 000 ₽.
EBITDA = 5 000 000 ₽ − 1 000 000 ₽ − 2 000 000 ₽ = 2 000 000 ₽
От чистой прибыли. Этим методом считают реже. Им пользуются средние и крупные компании также и для того, чтобы проверить результат расчета от выручки.
Чистая прибыль — это доход бизнеса после вычета всех расходов, процентов по кредитам, амортизации и налога на прибыль.
Как считать прибыль
Налог на прибыль — налог на прибыль компаний или налог, который использует бизнес на специальном налоговом режиме. Например, налог при УСН.
Как считать налог на прибыль
Проценты по кредитам учитываются за тот период, за который делается расчет EBITDA.
Так, если считается показатель за год, то нужно суммировать все проценты, выплаченные в течение года.
Амортизация — это процесс, при котором стоимость дорогостоящих активов постепенно включают в себестоимость товара, работы или услуги. Так, при покупке зданий, транспорта, оборудования их полную цену делят на части и включают небольшие суммы в себестоимость в течение нескольких лет.
Что такое амортизация
Примеры использования коэффициентов на основе EBITDA
Так как EBITDA — это прибыль до выплаты налога на прибыль, амортизации и процентов по кредитам, по ней удобно сравнивать компании с разными системами налогообложения, уровнем капиталовложений, величиной амортизации и условиями кредитования.
Разберем два основных коэффициента, которые чаще всего используют инвесторы и владельцы бизнеса — рентабельность по EBITDA и доходный мультипликатор.
Рентабельность по EBITDA помогает оценить инвестиционную привлекательность компании.
Чем выше рентабельность EBITDA, тем эффективнее компания.
Предположим, инвестор выбирает, куда вложить деньги — в кофейню «Аромат» или «Дон Джованни». У них одинаковая выручка — 5 000 000 ₽. Расходы у кофейни «Аромат» — 3 000 000 ₽, а у «Дон Джованни» — 2 800 000 ₽.
Кроме операционных расходов «Аромат» платит только налоги — 300 000 ₽. Кофейня «Дон Джованни» работает в собственном помещении, у нее есть кредит на оборудование, поэтому кроме налогов она платит еще проценты по кредитам и начисляет амортизацию, всего — 800 000 ₽.
Сравним кофейни «Аромат» и «Дон Джованни» по рентабельности EBITDA.
| Показатель | Кофейня «Аромат» | Кофейня «Дон Джованни» |
|---|---|---|
| Выручка | 5 000 000 ₽ | 5 000 000 ₽ |
| Себестоимость + операционные расходы | 3 000 000 ₽ | 2 800 000 ₽ |
| Расходы ниже EBITDA: проценты по кредитам, амортизация, налоги | 300 000 ₽ | 800 000 ₽ |
| EBITDA | 5 000 000 ₽ − 3 000 000 ₽ = 2 000 000 ₽ | 5 000 000 ₽ − 2 800 000 ₽ = 2 200 000 ₽ |
| Чистая прибыль | 5 000 000 ₽ − 3 000 000 ₽ − 300 000 ₽ = 1 700 000 ₽ | 5 000 000 ₽ − 2 800 000 ₽ − 800 000 ₽ = 1 400 000 ₽ |
| Рентабельность EBITDA | 2 000 000 ₽ / 5 000 000 ₽ = 40% | 2 200 000 ₽ / 5 000 000 ₽ = 44% |
Чистая прибыль у «Дон Джованни» меньше, чем у «Аромата».
К тому же «Дон Джованни» выплачивает долг за покупку оборудования. На первый взгляд может показаться, что кофейня «Аромат» привлекательнее для инвестора.
Но расчет показал, что рентабельность «Дон Джованни» выше — 44%. Это значит, что она эффективнее ведет бизнес. Возможно, собственник заключил выгодные договоры на поставку сырья или экономнее использовал ресурсы. Для инвестора это показатель того, что вкладывать деньги в эту кофейню выгоднее, чем в «Аромат».
Если рентабельность бизнеса по сравнению с прошлыми показателями растет, значит, конкурентные преимущества компании усиливаются, а бизнес развивается.
Доходный мультипликатор помогает оценить примерный срок окупаемости денег, вложенных в компанию.
