Схема товарно денежных потоков: — -cost 2015. (. .) |

Анализ денежных потоков. Готовая форма в Excel

Денежный поток, кэш-фло, кэш-флоу (от англ. Cash Flow) или поток наличных денег — одно из важнейших понятий современного финансового анализа, финансового планирования и управления финансами предприятия.

Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами организации за определенный период времени. Чаще всего, за этот временной промежуток принимается финансовый год.

Для оценки изменения, динамики финансового положения предприятия составляется план движения денежных средств предприятия, учитывающий все поступления денежных средств и все платежи. Анализ денежных потоков используется для бюджетирования деятельности предприятия, при составлении бизнес-плана, разработке бюджета движения денежных средств.

Если численное значение денежного потока больше нуля — это показатель притока денежных средств. Если численное значение денежного потока меньше нуля, то имеет место отток денежных средств.

Положительный денежный поток формируют денежные средства, поступившие предприятию за соответствующий период. Это могут быть выручка от продажи товаров, поступление денежных средств за выполнение выполнения работ или оказание услуг. Отрицательный денежный поток формируют денежные средства, затрачиваемые предприятием в соответствующий период. Например, инвестиции, возврат кредита, затраты на сырьё, электроэнергию, материалы, оплату труда сотрудников, налоги и другие.

Грамотное управление денежными потоками чрезвычайно важно, т.к. способно снизить потребности в капитале, ускорив его обороты, а также выявить финансовые резервы внутри предприятия и тем самым снизить объемы внешних займов. Главная цель анализа и управления денежными потоками — рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного.

Почему анализ денежных потоков важен?

Если в компании не уделяется должного внимания анализу и управлению денежным потокам, то ей весьма сложно предсказывать возможные кассовые разрывы. Это приводит к тому, что в конце месяца у нее может не оказаться денег, чтобы оплатить текущие счета за поставки товара, аренду офиса, заработную плату сотрудников и даже на уплату налогов.

Регулярное возникновение кассовых разрывов приводит предприятие к проблемам как с поставщиками товаров и услуг, так и с клиентами. Поставщики, недовольные проблемами с оплатой, отменяют скидки, приостанавливают отгрузку товаров. Возникает товарный дефицит, клиенты не могут получить востребованный товар, и по этой причине не спешат оплатить счета за уже произведенные отгрузки и оказанные услуги. Растет дебиторская задолженность, что еще больше усугубляет финансовые проблемы с поставщиками. Возникает «замкнутый круг.» Такая ситуация резко сказывается на обороте предприятия, снижает его прибыльность и рентабельность.

Таким образом, неплатежеспособность предприятия возникает в тот момент, когда денежный поток становится отрицательным. Важно, что такая ситуация может возникнуть даже в том случае, когда формально предприятие остается прибыльным. Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Расчет денежных потоков в Excel

Какими же средствами автоматизации лучше воспользоваться для анализа и управлении денежными потоками предприятия? На этот вопрос каждый владелец предприятия отвечает себе сам.

Существует выбор между дорогими специализированными программами для учета движения денежных средств и созданием приложения для учета и анализа денежных потоков под свои требования при помощи Excel. Функционально большой разницы между этими вариантами нет.

У специализированных программ, возможно, более красивый интерфейс, обилие кнопочек и большое количество разных функции, некоторые из которых не используются никогда. Однако, у специализированных программ по учету денежных потоков есть несколько больших минусов. Во-первых, сроки разработки. Чаще всего, это несколько месяцев. Потом внедрение — еще пару месяцев. А если потребности учета изменяются, что бывает довольно часто — немалая сумма за добавление новых отчетов и обработок программистами.

У решений по учету денежных потоков, разработанных в Excel, перечисленные недостатки отсутствуют. Зато несомненными плюсами является гибкость решений, возможность оперативного изменения под изменяющиеся условия учета, возможность внесения небольших изменений самим пользователем, универсальность табличного редактора Excel. Нет такой задачи по учету, которую невозможно реализовать средствами Excel !

Скачайте бесплатно простое решение по учету и анализу денежных потоков в Excel. В файле Вы увидите готовую таблицу для учета и анализа денежных потоков ООО, находящегося на УСН.

Любые изменения в статьи доходов и расходов Вы можете или внести сами, или обратиться за помощью к эксперту по Excel.

Так выглядит таблица учета и анализа денежного потока: Скачать бесплатно

---

<div><img src=»//mc.yandex.ru/watch/21244903″ alt=»» /></div>

Due Diligence | Danik Advisory

DUE DILIGENCE

 Предынвестиционное исследование бизнеса

Due Diligence — услуга для инвестора, планирующего приобретение действующего бизнеса.

​

Due Diligence помогает сформировать объективное представление о компании или холдинге, получить оценку инвестиционных рисков, схему товарно-денежных потоков, подтвержденные данные о финансовом состоянии и уровне зрелости системы управления, другую необходимую для принятия инвестиционного решения информацию.

​

В ходе Due Diligence осуществляется проверка предоставляемой продавцом информации о бизнесе на предмет ее достоверности и, как следствие, оценка добросовестности продавца.

​

​

Финансовый

Due Diligence

 

 

Исследование финансового состояния компании, схемы

товарно-денежных потоков , подтверждение показателей отчетности, выявление финансовых рисков

​

Налоговый

Due Diligence

​

Анализ используемых  механизмов налогового планирования и связанных с ними рисков, оценка сумм и вероятности наступления рисков

Юридический

Due Diligence

​

Выявление рисков, связанных с корпоративной структурой владения и управления бизнесом, подтверждение прав на активы, анализ договоров с контрагентами, оценка обязательств

НАШИ ВОЗМОЖНОСТИ

Проведение исследования по направлениям финансы, персонал и недвижимость силами постоянной команды, подключение налоговых и юридических экспертов при необходимости

Подключение внешних технических экспертов при работе с производственными и узко специализированными компаниями

Проведение срочных исследований в срок от 1 рабочего дня

 

4 доступных формата работы

​

Выполнение работы в легендированном или удаленном формате

​

Проведение экспертизы ключевого персонала без психологического тестирования, утомительных интервью — в удаленном формате

 

Помощь в принятии решений о сохранении используемой бизнесом офисной, коммерческой или производственной недвижимости, необходимости переезда или перепланировки

Участие в переговорах и подготовка отчетов на русском и английском языках

ВИДЫ ОТЧЕТОВ И СРОКИ

​

Мы предлагаем линейку форматов , которая позволяет выбрать оптимальное сочетание сроков и детализации результатов Due Diligence в зависимости от ситуации по проекту

Отчет, содержащий только перечень выявленных рисков и их краткое описание

Отчет о выявленных рисках с их подробным описанием + схема товарно-денежных потоков

Подробный отчет, содержащий схему товарно-денежных потоков бизнеса, заключение с перечнем выявленных рисков, а также описание объема проведенного анализа с финансовыми расшифровками

Двуязычный отчет (русский / английский) — формат может быть использован для отчетов любого из описанных типов

плюс 1-2 недели к базовому сроку

НА СРОКИ И СТОИМОСТЬ ПРОЕКТА ВЛИЯЮТ

Цели и задачи Заказчика 

​

Структура проверяемого бизнеса и количество юридических лиц

​

Количество направлений деятельности, количество и виды операций

​

Местоположение финансовой службы и потребность в командировках

​

Период проверки и количество бухгалтерских баз

Готовность представителей компании к сотрудничеству и оперативность

представления ими документов и информации

​

Качество предоставляемых данных, документов и комментариев

 

Наличие особых требований к объему и содержанию отчета по проекту

 

Язык отчета

​

Для оценки СТОИМОСТИ И СРОКОВ вашего проекта

отправьте нам запрос на адрес [email protected] 

или через форму обратной связи ниже

© 2020 Danik Advisory. Все права защищены.

Логистика денежных потоков (стр. 1 из 6)

Содержание

Введение

1.Теоретические основы логистики денежных потоков

1.1 Понятие денежного потока как объекта логистики

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Анализ денежных потоков ОАО «Рудгормаш»

2.2 Формулировка задач по повышению эффективности системы управления денежными потоками

2.3 Общий план мероприятий по реформированию системы управления финансами

2.4 Применение экономико-математических методов для анализа денежных потоков и финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованных источников и литературы

Высокая актуальность внедрения логистики связана с интенсификацией и расширением товарно-денежных отношений, с увеличением хозяйственных связей между предприятиями, с развитием производственной инфраструктуры и расширением хозяйственной самостоятельности предприятий и организаций.

Целью данной курсовой является анализ управления денежными потоками на предприятии с использованием логистического подхода.

Задачами, решаемыми в ходе курсовой работы, являются:

· исследование организации управления денежных потоков предприятия ОАО «Рудгормаш»;

· анализ движения денежных средств и денежных потоков;

и его взаимосвязь с денежными потоками

Объектом исследования является ОАО «Рудгормаш».

Предметом исследования являются денежные потоки ОАО «Рудгормаш».

Успешность функционирования предприятия во многом зависит от качества технологий управления его производственно-хозяйственной деятельностью, и в частности — товарно-материальными потоками. Разработанные в сфере логистики технологии управления материальными ресурсопотоками рассматривают финансовые потоки как обеспечивающие функционирование уже существующих систем, хотя именно при их помощи происходит управление производственной деятельностью. Перспективным подходом, позволяющим ориентироваться на финансовый аспект деятельности предприятия в течение всего логистического процесса, является воздействие на материальные потоки через управление движением денежных средств в логистических системах.

Для оценки эффективности логистических процессов обычно используют стоимостные критерии, принимают во внимание произведенные затраты и полученный доход, рассчитывают показатели прибыльности и рентабельности. Значения данных показателей будут существенно меняться при различных схемах движения материальных и связанных с ними финансовых потоков. Так, в зависимости от условий поставок, параметров систем складирования и выбранных каналов распространения продукции будут меняться стоимость, объем и время материальных потоков. Последние, в свою очередь, определяют объемы и время необходимого финансирования.

Выбрав в качестве исходной задачи рационализацию движения финансовых потоков, возможно построить такие схемы движения материальных ресурсов, в которых логистические затраты в процессах снабжения, производства и распределения будут оптимальными.

Управление финансовыми потоками, необходимыми для обеспечения движения материальных ресурсов, более эффективно, если процесс осуществляется непрерывно, в течение всего периода деятельности предприятия. При этом важно планировать расход финансовых ресурсов на возмещение логистических затрат и издержек, организовывать привлечение средств из источников финансирования, контролировать приход денежного возмещения за реализованную продукцию участникам логистической цепи. Четкое представление структуры и состава финансовых потоков поможет менеджерам оценивать и планировать затраты в условиях усложнения производственных, транспортных и распределительных систем. Для этого для каждой конкретной логистической системы движение финансовых ресурсов представляют с достаточной степенью детализации. Причем, чем более разветвленные схемы движения материальных потоков, тем более сложными будут соответствующие им цепочки движения финансовых потоков, и тем более трудоемким является процесс управления. Повысить прозрачность потоковых процессов как в элементарных, так и в комплексных логистических системах (международных логистических системах, складских терминалах и распределительных логистических центрах) возможно также путем исследования и описания финансового окружения — среды обращения финансов предприятия.

