Текущие обязательства это строка в балансе: Краткосрочные обязательства в балансе строка

Содержание

Текущие обязательства — это… Что такое Текущие обязательства?

Текущие обязательства

ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: (current liabilities) Суммы, которые организация должна кредиторам и которые подлежат выплате в течение двенадцати месяцев.

Текущие обязательства

Текущие обязательства — статьи пассива баланса, отражающие обязательства со сроком погашения не более одного года. К текущим обязательствам относятся:
— задолженность по краткосрочным кредитам;
— кредиторская задолженность;
— авансы покупателей и др.

По-английски: Current liabilities

Синонимы: Текущая задолженность, Текущие долги, Текущие пассивы

Финансовый словарь Финам.

Текущие обязательства: Обязательства со сроками погашения обычно менее 1 года.

Текущие затраты
Текущие пассивы

Полезное

Смотреть что такое «Текущие обязательства» в других словарях:

текущие обязательства — краткосрочные обязательства текущая задолженность текущие долги текущие пассивы Статьи пассива Баланса, отражающие обязательства со сроком погашения не более одного года. К текущим обязательствам относятся: Задолженность по краткосрочным… … Справочник технического переводчика
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА — (current liabilities) Долги кредиторам, которые должны быть выплачены в течение ближайших 12 месяцев. В балансе текущие обязательства должны показываться отдельно от долгосрочных обязательств. Экономика. Толковый словарь. М.: ИНФРА М ,… … Экономический словарь
Текущие обязательства — (англ. Current liabilities) денежные суммы, которые организация должна оплатить кредиторам в течение непродолжительного периода времени, обычно в течение одного года … Википедия
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА — (current liabilities) Суммы, которые организация должна кредиторам и которые подлежат выплате в течение двенадцати месяцев. Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая… … Словарь бизнес-терминов
Текущие обязательства
— CURRENT LIABILITIES Долговые обязательства, такие как кредиторская задолженность, налоговые обязательства, банковские кредиты и овердрафты, подлежащие оплате в течение года (см. Working capital). В бухгалтерии текущие обязательства это пассивы,… … Словарь-справочник по экономике
текущие обязательства — обязательства фирмы, подлежащие удовлетворению, оплате в течение одного операционного цикла или одного года … Словарь экономических терминов
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА — (см. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА) … Энциклопедический словарь экономики и права
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА — долговые обязательства, требующие оперативного погашения. К их числу относятся краткосрочные ссуды, банковский овердрафт ( кредит, проводимый через текущий счет клиента), векселя к платежу и т.д. Погашаются, в частности, за счет использования… … Внешнеэкономический толковый словарь
Текущие обязательства — (пассива) обязательства со сроком обычно менее 1 года … Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов
Текущие обязательства — Сумма задолженности по заработной плате, выплате процентов, счетам к оплате, а также остальная задолженность, которая должна быть погашена в течение 1 года … Инвестиционный словарь

Текущие обязательства – Финансовая энциклопедия

Что такое Текущие обязательства?

Краткосрочные обязательства – это краткосрочные финансовые обязательства компании, которые подлежат погашению в течение одного года или в рамках обычного операционного цикла. Операционный цикл, также называемый циклом конвертации денежных средств , – это время, которое требуется компании, чтобы закупить запасы и конвертировать их в наличные от продаж. Примером текущего обязательства являются деньги, причитающиеся поставщикам в виде кредиторской задолженности .

Понимание текущих обязательств

Краткосрочные обязательства обычно рассчитываются с использованием оборотных активов , которые представляют собой активы, которые используются в течение одного года. Оборотные активы включают денежные средства или дебиторскую задолженность , то есть деньги, которые покупатели должны за продажи. Отношение текущих активов к текущим обязательствам является важным фактором для определения постоянной способности компании выплачивать свои долги в срок.

Кредиторская задолженность обычно является одним из крупнейших счетов текущих обязательств в финансовой отчетности компании и представляет собой неоплаченные счета-фактуры поставщика. Компании стараются согласовывать даты платежей, чтобы их дебиторская задолженность была собрана раньше, чем кредиторская задолженность должна быть причитается поставщикам.

Например, компания может иметь 60-дневные сроки выплаты денег своему поставщику, в результате чего от клиентов требуется оплатить в течение 30-дневного срока. Текущие обязательства также могут быть погашены путем создания нового текущего обязательства, такого как новое краткосрочное долговое обязательство.

Ключевые моменты

Краткосрочные обязательства – это краткосрочные финансовые обязательства компании, которые подлежат погашению в течение одного года или в рамках обычного операционного цикла.
Краткосрочные обязательства обычно рассчитываются с использованием оборотных активов, которые представляют собой активы, которые используются в течение одного года.
Примеры краткосрочных обязательств включают кредиторскую задолженность, краткосрочную задолженность, дивиденды и векселя к оплате, а также причитающиеся налоги на прибыль.

Примеры текущих обязательств

Ниже приведен список наиболее распространенных текущих обязательств, которые находятся в балансе:

Кредиторская задолженность
Краткосрочная задолженность, такая как банковские ссуды или коммерческие бумаги, выпущенные для финансирования операций
Дивиденды, подлежащие выплате
Векселя к оплате – основная часть непогашенной задолженности

Текущая часть отложенного дохода , например предоплата клиентов за незавершенную или еще незавершенную работу
Текущие сроки погашения долгосрочной задолженности
Проценты к уплате по непогашенной задолженности, включая долгосрочные обязательства
Налог на прибыль, подлежащий уплате в течение следующего года

Иногда компании используют счет, называемый « прочие текущие обязательства », в качестве общей статьи в своих балансах, чтобы включить все другие обязательства, подлежащие выплате в течение года, которые не классифицируются в других рубриках. Счета текущих обязательств могут различаться в зависимости от отрасли или в соответствии с различными государственными постановлениями.

Как используются текущие обязательства

Аналитики и кредиторы часто используют коэффициент текущей ликвидности . Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании выплачивать краткосрочные финансовые долги или обязательства. Коэффициент, который рассчитывается путем деления оборотных активов на краткосрочные обязательства, показывает, насколько хорошо компания управляет своим балансом для погашения краткосрочной и кредиторской задолженности. Он показывает инвесторам и аналитикам, достаточно ли у компании текущих активов на балансе для погашения или погашения текущей задолженности и прочей кредиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности – это та же формула, что и коэффициент текущей ликвидности, за исключением того, что он заранее вычитает стоимость общих запасов. Коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным показателем ликвидности, поскольку он включает только текущие активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства для погашения текущих обязательств.

Число выше единицы идеально подходит как для текущего, так и для коэффициента быстрой ликвидности, поскольку оно показывает, что имеется больше текущих активов для выплаты текущих краткосрочных долгов. Однако, если число слишком велико, это может означать, что компания не использует свои активы так хорошо, как в противном случае.

Краткая справка

Хотя текущие коэффициенты и коэффициенты быстрой ликвидности показывают, насколько хорошо компания конвертирует свои оборотные активы для выплаты текущих обязательств, очень важно сравнивать коэффициенты с компаниями в той же отрасли.

Анализ текущих обязательств важен для инвесторов и кредиторов. Банки, например, хотят знать, прежде чем предоставлять кредит, своевременно ли взыскивает или получает ли компания оплату по своей дебиторской задолженности. С другой стороны, своевременная оплата кредиторской задолженности также важна. Как текущие, так и быстрые коэффициенты помогают при анализе финансовой платежеспособности компании и управлении ее текущими обязательствами.

Учет текущих обязательств

Когда компания определяет, что получила экономическую выгоду, которую необходимо выплатить в течение года, она должна немедленно зарегистрировать кредитную запись для текущего обязательства. В зависимости от характера полученной выгоды бухгалтеры компании классифицируют ее либо как актив, либо как расходы , по которым будет получена дебетовая запись.

Например, крупный производитель автомобилей получает партию выхлопных систем от своих поставщиков, которым он должен заплатить 10 миллионов долларов в течение следующих 90 дней. Поскольку эти материалы не сразу запускаются в производство, бухгалтеры компании регистрируют кредитовую проводку по счетам к оплате и дебетовую проводку по запасам , счету активов, на сумму 10 миллионов долларов. Когда компания выплачивает остаток средств поставщикам, она дебетует кредиторскую задолженность и зачисляет наличные на сумму 10 миллионов долларов.

Предположим, компания получает услуги по составлению налоговой отчетности от внешнего аудитора, которому она должна заплатить 1 миллион долларов в течение следующих 60 дней. Бухгалтеры компании регистрируют дебетовую проводку в размере 1 миллиона долларов на счету расходов на аудит и кредитную запись в размере 1 миллиона долларов на счет других текущих обязательств. Когда производится платеж в размере 1 миллиона долларов, бухгалтер компании делает дебетовую проводку в размере 1 миллиона долларов по счету прочих текущих обязательств и кредит в размере 1 миллиона долларов по счету денежных средств.

Пример текущих обязательств в реальном мире

Ниже приведен пример текущих обязательств с использованием консолидированного баланса Macy’s Inc. (M) из отчета компании за 10 квартал от 3 августа 2019 г.1

Мы видим, что краткосрочная задолженность компании за этот период составила 6 миллионов долларов.
Кредиторская задолженность была разделена на две части: кредиторская задолженность по товарам на общую сумму 1,674 миллиарда долларов и прочая кредиторская задолженность и начисленные обязательства на общую сумму 2,739 миллиарда долларов.
Macy’s должна была заплатить 20 миллионов долларов налогов.
Общие обязательства на август 2019 года составили 4,439 миллиарда долларов, что практически не изменилось по сравнению с 4,481 миллиардами долларов за тот же отчетный период годом ранее.1

#Т

Заполнение Раздела ІІІ пассива баланса

Тема: Заполнение баланса, Форма №1 (Заповнення балансу, Форма №1).

Рассмотрим подробно заполнение Раздела ІІІ пассива баланса «Текущие обязательства и обеспечения».

Предпоследним разделом в пассиве баланса является раздел III «Текущие обязательства и обеспечения». К составу текущих обязательств относятся и обязательства по необоротным активам, предназначенным для продажи.

Статья баланса	Код строки	Источник формирования показателя статьи
III. Текущие обязательства и обеспечения
Краткосрочные кредиты банков	1600	Сальдо Кт 31 (овердрафт), 60
Векселя выданные	J605	Сальдо Кт 62
Текущая кредиторская задолженность по: долгосрочным обязательствам	1610	Сальдо Кт 61
товарам, работам, услугам	1615	Сальдо Кт 63, кроме задолженности, обеспеченной векселями, если она приводится в отдельной статье
расчетам с бюджетом	1620	Сальдо Кт 641, 642
в том числе по налогу на прибыль	1621	Сальдо Кт 641 в части налога на прибыль (в итог баланса не включается)
расчетам по страхованию	1625	Сальдо Кт 65
расчетам по оплате труда	1630	Сальдо Кт 66
Текущая кредиторская задолженность по полученным авансам	1635	Сальдо Кт 681
Текущая кредиторская задолженность по расчетам с участниками	1640	Сальдо Кт 67
Текущая кредиторская задолженность по внутренним расчетам	1645	Сальдо Кт 682, 683
Текущая кредиторская задолженность по страховой деятельности	1650	Строка заполняется страховщиками исходя из данных аналитического учета
Текущие обеспечения	1660	Сальдо Кт 471,472, 473, 474, 477, 478 в части текущих обеспечений
Доходы будущих периодов	1665	Сальдо Кт 69
Отсроченные комиссионные доходы от перестраховщиков	1670	Строка заполняется страховщиками исходя из данных аналитического учета
Прочие текущие обязательства	1690	Сальдо Кт 372, 378, 643, 644, 684, 685
Всего по разделу III	1695	Стр. 1600 + стр. 1605 + стр.1610 + стр.1615 + стр. 1620 + стр. 1625 + стр. 1630 + стр. 1635 + стр.1640 + стр.1645 + + стр.1650 + стр.1660 + стр. 1665 + стр. 1670 + стр. 1690

В разделе III формы № 1 отражаются текущие обязательства и текущие обеспечения, а именно:

01) в статье «Краткосрочные кредиты банков» (строка 1600) — сумма текущих обязательств пред- » приятия перед банками по полученным от них кредитам;

02) в статье «Текущая кредиторская задолженность по долгосрочным обязательствам» (строка 1610) — сумма долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в течение 12 месяцев с даты баланса;

03) в последующих статьях (строки 1615, 1620, 1625, I 1630) — кредиторская задолженность по расчетам за ; товары (работы, услуги), с бюджетом, по страхованию, по оплате труда. Задолженность бюджета по налогу на прибыль, если она есть и ее сумма отвечает признакам существенности, обязательно отражается в отдельной строке 1621. Сумма этой задолженности ‘ находится в пределах суммы, отраженной в строке 1620, и в итог баланса не включается. При заполнении этой строки следует вспомнить письмо Минфина от 24.01.2013 г. № 31-08410-06-52297, разъясняющее порядок отражения в бухгалтерском учете авансовых взносов по налогу на прибыль. Минфин отметил, что авансовые взносы нужно отражать записью по дебету субсчета 641 «Расчеты по налогам» и кредиту субсчета 311 «Текущие счета в национальной валюте». В конце года обязательства по налогу на прибыль следует начислить по кредиту субсчета 641 с отражением по дебету счета 98 «Налог на прибыль». Тогда кредитовое сальдо субсчета 641 подлежит перечислению в бюджет;

04) в статье «Текущие обеспечения» (строка 1660) — сумма обеспечений, которые планируется использовать в течение 12 месяцев с даты баланса для покрытия расходов, для которых эти ; обеспечения были созданы. Об определении суммы обеспечений Минфин, в частности, вспомнил в письме от 15.02.2013 г. № 31-08410-07/23-357/246. Он подчеркнул, что в соответствии с Инструкцией № 69 инвентаризация обеспечений «заключается в проверке обоснованности остатка указанных сумм на дату инвентаризации, для чего остаток обеспечения на оплату отпусков, включая отчисления на государственное социальное страхование из этих сумм, по состоянию на конец отчетного года определяется по расчету, который базируется на количестве дней не использованного работниками предприятия ежегодного отпуска и среднедневной оплате труда работников».

