Чпс в excel – Примеры использования функции ЧПС для финансового анализа Excel

Содержание

Как в Excel, используя функцию ЧПС, рассчитать уровень доходности от инвестиций

Функция ЧПС возвращает сумму любого ряда регулярных платежей, рассчитанных на настоящий момент при использовании единой учетной ставки. Синтаксис функции ЧПС приведен ниже (обязательные параметры выделены полужирным шрифтом): ЧПС (ставка;значение1;значение2;...).

Входящие потоки представлены в виде положительных значений, а исходящие — в виде отрицательных. Функция ЧПС имеет те же ограничения, что и рассмотренные в этих статьях, финансовые функции ПС, ПЛТ, БС, КПЕР и СТАВКА. Если исходящие потоки превышают входящие, функция вернет отрицательную сумму. Точно так же, если входящие потоки превышают исходящие, функция ЧПС вернет положительную сумму.

Аргумент ставка представляет собой ставку дисконта — процент, на который будущие денежные потоки будут уменьшаться. Фактически это уровень доходности, которого стремится добиться инвестор. Если функция ЧПС возвращает нуль, это указывает на то, что будущие денежные потоки обеспечат тот уровень доходности, который в точности равен заданной процентной ставке.

Если значение, возвращаемое функцией ЧПС, положительное, значит, будущие денежные потоки обеспечат более высокий уровень доходности, чем заданная процентная ставка. Полученное положительное значение представляет собой ту сумму, которую инвестор мог добавить в изначальный денежный поток, чтобы получить заданный им уровень доходности. Вы можете использовать функцию ЧПС для повышения своего search engine reputation management, при расчете доходности инвестиций в онлайн-проекты.

Если ЧПС возвращает отрицательное значение, то инвестор не получает необходимой ему учетной ставки. Эта ставка часто называется пороговой рентабельностью. Для достижения нужной ставки инвестор должен уменьшить изначальный исходящий денежный поток (или увеличить начальный входящий поток) на величину, возвращаемую отрицательным результатом ЧПС.

Используемая учетная ставка -— это единая эффективная ставка на протяжении периода учета денежных потоков. Таким образом, если денежные потоки регистрируются ежемесячно, то необходимо использовать ежемесячную эффективную ставку.

Определение функции ЧПС

Функция ЧПС предполагает, что первый платеж выполняется в конце первого периода. Это предположение отличается от определения, используемого большинством финансовых калькуляторов. Оно также не совпадает с определением, используемым такими учреждениями, как Институт бухгалтеров США (AIA). Например, последнее определение устанавливает ЧПС как разницу между текущим значением входящих и исходящих денежных потоков. Если использовать функцию ЧПС без дополнительной коррекции, то результат не будет соответствовать определению AIA.

Основное назначение функции ЧПС — выяснить, обеспечат ли инвестиции ожидаемый уровень доходности. Типичная последовательность денежных потоков состоит из начального исходящего потока, за которым следует серия входящих потоков. К примеру, вы покупаете тележку для приготовления хот-догов и полуфабрикат (изначальный выходной поток) и летом каждый день продаете их на улице (серия входных потоков). Если в качестве аргумента использовать начальный выходной поток, функция ЧПС предполагает, что изначальные инвестиции выполняются не сейчас, а в конце первого месяца (или через какой-либо другой временной период).

Рис. 1. Три метода вычисления чистой приведенной стоимости

На рис. 1 показан рабочий лист с вычислением чистой приведенной стоимости для ряда денежных потоков: изначального выходного потока объемом в 20 тысяч долларов, ряда месячных входных потоков и 8%-ного дисконта. Формулы в строке 9 следующие:

  • В9: =ЧПС(0,08;B4:B8)
  • С9: =ЧПС(0,08;C5:C8)+C4
  • D9: =ЧПС(0,08;D4:D8)*(1+0,08)

Формула в ячейке В9 дает результат, отличающийся от остальных двух. Она предполагает, что инвестиция в 20 тысяч долларов сделана в течение первого месяца. Существуют приложения, в которых используется именно такой порядок расчетов, однако в них редко (если вообще) используются изначальные инвестиции. Остальные две формулы отвечают на вопрос, будут ли инвестиции, вносимые немедленно, давать прирост 8%. Формулы в ячейках С9 и D9 дают одинаковый результат и являются взаимозаменяемыми.