Финансовое окружение состоит из набора элементов, свойства которых важно знать при управлении логистическими процессами (рисунок 1.1). Это связано с тем, что параметры финансовых потоков зависят от структуры и свойств финансовой среды, внешних и внутренних факторов влияния. В частности, финансовое окружение определяет такие параметры финансового потока, как объем, стоимость, время и направление. Напомним, что объем потока определяется эквивалентом денежных средств, указанных в его документарном, электронном или каком-либо другом информационном сопровождении. Стоимость потока определяется затратами на его организацию, а время характеризуется доступностью для воздействия. Как время, так и направление финансового потока можно определить по отношению к какому-либо предприятию, например, организующему поток. Тогда приход финансовых средств будет являться входящим потоком, а уход — выходящим финансовым потоком.

Связь финансовых и материальных потоков, процессов и работ в логистической системе обеспечивается еще одним видом потоков — информационным. Данные об условиях, сроках и характере взаимоотношений участников логистического процесса, информация о движении материальных потоков используется при построении схем движения финансовых потоков. При этом перемещение денежных средств от предприятия к другим участникам логистического процесса (потребителям и поставщикам, между складскими, портовыми и таможенными терминалами, в логистических узлах стыковки транспортных потоков) представляют в виде направленного движения финансовых средств. Подобные схемы позволяют определить последовательность включения источников финансирования, порядок распределения поступающих ресурсов, выявить узкие места в движении потоков.

Наглядное представление движения ресурсов показывает, что различные финансовые потоки также взаимосвязаны между собой. Так, привлекаемые инвестиции, вложенные в производство, возвращаются в виде выручки от реализации. Подобная совокупность двух или более взаимосвязанных финансовых потоков является финансовой операцией. Для финансовой операции можно рассчитать рентабельность и доходность, определить, насколько эффективны воздействия на потоки, рассчитать ряд других параметров, существенных для управления. Например, для распределительного логистического центра, в котором приход и расход финансовых ресурсов происходит неравномерно, важно рассчитать плотность финансового потока, которая характеризует интенсивность деятельности и определяется объемом результирующего потока в единицу времени. А, скажем, при организации закупок можно рассчитать временной разрыв между получением предложения от поставщика и осуществлением предоплаты. По результатам финансовых операций, с учетом возможностей и ограничений финансового окружения, характеристик отдельных потоков, можно судить об устойчивости логистических процессов, целесообразности технологий и операций, согласованности движения ресурсов в логистической среде.

Согласование движения ресурсопотоков — подбор объема, стоимости и времени привлечения одних ресурсов под соответствующие параметры других ресурсов — можно осуществлять на основе различных подходов. Например, возможно характеристики материальных потоков принять за начальные условия и жестко закрепить, а параметры финансовых — рассматривать и подбирать в зависимости от сложившейся ситуации в логистической системе. Другой подход позволяет гибко изменять параметры и финансовых, и материальных потоков, исходя из эффективности финансовых операций, целей управления, влияния внешней и внутренней среды. При этом управление материальными потоками осуществляется в тесной связи с управлением финансами на стадиях планирования, организации и контроля за осуществлением логистических процессов.

Изменяя движение ресурсов в соответствии с финансовыми параметрами, возможно не только получить полное и своевременное обеспечение производственной деятельности ресурсами из оптимальных источников по минимальной цене, но и повысить устойчивость предприятия, снизить подверженность внешним воздействиям. В процессах закупок, поставок, транспортировки, складирования и сбыта ориентация на финансовые показатели позволяет оптимизировать потоковые процессы, выявлять способы и методы сокращения затрат без ущерба для качества продукции.

Так, на стадии планирования часто предстоит выбрать из нескольких альтернативных технологий и схем оптимальные. Поскольку каждой схеме соответствуют определенные финансовые потоки, можно сравнивать варианты по параметрам потоков и показателям финансовых операций. По каждому варианту рассчитывают необходимые объемы и сроки привлечения ресурсов, стоимость и возможное время использования источников финансирования. При выборе оптимальных вариантов движения потоков учитывают рациональность распределения финансовых ресурсов между отдельными звеньями логистической цепи, сравнивают стоимость ресурсопотоков, организационные и административные расходы, операционные издержки. Составив планы финансирования, уточняют первоначальные планы движения материальных потоков и корректируют их для оптимизации общих логистических затрат. С учетом ограничений внешней среды (законодательной базы, теневого сектора, корпоративных интересов) находят «проблемные» места в движении финансовых и материальных потоков, требующие особого контроля.

Экспресс-анализ 1С — Aventa-group.ru

Структура экспресс-анализа (обследования) организации.

1. Задачи, цели и причины автоматизации.

1.1. Виды деятельности предприятия, с указанием какие из них предполагается автоматизировать.

1.2. Отраслевая специфика, ее требования и ограничения.

1.3. Виды учета, в т.ч. те, которые предполагается автоматизировать (управленческий, оперативный, планирование, бухгалтерский, консолидированный и т.д.).

1.4. Причины автоматизации и их экономическое обоснование.

2. Организационная структура.

2.1. Тип организации (бюджетная, бюджетная с коммерческой деятельностью, коммерческая).

2.2. Список юридических лиц, холдинговая структура, территориальное распределение, описание официальной и фактической деятельности юридических лиц по отношению ко всей структуре холдинга (графическая схема).

2.3. Правовое сопровождение внутри холдинга, типы договоров, порядок их оформления, форма представления и реализации.

2.4. Структурные подразделения юридических лиц, сфера деятельности каждого подразделения (графическая схема).

2.5. Товарно-денежные взаимоотношения и информационные потоки внутри холдинга и юридических лиц (графическая схема).

2.6. Объемы учетной информации в абсолютном выражении (размеры основных справочников, количество документов в день/месяц, количество информации в документах).

3. Внешние связи.

3.1. Товарно-денежные взаимоотношения и информационные потоки со сторонними организациями (наличие экспорта или импорта, взаимоотношения с таможней) их правовое сопровождение (графическая схема).

3.2. Объемы учетной информации в абсолютном выражении.

4. Основные организационно-учетные контуры.

4.1. Перечень и классификация структурных подразделений подлежащих автоматизации.

4.2. Перечень основных бизнес процессов.

4.3. Перечень должностных лиц.

4.4. Перечень рабочих мест (как взаимосвязь структурных подразделений, основных бизнес процессов и должностных лиц по отношению к информационной системе).

5. Анализ организационного обеспечения.

5.1. Схема принятия управленческих решений (графическое представление) и оценка степени управляемости предприятия.

5.2. Оценка уровня деловой культуры и компьютерной грамотности персонала.

6. Сведения о существующей системе учета.

6.1. Анализ существующей системы оперативного учета, перечень проблем с которыми не справляется или плохо справляется существующая система по различным критериям (отсутствие информации, низкая оперативность, погрешность при вычислениях, низкая читабельность отчетов и т.д.).

6.2. Анализ существующей системы бухгалтерского учета (перечень участков учета, перечень проблем, с которыми не справляется или плохо справляется существующая система).

6.3. Анализ существующей системы обмена данными оперативного и бухгалтерского учета (принципы синхронизации, состав передаваемых данных, носители информации, регламент, трудоемкость).

7. Основные параметры товарно-денежных потоков.

7.1. Стратегия и реализация планирования снабжения, сбыта и производства.

7.2. Схема ценообразования при отгрузке и закупках.

7.3. Схема внутреннего учета материальных ценностей.

7.4. Схема основных производственных переделов.

7.5. Принципы формирования себестоимости.

7.6. Принципы накопления и распределения затрат.

7.7. Виды составляемых бюджетов и принципы учета их исполнения.

7.8. Виды получаемых и выдаваемых кредитов.

7.9. Схема принятия решения на перечисления денежных средств, основные денежные потоки.

8. Основные параметры отчетов.

8.1. Классификация и перечень существующих отчетов, их назначение, порядок и сроки формирования и представления.

8.2. Достоинства и недостатки существующих отчетов, примеры печатных форм.

8.3. Перечень информационных показателей существующих отчетов.

9. Оценка состояния аппаратного обеспечения.

9.1. Количество серверов и рабочих станций, их конфигурация и установленное ПО.

9.2. Структура, характеристики кабельной системы и сетевого оборудования.

9.3. Внешнее оборудование (кассовые терминалы, сканеры и т.д.).

10. Уровень автоматизации

10.1 Перечень программных средств, используемые на предприятии, с указанием какие задачи эти средства решают.

10.2. Схема существующей схемы автоматизации (взаимосвязи, способы передачи информации между автоматизированными блоками, блоками ручного учета).

11. Перечень выявленных расхождений
№	Раздел ведения учета, хозяйственная операция, документ и т.д.	Описание расхождения, необходимость изменения

12. Общий объем работ и оценка последствий вмешательства
№	Наименование показателя	Оценка
12.1	Количество расхождений
12.2	Количество предполагаемых изменений, всего
12.3	Количество предполагаемых изменений, влияющих на организацию ведения учета в конфигурации или на бизнес-процессы.
12.4	Количество объектов конфигурации, перестающих работать из-за внесения изменений
12.5	Оценка степени возможности сопровождения конфигурации в объеме сервиса, предоставляемого фирмой 1С:
12.5.1	Работоспособность регламентированных отчетов (для бухучета)
12.5.2	Возможность обновления конфигураций, предоставляемых фирмой 1С

Организация движения денежных потоков в многопрофильной компании холдингового типа — статья в электронной библиотеке

1. Аверчев И.В. МСФО. 1000 примеров применения. — М.: Рид Групп, 2011.

2. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. — М.: Юрайт, 2012.

3. Дорошенко М.А. Организация движения товарно-денежных потоков компании // Управление корпоративными финансами. — 2008. — №2. — С. 122–128.

4. Кочешков А. Выплата роялти как способ управления денежными потоками в холдинге. — Подробнее .

5. Лытнев О.Н. Приростные денежные потоки в обосновании управленческих решений // Управление корпоративными финансами. — 2007. — №1. — С. 40–54.

6. Лытнев О.Н. Сущность и основные виды денежных потоков // Управление корпоративными финансами. — 2006. — №6. — С. 374–386.

7. Лытнев О.Н. Финансовый риск, денежные потоки и ставки дисконтирования // Управление корпоративными финансами. — 2008. — №1. — С. 24–34.

8. Миллман А. Три варианта централизованного контроля за движением денежных средств в холдинге // Финансовый директор. — 2013. — №12.

9. Налоговый кодекс Российской Федерации. — Подробнее .

10. Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ №03-03-06/1/465 «Об учете в целях налогообложения прибыли материальной выгоды, полученной организацией от пользования беспроцентным займом» от 14 июля 2009 г. — Подробнее .

11. Письмо Минфина России №03-03-06/1/153 «Об учете в целях налогообложения прибыли полученного беспроцентного займа» от 17 марта 2009 г. — Подробнее .

12. Письмо Минфина России №03-03-06/1/334 «По вопросу учета в целях налогообложения прибыли полученного беспроцентного займа» от 20 мая 2009 г. — Подробнее .

13. Пономаренко И.А. Некоторые аспекты управления денежными потоками в малом бизнесе // Управленческий учет и финансы. — 2012. — №2. — С. 100–106.

14. Теплова Т.В. Инвестиции. — М.: Юрайт, 2014.

15. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор. — М.: Юрайт, 2011.

16. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграционная динамика. — М.: Альпина, 2000.

17. Якимова В.А., Янчук Д.А. Оптимизация затрат на обеспечение системы управления с помощью функционально-стоимостного анализа // Управленческий учет и финансы. — 2014. — №1. — С. 2–23.

