Величина стоимости чистых активов: Чистые активы в балансе 2021: строка, форма, пример

Чистые активы: формула, пример оценки бизнеса

Рассмотрим понятие, формулу расчета и экономический смысл чистых активов компании.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Чистые активы

Чистые активы (англ. Net Assets) – отражают реальную стоимость имущества предприятия. Чистые активы рассчитываются акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, государственными предприятиями и органами надзора. Изменение чистых активов позволяет оценить финансовое состояние предприятия, платежеспособность и уровень риска банкротства. Методика оценки чистых активов регламентирована законодательными актами и служит инструментом диагностики риска банкротства компаний.

Стоимость чистых активов это? Формула расчета

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Стоимость чистых активов представляет собой разницу между всеми активами и пассивами предприятия.

В состав активов входят внеоборотные и оборотные активы за исключением задолженности учредителей по взносам в уставной капитал и затрат на выкуп собственных акций. Пассивы включают в себя краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов. Формула расчета имеет следующий вид:

где:

ЧА ­– стоимость чистых активов предприятия;

А1 – внеоборотные активы предприятия;

А2 – оборотные активы;

ЗУ – задолженности учредителей по взносам в уставной капитал;

ЗВА – затраты по выкупу собственных акций;

П2 – долгосрочные обязательства

П3 – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов.

Формула расчета чистых активов по балансу

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Рассмотрим как рассчитать чистые активы в балансе предприятия. Их можно определить на основе данных бухгалтерского баланса (Форма №1). Формула имеет следующий вид:

Пример расчета стоимости чистых активов бизнеса в Excel

Рассмотрим пример расчета стоимости чистых активов для организации ОАО «Газпром». Для оценки стоимости чистых активов необходимо получить бухгалтерскую отчетность с официального сайта компании. На рисунке ниже выделены строки баланса необходимые для оценки величины чистых активов, данные представлены за период с 1 квартала 2013 года по 3 квартал 2014 года (как правило, оценка чистых активов проводится ежегодно). Формула расчета чистых активов в Excel имеет следующий вид:

Чистые активы =C3-(C6+C9-C8)

Видео-урок: “Расчет величины чистых активов”

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Анализ чистых активов

Анализ чистых активов проводится в следующих задачах:

Оценка платежеспособности

Платежеспособность представляет собой способность предприятия рассчитываться за свои обязательства своевременно и в полном объеме. Для оценки платежеспособности производят, во-первых, сравнение величины чистых активов с размером уставного капитала и, во-вторых, оценка тенденции изменения. На рисунке ниже показана динамика изменения чистых активов по кварталам.

Анализ динамики изменения чистых активов

Следует разделять платежеспособность и кредитоспособность, так кредитоспособность показывает возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных видов актива (см.→ Как оценить кредитоспособности компании). Тогда как платежеспособность отражает возможность погашения долгов как с помощью наиболее ликвидных активов, так и медленно реализуемых: станки, оборудование, здания и т.д. В результате это может отразиться на устойчивости долгосрочного развития всего предприятия в целом.

На основе анализа характера изменения чистых активов производится оценка уровня финансового состояния. В таблице ниже показана взаимосвязь между тенденцией изменения чистых активов и уровнем финансового состояния.

Тенденция изменения чистых активов	Анализ финансового состояния
ЧА ↗	Улучшение финансового состояния предприятия и платежеспособности предприятия, уменьшение риска банкротства
ЧА ↘	Ухудшение финансового состояния предприятия, снижение платежеспособности, что приводит к росту риска банкротства

Сравнение чистых активов с уставным капиталом

Помимо динамической оценки, величину чистых активов для ОАО сравнивают с размером уставного капитала. Это позволяет оценить риск банкротства предприятия (см.→ 4 модели оценки банкротства). Данный критерий сравнения определен в законе ГК РФ (п. 4 ст. 99 ГК РФ; п. 4 ст. 35 Закона об акционерных обществах).  Не соблюдение данного соотношение приведет к ликвидации в судебном порядке данного предприятия. На рисунке ниже представлено соотношение чистых активов и уставного капитала. Чистые активы ОАО «Газпром» превышают уставной капитал, что исключает риск банкротства предприятия в судебном порядке.

Чистые активы и чистая прибыль

Чистые активы анализируются также с другими экономико-финансовыми показателями организации. Так динамика роста чистых активов сопоставляется с динамикой изменения выручки от продаж и чистой прибыли. Выручка от продаж является показателем отражающим эффективность систем продаж и производства предприятия. Чистая прибыль является важнейшим показателем прибыльности деятельности бизнеса, именно за счет нее прежде всего финансируются активы предприятия. Как видно из рисунка ниже, чистая прибыль в 2014 году снизилась, что в свою очередь отразилось на величине чистых активов и финансовом состоянии.

Анализ темпа роста чистых активов и международного кредитного рейтинга

В научной работе Жданова И.Ю. показывается наличие тесной связи между темпом изменения чистых активов предприятия и значением международного кредитного рейтинга таких агентств как Moody’s, S&P и Fitch. Снижение экономических темпов роста чистых активов приводит к уменьшению кредитного рейтинга. Это в свою очередь приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятий для стратегических инвесторов.