В приложении 3 к НПБУ-1 приведен также целый ряд дополнительных статьей, показатели которых могут быть включены в форму № 1 (в частности, такой статьей может быть статья «Векселя вы-данные» (строка 1605), в которой приводится сумма краткосрочных векселей, выданных предприятием). В основной статье «Прочие текущие обязательства» (строка 1690) приводятся суммы обязательств, которые по признакам существенности не выделены в отдельные статьи, или суммы обязательств, которые в другие статьи не могут быть включены по определению. В частности, в этой статье отражается остаток по субсчету 644.

Заметим, что в соответствии с НПБУ-1 выделение текущей составляющей в долгосрочных обязательствах очень важно, поэтому осуществление про-водки, позволяющей реклассифицировать соответствующую задолженность (часть этой задолженности) на дату баланса, обязательно. Например, так следует поступать, если по договоренности с поставщиками срок погашения задолженности за товары (работы, услуги) продлен, или сумма такой задолженности разбита на части с разными сроками погашения этих частей.

Обратим также внимание на отражение в балансе обеспечений, которые можно назвать текущими. В «старой» форме баланса такой необходимости не было.

Отдельного стандарта, который бы регулировал ведение учета и составление финансовой отчетности по обязательствам, в системе МСФО не существует. Стандарт, содержащий правила относительно обеспечений, — МСБУ 37.

Классификация.

В целом при составлении баланса как в системе ПБУ, так и в системе МСФО принцип классификации обязательств на долгосрочные и текущие соблюдается. Разве что внимание следует уделить:

01) расчетам с участниками в части дивидендов по привилегированным акциям. Стоимость привилегированных акций должна отражаться не в собственном капитале, а в обязательствах, а дивиденды по таким акциям начисляться не за счет прибыли, а за счет финансовых расходов;

02) доходам будущих периодов (или, как это принято назвать в системе МСФО, отложенным доходам). Выделения доходов будущих периодов в качестве отдельной статьи система МСФО не требует. Как уже было замечено, при трансформации отчетности в составе отложенных доходов могли найти отражение корректировки при реклассификации дооценок и дополнительного капитала, бесплатно полученных необоротных активов и государственных грантов. Однако в любом случае нужно разделить доходы будущих периодов на части, имеющие разный срок признания, то есть на долгосрочную и текущую составляющие (в форме № 1 этого, как видно, не сделано).

Оценка на дату баланса.

В соответствии с п.12 ПБУ-11 текущие обязательства отражаются в балансе по сумме погашения. Однако на такие обязательства могут начисляться проценты. В системе МСФО текущие обязательства, на которые начисляются проценты, должны отражаться по амортизированной стоимости с учетом эффективной ставки процента.

Следует также иметь в виду, что уплаченные авансы отражаются с учетом НДС (если данные авансы были перечислены от плательщика НДС плательщику НДС в рамках налогооблагаемых операций). В этом случае на субсчете 644 «Налоговый кредит» накапливается информация по «отложенному» НДС, возникающему при уплате аванса. Как уже было сказано, в системе МСФО косвенные налоги (в частности, НДС) не отражаются в финансовой отчетности, поэтому эти остатки могут быть списаны с баланса. Делается это либо путем сворачивания сальдо субсчетов 643 и 644, либо путем корректировки счетов, на которых отражены выданные авансы, либо путем сворачивания со счетом 641. Но поскольку прямого запрета на отражение «отсроченного» НДС в системе МСФО нет, такое отражение возможно по аналогии с отражением отсроченного налогового обязательства по налогу на прибыль.

строка учета и порядок отражения

При ведении бухгалтерского учета у специалистов возникает ряд вопросов, связанных со структурой, характерной для предприятий. В частности в рамках темы текущих обязательств интересуются, какая это строка в балансе.

Основные понятия

Каждое юридическое лицо не зависимо от рода деятельности имеет обязательства. Подразделять их принято на долгосрочные и краткосрочные (или текущие). Из названия уже понятно, что деление осуществляется по временному признаку.

Текущие обязательства – это тот долг, который компании необходимо погасить в течение ближайшего года. Ликвидация их осуществляется за счет текущих ресурсов, к которым относят:

Дивиденды, предназначенные к выплате.
Налоговые платежи.
Векселя, которые относятся к краткосрочным.
Доходы, полученные в качестве предоплаты, но не отработанные и пр.

Текущие ресурсы имеют главное отличие от долгосрочных в том, что теоретически предприятие могло бы использовать их для осуществления повседневной деятельности. Еще одним их отличительным признаком является то, что их переводят в денежный эквивалент и расходуют в короткий срок. Чаще всего – это календарный год. Если погашение их откладывают, то они переходят в категорию долгосрочных. При этом на общую сумму будет начисляться неустойка.

Оценка текущих обязательств необходима при осуществлении анализа ликвидности предприятия, что может быть важно как для внутренних пользователей, так и для внешних. Например, чтобы оценить коэффициент покрытия обязательств используется следующая формула:

Это общая формула, а расчет активов и пассивов производится так:

По новому балансу это будет выглядеть следующим образом:

Состав обязательств

Обязательства можно разделить следующим образом:

Связанные с проведением текущих операций. Сюда входят налоговые выплаты, авансы и заработная плата сотрудникам, платежи по аренде, расчеты за поставленные по договору материалы и товары.
Обязательства, подлежащие ликвидации в течение года после составления финансовой отчетности. Это могут быть долгосрочные обязательства, которые должны быть погашены в течение ближайшего времени.
Обязательства, которые должны быть погашены в течение года после составления бухгалтерского баланса. Сюда включается выплата компенсаций за неиспользованный отпуск, бонусов и пр.

К самым распространенным видам относят следующие:

Кредиторская задолженность – это сумма, которую должник обязан внести в качестве оплаты за поставленный товар или полученную услугу, которые необходимы для функционирования предприятия. Размер ее оговаривается условиями договора.
Краткосрочные векселя – это счета за поставленные товары и услуги, которые приобретались не для проведения основной деятельности организации.
Доля долгосрочной задолженности, которую надлежит погасить в ближайший отчетный период.
Начисленные платежи. Они включают в себя выплаты по кредитам в пользу банка и заработную плату сотрудников.
Денежные выплаты, которые организация осуществляет по требованию кредитора.
Авансовый платеж в счет будущей сделки. Сюда же относятся и депозиты.
Полученная предоплата за будущую поставку товара или за оказание услуги.
Налоговые удержания в федеральные и местные бюджеты.
Задолженность по отпускам сотрудников (так называемые, оценочные обязательства). Ее возникновение становится следствием нежелания работников уходить в отпуск в отчетный период.
Дивиденды, которые должны быть рассчитаны для всех владельцев акций и облигаций предприятия.

К текущим обязательствам относятся долги, которые следует погасить в ближайшее время

Как отразить в балансе

Рассмотрим, каким образом в балансе расположены текущие обязательства организации. Для этого нужно вспомнить, что в бух. учете они относятся к текущим пассивам. Расположение краткосрочных обязательств таково: они находятся в разделе 5 баланса. Сумма обязательств в балансе отразится по строке 1500. В итоге по разделу они пройдут как сумма строк 15 (10, 20, 40, 50, 30) пассива.

Рассмотрим порядок внесения в отчетность по отдельным видам текущих обязательств:

Краткосрочные кредиты. При их отражении нужно зафиксировать только основную сумму без начисленной неустойки.
Долгосрочные обязательства. Показывается только сумма текущего погашения.
Краткосрочные векселя (которые организация отдает в качестве средства платежа по будущим услугам). Отражается общая сумма долга. Если предусматривается выплата процентов, то в баланс их не вносят.
Кредиторская задолженность. Также фиксируется основная сумма долга за поставленный товар или услугу.
Полученные авансовые платежи. Должны быть отражены все суммы предоплат за поставку в будущем товаров и услуг.
Бюджетные вычеты. Здесь должно быть представлено кредитовое сальдо по соответствующим субсчетам (все без исключения сборы в пользу бюджета).
Страховые вычеты. Необходимо отразить все суммы, идущие во внебюджетные фонды в виде кредитового сальдо по нужным субсчетам.
Расчеты с участниками. Здесь следует отразить задолженность перед учредителями, держателями акций. Это будет сумма начисленных дивидендов.
Внутренние расчеты. Здесь находят отражение суммы по операциям с дочерними, совместными предприятиями.
Прочие краткосрочные пассивы (это суммы, которые невозможно соотнести с перечисленными статьями). Они отражаются как кредитовое сальдо по счету 372.

В зависимости от вида, правила внесения в баланс могут отличаться

При составлении отчетности необходимо учитывать, что если дебиторскую задолженность перевели из долгосрочной в краткосрочную, то теперь ее уже следует провести по строке 240 (а не 230, как ранее). Она предназначена для отражения кредитового сальдо по сч. 69. По строке 140 необходимо провести сумму остатков по сч. 58 и 55 (субсчет 3, который относится к долгосрочным вложениям).

Учет текущих обязательств претерпевает периодические изменения. 2018 г. не стал исключением. Поэтому бухгалтерам и экономистам необходимо досконально отслеживать редактирование нормативов.

О прекращении обязательств пойдет речь в видео:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!

Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать — напишите вопрос в форме ниже:

Бесплатная консультация с юристом

Заказать обратный звонок

Все ещё остались вопросы?

Позвоните по номеру +7 (499) 938 50 41 и наш юрист БЕСПЛАТНО ответит на все Ваши вопросы

ООО «ДЕЛЬТА»

Принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении определены Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства РФ 25.06.2003 г. №367 (далее — Постановление).

Владение данной тематикой полезно как лицам, участвующим в деле о банкротстве и в процессе по делу о банкротстве, так и собственникам бизнеса для прогнозирования своих действий.

В приложении №1 к Постановлению указаны коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности предприятия – должника (далее — Должник) и показатели, используемые для их расчета.

Данные коэффициенты разделены на три блока:

— коэффициенты, характеризующие платежеспособность Должника;

— коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость Должника;

— коэффициенты, характеризующие деловую активность Должника.

Отметим, как группируются активы и пассивы предприятия.

Активы:

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и эквиваленты. Под денежными эквивалентами подразумеваются высоколиквидные активы в виде краткосрочных инвестиций максимальной продолжительностью три месяца. Такие вложения отображаются в строке бухгалтерского баланса №1250.

А2 – быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения (срок инвестиций меньше 12 месяцев). Такие вложения отображаются в строке бухгалтерского баланса №1240.

А3 – медленно реализуемые активы: ликвидные запасы, долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, прочие оборотные активы, неликвидные запасы, сомнительная дебиторская задолженность.

Пассивы:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы.

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы.

П4 – постоянные пассивы: собственный капитал, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Рассмотрим детально каждый из коэффициентов в отдельности и приведем формулы их расчета.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность Должника.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Значение данного показателя не должно быть менее, чем 0,2.

Наиболее ликвидные оборотные активы – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Рассчитывается по строкам баланса: строка 1250 + строка 1240 — собственные акции, выкупленные у акционеров.

Текущие обязательства Должника – это сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств. Рассчитывается по строкам баланса: строка 1510 + строка 1520 + задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + строка1550.

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Или

Посчитать по строкам баланса можно следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Оптимальное значение данного коэффициента находится в диапазоне от 1,0 до 2,0.

Например, если значение данного коэффициента равно двум, то это значит, что оборотные активы должника в два раза превышают текущие обязательства.

Если значение данного коэффициента меньше единицы, то это значит, что у организации могут быть проблемы с исполнением обязательств, если срок исполнения наступит одновременно по всем имеющимся обязательствам.

Ликвидные активы – это сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.

Таким образом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

или

Посчитать по строкам баланса можно следующим образом:

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

Значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше.