Логистика денежных потоков (Курсовая работа)

Содержание

Введение

1.Теоретические основы логистики денежных потоков

1.1 Понятие денежного потока как объекта логистики

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Анализ денежных потоков ОАО «Рудгормаш»

2.2 Формулировка задач по повышению эффективности системы управления денежными потоками

2.3 Общий план мероприятий по реформированию системы управления финансами

2.4 Применение экономико-математических методов для анализа денежных потоков и финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованных источников и литературы

Введение

Высокая актуальность внедрения логистики связана с интенсификацией и расширением товарно-денежных отношений, с увеличением хозяйственных связей между предприятиями, с развитием производственной инфраструктуры и расширением хозяйственной самостоятельности предприятий и организаций.

Целью данной курсовой является анализ управления денежными потоками на предприятии с использованием логистического подхода.

Задачами, решаемыми в ходе курсовой работы, являются:

• исследование организации управления денежных потоков предприятия ОАО «Рудгормаш»;

• анализ движения денежных средств и денежных потоков;

и его взаимосвязь с денежными потоками

Объектом исследования является ОАО «Рудгормаш».

Предметом исследования являются денежные потоки ОАО «Рудгормаш».

1.Теоретические основы логистики денежных потоков

1.1 Понятие денежного потока как объекта логистики

Успешность функционирования предприятия во многом зависит от качества технологий управления его производственно-хозяйственной деятельностью, и в частности — товарно-материальными потоками. Разработанные в сфере логистики технологии управления материальными ресурсопотоками рассматривают финансовые потоки как обеспечивающие функционирование уже существующих систем, хотя именно при их помощи происходит управление производственной деятельностью. Перспективным подходом, позволяющим ориентироваться на финансовый аспект деятельности предприятия в течение всего логистического процесса, является воздействие на материальные потоки через управление движением денежных средств в логистических системах.

Для оценки эффективности логистических процессов обычно используют стоимостные критерии, принимают во внимание произведенные затраты и полученный доход, рассчитывают показатели прибыльности и рентабельности. Значения данных показателей будут существенно меняться при различных схемах движения материальных и связанных с ними финансовых потоков. Так, в зависимости от условий поставок, параметров систем складирования и выбранных каналов распространения продукции будут меняться стоимость, объем и время материальных потоков. Последние, в свою очередь, определяют объемы и время необходимого финансирования.

Выбрав в качестве исходной задачи рационализацию движения финансовых потоков, возможно построить такие схемы движения материальных ресурсов, в которых логистические затраты в процессах снабжения, производства и распределения будут оптимальными.

Управление финансовыми потоками, необходимыми для обеспечения движения материальных ресурсов, более эффективно, если процесс осуществляется непрерывно, в течение всего периода деятельности предприятия. При этом важно планировать расход финансовых ресурсов на возмещение логистических затрат и издержек, организовывать привлечение средств из источников финансирования, контролировать приход денежного возмещения за реализованную продукцию участникам логистической цепи. Четкое представление структуры и состава финансовых потоков поможет менеджерам оценивать и планировать затраты в условиях усложнения производственных, транспортных и распределительных систем. Для этого для каждой конкретной логистической системы движение финансовых ресурсов представляют с достаточной степенью детализации. Причем, чем более разветвленные схемы движения материальных потоков, тем более сложными будут соответствующие им цепочки движения финансовых потоков, и тем более трудоемким является процесс управления. Повысить прозрачность потоковых процессов как в элементарных, так и в комплексных логистических системах (международных логистических системах, складских терминалах и распределительных логистических центрах) возможно также путем исследования и описания финансового окружения — среды обращения финансов предприятия.

Финансовое окружение состоит из набора элементов, свойства которых важно знать при управлении логистическими процессами (рисунок 1.1). Это связано с тем, что параметры финансовых потоков зависят от структуры и свойств финансовой среды, внешних и внутренних факторов влияния. В частности, финансовое окружение определяет такие параметры финансового потока, как объем, стоимость, время и направление. Напомним, что объем потока определяется эквивалентом денежных средств, указанных в его документарном, электронном или каком-либо другом информационном сопровождении. Стоимость потока определяется затратами на его организацию, а время характеризуется доступностью для воздействия. Как время, так и направление финансового потока можно определить по отношению к какому-либо предприятию, например, организующему поток. Тогда приход финансовых средств будет являться входящим потоком, а уход — выходящим финансовым потоком.

Связь финансовых и материальных потоков, процессов и работ в логистической системе обеспечивается еще одним видом потоков — информационным. Данные об условиях, сроках и характере взаимоотношений участников логистического процесса, информация о движении материальных потоков используется при построении схем движения финансовых потоков. При этом перемещение денежных средств от предприятия к другим участникам логистического процесса (потребителям и поставщикам, между складскими, портовыми и таможенными терминалами, в логистических узлах стыковки транспортных потоков) представляют в виде направленного движения финансовых средств. Подобные схемы позволяют определить последовательность включения источников финансирования, порядок распределения поступающих ресурсов, выявить узкие места в движении потоков.

Наглядное представление движения ресурсов показывает, что различные финансовые потоки также взаимосвязаны между собой. Так, привлекаемые инвестиции, вложенные в производство, возвращаются в виде выручки от реализации. Подобная совокупность двух или более взаимосвязанных финансовых потоков является финансовой операцией. Для финансовой операции можно рассчитать рентабельность и доходность, определить, насколько эффективны воздействия на потоки, рассчитать ряд других параметров, существенных для управления. Например, для распределительного логистического центра, в котором приход и расход финансовых ресурсов происходит неравномерно, важно рассчитать плотность финансового потока, которая характеризует интенсивность деятельности и определяется объемом результирующего потока в единицу времени. А, скажем, при организации закупок можно рассчитать временной разрыв между получением предложения от поставщика и осуществлением предоплаты. По результатам финансовых операций, с учетом возможностей и ограничений финансового окружения, характеристик отдельных потоков, можно судить об устойчивости логистических процессов, целесообразности технологий и операций, согласованности движения ресурсов в логистической среде.

Согласование движения ресурсопотоков — подбор объема, стоимости и времени привлечения одних ресурсов под соответствующие параметры других ресурсов — можно осуществлять на основе различных подходов. Например, возможно характеристики материальных потоков принять за начальные условия и жестко закрепить, а параметры финансовых — рассматривать и подбирать в зависимости от сложившейся ситуации в логистической системе. Другой подход позволяет гибко изменять параметры и финансовых, и материальных потоков, исходя из эффективности финансовых операций, целей управления, влияния внешней и внутренней среды. При этом управление материальными потоками осуществляется в тесной связи с управлением финансами на стадиях планирования, организации и контроля за осуществлением логистических процессов.

Изменяя движение ресурсов в соответствии с финансовыми параметрами, возможно не только получить полное и своевременное обеспечение производственной деятельности ресурсами из оптимальных источников по минимальной цене, но и повысить устойчивость предприятия, снизить подверженность внешним воздействиям. В процессах закупок, поставок, транспортировки, складирования и сбыта ориентация на финансовые показатели позволяет оптимизировать потоковые процессы, выявлять способы и методы сокращения затрат без ущерба для качества продукции.

Так, на стадии планирования часто предстоит выбрать из нескольких альтернативных технологий и схем оптимальные. Поскольку каждой схеме соответствуют определенные финансовые потоки, можно сравнивать варианты по параметрам потоков и показателям финансовых операций. По каждому варианту рассчитывают необходимые объемы и сроки привлечения ресурсов, стоимость и возможное время использования источников финансирования. При выборе оптимальных вариантов движения потоков учитывают рациональность распределения финансовых ресурсов между отдельными звеньями логистической цепи, сравнивают стоимость ресурсопотоков, организационные и административные расходы, операционные издержки. Составив планы финансирования, уточняют первоначальные планы движения материальных потоков и корректируют их для оптимизации общих логистических затрат. С учетом ограничений внешней среды (законодательной базы, теневого сектора, корпоративных интересов) находят «проблемные» места в движении финансовых и материальных потоков, требующие особого контроля.

Государственная программа поддержки инвестиционных проектов

Документы для предоставления в АО «Альфа-Банк» с целью анализа инвестиционных проектов для участия в Программе

I. Заявка на участие в отборе, подписанная уполномоченным лицом лица, представляющего в уполномоченный банк документы по инвестиционному проекту, реализуемому на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования (далее — инвестиционный проект), в том числе включающая следующие сведения:

1. полное наименование, местонахождение, идентификационный номер налогоплательщика и основной государственный регистрационный номер инициатора проекта, конечного заемщика и уполномоченного банка;

2. наименование инвестиционного проекта;

3. предельные сумма и срок кредита, привлеченного для реализации инвестиционного проекта;

4. сумма гарантии.

Документы по инвестиционному проекту должны содержать следующую информацию:

1. Наименование инвестиционного проекта.

2. Краткое описание инвестиционного проекта.

3. Организации, принимающие участие в финансировании инвестиционного проекта.

4. Цели инвестиционного проекта.

5. Вклад инвестиционного проекта в достижение целей отраслевой стратегии, стратегии развития региона и целевых показателей государственных программ Российской Федерации.

6. Оценка потенциального спроса (объема рынка) на продукцию (услуги).

7. Срок реализации инвестиционного проекта:

   — фаза строительства;

   — фаза эксплуатации.

8. Объем капитальных вложений в реальных ценах.

9. Объем финансирования инвестиционного проекта:

   — заемное финансирование, планируемый срок погашения кредитов и займов;

   — собственный капитал;

   — средства партнеров по инвестиционному проекту;

   — бюджетные средства.

10. Планируемые показатели эффективности инвестиционного проекта, в том числе чистая приведенная стоимость (которая должна быть неотрицательной), внутренняя норма рентабельности и срок окупаемости.

11. Рейтинг долгосрочной кредитоспособности инициатора инвестиционного проекта (если применимо).

12. Социальные эффекты от инвестиционного проекта.

13. Создание объектов социальной инфраструктуры.

14. Риски реализации инвестиционного проекта.

15. Анализ сильных и слабых сторон, возможностей и угроз инвестиционного проекта.

16. Результаты технологического и ценового аудита инвестиционного проекта.

17. Информация об организациях, планируемых к привлечению в качестве исполнителей (подрядчиков) при реализации инвестиционного проекта, и об их опыте в соответствующих сферах деятельности.

18. Ответственный исполнитель инвестиционного проекта (контактные данные).

19. Пояснительная записка, которая состоит:

    — из раздела, содержащего обоснование стратегической значимости инвестиционного проекта и включающего описание значения проекта для экономики страны (региона) и возникающих социально-экономических эффектов от реализации инвестиционного проекта;

    — из раздела, содержащего описание потенциальных ограничений для успешной реализации инвестиционного проекта и включающего подразделы, описывающие ограничения, связанные с рынком сбыта продукции, качеством технической проработки инвестиционного проекта, организационной проработкой инвестиционного проекта и его управлением, а также ресурсной базой инвестиционного проекта;

    — из раздела, содержащего альтернативные варианты реализации инвестиционного проекта и указывающего возможные варианты реализации инвестиционного проекта при изменении данных, предусмотренных пунктами 6 — 9 и 14 настоящего раздела.

II. Схема товарно-денежных потоков Заемщика (Группы, если Заемщик входит в группу компаний). К схеме должно быть приложено описание бизнеса группы с расшифровкой функций отдельных компаний (включая Заемщика).

III. Бухгалтерская отчетность на последнюю отчетную дату и за последний завершенный финансовый год (балансы и формы № 2, 3, 4, 5).

IV. Аудированная консолидированная отчетность (в соответствии со стандартами МСФО/GAAP) по заемщику/группе за последний календарный год и полгода (в зависимости от частоты формирования) (если консолидированная отчетность готовится).

