Райффайзен Банк для жизни и бизнеса. Ипотека, кредиты, банковские карты и другие услуги
Для жизни
Малому бизнесу
Дебетовая Кэшбэк-карта
Оформить онлайн
Дебетовая Кэшбэк-карта
0 ₽
обслуживание
1,5%
кэшбэк рублями
0 ₽
доставка
Оформить онлайнПодробнееОформить онлайнПодробнее
Наличная валюта доступна в большинстве отделений банка
Подробнее
ПодробнееПодробнее
Кредитная карта
Оформить онлайн
Кредитная карта
до 110 днейбез процентов
0 ₽обслуживание навсегда
до 50 тыс. ₽наличные и переводы
без комиссии и %
Оформить онлайнПодробнееОформить онлайнПодробнее
Оставить заявку
от 4,99%
ставка на весь срок кредита
h5″ color=»brand-primary»>5 млн ₽максимальная сумма
с 1-го дня
досрочное погашение
Оставить заявкуПодробнееОставить заявкуПодробнее
Райффайзен Инвестиции
Скачать приложение
Райффайзен Инвестиции
• Валюта по биржевому курсу
• БПИФы Райффайзен Капитала без брокерской комиссии
• Простые тарифы без платы за обслуживание
Скачать приложениеПодробнееСкачать приложениеПодробнее
Подробнее
Принимаем на доверительное управление клиентов других управляющих компаний и брокеров
ПодробнееПодробнее
Оформите Кэшбэк-карту и станьте клиентом
Загружается форма.
Пожалуйста, подождите…
Райффайзен
Онлайн
Простой способ зайти в банк
Ипотека
Простая заявка в приложении
или на сайте без лишних документов
Подробнее
Простая заявка в приложении
или на сайте без лишних документов
Подробнее
Райффайзен Онлайн
Быстрый способ зайти в банк
Подробнее
Быстрый способ зайти в банк
Подробнее
Курс валют
в отделениях
Загрузка.
..
Обменять онлайн
Все курсы
+7 495 777-17-17
Для звонков по Москве
8 800 700-91-00
Для звонков из других регионов России
Следите за нами в соцсетях и в блоге
© 2003 – 2023 АО «Райффайзенбанк»
Генеральная лицензия Банка России № 3292 от 17.02.2015
119002, Москва, пл. Смоленская-Сенная, д. 28
Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами
Кодекс корпоративного поведения RBI Group
Центр раскрытия корпоративной информации
LinkList.P» color=»brand-primary»>Раскрытие информации в соответствии с Указанием Банка России от 28.12.2015 года № 3921-УПродолжая пользование сайтом, я выражаю согласие на обработку моих персональных данных
Следите за нами в соцсетях и в блоге
+7 495 777-17-17
Для звонков по Москве
8 800 700-91-00
Для звонков из других регионов России
© 2003 – 2023 АО «Райффайзенбанк».
Генеральная лицензия Банка России № 3292 от 17.02.2015.
119002, Москва, пл. Смоленская-Сенная, д. 28.
P» color=»brand-primary»>Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами.Кодекс корпоративного поведения RBI Group.
Центр раскрытия корпоративной информации.
Раскрытие информации в соответствии с Указанием Банка России от 28.12.2015 года № 3921-У.
Продолжая пользование сайтом, я выражаю согласие на обработку моих персональных данных.
Защищает ли финансовая автаркия от санкций?
Введенные против России санкции оказывают разрушительное воздействие на российские финансовые рынки. Рубль обесценился на 40 процентов за неделю до 1 марта, и центральный банк удвоил процентные ставки до 20 процентов, чтобы поддержать валюту. Фондовый рынок пришлось закрыть после резкого падения. Негативное воздействие этих санкций на российскую экономику со временем будет нарастать, несмотря на усилия России создать финансовое положение, устойчивое к внешним санкциям после тех, которые были введены после аннексии Крыма в 2014 году9.
0003
В данной записке описывается текущая структура внешней финансовой позиции России и ее динамика за последние годы. Россия лучше подготовлена к международным санкциям, чем в 2014 году. Однако широта и размах санкций, введенных в последние несколько дней (которые значительно превышают санкции, принятые восемь лет назад), лягут на российскую экономику очень серьезными издержками. В частности, санкции, ограничивающие доступ к валютным резервам и их использование, препятствуют способности центрального банка поддерживать курс рубля и предоставлять ликвидность в иностранной валюте банкам и корпорациям, закрытым для международных рынков капитала.
