Торговля опциями: Как заработать деньги на торговых опционах

Как заработать деньги на торговых опционах

На этой неделе рынок достиг очередного исторического максимума, что означает, что трейдерам не нужно было копать глубоко, чтобы найти способы зарабатывать деньги, торгуя опционами.

В сегодняшнем обсуждении мы покажем вам как зарабатывать деньги, торгуя опционами в этом редком для нас сценарии.

Начиная с видео анализа McDonald’s.

Содержание

КАК СДЕЛАТЬ ВАРИАНТЫ ТОРГОВЛИ ДЕНЬГАМИ: MCD ПРИЗЫВАЕТ ТОРГОВЛЮ

Достигнув рекордного максимума на закрытии в прошлую пятницу, SPY вырос в понедельник до 308 долларов и продолжил оставаться в пределах диапазона до конца недели.

Этот тип действия не идеален для базовых трейдеров опционов, потому что время неблагоприятно для звонков и ставит покупателей.

Как мы упоминали в предыдущих сообщениях, трейдерам важно знать о боковом движении.

В связи с этим, вот очень общее базовое руководство поведения рынка, когда речь идет о движениях.

Торговые часы на рынке США

В течение торгового дня у нас есть другие действия, которые мы должны делать. Приведенная выше таблица является попыткой предоставить глобальное представление о рынке на периоды движения.

Конечно, не все акции будут соблюдать этот «график», особенно во время сезона прибыли или в случае значительных новостей.

Главный новостной прорыв — именно то, что привело нас в нашу топ-сделку за неделю.

КАК СДЕЛАТЬ ВАРИАНТЫ ТОРГОВЛИ ДЕНЬГАМИ: Настройка на MCD

В понедельник на MacDonald (тикер: MCD) появились основные новости о том, что главный исполнительный директор был уволен из-за нарушений со стороны некоторых компаний.

Оказалось, что уходящий генеральный директор имел отношения с одним из своих сотрудников: Должно быть, она была Lovin’It 

Я отвлекся, но я просто не мог с собой поделать.

Рынку не понравились новости, и акции в понедельник упали с 193.94 долл. В пятницу до 190.16 долл.

Ниже приведен дневной график акций MCD, чтобы помочь следить за движением на этой неделе.

Дневной график акций McDonald от TradingView

Я обычно вообще не торгую новостями, потому что это не устойчивая методология.

Большинство из нас, розничных трейдеров, не знают, когда появятся новости, поэтому к моменту, когда мы откроем позицию, Smart Money уже могли двигаться в противоположном направлении.

ПОЧЕМУ МЫ БЫЛИ ТОРГОВАТЬ НА MCD?

Вот вам маленький самородок.

Каждый раз, открывая сделку, вы должны спросить себя, почему.

«Почему» торговли

Если вы не можете четко ответить себе на этот вопрос, значит, вам просто нечего делать в этой торговле.

Подумай, когда ты будешь ведение журнала вашей торговли в конце дня (наша рекомендация) или недели вам нужно будет ввести имя для настройки.

Это будет иметь большое значение для устранения тех «просто потому, что типовые сделки».

Итак, во вторник утром мое внимание привлек объем продаж McDonald до начала торгов (тикер: MCD).

Это одна из основных стратегий вовлечения в торговлю: большой необычный объем.

Предмаркетинговая активность на MCD

В случае MCD объем до открытия рынка составлял около 117 тыс. Акций, что было выше среднего, а цена на протяжении всего периода была бычьей.

Я решил войти в сделку, но осторожно выставил лимитный ордер значительно ниже ставки.

Вот мой порядок входа и заполните ниже.

Заказ на покупку для звонков в MCD

Обратите внимание на промежуток времени между моим заказом и временем его исполнения. Потребовалось около 6 минут (с 9:29 утра — это означает, что я предварительно ввел ордер до открытия рынка !!), чтобы войти в сделку.

Как я узнал, что 20 центов за контракт приведут меня к исполнению?

Помните в этой статье как мы описали доверие?

Да, это в своих лучших проявлениях.

Как мы расширили торговлю ?

В этой сделке мы получили частичную прибыль и оставили один контракт на ночь, как показано ниже.

• 9:35 AM EST: заказ на 3 контракта (см. Выше) по 20 центов за контракт
• 11:48 AM EST: 1-й выход по 2 контрактам по цене 35 центов: 75% -ный прирост чуть более 2 часов.
• Не так хорошо, как прошлый первая неделя на WDC.
• 10:12 по восточному стандартному времени (следующий день): 2-й выход по 1 контракту по цене 1.07 доллара США: 435% прирост по этому контракту, переносимый на ночь.

Приказы на продажу на закрытие сделки

Почему я решил взять 1 контракт на ночь?

Ночная свинг-торговля

Ну, во-первых, после ранней продажи двух контрактов с 2% -ной прибылью я был гарантирован, что это не будет убыточной сделкой !!

Продажа этих двух контрактов на первом выходе дала мне весь мой начальный риск плюс небольшую выгоду около 1% (если я заберу крошечные сборы).

Это само по себе дало мне уверенность в том, что у меня будет единственный контракт.

Во-вторых, мы были только во вторник, и я не хотел оставлять деньги на столе 🙂

В-третьих, позвольте мне представить вам диаграмму самой позиции: не диаграмму для акций MCD, а диаграмму для контракта на коллы от 8 ноября 195 года.

Мы внимательно изучаем это в этом видео.

Should you have questions, please leave me your thoughts on this trade in the comments section below.

How would you have reacted if you were in my situation in this trade ?

 

Sincerely,

 

 

TBP || Becoming A Successful Stocks and Options Trader

Email:[email protected]

YouTube: https://youtube.com/c/successfultradings

Facebook: facebook.com/telex.tbp.7

“Risk Comes From Not Knowing What You Are Doing” – Warren Buffet

Как заработать деньги на торговых опционах

На этой неделе рынок достиг очередного исторического максимума, что означает, что трейдерам не нужно было копать глубоко, чтобы найти способы зарабатывать деньги, торгуя опционами.

В сегодняшнем обсуждении мы покажем вам как зарабатывать деньги, торгуя опционами в этом редком для нас сценарии.

Начиная с видео анализа McDonald’s.

Содержание

КАК СДЕЛАТЬ ВАРИАНТЫ ТОРГОВЛИ ДЕНЬГАМИ: MCD ПРИЗЫВАЕТ ТОРГОВЛЮ

Достигнув рекордного максимума на закрытии в прошлую пятницу, SPY вырос в понедельник до 308 долларов и продолжил оставаться в пределах диапазона до конца недели.