Это значение показывает, насколько собственные активы должника покрывают долговые обязательства.

Скорректированные внеоборотные активы – это сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Обязательства Должника – это сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника.

Таким образом Показатель обеспеченности обязательств должника его активами рассчитывается по формуле:

Посчитать по строкам баланса можно следующим образом:

Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Чем меньше данный показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Среднемесячная выручка – это отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде.

Таким образом Степень платежеспособности по текущим обязательствам рассчитывается по формуле:

Посчитать по строкам баланса можно следующим образом:

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость Должника.

Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Значение данного показателя должно быть более 0,5.

Собственные средства – это сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Совокупные активы (пассивы) – это баланс (валюта баланса) активов (пассивов).

Таким образом коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

Посчитать по строкам баланса можно следующим образом:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Нормальное значение данного коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах.

Оборотные активы – это сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров.

Таким образом коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:

Посчитать по строкам баланса можно следующим образом:

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Совокупные активы (пассивы) – это баланс (валюта баланса) активов (пассивов) (в бухгалтерском балансе строка 1600).

Таким образом доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах рассчитывается по формуле:

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4. Значение показателя 0,4 и более является нежелательным. Тревожным является значение 0,7 и более.

Долгосрочная дебиторская задолженность – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Краткосрочная дебиторская задолженность – это сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал).

Совокупные активы (пассивы) – это баланс (валюта баланса) активов (пассивов).

Таким образом показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам рассчитывается по формуле:

Посчитать по строкам баланса можно следующим образом:

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.

Рентабельность активов.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Данный показатель необходимо смотреть в динамике. Если динамика растет или значение постоянно, то это хорошо. Если динамика падает, то это плохо.

Чистая прибыль (убыток) – это чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Совокупные активы (пассивы) – это баланс (валюта баланса) активов (пассивов).

Таким образом рентабельность активов рассчитывается по формуле:

Или

Норма чистой прибыли.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.

Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Нормальное значение данного показателя – около 0,2.

Выручка нетто – это выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей.

Таким образом норма чистой прибыли рассчитывается по формуле:

Или

Таким образом, мы наглядно рассмотрели каким способом можно рассчитать коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности предприятия – должника и показатели, используемые для их расчета. С помощью данной статьи можно рассчитать показатели вручную без использования специальных программ, которыми пользуются арбитражные управляющие.

Интерпретации коэффициента быстрой ликвидности предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Лекаркина Надежда Константиновна

Заместитель директора ООО «ЦЭПЭС»

Главный редактор Экономического научного журнала «Оценка инвестиций» ученая степень — кандидат экономических наук адрес электронной почты — [email protected]

ИНТЕРПРЕТАЦИИ КОЭФФИЦИЕНТА БЫСТРОЙ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Аннотация. В статье рассматривается коэффициент быстрой ликвидности предприятия и его возможные интерпретации его значений. Анализируются достоинства и недостатки расчета быстрой ликвидности предприятия в сравнении с текущей ликвидностью.

Ключевые слова: коэффициент быстрой ликвидности, оборотные активы, текущие обязательства, ликвидность, коэффициент кислотного теста.

Lekarkina N.K.

Deputy director CEPES Chief Editor Economical science magazine «Investment evaluation» Candidate of Economic Sciences e-mail — [email protected]

INTERPRETATION OF ENTERPRISE’S QUICK RATIO Abstract. The article considers the quick ratio of the enterprise and different interpretations of values. The advantages and disadvantages of calculating the quick liquidity of the enterprise in comparison with the current liquidity are analyzed.

Keywords: quick ratio, current assets, current liabilities, liquidity, acid test ratio.

ИНТЕРПРЕТАЦИИ КОЭФФИЦИЕНТА БЫСТРОЙ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовый анализ представляет собой расчет финансовых коэффициентов предприятия, их обработку и анализ результатов.

Финансовые коэффициенты

представляют собой математические сравнения счетов или категорий финансовой отчетности. Эти отношения между счетами финансовой отчетности помогают инвесторам, кредиторам и внутреннему руководству компании понять, насколько хорошо работает бизнес, и какие области нуждаются в улучшении.

Финансовые коэффициенты

являются наиболее распространенными инструментами анализа финансового состояния бизнеса. Финансовые коэффициенты также могут

использоваться для сравнения разных компаний в разных отраслях. Поскольку отношение представляет собой просто математическое сравнение, основанное на пропорциях, то крупные и малые предприятия могут использовать коэффициенты для сравнения своих финансовых результатов. Сами

финансовые коэффициенты не учитывают размер компании или отрасли, однако для их толкования необходим

профессиональный анализ отраслевых факторов, влияющих на предприятие.

Финансовые коэффициенты

позволяют сравнивать компании в разных отраслях, больших и малых, с целью выявления их сильных и слабых сторон. Финансовые коэффициенты часто делятся на семь основных категорий: ликвидность, платежеспособность, эффективность,

рентабельность, перспективы рынка, финансовая устойчивость и

инвестиционный рычаг.

Коэффициенты ликвидности

анализируют способность компании погашать свои текущие и долгосрочные обязательства по мере их возникновения. Другими словами, эти коэффициенты показывают уровень наличных денег компании или возможности превращать другие активы в денежные средства для погашения обязательств.

Ликвидность — это не только показатель того, сколько денег имеет бизнес. Это также показатель того, насколько легко компания сможет получить достаточное количество денежных средств или конвертировать активы в денежные средства. Активы, такие как дебиторская задолженность, торговые ценные бумаги или инвентарь, могут быть относительно легко конвертированы в наличные деньги в краткосрочной перспективе, поэтому все эти активы входят в расчет ликвидности компании.

Один из наиболее интересных показателей ликвидности — коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании выплачивать свои текущие обязательства за счет оборотных активов, которые могут быть конвертированы в денежные средства в краткосрочной перспективе. Денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции или товарные ценные бумаги и текущая дебиторская задолженность считаются быстрыми активами.

Коэффициент быстрой ликвидности во многих странах называют коэффициентом кислотного теста, что связано с историческим использованием кислоты при испытании металлов на наличие золота шахтерами. Если металл проходил кислотное испытание — значит в составе обнаружено золото, в противном случае — обыкновенный металл. Коэффициент кислотного теста в финансах показывает, насколько компания может быстро конвертировать свои активы в наличные деньги, чтобы погасить свои текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет сходство с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что для его расчета используются не все оборотные средства, а только высоколиквидные текущие активы и

активы со средней ликвидностью. Это могут быть деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции или дебиторская задолженность.

По сравнению с текущим соотношением, коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как более совершенный и консервативный способ измерения ликвидности. Поскольку коэффициент быстрой ликвидности учитывает наиболее ликвидные активы, он может лучше определить, способна ли компания оплачивать свои краткосрочные обязательства.

Тем не менее, коэффициент быстрой ликвидности может и не быть точным или реалистичным индикатором ликвидности, поскольку компании не всегда могут преобразовать в деньги текущие активы, включенные в коэффициент быстрой ликвидности. Например, в российском бухгалтерском балансе и краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность отражаются в одной строке, следовательно, коэффициент быстрой ликвидности, рассчитанный на основе такого баланса, не будет в полной мере отражать ликвидность предприятия.

Краткосрочные финансовые

вложения (или инвестиции) как правило, включают ценные бумаги, в том числе для целей продажи, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства в течение следующих 90…365 дней (в

зависимости от того какой бухгалтерский баланс используется для расчетов). Рыночные ценные бумаги торгуются на открытом рынке с известной ценой и легкодоступными

покупателями. Например, любые акции на Нью-Йоркской фондовой бирже считаются товарной ценностью, поскольку они могут быть легко проданы любому инвестору, когда рынок будет открыт.

Таким образом, мы можем утверждать, что чем выше показатель быстрой ликвидности, тем лучше платежеспособность предприятия. Почему показатель быстрой ликвидности особенно важен для анализа предприятия? Коэффициент быстрой ликвидности является одним из основных инструментов принятия решений. Он определяет возможность компании рассчитаться по текущим обязательствам в течение очень короткого периода времени. Ниже приведены особенности коэффициента быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности.

■ Коэффициент быстрой ликвидности исключает из расчета запасы, которые не всегда могут быть ликвидными, тем самым обеспечивая более точный подход к определению ликвидности компании.

■ Поскольку стоимость запасов может изменяться, то их балансовая стоимость может не соответствовать рыночной стоимости в какой-то

определенный момент времени. В связи с тем, что запасы исключаются из расчета коэффициентов быстрой ликвидности, автоматически

решается проблема с оценкой рыночной стоимости запасов (оценка запасов не требуется). Также коэффициент не может быть завышен или занижен, если стоимость запасов в балансе каким-то образом отличается от рыночной.

■ Уровень запасов в компании может быть сезонным и в течение года количество запасов может варьироваться. Расчет при элиминации стоимости запасов решает эту проблему.

■ В отраслях, где, традиционно отмечается большой уровень запасов, коэффициент быстрой ликвидности, исключающий запасы из расчетов будет более информативен, чем коэффициент текущей ликвидности, включающий запасы.

Расчет коэффициента быстрой ликвидности

Везде в мире коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем суммирования денежных средств, их эквивалентов, краткосрочных инвестиций (краткосрочных финансовых вложений) и текущей дебиторской задолженности, и их последующего деления на текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (Краткосрочные инвестиции) + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства. Иногда финансовые отчеты компании не дают разбивку быстрых активов в балансе. В этом случае можно рассчитать коэффициент быстрой ликвидности путем вычитания запасов и любых текущих предоплаченных активов из суммы текущих активов в числителе. Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы — Иные предоплаченн ые активы)/Краткосрочн ые обязательства. Формула расчета данного коэффициента в зависимости от используемого бухгалтерского баланса будет отличаться. Ниже приведены формулы для расчета коэффициента быстрой ликвидности исходя из бухгалтерских балансов Российской Федерации, Республики Казахстан и Республики Беларусь. 1. Российская бухгалтерская

отчетность

стр.1230+стр.1240+стр.1250

Кбл = —, где

ол стр.1500

Кбл -коэффициент быстрой ликвидности,

стр. 1230 — строка 1230 Бухгалтерского баланса — Дебиторская задолженность,

стр. 1240 — строка 1240 Бухгалтерского баланса — Финансовые вложения (краткосрочные),

стр. 1250 — строка 1250 Бухгалтерского баланса — Денежные средства и денежные эквиваленты.

2. Бухгалтерская отчетность

Республики Казахстана, форма № 1 — Б.

Кбл =

стр.010+стр.011+стр.012+стр.013+стр.014+стр.015+стр016 стр.300

, где

Кбл -коэффициент быстрой ликвидности,

стр. 010 — строка 010 Бухгалтерского баланса РК — Денежные средства и их эквиваленты,

стр. 011 — строка 011 Бухгалтерского баланса РК — Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, стр. 012 — строка 012 Бухгалтерского баланса РК — Производные финансовые инструменты, стр. 013 — строка 013 Бухгалтерского баланса РК — Финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости через прибыли и убытки, стр. 014 — строка 014 Бухгалтерского баланса РК — Финансовые активы, удерживаемые до погашения, стр. 015 — строка 015 Бухгалтерского баланса РК — Прочие краткосрочные финансовые активы,

стр. 016 — строка 016 Бухгалтерского баланса РК — Краткосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность, стр. 300 — строка 300 Бухгалтерского баланса РК — Итого краткосрочные обязательства. При расчете коэффициента быстрой ликвидности по приведенному балансу необходимо отметить, что в бухгалтерском балансе Республики Казахстан строки 011 — 015 содержат Краткосрочные финансовые инвестиции (согласно Пояснению по заполнению формы «Бухгалтерский баланс»)1. 3. Бухгалтерская отчетность

Республики Казахстана, форма согласно Приложению 3 к Национальному стандарту

финансовой отчетности2.

стр.01+стр.02+стр.03

Кбл

.11

где

Кбл -коэффициент быстрой ликвидности, стр. 01 — строка 01 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) — Денежные средства и эквиваленты денежных средств, стр. 02 — строка 02 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) — Краткосрочные финансовые инвестиции, стр. 03 — строка 03 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) — Прочая краткосрочная дебиторская задолженность,

Приказ Министра финансов Республики Казахстан от «28»

июня 2017 года №404

Приказ Министра финансов Республики Казахстан от 31 января 2013 года N° 50

стр. 11 — строка 11 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) — Краткосрочные финансовые обязательства. 4. Бухгалтерская отчетность

Республики Беларусь.

тг стр.270+стр.260+стр.250

Кбл = -, где

ол стр.690

Кбл -коэффициент быстрой ликвидности,

стр. 270 — строка 270 Бухгалтерского баланса — Краткосрочная дебиторская задолженность, стр. 260 — строка 260 Бухгалтерского баланса — Краткосрочные финансовые вложения, стр. 250 — строка 250 Бухгалтерского баланса — Денежные средства и эквиваленты денежных средств, стр. 690 — строка 690 Бухгалтерского баланса — Краткосрочные обязательства.