Например, предприниматель хочет купить кондитерскую: продаются две — «Миндаль» и «Плюшка». Посмотрим, какая из них быстрее окупит свою стоимость.
| Показатель | Кондитерская «Миндаль» | Кондитерская «Плюшка» |
|---|---|---|
| Стоимость компании | 5 000 000 ₽ | 4 500 000 ₽ |
| EBITDA | 1 000 000 ₽ | 500 000 ₽ |
| Доходный мультипликатор | 5 000 000 ₽ / 1 000 000 ₽ = 5 | 4 500 000 ₽ / 500 000 ₽ = 9 |
Получили, что кондитерская «Миндаль» окупит свою стоимость быстрее.
Ей потребуется для этого 5 годовых прибылей, а кондитерской «Плюшка» — 9. Значит, инвестору выгоднее вкладывать деньги в «Миндаль», потому что они вернутся быстрее.
Главное
- Операционная прибыль, или EBITDA, — это доход бизнеса до уплаты налога на прибыль, процентов по кредитам и амортизации.
- Банки используют EBITDA, чтобы оценить кредитоспособность компании. Инвесторы — чтобы оценить инвестиционную привлекательность бизнеса. Собственники бизнеса — чтобы сравнить компании при покупке или продаже.
- Основные коэффициенты на основе EBITDA, которые используют в финансовом анализе: долг/EBITDA, рентабельность по EBITDA и доходный мультипликатор.
Кредиты для разных бизнес-задач
- До 15 000 000 ₽
- Всё в онлайне: чтобы получить кредит, не нужно ездить в банк
- Дадим предварительное решение без открытия счета
— Расчет маржи EBITDA
Продажи (₹)
Затраты на ряд материалов (₹)
Расходы на сотрудников (₹)
Прочие операционные расходы(₹)
Общие операционные расходы (₹)
EBITDA(₹)
Маржа EBITDA
- Операционные расходы
- EBITDA
Откройте
Бесплатный торговый счет Онлайн с ICICIDIRECTРегистрация Новая учетная запись
Пожалуйста, введите действительный номер мобильного телефона
Введите OTP
Повторно отправить OTP!Пожалуйста, введите действительный OTP
Спасибо, что предоставили свои данные!
Наш представитель свяжется с вами в ближайшее время.
Что такое калькулятор EBITDA?
Калькулятор EBITDA — это финансовая метрика, используемая для анализа операционной деятельности компании за определенный год/квартал. Он дает целостное представление о бизнесе компании на операционном уровне каждому инвестору. Он также используется в качестве равных условий для сравнения компаний на операционном уровне и определения их операционной прибыльности.
Итак, что такое EBITDA? Аббревиатура расшифровывается как Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации . Это просто означает операционный доход (прибыль) после вычитания его из операционных расходов. Операционная прибыль относится к доходам компании от основных видов деятельности, таких как продажа продуктов/услуг. Операционные расходы представляют собой сумму стоимости проданных товаров, расходов на сотрудников и других расходов, таких как административные расходы, расходы на маркетинг и продажи.
, с другой стороны, является индикатором общего состояния компании. Однако, чтобы получить маржу EBITDA компании, вам нужно сначала узнать ее EBITDA. Используя формулу маржи EBITDA и с помощью калькулятора маржи EBITDA, вы можете узнать рентабельность и силу компании. Основываясь на марже EBITDA компании, вы можете решить, стоит ли инвестировать в ее акции.
Как пользоваться калькулятором EBITDA?
Калькулятор EBITDA прост в использовании. Используя эту формулу, калькулятор маржи EBITDA автоматически рассчитает ее для вас. Все, что вам нужно сделать, это ввести чистый объем продаж компании, затраты на сырье, затраты на персонал и другие операционные расходы..png)
Вот формула:
EBITDA = Чистая выручка – затраты на сырье – затраты на персонал – прочие операционные расходы.
Чистый объем продаж — это сумма всех продуктов, проданных компанией за определенный период. Затраты на сырье – это сумма, уплаченная за приобретение сырья для производства товаров. Существуют различные виды затрат на персонал. Для компании это стоимость найма человека, которая может включать заработную плату, поощрения, обучение и развитие, а также оплачиваемый отпуск. Другие расходы — это те, которые являются основными для основной деятельности компании и включают в себя такие расходы, как аренда, страхование, электроэнергия и топливо, а также ремонт.
