Working capital формула: Чистый оборотный (рабочий) капитал

Изменение формулы чистого оборотного капитала (Содержание)

• Изменение формулы чистого оборотного капитала
• Примеры изменения формулы чистого оборотного капитала (с шаблоном Excel)
• Калькулятор формулы изменения чистого оборотного капитала

Изменение формулы чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал, в очень простых терминах, — это, в основном, сумма фонда, необходимого бизнесу для ежедневной работы. Другими словами, это мера ликвидности бизнеса и его способности покрывать краткосрочные расходы. Изменение чистого оборотного капитала рассчитывается как разница между текущими активами и текущими обязательствами. Чем выше оборотные активы или ниже текущие обязательства, тем выше будет чистый оборотный капитал.

Иногда увеличение / уменьшение оборотного капитала не даст точной картины. Например, бизнес расширяется, и поэтому они увеличили свои краткосрочные обязательства для удовлетворения спроса. Так что это не плохо для бизнеса. Таким образом, чтобы лучше понять денежную позицию компании, используется формула изменения чистого оборотного капитала. Это изменение оборотного капитала от одного периода к другому, и очень важно отслеживать изменения для мониторинга операционных денежных потоков

Формула чистого оборотного капитала —

Существуют различные способы, в зависимости от того, что включить, используемые аналитиками для расчета изменения чистого оборотного капитала:

Net Working Capital = Current Assets – Current Liabilities

Иногда аналитики исключают денежные средства и долги из текущих активов и текущих обязательств:

Net Working Capital = Current Assets (Less Cash) – Current Liabilities (Less Debt)

Или

Net Working Capital = Accounts Receivable + Inventory + Marketable Investments – Trade Accounts Payable

Формула для изменения чистого оборотного капитала определяется как:

Change in Net Working Capital = Net Working Capital for Current Period – Net Working Capital for Previous Period

Методы расчета изменений в чистом оборотном капитале

Ниже приведены шаги для расчета изменения чистого оборотного капитала:

1. Определите текущие активы из баланса компании за текущий и предыдущий период. Текущие активы включают товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, расходы будущих периодов и т. Д.
2. Определите текущие обязательства из бухгалтерского баланса компании за текущий и предыдущий период. Текущие обязательства включают начисленные расходы, кредиторскую задолженность, отложенный доход и т. Д.
3. Найти чистый оборотный капитал за текущий и предыдущий период

• Оборотный капитал за текущий период = текущие активы за текущий период — текущие обязательства за текущий период
• Оборотный капитал за предыдущий период = текущие активы за предыдущий период — текущие обязательства за предыдущий период

4. Рассчитайте изменение чистого оборотного капитала, взяв разницу рассчитанных рабочих капиталов.

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы изменения чистого оборотного капитала.

Изменение формулы чистого оборотного капитала — пример № 1

Допустим, у компании A есть следующие значения текущих активов и текущих обязательств на 2017 и 2018 годы. Рассчитайте ее изменение чистого оборотного капитала.

Решение:

Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Чистый оборотный капитал = оборотные активы — текущие обязательства

На 2017 год

• Чистый оборотный капитал = 30 000 — 23 000
• Чистый оборотный капитал = 7000

За 2018 год

• Чистый оборотный капитал = 33 000 — 21 000
• Чистый оборотный капитал = 12 000

Изменение чистого оборотного капитала рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Изменение чистого оборотного капитала = Чистый оборотный капитал за текущий период — Чистый оборотный капитал за предыдущий период

• Изменение чистого оборотного капитала = 12 000 — 7 000
• Изменение чистого оборотного капитала = 5000

Поскольку изменение чистого оборотного капитала увеличилось, это означает, что изменение оборотных активов — это больше, чем изменение текущих обязательств. Так текущие активы увеличились. Это означает, что компания потратила деньги на покупку этих активов. Таким образом, это увеличение в основном является оттоком денежных средств для компании.

Изменение формулы чистого оборотного капитала — пример № 2

Давайте возьмем пример Amazon и вычислим его изменение чистого оборотного капитала.

Ниже приведен снимок баланса Amazon на 2017 и 2018 годы:

Ссылка на источник: https://in.finance.yahoo.com/quote/AMZN/balance-sheet?p=AMZN&.tsrc=fin-srch-v1

Используя приведенные выше данные, мы имеем следующую информацию:

Решение:

Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Чистый оборотный капитал = оборотные активы — текущие обязательства

На 2017 год

• Чистый оборотный капитал = 60 197 000 — 57 883 000
• Чистый оборотный капитал = 2 314 000

За 2018 год

• Чистый оборотный капитал = 75 101 000 — 68 391 000
• Чистый оборотный капитал = 6 710 000

Изменение чистого оборотного капитала рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Изменение чистого оборотного капитала = Чистый оборотный капитал за текущий период — Чистый оборотный капитал за предыдущий период

• Изменение чистого оборотного капитала = 6 710 000 — 2 314 000
• Изменение чистого оборотного капитала = 4 396 000

объяснение

Оборотный капитал — это очень важная концепция, которая помогает нам понять текущее положение компании. Когда у компании больше текущих активов, чем текущих обязательств, это означает, что положительный оборотный капитал означает, что она может легко покрыть свои краткосрочные расходы. Таким образом, положительный оборотный капитал символизирует хорошую финансовую устойчивость. Но имейте в виду, что постоянный избыточный оборотный капитал может привести к выводу, что компания не управляет своими активами эффективно. С другой стороны, отрицательный оборотный капитал не означает, что он плохой. Может случиться так, что компания купила что-то, чтобы расширить свой бизнес. Но если он долгое время отрицательный, это может означать, что компания находится в сложном положении.

Аналогичным образом, изменение чистого оборотного капитала помогает нам понять положение денежных потоков компании. Таким образом, если изменение чистого оборотного капитала является положительным, это означает, что компания приобрела больше оборотных активов в текущем периоде, и эта покупка в основном является оттоком денежных средств. Таким образом, положительным изменением чистого оборотного капитала является отток денежных средств. Аналогичным образом, отрицательное изменение чистого оборотного капитала означает, что текущие обязательства увеличились за этот период. Так что это может быть в форме увеличения кредиторской задолженности и т. Д., Что означает, что у нас есть приток денежных средств. Таким образом, негативные изменения в оборотном капитале — это приток денежных средств.

