Резервная валюта это: Резервная валюта в мировой экономике

Рекомендуем также ознакомиться с такими вопросами

Назад

Комментарии пользователей МОФТ

Оставлять отзывы могут только зарегистрированные пользователи.

Пока нет записей.

«Резервной валютой может быть только доллар». Почему Путин отказался отказываться от доллара в России

Президент России Владимир Путин на пресс-конференции по итогам саммита БРИКС заявил, что Россия не собирается отказываться от доллара как от резервной валюты. Тем не менее, по его словам, все чаще встает вопрос об альтернативных резервных валютах. Поскольку США санкциями мешают использованию доллара в международных расчетах. Может ли Россия полностью отказаться от использования доллара? Почему российские власти не хотят нарушать сложившийся порядок? И что мешает появлению новых резервных валют?

Александр Шустов, генеральный директор МФО «Мани Фанни»: С моей точки зрения, сила доллара – это во многом военная сила США и основанная на ней политическая гегемония. Если взять все военные расходы на планете, то на США в них приходится больше трети, 35%, потом с большим отрывом идет Китай с 13%, и затем – все остальные страны. В таких условиях, а также на фоне экономических успехов США, мировой резервной валютой и универсальным платежным средством может быть доллар и только доллар. Конечно, России необходимо стараться сделать и рубль валютой для международных расчетов, но это произойдет не раньше, чем военное и политическое влияние России и США уравняются, а пока об этом говорить преждевременно.

Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets: Теоретически, отказ от использования доллара вполне возможен в случае масштабного глобального экономического кризиса и краха действующей Бреттон-Вудской или, как ее продолжения – Ямайской мировой валютной системы. Однако это может произойти лишь с согласия всех основных участников мировой торговли, включая США, и таких международных финансовых институтов как МВФ и Всемирный Банк. В этом вопросе нашей стране очень глупо «бежать впереди паровоза». Действующие санкции ограничивают инвестиционное использование доллара в России, а вот во внешней торговле он по-прежнему остается удобным инструментом. Разумеется, если вдруг рублевые расчеты станут практичнее, то можно перейти на них, но это должно быть выгодно.

По моему мнению, нельзя сказать, что число резервных валют не растет. Ранее в мире было 5 основных резервных валют: доллар США, евро, британский фунт, японская иена. Сравнительно недавно к ним добавились китайский юань, канадские и австралийские доллары.

Разумеется, дедолларизация пошла бы на пользу российской экономике. Осталось убедить в ее необходимости наших внешнеторговых партнеров, но видимо пока не очень получается. Будем надеяться.

Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ»: Полный отказ от общепринятой мировой валюты, которой является американский доллар, невозможен в силу того, что Россия, даже с учетом санкций и снижения объемов экспорта и импорта, довольно глубоко интегрирована в мировую экономику, где расчеты в основном осуществляются с использованием основных резервных валют, где большая доля опять же принадлежит доллару США.

Зависимость от доллара препятствует проведению государством последовательной независимой денежно-кредитной политики, снижая ее эффективность. В долларизованной экономике часть денежной массы номинирована в иностранной валюте, регулятор не может влиять на нее напрямую посредством процентной политики. Доходность долларовых активов и пассивов в значительной степени определяется ставками на международных рынках капитала. Кроме того, наличие значительной внешней задолженности делает финансовую систему страны уязвимой: обесценение национальной валюты резко повышает долговую нагрузку банков, а закрытие внешних финансовых рынков (например, в виде санкций со стороны стран запада) ведет к дефициту источников фондирования и росту рисков ликвидности. Денежные агрегаты в долларизованной экономике чувствительны к изменению девальвационных ожиданий: свободная конвертация денежных средств в иностранную валюту повышает волатильность спроса на деньги, делает денежные агрегаты менее предсказуемыми.

Факт борьбы с излишней зависимостью от иностранных валют и, в первую очередь, от валют государств, которые ведут достаточно агрессивную экономическую политику, безусловно, позитивен, однако для того чтобы уйти от такой зависимости нужно построить мощную и глубоко диверсифицированную экономику, лидирующую как минимум в нескольких отраслях обладающими высоким потенциалом экспорта.

Тем не менее, несмотря на недовольства многих стран гегемонией американской валюты, в обозримой перспективе более понятной и удобной альтернативы нет, а вторая по значимости мировая резервная валюта евро попросту не обладает такой ликвидностью как доллар, что является немаловажным условием для расчетов в глобальной торговле. Да и крах «американца» по большему счету не выгоден никому, так как его коллапс приведет к серьезным потерям как в отдельных странах, так и в мировой экономике в целом.

Что же касается вопроса о том, почему расчеты в национальных валютах между странами производятся лишь в крайних случаях, то здесь ответ лежит на поверхности. Никто из участников взаимной торговли, помимо рисков ценовой конъюнктуры на тот или иной товар не хочет брать на себя дополнительный риск валюты страны торгового партнера.

Сергей Звенигородский, начальник отдела розничных продаж УК «СОЛИД Менеджмент»: Россия может отказаться от доллара. К сожалению, на данный момент экономические последствия будут плачевными, поскольку большая часть международных расчетов ведется в долларах. России придется платить посредникам и при конвертации валюты, отдавая от 1 до 5% средств при каждой сделке. Конечно, есть и еще фактор – ликвидность, т.к. далеко не каждая страна может позволить себе многомиллиардные сделки в собственной валюте за рубежом без существенных потерь в стоимости, ведь валюта должна быть принята другой стороной. Если ситуация в американском истеблишменте продолжит накаляться, тогда потери в несколько процентов от внешнего товарооборота могут быть засчитаны в потери по форс-мажору, а создание обновленной инфраструктуры станет неприятным, но необходимым шагом.

Что касается выхода России из зоны доллара, то выпуск рубля для экономики и продажа ресурсов за отечественную валюту могут оставить инфляцию на том же уровне и дать экономике «свежей крови». Конечно, следует учитывать и партнерские отношения, поэтому пропорции в валюте должны быть соблюдены, а евро и юани брать вместо доллара во внешнеторговых операциях. Но, есть один момент – Россия торгует не только с Китаем и ЕС, поэтому доля доллара все равно останется, поэтому говорить о его полном замещении в ближайшее время никто и не берется. Изменение доли рубля и других валют на рынке – это главная цель правительства и бизнеса сейчас и подписание договоров на бартерные сделки или свопы по операциям служат дополнительными возможностями для страны без прямого обмена резервными валютами.

Дмитрий Журавлев, директор Института региональных проблем: Россия, наверное, может полностью отказаться от доллара и перейти, например, на евро, тем более что главный покупатель наших энергоресурсов это Европа. Но для нас это мало что изменит. Евро тесно связан с долларом. Конечно, это будет удар по доллару (спрос на него уменьшился бы), но и только. Ведя свой экспорт в нескольких резервных волютах (о чем говорил президент), мы снижаем риски, но принципиальных изменений это тоже не дает.

Принципиальное было бы переход на рубль в международной торговле. Тем более что старинное правило международной торговли гласит, что товары оцениваются в волюте страны продавца. Но рубль не является резервной волютой и мы сами не уверены, что не потеряем, продавая энергоносители за рубли. Кроме того переход на рубль не выгоден нашим сырьевикам, тем, кто и должен торговать за доллар или рубль. Получая прибыль в дорогих долларах и платя зарплату в дешевых рублях, они получают дополнительную выгоду.