Когда у вас есть EBITDA компании, вы можете найти формулу расчета маржи EBITDA, как показано ниже.
Маржа EBITDA = EBITDA/Продажи*100.
Разберем этот расчет на простом примере:
«Компания А»
Подробности | Сумма (в ₹) |
Чистый объем продаж | 2 00 000 |
Стоимость сырья | 1 00 000 |
Затраты на оплату труда | 20 000 |
Прочие операционные расходы | 10 000 |
Итого операционные расходы | 1 30 000 |
Используя приведенную выше формулу, EBITDA компании = Чистые продажи — затраты на сырье — затраты на персонал — прочие операционные расходы
= 2 00 000 вон — 1 00 000 вон — 20 000 вон — 10 000 вон
EBITDA= 70 000 вон
Таким образом, EBITDA компании А составляет 70 000 вон
Маржа EBITDA = EBITDA/Чистая выручка x 100
= 70000/200000 x 100
= 35%
Таким образом, рентабельность EBITDA компании А составляет 35%.
Преимущества онлайн-калькулятора EBITDA
Расчет EBITDA поможет вам провести различие между двумя компаниями из одного сектора. Это помогает проанализировать, какая компания получает большую прибыль на операционном уровне. Итак, если вы смотрите на компании из одного и того же сектора, вы должны сравнить их с их маржой EBITDA, чтобы понять, какая компания лучше с точки зрения производительности. Не забывайте всегда выбирать компанию с более высокой маржой EBITDA, чем ее аналоги из той же отрасли. EBITDA и ее маржа помогут вам определить, какая компания больше подходит для ваших рисков и может принести вам более высокую прибыль.
Расчет EBITDA — это финансовый показатель, используемый для определения операционной прибыльности компании. Поскольку он не принимает во внимание внешние факторы, такие как (налоги, проценты и амортизация), он отражает чистый операционный доход компании в стандартах бухгалтерского учета.
Он указывает на форму и здоровье компании на операционном уровне. Более высокий показатель EBITDA означает, что у компании меньше операционных расходов и более высокая прибыль, что указывает на то, что компания привлекательна для инвестиций.
Калькулятор маржи EBITDA для открытия счета
У вас нет учетной записи в ICICIdirect? Откройте свой счет за несколько простых шагов
Открыть счет
Часто задаваемые вопросы
с EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Это финансовый показатель, используемый для анализа эффективности бизнеса компании на операционном уровне. Это чистая операционная прибыль компании до того, как она создала резерв на амортизацию и уплатила какие-либо налоги и проценты.
Рентабельность по EBITDA указывает на общее состояние компании и ее прибыльность. Формула маржи EBITDA: = EBITDA/общая выручка (R) x 100.
Маржа EBITDA варьируется в зависимости от отрасли. Хорошая маржа EBITDA — это маржа выше, чем у других компаний в той же отрасли.
Маржа EBITDA означает операционную рентабельность компании. Таким образом, если у вашей компании высокая маржа EBITDA, это означает, что ее бизнес имеет хороший профиль прибыли и является прибыльным. Прибыльность означает, что она имеет больше доходов, чем расходов.
Расчет EBITDA не учитывает структуру капитала бизнеса, а также интенсивность капиталовложений. Таким образом, может существовать случай, когда маржа выглядит оптически высокой для конкретного бизнеса и считается разумным бизнес-предложением, однако в счете прибылей и убытков присутствует существенная амортизация (ниже уровня EBITDA), что делает общую прибыльность довольно приглушенной. В таком сценарии всегда полезно смотреть на общий коэффициент доходности компании (RoCE) в сочетании с маржой EBITDA и EBITDA.
Чистая прибыль – это разница между общими расходами и общим доходом компании. Он учитывает все расходы, а также другие доходы, которые компания зарабатывает на избыточных денежных средствах на балансе. С другой стороны, показатель EBITDA не учитывает все расходы и прочие доходы. Он рассчитывает прибыль компании до учета амортизационных отчислений, процентов и налогов. EBITDA — это прибыль компании без учета таких расходов, как налоги, амортизация, а чистая прибыль — это общая прибыль после учета всех расходов.