Этот тип действия не идеален для базовых трейдеров опционов, потому что время неблагоприятно для звонков и ставит покупателей.

Как мы упоминали в предыдущих сообщениях, трейдерам важно знать о боковом движении.

В связи с этим, вот очень общее базовое руководство поведения рынка, когда речь идет о движениях.

Торговые часы на рынке США

В течение торгового дня у нас есть другие действия, которые мы должны делать. Приведенная выше таблица является попыткой предоставить глобальное представление о рынке на периоды движения.

Конечно, не все акции будут соблюдать этот «график», особенно во время сезона прибыли или в случае значительных новостей.

Главный новостной прорыв — именно то, что привело нас в нашу топ-сделку за неделю.

КАК СДЕЛАТЬ ВАРИАНТЫ ТОРГОВЛИ ДЕНЬГАМИ: Настройка на MCD

В понедельник на MacDonald (тикер: MCD) появились основные новости о том, что главный исполнительный директор был уволен из-за нарушений со стороны некоторых компаний.

Оказалось, что уходящий генеральный директор имел отношения с одним из своих сотрудников: Должно быть, она была Lovin’It 

Я отвлекся, но я просто не мог с собой поделать.

Рынку не понравились новости, и акции в понедельник упали с 193.94 долл. В пятницу до 190.16 долл.

Ниже приведен дневной график акций MCD, чтобы помочь следить за движением на этой неделе.

Дневной график акций McDonald от TradingView

Я обычно вообще не торгую новостями, потому что это не устойчивая методология.

Большинство из нас, розничных трейдеров, не знают, когда появятся новости, поэтому к моменту, когда мы откроем позицию, Smart Money уже могли двигаться в противоположном направлении.

ПОЧЕМУ МЫ БЫЛИ ТОРГОВАТЬ НА MCD?

Вот вам маленький самородок.

Каждый раз, открывая сделку, вы должны спросить себя, почему.

«Почему» торговли

Если вы не можете четко ответить себе на этот вопрос, значит, вам просто нечего делать в этой торговле.

Подумай, когда ты будешь ведение журнала вашей торговли в конце дня (наша рекомендация) или недели вам нужно будет ввести имя для настройки.

Это будет иметь большое значение для устранения тех «просто потому, что типовые сделки».

Итак, во вторник утром мое внимание привлек объем продаж McDonald до начала торгов (тикер: MCD).

Это одна из основных стратегий вовлечения в торговлю: большой необычный объем.

Предмаркетинговая активность на MCD

В случае MCD объем до открытия рынка составлял около 117 тыс. Акций, что было выше среднего, а цена на протяжении всего периода была бычьей.

Я решил войти в сделку, но осторожно выставил лимитный ордер значительно ниже ставки.

Вот мой порядок входа и заполните ниже.

Заказ на покупку для звонков в MCD

Обратите внимание на промежуток времени между моим заказом и временем его исполнения. Потребовалось около 6 минут (с 9:29 утра — это означает, что я предварительно ввел ордер до открытия рынка !!), чтобы войти в сделку.

Как я узнал, что 20 центов за контракт приведут меня к исполнению?

Помните в этой статье как мы описали доверие?

Да, это в своих лучших проявлениях.

Как мы расширили торговлю ?

В этой сделке мы получили частичную прибыль и оставили один контракт на ночь, как показано ниже.

• 9:35 AM EST: заказ на 3 контракта (см. Выше) по 20 центов за контракт
• 11:48 AM EST: 1-й выход по 2 контрактам по цене 35 центов: 75% -ный прирост чуть более 2 часов.
• Не так хорошо, как прошлый первая неделя на WDC.
• 10:12 по восточному стандартному времени (следующий день): 2-й выход по 1 контракту по цене 1.07 доллара США: 435% прирост по этому контракту, переносимый на ночь.

Приказы на продажу на закрытие сделки

Почему я решил взять 1 контракт на ночь?

Ночная свинг-торговля

Ну, во-первых, после ранней продажи двух контрактов с 2% -ной прибылью я был гарантирован, что это не будет убыточной сделкой !!

Продажа этих двух контрактов на первом выходе дала мне весь мой начальный риск плюс небольшую выгоду около 1% (если я заберу крошечные сборы).

Это само по себе дало мне уверенность в том, что у меня будет единственный контракт.

Во-вторых, мы были только во вторник, и я не хотел оставлять деньги на столе 🙂

В-третьих, позвольте мне представить вам диаграмму самой позиции: не диаграмму для акций MCD, а диаграмму для контракта на коллы от 8 ноября 195 года.

Мы внимательно изучаем это в этом видео.

Should you have questions, please leave me your thoughts on this trade in the comments section below.

How would you have reacted if you were in my situation in this trade ?

 

Sincerely,

 

 

TBP || Becoming A Successful Stocks and Options Trader

Email:[email protected]

YouTube: https://youtube.com/c/successfultradings

Facebook: facebook.com/telex.tbp.7

“Risk Comes From Not Knowing What You Are Doing” – Warren Buffet

Руководство по торговле основными опционами

Опционы на вызов	Пут-опционы
Покупатели колл-опционов используют их для хеджирования своей позиции в случае снижения цены ценной бумаги или товара.	Покупатели опционов пут используют их для хеджирования своей позиции в отношении роста цены на ценную бумагу или товар.
Американские импортеры могут использовать колл-опционы на доллар США, чтобы застраховаться от снижения своей покупательной способности.	Американские экспортеры могут использовать опционы пут на доллар США, чтобы застраховаться от роста своих продажных издержек.
Держатели американских депозитарных расписок (АДР) иностранных компаний могут использовать колл-опционы на доллар США для хеджирования снижения выплат дивидендов.	Производители в зарубежных странах могут использовать опционы пут на доллар США, чтобы застраховаться от снижения курса их национальной валюты для оплаты.
Продавцы коротких позиций используют колл-опционы для хеджирования своих позиций.	Продавцы коротких позиций имеют ограниченную прибыль от пут-опционов, потому что цена акции никогда не может упасть ниже нуля.

Как торговать опционами

Сегодня многие брокеры предоставляют доступ к торговле опционами для квалифицированных клиентов. Если вы хотите получить доступ к торговле опционами, вам нужно будет получить одобрение как для маржи, так и для опционов у вашего брокера. После одобрения есть четыре основные вещи, которые вы можете сделать с опционами:

1. Купить (длинные) звонки
2. Продать (короткие) звонки
3. Покупка (длинных) опционов
4. Продажа (коротких) опционов

Покупка акций дает вам длинную позицию. Покупка опциона колл дает вам потенциальную длинную позицию по базовой акции. Короткая продажа акции дает вам короткую позицию. Продажа непокрытого или непокрытого колла дает вам потенциальную короткую позицию по базовой акции.