Резюме

Стоимость чистых активов является важным показателем величины реального имущества предприятия. Анализ динамики изменения данного показателя позволяет оценить финансовое состояние и платежеспособность. Величина чистых активов используется в регламентированных нормативных документах и законодательных актах для диагностики риска банкротства компаний. Снижение темпа роста чистых активов предприятия приводит к уменьшению не только финансовой устойчивости, но и уровня инвестиционной привлекательности. Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Причины уменьшения чистых активов \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Причины уменьшения чистых активов (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Причины уменьшения чистых активов Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
«До минор: реквием для миноритариев в мажорной тональности»
(Бирюков Д.О.)
(вступ. сл. И.С. Шиткиной)
(«Статут», 2020)При обязательном уменьшении уставного капитала права миноритарных акционеров зачастую не нарушаются, поскольку в большинстве случаев уменьшение происходит за счет погашения казначейских акций. В случае же когда уменьшение уставного капитала осуществляется по причине снижения стоимости чистых активов, на первое место законодатель ставит защиту прав и законных интересов кредиторов, а не акционеров. Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: Признаки объективного банкротства, используемые при определении оснований привлечения к субсидиарной ответственности за невозможность полного погашения требований кредиторов вследствие действий и (или) бездействия контролирующего должника лица
(Карелина С.А.)
(«Хозяйство и право», 2020, N 3)Величина чистых активов организации, период времени и причины снижения стоимости чистых активов по данным бухгалтерского учета. В соответствии с Порядком определения стоимости чистых активов, утвержденным Приказом Минфина России от 28.08.2014 N 84н, стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Принимаемые к расчету активы включают все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций. Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Нормативные акты: Причины уменьшения чистых активов

грамотное определение стоимости чистых активов

Упущенная выгода — это один убытков в гражданском праве. Рассматриваются особенности взыскания, доказывания и методики расчета в арбитражной практике

Читать статью

Комментарий к проекту постановления пленума ВАС РФ о последствиях расторжения договора

Читать статью

Комментарий к постановлению пленума ВАС РФ о возмещении убытков лицами, входящими в состав органов юридического лица.

Читать статью

О способах защиты бизнеса и активов, прав и интересов собственников (бенефициаров) и менеджмента. Возможные варианты структуры бизнеса и компаний, участвующих в бизнесе

Читать статью

Дробление бизнеса – одна из частных проблем и постоянная тема в судебной практике. Уход от налогов привлекал и привлекает внимание налоговых органов. Какие ошибки совершаются налогоплательщиками и могут ли они быть устранены? Читайте материал на сайте

Читать статью

Привлечение к ответственности бывших директоров, учредителей, участников обществ с ограниченной ответственностью (ООО). Условия, арбитражная практика по привлечению к ответственности, взыскания убытков

Читать статью

АСК НДС-2 – объект пристального внимания. Есть желание узнать, как она работает, есть ли способы ее обхода, либо варианты минимизации последствий ее применения. Поэтому мы разобрали некоторые моменты с ней связанные

Читать статью

Срывание корпоративной вуали – вариант привлечения контролирующих лиц к ответственности. Без процедуры банкротства. Подходит для думающих и хорошо считающих кредиторов в ситуации взыскания задолженности

Читать статью

Общество с ограниченной ответственностью с двумя участниками: сложности принятия решений и ведения хозяйственной деятельности общества при корпоративном конфликте, исключение участника, ликвидация общества. Равное и неравное распределение долей.

Читать статью

Структурирование бизнеса является одним из необходимых инструментов для бизнеса и его бенефициаров с целью создания условий налоговой безопасности при ведении предпринимательской деятельности. Подробнее на сайте юрфирмы «Ветров и партнеры».

Читать статью

Стоимость чистых активов организации определяется по-новому | ФНС России

Дата публикации: 23.10.2014 14:08 (архив)

Новые правила определения стоимости чистых активов, утвержденные приказом Минфина России от 28.08.2014 №84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов», могут применяться в том числе обществами с ограниченной ответственностью.

Стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Объекты бухгалтерского учета, учитываемые организацией на забалансовых счетах, при определении стоимости чистых активов к расчету не принимаются.

Принимаемые к расчету активы включают все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского учета. При этом активы и обязательства принимаются к расчету по стоимости, подлежащей отражению в бухгалтерском балансе организации (в нетто-оценке за вычетом регулирующих величин) исходя из правил оценки соответствующих статей бухгалтерского баланса.

Утвержденный порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные и муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства. Порядок распространяется на организаторов азартных игр и не распространяется на кредитные организации, акционерные инвестиционные фонды.

Признаны утратившими силу:

Приказ Минфина России № 10н, ФКЦБ России № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»;

Приказ Минфина России № 7н, ФСФР России № 07-10/пз-н от 01.02.2007 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ»;

Приказ Минфина России от 02.05.2007 № 29н «Об утверждении Порядка расчета стоимости чистых активов организаторов азартных игр».