Узнать больше Калькуляторы
- 01
SIP-калькулятор
- 02
ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТНЫЙ КАЛЬКУЛЯТОР
- 03
КАЛЬКУЛЯТОР СЛОЖНЫХ ПРОЦЕНТОВ
- 04
Калькулятор EMI жилищного кредита
- 05
CAGR КАЛЬКУЛЯТОР
- 06
КАЛЬКУЛЯТОР РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПО EBITDA
- 07
КАЛЬКУЛЯТОР БУДУЩЕЙ СТОИМОСТИ
- 08
Единовременный калькулятор
- 09
КРЕДИТНЫЙ КАЛЬКУЛЯТОР НА СТРОИТЕЛЬСТВО ЗЕМЛИ
- 10
КАЛЬКУЛЯТОР EMI ЛИЧНОГО КРЕДИТА
- 11
КРЕДИТНЫЙ КАЛЬКУЛЯТОР НА ПРОДЛЕНИЕ ДОМА
- 12
БРАЧНЫЙ КРЕДИТ КАЛЬКУЛЯТОР
- 13
КАЛЬКУЛЯТОР ЭМП
- 14
КРЕДИТНЫЙ КАЛЬКУЛЯТОР НА РЕМОНТ ДОМА
- 15
КАЛЬКУЛЯТОР ЧАСТНЫХ
- 16
БРОКЕРСКИЙ КАЛЬКУЛЯТОР
- 17
Калькулятор SWP
- 18
Калькулятор маржи
Отказ от ответственности: ICICI Securities Ltd. (I-Sec). Зарегистрированный офис I-Sec находится в ICICI Securities Ltd. — ICICI Venture House, Appasaheb Marathe Marg, Мумбаи — 400025, Индия, номер телефона: — 022 — 2288 2460, 022 — 2288 2470. I-Sec является членом Национальной фондовой биржи. Exchange of India Ltd (Код участника: -07730) и BSE Ltd (Код участника: 103) и имеющие регистрационный номер SEBI. INZ000183631. Имя ответственного за соблюдение требований (брокерские услуги): г-н Ануп Гоял, контактный номер: 022-40701000, адрес электронной почты: [email protected]. Инвестиции в рынок ценных бумаг подвержены рыночным рискам, перед инвестированием внимательно прочитайте все соответствующие документы. Вышеупомянутое содержание не должно рассматриваться как приглашение или убеждение торговать или инвестировать. I-Sec и ее аффилированные лица не несут ответственности за любые убытки или ущерб любого рода, возникающие в результате любых действий, предпринятых в связи с этим. Неброкерские продукты / услуги, такие как взаимные фонды, страхование, FD / облигации, кредиты, PMS, налоги, Elocker, NPS, IPO, исследования, финансовое обучение и т. Д., Не являются биржевыми продуктами / услугами, и ICICI Securities Ltd. просто действует в качестве дистрибьютора / реферального агента таких продуктов / услуг, и все споры в отношении деятельности по распространению не будут иметь доступа к механизму возмещения ущерба инвесторам биржи или арбитражу.
Что это такое, формула, как ее использовать
Что такое маржа EBITDA?
Маржа EBITDA — это мера операционной прибыли компании в процентах от ее выручки. Аббревиатура EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Знание маржи EBITDA позволяет сравнить реальную производительность одной компании с другими в своей отрасли.
Ключевые выводы
- Маржа EBITDA — это показатель эффективности, который измеряет рентабельность деятельности компании.
- EBITDA — это показатель прибыли, который фокусируется на основах бизнеса: его операционной прибыльности и денежных потоках.
- Маржа EBITDA рассчитывается путем деления EBITDA на выручку.
Маржа EBITDA
Понимание маржи EBITDA
Ни один аналитик или инвестор не станет утверждать, что проценты, налоги, износ и амортизация компании не имеют значения. Тем не менее, показатель EBITDA исключает все эти цифры, чтобы сосредоточиться на главном: операционной прибыльности и денежном потоке.
Маржа EBITDA = (прибыль до вычета процентов и налогов + износ + амортизация) / общий доход
Это позволяет легко сравнивать относительную прибыльность двух или более компаний разного размера в одной отрасли. В противном случае цифры могут быть искажены краткосрочными проблемами или замаскированы бухгалтерскими маневрами.