V. Расшифровка действующих кредитных продуктов в банках, а также обязательств кредитного характера на текущую дату (наименование кредитора, вид кредитного продукта, процентная ставка, вид и сумма обеспечения, дата выдачи, дата погашения, график погашения, предельная сумма задолженности, текущая форма задолженности, наличие просрочек и пролонгаций (при наличии просрочек или пролонгаций, необходимо указать их срок и причину возникновения).

VI. Документы, характеризующие кредитную историю инициатора инвестиционного проекта и конечного заемщика, а также их участников (акционеров) (при их наличии).

VII. Справки инициатора инвестиционного проекта и конечного заемщика о том, что в отношении инициатора инвестиционного проекта и конечного заемщика не возбуждено производство по делу о несостоятельности (банкротстве) в установленном законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) порядке.

VIII. Информация о положении компании на рынке (с указанием основных конкурентов и доли рынка).

IX. Иные документы по запросу Банка.

Что такое структурированное товарное финансирование?

Что такое структурированное товарное финансирование?

Структурированное товарное финансирование (SCF), покрываемое Trade Finance разделено на три основные товарные группы: металлов и горнодобывающая промышленность , энергия и мягкие товары (сельскохозяйственные культуры).

SCF — это метод финансирования, используемый рядом различных компаний, в первую очередь производителей , торговых домов и кредиторов .Товарные производители могут извлечь выгоду из Совкомфлот, получая финансирование для обеспечения наличия денежных потоков для максимальной производительности с намерением погасить ссуду после начала экспорта. Торговые дома используют Совкомфлот в основном как средство снижения рисков, чтобы уменьшить свою подверженность рискам, связанным с одной страной или товаром; Совкомфлот позволяет им смягчить любые шоки спроса, предложения или цен. Кредиторы ищут возможности помочь товаропроизводителям получить доступ к новым рынкам и клиентам, это также приносит им пользу за счет получения процентов по ссуде.

СКФ обеспечивает управление ликвидностью и снижение рисков для производства, покупки и продажи товаров и материалов. Это достигается путем изоляции активов, которые имеют относительно предсказуемый денежный поток, связанный с ними посредством прогнозирования ценообразования, от корпоративного заемщика и использования их для снижения риска и обеспечения кредита от кредитора. Таким образом, компания берет взаймы под ожидаемую стоимость товара.

Если все поступления запланированы, то кредитор получает компенсацию за счет продажи активов. Если нет, то кредитор имеет регресс на некоторые или все активы. Неустойчивость цен на сырье может сделать Совкомфлот непростым делом. Кредиторы взимают проценты с любых выплаченных средств, а также комиссию за организацию транзакции. Методы финансирования SCF включают предэкспортное финансирование , встречную торговлю , бартер и финансирование запасов .

Эти решения могут применяться по всей цепочке создания стоимости в торговле сырьевыми товарами: от производителя к дистрибьютору и переработчику, а также к физическим трейдерам, которые покупают и доставляют товары. Как метод финансирования, основанный на риске производительности, он особенно хорошо подходит для развивающихся рынков, рассматриваемых как среда с повышенным риском.

Что такое …?

Чтобы помочь более детально понять, что такое торговое финансирование, мы разделили определение на ключевые секторы индустрии торгового финансирования и те, которые мы стремимся охватить. Нажмите одну из кнопок ниже.

Торговое финансирование Введение Финансирование цепочки поставок Факторинг (и форфейтинг) Структурированное товарное финансирование

Экспортное и агентское финансирование Предэкспортное финансирование Исламское финансирование Страхование торговых кредитов и политических рисков

Бесплатная пробная версия

Чтобы узнать больше о торговом финансировании и о том, что мы можем вам предложить, свяжитесь с нами по адресу [email protected] или позвоните по телефону +44 (0) 20 7779 8721.

Чтобы запросить бесплатную пробную версию, нажмите кнопку ниже.

Бесплатная пробная версия

Алан Джеймс Уотсон, Cash Flow Financial LLC, и Майкл С. Поттс обязывают выплатить более 91,9 миллиона долларов при окончательной реализации дела о схеме Понци товарного пула

20 октября 2015 г.

В рамках связанного с этим уголовного дела Уотсон признал себя виновным в мошенничестве с использованием электронных средств связи и был приговорен к 12 годам тюремного заключения

Вашингтон, округ Колумбия — The U.Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) объявила сегодня, что судья Марк А. Голдсмит из Окружного суда США Восточного округа Мичигана вынес постановление, требующее от ответчика Алана Джеймса Уотсона из городка Клинтон, штат Мичиган, выплатить 37 224 928,82 долларов в качестве возмещения ущерба и гражданский денежный штраф в размере 27 миллионов долларов плюс проценты с обеих сумм за его роль в управлении товарным пулом схемы Понци.

Ранее, 5 января 2012 года, Суд вынес решение о согласии против Ватсона, запрещающее ему торговать или участвовать в сделках, связанных с товарными фьючерсами или опционами, свопами и обменом иностранной валюты (форекс).

Приказы вытекают из жалобы CFTC, поданной 10 марта 2011 г., в которой обвиняются Watson и Ответчики Cash Flow Financial LLC (CFF), также принадлежащая Clinton Township, и Michael S. вымогательство не менее 45 миллионов долларов от более чем 600 инвесторов товарного пула и незаконное присвоение средств большинства участников пула (см. пресс-релиз CFTC 6002-11). Согласно Жалобы, Ответчики незаконно присвоили средства для личного использования и для выплаты основной суммы и предполагаемой прибыли существующим участникам пула, что типично для схемы типа Понци.В жалобе также утверждалось, что ответчик Jedburgh Group (a / k / a Jedburgh Group International, Inc.) из Лонгвуда, Флорида, получил средства, в отношении которых у него не было законного интереса, в результате мошенничества ответчиков. Джедбургу было приказано вернуть эти средства.

26 августа 2015 года суд удовлетворил ходатайство CFTC о вынесении решения по умолчанию против CFF и обязал CFF выплатить реституцию и гражданский денежный штраф в размере 27 миллионов долларов плюс проценты.Суд также навсегда запретил CFF торговать или участвовать в сделках, связанных с товарными фьючерсами или опционами, фьючерсными продуктами на ценные бумаги, свопами и валютой.

24 июня 2015 года суд обязал Поттса выплатить реституцию и выплатить гражданский денежный штраф в размере 558 542,61 доллара, плюс проценты, а также вернуть 186 180,87 долларов незаконной прибыли. Приказ навсегда запрещает Potts торговать или участвовать в транзакциях, связанных с товарными фьючерсами или опционами, фьючерсными продуктами на ценные бумаги, свопами и валютой.

Связанное уголовное дело

В соответствующем уголовном деле, возбужденном прокуратурой США по Восточному округу Вирджинии, Уотсон признал себя виновным по одному пункту обвинения в мошенничестве с использованием электронных средств и был приговорен к 12 годам тюремного заключения и выплате более 37 миллионов долларов в качестве компенсации. United States v. Alan James Watson , No. 11-CR-441 (E.D.Va. 24 июня 2013 г.).

CFTC предупреждает потерпевших о том, что судебные приказы о реституции не могут привести к возмещению утерянных денег, поскольку у правонарушителей может не быть достаточных средств или активов.CFTC продолжит энергичную борьбу за защиту клиентов и за привлечение к ответственности правонарушителей.

Сотрудниками отдела правоприменения CFTC, ответственными за это дело, являются Джейсон Махони, Дэниел Дж. Гримм, Джордж Малас, Тимоти Малриани, Пол Хэйек и Джоан Мэнли.

* * * * * *

Консультации CFTC по борьбе с мошенничеством в товарном пуле

CFTC выпустил несколько рекомендаций по защите клиентов от мошенничества, которые содержат предупреждающие признаки мошенничества, в том числе рекомендации по мошенничеству с товарным пулом, которые предупреждают клиентов о типе мошенничества, в котором участвуют частные лица и фирмы, часто незарегистрированные, предлагающие инвестиции в товарные пулы.

Клиенты могут сообщать о подозрительных действиях или информации, например о возможных нарушениях законов о торговле товарами, в Отдел исполнения CFTC по бесплатной горячей линии 866-FON-CFTC (866-366-2382) или подавать наводку или жалобу в Интернете.

Контакт для СМИ
Деннис Холден
202-418-5088

Последнее обновление: 20 октября 2015 г.

Хеджирование для агробизнеса

Цены на зерновые, домашний скот и другие сельскохозяйственные товары постоянно колеблются в зависимости от предполагаемых или фактических изменений спроса или предложения.Эти постоянно меняющиеся цены часто создают бурный рынок для фермеров и поставщиков агробизнеса, затрудняя для них:

• Снижение ценового риска на сырьевые товары
• Точно спрогнозируйте денежные потоки
• Привлечь кредиторов и инвесторов

Стратегия снижения рисков, называемая хеджированием, может помочь владельцам агробизнеса справиться с этими проблемами. Для агробизнеса эффективное хеджирование может быть достигнуто за счет использования производного инструмента, который представляет собой контракт между двумя или более сторонами, стоимость которого определяется доходностью определенных базовых активов, таких как товары, процентные ставки или индексы иностранной валюты.Это способ стабилизировать доходы или операционные расходы в условиях нестабильной ценовой среды. Недавние обновления стандартов бухгалтерского учета могут упростить процесс учета производных инструментов в будущем.

Вот что вам нужно знать о том, как работают производные инструменты, об их основных преимуществах, потенциальных подводных камнях и соответствующих правилах.

Как производные инструменты могут помочь

Почему члены сообщества агробизнеса должны использовать производные инструменты? Во многих отношениях использование производных инструментов аналогично использованию договора страхования.

В договоре страхования застрахованная сторона уплачивает премию в качестве меры предосторожности от непредвиденных событий с негативными последствиями. Точно так же пользователь деривативного контракта либо заплатит авансовый платеж наличными, также известный как премия, либо откажется от определенного денежного потока для достижения максимальной или минимальной цены, связанной с будущими прогнозируемыми покупками или продажами товаров. .

Как вести учет производных инструментов

Учет производных инструментов может быть сложным и может привести к значительной волатильности прибыли предприятия.Это связано с тем, что правила бухгалтерского учета обычно требуют от держателя производного инструмента признавать в прибыли текущего периода неденежные изменения справедливой стоимости производного инструмента в каждом отчетном периоде.

Однако есть два варианта учета производных финансовых инструментов, которые организации могут найти полезными для упрощения учета и отчетности по производным финансовым инструментам: обычная покупка и обычная продажа (NPNS) и определение порядка учета хеджирования денежных потоков. Вот как они работают.

Освобождение от обычной покупки и обычной продажи

Освобождение от налога на обычную покупку и обычную продажу (NPNS) дает возможность учитывать соответствующие производные финансовые контракты по методу начисления. Контракты не отражаются в финансовой отчетности до срока исполнения или поставки.

Эта стратегия может быть полезна для вашего бизнеса, поскольку она более точно отражает фактические поступления и оттоки денежных средств, связанные с производными инструментами. Согласно этому методу учета производные инструменты, как правило, учитываются по методу начисления, как и хеджируемые операции покупки или продажи, а прибыли или убытки, связанные с этими производными инструментами, признаются только во время торговых расчетов.