О порядке расчета стоимости чистых активов организации

Вопрос Как посчитать чистые активы? Ответ Приказом Минфина России N 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг N 03-6/пз от 29.01.2003, установлен Порядок расчета стоимости чистых активов, под которыми понимается «величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету». Этот порядок установлен для акционерных обществ, но может использоваться и для субъектов иных организационно-правовых форм. Согласно данному Приказу чистые активы определяются на основе следующего алгоритма: ЧА = ВА + ОА — П, где ЧА — чистые активы; ВА — внеоборотные активы; ОА — оборотные активы за минусом фактических затрат на выкуп собственных акций и задолженности участников по вкладам в уставный капитал; П — пассивы, включая долгосрочные и краткосрочные заемные обязательства. Несмотря на внешнюю простоту и понятность расчетной формулы, для правильного расчета чистых активов необходимо выполнить некоторые корректировки величин, отражаемых в бухгалтерском балансе. Во-первых, из стоимости оборотных активов следует исключить ряд активов, ликвидность которых достаточно сомнительна, однако стоимость их известна или может быть оценена внешним пользователем с высокой степенью достоверности. К числу таких активов относятся налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям, безнадежная дебиторская задолженность и расходы будущих периодов. Отражение стоимости перечисленных видов активов в бухгалтерском балансе далеко не всегда предполагает реальное наличие ликвидных активов с точки зрения практической возможности реализации их главного качества — способности приносить экономические выгоды организации. Это относится и к безнадежной дебиторской задолженности и расходам будущих периодов (РБП). С высокой вероятностью можно утверждать, что задолженность, которая признана безнадежной при проведении инвентаризации обязательств вряд ли будет получена. Поэтому ее исключение из состава оборотных средств при расчете стоимости чистых активов вполне обоснованна. Однако по сравнению с величиной НДС, которая очевидна для внешнего пользователя, сумма безнадежной дебиторской задолженности может быть выявлена последним только при корректном заполнении соответствующего раздела приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Во-вторых, при расчете чистых активов организации в составе пассивов, на которые должна быть уменьшена величина активов, кроме традиционно учитываемых долгосрочных и краткосрочных заемных обязательств, учитываются также суммы полученного целевого финансирования и доходы будущих периодов, применительно к которым не существует полной уверенности в их получении (например, в случае вероятности досрочного расторжения договора).

Рекомендации по расчету стоимости чистых активов

При определении справедливой стоимости активов, обязательств управляющие компании инвестиционных фондов, негосударственные пенсионные фонды, специализированные депозитарии обязаны руководствоваться Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (далее — МСФО (IFRS) 13) с учетом требований Указания № 3758-У, Указания № 4954-У.

В целях оптимизации процесса определения справедливой стоимости дебиторской / кредиторской задолженности на ежедневной основе возможно выделение групп активов / обязательств в соответствии с их характеристиками. Для каждой группы целесообразно разработать свой подход к определению справедливой стоимости, который, с одной стороны, позволит учесть характеристики актива / обязательства, его операционную природу, с другой стороны — оптимизировать трудозатраты на проведение расчетов. Примеры такого разделения:

Дебиторская задолженность (например, по расчетам с брокером, по НКД, по операционной аренде и т.д.).

Методы оценки могут содержать критерии обесценения, которые позволяют оптимально учесть характеристики оцениваемых активов, используя накопленную статистику на индивидуальном / «портфельном» уровне.

Принимая во внимание платежную дисциплину контрагентов, для одного вида дебиторской задолженности просрочка в один день может являться признаком обесценения (например, дебиторская задолженность брокера), в то время как для другого вида — относительно нормальной бизнес-практикой (например, дебиторская задолженность физических лиц — арендаторов недвижимости).

Кредиторская задолженность (например, по коммунальным расходам, по расходам на аренду, по налогам и т.д.).

Методы оценки могут содержать способы аппроксимации величины обязательств при отсутствии информации о точной сумме будущих платежей на дату расчета стоимости чистых активов (СЧА).

Величина задолженности по аренде на дату расчета СЧА (до даты выставления счета-фактуры) может быть определена на основе исторических значений за предыдущие периоды с учетом условий договора и возможных изменений (например, в результате индексации ставки аренды), о которых организации известно на дату расчета СЧА.

Упрощенный пример расчета:

• Год выпуска облигации — 2014 г., год погашения — 2020 г.
• Ставка купона — 10%
• Ожидаемая доходность по сопоставимым облигациям с погашением в 2020 г. — 8,05% по состоянию на 10.01.2019

По состоянию на 10.01.2019 фонд произвел расчет справедливой стоимости облигации на Уровне 2 иерархии с использованием метода приведенной стоимости.

Допустим, 11.01.2019 доходность по сопоставимым облигациям составила 8,06%. Имея достаточную экспертизу, фонд может сделать вывод, что данное изменение при прочих равных условиях не приведет к изменению стоимости оцениваемой облигации более чем на 0,5%. В таком случае фонд вправе в качестве стоимости облигации на 11.01.2019 принимать ее стоимость, определенную на 10.01.2019.

В последующие даты фонду необходимо производить анализ изменения исходных данных и потенциального изменения справедливой стоимости актива относительно стоимости, определенной по состоянию на дату последнего расчета (10.01.2019). В случае если 15.01.2019 изменение доходности по аналогичным облигациям будет значительным (приведет к изменению стоимости оцениваемой облигации более чем на 0,5%), фонд обязан пересчитать справедливую стоимость облигации с использованием новой ставки дисконтирования.

Минфин утвердил новый порядок определения стоимости чистых активов

Приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н (далее – приказ № 84н) утвержден Порядок определения стоимости чистых активов организации, который должны применять акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные и муниципальные унитарные предприятия, производственные и жилищные накопительные кооперативы, а также хозяйственные партнерства. Кроме того, Порядок распространяется на организаторов азартных игр.

Согласно Порядку стоимость чистых активов рассчитывается по данным бухгалтерского учета следующим образом. Стоимость чистых активов равна разности между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. 

При этом объекты бухгалтерского учета, учитываемые организацией на забалансовых счетах, при определении стоимости чистых активов к расчету не принимаются.

Принимаемые к расчету активы включают все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций. 

Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества. Активы и обязательства принимаются к расчету по стоимости, которая подлежит отражению в бухгалтерском балансе организации (в нетто—оценке за вычетом регулирующих величин) исходя из правил оценки соответствующих статей бухгалтерского баланса.

Приказ № 84н вступает в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования. В настоящее время приказ не опубликован.

Отметим, что с даты вступления в силу Приказа № 84н перестанет действовать Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (утв. приказом Минфина России и ФКЦБ от 29.01.2003 № 10н /03—6 пз), который организации вправе были применять для определения стоимости чистых активов.

Источник its.1c.ru

Стоимость чистых активов

— определение NAV

Что такое стоимость чистых активов (СЧА)?

Стоимость чистых активов (СЧА) представляет собой чистую стоимость предприятия и рассчитывается как общая стоимость активов предприятия за вычетом общей стоимости его обязательств. Чаще всего используемый в контексте паевого инвестиционного фонда или биржевого фонда (ETF), NAV представляет собой цену за акцию / единицу фонда на определенную дату или время. СЧА — это цена, по которой акции / паи фондов, зарегистрированных в U.S. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) торгуется (инвестируется или выкупается).

Стоимость чистых активов обычно используется для определения потенциальных возможностей инвестирования в паевые инвестиционные фонды, ETF или индексы. Можно также использовать стоимость чистых активов для просмотра холдингов в их собственном портфеле. Чтобы инвестировать в любой из вышеупомянутых активов, потребуется инвестиционный счет.

Ключевые выводы

• Стоимость чистых активов, или СЧА, равна совокупным активам фонда или компании за вычетом ее обязательств.
• NAV обычно используется в качестве стоимости одной акции, рассчитываемой для паевого инвестиционного фонда, ETF или закрытого фонда.
• Для инвестиционного фонда чистая стоимость активов рассчитывается в конце каждого торгового дня на основе рыночных цен закрытия ценных бумаг портфеля. Для фирм чистая стоимость активов может быть оценена как близкая к балансовой стоимости.
• Акции фирмы или фонда могут торговаться на рынке на уровнях, которые отклоняются от их чистой чистой стоимости.

Понимание стоимости чистых активов

Теоретически любая подходящая бизнес-организация или финансовый продукт, который имеет дело с концепциями бухгалтерского учета активов и пассивов, может иметь чистую стоимость активов.В контексте компаний и хозяйствующих субъектов разница между активами и обязательствами известна как чистые активы, или чистая стоимость, или капитал компании. Термин NAV приобрел популярность в отношении оценки и ценообразования фонда, что достигается путем деления разницы между активами и обязательствами на количество акций / паев, принадлежащих инвесторам. Таким образом, чистая стоимость активов фонда представляет собой стоимость фонда «на акцию», что упрощает ее использование для оценки и проведения операций с акциями фонда.

Часто чистая стоимость активов близка или равна балансовой стоимости бизнеса. Компании с высокими перспективами роста традиционно оцениваются выше, чем можно было бы предположить по чистой стоимости активов. СЧА чаще всего сравнивают с рыночной капитализацией для поиска недооцененных или переоцененных инвестиций. Также существует несколько финансовых коэффициентов, в которых для анализа используются значения, кратные чистой чистой стоимости или стоимости предприятия.

Формула стоимости чистых активов фонда

Формула расчета чистой стоимости паевого инвестиционного фонда проста:

СЧА = (Активы — Обязательства) / Общее количество акций в обращении

Правильные квалифицируемые статьи должны быть включены в активы и обязательства фонда.

СЧА и паевые инвестиционные фонды

Фонд работает, собирая деньги от большого количества инвесторов. Затем он использует собранный капитал для инвестирования в различные акции и другие финансовые ценные бумаги, которые соответствуют инвестиционной цели фонда. Каждый инвестор получает определенное количество акций пропорционально их инвестированной сумме, и они могут продать (выкупить стоимость) свои доли фонда позже и получить прибыль / убыток. Поскольку регулярная покупка и продажа (инвестирование и выкуп) паев фонда начинается после запуска фонда, необходим механизм для определения цены акций фонда.Этот механизм ценообразования основан на NAV. Следовательно, когда обновляется NAVPS паевого фонда, меняется и его цена.

В отличие от акций, цена которых меняется каждую секунду, паевые инвестиционные фонды не торгуются в режиме реального времени. Вместо этого паевые инвестиционные фонды устанавливаются на основе методологии конца дня, основанной на их активах и обязательствах.

Активы паевого инвестиционного фонда включают общую рыночную стоимость инвестиций фонда, денежные средства и их эквиваленты, дебиторскую задолженность и начисленный доход.Рыночная стоимость фонда рассчитывается один раз в день на основе цен закрытия ценных бумаг, находящихся в портфеле фонда. Поскольку фонд может иметь определенную сумму капитала в форме денежных средств и ликвидных активов, эта часть учитывается в разделе «Денежные средства и их эквиваленты». Дебиторская задолженность включает такие статьи, как дивиденды или процентные выплаты, применимые в этот день, тогда как накопленный доход относится к деньгам, которые заработаны фондом, но еще не получены. Сумма всех этих статей и любых их квалифицируемых вариантов составляет активы фонда.