excel2010.ru

Формула для анализа текущей стоимости инвестиций по ЧПС в Excel

Функция ПС (Приведенная Стоимость) используется для вычисления текущей стоимости денге в Excel, но при условии, что все платежи (выплаты по инвестиционным дивидендам или оплата погашения по кредиту) будут равными суммами. На практике же часто случается, что суммы регулярных выплат бывают разными. Для решения данной задачи программа Excel предлагает функцию ЧПС (Чистая Приведенная Стоимость), которая позволяет вычислить чистую текущую стоимость инвестиций при разных суммах регулярных платежей.

Пример анализа инвестиционного плана с функцией ЧПС в Excel

Допустим, молодое предприятие ищет инвестора, который проинвестирует его на сумму 300 000$. По договору предприятие обязуется на протяжении семи лет ежегодно выплачивать инвестору дивиденды. Оценка планируемой прибыльности предприятия за каждый год при данном объеме инвестиций на старте изображена в графике ниже на рисунке. Планируемая доходность данного инвестиционного проекта для инвестора составляет 8% годовых.

Чтобы проанализировать рациональность привлечения инвестиций под 8% годовых в данное предприятие используется функция ЧПС, которая вычисляет чистую текущую стоимость вложенных финансовых средств.

Функция ЧПС дисконтирует с определенной процентной ставкой каждую дивидендную выплату по отдельности подобно, как и функция ПС, но немного по-другому. В Функции ЧПС используется диапазон значений всех платежей будущих доходов, а не одна сумма платежа. Существенным отличием также является тот факт, что функция ЧПС не имеет аргумента «Количество периодов (Кпер)», так как количество указанных значений в диапазоне и определяет количество будущих платежей:

Хоть платежи могут иметь разные суммы, все же они должны выплачивается регулярно (в данном примере – ежегодно). Кроме того, также, как и в других финансовых функциях Excel вычисляющих стоимость денег во времени, процентная ставка должна соответствовать согласно периодами платежей (процентов годовых, ежемесячных или ежедневных). В данном примере принята процентная ставка 8% годовых, а регулярность платежей так же ежегодно – значит входящие данные согласованы между собой. Если бы дивиденды выплачивались ежеквартально, тогда необходимо было-бы использовать ежеквартальную процентную ставку (8%/4 – восемь процентов годовых разделить на 4 квартала, в результате получим 2% ежеквартальных).

Функция ЧПС возвращает для указанных доходов сумму 826 691,60$ уже с вычетом дивидендов, но без вычета начальных инвестиций, которые следует вернуть инвестору на его точке выхода по окончанию 7-ми летнего периода. Поэтому следует вычесть от полученной сумы 300 000$ (то есть 826 691,60-B2). Так как полученная сумма 632 840,57$ в результате вычислений является больше суммы инвестиций 300 000$ - значит инвестору стоит инвестировать с целью получить итоговую прибыль в размере 332 840,57$ заработав ее за 7 лет. Для собственников фирмы сделка также является прибыльной – за 7 лет они заработали 526 691,61$ при всех вычетных расходах на оплату дивидендов и после возврата основой суммы инвестиций инвестору. Все как в современном бизнесе – в выигрыше должны оставаться обе стороны.

В предыдущем примере инвестору необходимо было в самом начале сделать большую инвестицию, чтобы в будущем получить прибыль. Функцию ЧПС можно также использовать и в других ситуациях. Например, инвестор должен делать инвестиционные взносы, разбитые на меньшие суммы вначале инвестирования, а под конец получать доходы от вложенных средств.



Анализ текущей стоимости денег при разных суммах взносов и выплат

Допустим, что вместо разового инвестиционного взноса 300 000$ можно вложить только 150 000$ в первом году, 100 000$ – во втором и 50 000$ – в третьем году. Суммы, которые будут инвестированы уменьшаются в меру развития предприятия так как с каждым годом оно может позволить себе использовать большую сумму рефинансирования своих собственных средств. На четвертый год не обязательно уже инвестировать, так как ожидается что предприятие буде уже на столько прибыльным, что будет иметь возможность начинать выплачивать дивиденды.