Резервом становится та валюта, чью ценность легко сохранять. Поэтому первым резервом стало золото, оно не подвержено коррозии. В мире бумажных денег изначально деньги были только заместителями золота. Но в 20-м веке связь денег и золота прервалась. Сегодня цена валюты конвенциональна: мы считаем валюту дорогой и устойчивой, она такой является. Поэтому ключевым фактором в мире валют является доверие – привычка к валюте. Конечно, это доверие строится на объективных факторах: размер золотого запаса, мощность экономики, превышение экспорта над импортом. К этому примешивается субъективный фактор: ответственная финансовая политика – способность государства гарантировать стабильность собственной валюты. Но как показывает опыт США, все эти факторы могут ослабнуть или вообще перестать действовать, а доллар все равно остался основной резервной валютой. И это парадоксальное положение обеспечивают четыре фактора. Привычка к доллару при полном отсутствии доверия к новым валютам – доллар, пусть он ничего не стоит, выполняет функцию резерва, а смогут ли это сделать новые валюты, большой вопрос. Во-вторых, мировая финансовая система по сути американская и она работает на долларе. В-третьих, страх перед США – переход на другую резервную валюту это объявление войны Америке. И на конец, в-четвертых, никто не заинтересован в крахе долларовой системы, так как значительная часть резервов у всех находится именно в долларах. И именно эти факторы мешают появлению новых резервных валют. Новым валютам не доверяют, мировая финансовая система с ними работать не очень хочет, и никто не хочет поссориться с США.

Но объективные факторы, о которых мы говорили выше: размер золотого запаса, мощность экономики, превышение экспорта над импортом, сегодня на стороне Китая. И поэтому юань становится резервной валютой. Хотя до мирового резерва ему еще далеко. Возможно, когда-нибудь ей станет индийская рупия. Для отказа от доллара нужна другая резервная волюта. Полный переход на евро или юань вряд ли принесет нам много пользы.

Рубль в ближайшее время резервной валютой вряд ли станет. Во-первых, потому что все три вышеназванных фактора препятствующих появлению резервной валюты (страх недоверие и нежелание сотрудничать) по отношению к нам будут работать с удвоенной силой. Во-вторых, потому что мы сами вынесли из 90-х недоверие к рублю, и он для нас самих не является резервом (средством накопления). Как он может быть резервом для других? В-третьих, наша размашистая финансовая политика: не может претендовать на роль резерва валюта, которая может в один день подешеветь в два раза просто по желанию Центробанка. Пока нет ответственной финансовой политики, не может быть и резервной валюты.

Потребность в новой резервной валюте выше, чем когда либо — Финансы на vc.ru

Продолжающаяся пандемия COVID-19 подчеркнула необходимость международного сотрудничества и поддержки. В сочетании с разваливающейся экономикой нам показали, что сейчас самое время для современной доступной резервной валюты. Однако рынки не существуют в вакууме спроса и предложения — есть причины, по которым доллар США является мировой резервной валютой. Чтобы понять структурную ценность экономики и различных рынков, вы должны сначала понять, как различные виды производства работают во времена кризиса.

Резервные валюты: кризисные убежища

В условиях мирового кризиса, такого как COVID-19, страны предпочитают держаться за доллары США, поскольку их местные валюты быстро обесцениваются. Доллар США в настоящее время является мировой резервной валютой отчасти из-за его способности оставаться стабильным в условиях глобального краха. Тем не менее, это упрощение и неправильный способ понять истинную ценность и необходимость резервной валюты. Точно так же, как каждая великая цивилизация уступила следующей, каждая резервная валюта в истории после Ренессанса имела продолжительность жизни около 100 лет, что заставило многих предположить, что доллар США падает и уступит место новой резервной валюте. Если должна быть новая резервная валюта — она должна быть лучше, чем текущая мировая резервная валюта: доллар США.

Какие факторы сделали доллар США оптимизированным для стабильности? Геополитика, географическая изоляция и ее природные ресурсы внесли свой вклад. Также помогло большое население внутреннего рынка и стабильная торговая среда. Это хорошо послужило США, но новая инновационная резервная валюта должна стремиться увеличить доступ к стабильности.

Будет ли новая резервная валюта криптовалютой?

Именно здесь ценность криптовалюты действительно демонстрируется для развивающихся рынков, потому что криптовалюта может быть как полностью доступной, так и свободно получаемой благодаря интернету.

За 12 лет, прошедших с момента создания Биткоина, криптовалюта стала вершиной международного экономического сотрудничества в современную эпоху. Его ценность выходит за рамки политической принадлежности и суверенитета и вместо этого определяется на основе алгоритмической и расчетной стоимости. Обладая потенциалом для полной реконструкции роли правительства на финансовой арене и своей миссией революционизировать и расширять доступ к рынкам, криптовалюта считается очень реальным и жизнеспособным кандидатом в следующую глобальную резервную валюту.

Криптовалюта не обходится без скептиков — у традиционных финансовых экспертов есть некоторые сомнения по поводу криптовалюты как следующей мировой резервной валюты или необходимости в ней вообще. В прошлом резервные валюты возникали у влиятельных суверенных правительств, чья торгово-экономическая ценность была стабильной. Цена Биткоина (BTC) и других криптовалют, как известно, имеет высокую волатильность, что указывает на то, что он не сможет справиться с ролью резервной валюты.

Также существует опасение, что криптовалюта может не обладать гибкостью для расчета по глобальным контрактам. Хотя криптовалюты уже используется на международном уровне. Для того чтобы стать следующей резервной валютой, необходимо создать инфраструктуру для поддержки массового внедрения и массового использования.

Третье мнение экспертов по резервированию заключается в том, что криптовалюты принадлежат частным компаниям, тогда как традиционно резервные валюты были связаны с правительствами. Опасение заключается в том, что корпоративная резервная валюта будет свободно действовать в интересах частных лиц. Libra Facebook столкнулись с такой критикой в прошлом году. Несмотря на то, что она представляет собой перспективную модель для криптовалюты в качестве следующей глобальной резервной валюты, правительства и международные организации открыто заявляют о ее конфликте с антимонопольными законами.

Из этих трех проблем наибольшее значение имеет инфраструктурное препятствие. Но беспокойство по поводу волатильности криптовалюты и корпоративных интересов в основном неоправданно.

Какая польза от создания новой резервной валюты и почему?

Если сделать новую, принятую стабильную валюту сложно, то создание новой резервной валюты будет значительно сложнее. Даже если бы у нас было больше резервных валют, все еще существует огромная проблема.

В нашей централизованной экономике, какой бы хорошей ни была резервная валюта, какой бы хорошей ни была любая экономика, она всегда будет исключительной для тех, кто имеет существующий капитал и находится в финансовой системе.

Разрыв между богатыми и бедными увеличивает выгоды от резервных валют и в любом случае приносит пользу только первым. Если мы создадим новую резервную валюту, это также должно решить и финансовое неравенство.

Почему сейчас?

По сути, прямое распределение — это врожденное качество криптовалют. Но для того, чтобы криптовалюты распространялись бесплатно и с пользой, крипто токен должен действительно использовать ценность децентрализованной сети, с которой он создан.

Фактически, в любое время появится новая резервная валюта с любой фиатной валютой, которая решит объединиться и стать источником стабильности. Это может быть мощная страна, такая как Китай, или страна, которая десятилетиями была стабильной, как Япония. Если такие страны, как Южная Корея, смогут создать новый источник производства, отличный от экспорта, или если Австралия, Канада или Новая Зеландия станут центрами высоких технологий, любая из этих стран может представить другую относительно сильную резервную валюту.

Когда мы говорим о влиянии этих резервных валют на кризисы, мы снова обращаем внимание на COVID-19 и видим, какой социально-экономический класс действительно больше всего страдает от него. Когда мы это делаем, ясно, что даже если страны получат стабильность от резервных валют, их наиболее уязвимые классы все еще не получат эту стабильность. Если мы в состоянии решить этот вопрос с резервной валютой и на самом деле принести пользу тем, кто в неравенстве, то мы обеспечим действительно новый уровень устойчивости экономики.