Актуальность и использование изменений в чистом оборотном капитале

Оборотный капитал является частью повседневной деятельности компании, и они должны регулярно отслеживать его. Чистый оборотный капитал очень важен, потому что он является хорошим показателем того, насколько эффективна и эффективна бизнес в краткосрочной перспективе. Если компания не сможет выполнить свои краткосрочные обязательства с текущими активами, у них не будет другого выбора, кроме как использовать внеоборотные активы, и из-за этого это приведет к операционным и финансовым проблемам.

Аналогично, изменение чистого оборотного капитала, как обсуждалось выше, также является очень важным компонентом при определении денежной позиции бизнеса. Компаниям нужны наличные деньги для работы, и если у них нет достаточного количества остатков наличности, им, возможно, придется столкнуться с трудным временем. Резкое положительное изменение в чистом оборотном капитале означает, что остаток денежных средств сокращается очень быстро, и если наступили беспрецедентные обстоятельства, компании должны продать свои основные средства, чтобы расплатиться.

Короче говоря, бизнес-менеджеры должны внимательно следить за изменением оборотного капитала и поднимать флаг, если он выходит из-под контроля.

Калькулятор формулы изменения чистого оборотного капитала

Вы можете использовать следующие изменения в калькуляторе чистого оборотного капитала

Рекомендуемые статьи

Это руководство по изменению формулы чистого оборотного капитала. Здесь мы обсудим, как рассчитать изменение чистого оборотного капитала, а также на практических примерах. Мы также предоставляем калькулятор изменения оборотного капитала с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Примеры формулы чистого оборотного капитала
2. Руководство по формуле устойчивого роста
3. Расчет формулы амортизации
4. Формула оборота дебиторской задолженности

Оборотный капитал — формула, подробное описание

В этой статье мы рассмотрим понятие из бухучёта «оборотный капитал». Расскажем, что это такое, почему он важен и как его правильно анализировать.

1. Что такое оборотный капитал простыми словами

Оборотный капитал является одной из самых изучаемых экономических категорий. Впервые оборотный капитал как отдельную экономическую категорию рассмотрел в своих трудах Адам Смит. Под оборотным капиталом он понимал капитал, направляемый на получение прибыли. По мнению А. Смита, оборотный капитал состоит из четырёх частей:

1. Денег, при помощи которых совершается обращение;
2. Запасов;
3. Материалов и полуфабрикатов, находящихся в процессе незавершенного производства;
4. Готовых, но ещё не реализованных товаров.

Оборотный капитал является необходимым условием производства и реализации продукции для любого предприятия. Но большую роль играет не только наличие оборотного капитала как такового, но и его структура.

Оптимизируя структуру оборотного капитала, можно одновременно минимизировать его стоимость, что будет способствовать повышению рентабельности и рыночной стоимости всего предприятия.

В современной экономической науке сложилось два подхода в понимании содержания термина «оборотный капитал»:

1. Имущественный — когда под оборотным капиталом понимают в первую очередь имущественные ценности предприятия или средства, авансированные для формирования запасов;
2. Платёжный — когда оборотный капитал трактуют как затраты, необходимы для закупок материалов, сырья и т.д., произведенные в текущем периоде.

2. Формирование оборотного капитала

Оборотный капитал занимает существенный удельный вес в общей сумме активов предприятия. От рационального формирования и эффективного управления оборотным капиталом во многом зависит положительный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Что в свою очередь влияет на разнообразие и доступность источников финансирования производственной деятельности.

Формирование оборотного капитала имеет свои особенности и проходит на предприятии в три этапа:

• Первоначальное формирование оборотного капитала при создании предприятия базируется на уставном капитале. В этом случае именно уставной капитал является основным источником формирования оборотного капитала предприятия;
• Поддержание кругооборота оборотного капитала в процессе производственного цикла. Этот этап предусматривает постоянное поддержание оборотного капитала в соответствии с продолжительностью производственных и финансовых циклов;
• Рост объёма оборотного капитала при расширении объёмов производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Этот этап предусматривает изыскание дополнительных материальных ресурсов, в том числе и заёмных.

Потребность в пополнении оборотного капитала может быть вызвана как позитивными так и негативными факторами. К позитивным можно отнести расширение объёма производства в результате роста спроса на продукцию предприятия. К негативным — повышение цен на материалы, электроэнергию, рост арендных платежей, рост дебиторской задолженности, рост расходов по привлеченным кредитным ресурсам.

Источники финансирования оборотного капитала предприятия являются:

• Собственные средства предприятия. Прибыль от основной деятельности, амортизационные отчисления, доход от реализации имущества и нематериальных активов, временно свободные средства;
• Внешние источники финансирования. Сюда относятся банковские кредиты, займы от сторонних организаций, кредиторская задолженность и другие финансовые обязательства предприятия;
• К привлеченным источникам финансирования можно отнести средства от продажи акций, страховые возмещения, бюджетные субсидии.

Деление оборотных средств на собственные и заёмные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счёт собственного капитала предприятия. Нет чёткого определения, характеризующего распределение составляющих между источниками. Но принято считать, что для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами, величина их должна находиться в пределах одной трети величины собственного капитала предприятия.

Заёмные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов и займов третьих лиц. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность).

3. Эффективность оборотного капитала

Оборотный капитал находится в постоянном движении. Обычно выделяют три стадии обращения оборотного капитала:

• Денежная. Стадия приобретения и накопления необходимых производственных запасов;
• Товарно-производственная. Потребление запасов и создание продукции;
• Денежная. Реализация готовой продукции.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в организации нормальной работы предприятия и повышении уровня рентабельности производства.

4. Стратегия управления оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием оптимального размера оборотного капитала с наименьшими затратами.