Ниже на рисунке изображен график инвестиционных взносов на протяжении 3-х лет и выплаты дивидендов на протяжении остальных 4-х лет. Используется та же функция ЧПС, что и в предыдущем примере изменены только входящие значения и нет вычитания в формуле, так как в аргументах функции уже используются отрицательные числа:

В первом примере инвестированная сумма не использовалась в вычислениях функции ЧПС. Просто итоговый результат вычисления сравнивался с объемом необходимых инвестиционных средств. В данном примере инвестированная сумма, разбитая на части и все они выражены отрицательными числами (расход), а суммы прибыли фирмы выражены положительными числами (приход).

В данном примере уже не сравнивается результат вычислений с объемом инвестиций, а сразу получаем итоговый результат через функцию ЧПС, поэтому нет смысла делать вычитание. Если в итоговом результате вычислений получаем число больше чем >0 – это значит, что серия прибыли фирмы, приносит больше чем >8% годовых. Если же в результате было число меньше чем <0 – тогда доходность фирмы составляла меньше <8% годовых (чего не хватило бы даже чтобы рассчитаться с инвесторами). Как видно на рисунке данный инвестиционный план имеет положительный результат с точки зрения привлекательности для инвесторов, но значительно менее привлекательный для собственников фирмы.

exceltable.com

Анализ денежных потоков: расчет ЧПС и ВСД в Excel

Примечание:  Мы стараемся как можно оперативнее обеспечивать вас актуальными справочными материалами на вашем языке. Эта страница переведена автоматически, поэтому ее текст может содержать неточности и грамматические ошибки. Для нас важно, чтобы эта статья была вам полезна. Просим вас уделить пару секунд и сообщить, помогла ли она вам, с помощью кнопок внизу страницы. Для удобства также приводим ссылку на оригинал (на английском языке) .

Ищете лучший способ максимально увеличить прибыль и минимизировать риск вложений? Для этого нужно научиться работать с денежными потоками.

Денежный поток — это входящие и исходящие денежные средства предприятия. Положительный денежный поток — это количество средств, поступающих на предприятие (продажи, начисленные проценты, выпуск акций и т. д.). Отрицательный денежный поток — это количество средств, расходуемых предприятием (покупки, заработная плата, налоги и т. д.). Чистый денежный поток — это разница между положительным и отрицательным денежным потоком. Это величина позволяет ответить на самый главный вопрос в любом деле: сколько денег осталось у компании?

Чтобы компания развивалась, необходимо принимать важные решения о долгосрочном инвестировании средств. Microsoft Excel помогает сравнить варианты и сделать правильный выбор, а сделав его, не волноваться ни днем, ни ночью.

Вопросы о проектах капиталовложений

Прежде чем достать деньги из кассы, превратить их в оборотный капитал и вложить в проекты, которые станут частью вашего бизнеса, необходимо получить ответы на ряд вопросов.

  • Принесет ли долгосрочный проект прибыль? Когда это произойдет?

  • Не лучше ли вложить деньги в другой проект?

  • Следует ли вложить дополнительные средства в текущий проект или же надо урезать расходы?

Рассмотрим каждый из проектов подробнее и зададим указанные ниже вопросы.

  • Каковы отрицательный и положительный денежные потоки данного проекта?

  • Каким будет эффект от крупного начального вложения? Как найти оптимальный объем?

Конечным итогом анализа станут показатели, на основе которых можно будет сравнить проекты. Однако чтобы их рассчитать, необходимо включить в анализ временную стоимость денег.

Следует помнить, что можно вкладывать средства под сложный процент, благодаря чему деньги будут  делать  деньги, причем постоянно. Иными словами, время расхода и поступления средств так же важно, как и их объем.

Получение ответов на вопросы с помощью показателей ЧПС и ВСД

Есть два финансовых показателя, которые помогают получить ответы на все эти вопросы: чистая приведенная стоимость (ЧПС) и внутренняя ставка доходности (ВСД). ЧПС и ВСД — это показатели приведенного денежного потока, поскольку при анализе проекта капиталовложения в них учитывается временная стоимость денег. Как ЧПС, так и ВСД учитывает серии будущих платежей (отрицательный денежный поток), доходы (положительный денежный поток), убытки (отрицательный денежный поток) и бесприбыльные позиции (нулевой денежный поток).