Покупка опциона пут дает вам потенциальную короткую позицию по базовым акциям. Продажа «голого» или «незамужнего» пута дает вам потенциальную длинную позицию по базовым акциям. Соблюдение этих четырех сценариев имеет решающее значение.

Людей, которые покупают опционы, называют держателями, а тех, кто продает опционы, называют продавцами опционов. Вот важное различие между держателями и писателями:

1. Держатели колл и путхолдеры (покупатели) не обязаны покупать или продавать. У них есть возможность реализовать свои права. Это ограничивает риск покупателей опционов только потраченной премией.
2. Авторы колл и пут (продавцы), однако, обязаны покупать или продавать, если опцион истекает в деньгах (подробнее об этом ниже). Это означает, что от продавца может потребоваться выполнить обещание купить или продать. Это также означает, что продавцы опционов подвержены большему, а в некоторых случаях и неограниченному риску. Это означает, что авторы могут потерять гораздо больше, чем цена опционной надбавки.

Опционы также могут приносить регулярный доход. Кроме того, они часто используются в спекулятивных целях, например, для ставок на направление акций.

Обратите внимание, что торговля опционами обычно сопровождается торговыми комиссиями: часто фиксированная комиссия за сделку плюс меньшая сумма за контракт. Например, 4,95 доллара + 0,50 доллара за контракт.

Элисон Чинкота {Авторское право} Investopedia, 2019.

Примеры торговых опционов

Опционы колл и пут могут функционировать как эффективное хеджирование только тогда, когда они ограничивают убытки и максимизируют прибыль. Предположим, вы купили 100 акций компании XYZ, сделав ставку на то, что их цена вырастет до 20 долларов. Таким образом, ваши общие инвестиции составляют 1000 долларов. Чтобы застраховаться от риска снижения цены, вы покупаете один опцион пут (каждый опционный контракт представляет 100 акций базового актива) с ценой исполнения 10, каждый стоит 2 доллара (всего 200 долларов).

Рассмотрим ситуацию, когда цена акции идет в вашу сторону (т. е. увеличивается до 20 долларов). В таком случае срок действия ваших опционов пут истекает бесполезно. Но ваши потери ограничены уплаченной премией (в данном случае 200 долларов). Если цена снижается (как вы делаете ставку в своих опционах пут), то ваша максимальная прибыль также ограничивается. Это связано с тем, что цена акции не может упасть ниже нуля, и, следовательно, вы не можете заработать больше денег, чем сумма, которую вы заработаете после того, как цена акции упадет до нуля.

Теперь рассмотрим ситуацию, в которой вы сделали ставку на то, что цена акций XYZ снизится до 5 долларов. Чтобы застраховаться от этой позиции, вы купили опционы колл, сделав ставку на то, что цена акции вырастет до 20 долларов. Что произойдет, если цена акции пойдет в вашу сторону (т. е. упадет до 5 долларов)? Срок действия ваших колл-опционов истекает бесполезно, и вы понесете убытки в размере 200 долларов. Верхних пределов цены XYZ после взлета не существует. Теоретически XYZ может доходить до 100 000 долларов и выше. Таким образом, ваши доходы не ограничены и не ограничены.

В таблице ниже приведены прибыли и убытки покупателей опционов.

	Максимальное усиление	Максимальная потеря
Позвоните покупателю	Без ограничений	Премиум
Покупатель	Ограниченный	Премиум

Использование длинных вызовов

Как следует из названия, открытие длинной позиции на колл предполагает покупку колл-опционов, делая ставку на то, что цена базового актива будет расти со временем. Например, предположим, что трейдер покупает контракт со 100 колл-опционами на акцию, которая в настоящее время торгуется по 10 долларов. Каждый вариант стоит 2 доллара. Таким образом, общая сумма инвестиций в контракт составляет 200 долларов. Трейдер возместит свои затраты, когда цена акции достигнет 12 долларов.

После этого прибыль от акций становится для нее прибылью. Для цены акций нет верхних границ, и она может доходить до 100 000 долларов или даже выше. Увеличение цены акции на 1 доллар удваивает прибыль трейдера, потому что каждый опцион стоит 2 доллара. Поэтому длинный звонок сулит неограниченный выигрыш. Если акции идут в противоположном ценовом направлении (т. е. их цена идет вниз, а не вверх), то опционы истекают бесполезно, и трейдер теряет всего 200 долларов. Длинные коллы — полезная стратегия для инвесторов, когда они достаточно уверены, что цена данной акции вырастет.

Запись покрываемых вызовов

В случае короткого колла трейдер находится на противоположной стороне сделки (т. е. продает колл-опцион, а не покупает его), делая ставку на то, что цена акции снизится в определенный период времени. Поскольку это голый колл, короткий колл может иметь неограниченную прибыль, потому что, если цена пойдет в сторону трейдера, он может получить деньги от покупателей колла.

Но составление колл-опциона без реальных акций также может означать значительные убытки для трейдера, потому что, если цена пойдет не в запланированном направлении, ему придется потратить значительную сумму на покупку и доставку акций по завышенным ценам.

Покрытый колл ограничивает их потери. В покрытом колл трейдер уже владеет базовым активом. Поэтому им не нужно покупать актив, если его цена идет в противоположном направлении. Таким образом, покрытый колл ограничивает убытки и прибыль, поскольку максимальная прибыль ограничена суммой собранных премий. Авторы покрытых коллов могут выкупить опционы, когда они будут близки к в деньгах . Опытные трейдеры используют покрытые коллы для получения дохода от своих акций и компенсации налоговых поступлений от других сделок.

 

Длинные путы

Длинный пут похож на длинный колл, за исключением того, что трейдер покупает путы, делая ставку на то, что цена базовой акции снизится. Предположим, трейдер покупает один опцион пут с 10 страйками (представляющий право продать 100 акций по 10 долларов) на акцию, торгующуюся по 20 долларов. Каждый опцион оценивается с премией в 2 доллара. Таким образом, общая сумма инвестиций в контракт составляет 200 долларов. Трейдер возместит эти затраты, когда цена акции упадет до 8 долларов (страйк 10 долларов — премия 2 доллара).