Интерпретация коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности является признаком платежеспособности организации и должен анализироваться в течение определенного периода времени, а также в условиях отрасли, в которой компания ведет свою деятельность. В основном, компании должны сосредоточиться на сохранении определенного значения коэффициента быстрой ликвидности, которое в какой-то мере определяет риск ликвидности, при этом учитывая специфику конкретного сектора бизнеса.

При более неопределенном, нестабильном состоянии бизнес-среды, в которой находится предприятие, необходимо поддерживать более высокий коэффициент быстрой ликвидности, в то время как при стабильных денежных потоках можно поддерживать коэффициент быстрой ликвидности на относительно более низком уровне. Такая стратегия позволяет эффективно управлять рисками

ликвидности. В любом случае компания должна стремиться к балансу между причиной возникновения риска

ликвидности из-за низкого быстродействия и риска потери из-за высокого коэффициента быстрой ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности, существенно превышающий

среднеотраслевые значения, которое выше среднего по отрасли, может свидетельствовать о том, что компания инвестирует слишком много ресурсов в оборотный капитал бизнеса, при этом их можно было бы более эффективно использовать для других целей. Например, при наличии у компании дополнительных денежных средств, целесообразно рассмотреть возможность инвестирования избыточных средств в новые предприятия, либо, в случае отсутствия интересных инвестиционных проектов, вернуть излишки средств акционерам в форме дивидендных выплат.

Коэффициент быстрой ликвидности, который ниже среднего по отрасли, может

свидетельствовать о том, что у компании высокий уровень риска ликвидности, связанный с недостатком

высоколиквидных активов. Такое может быть, например, если конкуренты в отрасли имеют возможность кредитования на льготных условиях, в отличии от анализируемой компании. Другими словами, быстрая ликвидность будет больше у того предприятия, у которого есть более простой и быстрый способ получить краткосрочное финансирование или товарный кредит.

При интерпретации и анализе коэффициента ликвидности в разные периоды времени необходимо учитывать сезонные изменения в некоторых отраслях, которые могут привести к тому, что соотношение будет традиционно выше или ниже в определенное время года, поскольку выручка сезонных предприятий подвержены колебаниям, что приводит к периодическому изменению уровня оборотных активов.

Однако, если у фирмы достаточное количество краткосрочных

высоколиквидных активов для покрытия своих текущих обязательств, фирма сможет погасить свои обязательства без продажи каких-либо долгосрочных или основных активов. Поскольку большинство предприятий используют свои долгосрочные активы для получения доходов, продажа основных фондов не только может повредить

компании, но и продемонстрирует инвесторам неспособность фирмы получить достаточный уровень прибыли от текущих операций, чтобы покрыть краткосрочные долги.

Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности измеряет ликвидность компании, демонстрируя ее способность быстро погашать свои текущие обязательства.

Даже учитывая, что на каждую компанию могут влиять уникальные факторы, отражающиеся и на ее финансовых показателях, слишком низкий или уменьшающийся со временем

коэффициент быстрой ликвидности обычно указывает следующие события:

• компания взяла слишком много кредитов;

• продажи компании снижаются;

• у компании образовалась просроченная дебиторская задолженность;

• компания оплачивает свои счета слишком быстро.

Этот коэффициент наиболее полезен для компаний, работающих в

производственных секторах, где запасы могут составлять значительную часть текущих активов. Он часто используется потенциальными кредиторами, чтобы выяснить, сможет ли компания своевременно погасить свои долги.

Рекомендуемые значения коэффициента быстрой ликвидности В российской практике нормальным считается значение коэффициента более 0,7 — 1,5 (по разным данным). Ряд специалистов (например, Ефимова О.В .) предлагают более узкий интервал: 0,8 — 1). В зарубежной литературе идеальным считается соотношение 1:1 (то есть коэффициент быстрой ликвидности равен 1).

Однако, здесь необходимо понимать, что во-первых, коэффициент быстрой ликвидности должен анализироваться в сравнении с другими предприятиями в отрасли, во-вторых, анализ должен проводиться за несколько периодов времени, чтобы можно было понять поведение быстрой ликвидности компании в динамике.

Более высокие коэффициенты более благоприятны для компаний, поскольку они показывают, что в компании есть свободные ликвидные средства. Коэффициент 1 указывает, что быстрые активы равны текущим пассивам. Это также показывает, что компания может погасить свои текущие обязательства без продажи долгосрочных активов. Коэффициент, равный 2 показывает, что компания имеет в два раза больше быстрых активов, чем текущих обязательства.

Ефимова О В Финансовый анализ современный инструментарий для принятия экономических решений Учебник М Омега-Л 2014. 348.

Очевидно, что по мере увеличения коэффициента, увеличивается и

ликвидность компании. В случае необходимости, активы будут легко конвертированы в наличные. Это хороший знак для инвесторов, и еще лучший знак для кредиторов, поскольку они хотят быть уверенными в своевременном возврате долгов.

В то же время, коэффициент быстрой ликвидности, который выше, чем в

среднем по отрасли, может означать, что компания вкладывает слишком много своих ресурсов в оборотный капитал, который можно было бы использовать для более доходных целей. Однако, если коэффициент быстрой ликвидности ниже, чем в среднем по отрасли, это говорит о том, что у компании высокий уровень риска ликвидности.

Библиографический список.

1. Приказ Министра финансов Республики Казахстан от «28» июня 2017 года N404.

2. Приказ Министра финансов Республики Казахстан от 31 января 2013 года N 50.

3. Ефимова О.В. Финансовый анализ современный инструментарий для принятия экономических решений Учебник М Омега-Л 2014. 348.

формирование, отражение в балансе :: BusinessMan.ru

Бухгалтерский учёт имеет два ключевых понятия, на которых строится вся система: активы и пассивы. Они являются основными показателями имущественного положения компании, поэтому от того, насколько эффективно будут использованы такие величины, зависит финансовое благополучие предприятия. Выбирая наиболее рациональную политику управления текущими активами и пассивами, можно повысить ликвидность оборотных средств, которые привлекут новые источники финансирования.

Как формируются активы и пассивы

В процессе хозяйственной деятельности компании происходит формирование личного имущества и обязательств. Эти понятия имеют полярную структуру учёта, и отражаются в бухгалтерском балансе в разных разделах.

По сути, они являются одними и теми же финансовыми средствами, разделёнными по принципу использования. Текущие пассивы в балансе – это источники возникновения активов, поэтому они всегда должны быть равны. Нарушение «валюты» баланса говорит о том, что приобретённое имущество не обеспечено денежными средствами. Основная стратегия управления оборотными средствами нацелена на поддержание платёжеспособности компании и сохранение определённого уровня активов.

Что такое текущие активы

Средства, которые в течение одного производственно цикла способны превратиться в деньги, называют текущими (оборотными) активами. К ним относятся все материальные ценности, запасы, комплектующие изделия, дебиторская задолженность, готовая продукция и, конечно, денежные средства. Текущие активы находятся в постоянном движении, обеспечивая непрерывность производственного процесса.

В зависимости от того, насколько быстро имущественные ценности превращаются в деньги, им присваивается степень ликвидности. Оборотные статьи баланса размещаются по мере снижения такого показателя от большего к меньшему значению.

Природа возникновения пассивов

Совокупность всех обязательств компании, которая занимает противоположную сторону бухгалтерского баланса, принято называть пассивами. К таким средствам относятся краткосрочные займы, кредиторская задолженность, уставной капитал, накопленная прибыль.

В зависимости от природы их возникновения такие средства можно разделить на собственные и заёмные. В свою очередь, собственные средства в паре с долгосрочными кредитами формируют постоянные пассивы, а краткосрочные обязательства и кредиторская задолженность – текущие краткосрочные пассивы.

Размещение пассивных обязательств по статьям баланса

Финансовое управление оборотными средствами представляет собой тщательный анализ движения текущих пассивов и активов. Эта политика направлена на решение таких задач, как ускорение оборачиваемости с целью повышения ликвидности, оптимизация образования активов, и выявление недостатка или излишков средств.

В связи с тем, что текущие пассивы имеют различные источники возникновения, их распределение в балансе строго структурировано. Третий раздел бухгалтерского баланса полностью посвящён всем видам капиталов (уставному, резервному, добавочному). Также в этом разделе можно встретить нераспределённую прибыль, которая остаётся в распоряжении компании после налогообложения.

Статьи баланса четвёртого раздела состоят из долгосрочных кредитных и отложенных обязательств. Пятый раздел баланса отведён кредиторской задолженности, в которую входят обязательства по налогам, начисленная заработная плата сотрудникам, задолженность перед поставщиками и учредителями, а также краткосрочные займы.

Взаимосвязь активной и пассивной части баланса

В связи с тем, что активы и пассивы не могут существовать друг без друга, они постоянно взаимодействуют. Но, несмотря на то, что изменения в одной части баланса влекут за собой непременную смену значений в другой части, «валюта» всегда остаётся равной. При увеличении пассивов, на ту же сумму поднимаются активы. Поэтому, если руководство компании принимает решение об увеличении активов, то начинать нужно с пассивов.

Консервативное управление оборотным капиталом

Политика управления капиталом строится на поддержании достаточного уровня текущих активов за счёт привлечения финансовых источников. В зависимости от того, какие цели преследуются при ведении того или иного бизнеса, можно обозначить три основные модели управления текущими активами и пассивами.

Консервативный метод управления предполагает наличие довольно низкого числа текущих активов. При этом срок оборачиваемости средств также сокращён до минимума. Такая политика удобна компаниям, которые чётко знают временные рамки производственного цикла. Продукция производится под определённого потребителя, поэтому объём запасов строго лимитируется. Производитель не сомневается в сроках поступления платежей, в связи с чем ему нет необходимости приобретать материалы впрок.

В условиях предельной экономии достигается достаточно высокий показатель ликвидности активов, и, как следствие, повышение рентабельности производства. Но при такой тактике ведения бизнеса велик риск непредвиденных ситуаций, когда платежи не поступили вовремя, а материальная база на нуле.

Основной отличительной чертой консервативного управления можно назвать то, что текущие пассивы в виде краткосрочных кредитов имеют очень низкий удельный вес в массе всех обязательств. Вся деятельность предприятия осуществляется за счёт собственных оборотных средств.

Агрессивная модель наращивания активов и пассивов

При наличии значительного количества денежных средств компания непрерывно наращивает объёмы запасов и готовой продукции. Кроме того, в связи с увеличением текущих активов проявляется прямая зависимость в виде роста пассивов. В свою очередь, сам процесс производства довольно затянут, а оборот материальных ценностей проходит медленно.

Выбирая такую политику управления, можно с уверенностью сказать, что риск технического сбоя производственного процесса будет в этом случае минимальным, так же как и экономическая рентабельность.

Агрессивная модель управления увеличивает текущие пассивы за счёт краткосрочных займов, которые обеспечивают достаточный уровень запасов и денежных средств. В свою очередь, большое количество начисляемых процентов выступает в роли финансового рычага, который повышает расходы, и снижает рентабельность. Риск потери ликвидности активов также велик.

Политика умеренного управления оборотными средствами

Если анализировать умеренную тактику ведения бизнеса, то можно заметить, что такая модель занимает промежуточное место среди вышеперечисленных. Половину от всех активов при такой политике занимают текущие оборотные средства, которые имеют умеренный период ликвидности. Текущие пассивы, текущие обязательства и заёмные средства также имеют средние показатели.

Такая модель является наиболее безопасной и просчитанной. Вероятность возникновения риска снижения ликвидности активов минимальна. Формирование оборотных активов происходит в большинстве случаев за счёт собственных средств.

Влияние оборотных активов на финансовую устойчивость

Платёжеспособность и экономическая устойчивость компании определяются путём соотношения эффективности использования активов и уровня финансового риска. На основе таких понятий строится модель ведения бизнеса и политика управления оборотными средствами.

Если текущие пассивы в виде краткосрочных обязательств остаются неизменными на фоне растущих активов, то это значит, что компания приобрела финансовую устойчивость, и способна безубыточно наращивать оборотные средства за счёт собственных доходов.

В то же время, если текущие пассивы (строка баланса 610 «Краткосрочные обязательства») будут расти на фоне собственных средств и долгосрочных обязательств, то в такой ситуации можно наблюдать повышение ликвидности оборотных средств, но при этом финансовая устойчивость и платёжеспособность будут снижены.

Достаточность денежных средств по отношению к текущим пассивам

Для того чтобы выяснить, какое количество денежных средств требуется для уплаты текущих обязательств, необходимо рассчитать коэффициент достаточности. При его определении используется такое экономическое понятие, как степень покрытия. Иными словами, нужно определить соотношение сумм текущих пассивов и активов.

Если в результате вычислений выяснилось, что текущие активы имеют довольно значительный вес в статьях баланса, то есть уверенность в том, что текущие пассивы будут оплачены из собственных средств. Такое преобладание позволяет компании создавать резервный запас на случай непредвиденных убытков. Величина резервного запаса является важным показателем для кредиторов. Если полученный показатель коэффициента покрытия больше 2, то такая величина является гарантией безопасности текущих активов в случае снижения рыночных цен.

