Ключевую ставку – Ключевая ставка ЦБ РФ, на что влияет, ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня, следующее заседание, суть снижения ключевой ставки

Содержание

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня. Таблица изменений 2018 года

ПериодСтавка рефинансирования (%)Нормативный документ
14.09.2012 — 31.12.20158,25Указание Банка России от 13.09.2012 N 2873-у
26.12.2011 — 13.09.20128Указание Банка России от 23.12.2011 N 2758-У
03.05.2011 — 25.12.20118,25Указание Банка России от 29.04.2011 N 2618-У
28.02.2011 — 02.05.20118Указание Банка России от 25.02.2011 N 2583-У
01.06.2010 — 27.02.20117,75Указание Банка России от 31.05.2010 N 2450-У
30.04.2010 — 31.05.20108Указание Банка России от 29.04.2010 N 2439-У
29.03.2010 — 29.04.20108,25Указание Банка России от 26.03.2010 N 2415-У
24.02.2010 — 28.03.20108,5Указание Банка России от 19.02.2010 N 2399-У
28.12.2009 — 23.02.20108,75Указание Банка России от 25.12.2009 N 2369-У
25.11.2009 — 27.12.20099Указание Банка России от 24.11.2009 N 2336-У
30.10.2009 — 24.11.20099,5Указание Банка России от 29.10.2009 N 2313-У
30.09.2009 — 29.10.200910Указание Банка России от 29.09.2009 N 2299-У
15.09.2009 — 29.09.200910,5Указание Банка России от 14.09.2009 N 2287-У
10.08.2009 — 14.09.200910,75Указание Банка России от 07.08.2009 N 2270-У
13.07.2009 — 09.08.200911Указание Банка России от 10.07.2009 N 2259-У
05.06.2009 — 12.07.200911,5Указание Банка России от 04.06.2009 N 2247-У
14.05.2009 — 04.06.200912Указание Банка России от 13.05.2009 N 2230-У
24.04.2009 — 13.05.200912,5Указание Банка России от 23.04.2009 N 2222-У
01.12.2008 — 23.04.200913Указание Банка России от 28.11.2008 N 2135-У
12.11.2008 — 30.11.200812Указание Банка России от 11.11.2008 N 2123-У
14.07.2008 — 11.11.200811Указание Банка России от 11.07.2008 N 2037-У
10.06.2008 — 13.07.200810,75Указание Банка России от 09.06.2008 N 2022-У
29.04.2008 — 09.06.200810,5Указание Банка России от 28.04.2008 N 1997-У
04.02.2008 — 28.04.200810,25Указание Банка России от 01.02.2008 N 1975-У
19.06.2007 — 03.02.200810Телеграмма Банка России от 18.06.2007 N 1839-У
29.01.2007 — 18.06.200710,5Телеграмма Банка России от 26.01.2007 N 1788-У
23.10.2006 — 28.01.200711Телеграмма Банка России от 20.10.2006 N 1734-У
26.06.2006 — 22.10.200611,5Телеграмма Банка России от 23.06.2006 N 1696-У
26.12.2005 — 25.06.200612Телеграмма Банка России от 23.12.2005 N 1643-У
15.06.2004 — 25.12.200513Телеграмма Банка России от 11.06.2004 N 1443-У
15.01.2004 — 14.06.200414Телеграмма Банка России от 14.01.2004 N 1372-У
21.06.2003 — 14.01.200416Телеграмма Банка России от 20.06.2003 N 1296-У
17.02.2003 — 20.06.200318Телеграмма Банка России от 14.02.2003 N 1250-У
07.08.2002 — 16.02.200321Телеграмма Банка России от 06.08.2002 N 1185-У
09.04.2002 — 06.08.200223Телеграмма Банка России от 08.04.2002 N 1133-У
04.11.2000 — 08.04.200225Телеграмма Банка России от 03.11.2000 N 855-У
10.07.2000 — 03.11.200028Телеграмма Банка России от 07.07.2000 N 818-У
21.03.2000 — 09.07.200033Телеграмма Банка России от 20.03.2000 N 757-У
07.03.2000 — 20.03.200038Телеграмма Банка России от 06.03.2000 N 753-У