Эффективность использования оборотного капитала измеряется коэффициентом оборачиваемости, который характеризует число оборотов и сумму реализуемой продукции, приходящейся на один рубль оборотного капитала, оборачиваемость и окупаемость.

Коб = В / Сок

Где:

• Коб — коэффициент оборачиваемости;
• В — выручка предприятия за отчётный период;
• Сок — средний остаток оборотных активов за отчётный период.

Оборачиваемость оборотного капитала является важным показателем, характеризующим простое воспроизводство первоначально вложенных средств.

Одним из основных показателей оборачиваемости выступает продолжительность одного оборота оборотного капитала, рассчитанная в днях:

Доб = (Сок × Д) / В

Где:

• Доб — количество дней одного оборота средств;
• Д — число дней в отчетном периоде;
• Сок — средний остаток оборотных активов за отчётный период;
• В — выручка.

Оборачиваемость в днях позволяет понять, в течение какого времени на данном предприятии оборотные активы проходят все стадии производственного цикла. Сравнение коэффициентов оборачиваемости в динамике позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных активов.

Управление оборачиваемостью способствует абсолютному и относительному высвобождению средств из оборота. Высвобождаемые из оборота средства используются для увеличения объёма производства и реализации продукции, укрепления финансового положения предприятия.

Чем быстрее работают деньги, тем меньше их нужно для производства одного и того же объёма продукции. Или тем больше продукции можно произвести с тем же самым объёмом оборотных средств.

Окупаемость — показатель экономической эффективности оборотного капитала, учитывающий прибавочную стоимость.

Рентабельность оборотного капитала:

Рентабельность = П / С

Где:

• П — прибыль предприятия,
• Сок — средний остаток оборотных активов за отчетный период.

Рентабельность оборотного капитала должна быть положительно, но абсолютное значение этого показателя сильно зависит от отрасли. Поэтому для анализа этого показателя лучше сравнивать его у предприятий, производящих схожую продукцию.

Стратегия управления оборотным капиталом базируется на трёх основных принципах:

• Минимизация стоимости капитала за счет более рационального выбора источников финансирования;
• Максимизация платёжеспособности предприятия;
• Максимизация рентабельности оборотного капитала.

5. Анализ и оценка оборотного капитала предприятия

Анализ оборотного капитала предприятия включает следующие этапы:

• Вычисление оборотных активов;
• Определение структуры оборотного капитала;
• Расчёт оборачиваемости всех статей оборотных активов;
• Определение рентабельности;
• Расчёт производственного (операционного) и финансового циклов предприятия.

Для нормальной деятельности предприятия оборотный капитал должен находиться на всех трёх стадиях операционного цикла и во всех формах: товарной, производственной и денежной. Для сокращения циклов необходимо знать, что их формирует, а затем оптимизировать каждый из них.

Операционный цикл — это промежуток времени, требуемый для возвращения денежных средств, потраченных на закупку необходимых в производстве активов.

Оптимизация каждого этапа операционного цикла может привести к повышению рентабельности оборотного капитала и к улучшению финансовых показателей предприятия.

6. Коэффициенты ликвидности

Эффективность управления активами, в том числе и оборотными, оценивается коэффициентами ликвидности.

1 Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)

Ктл = С/КО

Где:

• С – величина оборотного капитала;
• КО – краткосрочные обязательства предприятия сроком погашения до 1 года.

На практике нормальным является коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если этот коэффициент опускается ниже 1, то платёжеспособность предприятия по краткосрочным обязательствам под угрозой.

2 Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio)

Этот показатель очень похож на первый, но из оборотного капитала исключаю наименее ликвидную его часть – запасы.

Оптимальное значение этого коэффициента 1 или выше.

7. Выводы

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя его. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заёмных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала предприятия.

Рациональное использование и формирование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производственного процесса, на финансовые показатели предприятия и его платёжеспособность, позволяя достигать более высокой эффективности производства с минимально необходимым размером оборотных средств.

Избыток оборотных средств, в свою очередь, означает, что часть средств предприятия бездействует и используется не эффективно.

Смотрите также видео «Что такое Оборотный Капитал?»:

Оборачиваемость оборотного капитала – Финансовая энциклопедия

Что такое Оборачиваемость оборотного капитала?

Оборачиваемость оборотного капитала – это коэффициент, который измеряет, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал (оборотные активы минус текущие обязательства) для поддержания заданного уровня продаж. Оборот оборотного капитала, также называемый чистыми продажами оборотного капитала, показывает взаимосвязь между средствами, используемыми для финансирования операций компании, и доходами, которые компания в результате получает.

Формула оборачиваемости оборотных средств:

Working Capital Turnoverзнак равноНетппулSлес  VеггеШогKянгСрятал  \ begin {align} & \ text {Оборот оборотного капитала} = \ frac {\ text {Чистый годовой объем продаж}} {\ text {Средний оборотный капитал}} \\ \ end {align}Взаимодействие с другими людьмиОборачиваемость оборотного капиталазнак равноСредний оборотный капитал

Что вам говорит оборачиваемость оборотного капитала?

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитывается путем деления чистых годовых продаж на средний размер оборотного капитала – оборотные активы за вычетом текущих обязательств – за тот же 12-месячный период. Например, чистая выручка компании A за последние 12 месяцев составила 12 миллионов долларов. Средний оборотный капитал в то время составлял 2 миллиона долларов. Расчет коэффициента оборачиваемости его оборотного капитала составляет 12 000 000 долларов США / 2 000 000 долларов США = 6.

Высокий коэффициент оборачиваемости показывает, что руководство очень эффективно использует краткосрочные активы и обязательства компании для поддержки продаж (т. Е. Генерирует более высокую долларовую сумму продаж на каждый доллар использованного оборотного капитала). Напротив, низкий коэффициент может указывать на то, что бизнес инвестирует слишком много средств в дебиторскую задолженность и запасы для поддержки своих продаж, что может привести к чрезмерному количеству безнадежных долгов или устаревшим запасам.