Коммерческий цикл компании также играет немаловажную роль в формировании текущих активов и пассивов. Потребность предприятия в оборотном капитале напрямую зависит от сроков кредиторской и дебиторской задолженности. Чем больше срок кредитных обязательств поставщика, тем увереннее себя чувствует компания в случае задержки платежей от покупателей.

Взаимосвязь текущих пассивов и активов в коммерческой деятельности предприятия очевидна. Эти понятия являются основополагающими константами бухгалтерского баланса. Размер оборотных средств и обязательств характеризует экономическое состояние компании и её финансовую устойчивость.

Какие примеры краткосрочных обязательств?

Что такое текущие обязательства?

Краткосрочные обязательства компании состоят из краткосрочных финансовых обязательств, срок погашения которых обычно составляет один год. Текущие обязательства также могут быть основаны на операционном цикле компании, который представляет собой время, необходимое для покупки товарно-материальных запасов и их конвертации в денежные средства от продаж. Краткосрочные обязательства перечислены в балансе в разделе «Обязательства» и выплачиваются за счет доходов, полученных от операционной деятельности компании.

Ниже мы приведем список и примеры некоторых из наиболее распространенных текущих обязательств, обнаруженных на балансах компании.

Ключевые выводы

Краткосрочные обязательства компании состоят из краткосрочных финансовых обязательств, срок погашения которых обычно составляет один год.
Краткосрочные обязательства отражаются в балансе и выплачиваются за счет доходов от операционной деятельности компании.
Примеры краткосрочных обязательств включают кредиторскую задолженность, краткосрочную задолженность, начисленные расходы и задолженность по дивидендам.

Как работают текущие обязательства

Учет текущих обязательств для каждой компании может варьироваться в зависимости от сектора или отрасли. Текущие обязательства используются аналитиками, бухгалтерами и инвесторами для оценки того, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Короче говоря, компании необходимо получить достаточно доходов и денежных средств в краткосрочной перспективе для покрытия своих текущих обязательств. В результате многие финансовые коэффициенты используют текущие обязательства в своих расчетах, чтобы определить, насколько хорошо и как долго компания их погашает.

Виды краткосрочных обязательств

Ниже приводится список часто встречающихся текущих обязательств.

Счета к оплате

Кредиторская задолженность — это краткосрочные долговые обязательства компании перед кредиторами и поставщиками. Он отображается в балансе в составе краткосрочных обязательств. Кредиторская задолженность представляет собой общую сумму, причитающуюся поставщикам или поставщикам по счетам, которые еще не оплачены.

Как правило, поставщики предоставляют покупателю условия для оплаты в течение 15, 30 или 45 дней, что означает, что покупатель получает материалы, но может оплатить их позже.Эти счета-фактуры регистрируются в счетах к оплате и выступают в качестве краткосрочной ссуды от поставщика. Предоставляя компании время для оплаты счета, компания может получать доход от продажи расходных материалов и более эффективно управлять своими денежными потребностями.

В идеале поставщики хотели бы более короткие сроки, чтобы им платили раньше, чем позже, что помогло бы их денежному потоку. Поставщики пойдут так далеко, что предложат компаниям скидки за своевременную или раннюю оплату. Например, поставщик может предложить условия «3%, 30, нетто 31», что означает, что компания получает 3% скидку за оплату за 30 дней или ранее и должна выплатить полную сумму 31 день или позже.

И наоборот, компании могут использовать кредиторскую задолженность как способ увеличить свои денежные средства. Компании могут попытаться продлить сроки или время, необходимое для выплаты кредиторской задолженности своим поставщикам, чтобы увеличить свой денежный поток в краткосрочной перспективе.

Начисленные расходы

Начисленные расходы — это затраты на расходы, которые учитываются в бухгалтерском учете, но еще не оплачены. Для начисленных расходов используется метод начисления, то есть расходы признаются в момент их возникновения, а не в момент их выплаты.

Начисленные расходы перечислены в разделе текущих обязательств баланса, поскольку они представляют собой краткосрочные финансовые обязательства. Компании обычно используют свои краткосрочные активы или текущие активы, такие как наличные, для их выплаты.

Примеры начисленных расходов

Вот некоторые примеры начисленных расходов:

Покупка материала у поставщика, но еще не полученный счет на оплату
Выплата процентов по ссудам со сроком погашения
Гарантия на услугу или продукт, но еще не оплаченная полностью
Налог на недвижимость и налоги на недвижимость, начисленные за период
Начисленные федеральные, государственные и местные налоги
Накопленная заработная плата, бонусы и комиссионные сотрудникам за период, которые могут быть выплачены позже, например, в следующем периоде

Налоги к уплате

Существуют различные виды налогов, которые компании должны платить и отражаются как краткосрочные обязательства.Вот некоторые из наиболее распространенных налогов:

Налог на прибыль, который еще не уплачен государству
Налоги на заработную плату, удержанные с работника, но не уплаченные
Налоги, взимаемые с клиентов и уплачиваемые государству, которые учитываются как налоги с продаж, подлежащие уплате

Краткосрочная задолженность

Краткосрочная задолженность обычно представляет собой сумму платежей по долгу, причитающихся в течение следующего года. Размер краткосрочного долга по сравнению с долгосрочным долгом важен при анализе финансового состояния компании.Например, предположим, что две компании в одной отрасли могут иметь одинаковую сумму общего долга.

Однако, если долг одной компании представляет собой в основном краткосрочный долг, у нее могут возникнуть проблемы с денежным потоком, если выручка не будет достаточной для выполнения ее обязательств.

Кроме того, если в следующем году ожидается дефицит денежных средств, компания может пропустить выплату дивидендов или, по крайней мере, не увеличить свои дивиденды. Дивиденды — это денежные выплаты компаний своим акционерам в качестве вознаграждения за вложения в их акции.

Виды краткосрочной задолженности

Коммерческие векселя также представляют собой краткосрочные долговые инструменты, выпущенные компанией. Этот долг является необеспеченным и обычно используется для финансирования краткосрочных или текущих обязательств, таких как кредиторская задолженность, или для покупки товарно-материальных запасов.

Краткосрочные долги могут включать краткосрочные банковские ссуды, используемые для увеличения капитала компании. Кредитные линии по овердрафту для банковских счетов и другие краткосрочные ссуды от финансового учреждения могут регистрироваться как отдельные статьи, но представляют собой краткосрочную задолженность.Текущая часть долгосрочной задолженности со сроком погашения в следующем году также указывается как текущее обязательство.

Обязательства по заработной плате

Компании могут нести ответственность по обязательствам по выплате заработной платы, которые должны быть погашены в течение года. Эти обязательства могут включать в себя удержанные выплаты по программе Medicare персоналу. Вознаграждения работодателя, такие как взносы в пенсионный план или взносы на медицинское страхование, также могут составлять краткосрочные обязательства.

Дивиденды к выплате или объявленные дивиденды

Объявленные советом директоров компании дивиденды, которые еще не выплачены акционерам, отражаются как текущие обязательства.

Незаработанная выручка

Незаработанный доход — это деньги, полученные или уплаченные компании за продукт или услугу, которые еще не были доставлены или предоставлены. Незаработанная выручка указывается как текущее обязательство, потому что это вид долга перед клиентом. После предоставления услуги или продукта незаработанная выручка записывается как выручка в отчете о прибылях и убытках.

Пример краткосрочных обязательств

Ниже приведены некоторые основные моменты отчета о прибылях и убытках Apple Inc.(AAPL) за квартал, закончившийся 29 июня 2019 г .:

Краткосрочные обязательства за период составили 106,4 млрд долларов США.
Кредиторская задолженность составила 40,1 миллиарда долларов и представляет собой краткосрочную задолженность Apple перед своими поставщиками.
Коммерческие бумаги на этот период составили 5,0 млрд долларов.
Срочная задолженность, которая представляет собой часть долгосрочной задолженности, которая будет причитаться в следующем году, составила 8,0 миллиарда долларов.
Общие текущие активы за квартал составили 121,5 млрд долларов (выделены зеленым цветом).121,5 миллиарда долларов против 106,4 миллиарда долларов в текущих обязательствах показывают, что у Apple достаточно краткосрочных активов для погашения своих текущих обязательств.

Определение краткосрочных обязательств и пример

Что такое текущие обязательства?

Краткосрочные обязательства — это краткосрочные финансовые обязательства компании, которые подлежат погашению в течение одного года или в рамках обычного операционного цикла. Операционный цикл, также называемый циклом конвертации денежных средств, — это время, которое требуется компании, чтобы закупить товарно-материальные запасы и преобразовать их в наличные от продаж.Примером текущего обязательства являются деньги, причитающиеся поставщикам в виде кредиторской задолженности.

Ключевые выводы

Краткосрочные обязательства — это краткосрочные финансовые обязательства компании со сроком погашения в течение одного года или в рамках обычного операционного цикла.
Краткосрочные обязательства обычно рассчитываются с использованием оборотных активов, которые представляют собой активы, которые используются в течение одного года.
Примеры краткосрочных обязательств включают кредиторскую задолженность, краткосрочную задолженность, дивиденды и векселя к оплате, а также задолженность по налогу на прибыль.

Краткие сведения о краткосрочных обязательствах

Краткосрочные обязательства обычно рассчитываются с использованием оборотных активов, которые представляют собой активы, которые используются в течение одного года. Оборотные активы включают денежные средства или дебиторскую задолженность, то есть деньги, которые покупатели должны продать. Отношение текущих активов к текущим обязательствам является важным фактором для определения постоянной способности компании погашать свои долги в срок.

Кредиторская задолженность обычно является одним из крупнейших счетов текущих обязательств в финансовой отчетности компании и представляет собой неоплаченные счета-фактуры поставщика.Компании стараются согласовывать даты платежей, чтобы их дебиторская задолженность была получена до того, как кредиторская задолженность будет причитаться поставщикам.

Например, компания может иметь 60-дневный срок выплаты денег своему поставщику, в результате чего от клиентов требуется оплатить в течение 30-дневного срока. Текущие обязательства также могут быть погашены путем создания нового текущего обязательства, такого как новое краткосрочное долговое обязательство.

Ниже приведен список наиболее распространенных текущих обязательств, которые находятся в балансе:

Кредиторская задолженность
Краткосрочная задолженность, такая как банковские ссуды или коммерческие бумаги, выпущенные для финансирования операций
Дивиденды к выплате
Векселя к оплате — основная часть непогашенной задолженности
Текущая часть отложенного дохода, такая как предоплата клиентов за незавершенные или еще незавершенные работы
Текущие сроки погашения долгосрочной задолженности
Проценты по непогашенной задолженности, включая долгосрочные обязательства
Налог на прибыль, подлежащий уплате в течение следующего года

Иногда компании используют счет, называемый «прочие текущие обязательства», в качестве всеобъемлющей статьи в своих балансовых отчетах, чтобы включить все другие обязательства, подлежащие выплате в течение года, которые не классифицируются в других рубриках.Счета текущих обязательств могут различаться в зависимости от отрасли или в соответствии с различными государственными постановлениями.

Аналитики и кредиторы часто используют коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании выплатить краткосрочные финансовые долги или обязательства. Коэффициент, который рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства, показывает, насколько хорошо компания управляет своим балансом для погашения краткосрочной и кредиторской задолженности. Он показывает инвесторам и аналитикам, достаточно ли у компании текущих активов на балансе для погашения или погашения своей текущей задолженности и другой кредиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности — это та же формула, что и коэффициент текущей ликвидности, за исключением того, что он заранее вычитает стоимость общих запасов. Коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным показателем ликвидности, поскольку он включает только текущие активы, которые можно быстро конвертировать в наличные для погашения текущих обязательств.

Число выше единицы идеально подходит как для текущего, так и для коэффициента быстрой ликвидности, поскольку оно демонстрирует наличие большего количества оборотных активов для выплаты текущих краткосрочных долгов. Однако, если число слишком велико, это может означать, что компания не использует свои активы так хорошо, как в противном случае.

Хотя текущие и быстрые коэффициенты показывают, насколько хорошо компания конвертирует свои оборотные активы для оплаты текущих обязательств, очень важно сравнивать коэффициенты с компаниями в той же отрасли.

Анализ текущих обязательств важен для инвесторов и кредиторов. Банки, например, перед предоставлением кредита хотят знать, своевременно ли собирает компания — или получает ли она оплату — по своей дебиторской задолженности. С другой стороны, своевременная оплата кредиторской задолженности также важна.Как текущие, так и быстрые коэффициенты помогают при анализе финансовой платежеспособности компании и управлении ее текущими обязательствами.

Учет краткосрочных обязательств

Когда компания определяет, что получила экономическую выгоду, которую необходимо выплатить в течение года, она должна немедленно зарегистрировать кредитную запись для текущего обязательства. В зависимости от характера полученной выгоды бухгалтеры компании классифицируют ее либо как актив, либо как расходы, по которым будет получена дебетовая запись.