После этого убытки акции означают прибыль для трейдера. Но эта прибыль ограничена, потому что цена акции не может упасть ниже нуля. Убытки также ограничены, потому что трейдер может позволить опционам истечь бесполезно, если цены будут двигаться в противоположном направлении. Таким образом, максимальные убытки, которые понесет трейдер, ограничены суммой уплаченной премии. Длинные путы полезны для инвесторов, когда они достаточно уверены, что цена акции будет двигаться в желаемом направлении.

Короткие опционы

В коротком путе трейдер выпишет опцион, ставящий на повышение цены, и продаст его покупателям. В этом случае максимальная прибыль трейдера ограничивается суммой собранной премии. Однако максимальные потери могут быть неограниченными, поскольку ей придется купить базовый актив для выполнения своих обязательств, если покупатели решат воспользоваться своим правом.

Несмотря на перспективу неограниченных убытков, короткий пут может быть полезной стратегией, если трейдер достаточно уверен, что цена вырастет. Трейдер может выкупить опцион, когда его цена близка к 9.0134 в деньгах и приносит доход за счет собранной премии.

Комбинации

Самая простая опционная позиция — это длинный колл (или пут) сам по себе. Эта позиция приносит прибыль, если цена базового актива растет (падает), а ваш убыток ограничивается потерей потраченной опционной премии.

Если вы одновременно покупаете опцион колл и пут с одинаковым страйком и сроком действия, вы создаете стрэддл. Эта позиция окупается, если базовая цена резко растет или падает; однако, если цена остается относительно стабильной, вы теряете премию как по коллу, так и по путу. Вы должны использовать эту стратегию, если ожидаете большого движения акций, но не уверены, в каком направлении.

По сути, вам нужно, чтобы акция двигалась за пределами диапазона. Аналогичная стратегия, заключающаяся в том, чтобы сделать ставку на чрезмерное движение ценных бумаг, когда вы ожидаете высокой волатильности (неопределенности), состоит в том, чтобы купить колл и купить пут с разными страйками и одинаковым сроком действия, что называется стрэнглом. Для получения прибыли стрэнгл требует больших движений цены в любом направлении, но он также дешевле, чем стрэддл.

С другой стороны, короткая продажа стрэдла или стрэнгла (продажа обоих опционов) принесет прибыль на рынке, который мало движется.

Спреды

Спреды используют две или более позиций опционов одного класса. Они сочетают в себе рыночное мнение (спекуляции) с ограничением убытков (хеджирование). Спреды также часто ограничивают потенциал роста. Тем не менее, эти стратегии все еще могут быть желательны, поскольку они обычно стоят меньше по сравнению с одной ветвью опционов. Существует множество типов спредов и вариаций каждого из них. Здесь мы просто обсудим некоторые основы.

Вертикальные спреды предполагают продажу одного опциона для покупки другого. Как правило, второй опцион имеет тот же тип и срок действия, но другой страйк. Спред бычьего колла или вертикальный спред бычьего колла создается путем покупки колла и одновременной продажи другого колла с более высокой ценой исполнения и тем же сроком действия. Спред выгоден, если базовый актив растет в цене, но потенциал роста ограничен из-за короткого страйка колл. Преимущество, однако, заключается в том, что продажа более высокого страйк-колла снижает стоимость покупки более низкого. Точно так же медвежий спред пут или вертикальный спред медвежьего пута включает покупку пут-пута и продажу второго пут-пута с более низким страйком и тем же сроком действия. Если вы покупаете и продаете опционы с разным сроком действия, это называется календарным спредом или временным спредом.

Спред «бабочка» состоит из опционов с тремя страйками, расположенных на равном расстоянии друг от друга, при этом все опционы относятся к одному типу (либо все коллы, либо все путы) и имеют одинаковый срок действия. В длинной бабочке продается средний страйк и покупаются внешние страйки в соотношении 1:2:1 (покупка одного, продажа двух, покупка одного). Если это соотношение не соблюдается, это уже не бабочка. Внешние удары обычно называют крыльями бабочки, а внутренние — телом. Стоимость бабочки никогда не может упасть ниже нуля. Кондор тесно связан с бабочкой — разница в том, что средние опционы имеют разные цены исполнения.

Спред

Синтетика

Комбинации — это сделки, построенные как с коллом, так и с путом. Существует особый тип комбинации, известный как «синтетика». Суть синтетики в том, чтобы создать опционную позицию, которая ведет себя как базовый актив, но фактически не контролирует актив. Почему бы просто не купить акции? Возможно, какая-то юридическая или нормативная причина не позволяет вам владеть им. Но вам может быть разрешено создать синтетическую позицию с использованием опционов. Например, если вы покупаете такое же количество коллов, как и продаете путы с тем же страйком и экспирацией, вы создали синтетическую длинную позицию по базовому активу.

Коробки — еще один пример использования опционов таким образом для создания синтетического кредита, спреда опционов, который фактически ведет себя как облигация с нулевым купоном до истечения срока его действия.

Американские опционы против европейских

Американские опционы могут быть исполнены в любое время между датой покупки и датой истечения срока действия. Европейские опционы отличаются от американских тем, что они могут быть исполнены только в конце срока их действия, в день истечения срока их действия.

Различие между американскими и европейскими опционами не имеет никакого отношения к географии, а только к досрочному исполнению. Многие опционы на фондовые индексы относятся к европейскому типу. Поскольку право на досрочное исполнение имеет определенную ценность, американский опцион обычно имеет более высокую премию, чем идентичный в остальном европейский опцион. Это связано с тем, что функция раннего исполнения желательна и стоит дороже.

Существуют также экзотические варианты, которые являются экзотическими, потому что могут быть отличия в профилях выплат от простых ванильных вариантов. Или они могут стать совершенно разными продуктами вместе со встроенной в них «необязательностью». Например, бинарные опционы имеют простую структуру выплат, которая определяется, происходит ли событие выплаты независимо от степени.

Другие типы экзотических опционов включают в себя опционы на выбывание, опционы на вход, барьерные опционы, опционы ретроспективного анализа, азиатские опционы и опционы на Бермудских островах. Опять же, экзотические опционы обычно предназначены для профессиональных трейдеров деривативами.

Краткосрочные опционы и долгосрочные опционы

Опционы также можно классифицировать по продолжительности. Краткосрочные опционы – это опционы, срок действия которых обычно истекает в течение года. Долгосрочные опционы со сроком действия более года классифицируются как долгосрочные ценные бумаги с ожидаемым доходом или LEAP. LEAP идентичны обычным опционам, за исключением того, что они имеют большую продолжительность.