Чтобы оценить, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал, аналитики также сравнивают коэффициенты оборотного капитала с коэффициентами других компаний в той же отрасли и смотрят, как соотношение меняется с течением времени. Однако такие сравнения бессмысленны, когда оборотный капитал становится отрицательным, потому что коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также становится отрицательным.

Управление оборотным капиталом

Чтобы контролировать, насколько эффективно они используют свой оборотный капитал, компании используют управление запасами и управляют дебиторской и кредиторской задолженностью. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз компания продавала и заменяла запасы в течение периода, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно она предоставляет кредит и собирает долги по этому кредиту.

Плюсы и минусы высокой оборачиваемости оборотных средств

Высокий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает, что компания работает бесперебойно и имеет ограниченную потребность в дополнительном финансировании. Деньги приходят и уходят на регулярной основе, что дает бизнесу возможность тратить капитал на расширение или складские запасы. Высокое соотношение также может дать бизнесу конкурентное преимущество перед аналогичными компаниями.

Однако чрезвычайно высокий коэффициент – обычно более 80% – может указывать на то, что у компании недостаточно капитала для поддержки роста продаж. Следовательно, в ближайшее время компания может стать неплатежеспособной . Индикатор особенно силен, когда кредиторская задолженность также очень высока, что указывает на то, что компания испытывает трудности с оплатой счетов в срок.

Формула оборотного капитала — Как рассчитать оборотный капитал

Что такое формула оборотного капитала?

Формула оборотного капитала:

Оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства

Формула оборотного капитала показывает нам краткосрочные ликвидные активы, доступные после погашения краткосрочных обязательств. Это показатель краткосрочной ликвидности компании, который важен для проведения финансового анализа и финансового моделирования. Что такое финансовое моделирование. Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем строить модель, а также управление денежным потоком Денежный поток Денежный поток (CF) — это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющихся у компании, учреждения или отдельного лица. В финансах этот термин используется для описания суммы наличных денег (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Есть много типов CF.

Ниже приведен пример баланса, используемого для расчета оборотного капитала.

Пример расчета по формуле оборотного капитала

Компания может увеличить свой оборотный капитал, продавая больше своей продукции.Если цена за единицу продукта составляет 1000 долларов США, а стоимость единицы в инвентарных запасах Инвентарь — это счет текущих активов, найденный в балансе, состоящий из всего сырья, незавершенного производства и готовой продукции, равной 600 долларам, тогда оборотный капитал компании увеличится на 400 долларов на каждую проданную единицу, потому что либо денежные средства, либо дебиторская задолженность / дебиторская задолженность / дебиторская задолженность / дебиторская задолженность (AR) представляют собой продажи бизнеса в кредит, которые еще не были получены от клиентов.Допуск будет увеличиваться.

Сравнение оборотного капитала компании с ее конкурентами в той же отрасли может указать на ее конкурентное положение. Если у компании A оборотный капитал составляет 40 000 долларов, а у компаний B и C — 15 000 и 10 000 долларов соответственно, то компания A может потратить больше денег на развитие своего бизнеса быстрее, чем два ее конкурента.

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал — это разница между текущими активами компании и краткосрочными обязательствами Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года.Компания показывает это на. Это финансовый показатель, который определяет, достаточно ли у компании ликвидных активов для оплаты своих счетов, которые должны быть оплачены в течение года. Когда у компании есть избыточные оборотные активы, эта сумма может быть использована для ее повседневных операций.

Оборотные активы , такие как денежные средства и их эквиваленты Денежные эквиваленты Денежные средства и их эквиваленты являются наиболее ликвидными из всех активов на балансе. Эквиваленты денежных средств включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты, инвентарные запасы, дебиторскую задолженность и рыночные ценные бумаги — ресурсы, которыми владеет компания, которые могут быть использованы или конвертированы в денежные средства в течение года.

Краткосрочные обязательства — это сумма денег, которую должна компания, например, кредиторская задолженность. Счета к оплате. Кредиторская задолженность — это обязательство, возникающее, когда организация получает товары или услуги от своих поставщиков в кредит. Кредиторская задолженность, краткосрочные ссуды и начисленные расходы, подлежащие оплате в течение года.

Положительный и отрицательный оборотный капитал

Положительный оборотный капитал может быть хорошим признаком краткосрочного финансового здоровья компании, поскольку у нее остается достаточно ликвидных активов для оплаты краткосрочных счетов и внутреннего финансирования роста своего бизнеса.При дефиците оборотного капитала компании, возможно, придется заимствовать дополнительные средства в банке или обратиться к инвестиционным банкирам. Инвестиционный банкинг. Инвестиционный банкинг — это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения, обеспечивая андеррайтинг (привлечение капитала) и слияния. и консультационные услуги по слияниям и поглощениям. Инвестиционные банки действуют как посредники, чтобы привлечь больше денег.

Отрицательный оборотный капитал означает, что активы используются неэффективно, и компания может столкнуться с кризисом ликвидности.Даже если компания вложила большие средства в основные средства, она столкнется с финансовыми и операционными проблемами, если возникнут обязательства. Это может привести к увеличению заимствований, просрочке платежей кредиторам и поставщикам и, как следствие, к снижению корпоративного кредитного рейтинга компании.

Когда отрицательный оборотный капитал в порядке

В зависимости от типа бизнеса, компании могут иметь отрицательный оборотный капитал и при этом преуспевать. Примерами являются продуктовые магазины, такие как Walmart, или сети быстрого питания, такие как McDonald’s, которые могут очень быстро генерировать денежные средства из-за высокой скорости оборачиваемости запасов и получения оплаты от клиентов в течение нескольких дней.Этим компаниям нужно иметь небольшой оборотный капитал, поскольку они могут произвести больше в короткие сроки.

Продукты, которые покупаются у поставщиков, немедленно продаются покупателям до того, как компания должна будет заплатить продавцу или поставщику. Напротив, капиталоемкие компании, производящие тяжелое оборудование и машины, обычно не могут быстро получить денежные средства, поскольку они продают свою продукцию на основе долгосрочных платежей. Если они не могут продавать достаточно быстро, наличные деньги не будут доступны сразу в тяжелые финансовые времена, поэтому наличие достаточного оборотного капитала имеет важное значение.