24.01.2000 — 06.03.200045Телеграмма Банка России от 21.01.2000 N 734-У
10.06.1999 — 23.01.200055Телеграмма Банка России от 09.06.99 N 574-У
24.07.1998 — 09.06.199960Телеграмма Банка России от 24.07.98 N 298-У
29.06.1998 — 23.07.199880Телеграмма Банка России от 26.06.98 N 268-У
05.06.1998 — 28.06.199860Телеграмма Банка России от 04.06.98 N 252-У
27.05.1998 — 04.06.1998150Телеграмма Банка России от 27.05.98 N 241-У
19.05.1998 — 26.05.199850Телеграмма Банка России от 18.05.98 N 234-У
16.03.1998 — 18.05.199830Телеграмма Банка России от 13.03.98 N 185-У
02.03.1998 — 15.03.199836Телеграмма Банка России от 27.02.98 N 181-У
17.02.1998 — 01.03.199839Телеграмма Банка России от 16.02.98 N 170-У
02.02.1998 — 16.02.199842Телеграмма Банка России от 30.01.98 N 154-У
11.11.1997 — 01.02.199828Телеграмма Банка России от 10.11.97 N 13-У
06.10.1997 — 10.11.199721Телеграмма Банка России от 01.10.97 N 83-97
16.06.1997 — 05.10.199724Телеграмма Банка России от 13.06.97 N 55-97
28.04.1997 — 15.06.199736Телеграмма Банка России от 24.04.97 N 38-97
10.02.1997 — 27.04.199742Телеграмма Банка России от 07.02.97 N 9-97
02.12.1996 — 09.02.199748Телеграмма Банка России от 29.11.96 N 142-96
21.10.1996 — 01.12.199660Телеграмма Банка России от 18.10.96 N 129-96
19.08.1996 — 20.10.199680Телеграмма Банка России от 16.08.96 N 109-96
24.07.1996 — 18.08.1996110Телеграмма Банка России от 23.07.96 N 107-96
10.02.1996 — 23.07.1996120Телеграмма Банка России от 09.02.96 N 18-96
01.12.1995 — 09.02.1996160Телеграмма Банка России от 29.11.95 N 131-95
24.10.1995 — 30.11.1995170Телеграмма Банка России от 23.10.95 N 111-95
19.06.1995 — 23.10.1995180Телеграмма Банка России от 16.06.95 N 75-95
16.05.1995 — 18.06.1995195Телеграмма Банка России от 15.05.95 N 64-95
06.01.1995 — 15.05.1995200Телеграмма Банка России от 05.01.95 N 3-95
17.11.1994 — 05.01.1995180Телеграмма Банка России от 16.11.94 N 199-94
12.10.1994 — 16.11.1994170Телеграмма Банка России от 11.10.94 N 192-94
23.08.1994 — 11.10.1994130Телеграмма Банка России от 22.08.94 N 165-94
01.08.1994 — 22.08.1994150Телеграмма Банка России от 29.07.94 N 156-94
30.06.1994 — 31.07.1994155Телеграмма Банка России от 29.06.94 N 144-94
22.06.1994 — 29.06.1994170Телеграмма Банка России от 21.06.94 N 137-94
02.06.1994 — 21.06.1994185Телеграмма Банка России от 01.06.94 N 128-94
17.05.1994 — 01.06.1994200Телеграмма Банка России от 16.05.94 N 121-94
29.04.1994 — 16.05.1994205Телеграмма Банка России от 28.04.94 N 115-94
15.10.1993 — 28.04.1994210Телеграмма Банка России от 14.10.93 N 213-93
23.09.1993 — 14.10.1993180Телеграмма Банка России от 22.09.93 N 200-93
15.07.1993 — 22.09.1993170Телеграмма Банка России от 14.07.93 N 123-93
29.06.1993 — 14.07.1993140Телеграмма Банка России от 28.06.93 N 111-93
22.06.1993 — 28.06.1993120Телеграмма Банка России от 21.06.93 N 106-93
02.06.1993 — 21.06.1993110Телеграмма Банка России от 01.06.93 N 91-93
30.03.1993 — 01.06.1993100Телеграмма Банка России от 29.03.93 N 52-93
23.05.1992 — 29.03.199380Телеграмма Банка России от 22.05.92 N 01-156
10.04.1992 — 22.05.199250Телеграмма Банка России от 10.04.92 N 84-92
01.01.1992 — 09.04.199220Телеграмма Банка России от 29.12.91 N 216-91