Чтобы претендовать на это исключение, производный контракт, используемый в этой стратегии, должен соответствовать следующим требованиям:

• Покупка или продажа физически доставленного товара будет осуществляться в количествах, которые, как ожидается, будут использованы или проданы отчитывающейся организацией в течение разумного периода времени в ходе обычной деятельности в рамках обычных операционных параметров.
• Базовая цена контракта четко и тесно связана с физическим продуктом, поставляемым по контракту.
• Объемы, которые должны быть куплены или проданы, не содержат возможности увеличения или уменьшения количества, за некоторыми ограниченными исключениями.
• Соответствующая бухгалтерская документация по выборам создается и поддерживается в течение всего срока действия контракта для выбора освобождения от NPNS и для контроля за соблюдением его требований.

Назначение метода учета хеджирования денежных потоков

Второй вариант бухгалтерского учета — это определение порядка учета хеджирования денежных потоков.Агробизнес может выбрать этот вариант, поскольку он устраняет изменчивость прибыли, вызванную неденежными изменениями справедливой стоимости производных инструментов.

Чтобы соответствовать критериям учета хеджирования, для определения хеджирования должна быть задокументирована следующая информация:

• Цель управления рисками
• Идентификация обозначенного производного контракта
• Прогнозируемая покупка или продажа хеджируемого товара
• Вероятность того, что прогнозируемая транзакция произойдет
• Объемы и временные горизонты стратегии
• Дата вступления в силу обозначения хеджирования

Отчитывающаяся организация должна также включить свой план оценки того, насколько эффективно отношения хеджирования минимизируют изменчивость будущих прогнозируемых денежных потоков, а также свои ожидания в отношении этой эффективности, начиная с момента определения хеджирования.

Недавние обновления

В августе 2017 года Совет по стандартам финансового учета (FASB) выпустил Обновление стандартов бухгалтерского учета 2017-12, Деривативы и хеджирование (Тема 815): Целевые улучшения в учете хеджирования деятельности , которые включали улучшения, которые упростили предыдущие требования к учету хеджирования и сделали Переход на учет хеджирования более привлекателен для определенных видов производных инструментов.

Некоторые из конкретных изменений в этом обновлении включают следующее:

Отчет об эффективности

Ранее компании были обязаны оценивать, регистрировать и сообщать о неэффективности хеджирования каждый отчетный период, разделяя эффективную и неэффективную части изменений справедливой стоимости производных инструментов и отражая их в составе прочего совокупного дохода (ПСД) и прибыли, соответственно.

FASB устранил необходимость в этом трудоемком этапе. Теперь, пока отношения хеджирования остаются высокоэффективными, обо всех изменениях справедливой стоимости производного инструмента можно сообщать через прочий совокупный доход.

Допуск количественных измерений

Ранее предприятия должны были оценивать эффективность своих стратегий хеджирования с помощью количественных расчетов, таких как регрессионный анализ, каждый отчетный период. Обычно интерпретировалось как минимум ежеквартально.

Теперь отчитывающаяся организация может сэкономить время, просто выбрав качественную, а не количественную оценку эффективности хеджирования после первоначального признания.

Увеличение допуска метода соответствия критических условий

Метод соответствия критических условий для измерения эффективности производной стратегии хеджирования позволяет пользователям предположить, что инструмент хеджирования по существу эффективен на 100% без количественной оценки, если выполняются следующие критерии:

• Условный объем производного инструмента и объекта хеджирования должен быть равен
• Дата погашения производного инструмента должна совпадать со сроком погашения хеджируемой статьи
• Базовый объект производного инструмента должен соответствовать андерлару хеджируемого риска
• Справедливая стоимость производного инструмента должна быть равна нулю или близка к нему на момент заключения договора

FASB теперь предоставляет отчитывающимся организациям возможность использовать метод соответствия критических условий для хеджирования денежных потоков, когда сроки хеджируемых операций не полностью совпадают с датой расчетов по инструменту хеджирования.

Возможность хеджирования определенных компонентов

Ранее требовалось, чтобы весь прогнозируемый денежный поток от покупки или продажи был связан с отношениями хеджирования. FASB ввел возможность хеджирования определенных в контрактах компонентов цены прогнозируемой покупки или продажи, таких как разница в зависимости от местоположения.

Вариант отсрочки оценки

Ранее требовалось, чтобы вся документация по назначению хеджирования и анализ количественной оценки выполнялись одновременно с первоначальным назначением стратегии хеджирования.FASB теперь позволяет некоторым частным компаниям откладывать завершение первоначальной количественной оценки эффективности хеджирования до тех пор, пока не будет выпущен первый комплект промежуточной или годовой финансовой отчетности после назначения хеджирования.

Дата вступления в силу

Для государственных предприятий эти изменения вступили в силу для финансовых лет, начинающихся после 15 декабря 2018 г., и промежуточных периодов в этих финансовых годах. Для всех других организаций эти изменения вступают в силу для финансовых лет, начинающихся после 15 декабря 2019 г., и промежуточных периодов, начинающихся после 15 декабря 2020 г.Допускается досрочное усыновление.

Возможные проблемы

Хеджирование может быть эффективной стратегией, помогающей смягчить некоторые из самых серьезных проблем, с которыми сталкивается сообщество агробизнеса. Однако этот процесс может быть сложным и дорогостоящим, если он не реализован надлежащим образом.

Стоимость

Для заключения деривативного контракта от пользователей, как правило, требуется либо внести предоплату наличными, либо отказаться от некоторой выгоды из-за положительных изменений цен на сырьевые товары в пользу контрагента.Кроме того, определенные контрагенты или биржи могут потребовать удержания маржи в отношении сделок с деривативами до тех пор, пока не будет установлена ​​достаточная торговая и кредитная история.

Существуют также расходы на персонал для управления контрактами и расчетами, оценки нереализованных позиций, записей в записях, составления соответствующих финансовых примечаний, а также для отслеживания и документирования стратегий хеджирования.

Бухгалтерский учет

Заинтересованные стороны не всегда понимают влияние производных активов и обязательств или связанных с ними неденежных нереализованных прибылей и убытков.

Следующие шаги

Профессионал, имеющий соответствующий опыт работы с производными инструментами, может помочь сделать процесс более эффективным по времени и затратам. Однако, прежде чем нанимать сторонних специалистов, поищите фирму, которая может помочь вам со всеми аспектами учета производных финансовых инструментов и предоставить широкий спектр информации, в том числе:

• Последствия потенциальных стратегий до совершения сделки
• Расчет справедливой стоимости
• Документация и мониторинг хеджирования или NPNS
• Осуществление соответствующих процедур внутреннего контроля
• Составление элементов финансовой отчетности

Мы здесь, чтобы помочь

Если у вас есть вопросы о хеджировании или вам нужна помощь в поиске решения по хеджированию, адаптированного к вашему бизнесу, обратитесь к своему специалисту Moss Adams.

Что такое денежный поток? Определение денежного потока, денежный поток Значение

Определение: Сумма денежных средств или их эквивалента, которую компания получает или выдает в виде платежа (-ов) кредиторам, называется денежным потоком. Анализ денежных потоков часто используется для анализа состояния ликвидности компании. Он дает представление о сумме денежных средств, поступающих в бизнес, откуда и сумме оттока.

Описание: Как уже говорилось, денежные потоки могут быть как положительными, так и отрицательными.Он рассчитывается путем вычитания остатка денежных средств в начале периода, который также известен как начальное сальдо, из остатка денежных средств на конец периода (может быть месяц, квартал или год) или конечного сальдо.

Если разница положительная, это означает, что у вас больше денег в конце данного периода. Если разница отрицательная, это означает, что у вас меньше денежных средств в конце данного периода по сравнению с начальным балансом в начале периода.

Чтобы проанализировать, откуда приходят и уходят денежные средства, составляются отчеты о движении денежных средств.Он состоит из трех основных категорий: операционный денежный поток, который включает повседневные операции, инвестиционный денежный поток, который включает операции, которые проводятся с целью расширения, и финансовый денежный поток, который включает операции, связанные с суммой дивидендов, выплачиваемых акционерам.

Однако уровень денежного потока не является идеальным показателем для анализа компании при принятии инвестиционного решения. Баланс компании, а также отчеты о прибылях и убытках должны быть тщательно изучены, чтобы прийти к заключению.

Уровень денежных средств компании может увеличиваться из-за того, что она могла продать часть своих активов, но это не означает, что ликвидность улучшается. Если компания продала часть своих активов для погашения долга, то это отрицательный знак и требует дальнейшего расследования для получения дополнительных разъяснений.

Если компания не реинвестирует денежные средства, это также является отрицательным знаком, поскольку в этом случае она не использует возможность диверсификации или расширения бизнеса.

Денежный поток / Расширенное прогнозирование

TFG уже писала о том, как прогнозирование денежных потоков используется для информирования управления рисками; В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое денежный поток, почему это важно и как прогнозирование денежных потоков выглядит на практике.

Денежный поток означает движение — или «поток» — денег в бизнес и из него. «Положительный денежный поток» — это когда денег приходит больше, чем уходит; «отрицательный денежный поток» — это обратное.

Существуют разные типы денежных потоков; Вам следует знать о трех:

• Чистый денежный поток — самый основной тип денежного потока, который учитывает чистые денежные доходы и расходы.
• Свободный денежный поток — денежные средства, оставшиеся после того, как компания оплатила капитальные и операционные расходы.
• Дисконтированный денежный поток — денежный поток, который учитывает временную стоимость денег путем ее дисконтирования по заранее определенной ставке.

Недостаточно просто иметь бюджет, который предсказывает, сколько наличных денег будет поступать и уходит из вашего бизнеса, предприятия также должны попытаться предсказать , когда эти деньги будут поступать и уходить, чтобы они знали, сколько будет оборотных средств. доступны им в любой момент времени. Это называется «прогнозом денежного потока».

Прогнозирование движения денежных средств позволяет вам предсказать объем оборотного капитала, который у вас будет в любой момент времени, который вам может потребоваться для выплаты кредиторам или персоналу, покупки товарно-материальных запасов или оплаты ваших налоговых счетов.

Если у вас есть точный и полный денежный поток, вы сможете предсказать, когда у вас будет излишек, а когда возникнет дефицит. Это важно, так как это поможет вам:

• Выявить потенциальный дефицит
• Предотвратить или минимизировать воздействие этих недостатков
• Эффективно использовать излишки наличности
• Получите доступ к финансированию, доказав, что сможете выплатить его в будущем
• Убедитесь, что у вас есть наличные для выполнения ваших финансовых обязательств.

Какие типы предприятий нуждаются в прогнозе движения денежных средств?

Всем предприятиям требуется прогноз денежных потоков, если они хотят оставаться прибыльными и открытыми.

Однако в некоторых случаях точный и подробный прогноз движения денежных средств становится еще более важным, например:

• Когда вы начинаете новый бизнес . В течение этого времени у вас, вероятно, будет много расходов и накладных расходов, поскольку вы будете тратить деньги на маркетинг и расширение своей клиентской базы.У вас также, вероятно, будут минимальные продажи на этом этапе, и, как таковой, у вас может быть отрицательный денежный поток. Здесь критически важен прогноз движения денежных средств, так что вы можете заранее спланировать способы получения денежных средств из других источников, таких как кредитные линии.
• Если у вас сезонный бизнес. В сезонных компаниях продажи сильно меняются в разное время года, поэтому знание того, сколько вам нужно сдерживать в периоды низких продаж, становится критически важным.

Что должен включать денежный поток?

Прогнозы денежных потоков могут быть очень простыми или очень сложными, в зависимости от потребностей, размера и характера бизнеса.Малые предприятия могут быть довольны относительно базовым прогнозом денежных потоков, в то время как крупным корпорациям обычно требуется уделять гораздо больше времени и усилий, чтобы сделать свой прогноз как можно более подробным.