Узнать больше о цикле оборотного капитала компании Рабочий цикл капитала Цикл оборотного капитала для бизнеса — это время, необходимое для преобразования общего чистого оборотного капитала (оборотные активы в минус текущие, а также время, когда денежные средства поступают и уходят.

Корректировки формулы оборотного капитала

Хотя приведенная выше формула и пример являются наиболее стандартным определением оборотного капитала, существуют и другие, более конкретные определения.

Примеры альтернативных формул:

• Текущие активы — Денежные средства — Текущие обязательства (исключая денежные средства)
• Дебиторская задолженность + Запасы — Кредиторская задолженность (представляет собой только «основные» счета, которые составляют оборотный капитал в течение дня — текущие операции бизнеса)

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон оборотного капитала

Оборотный капитал в финансовом моделировании

CFI является официальным поставщиком услуг глобального аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Финансовый аналитик CFI Сертификация «Аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Мы надеемся, что это руководство по формуле оборотного капитала было полезным. Если вам нужна дополнительная информация о том, как рассчитать оборотный капитал в финансовой модели, см. Наши дополнительные ресурсы ниже.

• Курсы финансового моделирования
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию В этом руководстве по финансовому моделированию представлены советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и др. Великий финансовый аналитик Руководство для аналитиков Trifecta® Окончательное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня.Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс, называемый «Аналитик Trifecta®», состоит из аналитики, презентации и навыков межличностного общения.

Чистый оборотный капитал — руководство, примеры и влияние на денежный поток

Что такое чистый оборотный капитал?

Проще говоря, чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между оборотными активами компании Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания планирует преобразовать в денежные средства в течение одного года.Они обычно используются для оценки ликвидности и краткосрочных обязательств Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года. Компания показывает их в своем балансе. Бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. Она является показателем ликвидности компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства, а также финансировать операции предприятия.Идеальная позиция — иметь больше оборотных активов, чем текущих обязательств, и, таким образом, иметь положительное сальдо чистого оборотного капитала.

Различные подходы к расчету NWC могут исключить денежные средства и задолженность (только текущую часть) или включить только дебиторскую, товарно-материальную и кредиторскую задолженность.

Изображение: Курс CFI по основам финансового анализа.

Формула чистого оборотного капитала

Существует несколько различных методов расчета чистого оборотного капитала, в зависимости от того, что аналитик хочет включить или исключить из стоимости.

Формула:

Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства

или,

Формула:

Чистый оборотный капитал = Текущие активы (за вычетом денежных средств) — Текущие обязательства (за вычетом долга)

или,

NWC = Счета к получению + Запасы — Счета к оплате

Первая формула выше является самой широкой (поскольку она включает все счета), вторая формула более узкая, а последняя формула является наиболее узкой (поскольку она включает только три счета).Узнайте больше в программе обучения финансовых аналитиков CFI. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня !.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон чистого оборотного капитала

Настройка графика чистого оборотного капитала

Ниже приведены шаги, которые аналитик может предпринять для прогнозирования NWC с использованием графика в Excel.

Шаг 1

В самом верху графика оборотного капитала справочные продажи и себестоимость проданных товаров из отчета о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках является одним из основных финансовых отчетов компании, который показывает их прибыль и убыток за определенный период времени. . Прибыль за все соответствующие периоды. Они будут использоваться позже для расчета драйверов для прогнозирования счетов оборотного капитала.

Шаг 2

В рамках продаж Выручка от продаж Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг.В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и стоимость проданных товаров. Бухгалтерский учет Наши руководства и ресурсы по бухгалтерскому учету представляют собой руководства для самостоятельного изучения бухгалтерского учета и финансов в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни руководств и ресурсов, выложите соответствующие балансовые отчеты. Оборотные активы и краткосрочные обязательства разделены на два раздела. Не забудьте исключить денежные средства из оборотных активов и исключить любые текущие части долга из текущих обязательств. Для ясности и последовательности разложите счета в том порядке, в котором они появляются в балансе.

Шаг 3

Создайте промежуточные итоги для общих неденежных оборотных активов и общих неденежных текущих обязательств Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, которые подлежат выплате в течение года. Компания показывает это на. Вычтите последнее из первого, чтобы получить окончательную сумму чистого оборотного капитала. Если следующее будет полезным, создайте еще одну строку для расчета увеличения или уменьшения чистого оборотного капитала в текущем периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Шаг 4

Заполните график историческими данными, либо путем ссылки на соответствующие данные в балансе Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. или путем ввода жестко закодированных данных в график чистого оборотного капитала. Если баланс был подготовлен с уже доступными будущими прогнозируемыми периодами, заполните график также данными прогноза, обратившись к балансу.

Шаг 5

Если будущие периоды для текущих счетов недоступны, создайте раздел, чтобы выделить драйверы и предположения для основных активов. Используйте исторические данные для расчета драйверов и допущений на будущие периоды. В таблице ниже приведены общие драйверы, используемые при расчете конкретных позиций. Наконец, используйте подготовленные драйверы и предположения, чтобы рассчитать будущую стоимость позиций.

Видео Объяснение чистого оборотного капитала

Ниже приводится короткое видео, объясняющее, как операционная деятельность предприятия влияет на счета оборотного капитала, которые затем используются для определения NWC компании.