Внешняя позиция России: усиление финансовой автаркии
Россия является нетто-кредитором на международных рынках: стоимость ее иностранных активов превышает стоимость ее иностранных обязательств. Его общие иностранные активы на конец сентября 2021 года — последняя дата, на которую у нас есть всестороннее измерение, — составляли 1,62 трлн долларов против 1,18 трлн долларов внешних обязательств.
Накоплению чистых внешних активов способствовал рост цен на нефть и металлы, в результате чего положительное сальдо счета текущих операций в 2021 году составило 120 миллиардов долларов, что составляет более 7 процентов ВВП.
Каким образом Россия накопила эту кредиторскую позицию? Структура потоков иностранного капитала в Россию резко изменилась в 2014 году. Иностранный капитал покинул Россию, реагируя на совокупный эффект санкций, введенных после захвата Крыма, и значительного ухудшения макроэкономических перспектив из-за снижения цен на нефть (см. диаграмму ниже). Приток иностранного капитала с 2014 года оставался очень скромным, поскольку российская экономика двигалась в направлении усиления финансовой автаркии, чтобы уменьшить внешнюю уязвимость, в том числе к финансовым санкциям. За этот период Россия сократила свой внешний долг более чем на 200 миллиардов долларов.
Приобретение зарубежных активов российским частным сектором с 2014 г. оставалось на низком уровне.
Однако Центральный банк России накопил значительные резервы (диаграмма, голубые столбцы), более чем компенсирующие потери резервов, понесенные им в 2014–2015 гг. . Валютные резервы в январе 2022 года превысили 630 миллиардов долларов, что в 1,7 раза превышает уровень импорта товаров и услуг.
Валютные резервы
Резервы более чем полностью отражают чистую кредиторскую позицию России (см. график ниже). Поскольку большинство других внешних активов также деноминированы в иностранной валюте, чистая кредиторская позиция по инструментам в иностранной валюте еще больше — более 1,1 трлн долларов. Это частично компенсируется чистой дебиторской позицией по инструментам в национальной валюте в размере 700 миллиардов долларов, поскольку большая часть прямых иностранных инвестиций и портфельных инвестиций в России номинирована в рублях.
Валютные резервы Центрального банка России в январе текущего года в основном состояли из долговых ценных бумаг на сумму 311 миллиардов долларов США, депозитов в других национальных центральных банках и Банке международных расчетов (БМР) на сумму 57 миллиардов долларов США.
депозиты в иностранных банках и золото (130 млрд долларов) (см. диаграмму ниже).
Что касается валютной структуры (см. диаграмму ниже), то более 30 процентов акций принадлежат инструментам, номинированным в евро, в то время как доля доллара США составляет половину этого уровня, что значительно ниже по сравнению с 46 процентами на конец 2017 года9.0029 [1] Доля резервов в юанях (13 процентов, полностью сформированная с 2016 года), хотя и намного выше, чем у других крупных центральных банков, все же остается скромной по сравнению с валютами G7. Как обсуждается ниже, санкции ограничивают возможности России использовать эти резервы.
Прочие внешние активы и обязательства России
Второй по величине категорией внешних активов России являются прямые иностранные инвестиции (ПИИ) за рубежом (около 500 миллиардов долларов США). Однако трудно установить, где в конечном счете находятся эти авуары — основным пунктом назначения является Кипр, финансовый центр, используемый в качестве промежуточной остановки для инвестиций, которые в конечном итоге направляются в другие места.
Поэтому очень сложно определить, насколько они уязвимы для замораживания или конфискации активов.
Двумя другими категориями активов являются портфельные инвестиции (которые охватывают владение акциями и облигациями) и «прочие инвестиции» (состоящие из займов, депозитов, торговли, кредитов и т. д.). Прочие инвестиции относятся к более крупной категории (около 400 миллиардов долларов). Около 150 миллиардов долларов находятся в руках российских банков, а оставшаяся часть в основном приходится на активы нефинансовых корпораций. Портфельные инвестиции (около 100 миллиардов долларов) состоят в основном из долговых ценных бумаг, выпущенных в финансовых центрах, таких как Ирландия, Люксембург и Великобритания (сообщаемые прямые авуары в США составляли около 15 миллиардов долларов на конец 2020 года, состоящие в основном из акций).
Что касается обязательств, то самой крупной категорией являются ПИИ (около 600 миллиардов долларов США), то есть иностранные инвестиции в Россию. Как и в случае с активами, большая часть ПИИ в Россию проходит через финансовые центры, при этом Кипр, Бермудские острова и Нидерланды являются крупнейшими партнерами.