Например, крупный производитель автомобилей получает партию выхлопных систем от своих поставщиков, которым он должен заплатить 10 миллионов долларов в течение следующих 90 дней. Поскольку эти материалы не сразу запускаются в производство, бухгалтеры компании регистрируют кредитовую проводку по счетам к оплате и дебетовую проводку по инвентарным запасам, счету активов, на сумму 10 миллионов долларов. Когда компания выплачивает остаток средств поставщикам, она дебетует кредиторскую задолженность и зачисляет наличные на сумму 10 миллионов долларов.

Предположим, компания получает услуги по составлению налоговой отчетности от внешнего аудитора, которому она должна заплатить 1 миллион долларов в течение следующих 60 дней.Бухгалтеры компании записывают дебетовую проводку в размере 1 миллиона долларов на счету расходов на аудит и кредитную запись в размере 1 миллиона долларов на счет других текущих обязательств. Когда производится платеж в размере 1 миллиона долларов, бухгалтер компании делает дебетовую запись в размере 1 миллиона долларов по счету прочих текущих обязательств и кредит в размере 1 миллиона долларов по счету денежных средств.

Пример краткосрочных обязательств

Ниже приведен пример текущих обязательств с использованием консолидированного баланса Macy’s Inc. (M) из отчета компании за 10 квартал от 3 августа 2019 года.

Мы видим, что краткосрочная задолженность компании за этот период составила 6 миллионов долларов.
Кредиторская задолженность была разделена на две части: кредиторская задолженность по товарам на общую сумму 1,674 миллиарда долларов и прочая кредиторская задолженность и начисленные обязательства на общую сумму 2,739 миллиарда долларов.
Macy’s должен был заплатить 20 миллионов долларов налогов.
Общая сумма обязательств за август 2019 года составила 4,439 миллиарда долларов, что практически не изменилось по сравнению с 4,481 миллиардами долларов за тот же отчетный период годом ранее.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Часто задаваемые вопросы

Почему инвесторы заботятся о текущих обязательствах?

Анализ текущих обязательств важен для инвесторов и кредиторов. Банки, например, перед предоставлением кредита хотят знать, своевременно ли собирает компания — или получает ли она оплату — по своей дебиторской задолженности. С другой стороны, своевременная оплата кредиторской задолженности также важна. Как текущие, так и быстрые коэффициенты помогают при анализе финансовой платежеспособности компании и управлении ее текущими обязательствами.

Какие текущие обязательства отражены в балансе?

Наиболее распространенные краткосрочные обязательства, находящиеся в балансе, включают кредиторскую задолженность, краткосрочную задолженность, такую как банковские ссуды или коммерческие бумаги, выпущенные для финансирования операций, дивиденды к выплате. векселя к оплате — основная часть непогашенной задолженности, текущая часть отложенного дохода, такая как предоплата клиентов за незавершенную или еще не заработанную работу, текущие сроки погашения долгосрочной задолженности, проценты к уплате по непогашенной задолженности, включая долгосрочные обязательства, и подоходный налог, подлежащий уплате в течение следующего года.Иногда компании используют счет, называемый «прочие текущие обязательства», в качестве всеобъемлющей статьи в своих балансовых отчетах, чтобы включить все другие обязательства, подлежащие выплате в течение года, которые не классифицируются в других рубриках.

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Аналитики и кредиторы часто используют коэффициент текущей ликвидности, который измеряет способность компании выплатить краткосрочные финансовые долги или обязательства. Коэффициент, который рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства, показывает, насколько хорошо компания управляет своим балансом для погашения краткосрочной и кредиторской задолженности.Он показывает инвесторам и аналитикам, достаточно ли у компании текущих активов на балансе для погашения или погашения своей текущей задолженности и прочей кредиторской задолженности.

Что такое оборотные активы?

Текущие активы представляют собой все активы компании, которые, как ожидается, будут удобно проданы, потреблены, использованы или исчерпаны в ходе стандартных деловых операций в течение одного года. Оборотные активы появляются на балансе компании и включают денежные средства, их эквиваленты, дебиторскую задолженность, товарные запасы, рыночные ценные бумаги, предоплаченные обязательства и другие ликвидные активы.Краткосрочные обязательства обычно погашаются за счет оборотных активов.

Краткосрочные обязательства — балансовые обязательства к оплате в течение 1 года

Что такое краткосрочные обязательства?

Краткосрочные обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года. Обязательство возникает, когда компания совершила транзакцию, которая породила ожидание будущего оттока денежных средств или других экономических ресурсов.

Ключевым оператором в этом определении является слово «ожидание», поскольку обязательство не всегда обязательно должно приводить к оттоку стоимости, но должно разумно ожидать, что это произойдет при признании обязательства.

В то время как текущее обязательство определяется как подлежащее выплате в течение года, более широкое определение термина может включать обязательства, подлежащие выплате в течение одного экономического цикла операционной компании. Другими словами, если у компании деловой цикл выходит за рамки одного года, текущее обязательство для указанной компании определяется как любое обязательство, подлежащее выплате в течение более длительного из двух периодов.

Краткосрочные обязательства имеют решающее значение для моделирования оборотного капитала при построении финансовой модели.В переходный период становится трудно прогнозировать баланс и операционный раздел отчета о движении денежных средств, если историческая информация о текущих обязательствах компании отсутствует.

Неудивительно, что текущее обязательство будет отображаться на стороне пассивов баланса. Фактически, поскольку баланс часто строится в порядке возрастания ликвидности, раздел текущих обязательств почти неизбежно появляется в самом верху части пассивов.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон текущих обязательств

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Как формируются текущие обязательства?

Компания несет расходы на ведение своей хозяйственной деятельности, и иногда имеющихся денежных средств и операционных ресурсов для оплаты счетов недостаточно для их покрытия.В результате условия кредитования и ссуды, предлагаемые поставщиками и кредиторами, часто являются решением этого недостатка.

Компания также будет нести налог, подлежащий уплате в течение любого операционного года, когда она получает прибыль и, таким образом, должна часть этой прибыли государству.

Существуют различные категории текущих обязательств. Наиболее распространенным является кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность — это обязательство, возникающее, когда организация получает товары или услуги от своих поставщиков в кредит.Кредиторская задолженность возникает в результате покупки, которая еще не была полностью оплачена, или когда компания имеет повторяющиеся кредитные условия со своими поставщиками. Другие категории включают начисленные расходы, краткосрочные векселя к оплате, текущую часть долгосрочных векселей к оплате и подлежащий уплате налог на прибыль.

Все это важные факторы для прогнозирования и оценки.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы коммерческого банковского и кредитного анализа (CBCA) ™ — CBCAGet Сертификация CFI CBCA ™ и получение статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Для продолжения карьерного роста вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы:

Материальные активы Материальные активы Материальные активы — это активы с физической формой и удерживаемой стоимостью. Примеры включают основные средства. Материальные активы:
Текущая часть долгосрочной задолженности Текущая часть долгосрочной задолженности Текущая часть долгосрочной задолженности — это часть долгосрочной задолженности, которая подлежит погашению в течение года.Долгосрочная задолженность имеет срок погашения

Прогнозирование баланса Прогнозирование статей баланса Прогнозирование статей баланса включает анализ оборотного капитала, основных средств, долевого капитала и чистой прибыли. В этом руководстве подробно рассказывается, как рассчитать. Оборотные активы в балансе

В балансе следующие активы должны быть классифицированы как оборотные активы:

Денежные средства .Сюда входят все ликвидные краткосрочные инвестиции, которые легко конвертировать в наличные. Не включайте в оборотные активы денежные средства, использование которых ограничено или которые будут использоваться для погашения долгосрочного обязательства.
Рыночные ценные бумаги . Сюда входят все ценные бумаги, предназначенные для торговли.
Дебиторская задолженность . Сюда входит вся торговая дебиторская задолженность, а также все другие виды дебиторской задолженности, которые должны быть погашены в течение одного года.
Предоплата .Сюда входят любые предоплаты, которые предполагается использовать в течение одного года.
Опись . Это включает все сырье, незавершенное производство и готовую продукцию, за вычетом резерва устаревания.

Как правило, любой актив классифицируется как оборотный, если есть разумные основания полагать, что актив будет потреблен в течение следующего года или в рамках операционного цикла бизнеса. Все прочие активы должны быть классифицированы как внеоборотные.

Краткосрочные обязательства в балансе

В балансе к краткосрочным обязательствам следует отнести следующие:

Кредиторская задолженность . Это вся торговая кредиторская задолженность, связанная с покупкой товаров или услуг у поставщиков.
Начисленные расходы . Это расходы, понесенные бизнесом, по которым еще не получен счет от поставщика.
Краткосрочная задолженность .Это ссуды, оплата по которым подлежит оплате в течение следующего года.
Незаработанная выручка . Это авансовые платежи от клиентов, которые компания еще не заработала.

Как правило, обязательство классифицируется как краткосрочное, если есть разумные основания полагать, что оно наступит в течение следующего года или в рамках операционного цикла бизнеса. Все прочие обязательства классифицируются как долгосрочные.

Коэффициенты баланса

Вот некоторые из наиболее распространенных коэффициентов, которые включают информацию баланса:

Период сбора дебиторской задолженности (измеряет среднее количество времени, необходимое для сбора дебиторской задолженности)
Коэффициент текущей ликвидности (сравнивает
Отношение долга к собственному капиталу (сравнивает общий заем с общим капиталом, чтобы увидеть, чрезмерно ли используется заемный капитал)
Оборачиваемость запасов (измеряет количество времени, необходимое для продажи запасов)
Коэффициент быстрой ликвидности (сравнивает наиболее ликвидные активы с текущими обязательствами, чтобы увидеть, может ли бизнес удовлетворить свои непосредственные обязательства)
Рентабельность чистых активов (измеряет полученный доход на базе активов компании; это показатель эффективности активов)
Рабочий капитал коэффициент оборачиваемости (сравнивает инвестиции в оборотный капитал с продажами, чтобы увидеть, эффективно ли используется оборотный капитал)

Многие из этих коэффициентов используются кредиторами и кредиторами, чтобы определить, следует ли им предоставлять кредит бизнесу или, возможно, отказаться от существующий кредит.

Термины, аналогичные балансу

Баланс также известен как отчет о финансовом положении.

Связанные курсы

Балансовый отчет

Интерпретация финансовой отчетности

Что такое чистый оборотный капитал?

4 мин. Прочитать

Концентратор
Бухгалтерский учет
Что такое чистый оборотный капитал? С определениями и формулами для малого бизнеса

Чистый оборотный капитал — это разница между оборотными активами предприятия и его текущими обязательствами.Чистый оборотный капитал рассчитывается с использованием статей баланса предприятия. Как правило, чем больше ваш чистый остаток оборотного капитала, тем больше вероятность того, что ваша компания сможет покрыть свои текущие обязательства.

В этих темах рассказывается, что такое чистый оборотный капитал и почему он важен для бухгалтерского учета малого бизнеса:

Что входит в чистый оборотный капитал?

Как рассчитать чистый оборотный капитал

Почему важен чистый оборотный капитал?

Как увеличить чистый оборотный капитал

ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, кроме дополнительных вопросов о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем районе .

Что входит в чистый оборотный капитал?

Чистый оборотный капитал дает хорошее представление о финансовом состоянии малого бизнеса. Чистый оборотный капитал показывает ликвидность компании путем вычитания текущих обязательств из текущих активов. Это статьи баланса, включенные в расчет чистого оборотного капитала:

Оборотные активы: Оборотные активы — это все активы, которые будут конвертированы в денежные средства в течение года, включая валюту, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и предоплаченные расходы.
Краткосрочные обязательства: Краткосрочные обязательства — это все краткосрочные долги, которые будут выплачены в течение года, включая аренду, коммунальные услуги, фонд заработной платы и выплаты в счет долгосрочной задолженности.

Как рассчитать чистый оборотный капитал

Расчет чистого оборотного капитала помогает компании понять, насколько хорошо она способна покрыть свои обязательства в краткосрочной перспективе. Чтобы рассчитать чистый оборотный капитал, выполните следующие действия:

1. Сложить текущие активы

Во-первых, сложите все статьи баланса оборотных активов, включая денежные средства и их эквиваленты, рыночные инвестиции и дебиторскую задолженность.

2. Сложите текущие обязательства

Затем сложите все статьи текущих обязательств, представленные в балансе, включая кредиторскую задолженность, задолженность по налогу с продаж, задолженность по процентам и заработную плату.

3. Рассчитать чистый оборотный капитал

Вычтите текущие обязательства из текущих активов. Окончательная цифра дает чистый оборотный капитал вашего бизнеса.

Формула чистого оборотного капитала

Формула расчета чистого оборотного капитала:

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства

Почему важен чистый оборотный капитал?