Общие драйверы, используемые для счетов чистого оборотного капитала

Ниже приведен список допущений, которые используются в финансовой модели Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: 3 модели отчета, модель DCF , Модель M&A, модель LBO, бюджетная модель. Откройте для себя 10 основных типов прогнозов NWC:

• Дебиторская задолженность Бухгалтерский учет Наши руководства и ресурсы по бухгалтерскому учету представляют собой руководства для самостоятельного изучения бухгалтерского учета и финансов в удобном для вас темпе.Просмотрите сотни руководств и ресурсов: Дни дебиторской задолженности
• Запасы Запасы Запасы — это счет текущих активов, находящийся в балансе, состоящий из всего сырья, незавершенного производства и готовой продукции, которые: Дни учета запасов
• Прочие оборотные активы : Процент продаж, процент роста, фиксированная сумма или увеличивающаяся сумма
• Счета к оплате: Счета к оплате Дни
• Прочие краткосрочные обязательства: Процент продаж, процент роста, фиксированная сумма, увеличивающаяся сумма

Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность ( AR) представляет собой продажу бизнеса в кредит, которая еще не была получена от клиентов.Компании позволяют рассчитывать дни, дни запасов и дни кредиторской задолженности, рассчитанные на основе продаж или стоимости проданных товаров. Если продажи или COGS недоступны, метрики «дней» не могут быть рассчитаны. Когда это происходит, может быть проще рассчитать дебиторскую, товарно-материальную и кредиторскую задолженность, проанализировав прошлую тенденцию и оценив будущую стоимость.

Использование чистого оборотного капитала в финансовом моделировании

Изменения в чистом оборотном капитале влияют на денежный поток при финансовом моделировании Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем строить модель.

Посмотрите внимательно на изображение модели ниже, и вы увидите строку с надписью «Меньше изменений в оборотном капитале» — именно здесь увеличивается влияние / уменьшение дебиторской, товарно-материальной и кредиторской задолженности влияет на свободный денежный поток без заемных средств. Свободный денежный поток без заемных средств. Свободный денежный поток без заемных средств — это теоретический показатель денежного потока для бизнеса при условии, что компания полностью свободна от долгов и не расходует проценты.фирмы.

Понимание влияния изменений в чистом оборотном капитале чрезвычайно важно для финансового моделирования и корпоративной оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедент. сделки. Чтобы узнать больше, пройдите курсы финансового моделирования CFI прямо сейчас!

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам получить необходимую уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! сертификация, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня. Чтобы продвинуться по карьерной лестнице в качестве аналитика, ознакомьтесь с другими элементами финансовой отчетности:

• Основные отчеты Три финансовых отчета Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти три основных отчета:
• Отчет о прибылях и убыткахОтчет о прибылях и убытках
• Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств содержит информацию о том, сколько денежных средств компания создала и использовала в течение определенного периода.
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д.

Определение оборотного капитала (NWC), формула и примеры

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал (NWC), представляет собой разницу между текущими активами компании, такими как денежные средства, дебиторская задолженность (неоплаченные счета клиентов) и запасами сырья и готовой продукции, и ее текущими обязательствами, такими как как кредиторская задолженность.NWC является показателем ликвидности компании и относится к разнице между текущими оборотными активами и текущими обязательствами. Во многих случаях эти расчеты одинаковы и производятся из денежных средств компании плюс дебиторская задолженность плюс запасы, за вычетом кредиторской задолженности и за вычетом начисленных расходов.

Оборотный капитал — это показатель ликвидности, операционной эффективности и краткосрочного финансового состояния компании. Если компания имеет значительный положительный оборотный капитал, у нее должен быть потенциал для инвестиций и роста.Если текущие активы компании не превышают ее текущие обязательства, у нее могут возникнуть проблемы с ростом или выплатой кредитов кредиторам или даже к банкротству.

Ключевые выводы

• Компания имеет отрицательный оборотный капитал, если ее отношение текущих активов к обязательствам меньше единицы.
• Положительный оборотный капитал указывает на то, что компания может финансировать свою текущую деятельность и инвестировать в будущую деятельность и рост.
• Высокий оборотный капитал — не всегда хорошо.Это может указывать на то, что у компании слишком много запасов или что она не инвестирует лишние денежные средства.

Формула оборотного капитала

Чтобы рассчитать оборотный капитал, сравните текущие активы компании с ее текущими обязательствами. Текущие активы, перечисленные на балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и другие активы, которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в наличные средства менее чем за год. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, задолженность по налогам и текущую часть долгосрочной задолженности.Оборотные активы доступны в течение 12 месяцев. Текущие обязательства подлежат погашению в течение 12 месяцев.

Стандартная формула для определения оборотного капитала — это текущие активы за вычетом текущих обязательств.

Оборотный капитал, который соответствует среднему по отрасли для компании сопоставимого размера или превышает его, как правило, считается приемлемым. Низкий оборотный капитал может указывать на риск бедствия или дефолта.

Изменения в оборотном капитале влияют на денежный поток компании

Большинство новых крупных проектов, таких как расширение производства или выход на новые рынки, требуют инвестиций в оборотный капитал.Это снижает денежный поток. Но денежные средства также упадут, если деньги собираются слишком медленно или если объемы продаж уменьшаются, что приведет к падению дебиторской задолженности. Компании, неэффективно использующие оборотный капитал, могут увеличить денежный поток за счет давления на поставщиков и клиентов.

Часто задаваемые вопросы

Как рассчитать оборотный капитал?

Оборотный капитал рассчитывается путем вычета оборотных активов и текущих обязательств. Например, если у компании есть оборотные активы в размере 100 000 долларов США и текущие обязательства в размере 80 000 долларов США, то их оборотный капитал будет составлять 20 000 долларов США.Общие примеры оборотных активов включают наличные деньги, дебиторскую задолженность и запасы. Примеры краткосрочных обязательств включают кредиторскую задолженность, выплаты по краткосрочным долгам или текущую часть отложенного дохода.

Какой пример оборотного капитала?

Для иллюстрации рассмотрим случай с XYZ Corporation. Когда XYZ только начинал, у него был оборотный капитал всего в 10 000 долларов, при этом текущие активы в среднем составляли 50 000 долларов, а текущие обязательства — в среднем 40 000 долларов. Чтобы увеличить свой оборотный капитал, XYZ решила сохранить больше денежных средств в резерве и сознательно отложить платежи поставщикам, чтобы сократить текущие обязательства.После внесения этих изменений текущие активы XYZ в среднем составляют 70 000 долларов, а текущие обязательства — 30 000 долларов. Таким образом, его оборотный капитал составляет 40 000 долларов.