Обязательства паевого инвестиционного фонда обычно включают деньги, причитающиеся банкам-ссудителям, незавершенные платежи и различные сборы и комиссии, причитающиеся различным ассоциированным организациям. Кроме того, у фонда могут быть иностранные обязательства, которые могут быть акциями, выпущенными для нерезидентов, доходом или дивидендами, по которым ожидаются выплаты нерезидентам, и выручкой от продажи в ожидании репатриации. Все такие оттоки можно классифицировать как долгосрочные и краткосрочные обязательства, в зависимости от горизонта платежей.Обязательства фонда также включают начисленные расходы, такие как заработная плата персонала, коммунальные услуги, операционные расходы, управленческие расходы, расходы на распространение и маркетинг, комиссионные агента по передаче, комиссионные за хранение и аудит, а также другие операционные расходы.

Чтобы вычислить чистую стоимость активов для конкретного дня, все эти различные статьи, относящиеся к активам и обязательствам, берутся на конец определенного рабочего дня.

NAV для биржевых фондов

Поскольку ETF и закрытые фонды торгуются на биржах как акции, их акции торгуются по рыночной стоимости, которая может быть на несколько долларов / центов выше (торговля с премией) или ниже (торговля со скидкой) фактической чистой стоимости активов.Это дает активные торговые возможности для активных трейдеров ETF, которые могут вовремя обнаружить и обналичить такие возможности. Как и паевые инвестиционные фонды, ETF также ежедневно рассчитывают свою чистую стоимость при закрытии рынка для целей отчетности. Кроме того, они также рассчитывают и распространяют внутридневную NAV несколько раз в минуту в режиме реального времени.

СЧА и сроки торговли

Важно отметить, что, хотя NAV рассчитывается и сообщается на конкретную дату сделки, все заказы на покупку и продажу для паевых инвестиционных фондов обрабатываются на основе времени отсечения в NAV на дату сделки.Например, если регулирующие органы устанавливают время отсечки на 13:30, то ордера на покупку и продажу поступают до 13:30. будут выполнены в NAV в эту конкретную дату. Любые заказы, полученные после указанного времени, будут обрабатываться на основе NAV следующего рабочего дня.

Измерение эффективности инвестиций

Инвесторы фондов часто пытаются оценить эффективность паевого инвестиционного фонда на основе разницы в их чистой стоимости активов между двумя датами. Например, можно сравнить NAV 1 января с NAV 31 декабря и увидеть разницу в двух значениях как показатель эффективности фонда.Однако изменения в чистой стоимости активов между двумя датами — не лучшее представление об эффективности паевых инвестиционных фондов.

Паевые инвестиционные фонды обычно выплачивают практически весь свой доход (например, дивиденды и проценты) своим акционерам. Кроме того, паевые инвестиционные фонды также обязаны распределять накопленный реализованный прирост капитала между акционерами. Прирост капитала возникает по любой ценной бумаге, которая продается по цене, превышающей покупную цену, которая была уплачена за нее. Поскольку эти два компонента, доход и прибыль, выплачиваются регулярно, чистая стоимость активов (NAV) соответственно уменьшается.Следовательно, хотя инвестор взаимного фонда получает такой промежуточный доход и прибыль, они не отражаются в абсолютных значениях чистой чистой стоимости при сравнении между двумя датами.

Одним из наилучших возможных показателей эффективности паевого инвестиционного фонда является годовая общая доходность, которая представляет собой фактическую доходность инвестиции или пула инвестиций за определенный период оценки. Инвесторы и аналитики также обращают внимание на совокупный годовой темп роста (CAGR), который представляет собой среднегодовой темп роста инвестиций за определенный период времени, превышающий один год, при условии учета всех промежуточных выплат по доходам и прибылям.

Пример расчета NAV

Предположим, что у паевого инвестиционного фонда есть общие инвестиции в различные ценные бумаги на сумму 100 миллионов долларов, которая рассчитывается на основе дневных цен закрытия для каждого отдельного актива. У него также есть 7 миллионов долларов денежных средств и их эквивалентов, а также 4 миллиона долларов общей дебиторской задолженности. Начисленный доход за день 75000 долларов. У фонда есть 13 миллионов долларов краткосрочных обязательств и 2 миллиона долларов долгосрочных обязательств. Начисленные расходы за день — 10 000 долларов США.У фонда в обращении 5 миллионов акций. Используя приведенную выше формулу, NAV рассчитывается как:

СЧА = [(100 000 000 долларов США + 7 000 000 долларов США + 4 000 000 долларов США + 75 000 долларов США) — (13 000 000 долларов США + 2 000 000 долларов США + 10 000 долларов США)] / 5 000 000 долларов США = (111 075 000 долларов США — 15 010 000 долларов США) / 5 000 000 долларов США = 19,21 доллара США.

В данный день акции паевых инвестиционных фондов будут торговаться по цене 19,21 доллара за акцию.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Что такое чистая стоимость паевого инвестиционного фонда?

Стоимость чистых активов (СЧА) представляет собой рыночную стоимость фонда на акцию. Это цена, по которой инвесторы покупают («цена покупки») акции фонда у фондовой компании и продают их («цена выкупа») фондовой компании. Он рассчитывается путем деления общей стоимости всех денежных средств и ценных бумаг в портфеле фонда за вычетом любых обязательств на количество акций в обращении. Расчет чистой стоимости активов выполняется один раз в конце каждого торгового дня на основе рыночных цен закрытия ценных бумаг портфеля.

Например, предположим, что у паевого инвестиционного фонда 45 миллионов долларов инвестировано в ценные бумаги и 5 миллионов долларов наличными при совокупных активах в 50 миллионов долларов. У фонда есть обязательства в размере 10 миллионов долларов. В результате общая стоимость фонда составит 40 миллионов долларов.