Это также зависит от прогнозируемого периода времени. Как правило, будет меньше доступной информации для обоснования прогнозов на длительные периоды времени, поэтому эти денежные потоки обычно включают гораздо меньше информации и более обобщенные прогнозы.

Не существует универсальной модели того, что включать в прогноз движения денежных средств, поскольку денежные поступления и поступления от различных предприятий могут сильно различаться в зависимости от характера бизнеса.

Однако, в основном, прогноз движения денежных средств будет включать начальное сальдо, денежные поступления и денежные расходы. Эти денежные доходы и расходы могут включать:

• Деньги, поступающие из вашего прогноза продаж, основанного на том, когда вы ожидаете, что ваши клиенты будут платить.
• Внереализационные доходы, такие как ссуды, продажа активов, инвестиции и т. Д.
• Деньги, уходящие из ваших постоянных текущих расходов, таких как заработная плата персонала, товарно-материальные запасы и т. Д.
• Прочие расходы, такие как покупка нового оборудования и т. Д.

Чем более подробным будет прогноз движения денежных средств, тем точнее он будет.

Расширенное прогнозирование денежных потоков

Расширенное прогнозирование делает ваши прогнозы денежных потоков более точными и точными.

Это включает в себя дополнительные шаги, например:

• Тщательно учитывая такие факторы, как исторические тенденции и закономерности прогнозирования, и используя эти данные для создания более точного и обоснованного прогноза.
• Предсказание того, когда ваши клиенты фактически оплатят свои счета, на основе исторических данных.
• Учет различных сценариев «что, если» и возможных изменений в вашем бизнесе.
• Рассмотрение внешних факторов, таких как изменение цен на товары или обменный курс, которые могут повлиять на цены на компоненты, необходимые для ведения вашего бизнеса.

Выполнение расширенного прогнозирования денежных потоков означает, что вы можете позволить себе более агрессивно использовать этот прогноз для информирования ваших инвестиционных решений, поскольку у вас будет более высокая степень уверенности в том, что ваши прогнозы точны и что эти решения не повредят вашему бизнесу .

Компании все больше полагаются на передовое программное обеспечение для бухгалтерского учета и инструменты управления денежными потоками, которые помогут им в этом. Путем оцифровки процесса прогнозирования денежных потоков предприятия могут быть более точными и подробными в своих прогнозах, сводя к минимуму затраты на это.

Гораздо проще точно предсказать денежный поток, если у вас есть сильная и эффективная политика в отношении дебиторской и кредиторской задолженности. Это ответственность подфункции управления денежными средствами. Для получения дополнительной информации см. Наше руководство по управлению денежными средствами и ликвидностью.

Отчет о движении денежных средств

Отчеты о движении денежных средств похожи на прогнозы, за исключением того, что они смотрят в прошлое, а не в будущее.

Отчет о движении денежных средств — это запись денежных средств, которые поступали в ваш бизнес и выводились из него за определенный период времени. Это может быть предыдущий месяц, квартал или целый год.

Вот почему он вам нужен:

• Ваши инвесторы и кредиторы захотят это увидеть.
• Он может выявить проблемы с вашей способностью прогнозировать
• Он может содержать шаблоны, которые могут использоваться для прогнозов будущих денежных потоков

Важно вести как точный отчет о движении денежных средств, так и точный прогноз движения денежных средств.Делайте это хорошо, и вы успешно преодолеете одну из самых серьезных ошибок, из-за которых бизнес терпит крах.

Денежный поток — это лишь часть головоломки, когда речь идет об управлении казначейством в целом. Чтобы узнать больше о других важных аспектах этого, посетите наш информационный центр.

Список литературы

https://www.thebalancesmb.com/cash-flow-how-it-works-to-keep-your-business-afloat-398180

https://www.investopedia.com/ask/answers/111714/what-difference-between-cash-flow-and-free-cash-flow.asp

https://www.freeagent.com/guides/cash-flow-forecast/

https://treasurytoday.com/2007/05/cash-flow-forecasting-techniques

https://www.thebalancesmb.com/cash-flow-how-it-works-to-keep-your-business-afloat-398180

https://floatapp.com/wp-content/uploads/2017/04/Float-Advanced-Cash-Flow-Guide-1.pdf

Составление бюджета движения денежных средств — Управление фермерским хозяйством

« Планируйте прибыль, а затем работайте над планом ». Эта фраза лучше всего описывает ценность бюджетирования денежных потоков.Функция планирования управления является одной из самых важных для менеджера фермы, и составление бюджета движения денежных средств — отличный инструмент для этого.

Бюджет денежных потоков — это план того, как денежные средства будут поступать в операцию (приток денежных средств) и выходить из операции (отток денежных средств). Ключевое слово — «наличные». Если наличные деньги не поступают и не выходят из кармана, они не идут в бюджет движения денежных средств.

Бюджет денежного потока предоставляет менеджеру фермы три основных значения.

1. Форсирует функцию планирования управления.
2. Предоставляет средства сообщения о сумме и сроках заимствования и инвестиционных потребностей с кредитором.
3. Во времена низкой прибыльности денежный поток — это стратегия выживания.

Завершение бюджета движения денежных средств требует, чтобы менеджер заранее планировал, знал и / или оценивал, что они собираются собрать, потребности в ресурсах, затраты на ввод, цены на выпуск, замену основных средств, продажи или покупки, а также другие факторы, которые могут обеспечить или принять наличные деньги от бизнеса.

Разработка бюджета движения денежных средств

Инструмент Extension Cash Flow Budget Tool состоит из таблиц Excel, которые предоставляют средства и помогают в разработке бюджета движения денежных средств.

Этот инструмент бюджета денежных потоков более сложен, чем другие калькуляторы денежных потоков, поскольку предлагает конкретность в планировании маркетинга продуктов и анализе чувствительности. Как и во многих инструментах для работы с электронными таблицами, существует компромисс между упрощением, точностью и глубиной.

Инструмент бюджета движения денежных средств состоит из основной «вкладки» или рабочего листа «ПОТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ» и дополнительных вкладок, поддерживающих разработку бюджета движения денежных средств.

Используйте инструкцию по использованию инструмента «Таблица» Объяснение бюджета движения денежных средств «для краткого описания использования инструмента.

Загрузите инструмент для работы с таблицей бюджета

Поделитесь своим мнением об этом инструменте, связавшись с нашей командой расширения по адресу [email protected]

Что составляет бюджет движения денежных средств?

Бюджет денежного потока состоит из денежных средств, поступающих (+) или выходящих (-) из бизнеса.

+ Поступление денежных средств от операций

+ Продажа основных средств

+ Несельскохозяйственные источники дохода, которые должны быть включены, если они используются для оплаты счетов фермерских хозяйств

— Отток денежных средств по операциям

— Приобретение основных средств

— Отток денежных средств, не связанных с сельским хозяйством, включая проживание семьи

— Обслуживание долга

+ новый заем

= Чистый денежный поток

«Чистый денежный поток» должен быть положительным или не менее нуля (безубыточность).Хотя в таблице он может быть отрицательным, в реальной жизни он должен быть не ниже нуля, даже если это означает, что счета и обслуживание долга не оплачиваются.

Чего не является бюджет движения денежных средств:

Бюджет движения денежных средств отличается от отчета о прибылях и убытках, особенно отчета о прибылях и убытках, и на самом деле они могут сильно отличаться. Бюджет денежных потоков , а не , включает неденежные статьи, такие как амортизация, изменения запасов и изменения в дебиторской / кредиторской задолженности.Тем не менее, бюджет движения денежных средств включает выплаты основной суммы, денежные выплаты за основной капитал и поступления от новых займов, которые не включены в отчет о прибылях и убытках.

Управляющий фермой может какое-то время очень хорошо обмениваться денежными потоками, просто продав несколько коров, машины, акры земли или просто позволив кредиторской задолженности продолжить строительство. Отчет о прибылях и убытках быстро определит эту ситуацию как убыточную, но бюджет движения денежных средств будет положительным. Положительный денежный поток не означает прибыльности или наоборот.

Бюджет движения денежных средств также не заменяет бюджет предприятия. Бюджет предприятия включает амортизационные отчисления и альтернативные издержки, оба из которых являются неденежными статьями, не включенными в бюджет движения денежных средств.

Проверьте свои знания в области составления бюджета движения денежных средств

Верно или неверно: мой бюджет денежного потока составляет 75 000 долларов США, что означает, что если все пойдет по плану, у меня будет прибыльный год.

Ответ :

ЛОЖЬ! зависит от того, откуда пришли деньги.Бюджет движения денежных средств — это не то же самое, что отчет о прибылях и убытках

Верно или неверно: Амортизация — это «реальная» стоимость, которая отражает потерю стоимости основных средств из-за износа и устаревания. Однако это неденежные затраты, поэтому в бюджете движения денежных средств должно быть

, а не .

Ответ :

ИСТИНА! В бюджет движения денежных средств попадают только фактические поступления и оттоки денежных средств)

Что из перечисленного входит в бюджет движения денежных средств?

1. 1. Семена закуплены в кредит у поставщика сырья
   2. Наследство 100 тыс. Тети Хейзел
   3. Закупка новой наливной цистерны

Ответ :

1. 1. Семена закуплены в кредит у поставщика сырья (Нет)
   2. Наследство 100К тети Хейзел (Зависит.Если использовались для оплаты денежных расходов, да.)
   3. Покупка нового резервуара для наливов (да, с учетом денежных расходов)

Примеры — бюджетирование денежных потоков:

J&J Dairy Farms — это пример того, насколько ценным является «принуждение» к планированию операций на следующий год. Чтобы завершить свой денежный поток, J&J Dairy пришлось оценить, какую цену они получат за свое молоко. Это заставило их проконсультироваться с рыночными консультантами, оценить, в каком цикле была отрасль, посмотреть на фьючерсы и рассмотреть текущую ситуацию со спросом и предложением.Никто не знает, что может случиться с ценами, особенно через год, но J&J увидела несколько индикаторов, указывающих на то, что риск движения цен был направлен в сторону более низких цен. Это заставило их задуматься и нажать на спусковой крючок некоторых маркетинговых действий, чтобы обеспечить цены, доступные сегодня для части их ожидаемого производства. Это также дало им ориентир для наблюдения за развитием года. Сам процесс составления бюджета движения денежных средств также привел их к рыночному планированию.

ООО «S&S Grain» — еще один пример ценности планирования в результате бюджетирования денежных потоков.S&S Grain знает, что в следующем году им необходимо заменить комбайн. Бюджет денежного потока позволяет им заранее планировать наилучшее время для торговли, а также заранее сообщать своему кредитору о своих потребностях в займах. Они также будут знать, как это влияет на наличные деньги, и знать, что помогает в покупках и переговорах.

B&B Grain and Livestock Company на следующей неделе проведет встречу со своим кредитором относительно потребностей в займах на год вперед. B&B завершила свой бюджет движения денежных средств, и поэтому они знают, что, за исключением значительных изменений жизненных потрясений, они будут нуждаться в краткосрочных заимствованиях в кварталах 1 ^st , 3 ^rd и 4 ^th .Но у них будет значительный избыток денежных средств в квартале 2 ^и , когда они продадут свой скот. Итак, у них есть два обсуждения, которые они хотят провести со своим кредитором. Один из них устанавливает операционную кредитную линию и условия погашения на периоды нехватки денежных средств. Во-вторых, как лучше всего использовать излишки наличности, когда они у них есть. Должны ли они выплатить долг досрочно и сэкономить проценты, или они должны инвестировать его и заработать проценты. Было бы неплохо отправиться в год, зная и уже имея готовые потребности в займах и инвестициях.