Срок действия LEAP

Краткосрочные опционы	Долгосрочные опционы	Прыжки
Временная стоимость и внешняя стоимость краткосрочных опционов быстро уменьшаются из-за их короткой продолжительности.	Временная стоимость долгосрочных опционов снижается не так быстро, потому что они имеют большую продолжительность.	Снижение значения времени минимально в течение относительно длительного периода, поскольку до даты истечения срока действия еще далеко.
Основным компонентом риска при владении краткосрочными опционами является их короткая продолжительность.	Основным компонентом владения долгосрочными опционами является использование кредитного плеча, которое может увеличить убытки при проведении торговли.	Основным компонентом риска при владении LEAP является неточная оценка будущей стоимости акций.
Их довольно дешево купить.	Они дороже краткосрочных опционов.	Как правило, они недооценены, потому что трудно оценить доходность акций в далеком будущем.
Они обычно используются во время событий-катализаторов цены базовой акции, таких как объявление о прибылях и убытках или важные новости.	Они обычно используются в качестве доверенного лица для владения акциями компании и с прицелом на дату истечения срока действия.	истекает в январе, и инвесторы покупают их для хеджирования долгосрочных позиций по данной ценной бумаге.
Они могут быть в американском или европейском стиле.	Они могут быть в американском или европейском стиле.	Только варианты американского типа.
Они облагаются налогом по ставке краткосрочного прироста капитала.	Они облагаются налогом по долгосрочной ставке прироста капитала.	Они облагаются налогом по долгосрочной ставке прироста капитала.

Опционы также можно отличить по дате истечения их срока действия. Наборы опционов теперь истекают еженедельно, каждую пятницу, в конце месяца или даже ежедневно. Опционы на индексы и ETF также иногда предлагают квартальные истечения.

Чтение таблиц параметров

Все больше и больше трейдеров находят данные об опционах через онлайн-источники. Хотя каждый источник имеет свой собственный формат представления данных, ключевые компоненты таблицы опций (или цепочки опций) обычно включают следующие переменные:

• Объем (VLM) просто сообщает вам, сколько контрактов по конкретному опциону было продано за последнюю сессию.
• Цена «предложения» — это последний уровень цены, по которой участник рынка желает купить конкретный опцион.
• Цена «аск» — это последняя цена, предложенная участником рынка для продажи конкретного опциона.
• Подразумеваемая волатильность предложения (IMPL BID VOL) ​​можно рассматривать как будущую неопределенность направления и скорости цены. Это значение рассчитывается с помощью модели ценообразования опционов, такой как модель Блэка-Шоулза, и представляет собой уровень ожидаемой будущей волатильности на основе текущей цены опциона.
• Число открытого интереса (OPTN OP) указывает общее количество контрактов конкретного опциона, которые были открыты. Открытый интерес уменьшается по мере закрытия открытых сделок.
• Дельту можно рассматривать как вероятность. Например, опцион с 30-дельта имеет примерно 30%-ную вероятность истечения в деньгах. Дельта также измеряет чувствительность опциона к немедленным изменениям цены базового актива. Цена 30-дельта-опциона изменится на 30 центов, если базовая ценная бумага изменит свою цену на 1 доллар.
• Гамма — это скорость выбора для входа или выхода из денег. Гамму также можно рассматривать как движение дельты.
• Вега – это греческое значение, которое указывает величину, на которую ожидается изменение цены опциона на основе изменения подразумеваемой волатильности на один пункт.
• Тета — это греческое значение, которое указывает, сколько стоимости опциона потеряет по прошествии одного дня.
• «Цена исполнения» — это цена, по которой покупатель опциона может купить или продать базовую ценную бумагу, если он решит исполнить опцион.

Сеть опционов колл для Apple Inc. (AAPL).

 Yahoo!Финансы

Опционы Риски: «Греки»

Поскольку цены опционов можно смоделировать математически с помощью такой модели, как модель Блэка-Шоулза, многие риски, связанные с опционами, также можно смоделировать и понять. Эта особая особенность опционов на самом деле делает их менее рискованными, чем другие классы активов, или, по крайней мере, позволяет понять и оценить риски, связанные с опционами. Отдельным рискам были присвоены названия греческими буквами, и иногда их называют просто «греки».

К основным грекам относятся:

• Дельта: чувствительность цены опциона к изменениям цены базового актива
• Гамма: дельта-чувствительность опциона к изменению цены базового
• Тета: временной распад или чувствительность цены опциона к течению времени
• Вега: чувствительность цены опциона к изменению волатильности
• Rho: чувствительность цены опциона к изменению процентной ставки

Что означает исполнение опциона?

Исполнение опциона означает исполнение контракта и покупку или продажу базового актива по установленной цене.

Торговля опционами лучше акций?

Торговля опционами часто используется для хеджирования позиций по акциям, но трейдеры также могут использовать опционы для спекуляции на движении цен. Например, трейдер может хеджировать существующую ставку, сделанную на повышение цены базовой ценной бумаги, купив опционы пут. Однако опционные контракты, особенно короткие опционные позиции, несут в себе иные риски, чем акции, и поэтому часто предназначены для более опытных трейдеров.

В чем разница между американскими и европейскими опционами?

Американские опционы могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия, а европейские опционы могут быть исполнены только в указанную дату истечения срока действия.

Как измеряется риск с помощью опционов?

Содержание риска опционов измеряется с использованием четырех различных измерений, известных как «греки». К ним относятся Дельта, Тета, Гамма и Вега.

Каковы 3 важные характеристики опционов?

Тремя важными характеристиками опционов являются следующие:

• Цена исполнения : Это цена, по которой может быть исполнен опцион.
• Дата истечения срока действия : Это дата, когда опцион истекает и становится бесполезным.
• Премия опциона : Это цена, по которой приобретается опцион.

Как облагаются налогом опционы?

Опционы колл и пут обычно облагаются налогом в зависимости от продолжительности их удержания. Они несут налоги на прирост капитала. Кроме того, особенности облагаемых налогом опционов зависят от периода их владения и от того, являются ли они голыми или покрытыми.

Практический результат

Опции не должны быть сложными для понимания, когда вы понимаете их основные понятия. Опции могут предоставить возможности при правильном использовании и могут нанести вред при неправильном использовании.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.

1. Промышленный совет опционов. «Календарь истечения опционов».

2. Группа CME. «Понимание разницы: варианты европейского и американского стиля».