Общая стоимость важна для инвесторов, потому что именно отсюда можно рассчитать цену за единицу фонда. Разделив общую стоимость фонда на количество непогашенных паев, вы получите цену за единицу — форму измерения, в которой обычно указывается чистая стоимость активов.Таким образом, цена паевого инвестиционного фонда обновляется примерно в то же время, что и NAVPS.

Основываясь на нашем предыдущем примере, если бы у фонда было 4 миллиона акций в обращении, цена за акцию составила бы 40 миллионов долларов, разделенных на 4 миллиона, что равняется чистой стоимости активов в 10 долларов на акцию.

Ключевые выводы

• Стоимость чистых активов (СЧА) представляет собой рыночную стоимость фонда на акцию.
СЧА
• рассчитывается путем деления общей стоимости всех денежных средств и ценных бумаг в портфеле фонда за вычетом любых обязательств на количество акций в обращении.
• Расчет NAV важен, потому что он показывает нам, сколько стоит одна акция фонда.

Стоимость паевых инвестиционных фондов по сравнению со стоимостью акций

Система ценообразования NAV для торговли акциями паевых инвестиционных фондов значительно отличается от системы ценообразования для обыкновенных акций или акций, которые выпускаются компаниями и котируются на фондовой бирже.

Компания выпускает ограниченное количество акций посредством первичного публичного предложения (IPO) и, возможно, последующих дополнительных размещений, которые затем торгуются на таких биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).Цены на акции устанавливаются рыночными силами или спросом и предложением на акции. Система стоимости или ценообразования акций основана исключительно на рыночном спросе.

С другой стороны, стоимость паевого инвестиционного фонда определяется объемом инвестиций в фонд, а также затратами на его управление и размещенными в нем акциями. Однако СЧА не дает показателя эффективности для фонда. Поскольку паевые инвестиционные фонды распределяют практически весь свой доход и реализованный прирост капитала акционерам фондов, чистая стоимость паевого инвестиционного фонда относительно не важна для оценки результатов деятельности фонда.Вместо этого о взаимном фонде лучше всего судить по его общей доходности, которая включает в себя, насколько хорошо работали базовые ценные бумаги, а также любые выплаченные дивиденды.

Советник Insight

Джо Аллария, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, Ill.

СЧА — это просто цена акции паевого инвестиционного фонда. Он не изменится в течение дня, как курс акций; он обновляется в конце каждого торгового дня. Таким образом, котируемая цена NAV на самом деле является ценой на вчерашнее закрытие.Но размещаемый вами ордер будет основан на обновленной NAV в конце ТЕКУЩЕГО торгового дня. В результате вы можете не знать точную чистую стоимость активов при покупке или продаже акций.

Например, если вы хотите купить взаимный фонд ABCDX на сумму 10 000 долларов, а чистая стоимость активов на вчерашнее закрытие составляла 100 долларов, это будет означать, что вы покупаете 100 акций. Однако, если NAV резко возрастет в день, когда вы совершили покупку, вы фактически купите меньше 100 акций, которые вы изначально планировали. Чтобы предотвратить эту проблему, вы также можете покупать или продавать в долларах вместо акций.

Стоимость чистых активов

| Investor.gov

«Стоимость чистых активов» или «СЧА» инвестиционной компании — это совокупные активы компании за вычетом ее общих обязательств. Например, если инвестиционная компания имеет ценные бумаги и другие активы на сумму 100 миллионов долларов, а обязательства — 10 миллионов долларов, чистая чистая стоимость инвестиционной компании будет составлять 90 миллионов долларов. Поскольку активы и обязательства инвестиционной компании меняются ежедневно, чистая стоимость активов также будет меняться ежедневно. СЧА может составлять 90 миллионов долларов в один день, 100 миллионов долларов на следующий и 80 миллионов долларов на следующий день.

Паевые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды (ПИФы) обычно должны рассчитывать свою чистую стоимость не реже одного раза в рабочий день, обычно после закрытия основных бирж США. Закрытый фонд, акции которого, как правило, не подлежат погашению, т. Е. Не подлежат выкупу фондом, не подпадают под это требование.

Инвестиционная компания рассчитывает СЧА отдельной акции (или «СЧА на акцию») путем деления своей СЧА на количество акций, находящихся в обращении. Например, если чистая стоимость паевого инвестиционного фонда составляет 100 миллионов долларов, а инвесторы владеют 10 000 000 акций фонда, чистая стоимость акций фонда на акцию будет составлять 10 долларов.Поскольку СЧА на акцию основывается на СЧА, которая меняется ежедневно, и на количестве акций, принадлежащих инвесторам, которое также меняется ежедневно, СЧА на акцию также будет меняться ежедневно. Большинство паевых инвестиционных фондов публикуют свою чистую стоимость акций на акцию в ежедневных газетах.

Цена акций паевых инвестиционных фондов и традиционных ПИФ основана на их чистой стоимости. То есть цена, которую инвесторы платят за покупку паевого инвестиционного фонда и большинства акций ПИФ, является приблизительной чистой чистой стоимостью акции, плюс любые комиссии, которые фонд взимает при покупке (например, продажи или комиссии за покупку).Цена, которую получают инвесторы при погашении, представляет собой приблизительную чистую стоимость акции на акцию при погашении за вычетом любых комиссий, которые фонд удерживает в это время (например, отложенных продаж или комиссий за погашение).

В отношении законодательных и нормативных положений, касающихся NAV, см. Закон об инвестиционных компаниях 1940 года и правила, принятые в соответствии с этим Законом, в частности, Раздел 2 (a) (41) и Правила 2a-4 и 22c-1.