По мере того, как мы преодолеваем эту бурную пандемию и экономический кризис, который он спровоцировал, сейчас важнее, чем когда-либо в жизни большинства людей, сотрудничать в глобальном масштабе. Чтобы достичь такого уровня сотрудничества, мы должны переосмыслить институты, которые мы ранее приняли как данность. Поскольку доллар США продолжает терять свой статус, его положение в качестве мировой резервной валюты становится все более неустойчивым. Настало время для крипто-резервной валюты взять на себя мантию и взять на себя роль будущего финансов.

Синджин Дэвид Юнг является основателем Международного блокчейн-валютного резерва, экосистемной платформы микрофинансирования, которая стоит за азиатской резервной валютной монетой — первым в мире «микро активом», который обеспечивает финансовую доступность городской работающей бедноты в Юго-Восточной Азии. Запуск в сети публичных мандатов Algorand ARCC создает бесспорный набор данных, который можно использовать в качестве публичного мандата для изменений путем создания среды радикальной социальной прозрачности.

какие валюты самые мощные в 2020 году

Доллар занимает особое место среди валют из-за своего доминирования. Но не он единственный имеет статус резервной валюты. Такой статус принадлежит еще евро, японской иене, фунту стерлинга и китайскому юаню. Об этом свидетельствуют данные за второй квартал этого года от МВФ.

Интересно Восемь самых дорогих валют мира 2020: как они превзошли доллар

Пять резервных валют мира

Американский доллар

Несмотря на различные оговорки от экспертов, что доллар может потерять свое доминирование в мире, все еще почти 62% мировых резервов номинированы именно в этой валюте. Более 6,9 триллиона долларов находится в резервах других стран. Именно статус резервной валюты обеспечивает доллару такую ​​стабильность.

Евро

Второе место по доле в резервных фондах занял евро, хотя его доля в три раза меньше, чем у доллара. Чуть более 20% мировых резервов номинированы в европейской валюте. Это примерно 2,28 триллиона долларов.

Однако в условиях пандемии евро укрепилось относительно евро благодаря эффективной политике. Вполне вероятно, что в будущем евро сумеет укрепить свои позиции в качестве резервной валюты.

Японская иена

Третье место традиционно сохраняется за японской иеной, которая занимает долю в 5,75% мировых резервов. Во втором квартале в этой валюте хранили эквивалентно 648 миллиардов долларов.

Нулевые процентные ставки, которые Япония начала практиковать задолго до других стран, обеспечили популярность и мощь валюты. Теперь, если в Азии есть нестабильность, инвесторы выбирают японскую иену как безопасную валюту.

Фунт стерлингов

Доля фунта стерлингов тоже довольно весомая – 4,46%, что в долларовом эквиваленте составляет более 500 миллиардов долларов.

Китайский юань

Китайский юань пока занимает 5-ю позицию по доле в мировых резервах – 2,05% (230 миллиардов долларов). Однако Китай в последнее время ощутимо улучшил свое положение. В стране активно работают над тем, чтобы увеличить долю юаня в резервах других стран и на фоне уменьшить долю доллара в своих резервах.

Что такое резервная валюта

Доллар сохранит роль мировой резервной валюты в ближайшие 30-40 лет — Российская газета

Говорить об окончании периода глобализации, как это сделал в своем исследовании Deutsche Bank, предрекший завершение 30-летнего периода глобализации и наступлении «века беспорядка», преждевременно, считают участники Гайдаровского форума.

«Делая такие обобщения, нужно смотреть не на 30-летние периоды, а на 200-летние, потому что в 1857 году случился первый мировой кризис», — пояснил декан экономического факультета Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова Александр Аузан. По его словам, «глобализация — это колебательный процесс», она то разворачивается, то затухает, и весь вопрос в том, насколько плавно происходит реформа существующих институтов.

С ним согласен глава Счетной палаты России Алексей Кудрин, подчеркнувший, что «вложение в институты дешевле, чем потеря доверия». По его мнению, США только начинают осознавать себя в новом мире, где нет их безусловного лидерства: «Был период, когда США были лидером и все границы открывались перед американскими конкурентными товарами, а сейчас картина меняется и лидером мало-помалу становится Китай». Но это — не быстрый процесс, и он займет около 30 лет.

По мнению Кудрина, доллар будет оставаться мировой резервной валютой и того дольше — 30-50 лет: китайский юань не станет резервной валютой, потому что Китай не обеспечивает свободу движения капиталов. Китайская экономика все еще представляет собой своеобразный «черный ящик», несмотря на то, что ведущие китайские компании потихоньку завоевывают мировой рынок. «Только когда может будет прогнозировать тенденции в китайской экономике, ситуация изменится», — убежден Кудрин. Но руководство КНР не торопится, хотя Китай сегодня уже производит товаров в физическом объеме больше, чем США. В любом случае со сменой лидера, по мнению главы Счетной палаты, будет размываться роль институтов, которые обеспечивали правила игры. И хорошо бы этот процесс шел плавно. «Новый мир будет более плюралистическим, многообразным и гибким», — убежден Кудрин, — «Будут новые торговые соглашения, финансовые институты, мир не замкнется в кризисе и нужно умело встраиваться в эти тенденции».

Резервная валюта

Пользователи также искали:

коллективная валюта, резервная валюта функции, резервная валюта плюсы и минусы, резервные валюты 2018, резервные валюты 2019, валюты, валюта, резервные, резервная, резервной, резервные валюты, резервная валюта, минусы, плюсы, валюту, функции, валюте, валютой, резервных, валют, плюсы и минусы, резервных валют, коллективная, резервную, коллективная валюта, резервная валюта функции, резервной валюты, резервной валюте, резервную валюту, резервными, валютных, валютного, резервной валютой, резервная валюта плюсы и минусы, резервные валюты 2018,

. ..

доллар лишают статуса мировой резервной валюты. Резервные валюты: факторы становления и роль в мировой экономике.. .. Какие деньги станут мировой резервной валютой вместо доллара. Основной функцией резервной валюты является облегчение обмена товарами и услугами между государствами. Резервная валюта координирует. .. РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА это Что такое РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА?. доллара, странная политика ФРС и рост китайской экономики рано или поздно превратят юань в международную резервную валюту.. .. Банк России помогает юаню стать резервной валютой за наш счет. С 1 октября китайский юань включен в корзину резервных валют Международного валютного фонда. Фактически МВФ признал. .. МВФ включил китайский юань в корзину резервных валют BBC. Доллар доминирует в мире почти столетие. И хотя считается, что он сменил британский фунт как международную резервную валюту. .. Денежная сила. Когда рубль станет мировой резервной валютой. 27 мар 2009 Дискуссии о создании новой мировой резервной валюты взамен Стросс Кан заявил, что дискуссия о мировой резервной валюте. .. Источники: ЦБ РФ включил китайский юань в корзину резервных. По моему мнению, нельзя сказать, что число резервных валют не растет. Ранее в мире было 5 основных резервных валют: доллар. .. Стали известны шансы рубля и юаня на роль мировой. Резервная валюта это общепризнанная в мире чья то национальная валюта, Пример использования резерва иностранной валюты резервной. .. Резервная валюта в мировой экономике. Китайская национальная валюта с 1 октября официально включена в корзину резервных валют Международного валютного фонда. .. Через 10 лет юань станет мировой резервной валютой. ЦБ включил юань в корзину резервных валют, сказал один из источников. По словам обоих источников, доля юаней в российских.