Расчет маржи EBITDA компании полезен при оценке эффективности усилий компании по сокращению затрат. Чем выше маржа EBITDA компании, тем меньше ее операционные расходы по отношению к общей выручке.
Таким образом, фирма с выручкой в размере 125 000 долларов США и EBITDA в размере 15 000 долларов США будет иметь маржу EBITDA в размере 15 000 долларов США / 125 000 долларов США = 12%.
Альтернативы марже EBITDA
Есть несколько альтернатив EBITDA, которые используются инвесторами и аналитиками, стремящимися понять прибыльность компании:
- EBITA: Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации
- EBIT: Прибыль до вычета процентов и налогов
В любом случае формула определения операционной рентабельности проста. EBITDA (или EBITA, или EBIT), деленная на общую выручку, равняется операционной прибыльности.
Особые указания
EBITDA известен как финансовый показатель не по GAAP, что означает, что он не соответствует общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP).
Стандарты GAAP имеют решающее значение для обеспечения общей точности финансовой отчетности, но они могут быть излишними для финансовых аналитиков и инвесторов. То есть проценты, налоги, износ и амортизация не являются частью операционных расходов компании и, следовательно, не связаны с повседневной работой бизнеса или его относительным успехом.
Преимущества и недостатки маржи EBITDA
Маржа EBITDA сообщает инвестору или аналитику, сколько операционных денежных средств генерируется на каждый доллар полученной выручки. Затем это число можно использовать в качестве сравнительного ориентира.
Например, небольшая компания может получать годовой доход в размере 125 000 долларов США и иметь маржу EBITDA в размере 12%, в то время как более крупная компания может получать годовой доход в размере 1 250 000 долларов США, но иметь маржу EBITDA в размере 5%. Ясно, что меньшая компания работает более эффективно и максимизирует свою прибыль. С другой стороны, более крупная компания, вероятно, сосредоточилась на увеличении объемов, чтобы увеличить свою чистую прибыль.
Хорошая маржа EBITDA — это более высокое число по сравнению с аналогами в той же отрасли или секторе.
Подводные камни EBITDA
Исключение долга имеет свои недостатки при оценке эффективности компании. Некоторые компании подчеркивают свою маржу EBITDA, чтобы отвлечь внимание от своих долгов и улучшить восприятие своих финансовых результатов.
Компании с высоким уровнем долга не должны оцениваться с использованием маржи EBITDA. Крупные процентные платежи должны быть включены в финансовый анализ таких компаний.
Кроме того, маржа EBITDA обычно выше, чем маржа прибыли. Компании с низкой рентабельностью будут подчеркивать рентабельность по EBITDA как критерий своего успеха.
Наконец, компаниям, использующим показатель EBITDA, предоставляется больше свободы действий при его расчете, поскольку EBITDA не регулируется GAAP. Другими словами, фирма может исказить эту цифру в свою пользу.
Чем полезна маржа EBITDA?
EBITDA фокусируется на самом важном, а именно на операционной прибыльности и движении денежных средств. Это позволяет легко сравнивать относительную прибыльность двух или более компаний разного размера в одной отрасли. В противном случае цифры могут быть искажены краткосрочными проблемами или замаскированы бухгалтерскими маневрами.
Расчет маржи EBITDA компании полезен при оценке эффективности усилий компании по сокращению затрат. Если компания имеет более высокую маржу EBITDA, это означает, что ее операционные расходы ниже по отношению к общей выручке.
Является ли маржа EBITDA такой же, как операционная маржа?
Маржа EBITDA и маржа операционной прибыли — это два разных показателя, которые измеряют прибыльность компании. Операционная маржа измеряет прибыль компании после оплаты переменных затрат, но до уплаты процентов или налогов. EBITDA, с другой стороны, измеряет общую прибыльность компании, но может не учитывать стоимость капитальных вложений, таких как недвижимость и оборудование.
Каковы преимущества маржи EBITDA?
Маржа EBITDA измеряет операционную прибыль компании как процент от ее выручки, показывая, сколько операционных денежных средств генерируется на каждый доллар полученной выручки. Таким образом, хорошая маржа EBITDA является относительно высоким показателем по сравнению с аналогами. Простота использования одной метрики в качестве сравнительного эталона может быть чрезвычайно выгодной для инвестора.