Стоимость чистых активов

— определение, формула и способы интерпретации

Что такое стоимость чистых активов?

Стоимость чистых активов (СЧА) определяется как стоимость активов фонда Финансовые активы Финансовые активы — это активы, возникающие в результате договорных соглашений о будущих денежных потоках или владения долевыми инструментами другого предприятия.Ключ за вычетом стоимости своих обязательств. Термин «стоимость чистых активов» обычно используется в отношении паевых инвестиционных фондов. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них, которые используются для определения стоимости имеющихся активов. Согласно SEC, паевые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды (ПИФы) должны рассчитывать свою чистую стоимость не реже одного раза в рабочий день.

Формула стоимости чистых активов

Формула NAV имеет следующий вид:

Где:

• Рыночная стоимость активов — это стоимость всех ценных бумаг или государственных ценных бумаг. ценные бумаги — это инвестиции, которыми открыто или легко торгуют на рынке. Ценные бумаги являются долевыми или долговыми. в портфеле
• Стоимость обязательств — это стоимость всех обязательств и расходов фонда (таких как заработная плата персонала, управленческие расходы, операционные расходы. SG & ASG&A включает все непроизводственные расходы, понесенные компанией в любой данный период.Сюда входят такие расходы, как аренда, реклама, маркетинг, плата за аудит и т. Д.)

СЧА обычно выражается из расчета на акцию. В таком случае формула будет выглядеть так:

Пример

Инвестиционная компания управляет паевым фондом и хотела бы рассчитать стоимость чистых активов для одной акции. Инвестиционной компании предоставляется следующая информация о ее паевом фонде:

• Стоимость ценных бумаг в портфеле: 75 миллионов долларов США (на основе цен закрытия на конец дня)
• Денежные средства и их эквиваленты в размере 15 миллионов долларов США
• Начисленная прибыль за день 24 миллиона долларов
• Краткосрочные обязательства в размере 1 миллиона долларов
• Долгосрочные обязательства в размере 12 миллионов долларов
• Начисленные расходы за день 5000 долларов
• 20 миллионов акций в обращении

Интерпретация стоимости чистых активов

Стоимость чистых активов представляет собой рыночную стоимость фонда.При выражении в расчете на одну акцию он представляет собой рыночную стоимость единицы фонда. Стоимость одной акции — это цена, по которой инвесторы могут покупать или продавать паи фонда.

Когда стоимость ценных бумаг в фонде растет, стоимость чистых активов растет. И наоборот, когда стоимость ценных бумаг в фонде снижается, чистая стоимость активов уменьшается:

• Если стоимость ценных бумаг в фонде увеличивается, то чистая стоимость ценных бумаг фонда увеличивается.
• Если стоимость ценных бумаг в фонде уменьшается, то чистая стоимость активов фонда уменьшается.

Стоимость чистых активов при принятии решений

Ниже приводится стоимость чистых активов ряда фондов TD по состоянию на 7 сентября 2018 г .:

• TD Dividend Income Fund — I: 39,78 долларов США
• TD Balanced Growth Фонд — I: 29,07 долларов США
• Фонд диверсифицированного ежемесячного дохода TD — I: 26,17 долларов США
• Фонд ежемесячного дохода TD — I: 21,96 долларов США

Какие сведения вы можете получить, глядя на чистую стоимость активов различных фондов? Короче — нет.Если посмотреть на чистую стоимость активов каждого фонда и сравнить ее с другими, нельзя понять, какой фонд работал лучше. Как и в случае с ценами на акции, высокая цена акций не означает, что акции «лучше».

Что касается определения, какой фонд лучше, важно посмотреть на историю эффективности каждого паевого инвестиционного фонда, ценные бумаги в каждом фонде, долговечность управляющего фондом и то, как фонд работает по сравнению с эталонным показателем (например, индекс S&P 500).

Если стоимость чистых активов фонда выросла с 10 до 20 долларов по сравнению с другим фондом, чистая стоимость активов которого выросла с 10 до 15 долларов, очевидно, что фонд, показавший 100% прирост чистой чистой стоимости активов, работает лучше.

Ключевые выводы

• Стоимость чистых активов — это стоимость активов фонда за вычетом любых обязательств и расходов.
• СЧА (в расчете на акцию) представляет собой цену, по которой инвесторы могут покупать или продавать паи фонда.
• Когда стоимость ценных бумаг в фонде увеличивается, NAV увеличивается.
• Когда стоимость ценных бумаг в фонде уменьшается, чистая стоимость активов уменьшается.
• Одно только число NAV не дает представления о том, насколько «хороший» или «плохой» фонд.
• СЧА фонда следует рассматривать в течение определенного периода времени, чтобы оценить эффективность фонда.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком аналитики финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

• Управление активами Управление активами Управление активами — это процесс разработки, эксплуатации, обслуживания и продажи активов рентабельным способом.
• Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом — это тип долгового инструмента, который обеспечивает доход в виде регулярных или фиксированных процентных платежей и погашений
• Менеджер портфеля Менеджер портфеля Менеджеры портфеля управляют инвестиционными портфелями с использованием шестиступенчатого процесса управления портфелем .Узнайте, что именно делает менеджер портфеля в этом руководстве. Управляющие портфелем — это профессионалы, которые управляют инвестиционными портфелями с целью достижения инвестиционных целей своих клиентов.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил по ценным бумагам. Он также отвечает за обслуживание индустрии ценных бумаг и фондовых бирж и бирж опционов

Что следует знать о стоимости чистых активов

Ключевые выводы

• Фонды недвижимости, паевые инвестиционные фонды и фонды, торгуемые на бирже, обычно используют метрику, называемую чистым Стоимость активов, чтобы указать стоимость их инвестиционного предложения на акцию.
• Стоимость чистых активов рассчитывается как общие активы за вычетом общих обязательств, разделенные на количество акций в обращении.
• Стоимость чистых активов используется при различных обстоятельствах, включая расчеты чистой стоимости активов, сравнительный анализ доходности, установление цен покупки и продажи и расчет прироста капитала.