Гендиректор JPMorgan Chase прогнозирует превращение рубля. И в этом разрезе перспективы юаня на мировую резервную валюту хорошие. С одной стороны, власти Китая пока эту экспансивную. .. Вопрос создания новой резервной валюты обострился. Что такое резервная валюта? Понятие и роль резервной валюты на валютном рынке в аналитической статье Forex Club.. .. JP Morgan: дни доллара как резервной валюты сочтены – Вести. Гендиректор JPMorgan Chase прогнозирует превращение рубля в резервную валюту. Российский рубль может в конечном счете стать. .. Китайский юань официально стал резервной валютой МВФ. Глава Банка Англии Марк Карни предложил отказаться от доллара США в качестве резервной валюты и заменить его на новую. .. Резервная валюта. Ни одна резервная валюта не может существовать вечно. Возможно, время доллара подходит к концу, и в JP Morgan считают, что. .. Резервная валюта Forex Club. reserve currency Валюта, используемая в качестве резервной иностранной валюты другими государствами. Такая валюта должна быть. .. Резервной валютой может быть только доллар. Почему Путин. О судьбах рубля не утихают споры. Одни эксперты призывают к полному отказу от использования резервных валют в пользу рубля,. .. Резервная валюта – Доллар, Евро, Фунт, Иена, Франк, Юань, СДР. Британский Центробанк назвал новую мировую резервную валюту о лишении доллара США статуса мировой резервной валюты.. .. МВФ одобрил включение китайского юаня в корзину резервных. Сначала была борьба за получение юанем официального статуса резервной валюты резервная валюта де юре. Полномочия. .. В Британии предложили цифровую резервную валюту. Исполнительный совет МВФ принял решение включить юань в список мировых резервных валют. Впервые за последние 15 лет состав.

Что такое резервная валюта?

Что такое резервная валюта?

Резервная валюта — это большое количество валюты, поддерживаемое центральными банками и другими крупными финансовыми учреждениями для подготовки к инвестициям, операциям и международным долговым обязательствам или для влияния на их внутренний обменный курс. Большой процент сырьевых товаров, таких как золото и нефть, оценивается в резервной валюте, что заставляет другие страны хранить эту валюту для оплаты этих товаров.

Ключевые выводы

• Резервная валюта — это большая сумма валюты, хранимая центральными банками и крупными финансовыми учреждениями для использования в международных транзакциях.
• Резервная валюта снижает риск обменного курса, поскольку стране нет необходимости обменивать свою валюту на резервную валюту для ведения торговли.
• Резервная валюта помогает облегчить глобальные транзакции, включая инвестиции и международные долговые обязательства.
• Большая часть товаров оценивается в резервной валюте, что заставляет страны хранить эту валюту для оплаты этих товаров.

Объяснение резервной валюты

Общие сведения о резервной валюте

Наличие резервной валюты минимизирует риск обменного курса, поскольку покупающей стране не нужно будет обменивать свою валюту на текущую резервную валюту для совершения покупки. С 1944 года доллар США был основной резервной валютой, используемой другими странами. В результате иностранные государства внимательно следят за денежно-кредитной политикой Соединенных Штатов, чтобы гарантировать, что на стоимость их резервов не окажут негативное влияние инфляция или рост цен.

Как доллар США стал мировой резервной валютой

Послевоенное превращение США в доминирующую экономическую державу имело огромные последствия для мировой экономики. В свое время валовой внутренний продукт (ВВП) США, который является показателем общего объема производства страны, составлял 50% объема мировой экономики.

В результате стало понятно, что доллар США станет мировым валютным резервом. В 1944 году после Бреттон-Вудского соглашения делегаты из 44 стран официально согласились принять U.С. Доллар как официальная резервная валюта. С тех пор другие страны привязали свои обменные курсы к доллару, который в то время был конвертируемым в золото. Поскольку обеспеченный золотом доллар был относительно стабильным, он позволял другим странам стабилизировать свои валюты.

Вначале мир извлекал выгоду из сильного и стабильного доллара, а Соединенные Штаты процветали благодаря благоприятному обменному курсу их валюты. Иностранные правительства не в полной мере осознавали, что, хотя золотовалютные резервы подкрепляли их валютные резервы, Соединенные Штаты могли продолжать печатать доллары, обеспеченные их долгом, хранящимся как U.S. Treasuries. По мере того как Соединенные Штаты печатали больше денег для финансирования своих расходов, золотая поддержка долларов уменьшалась. Увеличение денежной массы долларов вышло за рамки поддержки золотых резервов, что привело к снижению стоимости валютных резервов зарубежных стран.

Развязка золота и доллара

Поскольку Соединенные Штаты продолжали наводнять рынки бумажными долларами для финансирования своей эскалации войны во Вьетнаме и программ Великого общества, мир стал осторожнее и начал конвертировать долларовые резервы в золото.Прогон золота был настолько обширным, что президент Никсон был вынужден вмешаться и отделить доллар от золотого стандарта, который уступил место плавающим обменным курсам, которые используются сегодня. Вскоре после этого стоимость золота утроилась, и доллар начал снижаться на протяжении десятилетий.

Продолжение веры в доллар США

Доллар США остается мировым валютным резервом, в первую очередь из-за того, что страны накопили его так много, и что он по-прежнему остается наиболее стабильной и ликвидной формой обмена.Поддержанный самым безопасным из всех бумажных активов, казначейскими облигациями США, доллар по-прежнему остается самой выгодной валютой для облегчения мировой торговли. По этой причине маловероятно, что доллар США в ближайшее время обрушится.

Евро, введенный в действие в 1999 году, является второй наиболее часто используемой резервной валютой в мире. По данным Международного валютного фонда (МВФ), который отвечает за глобальный рост и торговлю, центральные банки имеют долларовые резервы на сумму более 6,7 триллиона долларов против 2.2 трлн евро по состоянию на 4 квартал 2019 года.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• letter-m»> M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• letter-m»> M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Почему доллар США является мировой валютой

Глобальная валюта — это валюта, которая принимается для торговли во всем мире. Некоторые валюты мира принимаются для большинства международных транзакций. Самыми популярными являются доллар США, евро и иена. Другое название мировой валюты — резервная валюта.

По данным Международного валютного фонда, доллар США является самым популярным. По состоянию на четвертый квартал 2019 года он составляет более 60% всех известных валютных резервов центрального банка.Это делает ее де-факто мировой валютой, хотя она и не имеет официального названия.

Следующая ближайшая резервная валюта — евро. Он составляет 20% известных валютных резервов центрального банка. Шансу на превращение евро в мировую валюту повредил кризис еврозоны. Это выявило трудности валютного союза, которым руководят отдельные политические образования.

Доллар США — самая сильная мировая валюта

Относительная сила U.С. Экономика поддерживает стоимость доллара. Это причина того, что доллар — самая мощная валюта. По состоянию на 2018 год в обращении США находился 1,671 миллиард долларов. По оценкам, половина этой стоимости находится в обращении за рубежом. Многие из этих купюр находятся в странах бывшего Советского Союза и в Латинской Америке. Они часто используются в качестве твердой валюты в повседневных транзакциях.

На валютном рынке правит доллар. Около 90% торговли на Форекс приходится на доллар США. Согласно списку Международной организации по стандартизации, доллар является лишь одной из 185 мировых валют, но большинство этих валют используются только внутри их собственных стран.

Теоретически любой из них мог бы заменить доллар в качестве мировой валюты, но они этого не сделают, потому что они не так широко торгуются

Почти 40% мирового долга выпущено в долларах. В результате иностранным банкам требуется много долларов для ведения бизнеса. Это стало очевидным во время финансового кризиса 2008 года. Международные обязательства неамериканских банков составляли 27 триллионов долларов США, выраженные в иностранной валюте. Из них 18 триллионов долларов США. В результате U.Федеральной резервной системе США пришлось увеличить свою долларовую своп-линию. Это был единственный способ уберечь мировые банки от нехватки долларов.