Второй по величине категорией иностранных инвестиций в России являются портфельные инвестиции, включающие более 200 миллиардов долларов в долевые ценные бумаги и около 75 миллиардов долларов в государственные долговые ценные бумаги, в основном номинированные в рублях. По состоянию на конец 2020 года эти долговые ценные бумаги принадлежали в основном инвесторам в Ирландии и Люксембурге, при этом около 15 миллиардов долларов принадлежало инвесторам из США. Вклады американских инвесторов в российские акции были гораздо более значительными (68 миллиардов долларов на конец 2021 года). Российские обязательства в виде кредитов и депозитов составили около 275 миллиардов долларов, причем на долю нефинансовых корпораций приходилось более половины общей суммы.
Проблемы с оценкой позиций и рисков
По всей вероятности, эти данные занижают активы российских резидентов за границей. Совокупная стоимость ошибок и упущений, а также «фиктивных операций/нерепатриации экспортной выручки» — статей платежного баланса, отражающих неучтенные оттоки капитала, — превышает 500 миллиардов долларов за последние 25 лет.
[2] Хотя выявление владельцев этих активов представляет собой сложную задачу, они, скорее всего, в основном находятся в частных руках, и правительству будет трудно их «подключить» в периоды необходимости.
Кроме того, многие российские финансовые взаимодействия с остальным миром осуществляются через юридические лица, зарегистрированные в финансовых центрах, а не через прямые связи между юридическими лицами, проживающими в России, и иностранными инвесторами. Это усложняет анализ финансовых связей России с другими странами и, следовательно, возможных последствий финансовых санкций. В предыдущих абзацах мы указывали на эти связи с финансовыми центрами для ПИИ, где Кипр является как крупнейшим источником, так и местом назначения российских инвестиций. Кроме того, многие российские компании привлекают средства за счет выпуска долговых ценных бумаг за рубежом (с филиалами, зарегистрированными в Ирландии, Люксембурге, Нидерландах). Международные ценные бумаги, выпущенные за границей российскими компаниями (такими как Газпром, крупные производители металлов, крупные банки и т.
д.), составляют около 9 долларов США.0 миллиардов, и установить закономерность владения этими облигациями гораздо сложнее. [3]
Внешние позиции и санкции
Принимая во внимание эти соображения, какими могут быть последствия для России исключения российских компаний из международных рынков капитала? Данные Банка международных расчетов свидетельствуют о том, что российские банки являются нетто-кредиторами по отношению к банкам других стран, а нефинансовый сектор России является нетто-должником перед иностранными банками. Тем не менее, как показывает опыт 2014 года, как банковские, так и небанковские организации, теряющие доступ к международным рынкам капитала из-за санкций, должны полагаться на поддержку ликвидности в иностранной валюте со стороны центрального банка, чтобы предотвратить дефолт, поскольку доступ к их активам за рубежом ограничен, сроки погашения облигации не пролонгируются, а кредитные линии отзываются. Общий внешний долг (сумма портфельных долговых обязательств, других инвестиционных обязательств и долга российских филиалов перед иностранными материнскими компаниями в рамках отношений с ПИИ) ниже, чем в 2014 году, и составляет 478 миллиардов долларов США, что примерно соответствует размеру резервов в иностранной валюте.
В качестве смягчающего фактора часть долга — в частности, большинство российских государственных облигаций, принадлежащих иностранцам, — номинирована в рублях. Наконец, цены на энергоносители очень высоки, что способствует росту доходов от экспорта, которые вместо этого быстро падали во второй половине 2014 и 2015 годах9.0003
Однако объем финансовых санкций намного шире, чем в 2014 году, особенно замораживание валютных резервов, находящихся за рубежом. Сокращение доступа России к значительной части ее валютных резервов снижает способность центрального банка предоставлять валютную ликвидность частному сектору, поскольку он теряет доступ к международным рынкам капитала, и существенно ограничивает возможности центрального банка по поддержке рубль. Это является серьезной проблемой именно тогда, когда возрастает давление на валютные резервы, поскольку местные жители требуют иностранной валюты для хеджирования от обесценивания валюты. Резкое падение курса российской валюты, применение мер контроля за движением капитала и принудительной репатриации экспортной выручки, а также резкое повышение процентных ставок, объявленное центральным банком в конце февраля, дают яркое представление о влиянии санкций на российскую экономику.
финансовые рынки. Резкое обесценивание валюты будет означать более высокую инфляцию и снижение уровня жизни. Дополнительные ограничения включают исключение (пока некоторых) российских банков из SWIFT, системы обмена сообщениями, лежащей в основе доминирующей доли трансграничных банковских переводов. Это может еще больше подорвать способность России вести международную торговлю, препятствуя торговым расчетам, даже несмотря на то, что до сих пор санкции были направлены на ограничение последствий экспорта энергоносителей на Запад, чтобы ограничить скачки и без того высоких цен на энергоносители. Глубокая рецессия в России в 2022 году выглядит неизбежной.