Как увеличить денежный поток?

Увеличение притока денежных средств от операций

Один из способов увеличения денежного потока — увеличение обычных операционных продаж. Сферы, которые следует учитывать, включают производство, цену и новые или другие виды деятельности предприятия. Увеличение количества заказных работ и продажа рыночных запасов, если они доступны, — это два способа увеличения денежного потока.

Более эффективным является получение больших доходов от основного источника дохода (молоко, зерно, кормушки и т. Д.). Выручка от производства умножена на цену.Следовательно, увеличение производства и / или цен увеличивает приток денежных средств. Чтобы чистый денежный поток был больше, рост производства или цены должен быть относительно большим, чем любые сопутствующие затраты.

Сравнительный анализ вашей деятельности может быть способом определить, есть ли потенциал для повышения эффективности производства — больше молока, больше бушелей, больше телят и т. Д. На единицу затрат. Потери корма, гибель, темпы оплодотворения, своевременность посева, внесение удобрений и многие другие факторы могут быть средствами повышения эффективности производства.

Маркетинг может быть средством обеспечения более выгодной цены, но маркетинг, как правило, более успешен в обеспечении заранее известной цены по сравнению с «более высокой» известной ценой заранее. Но это инструмент. Маркетинг добавленной стоимости также может быть способом увеличения продажной цены.

Увеличение продаж капитальных активов (земля, тракторы и коровы)

Продажа основных средств — способ увеличить приток денежных средств. Однако это палка о двух концах: продавая основные средства, вы также теряете способность этого актива генерировать доход в будущем.Например, вы можете продать десять коров сегодня и получить денежный поток, но тогда у вас больше не будет этих десяти коров для производства молока и телят для продажи в будущем. Факторы, которые следует учитывать, включают:

• Есть ли активы с недостаточной производительностью или недостаточным использованием?
• Существуют ли виды деятельности, которые можно передать на аутсорсинг с меньшими затратами, чем владение активами, например, аренда индивидуального комбайна и продажа связанного с ним уборочного оборудования?
• Есть ли неэффективные предприятия. Например, если вы никогда не зарабатываете на выращивании 200 акров зерна, то альтернативой является сдача земли в аренду (или продажа) и продажа соответствующей техники.
• Любой из этих вариантов может иметь налоговые последствия.

Увеличение притока денежных средств из неоперационных источников

Многие фермерские семьи приносят доход и денежные потоки из несельскохозяйственных источников. Работа вне фермы является основным источником потенциального денежного потока для сельскохозяйственного бизнеса, который часто не зависит от приливов и отливов цен на сырьевые товары и может иметь другие преимущества, такие как здравоохранение и выход на пенсию. Другие потенциальные источники несельскохозяйственных денежных средств включают

• Внесенный капитал от семейных или несемейных инвесторов
• Агротуризм
• Стоимость охоты
• Конно-интернат
• Хранение лодок и кемперов
• Несельскохозяйственные предприятия, использующие некоторые сельскохозяйственные активы, такие как
  • СТО
  • Учет
  • Продажа семян
  • Сварочный цех

Уменьшить отток денежных средств по операциям

Второй общий способ увеличения денежного потока — это уменьшить денежные потоки, уходящие из фермерского бизнеса.Снижение переменных затрат на единицу продукции — одно из средств увеличения денежного потока за счет сокращения оттока денежных средств. Это может быть выполнено с помощью:

• Согласование более низких арендных платежей
• Использование более дешевых кормовых ингредиентов
• Лучшее кормление, меньше потерь
• Внесение с переменной нормой
• Протоколы раннего выявления здоровья
• Снижение затрат на рабочую силу или повышение производительности труда
• Сотрудничество
  • Оптовые закупки материалов
  • Совместные полевые работы
  • Соглашения о навозе и удобрении
  • Общие машины и оборудование
  • Совместная работа

Ключевым моментом является гарантия того, что производство не подвергнется отрицательному воздействию или, по крайней мере, на него будет оказано меньшее отрицательное воздействие, чем на прибыль от более низких затрат.

Задержка / прекращение покупки основных средств

Можно ли удерживать оборудование еще на год, а не продавать его в этом году? Каковы будут возможные затраты на ремонт по сравнению с новым изделием? Можно ли отложить покупку актива вместо найма выполненной работы? Могу ли я получить прибыль, сдавая в аренду, а не покупая? Если необходима покупка, могу ли я договориться о более низкой закупочной цене?

Уменьшение оттока неоперационных денежных средств

Изъятия из семейного проживания бывают двух типов.Один из них — это «нормальная» компенсация за труд и менеджмент, которую следует ожидать от выполняемой работы. Кроме того, это дополнительное снятие средств, которое истощает денежные средства от операции. Последнее нормально и ожидаемо во времена хорошего денежного потока. Однако, когда денежный поток ограничен, надеюсь, в краткосрочной перспективе, затягивание пояса является средством увеличения чистого денежного потока. Возможно, в этом году нужно отложить большой отпуск вместо чего-то более местного. Ремонт дома, покупка лодки и т. Д.не следует забывать, просто, возможно, отложить до времен лучшего денежного потока.

Существуют ли «семейные бонусы», не связанные с хозяйственной деятельностью или компенсацией, которые можно отменить или хотя бы отсрочить. Возможные примеры:

• Развлечения
• Газ и ремонт несельскохозяйственной техники
• Страховые взносы
• Комната и питание
• Затраты на тягу трактора
• Лошади

Услуга по уменьшению текущего долга

Для многих сельскохозяйственных предприятий обслуживание долга является основным источником оттока денежных средств.Возможно, существуют способы работы с кредиторами для сокращения обслуживания долга в краткосрочной перспективе. Примеры включают:

• Реструктуризация погашения кредита, то есть продление сроков погашения, что снижает текущие платежи
• Выплата только процентов
• Консолидация долга с уменьшением текущего платежа
• Снижение процентных ставок
• Списание основной суммы долга (необычно и обычно связано с гораздо более серьезными проблемами, чем краткосрочный денежный поток)

Опасность любого из них заключается в том, что в будущем добавляется обслуживание долга.Например, при выплате только процентов добавляется основная сумма, которая должна быть выплачена в будущем с процентами. Также существует опасность накопления обслуживания долга по причинам, которые больше не актуальны. Например, объединение трехлетней ссуды на трактор с другими долгами и продление амортизации (срока окупаемости) с помощью ипотеки или второй ипотеки может привести к выплате ссуды на этот трактор в какой-то момент, когда трактор больше не существует. Однако в краткосрочной перспективе это могут быть способы увеличения чистого денежного потока.

Увеличение притока денежных средств за счет новых заимствований

Наконец, когда другие возможности исчерпаны, последний инструмент в коробке — это новое заимствование для покрытия отрицательного денежного потока. Во многих ситуациях это нормальная часть бизнеса. Например, операционная кредитная линия в зерновом хозяйстве покрывает покупку семян, удобрений и других ресурсов до тех пор, пока зерно не будет собрано, продано и операционная векселя не будет погашена. Следует проявлять осторожность, чтобы не использовать операционные ссуды для оплаты основных средств.Также совершенно нормально увеличивать срочный долг по основным активам, например, трехлетний кредит на единицу оборудования, пятнадцатилетний для нового здания или двадцать пять лет на землю.