Финансовый кризис сделал доллар еще более популярным. В 2018 году у банков Германии, Франции и Великобритании было больше обязательств, номинированных в долларах, чем в их собственной валюте. Кроме того, банковские правила, принятые для предотвращения нового кризиса, привели к дефициту долларов, а Федеральная резервная система повысила ставку по федеральным фондам. Это уменьшает денежную массу из-за удорожания займов в долларах.

Сила доллара — это причина, по которой правительства хотят держать доллар в своих валютных резервах. Правительства приобретают валюту в рамках своих международных операций. Они также получают их от местных предприятий и путешественников, которые обменивают их на местную валюту.

Некоторые правительства вкладывают свои резервы в иностранную валюту. Китай и Япония сознательно покупают валюту своих основных партнеров по экспорту. Соединенные Штаты являются крупнейшим экспортным партнером Китая и вторым по величине партнером в Японии.Они стараются, чтобы их валюта была дешевле по сравнению с тем, чтобы их экспорт был по конкурентоспособным ценам.

Почему доллар является мировой валютой

Бреттон-Вудское соглашение 1944 года вернуло доллар к его нынешнему положению. До этого в большинстве стран использовался золотой стандарт. Их правительства обещали выкупить их валюты на их стоимость в золоте по требованию. Представители развитых стран мира встретились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы привязать обменные курсы всех валют к США.С. доллар. В то время у США был самый большой золотой запас. Это соглашение позволяло другим странам обеспечивать свои валюты долларами, а не золотом.

К началу 1970-х страны начали требовать золото за свои доллары. Им нужно было бороться с инфляцией. Вместо того, чтобы позволить Форт-Ноксу исчерпать все его резервы, президент Никсон отделил доллар от золота.

К тому времени доллар уже стал доминирующей мировой резервной валютой.Но отвязывание доллара от его стоимости в золоте привело к стагфляции. Это комбинация инфляции и застойного роста.

Призывы к единой мировой валюте

В марте 2009 года Китай и Россия призвали к новой мировой валюте. Они хотели, чтобы мир создал резервную валюту, «которая будет отключена от отдельных стран и сможет оставаться стабильной в долгосрочной перспективе, устраняя тем самым присущие ей недостатки, вызванные использованием кредитных национальных валют».

Китай был обеспокоен тем, что триллионы, которые он хранит в долларах, обесценятся, если начнется долларовая инфляция.Это может произойти в результате увеличения дефицита бюджета США и выпуска казначейских облигаций США для поддержки долга США. Китай призвал Международный валютный фонд (МВФ) разработать валюту взамен доллара.

В четвертом квартале 2016 года китайский юань стал еще одной из мировых резервных валют. По данным МВФ, по состоянию на первый квартал 2020 года мировые центральные банки держали 221 миллиард долларов. Это небольшая часть от 6,8 трлн долларов США, но она будет расти в будущем.

Китай хочет, чтобы его валюта полностью торговалась на мировых валютных рынках. Он хотел бы, чтобы юань заменил доллар в качестве мировой валюты. Для этого Китай реформирует свою экономику.

Итог

Несмотря на внешнюю задолженность в триллионы долларов и постоянный большой дефицит бюджета, Соединенные Штаты по-прежнему испытывают глобальное доверие и уверенность в своей способности платить по своим обязательствам. По этой причине доллар США остается самой сильной мировой валютой.В ближайшие годы она может оставаться ведущей мировой валютой.

Однако нынешний статус доллара номер один вызывает споры. Такие страны, как Китай и Россия, считают, что новая единая мировая валюта, не поддерживаемая какой-либо одной страной, давно назрела в этой все более интегрированной глобальной экономике.

Доллар: мировая валюта

Введение

После окончания Второй мировой войны доллар был самой важной мировой валютой. Это наиболее часто используемая резервная валюта и наиболее широко используемая валюта для международной торговли и других операций по всему миру.Центральная роль доллара в мировой экономике дает Соединенным Штатам определенные преимущества, в том числе более легкое занятие денег за границей и расширение досягаемости финансовых санкций США.

Подробнее от наших экспертов

Но некоторые эксперты утверждают, что за превосходство доллара приходится платить. Повышенный внешний спрос на облигации США повышает курс доллара и снижает конкурентоспособность экспорта США, что приводит к торговому дефициту и потере рабочих мест. А роль доллара во многих глобальных транзакциях оказывает давление на Федеральный резерв США, который заставляет его действовать в качестве мирового кредитора последней инстанции во время экономических кризисов, таких как кризис, вызванный пандемией коронавируса. Несмотря на опасения по поводу силы доллара, многие эксперты считают маловероятным, что доллар будет заменен в ближайшее время в качестве ведущей резервной валюты.

Что такое резервная валюта?

Подробнее на:

Соединенные Штаты

Валютные резервы

Резервная валюта — это иностранная валюта, которую центральный банк или казначейство держит как часть официальных валютных резервов своей страны. Страны хранят резервы по ряду причин, в том числе для защиты от экономических потрясений, оплаты импорта, долгов за услуги и снижения стоимости своей собственной валюты. Многие страны не могут занимать деньги или оплачивать иностранные товары в своей собственной валюте — поскольку большая часть международной торговли осуществляется в долларах — и поэтому им необходимо хранить резервы для обеспечения стабильного предложения импорта во время кризиса и обеспечения кредиторам того, что платежи по долгам, деноминированные в иностранной валюте. валюта может быть сделана.

Ежедневная сводка новостей

Сводка мировых новостей с анализом CFR доставляется на ваш почтовый ящик каждое утро.

Покупая и продавая валюту на открытом рынке, центральный банк может влиять на стоимость валюты своей страны, что может обеспечить стабильность и поддержать доверие инвесторов.Например, если стоимость бразильского реала начинает падать во время экономического спада, Центральный банк Бразилии может вмешаться и использовать свои иностранные резервы для повышения его стоимости. И наоборот, страны могут вмешаться, чтобы остановить повышение курса своих валют и удешевить экспорт.

Большинство стран хотят хранить свои резервы в валюте с большими и открытыми финансовыми рынками, поскольку они хотят быть уверены, что могут получить доступ к своим резервам в момент необходимости. Центральные банки часто хранят валюту в виде государственных облигаций, таких как U.S. Treasuries. Рынок казначейских облигаций США остается, безусловно, крупнейшим и наиболее ликвидным — рынком облигаций, на котором легче всего покупать и продавать вне.

Подробнее от наших экспертов

Международный валютный фонд (МВФ), орган, отвечающий за мониторинг международной валютной системы, признает восемь основных резервных валют: австралийский доллар, британский фунт стерлингов, канадский доллар, китайский юань, евро, японскую иену, Швейцарский франк и U. С. доллар. Доллар США является наиболее распространенной резервной валютой, составляющей более 60 процентов мировых валютных резервов.

Китай имеет наибольшие объемы валютных резервов среди всех стран, превышающие 3 триллиона долларов. На втором месте Япония — около 1,3 триллиона долларов. Индия, Россия, Саудовская Аравия, Швейцария и Тайвань также имеют большие резервы. В настоящее время Соединенные Штаты владеют активами на сумму около 140 миллиардов долларов в своем пуле резервов, включая 40 миллиардов долларов в иностранной валюте.

Подробнее на:

Соединенные Штаты

Валютные резервы

Как доллар США стал ведущей мировой резервной валютой?