Почему так важен оборотный капитал?

Оборотный капитал важен, потому что он необходим для того, чтобы бизнес оставался платежеспособным. Теоретически бизнес может обанкротиться, даже если он прибыльный. В конце концов, бизнес не может полагаться на бухгалтерскую прибыль для оплаты своих счетов — эти счета нужно оплачивать наличными, чтобы они всегда были в наличии.В качестве иллюстрации рассмотрим случай компании, которая накопила 1 миллион долларов наличными за счет нераспределенной прибыли за предыдущие годы. Если компания вложит сразу все 1 миллион долларов, у нее может оказаться недостаточно оборотных средств для оплаты своих текущих обязательств.

Определение управления оборотным капиталом

Что такое управление оборотным капиталом?

Управление оборотным капиталом — это бизнес-стратегия, разработанная для обеспечения эффективной работы компании путем мониторинга и использования ее оборотных активов и обязательств с максимальной эффективностью.

Ключевые выводы

• Управление оборотным капиталом требует мониторинга активов и обязательств компании для поддержания достаточного денежного потока для покрытия краткосрочных операционных расходов и краткосрочных долговых обязательств.
• Управление оборотным капиталом включает отслеживание трех коэффициентов, а именно коэффициента оборотного капитала, коэффициента сбора и коэффициента запасов.
• Управление оборотным капиталом может улучшить прибыль и прибыльность компании за счет эффективного использования ее ресурсов.

Понимание управления оборотным капиталом

Основная цель управления оборотным капиталом — дать компании возможность поддерживать достаточный денежный поток для покрытия краткосрочных операционных расходов и краткосрочных долговых обязательств. Оборотный капитал компании состоит из ее оборотных активов за вычетом текущих обязательств.

Оборотные активы включают все, что можно легко конвертировать в наличные в течение 12 месяцев. Это высоколиквидные активы компании.Некоторые оборотные активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и краткосрочные инвестиции. Краткосрочные обязательства — это любые обязательства со сроком погашения в течение следующих 12 месяцев. К ним относятся операционные расходы и выплаты по долгосрочным долгам.

Управление оборотным капиталом обычно включает мониторинг движения денежных средств, оборотных активов и текущих обязательств посредством анализа коэффициентов ключевых элементов операционных расходов, включая коэффициент оборотного капитала, коэффициент собираемости и коэффициент оборачиваемости запасов.

Управление оборотным капиталом помогает поддерживать бесперебойную работу чистого операционного цикла, также известного как цикл конвертации денежных средств (CCC) — минимального количества времени, необходимого для преобразования чистых текущих активов и обязательств в денежные средства.

Управление оборотным капиталом может улучшить прибыль и прибыльность компании за счет эффективного использования ее ресурсов. Управление оборотным капиталом включает управление запасами, а также управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Цели управления оборотным капиталом, помимо обеспечения того, чтобы у компании было достаточно денежных средств для покрытия своих расходов и долга, заключаются в минимизации стоимости денег, затрачиваемых на оборотный капитал, и максимизации прибыли от инвестиций в активы.

Коэффициенты управления оборотным капиталом

При управлении оборотным капиталом важны три коэффициента: коэффициент оборотного капитала или коэффициент текущей ликвидности; коэффициент собираемости и коэффициент оборачиваемости запасов.

Управление оборотным капиталом направлено на более эффективное использование ресурсов компании.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент оборотного капитала)

Коэффициент оборотного капитала или коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам. Это ключевой показатель финансового здоровья компании, поскольку он демонстрирует ее способность выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Хотя цифры различаются в зависимости от отрасли, коэффициент оборотного капитала ниже 1.0 обычно указывает на то, что компания испытывает проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. То есть долги компании со сроком погашения в следующем году не будут покрыты ее ликвидными активами. В этом случае компании, возможно, придется прибегнуть к продаже активов, обеспечению долгосрочного долга или использованию других вариантов финансирования для покрытия своих краткосрочных долговых обязательств.

Коэффициенты оборотного капитала от 1,2 до 2,0 считаются желательными, но коэффициент выше 2,0 может указывать на то, что компания неэффективно использует свои активы для увеличения доходов.Высокий коэффициент может указывать на то, что компания не обеспечивает надлежащее финансирование или не эффективно управляет своим оборотным капиталом.

Коэффициент сбора

Коэффициент погашения — это показатель того, насколько эффективно компания управляет своей дебиторской задолженностью. Коэффициент погашения рассчитывается как произведение количества дней в отчетном периоде на среднюю сумму непогашенной дебиторской задолженности, деленную на общую сумму чистых продаж в кредит в течение отчетного периода.

Расчет коэффициента сбора обеспечивает среднее количество дней, в течение которых компания получает платеж после операции продажи в кредит. Если биллинговый отдел компании эффективен в попытках взыскания и клиенты оплачивают свои счета вовремя, коэффициент взыскания будет ниже. Чем ниже коэффициент собираемости компании, тем эффективнее ее денежный поток.

Оборачиваемость запасов

Последним элементом управления оборотным капиталом является управление запасами.Чтобы работать с максимальной эффективностью и поддерживать комфортно высокий уровень оборотного капитала, компания должна иметь под рукой достаточные запасы для удовлетворения потребностей клиентов, избегая при этом ненужных запасов, которые ограничивают оборотный капитал.

Компании обычно измеряют, насколько эффективно поддерживается этот баланс, отслеживая коэффициент оборачиваемости запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов, рассчитанный как выручка, разделенная на стоимость запасов, показывает, насколько быстро товарные запасы компании продаются и пополняются.Относительно низкий коэффициент по сравнению с отраслевыми аналогами указывает на чрезмерно высокий уровень запасов, в то время как относительно высокий коэффициент может указывать на недостаточный уровень запасов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое управление оборотным капиталом?