---

% PDF-1.3 % 2624 0 объект > эндобдж xref 2624 604 0000000016 00000 н. 0000026507 00000 п. 0000026677 00000 п. 0000026723 00000 п. 0000026905 00000 п. 0000027379 00000 н. 0000027437 00000 п. 0000027538 00000 п. 0000029834 00000 п. 0000030438 00000 п. 0000030773 00000 п. 0000031146 00000 п. 0000031217 00000 п. 0000031320 00000 н. 0000031674 00000 п. 0000031958 00000 п. 0000032209 00000 п. 0000032540 00000 п. 0000032644 00000 п. 0000032917 00000 п. 0000033297 00000 п. 0000033561 00000 п. 0000034143 00000 п. 0000034977 00000 п. 0000037699 00000 н. 0000041085 00000 п. 0000050892 00000 п. 0000054274 00000 п. 0000062509 00000 п. 0000063036 00000 п. 0000063150 00000 п. 0000077270 00000 п. 0000077311 00000 п. 0000077834 00000 п. 0000077944 00000 п. 0000096598 00000 п. 0000096639 00000 п. 0000096714 00000 п. 0000096805 00000 п. 0000096892 00000 п. 0000096938 00000 п. 0000097072 00000 п. 0000097118 00000 п. 0000097234 00000 п. 0000097369 00000 п. 0000097536 00000 п. 0000097582 00000 п. 0000097708 00000 п. 0000097816 00000 п. 0000097943 00000 п. 0000097989 00000 п. 0000098178 00000 п. 0000098224 00000 п. 0000098348 00000 п. 0000098428 00000 п. 0000098590 00000 н. 0000098635 00000 п. 0000098753 00000 п. 0000098861 00000 п. 0000099022 00000 н. 0000099067 00000 н. 0000099189 00000 н. 0000099269 00000 н. 0000099422 00000 н. 0000099467 00000 н. 0000099599 00000 н. 0000099679 00000 н. 0000099833 00000 п. 0000099878 00000 н. 0000099972 00000 н. 0000100052 00000 н. 0000100208 00000 н. 0000100253 00000 н. 0000100341 00000 п. 0000100449 00000 н. 0000100617 00000 н. 0000100662 00000 н. 0000100832 00000 н. 0000100912 00000 н. 0000101052 00000 п. 0000101114 00000 н. 0000101204 00000 н. 0000101312 00000 н. 0000101465 00000 н. 0000101527 00000 н. 0000101621 00000 н. 0000101716 00000 н. 0000101778 00000 н. 0000101951 00000 н. 0000102013 00000 н. 0000102126 00000 п. 0000102188 00000 п. 0000102389 00000 п. 0000102451 00000 н. 0000102601 00000 п. 0000102705 00000 н. 0000102876 00000 н. 0000102938 00000 н. 0000103000 00000 н. 0000103135 00000 п. 0000103197 00000 п. 0000103315 00000 н. 0000103377 00000 н. 0000103492 00000 п. 0000103554 00000 п. 0000103616 00000 н. 0000103678 00000 п. 0000103723 00000 п. 0000103873 00000 п. 0000103918 00000 н. 0000104095 00000 н. 0000104158 00000 н. 0000104301 00000 п. 0000104422 00000 н. 0000104588 00000 н. 0000104651 00000 п. 0000104750 00000 н. 0000104857 00000 н. 0000105003 00000 п. 0000105065 00000 н. 0000105188 00000 п. 0000105351 00000 п. 0000105414 00000 н. 0000105543 00000 н. 0000105606 00000 н. 0000105729 00000 н. 0000105792 00000 п. 0000105894 00000 н. 0000105957 00000 н. 0000106067 00000 н. 0000106130 00000 н. 0000106193 00000 п. 0000106256 00000 н. 0000106369 00000 п. 0000106432 00000 н. 0000106526 00000 н. 0000106589 00000 н. 0000106701 00000 п. 0000106764 00000 н. 0000106880 00000 н. 0000106943 00000 н. 0000107060 00000 п. 0000107123 00000 н. 0000107261 00000 п. 0000107324 00000 н. 0000107534 00000 п. 0000107597 00000 п. 0000107722 00000 н. 0000107785 00000 п. 0000107900 00000 н. 0000107963 00000 п. 0000108086 00000 п. 0000108149 00000 н. 0000108286 00000 п. 0000108349 00000 п. 0000108475 00000 п. 0000108538 00000 п. 0000108655 00000 н. 0000108718 00000 н. 0000108877 00000 н. 0000108940 00000 н. 0000109061 00000 н. 0000109124 00000 н. 0000109187 00000 п. 0000109232 00000 н. 0000109372 00000 п. 0000109417 00000 н. 0000109523 00000 п. 0000109568 00000 н. 0000109722 00000 н. 0000109767 00000 н. 0000109919 00000 н. 0000109964 00000 н. 0000110009 00000 н. 0000110071 00000 н. 0000110116 00000 п. 0000110238 00000 п. 0000110283 00000 н. 0000110457 00000 н. 0000110502 00000 н. 0000110590 00000 н. 0000110710 00000 н. 0000110854 00000 п. 0000110899 00000 н. 0000110995 00000 н. 0000111078 00000 н. 0000111214 00000 н. 0000111259 00000 н. 0000111379 00000 п. 0000111481 00000 н. 0000111615 00000 н. 0000111660 00000 н. 0000111808 00000 н. 0000111957 00000 н. 0000112101 00000 п. 0000112146 00000 н. 0000112247 00000 н. 0000112347 00000 н. 0000112507 00000 н. 0000112552 00000 н. 0000112632 00000 н. 0000112756 00000 н. 0000112801 00000 н. 0000112952 00000 н. 0000112997 00000 н. 0000113091 00000 н. 0000113136 00000 н. 0000113181 00000 п. 0000113226 00000 н. 0000113346 00000 п. 0000113391 00000 н. 0000113436 00000 н. 0000113481 00000 н. 0000113612 00000 н. 0000113765 00000 н. 0000113935 00000 н. 0000113980 00000 н. 0000114144 00000 н. 0000114189 00000 н. 0000114295 00000 н. 0000114417 00000 н. 0000114529 00000 н. 0000114574 00000 н. 0000114619 00000 п. 0000114664 00000 н. 0000114709 00000 н. 0000114822 00000 н. 0000114867 00000 н. 0000114912 00000 н. 0000114957 00000 н. 0000115077 00000 н. 0000115122 00000 н. 0000115167 00000 н. 0000115212 00000 н. 0000115257 00000 н. 0000115358 00000 н. 0000115403 00000 н. 0000115448 00000 н. 0000115493 00000 п. 0000115649 00000 н. 0000115694 00000 н. 0000115739 00000 н. 0000115784 00000 н. 0000115928 00000 н. 0000116061 00000 н. 0000116106 00000 н. 0000116218 00000 н. 0000116263 00000 н. 0000116308 00000 н. 0000116403 00000 н. 0000116448 00000 н. 0000116493 00000 н. 0000116633 00000 н. 0000116678 00000 н. 0000116786 00000 н. 0000116893 00000 н. 0000116938 00000 н. 0000117073 00000 н. 0000117118 00000 н. 0000117207 00000 н. 0000117294 00000 н. 0000117455 00000 н. 0000117500 00000 н. 0000117653 00000 н. 0000117760 00000 н. 0000117900 00000 н. 0000117945 00000 н. 0000118019 00000 н. 0000118173 00000 н. 0000118218 00000 н. 0000118301 00000 н. 0000118396 00000 н. 0000118498 00000 н. 0000118543 00000 н. 0000118706 00000 н. 0000118751 00000 н. 0000118855 00000 н. 0000118962 00000 н. 0000119007 00000 н. 0000119052 00000 н. 0000119097 00000 н. 0000119209 00000 н. 0000119254 00000 н. 0000119377 00000 н. 0000119422 00000 н. 0000119566 00000 н. 0000119611 00000 н. 0000119706 00000 н. 0000119751 00000 н. 0000119796 00000 н. 0000119841 00000 н. 0000119886 00000 н. 0000119989 00000 н. 0000120034 00000 н. 0000120153 00000 н. 0000120198 00000 н. 0000120243 00000 н. 0000120288 00000 н. 0000120333 00000 н. 0000120378 00000 н. 0000120423 00000 н. 0000120468 00000 н. 0000120590 00000 н. 0000120635 00000 н. 0000120813 00000 н. 0000120858 00000 н. 0000120942 00000 н. 0000121167 00000 н. 0000121323 00000 н. 0000121368 00000 н. 0000121459 00000 н. 0000121575 00000 н. 0000121751 00000 н. 0000121796 00000 н. 0000121882 00000 н. 0000121969 00000 н. 0000122142 00000 н. 0000122187 00000 н. 0000122277 00000 н. 0000122411 00000 н. 0000122456 00000 н. 0000122618 00000 н. 0000122663 00000 н. 0000122748 00000 н. 0000122833 00000 н. 0000122878 00000 н. 0000122923 00000 н. 0000122968 00000 н. 0000123013 00000 н. 0000123143 00000 н. 0000123188 00000 н. 0000123321 00000 н. 0000123366 00000 н. 0000123501 00000 н. 0000123546 00000 н. 0000123674 00000 н. 0000123719 00000 н. 0000123822 00000 н. 0000123867 00000 н. 0000123984 00000 н. 0000124029 00000 н. 0000124142 00000 н. 0000124187 00000 н. 0000124307 00000 н. 0000124352 00000 н. 0000124397 00000 н. 0000124442 00000 н. 0000124588 00000 н. 0000124633 00000 н. 0000124717 00000 н. 0000124814 00000 н. 0000124859 00000 н. 0000124997 00000 н. 0000125042 00000 н. 0000125193 00000 н. 0000125238 00000 п. 0000125283 00000 н. 0000125328 00000 н. 0000125373 00000 н. 0000125465 00000 н. 0000125722 00000 н. 0000125767 00000 н. 0000125890 00000 н. 0000125935 00000 н. 0000126042 00000 н. 0000126087 00000 н. 0000126132 00000 н. 0000126177 00000 н. 0000126222 00000 н. 0000126267 00000 н. 0000126376 00000 н. 0000126421 00000 н. 0000126517 00000 н. 0000126562 00000 н. 0000126684 00000 н. 0000126729 00000 н. 0000126857 00000 н. 0000126902 00000 н. 0000127057 00000 н. 0000127102 00000 н. 0000127227 00000 н. 0000127342 00000 н. 0000127548 00000 н. 0000127593 00000 н. 0000127726 00000 н. 0000127831 00000 н. 0000128013 00000 н. 0000128058 00000 н. 0000128223 00000 н. 0000128381 00000 н. 0000128426 00000 н. 0000128569 00000 н. 0000128614 00000 н. 0000128728 00000 н. 0000128889 00000 н. 0000128934 00000 н. 0000129036 00000 н. 0000129081 00000 н. 0000129126 00000 н. 0000129171 00000 н. 0000129296 00000 н. 0000129379 00000 н. 0000129424 00000 н. 0000129469 00000 н. 0000129514 00000 н. 0000129676 00000 н. 0000129721 00000 н. 0000129828 00000 н. 0000129969 00000 н. 0000130096 00000 н. 0000130141 00000 п. 0000130273 00000 н. 0000130318 00000 н. 0000130442 00000 н. 0000130487 00000 н. 0000130615 00000 н. 0000130660 00000 н. 0000130763 00000 н. 0000130808 00000 п. 0000130950 00000 н. 0000130995 00000 н. 0000131040 00000 н. 0000131182 00000 н. 0000131227 00000 н. 0000131272 00000 н. 0000131317 00000 н. 0000131400 00000 н. 0000131538 00000 н. 0000131583 00000 н. 0000131628 00000 н. 0000131673 00000 н. 0000131718 00000 н. 0000131763 00000 н. 0000131926 00000 н. 0000131971 00000 н. 0000132016 00000 н. 0000132125 00000 н. 0000132170 00000 н. 0000132298 00000 н. 0000132343 00000 п. 0000132459 00000 н. 0000132504 00000 н. 0000132612 00000 н. 0000132657 00000 н. 0000132768 00000 н. 0000132813 00000 н. 0000132986 00000 н. 0000133031 00000 н. 0000133122 00000 п. 0000133255 00000 н. 0000133465 00000 н. 0000133510 00000 н. 0000133636 00000 н. 0000133782 00000 н. 0000133940 00000 н. 0000133985 00000 н. 0000134098 00000 н. 0000134202 00000 н. 0000134359 00000 н. 0000134404 00000 н. 0000134495 00000 н. 0000134584 00000 н. 0000134724 00000 н. 0000134769 00000 н. 0000134884 00000 н. 0000134929 00000 н. 0000135074 00000 н. 0000135119 00000 н. 0000135233 00000 п. 0000135278 00000 н. 0000135408 00000 н. 0000135453 00000 н. 0000135498 00000 н. 0000135615 00000 н. 0000135660 00000 н. 0000135814 00000 н. 0000135859 00000 н. 0000135992 00000 н. 0000136037 00000 н. 0000136082 00000 н. 0000136127 00000 н. 0000136172 00000 н. 0000136217 00000 н. 0000136262 00000 н. 0000136307 00000 н. 0000136478 00000 н. 0000136523 00000 н. 0000136651 00000 п. 0000136696 00000 н. 0000136838 00000 н. 0000136883 00000 н. 0000137006 00000 н. 0000137051 00000 н. 0000137177 00000 н. 0000137222 00000 н. 0000137384 00000 н. 0000137429 00000 н. 0000137551 00000 н. 0000137596 00000 н. 0000137641 00000 н. 0000137686 00000 н. 0000137761 00000 н. 0000137806 00000 н. 0000137852 00000 н. 0000138063 00000 н. 0000138109 00000 н. 0000138274 00000 н. 0000138456 00000 н. 0000138605 00000 н. 0000138651 00000 н. 0000138740 00000 н. 0000138855 00000 н. 0000138995 00000 н. 0000139041 00000 н. 0000139173 00000 п. 0000139302 00000 н. 0000139519 00000 п. 0000139565 00000 н. 0000139685 00000 н. 0000139796 00000 н. 0000139935 00000 н. 0000139981 00000 н. 0000140065 00000 н. 0000140177 00000 н. 0000140223 00000 п. 0000140358 00000 п. 0000140404 00000 п. 0000140537 00000 п. 0000140583 00000 н. 0000140715 00000 н. 0000140761 00000 п. 0000140894 00000 н. 0000140940 00000 п. 0000141051 00000 н. 0000141097 00000 н. 0000141209 00000 н. 0000141255 00000 н. 0000141301 00000 п. 0000141347 00000 н. 0000141393 00000 н. 0000141439 00000 н. 0000141544 00000 н. 0000141590 00000 н. 0000141636 00000 н. 0000141731 00000 н. 0000141844 00000 н. 0000141890 00000 н. 0000141936 00000 н. 0000141982 00000 н. 0000142112 00000 н. 0000142158 00000 н. 0000142290 00000 н. 0000142336 00000 н. 0000142382 00000 п. 0000142428 00000 н. 0000142474 00000 н. 0000142519 00000 н. 0000142621 00000 н. 0000142719 00000 н. 0000142765 00000 н. 0000142891 00000 н. 0000142937 00000 н. 0000143055 00000 н. 0000143101 00000 п. 0000143225 00000 н. 0000143271 00000 н. 0000143406 00000 н. 0000143452 00000 н. 0000143572 00000 н. 0000143617 00000 н. 0000143662 00000 н. 0000143708 00000 н. 0000143852 00000 н. 0000143898 00000 н. 0000143994 00000 н. 0000144040 00000 н. 0000144086 00000 н.