Статус доллара как мировой резервной валюты был закреплен после Второй мировой войны на Бреттон-Вудской конференции 1944 года, на которой 44 страны согласились с созданием МВФ и Всемирного банка. (Некоторые экономисты утверждали, что доллар обогнал британский фунт [PDF] в качестве ведущей резервной валюты еще в середине 1920-х годов. ) В Бреттон-Вудсе была создана система обменных курсов, в которой каждая страна привязывала стоимость своей валюты к доллару, который сам был конвертируемым в золото по курсу 35 долларов за унцию. Это было разработано для обеспечения стабильности и предотвращения валютных войн 1930-х годов «разори своего соседа» — реакции на Великую депрессию, — когда страны отказались от золотого стандарта и девальвировали свои валюты, чтобы попытаться получить конкурентное преимущество.

К 1960-м годам, однако, у Соединенных Штатов не было достаточно золота, чтобы покрыть доллары, находящиеся в обращении за пределами Соединенных Штатов, что привело к опасениям бегства, которое могло бы уничтожить U.С. золотой запас. После неудачных попыток спасти систему президент Ричард Никсон приостановил конвертируемость доллара в золото в августе 1971 года, что ознаменовало начало конца Бреттон-Вудской системы обменных курсов. Смитсоновское соглашение, заключенное несколькими месяцами позже десятью ведущими развитыми странами, попыталось спасти систему, девальвировав доллар и допустив более сильные колебания обменных курсов, но это было недолгим. К 1973 г. существовала действующая система, в основном, плавающая обменный курс.Многие страны по-прежнему управляют своими обменными курсами, позволяя им колебаться только в пределах определенного диапазона, или путем привязки стоимости своей валюты к другому, например к доллару.

Тем не менее, доллар США остается королем. Доллар не только составляет большую часть мировых резервов, но и является предпочтительной валютой для международной торговли.Основные товары, такие как нефть, в основном покупаются и продаются за доллары США. Некоторые страны, в том числе Саудовская Аравия, по-прежнему привязывают свои валюты к доллару.

Факторы, способствующие господству доллара, включают его стабильную стоимость, размер экономики США и геополитический вес Соединенных Штатов. Кроме того, ни у одной другой страны нет рынка долговых обязательств, подобного рынку США, который составляет примерно 18 триллионов долларов. «Более полезно думать о казначейских облигациях США как о ведущем мировом резервном активе», — говорит Брэд У. из CFR.Сетсер. «Трудно конкурировать с долларом, если у вас нет рынка, аналогичного рынку казначейства».

Статус доллара как ведущей резервной валюты был назван «непомерной привилегией» Соединенных Штатов.

Какие преимущества для США?

Статус доллара как ведущей резервной валюты был назван «непомерной привилегией» Соединенных Штатов — это выражение было придумано бывшим министром финансов Франции Валери Жискар д’Эстеном в 1960-х годах.В то время французские официальные лица считали, что мировой аппетит к доллару обеспечивает дешевое финансирование инвестиций США за рубежом. Со временем торговля США превратилась в устойчивый дефицит, частично поддерживаемый мировым спросом на долларовые резервы. Такой спрос помогает Соединенным Штатам выпускать облигации по более низкой цене, поскольку более высокий спрос на государственные облигации означает, что им не нужно платить столько же процентов, чтобы соблазнить покупателей, и помогает удерживать стоимость теперь существенных внешних долг вниз.

Некоторые эксперты считают это преимущество скромным, указывая на тот факт, что другие развитые страны также могут брать займы по очень низким ставкам. Бывший председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке утверждал, что снижение доли Соединенных Штатов в мировой экономике и рост других валют, таких как евро и иена, подорвали преимущество США. «Непомерная привилегия больше не является такой непомерной», — писал Бернанке в 2016 году.

Центральная роль доллара в системе глобальных платежей также увеличивает силу U.С. Финансовые санкции. Почти вся торговля, совершаемая в долларах США, даже торговля между другими странами, может подпадать под санкции США, поскольку они обрабатываются так называемыми банками-корреспондентами со счетами в Федеральной резервной системе. Ограничивая возможность совершать сделки в долларах, Соединенные Штаты могут затруднить ведение бизнеса тем, кого они занесли в черный список. В 2015 году французский банк BNP Paribas получил рекордный штраф в размере почти 9 миллиардов долларов за нарушение санкций США при обработке долларовых платежей из Кубы, Ирана и Судана.«Нет сомнений в том, что, если бы доллар не использовался так широко, досягаемость санкций уменьшилась бы», — говорит Сетсер.

Однако некоторые эксперты предупреждают, что агрессивное применение санкций угрожает гегемонии доллара. После того, как администрация Дональда Трампа в одностороннем порядке повторно ввела санкции против Ирана в 2018 году, другие страны, включая союзников США Францию, Германию и Соединенное Королевство, начали разработку альтернативной бездолларовой системы для продолжения торговли с Тегераном. В последнее время Россия и Китай сократили использование доллара в своей торговле друг с другом.

Сколько стоит?

Повышенный спрос на доллар увеличивает его стоимость, но за это приходится платить. Более сильная валюта делает импорт более дешевым, а экспорт более дорогим, что может нанести ущерб отечественной промышленности, которая продает свои товары за границу, и привести к потере рабочих мест. Во времена экономических потрясений инвесторы ищут безопасности доллара, который давит на экспортеров в и без того трудные времена. «Когда ваша валюта играет важную международную роль, вы теряете над ней контроль», — говорит Мэг Лундсагер, бывшая американская гражданка.Исполнительный директор С. в МВФ сообщил NPR. Некоторые эксперты утверждают, что доминирование доллара для таких промышленных регионов, как «Пояс ржавчины», слишком дорого обходится доминированию доллара, и что Соединенным Штатам следует добровольно отречься от престола.

Некоторые исследования показали, что чрезмерная роль доллара в международной торговле также может иметь негативные последствия для мировой экономики. По мере ослабления валюты страны экспорт ее товаров должен стать дешевле и, следовательно, более конкурентоспособным. Но поскольку в США ведется очень много торговли.Долларов США, другие страны не всегда видят эту выгоду, когда их валюта обесценивается. Это явление, вероятно, усугубит экономический кризис, вызванный пандемией коронавируса, заявили исследователи МВФ в отчете за июль 2020 года, поскольку страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны вряд ли выиграют от падения курса своих валют.

США также страдают от манипуляций с валютой, когда другая страна снижает стоимость своей валюты для поддержания большого торгового баланса. Страна, имеющая положительное сальдо торгового баланса, может столкнуться с давлением, требующим повышения курса своей валюты, что сделает ее товары более дорогими и ограничит экспорт.Вместо этого он может искусственно поддерживать низкую стоимость своей валюты, накапливая долларовые резервы, нанося при этом вред экспортерам США.

В 2012 году, когда рост мировых резервов был высоким и многие страны активно вмешивались в валютный рынок, экономисты К. Фред Бергстен и Джозеф Э. Ганьон из Института международной экономики Петерсона (PIIE) обнаружили, что манипуляции с иностранной валютой [PDF] привело к увеличению торгового дефицита США до 500 миллиардов долларов в год, что привело к потере от одного до пяти миллионов рабочих мест.

Китай оказался в числе самых серьезных нарушителей, хотя большинство экспертов сходятся во мнении, что в последние годы он не предпринимал серьезных интервенций для сдерживания роста своей валюты. Однако по всей Азии валютная интервенция снова растет на фоне пандемии коронавируса, поскольку страны, которые добились относительно быстрого восстановления, увеличивают свои резервы.

Есть ли альтернативы доллару?

Экономические потрясения, вызванные пандемией коронавируса, возобновили опасения по поводу падения доллара как ведущей резервной валюты.Некоторые эксперты опасаются, что огромные расходы правительства США на стимулирование экономики, добавление к гору существующего долга в сочетании с неспособностью страны контролировать распространение вируса, могут привести к кризису доверия к доллару США.