Как получить прибыль с опционами

Трейдеры опционов могут получать прибыль, будучи покупателем опционов или продавцом опционов. Опционы позволяют получать потенциальную прибыль в оба периода волатильности, независимо от того, в каком направлении движется рынок. Это возможно, потому что опционы могут быть проданы в ожидании повышения или обесценения рынка. Пока цены на такие активы, как акции, валюты и сырьевые товары, меняются, существует опционная стратегия, которая может извлечь из этого выгоду.

Ключевые выводы

• Опционные контракты и стратегии, использующие их, имеют определенные профили прибылей и убытков — прибылей и убытков — для понимания того, сколько денег вы можете заработать или потерять.
• Когда вы продаете опцион, максимальная прибыль, которую вы можете получить, это цена собранной премии, но часто существует неограниченный потенциал убытков.
• Когда вы покупаете опцион, ваш потенциал роста может быть неограниченным, и самое большее, что вы можете потерять, — это стоимость премии опциона.
• В зависимости от используемой опционной стратегии человек может получить прибыль от любого количества рыночных условий, от бычьих и медвежьих до боковых рынков.
• Спреды опционов ограничивают как потенциальную прибыль, так и убытки.

Основы прибыльности опционов

Покупатель колл-опциона может получить прибыль, если базовый актив, скажем, акция, превысит цену исполнения до истечения срока действия. Покупатель опциона пут получает прибыль, если цена падает ниже цены исполнения до истечения срока действия. Точная сумма прибыли зависит от разницы между ценой акции и ценой исполнения опциона по истечении срока действия или при закрытии опционной позиции.

Продавец колл-опциона может получить прибыль, если базовая акция остается ниже цены исполнения. После продажи опциона пут трейдер получает прибыль, если цена остается выше цены исполнения. Прибыльность продавца опциона ограничена премией, которую он получает за продажу опциона (которая является стоимостью покупателя опциона). Продавцов опционов также называют продавцами опционов.

Покупка опциона против продажи

Существуют принципиальные различия между покупкой и продажей опционов. Покупатель опциона имеет право исполнить опцион, в то время как продавец опциона должен исполнить опцион. Распад времени приносит пользу продавцу опциона и работает против покупателя опциона.

Покупатель опциона может получить существенную прибыль от инвестиций, если сделка с опционом сработает. Это связано с тем, что цена акции может значительно превысить цену исполнения. По этой причине покупатели опционов часто имеют больший (даже неограниченный) потенциал прибыли. С другой стороны, продавцы опционов имеют сравнительно ограниченный потенциал прибыли, связанный с полученными премиями.

Продавец опционов получает сравнительно меньшую прибыль, если сделка с опционами прибыльна. Это связано с тем, что доход писателя ограничен премией, независимо от того, насколько сильно движется акция. Так зачем писать варианты? Продавцы опционов получают авансовый доход от премии, могут получить полную сумму премии независимо от того, истек ли срок действия опциона вне денег, и могут торговать ликвидными опционами.

Оценка допустимого риска

Вот простой тест для оценки вашей терпимости к риску, чтобы определить, лучше ли вам быть покупателем опциона или продавцом опциона. Допустим, вы можете купить или выписать 10 контрактов колл-опционов по цене 0,50 доллара США за каждый колл-опцион. Каждый контракт обычно содержит 100 акций в качестве базового актива, поэтому 10 контрактов будут стоить 500 долларов (0,50 доллара x 100 x 10 контрактов).

Если вы покупаете 10 колл-опционов, вы платите 500 долларов, и это максимальный убыток, который вы можете понести. Однако ваша потенциальная прибыль теоретически безгранична. Так в чем подвох? Вероятность того, что сделка окажется прибыльной, невелика. Хотя эта вероятность зависит от подразумеваемой волатильности опциона колл и периода времени, оставшегося до истечения срока действия, скажем, она составляет 25%.

С другой стороны, если вы заключаете 10 контрактов опционов колл, ваша максимальная прибыль равна сумме дохода от премии, или 500 долларов, а ваш убыток теоретически неограничен. Тем не менее, шансы на то, что торговля опционами будет прибыльной, очень высоки и составляют 75%.

Итак, вы бы рискнули 500 долларами, зная, что у вас есть 75% шансов потерять свои инвестиции и 25% шансов получить прибыль? Или вы бы предпочли заработать максимум 500 долларов, зная, что у вас есть 75%-й шанс сохранить всю сумму или ее часть, но есть 25%-й шанс того, что сделка окажется проигрышной?

Ответы на эти вопросы дадут вам представление о вашей терпимости к риску и о том, лучше ли вам быть покупателем опциона или продавцом опциона.

Важно иметь в виду, что это общая статистика, применимая ко всем опционам, но в определенные моменты может быть выгоднее быть продавцом опционов или покупателем определенного актива. Применение правильной стратегии в нужное время может значительно изменить эти шансы.

Комиссия по ценным бумагам и биржам признает риски, связанные с торговлей опционами, и призывает трейдеров изучать различные типы опционов и принципы работы основных опционных стратегий.

Покупка по телефону

Хотя коллы и путы можно комбинировать в различных сочетаниях для формирования сложных стратегий опционов, давайте оценим соотношение риск/прибыль четырех самых основных стратегий.

Покупка (длинная позиция) колл является одной из самых основных опционных стратегий. Это стратегия с относительно низким уровнем риска, поскольку максимальный убыток ограничен премией, уплаченной за покупку опциона колл, в то время как максимальное вознаграждение потенциально безгранично. Хотя, как указывалось ранее, шансы на то, что сделка будет очень прибыльной, обычно довольно низки. «Низкий риск» предполагает, что общая стоимость опциона составляет очень небольшой процент от капитала трейдера. Рисковать всем капиталом в одном опционе колл было бы очень рискованно, потому что все деньги могут быть потеряны, если опцион истечет бесполезным.

Чтобы рассчитать потенциальную выплату за лонг-колл, вы добавляете премию (стоимость) опциона к цене исполнения. Таким образом, 100-й страйк-колл с премией в 1,50 доллара станет прибыльным, если базовая акция поднимется выше 101,50 доллара к моменту экспирации.

Покупка пут

Это еще одна стратегия с относительно низким риском, но потенциально высокой прибылью, если сделка сработает. Покупка путов является жизнеспособной альтернативой более рискованной стратегии коротких продаж базового актива. Путы также можно покупать для хеджирования риска снижения портфеля. Но поскольку фондовые индексы со временем обычно имеют тенденцию к повышению, а это означает, что акции в среднем чаще растут, чем падают, профиль риск/прибыль покупателя пут несколько менее благоприятен, чем у покупателя колл.