Функция ЧПС

Функция ЧПС возвращает суммарное значение денежных потоков, выраженное в денежных единицах по состоянию на сегодняшний день. С учетом временной стоимости денег один рубль, заработанный сегодня, стоит больше, чем тот же рубль, заработанный завтра. Функция ЧПС вычисляет текущую стоимость каждого из серии денежных потоков и суммирует их, возвращая чистую приведенную стоимость.

Формула ЧПС такова:

Где n — количество денежных потоков, а i — ставка процента или дисконта.

ВСД

Величина ВСД зависит от ЧПС. Это значение можно считать частным случаем ЧПС, в котором норма прибыли является процентной ставкой, соответствующей нулевой (0) чистой приведенной стоимости.

NPV(IRR(values),values) = 0

В ситуации, когда все отрицательные денежные потоки возникают до положительных либо в последовательности положительных денежных потоков проекта есть один отрицательный, функция ВСД возвращает уникальное значение. Основная часть проектов капиталовложений начинается с серьезных отрицательных денежных потоков (предварительных расходов), за которыми следует серия положительных, в результате чего значение ВСД для них уникально. При этом, однако, иногда может быть более одного допустимого значения ВСД, а иногда и ни одного такого значения.

Сравнение проектов

Значение ЧПС показывает, позволит ли проект заработать больше или меньше указанной нормы прибыли (также называемой пороговой рентабельностью), и помогает понять, окажется ли проект рентабельным. Показатель ВСД помогает сделать следующий шаг и определить конкретную норму прибыли данного проекта. И ЧПС, и ВСД — это показатели, на основе которых можно сравнить потенциальные проекты и сделать оптимальный с деловой точки зрения выбор.

Выбор нужной функции Excel

функции акие Office Excel вы можете использовать для расчета ЧПС и ВСД? Существует пять: ЧПС, функция ЧИСТНЗ, функция ВСД, функция Чиствндохи МВСД. Какой выбрать зависит от финансовых метод, который вы предпочитаете ли денежных потоков определенные промежутки и ли периодических денежных потоков.

Примечание: Денежные потоки указываются как отрицательные, положительное или нулевые значения. При использовании этих функций Обратите внимание определенного как обрабатывать немедленного денежных потоков, возникающих в начале первого периода и все денежных потоков, возникающих в конце периода.

Синтаксис функции

Назначение

Примечания

Функция ЧПС (ставка; значение1; [значение2];...)

Определение чистой приведенной стоимости для денежных потоков, возникающих с определенной периодичностью (например, ежемесячно или ежегодно).

Все денежные потоки, указываемые в виде значений, возникают в конце периода.

Если есть дополнительные движения денежных средств в начале первого периода, следует ли добавить значение, возвращаемое функцией ЧПС. Пример 2 см в разделе справки ЧПС .

Функция ЧИСТНЗ (ставка, значения даты)

Определение чистой приведенной стоимости для денежных потоков, возникающих нерегулярно.

Каждый из денежных потоков, указываемых в виде значений, возникает в запланированный день (на дату платежа).

Функция ВСД (значения; [предположения])

Определение внутренней ставки доходности для денежных потоков, возникающих с определенной периодичностью (например, ежемесячно или ежегодно).

Все денежные потоки, указываемые в виде значений, возникают в конце периода.

Значение ВСД рассчитывается с помощью итеративной процедуры поиска, которая начинает с оценки ВСД, указанной в виде предположения, а затем последовательно изменяет это значение до тех пор, пока не будет найдено правильное значение ВСД. Аргумент предположение является необязательным; по умолчанию Excel использует значение, равное 10 %.

Если существует более одного допустимого ответа, функция ВСД возвращает только первый. Если функция ВСД не находит ответ, она возвращает значение ошибки #ЧИСЛО!. Если функция возвращает ошибку или неожиданный результат, попробуйте задать другое предположение.

Примечание.    Для другого предположения могут быть возвращены другие результаты, если возможных значений внутренней ставки доходности более одного.

Функция Чиствндох (значения, даты, [предположения])

Определение внутренней ставки доходности для денежных потоков, возникающих нерегулярно.