Когда физическое лицо решает инвестировать в сделку с недвижимостью с частным капиталом, это обычно означает, что он покупает ценные бумаги в компании, которая владеет недвижимостью и управляет ею.В некоторых случаях компания может владеть одним объектом собственности (как в случае многих наших сделок) или, в других случаях, компания может владеть множеством объектов собственности в рамках компании (как в случае с некоторыми паевыми фондами, биржевыми фондами). или «ETF» и другие фонды закрытого типа). Поскольку эти ценные бумаги не торгуются на открытом рынке, их оценка может быть затруднена из-за отсутствия «рыночной цены». Чтобы преодолеть эту проблему, многие инвестиционные фирмы, которые выпускают частные ценные бумаги (и даже некоторые, которые выпускают государственные ценные бумаги), используют метрику, называемую «Стоимость чистых активов» или сокращенно NAV.

Что такое стоимость чистых активов?

Чистую стоимость активов компании вычислить довольно просто: это сумма общих активов за вычетом общих обязательств. Теоретически любая компания, которая занимается активами и обязательствами, может иметь стоимость чистых активов. Но в контексте фонда недвижимости или другого типа паевого инвестиционного фонда, в котором инвесторы владеют акциями, есть дополнительный поворот в расчетах. Формула для расчета: общие активы минус общие обязательства, разделенные на количество акций.«СЧА фонда» дает человеку возможность оценить, сколько стоит его вложение. Чтобы проиллюстрировать этот момент, полезно рассмотреть, как работает фонд недвижимости.

Вначале управляющий фондом составляет юридическую документацию, необходимую для создания компании. Затем они продают акции этой компании индивидуальным инвесторам и используют собранные средства для покупки объектов недвижимости, которые принесут прибыль в виде дохода и повышения стоимости. Каждая из этих инвестиций будет «заемной», что означает, что менеджер по инвестициям объединит средства, привлеченные от инвесторов (капитал), с ссудой (долгом), чтобы увеличить количество активов, которые они могут приобрести.После размещения капитала активы фонда будут состоять из всего имущества, которое они приобрели, а их обязательства — из общих остатков по взятым займам. Разница между двумя значениями — это общая стоимость чистых активов компании в целом. Когда это значение разделено на общее количество акций в обращении, можно определить цену каждой акции. Часто цена акции может использоваться в качестве прокси для рыночной стоимости инвестиции. Для тех, кому это необходимо, цена акций должна быть зарегистрирована в соответствующих документах с комиссией по ценным бумагам и биржам.

Почему стоимость чистых активов имеет значение в частном капитале?

Стоимость чистых активов фонда на акцию важна по нескольким причинам: оценка для индивидуальных финансовых расчетов, она служит эталоном для сравнения одной фирмы с другой, устанавливает цену для сделки купли-продажи и может быть способом расчета прирост капитала.

Во-первых, все люди, особенно богатые, могут быть обязаны представлять отчет о своем личном финансовом состоянии различным сторонам, когда они делают инвестиции и подают налоги.Чтобы рассчитать стоимость своих долей в фондах, им необходимо знать цену закрытия чистых активов на акцию в определенный день, чтобы они могли указать ее в своем отчете о финансовом состоянии. Эта стоимость, наряду со стоимостью других активов, является основным фактором при расчете чистой стоимости активов, которая часто учитывается при запросах на получение ссуд и других инвестиционных возможностях.

Во-вторых, инвестиционная компания, которая хочет похвастаться доходностью своего фонда по сравнению с аналогами, часто ссылается на изменение стоимости чистых активов своего фонда на акцию.Поскольку это широко используемый показатель для инвестиционных менеджеров, это может быть простой способ сравнить эффективность различных фондов. Например, если инвестиционная компания A имела стоимость чистых активов на акцию в размере 10 долларов в начале года и 11 долларов в конце года, они могли бы сказать, что получили 10% прибыли. Они могли сравнить эти показатели с инвестиционным менеджером B, у которого стоимость чистых активов на акцию составляла 20 долларов в начале года и 21 доллар в конце года. При сравнении двух значений стоимости на акцию инвестиционная фирма A могла бы сказать, что их доходность превосходит инвестиционную компанию B, основываясь на изменениях в стоимости чистых активов в течение одного года.

В инвестиционном фонде покупка и продажа акций невероятно распространены, поэтому компаниям необходимо найти способ определить стоимость одной акции фонда. Чистая стоимость активов — это решение, которое позволяет установить справедливую стоимость акций, когда они продаются новым инвесторам или выкупаются существующими инвесторами.

Наконец, для целей налогообложения цена за акцию может быть способом расчета прироста капитала после продажи. Например, если физическое лицо инвестировало в фирму A в приведенном выше примере, оно зарегистрировало бы прирост капитала в размере 1 доллара на акцию, когда его позиция ликвидируется, и это используется для расчета их налоговых обязательств.