Тем не менее, предыдущие прогнозы о падении доллара, в том числе после финансового кризиса 2008 года, не сбылись. Как объясняет экономист Барри Эйхенгрин в своей книге «Чрезмерные привилегии», это свидетельствует как о преимуществах доллара как ведущей резервной валюты, так и об отсутствии надежных альтернатив.Превосходство доллара в торговле и финансах делает его наиболее привлекательной валютой для стран, и поэтому ее трудно заменить.

Более того, у наиболее распространенных альтернатив — евро, юаня и специальных прав заимствования МВФ — есть свои проблемы.

Евро . Евро — вторая по популярности резервная валюта, на которую приходится примерно 20 процентов мировых валютных резервов. Европейский Союз соперничает с Соединенными Штатами по размеру экономики, больше экспортирует и может похвастаться сильным центральным банком и надежными финансовыми рынками — факторы, которые делают его валюту жизнеспособным конкурентом доллару.Но, по словам Сетсера, отсутствие общего казначейства и единого европейского рынка облигаций ограничивает его привлекательность в качестве резервной валюты.

Ренминби . Китай, стремящийся к престижу и льготам, связанным с выпуском глобальной резервной валюты, пытается повысить роль юаня, также известного как юань. В настоящее время на его долю приходится всего 2 процента мировых резервов, и усилия Китая сдерживаются строгим контролем над потоком денег через его экономику, но глобальное использование юаня неуклонно растет.Китай также настаивает на увеличении использования юаня для обозначения своей собственной торговли.

Специальные права заимствования (SDR) . Во время переговоров в Бреттон-Вудсе британский экономист Джон Мейнард Кейнс предложил создать международную валюту, «банкор», которой будет управлять глобальный центральный банк. Хотя план Кейнса так и не был реализован, прозвучали призывы использовать специальные права заимствования (СДР) МВФ — внутреннюю валюту, которую можно обменять на валютные резервы, — в качестве глобальной резервной валюты.Стоимость SDR основана на пяти валютах: евро, фунтах стерлингов, юанях, долларах США и иенах. Сторонники утверждают, что такая система будет более стабильной, чем система, основанная на национальной валюте, эмитент которой должен реагировать как на внутренние, так и на международные потребности. Идея использования SDR была поддержана управляющим центрального банка Китая Чжоу Сяочуань в 2009 году. Экономисты, в том числе Джозеф Стиглиц, также поддержали повышение роли SDR.

Но для того, чтобы SDR получили широкое распространение, они должны будут функционировать больше как реальная валюта, принимаемая в частных сделках с рынком долговых обязательств, выраженных в SDR, пишет Эйхенгрин.МВФ также необходимо наделить полномочиями контролировать поставку СДР, что, учитывая фактическое право вето США в структуре голосования организации, было бы сложной задачей.

Криптовалюты . Технические евангелисты мечтают о мире, в котором криптовалюты, такие как биткойн, заменят валюты, поддерживаемые государством. Такие цифровые валюты «добываются» и передаются через децентрализованную сеть компьютеров без какого-либо органа, выдавшего их. Сторонники утверждают, что такая система не позволит странам печатать деньги, поскольку предложение криптовалюты ограничено, как и золотой стандарт.Но это ограничит возможности правительства в выборе политики во время кризиса. Кроме того, стоимость криптовалют сильно колеблется, что снижает их привлекательность. Тем не менее, некоторые страны экспериментируют со своими собственными цифровыми валютами.

Что ждет доллар в будущем?

Многие эксперты сходятся во мнении, что в ближайшее время доллар не станет ведущей мировой резервной валютой. По их словам, более вероятно, что в будущем она постепенно начнет делить влияние с другими валютами, хотя эта тенденция может быть усилена агрессивным использованием U.Санкции и ослабление мирового лидерства США.

«Если бы не катастрофическая политическая ошибка США, я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий».

Некоторые экономисты говорят, что нечего бояться доллара, играющего меньшую глобальную роль, и что он действительно принесет пользу Соединенным Штатам. Бергстен из PIIE утверждает, что низкие процентные ставки, обусловленные уникальным статусом доллара, способствовали расточительству Америки и способствовали финансовому кризису 2008 года.Он выступает за повышение роли евро и юаня, а также СДР. «Соединенным Штатам следует не только принять более разнообразный валютный режим как неизбежную реальность, но и активно поощрять такое развитие в рамках своих усилий по изменению своего собственного международного экономического положения», — писал он в книге Foreign Affairs . Ослабление доллара в результате более низкого спроса на резервы сделает экспорт США более конкурентоспособным и потенциально создаст рабочие места.

Сетсер также поддерживает большую роль евро и юаня, хотя он предвидит медленный переход к миру с несколькими резервными валютами и резервными активами. «Если бы не катастрофическая ошибка политики США, я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий», — говорит он.

Резервная валюта — что это значит?

Определение резервной валюты

Что такое определение «резервная валюта»? Что означает термин «резервная валюта»?

Резервная валюта — это валюта, которая хранится в значительных суммах правительствами и учреждениями для помощи в проведении операций на мировом рынке.

В настоящее время основной резервной валютой планеты является доллар США, который составляет более 60% всех валютных резервов. За последнее десятилетие евро приобрел известность в качестве резервной валюты и в настоящее время составляет почти 30% всех валютных резервов в мире.

Сырьевые товары, такие как нефть и золото, обычно оцениваются в определенной валюте (долларах США), а это означает, что правительствам необходимо иметь большие пулы долларов США (или евро) в своих валютных резервах, чтобы участвовать в покупке и продаже продажа этих товаров.

Преобразование одной валюты в другую стоит денег, поэтому многие страны просто накапливают резервные валюты, такие как доллар США или евро, чтобы избежать этих затрат.

Доллар США в течение последних нескольких лет подвергался сомнению в отношении своего статуса глобальной резервной валюты по умолчанию. Почему?

Многие страны, особенно Китай, стали обеспокоены налогово-бюджетной политикой Соединенных Штатов за последние 3-4 года.

Соединенные Штаты, столкнувшись с дефицитом в триллион долларов, были вынуждены увеличить свою денежную массу, чтобы покрыть дефицитные расходы.Для такой страны, как Китай, у которой есть невероятная сумма долларов США в валютных резервах, это не приветствуется. Если США напечатают больше денег, стоимость имеющихся у них долларов упадет. Вот почему за последние несколько лет Китай стал все более возбужденным и даже призвал к созданию новой глобальной резервной валюты.

—

Статьи Davemanuel.com, в которых упоминается Резервная валюта:

Евро продолжает падать

Доллар США продолжает падать

Саудовская Аравия, Япония среди стран, отрицающих знание «секретной» нефтяной сделки

Доллар рухнет?

Будет У.

Некоторые опасаются, что расходы на стимулирование экономики компенсируют худшее из остановок экономики во время пандемии COVID-19, а также миллиарды долларов, которые Федеральная резервная система ввела в экономику, что угрожает статусу доллара США как мировой резервной валюты.

Некоторые инвесторы перешли из долларов в золото. Хотя это вряд ли паника, это можно рассматривать как еще одно свидетельство растущей слабости доллара. Другие рассматривают Биткойн как средство защиты от инфляции, и в прошлом месяце инвесторы подняли цену криптовалюты до 41973 долларов, что является рекордным показателем.

Расслабьтесь, сказал профессор экономики Корнельского университета, потому что место доллара в мировой экономике надежно.

«В этот период экономической неопределенности и человеческих потерь во время глобальной пандемии роль доллара США как мировой резервной валюты была подтверждена», — сказал Эндрю Кароли, Гарольд Бирман-младший. Об этом заявил заслуженный профессор менеджмента Корнельского университета в комментариях, отправленных Newsweek.