Каждый из денежных потоков, указываемых в виде значений, возникает в запланированный день (на дату платежа).

Значение ЧИСТВНДОХ рассчитывается с помощью итеративной процедуры поиска, которая начинает с оценки ВСД, указанной в виде предположения, а затем последовательно изменяет это значение до тех пор, пока не будет найдено правильное значение ЧИСТВНДОХ. Аргумент предположение является необязательным; по умолчанию Excel использует значение, равное 10 %.

Если допустимых ответов боле одного, функция ЧИСТВНДОХ возвращает только первый. Если функция ЧИСТВНДОХ не находит ответ, она возвращает значение ошибки #ЧИСЛО!. Если функция возвращает ошибку или неожиданный результат, попробуйте задать другое предположение.

Примечание.     Для другого предположения могут быть возвращены другие результаты, если возможных значений внутренней ставки доходности более одного.

Функция МВСД (значения, ставка_финанс, ставка_реинвест)

Определение модифицированной внутренней ставки доходности для денежных потоков, возникающих с определенной периодичностью (например, ежемесячно или ежегодно), с учетом объема вложений и процента, получаемого при реинвестировании средств.

Каждый из денежных потоков, указанных в виде значений, возникает в конце периода, за исключением первого денежного потока, значение которого указано на начало периода.

Процент, выплачиваемый за средства, которые используются в денежных потоках, указывается с помощью значения ставка_финансирования. Процент, получаемый в результате реинвестирования денежных потоков, указывается с помощью значения ставка_реинвестирования.

Дополнительные сведения

Для получения дополнительных сведений об использовании функций ЧПС и ВСД, см. в Microsoft Excel анализа и моделирования бизнес по Wayne Winston l. Глава 8, «Вычисление инвестиций с чистую приведенную значение условия» и «Внутренней ставки из вернуться,» Глава 9. Чтобы узнать больше об этой книги.

К началу страницы

support.office.com

Как при помощи Excel рассчитать чистую приведенную стоимость — Трюки и приемы в Microsoft Excel

Вычисление чистой приведенной стоимости (Net Present Value — NPV) подобно использованию метода дисконтированного (приведенного) денежного потока, когда вы определяете будущий доход, получаемый в нынешних долларах. Разница между этими двумя методами заключается в том, что в случае использования NPV вы применяете метод дисконтированного денежного потока к каждому периоду, в котором ожидаются притоки, а не к одной общей сумме.

Чтобы определить NPV совокупная приведенная стоимость денежных потоков вычитается из первоначальной инвестиции. Общее правило таково: если NPV оказывается больше нуля, соответствующий проект по покупке инструмента для упаковки принимается. Если же NPV оказывается меньше нуля, такой проект отвергается.

Ожидается, что у проекта А притоки будут существовать в течение трех лет: за первый год — 150 000 долл.; за второй — 195 000 долл. и за третий — 225 000 долл. Наша первоначальная инвестиция составляет 550 000 долл.; кроме того, мы рассчитываем, что процентная ставка будет равняться 8%. Воспользовавшись нашей формулой, мы вычисляем приведенную стоимость для ожидаемых притоков каждого года и вычитаем итоговую сумму из первоначальной инвестиции. На рис. 1 показаны соответствующие вычисления и полученные результаты.

Рис. 1. Вычисление чистой приведенной стоимости

Приведенная стоимость вычисляется точно так же, как она вычислялась в предыдущей статье. Вычисление приведенной стоимости в ячейке Е10 представляет собой простую сумму ячеек Е6-Е8. На рис. 1 показана формула NPV (ячейка F6) вместе с результатом, полученным с помощью этой формулы (ячейка G6). (Как альтернативный вариант можно использовать функцию NPV (ЧПС), встроенную в Excel.) А поскольку наш конечный результат является положительным, у нас есть все основания принять данный проект к исполнению.