Выплата по длинному путу работает, по сути, в обратном направлении по отношению к коллу. Если 100-страйковый пут имеет премию в размере 1,50 доллара, позиция станет прибыльной, если цена акции упадет ниже 98,50 доллара.

Запись вызова

Написание телефонных звонков (продажи) бывает двух видов: закрытое и открытое. Написание покрытых коллов — еще одна излюбленная стратегия опционных трейдеров среднего и продвинутого уровня, которая обычно используется для получения дополнительного дохода от портфеля. Это включает в себя написание отзывов об акциях, находящихся в портфеле.

Открытое или открытое написание коллов является исключительной прерогативой терпимых к риску, искушенных трейдеров опционов, поскольку оно имеет профиль риска, аналогичный профилю короткой продажи акций. Максимальное вознаграждение за написание звонков равно полученной премии. Самый большой риск при использовании стратегии покрытых коллов заключается в том, что базовые акции будут отозваны.

При написании голых коллов максимальный убыток теоретически неограничен, как и при короткой продаже. Таким образом, в случае продажи 100-долларового страйк-колла за 1,50 доллара вы будете получать прибыль до тех пор, пока акции остаются ниже 101,50 доллара.

Заключение пут

Продажа путов является излюбленной стратегией трейдеров продвинутых опционов, поскольку в худшем случае акция назначается продавцу пут (они должны купить акции), а в лучшем случае продавец сохраняет всю сумму. опционной премии. Самый большой риск продажи путов заключается в том, что продавец может в конечном итоге заплатить слишком много за акцию, если она впоследствии упадет.

Профиль риск/прибыль при продаже пут более неблагоприятен, чем при покупке пут или колл, поскольку максимальное вознаграждение равно полученной премии, но максимальный убыток намного выше. При этом, как обсуждалось ранее, вероятность получения прибыли выше.

Если вы продаете 100-страйк-пут по цене 1,50 доллара, пока акции остаются выше 98,50 доллара, вы будете получать прибыль.

Спреды опционов

Часто трейдеры или инвесторы комбинируют опционы, используя стратегию спреда, покупая один или несколько опционов для продажи одного или нескольких разных опционов. Спред компенсирует уплаченную премию, потому что премия проданного опциона будет равна премии купленного опциона. Более того, профили риска и доходности спреда ограничивают потенциальную прибыль или убыток.

Спреды могут быть созданы любым количеством способов, позволяющих воспользоваться практически любым ожидаемым ценовым движением, и могут варьироваться от простых до сложных. Как и в случае с отдельными опционами, любую стратегию спреда можно либо купить, либо продать.

Причины для торговли опционами

Инвесторы и трейдеры торгуют опционами либо для хеджирования открытых позиций (например, покупая пут-опционы для хеджирования длинной позиции или покупая колл-опционы для хеджирования короткой позиции), либо для спекуляций на вероятных изменениях цены базового актива.

Самым большим преимуществом использования опционов является кредитное плечо. Например, предположим, что у инвестора есть 900 долларов для конкретной сделки, и он хочет получить максимальную отдачу от вложенных средств. В краткосрочной перспективе инвестор настроен по-бычьи в отношении XYZ Inc. Итак, предположим, что XYZ торгуется на уровне 90 долларов. Наш инвестор может купить максимум 10 акций XYZ. Однако у XYZ также есть трехмесячные колл-опционы со страйк-ценой 95 долларов США по цене 3 доллара США. Теперь вместо покупки акций инвестор покупает три колл-опциона. Покупка трех колл-опционов будет стоить 9 долларов.00 (3 контракта x 100 акций x 3 доллара США).

Незадолго до истечения срока действия колл-опционов предположим, что XYZ торгуется по 103 доллара, а колл-опционы торгуются по 8 долларов, и в этот момент инвестор продает колл-опционы. Вот как складывается окупаемость инвестиций в каждом случае.

• Прямая покупка акций XYZ по цене 90 долларов США: прибыль = 13 долларов США за акцию x 10 акций = 130 долларов США = доходность 14,4% (130 долларов США / 900 долларов США).
• Покупка трех контрактов колл-опционов по 95 долларов США: прибыль = 8 долларов США x 100 x 3 контракта = 2 400 долларов США минус уплаченная премия от  900 долларов = 1500 долларов США = 166,7 % возврата (1 500 долларов США / 900 долларов США).

Конечно, риск покупки коллов, а не акций, заключается в том, что если бы XYZ не торговалась выше 95 долларов к моменту истечения срока действия опциона, срок действия коллов истек бы бесполезным, и все 900 долларов были бы потеряны. XYZ пришлось торговать по цене 98 долларов (цена исполнения 95 долларов США + уплаченная премия 3 доллара), или примерно на 9 % выше ее цены, когда были куплены коллы, чтобы сделка была безубыточной. Когда к уравнению добавляются затраты брокера на размещение сделки, чтобы быть прибыльной, акции должны торговаться еще выше.

Эти сценарии предполагают, что трейдер держит позицию до экспирации. Это не требуется для американских опционов. В любой момент до истечения срока трейдер мог продать опцион, чтобы зафиксировать прибыль. Или, если казалось, что акции не собираются двигаться выше цены исполнения, они могли продать опцион по его оставшейся временной стоимости , чтобы уменьшить убыток. Например, трейдер заплатил 3 доллара за опционы, но со временем, если цена акций остается ниже цены исполнения, эти опционы могут упасть до 1 доллара. Трейдер мог продать три контракта за 1 доллар, получив 300 долларов из первоначальных 9 долларов.00 назад и избежать полной потери.

Инвестор также может выбрать исполнение колл-опционов вместо того, чтобы продавать их для отражения прибыли/убытков, но исполнение колл-опционов потребует от инвестора внесения значительной суммы денег для покупки того количества акций, которое представляют их контракты. В приведенном выше случае для этого потребуется купить 300 акций по цене 95 долларов США.

Многие частные инвестиционные компании заключают опционные контракты. По состоянию на 31 марта 2022 года у Berkshire Hathaway было шесть открытых контрактов с совокупной справедливой стоимостью обязательств в размере 121 млн долларов США и совокупной номинальной стоимостью 2,6 млрд долларов США.

Выбор правильного варианта

Вот несколько общих рекомендаций, которые должны помочь вам решить, какими типами опционов торговать.