«Спрос на ценные бумаги Казначейства США остается устойчивым на всех аукционах, и примерно 40% мирового долга номинировано в долларах США», — сказал Кароли. «Трудно представить себе, что этот резервный статус будет отменен, пока размер и основной двигатель экономики США остаются сильными, а доминирование финансовых рынков США в глобальной системе сохраняется».

«Непомерная привилегия»

Валери Жискар д’Эстен, министр финансов Франции, в 1960-х годах сказал, что статус доллара как мировой резервной валюты дает U.С. «непомерная привилегия».

Спрос на доллары позволяет США продавать облигации по более низкой цене, снижая стоимость заимствования. Высокий спрос означает более низкие процентные ставки, потому что нет необходимости платить больше, чтобы соблазнить покупателей. В результате некоторые говорят, что облигации США на самом деле являются ведущим резервным активом в мире. Две мировые войны и динамичная инновационная экономика привели к доминированию доллара.

Историки отметили, что американский доллар превзошел британский фунт в качестве фактической резервной валюты мира в 1920-х годах, когда экономика Англии переживала тяжелые времена после Первой мировой войны, в то время как экономика США бурно развивалась в 20-е годы — по крайней мере, до 1929 года.

Статус доллара как мировой резервной валюты был официально утвержден в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции, когда 44 страны согласились создать Международный валютный фонд и Всемирный банк.

Бреттон-Вудское соглашение создало систему обменных курсов. Подписавшие договорились привязать свою валюту к доллару, который в то время был конвертируемым в золото по цене 35 долларов за унцию.

Но к 1960-м годам у США больше не было золота для поддержки долларов, находящихся в обращении за пределами страны. Это привело к опасениям, что рост курса доллара истощит золотые запасы дяди Сэма. В ответ президент Ричард Никсон исключил доллар из золотого стандарта в 1971 году. Примерно два года спустя нынешняя система колебаний обменных курсов заменила Бреттон-Вудское соглашение.

Доллар остается ведущей мировой валютой и широко используется в международной торговле. Основные товары, такие как нефть и медь, которые производятся во всем мире, обычно оцениваются в долларах.

Цена на нефть является показателем будущей экономической деятельности.Прошлым летом в разгар пандемии COVID-19 цена ненадолго стала отрицательной из-за падения спроса.

Медь широко используется в промышленных изделиях и является показателем заводской продукции, индикатором потребительского спроса. Цена рассказывает историю, а цены на товары в долларах позволяют быстро оценить экономику.

Но по мере роста мировой экономики доля США в пироге становится все меньше.

В 2016 году Бен Бернанке, тогдашний председатель Федеральной резервной системы США, сказал, что снижение доли страны в растущей мировой экономике и рост евро и иены означают, что страны, кроме США,С. также мог брать взаймы по низким ставкам.

«Непомерная привилегия больше не является такой непомерной», — написал он.

Но рост богатства других стран не означает гибели для США. Это не означает, что США становятся беднее — просто другие страны становятся богаче.

«Если бы не катастрофическая политическая ошибка США, я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий», — сказал Брэд Сетсер, старший научный сотрудник Вашингтонского аналитического центра по международным отношениям. исследовательская работа.

Основными мировыми резервными валютами являются доллар США, евро, японская иена, британский фунт стерлингов и китайский юань. Некоторые резервы также хранятся в австралийском, канадском и швейцарском франках.

По данным Международного валютного фонда, около 60% валютных резервов хранится в долларах США. Это говорит о том, что доллар, вероятно, останется королем — по крайней мере, в обозримом будущем.

Меньше оптимизма

Гэри Хафбауэр, старший научный сотрудник Вашингтонского института международной экономики Петерсона (Вашингтонского аналитического центра), сказал, что доллар сталкивается с четырьмя долгосрочными угрозами своему положению в качестве ключевого мирового резерва. валюта.

Первый — это «расточительный бюджетный дефицит США», — сказал он в комментариях, отправленных в Newsweek.

Хуфбауэр назвал вторую угрозу «повсеместным использованием долларовых финансовых санкций для наказания Китая, Ирана и других« плохих парней », которые, в свою очередь, ставят под сомнение неприкосновенность долларовых активов».

Его последние две угрозы исходят из-за границы, при этом третья исходит от крупнейшего глобального конкурента США с «вероятностью того, что Китай предпримет необходимые шаги, чтобы сделать юань истинным соперником доллара: свободная конвертируемость, свободные потоки капитала. , свободное плавание, банковская тайна, кибер-деньги.«

Четвертая угроза Хуфбауэра заключается в том, что Европейский центральный банк предпримет шаги, чтобы сделать евро« привлекательной резервной валютой », бросающей вызов господству доллара.

Текущая сила доллара

Сила доллара увеличивается, когда инвесторы обменивают другие валюты на долларов, и когда иностранные инвесторы покупают американские активы, в том числе казначейские облигации и акции.

Во время рецессии 2007-2009 годов, вызванной крахом рынка субстандартного ипотечного кредитования, экономика США восстановилась быстрее и сильнее, чем в остальном мире. В результате казначейские облигации США считались безопасным убежищем, повышая цены и понижая процентные ставки, поскольку цены и доходность облигаций движутся в противоположных направлениях.

Доллар слабеет, когда стагнация экономики или жесткое регулирование заставляет инвесторов отказываться от американских инвестиций и искать другие направления.В марте 2020 года Федеральная резервная система США, центральный банк страны, снизила процентные ставки до 0% -0,25%, чтобы стимулировать заимствования и потребительские расходы в связи с пандемией коронавируса.

Но впереди могут быть проблемы или, по крайней мере, несколько ухабов.

ФРС заявила, что будет терпеть инфляцию около 2% в год. С поправкой на инфляцию, это снижает процент, выплачиваемый по облигациям, и делает их менее привлекательными для инвесторов.

Налоговые поступления снизились во время остановки экономики, направленной на сдерживание распространения COVID-19, в то время как Конгресс потратил миллиарды на стимулирование, а ФРС вложила миллиарды в экономику, покупая ценные бумаги с ипотечным покрытием, чтобы поддерживать работу кредитных рынков.

Промышленный индекс Доу-Джонса, измеряющий 30 основных акций США, упал примерно на 8000 пунктов в период с 12 февраля по 11 марта 2020 года из-за пандемии COVID-19. Но акции восстановились, и Dow недавно достиг 31 138,41, что близко к историческому максимуму.

Бычий рынок увеличил богатство многих, потому что более половины U.S. Population владеет акциями напрямую или через пенсионный план. Однако, если доллар утратит свой статус мировой резервной валюты, процентные ставки, вероятно, вырастут, и это может ограничить государственные заимствования. Это, а также доза инфляции приведет к увеличению расходов для потребителей и предприятий, например, к увеличению цен на сотовые телефоны, жилье, новостройки и отдых за границей.

По сравнению с большинством других валют, доллар США в последнее время оставался стабильным или вырос в цене. Некоторые считают, что он переоценен, но небольшое снижение не будет сигналом Армагеддона.

Однако торговый баланс США ухудшается, особенно с Китаем, и Федеральная резервная система продолжает свою политику легких денег.

«На мой взгляд, в краткосрочной и среднесрочной перспективе слухи о прекращении действия доллара как резервной валюты сильно преувеличены», — говорит Уша Хейли, заслуженный председатель международного бизнеса У. Фрэнка Бартона и директор Центра развития международного бизнеса в Государственный университет Уичито, говорится в комментариях, отправленных на Newsweek .

«В настоящее время не существует альтернативных убежищ для иностранных инвесторов», — сказала она. Хотя популярность золота выросла, оно служит прежде всего страховкой от волатильности: цена на золото остается примерно такой же на протяжении десятилетий. Отрицательные процентные ставки в Европе и Японии сделали инвестиции в другие основные валюты также непривлекательными ».