Эту электронную таблицу можно использовать в качестве шаблона для вычислений NPV (чистой приведенной стоимости). При необходимости достаточно просто заменить значения соответствующих полей, добавить несколько строк, в которые затем скопировать формулы из строк, расположенных выше.

excelexpert.ru

ЧПС (функция ЧПС) - SharePoint

Примечание:  Мы стараемся как можно оперативнее обеспечивать вас актуальными справочными материалами на вашем языке. Эта страница переведена автоматически, поэтому ее текст может содержать неточности и грамматические ошибки. Для нас важно, чтобы эта статья была вам полезна. Просим вас уделить пару секунд и сообщить, помогла ли она вам, с помощью кнопок внизу страницы. Для удобства также приводим ссылку на оригинал (на английском языке) .

Вычисляет чистую приведенную стоимость инвестиции, используя скидки, серии будущих выплат (отрицательные значения) и доходы (положительные значения).

Синтаксис

ЧПС(ставка;значение1;значение2;...)

Ставка     — ставка дисконтирования за один период.

Значение1, значение2,..     Аргументы «значение1, значение2,..» должны быть равномерно распределены во времени, выплаты должны осуществляться в конце каждого периода. Функция ЧПС использует порядок аргументов «значение1, значение2,..» для определения порядка поступлений и платежей. Убедитесь, что платежи и поступления введены в правильном порядке. Аргументы, которые являются числами, пустыми аргументами, логическими значениями или текстовыми представлениями чисел, учитываются; аргументы, представляющие собой значения ошибок или текст, не преобразуемый в числа, игнорируются.

Замечания

  • Инвестиция, значение которой вычисляет функция ЧПС, начинается за один период до даты денежного взноса значение1 и заканчивается с последним денежным взносом в списке. Вычисления функции ЧПС базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции ЧПС, но не включать в список аргументов. Дополнительные сведения см. в примерах ниже.

  • Если n — количество денежных потоков в списке значений, формула для функции ЧПС имеет следующий вид:

  • Функция ЧПС аналогична функции ПС (текущее значение). Основное различие между этими функциями заключается в том, что ПС допускает, чтобы денежные взносы происходили либо в конце, либо в начале периода. В отличие от денежных взносов переменной величины в функции ЧПС денежные взносы в функции ПС должны быть постоянны в течение всего периода инвестиции. Дополнительные сведения о функциях, связанных с ежегодными выплатами, и финансовых функциях см. в разделе «Функция ПС».

Пример 1

В следующем примере:

  • Ставка — это годовая учетная ставка.

  • Значение1 — это начальная стоимость инвестиции через год.

  • Значение2 — это прибыль после первого года.

  • Значение3 — это прибыль после второго года.

  • Значение4 — доход за третий год.

В этом примере начальные затраты (10 000р.) были включены как одно из значений, поскольку выплата производилась в конце первого периода.

Ставка

Значение1

Значение2

Значение3

Значение4

Формула

Описание (результат)

10%

-10000

3000

4200

6800

=ЧПС([Ставка]; [Значение1]; [Значение2]; [Значение3]; [Значение4])

Чистая приведенная стоимость данной инвестиции (1 188,44)

Пример 2

В следующем примере.

  • Ставка — это годовая учетная ставка. Она может представлять уровень инфляции или процентную ставку параллельной инвестиции.

  • Значение1 — это начальная стоимость инвестиции через год.

  • Значение2 — это прибыль после первого года.

  • Значение3 — это прибыль после второго года.

  • Значение4 — это прибыль после третьего года.

  • Значение5 — это прибыль после четвертого года.

  • Значение6 — доход за пятый год.

В этом примере начальные затраты (40 000р.) не были включены как одно из значений, поскольку выплата производилась в начале первого периода.

Ставка

Значение1

Значение2

Значение3

Значение4

Значение5

Значение6

Формула

Описание (результат)

8%

-40000

8000

9200

10000

12000

14500

=ЧПС(Ставка; [Значение2]; [Значение3]; [Значение4]; [Значение5]; [Значение6])+[Значение1]

Чистая приведенная стоимость данной инвестиции (1 922,06)

8%

-40000

8000

9200

10000

12000

14500

=ЧПС(Ставка; [Значение2]; [Значение3]; [Значение4]; [Значение5]; [Значение6]; -9000)+[Значение1]

Чистая приведенная стоимость данной инвестиции с потерей 9000 на шестом году (-3 749,47)

support.office.com

55.Финансовые функции пс и бс в Excel.