Чистый оборотный капитал важен, потому что он дает представление о ликвидности бизнеса и о том, достаточно ли у компании денег для покрытия своих краткосрочных обязательств.Если показатель чистого оборотного капитала равен нулю или больше, бизнес может покрыть свои текущие обязательства. Как правило, чем больше показатель чистого оборотного капитала, тем лучше бизнес подготовлен к покрытию своих краткосрочных обязательств. Компании должны всегда иметь доступ к капиталу, достаточному для покрытия всех своих счетов в течение года.

Чистый оборотный капитал наиболее полезен, когда он используется для сравнения того, как эта цифра меняется с течением времени, чтобы вы могли определить тенденцию в ликвидности вашего бизнеса и увидеть, улучшается она или снижается.Если чистый оборотный капитал вашего бизнеса в основном положительный, это хороший знак, что вы сможете выполнять свои финансовые обязательства в будущем. Если он существенно отрицательный, это говорит о том, что ваша компания не может производить предстоящие платежи и может оказаться в опасности банкротства.

Чистый оборотный капитал также может дать представление о том, насколько быстро компания может расти. Если у предприятия есть значительные резервы капитала, он может довольно быстро масштабировать свою деятельность, например, инвестируя в лучшее оборудование.

Как увеличить чистый оборотный капитал

Малые предприятия могут внести определенные изменения в свою деятельность, если они хотят увеличить свой чистый оборотный капитал. Некоторые из этих корректировок включают:

Измените условия оплаты, чтобы сократить цикл выставления счетов и гарантировать, что клиенты будут чаще платить вам за ваши товары или услуги
Внимательно следите за клиентами, как только наступает срок платежа, чтобы вы могли быстрее получить просроченный платеж
Верните неиспользованные запасы вашим поставщикам, чтобы вы могли получить возмещение стоимости
Увеличьте период оплаты для ваших поставщиков, если они позволят это, без взимания пени за просрочку платежа

СВЯЗАННЫЕ СТАТЬИ

Бухгалтерский баланс

— пример и пояснения

Введение

Баланс показывает финансовое положение или состояние компании на определенную дату.Его также называют Отчет о финансовом положении .

В двух словах

Финансовое положение относится к тому, сколько ресурсов принадлежит и контролируется компанией (активы), а также требования к ним (обязательства и капитал).

Бухгалтерский баланс представляет активы, обязательства и капитал компании.

На этом уроке показано, как выглядит баланс, и приведены некоторые моменты, которые вам необходимо знать об этом отчете.

Пример баланса

Продолжая наши предыдущие иллюстрации, вот образец баланса для Carter Printing Services , service type индивидуального предприятия .

Все суммы предполагаются и упрощены для целей иллюстрации.

Carter Printing Services
Отчет о финансовом положении
На 31 декабря 2020 г.

АКТИВЫ
Оборотные активы:
	Наличные	21 000 долл. США
	Дебиторская задолженность	16 000
	Предоплата	4500	41 500 долл. США
Внеоборотные активы:
	Основные средства		145 000
Итого активы			186 500 долл. США

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ ВЛАДЕЛЬЦА
Краткосрочные обязательства:
	Счета к оплате	8 400 долл. США 90 524
	Арендная плата	8000	16 400 долл. США 90 524
Долгосрочная ответственность:
	Ссуды к оплате		23 000
Картер, Кэпитал			147,100
Итого обязательства и собственный капитал			186 500 долл. США

Пояснения и указатели

Баланс показывает финансовое положение или состояние компании; таким образом, он также называется «Отчет о финансовом положении».
Типичный баланс начинается с заголовка, состоящего из трех строк. В первой строке указано название компании; второй описывает заголовок отчета; а в третьем указана дата отчета.
Обратите внимание, что третья строка имеет формулировку «По состоянию на…» В отличие от других компонентов финансовой отчетности, охватывающих определенный промежуток времени ( «За период, закончившийся…» ), в балансе представлена информация на определенную дату года (в определенный момент времени).В приведенном выше примере содержание баланса относится к финансовому состоянию компании на 31 декабря 2020 года.
Баланс суммирует активы, обязательства и капитал компании. Активы относятся к собственности, принадлежащей и контролируемой компанией. Обязательства — это обязательства перед кредиторами, кредиторами и т. Д. А капитал представляет собой часть, оставшуюся для владельцев бизнеса после выплаты всех обязательств. Чтобы получить подробные уроки об активах, пассивах и капитале, ознакомьтесь с элементами бухгалтерского учета.
Активы и обязательства классифицируются как краткосрочные и долгосрочные . Оборотные активы — это недвижимость, которая будет конвертирована в денежные средства в течение 12 месяцев или в течение операционного цикла бизнеса. Краткосрочные обязательства подлежат погашению в течение 12 месяцев или в рамках операционного цикла. Внеоборотные активы и долгосрочные обязательства — это активы, не отвечающие указанным выше требованиям.
«Общие активы» и «Общие обязательства и капитал» всегда должны быть равными .
Сумма капитала, 147 100 долларов США для Carter, Capital , была фактически взята из отчета о собственном капитале.
Бухгалтерский баланс может быть представлен в двух формах: бухгалтерской и отчетной. На счете формы активы представлены слева, а обязательства и капитал — справа. В отчете формы сначала представлены активы, а затем обязательства и капитал. Пример выше представлен с использованием формы отчета .
Хорошая форма бухгалтерского учета предполагает, что каждый раз при вычислении суммы рисуется одна линия. Это означает, что математическая операция завершена. Суммы «совокупных активов» и «совокупных обязательств и капитала» составляют двойных линеек .

Прогнозы / прогнозы баланса

[Руководство] — Wall Street Prep

Прогнозы баланса

Представьте, что перед нами стоит задача построить для Apple модель из трех утверждений.На основе исследований аналитиков и рекомендаций руководства мы составили прогнозы отчета о прибылях и убытках компании, включая выручку, операционные расходы, процентные расходы и налоги, вплоть до чистой прибыли компании. Пришло время перейти к балансу.

Настройка прогнозов баланса

Как правило, у основного раздела баланса модели будет либо отдельный специальный рабочий лист, либо он будет частью большего рабочего листа, содержащего другие финансовые отчеты и графики.Прежде чем мы перейдем к отдельным статьям, вот некоторые передовые методы бухгалтерского баланса (щелкните здесь, чтобы получить полное руководство по передовым методам финансового моделирования):

Исторические данные не менее двух лет
Рекомендуется вводить в модель исторические результаты не менее двух лет, чтобы помочь обеспечить некоторый контекст для прогнозов. Данные организованы в столбцы по возрастанию слева направо.
Реклассифицируйте GAAP в соответствии с вашими потребностями
Компании представляют свой баланс способами, которые не всегда оптимизированы для анализа.Например, компании могут объединять позиции с разными драйверами вместе. В этих случаях отдельные позиции необходимо разделить, а подходы к прогнозированию должны быть адаптированы к природе позиций. И наоборот, GAAP требует, чтобы определенные статьи были разбиты на текущие и долгосрочные компоненты (распространенными примерами являются отложенные налоги и отложенный доход). Однако для целей прогнозирования их можно комбинировать, поскольку они прогнозируются с использованием одних и тех же драйверов.
Используйте вспомогательные расписания
Все прогнозы должны выполняться в вспомогательных расписаниях — либо на одном листе, либо на отдельных отдельных листах.Здесь и должно происходить прогнозирование и расчеты. Консолидированный баланс просто вытягивает готовый продукт — прогнозы — чтобы представить полную картину.

Скриншот консолидированного баланса программы обучения премиум-пакета Wall Street Prep

Оборотный капитал

Мы начинаем прогноз баланса с прогнозирования статей оборотного капитала. (Полное руководство по оборотному капиталу см. В нашей статье «Оборотный капитал 101».В общих чертах, статьи оборотного капитала зависят от выручки и операционных прогнозов компании. Концептуально оборотный капитал — это показатель финансового состояния компании в краткосрочной перспективе. Статьи оборотного капитала включают:

Дебиторская задолженность

Рост с продажами (чистая выручка).
Используя оператор IF, модель должна позволять пользователям переопределять прогноз дней невыполненных продаж (DSO), где количество дней невыполненных продаж (DSO) = (AR / Credit Sales) x дней в периоде.

Запасы

Рост с учетом себестоимости проданных товаров (COGS).
Переопределение с оборачиваемостью запасов (Оборачиваемость запасов = Себестоимость / Средний запас).

Предоплата

Если предоплаченные расходы включают в себя расходы, преимущественно классифицируемые как SG&A, увеличивайте вместе с SG&A. Если вы не уверены, растите вместе с доходом.

Прочие оборотные активы

Расти вместе с доходами (предположительно, они связаны с операциями и растут по мере роста бизнеса).
Если есть основания полагать, что они не связаны с операциями, выполните прямую линию прогнозов.

Кредиторская задолженность

Если кредиторская задолженность создается преимущественно для запасов, увеличивайте с помощью COGS. Если вы не уверены, растите вместе с доходом.
Переопределение допущения о периоде выплаты кредиторской задолженности.

Начисленные расходы

Если начисленные расходы в основном относятся к расходам, которые будут классифицироваться как SG&A, увеличивайте вместе с SG&A.Если вы не уверены, растите вместе с доходом.

Доходы будущих периодов

Относится к продажам, которые еще не могут быть признаны выручкой. Примеры включают подарочные карты и программное обеспечение, для которых предоплата подразумевает право на будущие обновления.
Расти вместе с темпами роста выручки.

Налоги к уплате

Рост с темпом роста налоговых расходов в отчете о прибылях и убытках.

Прочие краткосрочные обязательства

Расти вместе с доходами.
Если есть основания полагать, что они не связаны с операциями, выполните прямую линию прогнозов.

Основные средства и нематериальные активы

Крупнейшими компонентами долгосрочных активов большинства компаний являются основные средства (основные средства), нематериальные активы и все чаще капитализированные затраты на разработку программного обеспечения.

Эти статьи также во многом определяются операциями компании. Другими словами, чем больше выручка, тем больше капиталовложений и покупок нематериальных активов мы ожидаем увидеть.В отличие от оборотного капитала, основные средства и нематериальные активы амортизируются или амортизируются (за некоторыми заметными исключениями, такими как земля и гудвил). Это создает уровень сложности в прогнозировании, как показано ниже:

Наклонная передача PP&E

Основные средства (ПБ) + капитальные затраты — амортизация — продажа основных средств = ОС (ПБ)

Статья затрат (см. Формулу выше)	Как прогнозировать
СИЗ (BOP)	Ссылка из EOP за последний период
Капитальные затраты	Использовать исследование капитала или рекомендации руководства, если таковые имеются.При отсутствии указаний считать, что покупки соответствуют историческим тенденциям в процентах от продаж.
Амортизация	Подход 1: Прогноз в процентах от капитальных затрат с использованием исторической амортизации в качестве ориентира. Подход 2: Каскадный анализ амортизации (полезно, когда компании предоставляют достаточно подробностей).
Продажа активов	Большинство компаний обычно не выгружают активы на регулярной основе, поэтому, за исключением конкретных указаний, предполагать, что продажи активов не будут.Тем не менее, некоторые отрасли (например, REIT) требуют периодических прогнозов продажи активов.

Прокат нематериальных активов

нематериальные активы (BOP) + покупка — амортизация = нематериальные активы (EOP)

Статья затрат (см. Формулу выше)	Как прогнозировать
Нематериальные активы (ПБ)	Ссылка из EOP за последний период
Покупки	Подход 1: Используйте исследование капитала или рекомендации руководства, если таковые имеются. Подход 2: При отсутствии указаний изучите прошлые покупки (раскрытые в отчете о движении денежных средств). Если исторические покупки значительны, увеличивайте их в процентах от продаж. Если исторические тенденции неоднозначны или нераскрыты, не предполагайте новых покупок.
Амортизация	Компании обычно раскрывают будущие расходы на амортизацию текущих нематериальных активов в сноске 10K. Конечно, если прогнозировать новые покупки, это будет иметь дополнительное влияние на будущую амортизацию.В этом случае примените исторический коэффициент амортизации / покупок.

Пошаговый онлайн-курс

Все, что вам нужно для освоения финансового моделирования

Станьте участником премиального пакета: изучите моделирование финансовой отчетности, DCF, M&A, LBO и Comps. Такая же программа обучения используется в ведущих инвестиционных банках.

Запишитесь сегодня

Деловая репутация

Деловая репутация обычно прямолинейна в финансовой модели с тремя отчетами.Другими словами, если гудвилл на последнем балансе составляет 400 миллионов долларов, он остается на уровне 400 миллионов долларов на неопределенный срок. (Чтобы узнать больше о доброй воле, прочтите наше краткое руководство о том, как создается репутация.) Это потому, что делать что-либо еще означало бы либо:

Будущее обесценение гудвила
или
Будущие приобретения, при которых компания платит сверх справедливой рыночной стоимости приобретенных активов.

Надежно прогнозировать такие вещи сложно. Единственным исключением из этого правила является моделирование частных компаний, амортизирующих гудвил.