[1] Доля резервов в активах США была даже ниже, чем доля долларов США (ниже 8 процентов). Другие долларовые активы, находящиеся в распоряжении центрального банка, включают долларовую часть авуаров МВФ (квоты и СДР) и долларовые инструменты, выпущенные организациями, не имеющими постоянного местонахождения в США. 100 миллиардов долларов в течение 2017 года, но затем к середине 2018 года они снизились до 15 миллиардов долларов и с тех пор еще больше.
[2] Фиктивные операции/нерепатриация экспортной выручки «связаны с внешней торговлей товарами и услугами, торговлей ценными бумагами, кредитованием нерезидентов и фиктивными операциями по переводу денег на счета резидентов за границей, цель которых является кросс- пограничный денежный перевод».
[3] Статистика США по портфельным активам на основе национальности эмитента предполагает, что по состоянию на конец 2020 года резиденты США владели облигациями на сумму около 6 миллиардов долларов, выпущенными оффшорными российскими фирмами. Средства, полученные от выпуска офшорных облигаций, обычно направляются обратно в Россию через операции между офшорным филиалом и материнской компанией, которые отражаются в платежном балансе как прямые иностранные инвестиции в России.
Институт Брукингса финансируется за счет поддержки различных фондов, корпораций, правительств, частных лиц, а также пожертвований. Список доноров можно найти в наших ежегодных отчетах, публикуемых онлайн здесь .
Выводы, интерпретации и выводы, содержащиеся в этом отчете, принадлежат исключительно его автору (авторам) и не зависят от каких-либо пожертвований.
Центробанк России сохранит учетную ставку на уровне 7,5%, надвигается инфляционное давление: опрос Reuters
- Резюме
- Все аналитики, опрошенные Reuters, ожидают сохранения ставки на уровне 7,5% 82
- Этот контент был создан в Россия, где закон ограничивает освещение российских военных операций на Украине
МОСКВА, 24 апр (Рейтер) — Ожидается, что в пятницу Центральный банк России сохранит ставку на уровне 7,5%, показал опрос Reuters, с риском усиления инфляционного давления ограничивая возможности банка для маневра при любом смягчении денежно-кредитной политики.
В прошлом году банк постепенно отменил чрезвычайное повышение процентной ставки в конце февраля до 20% после того, как Москва направила в Украину десятки тысяч военнослужащих, что привело к введению в ответ все более широкомасштабных западных санкций.
Ключевая ставка осталась на уровне 7,5% с момента последнего снижения в сентябре, учитывая инфляционные риски, такие как ослабление рубля, увеличивающийся бюджетный дефицит и нехватка рабочей силы, что заставило Банк России предупредить, что повышение ставок более вероятно, чем снижение .
901:00 Все 23 аналитика и экономиста, опрошенных агентством Reuters, прогнозируют, что в пятницу Россия снова сохранит базовую ставку без изменений (RUCBIR=ECI).Центральный банк, скорее всего, просигнализирует о готовности к повышению позже в этом году, сказал главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев, прогнозируя ключевую ставку на конец года на уровне 9%.
«Текущая инфляционная динамика не требует повышения ставки, но проинфляционные риски возрастают», — сказал он. «В этой ситуации центральный банк, скорее всего, снова займет настороженную позицию».
Рубль ослаб примерно на 5% по отношению к доллару с момента последнего заседания банка в середине марта, сказал он, в то время как нехватка рабочей силы является наиболее значительным риском.
Ситуация довольно необычная, говорит Ольга Беленькая из брокерской компании «Финам», когда годовая инфляция ниже 3% из-за эффекта высокой базы прошлогоднего роста цен, но риски более высокой инфляции в будущем возрастают.
«Интрига, на наш взгляд, заключается в том, останется ли неизменным напряженный сигнал двух последних встреч или будет скорректирован его тон», — сказала она.
По состоянию на 17 апреля годовая инфляция составляла 2,82%, по данным министерства экономики, что значительно ниже целевого показателя центрального банка в 4%. Но банк по-прежнему ожидает, что инфляция к концу года составит 5-7%.
Губернатор Эльвира Набиуллина на прошлой неделе заявила, что инфляционные риски должны снизиться, чтобы создать возможности для снижения процентных ставок.
Репортаж Елены Фабричной; Дополнительный отчет и написание Александра Марроу; Под редакцией Элисон Уильямс
Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.