Управление оборотным капиталом включает в себя отслеживание текущих коэффициентов, коэффициентов сбора и запасов, чтобы гарантировать, что компания работает эффективно, тем самым помогая максимизировать прибыльность компании. Основная цель — позволить компании поддерживать достаточный денежный поток для покрытия краткосрочных операционных расходов и краткосрочных долговых обязательств.Управление оборотным капиталом помогает поддерживать бесперебойную работу чистого операционного цикла, также известного как цикл конвертации денежных средств (CCC) — минимального количества времени, необходимого для преобразования чистых текущих активов и обязательств в денежные средства.

Почему так важен коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент оборотного капитала) — это оборотные активы компании, разделенные на текущие обязательства. Это ключевой показатель финансового здоровья компании, поскольку он демонстрирует ее способность выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.Текущие коэффициенты от 1,2 до 2,0 считаются желательными, но коэффициент выше 2,0 может указывать на то, что компания неэффективно управляет своим оборотным капиталом. И наоборот, коэффициент текущей ликвидности ниже 1,0 обычно указывает на то, что долги компании со сроком погашения в следующем году не будут покрываться ее ликвидными активами.

Почему важен коэффициент сбора?

Коэффициент погашения — это показатель того, насколько эффективно компания управляет своей дебиторской задолженностью. Он рассчитывается как произведение количества дней в отчетном периоде на среднюю сумму непогашенной дебиторской задолженности, деленную на общую сумму чистых продаж в кредит за отчетный период.По сути, это соотношение показывает, насколько эффективно компания собирает платеж после сделки купли-продажи в кредит. Чем ниже коэффициент собираемости компании, тем эффективнее ее денежный поток.

Почему так важен коэффициент запасов?

Чтобы работать с максимальной эффективностью и поддерживать комфортно высокий уровень оборотного капитала, компания должна иметь под рукой достаточные запасы для удовлетворения потребностей клиентов, избегая при этом ненужных запасов, которые ограничивают оборотный капитал. Коэффициент оборачиваемости запасов, рассчитанный как выручка, разделенная на стоимость запасов, показывает, насколько быстро товарные запасы компании продаются и пополняются.Аномально низкий коэффициент по сравнению с отраслевыми аналогами указывает на чрезмерно высокий уровень запасов, в то время как аномально высокий коэффициент может указывать на недостаточный уровень запасов.

Определение валового оборотного капитала

Что такое валовой оборотный капитал?

Валовой оборотный капитал — это сумма текущих активов компании (активов, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение года или меньше). Валовой оборотный капитал включает такие активы, как денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, краткосрочные инвестиции и рыночные ценные бумаги.Валовой оборотный капитал за вычетом текущих обязательств равен чистому оборотному капиталу или просто «оборотному капиталу»; более полезная мера для анализа баланса.

Ключевые выводы

• Валовой оборотный капитал — это общая стоимость оборотных активов компании.
• Дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и рыночные ценные бумаги — все это примеры валового оборотного капитала.
• Сам по себе валовой оборотный капитал бесполезен, поскольку не дает полной картины ликвидности компании.
• Включение текущих обязательств в уравнение приводит к расчету оборотного капитала, который дает истинное представление о ликвидности компании и ее способности выполнять свои краткосрочные обязательства.

Общие сведения о валовом оборотном капитале

Валовой оборотный капитал на практике бесполезен. Это лишь половина картины краткосрочного финансового здоровья компании и ее способности эффективно использовать краткосрочные ресурсы. Другая половина — это текущие обязательства.Валовой оборотный капитал или оборотные активы за вычетом текущих обязательств приравнивается к оборотному капиталу. Если оборотный капитал положительный, это означает, что оборотные активы больше текущих обязательств. Предпочтительный способ выражения положительного оборотного капитала — это отношение текущих активов к текущим обязательствам (например,> 1,0).

Если этот коэффициент меньше 1,0, то у компании могут возникнуть проблемы с выплатой долгов кредиторам в краткосрочной перспективе. Отрицательный оборотный капитал — это когда обязательства превышают активы и указывают на то, что компания может оказаться в бедственном положении.Для оптимального функционирования компании необходим достаточный оборотный капитал.

При слишком большом оборотном капитале некоторые текущие активы лучше использовать в другом месте. При слишком небольшом оборотном капитале компания может оказаться не в состоянии удовлетворить свои повседневные потребности в денежных средствах. Менеджеры стремятся к правильному балансу за счет управления оборотным капиталом.

Некоторые методы, с помощью которых компания может улучшить коэффициент оборотного капитала, включают сокращение времени на сбор дебиторской задолженности от клиентов, увеличение сроков выплаты с поставщиками, снижение зависимости от краткосрочной задолженности и надлежащее управление уровнями запасов.

Пример валового оборотного капитала

Сравнение валового оборотного капитала с текущими обязательствами дает много информации о деятельности компании. Изменения в компонентах оборотных активов и обязательств от периода к периоду могут привести к дальнейшему анализу для оценки краткосрочного финансового состояния компании. Иногда инвестора может удивить то, что коэффициент оборотного капитала упал ниже 1,0. Разбив компоненты и проследив за деньгами, можно объяснить, почему.

Например, компания ABC сообщила о валовом оборотном капитале в размере 7 млрд долларов на конец четвертого квартала 2019 года по сравнению с 7,23 млрд долларов текущих обязательств при коэффициенте оборотного капитала 0,97. Основная часть текущих обязательств приходится на краткосрочную задолженность в размере 3 миллиардов долларов.

В конце третьего квартала 2020 года ABC выплатила весь свой долг в размере 3 миллиардов долларов, не беря на себя дополнительных долгов. Валовой оборотный капитал составлял 7,8 миллиарда долларов, а текущие обязательства — 5 миллиардов долларов, в результате чего коэффициент оборотного капитала составлял 1.56. В период с конца 2019 года по сентябрь 2020 года компания погасила свой краткосрочный долг, тем самым уменьшив текущие обязательства и доведя коэффициент оборотного капитала до уровня выше 1,0.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• Опубликовано в категории: Разное