Бычий или Медвежий

Вы настроены бычьи или медвежьи настроения в отношении акций, секторов или широкого рынка, которыми вы хотите торговать? Если да, то вы безудержно, умеренно или просто немного бычьи/медвежьи? Принятие этого решения поможет вам решить, какую опционную стратегию использовать, какую цену исполнения использовать и на какое время экспирации идти. Допустим, вы безудержно оптимистичны в отношении гипотетической акции ZYX, технологической акции, которая торгуется по 46 долларов.

Волатильность

Рынок спокоен или достаточно волатилен? Как насчет акций ZYX? Если подразумеваемая волатильность для ZYX не очень высока (скажем, 20%), то может быть хорошей идеей купить колл-опционы на акции, поскольку такие колл-опционы могут быть относительно дешевыми.

Цена реализации и срок действия

Поскольку вы безудержно оптимистичны в отношении ZYX, вам должно быть комфортно покупать коллы вне денег. Предположим, вы не хотите тратить более 0,50 доллара США за опцион колл и можете выбрать двухмесячные колл-опционы со страйком 49 долларов.доступны за 0,50 доллара США, или трехмесячные звонки со страйком 50 долларов США доступны за 0,47 доллара США. Вы решаете выбрать последнее, так как считаете, что немного более высокая цена исполнения более чем компенсируется дополнительным месяцем до экспирации.

Что, если бы вы были лишь немного оптимистичны в отношении ZYX, а предполагаемая волатильность в 45 % в три раза превышала общерыночную? В этом случае вы могли бы рассмотреть возможность выставления краткосрочных опционов пут для получения премиального дохода, а не покупать колл-опционы, как в предыдущем случае.

Советы по торговле опционами

Как покупатель опциона, ваша цель должна состоять в том, чтобы купить опционы с максимально возможным сроком действия, чтобы дать вашей сделке время отработать. И наоборот, когда вы продаете опционы, выбирайте максимально короткий срок действия, чтобы ограничить свою ответственность.

Пытаясь сбалансировать вышеизложенное, при покупке опционов покупка самых дешевых из возможных может повысить ваши шансы на прибыльную сделку. Подразумеваемая волатильность таких дешевых опционов, вероятно, будет довольно низкой, и хотя это говорит о том, что шансы на успешную сделку минимальны, опцион может быть недооценен. Так что, если сделка сработает, потенциальная прибыль может быть огромной. Покупка опционов с более низким уровнем подразумеваемой волатильности может быть предпочтительнее покупки опционов с очень высоким уровнем подразумеваемой волатильности из-за риска более высоких убытков (более высокая уплаченная премия), если сделка не сработает.

Как продемонстрировал предыдущий пример, существует компромисс между ценой исполнения и сроком действия опциона. Анализ уровней поддержки и сопротивления, а также ключевых предстоящих событий (таких как отчет о прибылях и убытках) полезен для определения того, какую цену исполнения и экспирацию использовать.

Поймите сектор, к которому принадлежит акция. Например, акции биотехнологических компаний часто торгуются с бинарными результатами, когда объявляются результаты клинических испытаний основного лекарства. Чтобы торговать по этим результатам, можно покупать опционы колл или пут, находящиеся глубоко вне денег, в зависимости от того, бычий или медвежий тренд на акции. Было бы чрезвычайно рискованно продавать акции биотехнологических компаний в связи с такими событиями, если только уровень подразумеваемой волатильности не будет настолько высоким, что полученный доход от премии компенсирует этот риск. Точно так же не имеет большого смысла покупать колл-опционы или опционы-путы в секторах с низкой волатильностью, таких как коммунальные услуги и телекоммуникации.

Используйте опционы для торговли разовыми событиями, такими как корпоративная реструктуризация и выделение, и повторяющимися событиями, такими как отчеты о прибылях и убытках. Акции могут демонстрировать очень волатильное поведение в связи с такими событиями, что дает опытному трейдеру опционов возможность заработать. быть прибыльной стратегией, если ей удается превзойти заниженные ожидания и впоследствии резко вырасти.

Как работают опционы в торговле?

Торговцы опционами спекулируют на будущем направлении всего фондового рынка или ценных бумаг отдельных компаний. Вместо прямой покупки акций опционные контракты могут дать вам право, но не обязательство совершить сделку по заданной цене. В обмен на уплату аванса за контракт торговля опционами часто используется для масштабирования доходов с риском масштабирования убытков.

Какие существуют 4 типа опций?

Четыре основных типа опционных позиций: покупка колл, продажа колл, покупка пут и продажа пут. Колл – это право купить ценную бумагу по заданной цене. Таким образом, трейдер может купить опцион колл, если он хочет иметь возможность покупать по определенной цене. Пут — это право продать ценную бумагу по определенной цене. Таким образом, трейдер может купить опцион пут, если он хочет иметь возможность продать его по определенной цене. На другой стороне сделки находится продавец опциона, который получает авансовую премию за заключение контракта и продажу опциона.

Когда следует покупать опционы?

Опционы наиболее полезны для извлечения выгоды на волатильных рынках. Неважно, в каком направлении движется рынок; все, что нужно трейдерам опционов, — это движение цены в том или ином направлении. В целом, обычно лучше всего открывать позицию по опциону, когда вы ожидаете увеличения волатильности рынка, и лучше всего открывать позицию по опциону, когда вы ожидаете, что волатильность рынка уменьшится. Это связано с тем, что низкое движение цены невыгодно для опционного контракта (особенно если опцион находится вне денег).

Как опционы колл зарабатывают деньги?

Продавец колл-опциона зарабатывает на премии, которую он получил за заключение контракта и открытие позиции. Эта премия представляет собой цену, уплаченную покупателем за заключение договора.

Покупатель опциона колл зарабатывает деньги, если цена ценной бумаги остается выше цены исполнения опциона. Это дает покупателю колл-опциона право купить акции по цене ниже рыночной.

Могу ли я продать опционы немедленно?

Опционные контракты часто можно покупать и продавать в обычные часы работы рынка через брокера на многих регулируемых биржах. Пока рынок открыт, вы обычно можете купить опцион и продать его на следующий день (при условии, что рынок также открыт на следующий день).

Практический результат

Инвесторы с более низким аппетитом к риску должны придерживаться базовых стратегий, таких как покупка колл или пут, в то время как более продвинутые стратегии, такие как продажа пут и продажа колл, должны использоваться только опытными инвесторами с адекватной устойчивостью к риску. Поскольку опционные стратегии могут быть адаптированы в соответствии с уникальной устойчивостью к риску и требованием доходности, они открывают множество путей к прибыльности. Хотя универсальной стратегии для всех не существует, рассмотренные выше базовые стратегии должны стать хорошей отправной точкой для разработки собственного уникального торгового плана.