Финансовые функции применяются для выполнения различных экономических расчетов, таких как вычисление чистой текущей стоимости и будущего значения выражений, расчет амортизации, отчислений и т.д.

ПС — приведенная к текущему моменту стоимость или общая сумма, которая на текущий момент равноценна ряду будущих платежей.

ПС – начальное значение.

ПС (ставка; кпер; плт; бс; тип)

Ставка — процентная ставка за период.

Кпер — общее число периодов платежей.

Плт — выплата (платеж), производимая в каждый период и не меняющаяся на протяжении всего периода ренты.

Бс — требуемое значение будущей стоимости или остатка средств после последней выплаты.

Тип — число 0 - оплата в конце периода, число 1 - оплата в начале периода

Пример. Допустим, на вашем депозитном счету 10%, который вы открыли 5 мес.назад, находится сумма 5768 $, чтобы узнать сумму начального вклада воспользуемся формулой:

=ПС(10%/12;5;0;5768;0)

БС — требуемое значение будущей стоимости или остатка средств после последней выплаты.

БС( ставка; кпер; плт; пс; тип)

Пример. 3780 $ - ПС, 12% - годовая ставка, на 5 лет

=БС(12%;5;0;-3700;0) Ответ. 6520,55 $

БС и ПС – только когда числа постоянные.

Другие функции выглядят так: КПЕР(ставкаплтпс; [бс]; [тип]) - вычисляет количество периодов платежей ПС(ставкакперплт; [бс]; [тип]) - сумма денег сейчас БС(ставкакперплт; [пс]; [тип]) - сумма денег спустя определенное (кпер) время СТАВКА(кперплтпс; [бс]; [тип]; [предположение]) - вычисляет ставку за период (а не за год)

56.Финансовые функции чпс и бзраспис в Excel.

Финансовые функции применяются для выполнения различных экономических расчетов, таких как вычисление чистой текущей стоимости и будущего значения выражений, расчет амортизации, отчислений и т.д.

ЧПС – чистая приведенная стоимость

Плт – может быть переменной.

=ЧПС (ставка ;знач.1; знач.2; …; знач.N)

ЧПС возвращает чистую стоимость денежных потоков, представленную в текущих долларах. Стоимость денег с учетом доходов будущих периодов означает, что получение доллара сегодня является более ценным, чем получение доллара завтра. В ЧПС рассчитывается приведенная стоимость каждой серии денежных потоков и осуществляется их сложение, в результате чего получается чистая приведенная стоимость.

Пример. Капитал затраты составляет 470 млн.руб и ожидает доходы за 3 года: 170; 230; 190.

Ставка – 14%. Определить чистую текущую стоимость проекта.

=ЧПС(14%;170;230;190)-470 – потому что начало отсчета.

БЗРАСПИС - Возвращает будущую стоимость первоначальной основной суммы после применения ряда (плана) сложных процентных ставок. Функция БЗРАСПИС используется для вычисления будущей стоимости инвестиции с переменной процентной ставкой.

БЗРАСПИС (первичное; план)

Пример. Вложили деньги 100 000, с процентными ставками по периодам: 10%;10%;15%;17%;

=БЗРАСПИС(100000;10%;10%;15%;17%)

57.Финансовые функции общдоход и чистнз в Excel.

Финансовые функции применяются для выполнения различных экономических расчетов, таких как вычисление чистой текущей стоимости и будущего значения выражений, расчет амортизации, отчислений и т.д.

ОБЩДОХОДвозвращает кумулятивную (нарастающим итогом) сумму, выплачиваемую в погашение основной суммы займа в промежутке между двумя периодами.

Если данная функция недоступна или возвращает ошибку #ИМЯ?, установите и загрузите надстройку «Пакет анализа».

ОБЩДОХОД (ставка; кол_пер; нз; нач_период; кон_период; тип)

Ставка    — это процентная ставка.

Кол_пер    — это общее количество периодов выплат.

Нз    — это стоимость инвестиции на текущий момент.

Нач_период    — это номер первого периода, включенного в вычисления. Периоды выплат нумеруются начиная с 1.

Кон_период    — это номер последнего периода, включенного в вычисления.

Тип    — это выбор времени платежа.

Пример. 9% - Годовая процентная ставка. 30 - Срок займа в годах. 125 000 - Стоимость на текущий момент.