Отложенные налоговые активы и обязательства

Отсроченные налоги сложны (вот пример отсроченного налога) и, как вы видите ниже, либо увеличиваются вместе с выручкой, либо линейно выравниваются при отсутствии подробного анализа.

Отложенные налоговые активы

Подход 1: Поскольку большинство DTA привязаны к операциям (разница во времени признания выручки и NOL) растет вместе с выручкой.
Подход 2: Прямая линия также приемлема при отсутствии раскрытия информации, достаточной для полного понимания природы отложенных налогов.

Отложенные налоговые обязательства

Подход 1: Поскольку DTL часто связаны с несоответствием между бухгалтерскими и налоговыми методами амортизации, DTL будут расти вместе с операциями в долгосрочной перспективе. В результате общий подход, когда полная природа DTL неизвестна, состоит в том, чтобы расти вместе с доходом, как и DTA.
Подход 2: Прямое построение также приемлемо при отсутствии раскрытия достаточного количества информации, чтобы полностью понять природу DTL.

Обратите внимание, что DTA и DTL могут быть классифицированы в финансовой отчетности как краткосрочные и долгосрочные.

Прочие внеоборотные активы и обязательства

Вы часто будете встречать общие позиции в балансе, просто помеченные как «прочие». Иногда компания раскрывает в сносках информацию о том, что включено, а в других случаях — нет. Если у вас нет точной информации о том, что это за позиции, выполните их прямолинейные, а не растущие с доходом . Это связано с тем, что, в отличие от текущих активов и обязательств, существует вероятность того, что эти статьи не могут быть связаны с такими операциями, как инвестиционные активы, пенсионные активы и обязательства и т. Д.

Долгосрочная задолженность

Ниже мы видим остатки долга Apple за 2016 год. Мы наблюдаем, что у Apple есть как краткосрочные коммерческие бумаги, так и долгосрочный долг (включая часть со сроком погашения в этом году):

Давайте сосредоточимся на долгосрочной задолженности сейчас и вернемся к коммерческим бумагам позже. Компании обычно предоставляют в примечаниях информацию о будущих сроках погашения долгосрочной задолженности. В отчете Apple 10K за 2016 год вы можете увидеть типичное раскрытие информации о сроках погашения долга, в котором указаны все предстоящие сроки погашения долгосрочного долга (включая $ 3.5 млрд. Текущая часть долгосрочного долга со сроком погашения в 2017 году):

Итак, мы знаем, что эти векселя подлежат оплате — в конце концов, Apple по контракту обязана их выплатить. Это может привести вас к мысли, что прогнозирование долга — это всего лишь вопрос сокращения текущего остатка долга на эти запланированные сроки погашения. Но модель финансовой отчетности должна отражать то, что, по нашему мнению, действительно произойдет . И что, скорее всего, на самом деле произойдет , так это то, что Apple продолжит заимствовать и компенсировать будущие сроки погашения дополнительными заимствованиями.

Это связано с тем, что большинство компаний заменяют (или «рефинансируют») задолженность с наступающим сроком погашения новым долгом. Компании делают это для поддержания стабильной структуры капитала. Это означает, что даже когда в сносках указывается, что долг будет выплачен, более уместно предположить, что долг остается на текущем уровне или растет, чтобы отразить структуру основного капитала. Механически мы делаем это либо:

Постоянный баланс долгосрочного долга компании
или
Рост долгосрочного долга при росте чистой прибыли компании (возможно, лучший подход, поскольку он связывает рост долга с ростом капитала, используя чистую прибыль в качестве показателя роста капитала).

Акционерный капитал

Мы определили методы прогнозирования для всех активов и пассивов, кроме денежных средств и револьвера. Теперь перейдем к прогнозированию статей в отчете о собственном капитале. В этом разделе четыре больших позиции:

Обыкновенные акции и APIC
Казначейские акции
Нераспределенная прибыль
Прочий совокупный доход

Обычные акции и APIC

Компании выпускают новые обыкновенные акции одним из двух способов:

Выпуск новых акций (IPO или вторичное размещение)

Компании делают это для привлечения капитала, обычно для финансирования роста.Например, если компания хочет привлечь 100 млн долларов через размещение акций, она получает 100 млн долларов наличными (дебетовые) с соответствующим увеличением на 100 млн обыкновенных акций и APIC (кредит).
Почему компании выпускают акции и как это соотносится с привлечением денег путем займа в банке? В некотором смысле это похоже на заимствование, но вместо выплаты процентов выпуск акций размывает существующих владельцев капитала.
Как мы прогнозируем будущие выпуски? Поскольку компании не выпускают акции (посредством IPO или вторичного размещения) на регулярной основе, большую часть времени прогнозировать выпуск акций на основе этого не требуется (т.е. мы предполагаем, что новых выпусков акций не будет, если нет особых причин).

Компенсация на основе запасов

Компании выпускают компенсацию, основанную на акциях, чтобы стимулировать сотрудников акциями в дополнение к денежной заработной плате. Компании в основном выпускают опционов на акции и ограниченных акций для сотрудников.

Учет вознаграждения, основанного на акциях
Несмотря на то, что при выпуске компаниями опционов или ограниченных акций для своих сотрудников денежные средства не обмениваются, компании должны признавать соответствующие расходы (которые они оценивают с использованием модели ценообразования опционов).Например, если Apple предоставит сотруднику 1000 опционов на акции по цене исполнения 150 долларов, которые будут переходить поровну в течение следующих 2 лет, Apple может рассчитать, что это будет иметь приведенную стоимость в 5000 долларов (5 долларов за опцион). Это приводит к дебетованию нераспределенной прибыли (поскольку компенсационные расходы, основанные на акциях, учитываются как операционные расходы), в то время как зачетный кредит представляет собой обыкновенные акции и APIC. Ниже вы можете увидеть, что стоимость обыкновенных акций Apple и APIC увеличилась на 2,863 миллиарда долларов в виде компенсационных расходов, связанных с акциями:

Как мы прогнозируем компенсационные расходы на основе запасов?
Наиболее распространенный способ прогнозирования компенсации на основе запасов — это прямолинейное историческое отношение SBC к выручке или операционным расходам.Поскольку компенсационные расходы, основанные на акциях, увеличивают основной капитал, все, что мы прогнозируем, должно увеличивать обыкновенные акции. Поскольку это также снижает нераспределенную прибыль, но не оказывает влияния на денежные средства, нам также необходимо добавить ее обратно в чистую прибыль в отчете о движении денежных средств (см. Ниже).

Казначейские акции

Некоторые компании выкупают свои акции при наличии избыточных денежных средств. Например, если компания выкупает свои собственные акции на 100 миллионов долларов, казначейские акции (контрсчет) уменьшаются (списываются) на 100 миллионов долларов с соответствующим уменьшением (кредитом) до денежных средств.

Концептуально обратный выкуп акций — это, по сути, дивиденды оставшимся акционерам, выплачиваемые в форме дополнительного владения компанией. В нашем примере 100 миллионов долларов, которые компания хочет вернуть акционерам, на самом деле может быть получено одним из двух способов: за счет денежных дивидендов или, что эквивалентно, через обратный выкуп в размере 100 миллионов долларов. Увеличение на акцию для каждого акционера (при прочих равных) должно составить ровно 100 миллионов долларов в совокупной стоимости. Одним из преимуществ метода обратной покупки акций является то, что, в отличие от денежных дивидендов, акционеры могут отложить уплату налога при обратном выкупе.

С точки зрения моделирования, за исключением некоторых руководящих указаний или тезисов руководства о будущих обратных закупках, если компания исторически участвовала в повторяющихся обратных закупках (количество обратных выкупов можно найти в историческом отчете о движении денежных средств), прямая линия суммы в прогнозный период обычно разумно.

Прогноз акций в обращении и прибыль на акцию

Выпуск и обратный выкуп акций, которые мы прогнозируем в балансе, напрямую влияют на прогноз акций, что важно для прогнозирования прибыли на акцию.Чтобы узнать, как использовать прогнозы, которые мы только что описали, для расчета будущих акций в обращении, прочитайте наш учебник по прогнозированию количества акций в обращении и прибыли на акцию компании.

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль — это связь между балансом и отчетом о прибылях и убытках. В модели с 3 отчетами чистая прибыль будет указана в отчете о прибылях и убытках. Между тем, за исключением конкретного тезиса о дивидендах, дивиденды будут прогнозироваться как процент от чистой прибыли на основе исторических тенденций (сохраняйте исторический коэффициент выплаты дивидендов постоянным).

Перенос нераспределенной прибыли

нераспределенная прибыль (BOP) + чистая прибыль — дивиденды (простые и привилегированные) = нераспределенная прибыль (EOP)

Позиция (см. Формулу выше)	Как прогнозировать
Чистая прибыль	Из прогноза отчета о прибылях и убытках
Дивиденды (обыкновенные и привилегированные)	Прогноз в% от чистой прибыли на основе исторических тенденций.

Прочий совокупный доход (прочий совокупный доход)

Согласно GAAP существует множество видов финансовой деятельности, прибыли и убытки от которых не влияют на чистую прибыль: прибыли и убытки от пересчета иностранной валюты, производных финансовых инструментов и т. Д. Вместо этого они классифицируются как «прочий совокупный доход» (OCI) и накапливаются в статья баланса, отличная от нераспределенной прибыли. Вы можете увидеть это в балансе Apple (обратите внимание, что строка «Накопленный прочий совокупный доход» за год уменьшилась на 1427 млн долларов с накопленного баланса в 1082 доллара до отрицательного значения в 354 млн долларов):

А в отдельном графике в 10К вы можете увидеть полный прорыв в размере $ 1 427 млн изменений в годовом исчислении в OCI (так же, как отчет о прибылях и убытках представляет собой изменение нераспределенной прибыли из года в год):

Прогнозирование OCI

Прогнозировать OCI довольно просто.Поскольку прибыли и убытки, которые поступают в эту строку, трудно предсказать, самый безопасный вариант — предположить, что в будущем не произойдет никаких изменений в годовом исчислении (другими словами, прямолинейно последний исторический баланс OCI в балансе):

Перенос прочего совокупного дохода:

OCI (BOP) +/- OCI, созданный в течение года = OCI (EOP)

Позиция (см. Формулу выше)	Как прогнозировать
OCI, созданных в течение года	Предположим, что в прогнозе отсутствуют прибыли и убытки от прочего совокупного дохода (т.е. прямолинейный исторический баланс OCI).

Прогнозирование денежных средств и краткосрочной задолженности (возобновляемая кредитная линия)

И последнее, но не менее важное: мы переходим к прогнозированию краткосрочного долга и денежных средств. Прогнозирование краткосрочного долга (в случае с коммерческими бумагами Apple) требует совершенно другого подхода, чем любая из позиций, которые мы рассматривали до сих пор. Это ключевой прогноз в интегрированной финансовой модели из трех отчетов, и мы можем количественно оценить объем необходимого краткосрочного финансирования только после того, как спрогнозируем отчет о движении денежных средств.Это связано с тем, что наличные деньги и краткосрочный долг (револьвер) служат в качестве дополнения к большинству финансовых моделей с тремя отчетами — если после того, как все остальное учтено, модель прогнозирует кассовый дефицит, револьвер вырастет, чтобы покрыть дефицит. И наоборот, если модель показывает избыток денежных средств, остаток денежных средств просто вырастет.

Узнайте больше в нашем учебнике по моделированию возобновляемой кредитной линии.

Балансировка модели

Наконец, любой прогноз баланса не является полным, если баланс не сбалансирован.В то время как отчетный баланс компании всегда показывает активы, равные обязательствам и собственному капиталу, при прогнозировании баланса любое количество ошибок может привести к выходу модели из равновесия. Фактически, сила модели из трех утверждений состоит в том, что эти три утверждения взаимосвязаны. Однако эти взаимосвязи также увеличивают вероятность ошибки. Некоторые из наиболее распространенных причин отсутствия баланса в балансе включают:

Знаки (+/-) поменяны местами
Например, если ваши капитальные затраты вводятся в балансе как отрицательные (или в отчете о движении денежных средств как положительные), ваша модель будет несбалансированной.
Ошибочные ссылки
Например, если ваша модель случайно ссылается на дивиденды вместо компенсации на основе акций в графике обыкновенных акций, ваша модель будет несбалансированной.
Ошибки отчета о движении денежных средств
Получение модели для балансировки обычно больше связано с получением правильного отчета о движении денежных средств, чем с получением правильного баланса. Например, если вы прогнозируете, что «другие долгосрочные активы» в балансе будут расти с той же скоростью, что и выручка, но забыли включить денежное влияние этого изменения на отчет о движении денежных средств, ваша модель не будет сбалансирована.Чтобы увидеть это в действии, просмотрите наш отчет о движении денежных средств «Быстрый урок».

5 шагов для балансировки вашей модели

Распечатайте полную модель.
Начиная со строки дебиторской задолженности в B / S, рассчитайте денежный эффект каждой строки B / S с помощью калькулятора.