=ОБЩДОХОД(9%/12;30*12;125000;13;14;0) - Кумулятивная выплата за второй год платежей, с 13 периода до 24 (-934,1071)

=ОБЩДОХОД(9%/12;30*12;125000;1;1;0) - Кумулятивная выплата за первый месяц (-68,27827)

Чтобы получить месячную процентную ставку, надо годовую разделить на 12. Чтобы узнать количество выплат, надо количество лет кредита умножить на 12.

ЧИСТНЗ – возвращает чистую приведенную стоимость для денежных потоков, которые не обязательно являются периодическими. Чтобы вычислить чистую приведенную стоимость для ряда периодических денежных потоков, следует использовать функцию ЧПС.

ЧИСТНЗ (ставка; значения; даты)

Ставка — ставка дисконтирования, применяемая к денежным потокам.

Значения — ряд денежных потоков, соответствующий графику платежей, приведенному в аргументе «даты». Первый платеж является необязательным и соответствует затратам или выплате в начале инвестиции. Если первое значение является затратами или выплатой, оно должно быть отрицательным. Все последующие выплаты дисконтируются на основе 365-дневного года. Ряд значений должен содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значение.

Даты — расписание дат платежей, которое соответствует ряду денежных потоков. Первая дата указывает начало графика платежей. Все другие даты должны быть позже этой даты, но могут идти в произвольном порядке.

Пример.

A B

studfiles.net

Дисконтированная стоимость (PV). Формула и пример расчета в Excel

Оба понятия из заголовка этого раздела, дисконтированная (приведенная) стоимость, ПС (presentvalue, или PV), и чистая дисконтированная (приведенная) стоимость, ЧПС (netpresentvalue, или NPV), обозначают текущую стоимость ожидаемых в будущем денежных поступлений.

В качестве примера рассмотрим оценку инвестиции, обещающей доход 100 долл. в год в конце нынешнего и еще четырех следующих лет. Предполагаем, что эта серия из пяти платежей по 100 долл. каждый гарантирована и деньги непременно поступят. Если бы банк платил нам годовой процент в размере 10% при депозите на пять лет, то эти десять процентов как раз и составляли бы альтернативную стоимость инвестиции — эталонную норму прибыли, с которой мы сравнивали бы выгоду от нашего вложения.

Можно вычислить ценность инве­стиции путем дисконтирования денежных поступлений от нее с использованием альтернативной стоимости в качестве ставки дисконтирования.

Формула расчета в Excel дисконтированной (приведенной) стоимости (PV) = ЧПС(C1;B5:B9)

Приведенная стоимость (ПС) в объеме 379,08 долл. и есть текущая стоимость инвестиции.

★ Инвестиционная оценка в Excel. Расчет NPV, IRR, DPP, PI за 5 минут

Предположим, что данная инвестиция продавалась бы за 400 долл. Очевидно, она не стоила бы запрашиваемой цены, поскольку — при условии альтернатив­ного дохода (учетной ставки) в размере 10% — реальная стоимость этого капи­таловложения составляла бы только 379,08 долл. Здесь как раз уместно ввести понятие чистой приведенной стоимости (ЧПС). Обозначая символом r учетную ставку для данной инвестиции, получаем следующую формулу NPV:

Где СFt – денежное поступление от инвестиции в момент t; CF0 –поток средств (поступление) на текущий момент.

Формула расчета в Excel чистой дисконтированной (приведенной) стоимости (NPV) = ЧПС(C1;B6:B10)+B5

Терминология Excel, касающаяся дисконтируемых потоков денежных средств, несколько отличается от стандартной финансовой терминологии. В Excel сокращение МУР (ЧПС) обозначает приведенную стоимость (а не чи­стую приведенную стоимость) серии денежных поступлений.

Чтобы рассчитать в Excel чистую приведенную стоимость серии денежных поступлений в обычном понимании финансовой теории, необходимо сначала вычислить приведенную стоимость будущих денежных поступлений (с использованием такой функции Excel, как «ЧПС»), а затем вычесть из этого числа денежный поток на начальный момент времени. (Эта величина часто совпадает со стоимостью рассматриваемого актива.)

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

finzz.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о