assistentus.ru

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых

Информация

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых

Совет директоров Банка России 26 октября 2018 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых. С предыдущего заседания Совета директоров ситуация на внутреннем финансовом рынке стабилизировалась. При этом проинфляционные риски остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте. Сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5,0–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Динамика инфляции. Продолжается возвращение годовой инфляции к 4%, что соответствует прогнозу Банка России. Годовой темп прироста потребительских цен составил 3,4% в сентябре (3,5%, по оценке на 22 октября). Рост годовой инфляции в сентябре в основном связан с увеличением до 2,5% темпа прироста цен на продовольственные товары. Этому способствовало изменение баланса спроса и предложения на отдельных продовольственных рынках. Также происходит подстройка цен к произошедшему с начала года ослаблению рубля. Большинство показателей годовой инфляции, характеризующих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценке Банка России, демонстрируют рост.

Ценовые ожидания предприятий остаются на повышенном уровне в связи с произошедшим с начала года ослаблением рубля и предстоящим повышением НДС. Инфляционные ожидания населения снизились в октябре, однако заметно превышают средние значения I–II кварталов текущего года. Сохраняется неопределенность относительно их дальнейшей динамики.

Ситуация на внутреннем финансовом рынке во второй половине сентября — октябре стабилизировалась, курсовая волатильность снизилась. Этому способствовали решения Банка России в сентябре о повышении ключевой ставки и приостановке покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила до конца 2018 года, а также некоторая стабилизация внешних условий.

По прогнозу Банка России, темпы прироста потребительских цен составят 3,8–4,2% к концу 2018 года. Под действием разовых факторов годовая инфляция временно ускорится, достигнув максимума в первом полугодии 2019 года, и составит 5,0–5,5% на конец 2019 года. Квартальные темпы прироста потребительских цен в годовом выражении замедлятся до 4% уже во втором полугодии 2019 года. Годовая инфляция вернется к 4% в первой половине 2020 года, когда эффекты произошедшего ослабления рубля и повышения НДС будут исчерпаны.

Денежно-кредитные условия. Продолжается некоторое ужесточение денежно-кредитных условий. С предыдущего заседания Совета директоров доходности ОФЗ снизились, но остаются заметно выше уровней I квартала текущего года. В этих условиях происходит дальнейшее повышение процентных ставок на депозитно-кредитном рынке. Это способствует сохранению положительных реальных процентных ставок по депозитам, что поддержит привлекательность сбережений и сбалансированный рост потребления.

Экономическая активность. Российская экономика растет темпами, близкими к потенциальным. В сентябре происходило увеличение промышленного производства, однако его динамика оставалась неоднородной по отраслям. Потребительский спрос расширялся умеренными темпами, преимущественно за счет покупок непродовольственных товаров. По оценкам Банка России, в III квартале продолжился рост инвестиционной активности. Банк России сохраняет прогноз темпа прироста ВВП в 2018 году в интервале 1,5–2%.

Взгляд Банка России на среднесрочные перспективы роста российской экономики также существенно не изменился. В 2019 году планируемое повышение НДС может оказать небольшое сдерживающее влияние на деловую активность (преимущественно в начале года). Дополнительные полученные бюджетные средства уже в 2019 году будут направлены на повышение государственных расходов, в том числе инвестиционного характера. В результате, по прогнозу Банка России, темп прироста ВВП в 2019 году будет в границах 1,2–1,7%. В последующие годы возможно повышение темпов экономического роста по мере реализации запланированных структурных мер.

Инфляционные риски. Баланс рисков остается смещенным в сторону проинфляционных рисков, особенно на краткосрочном горизонте. При стабилизации ситуации на внутреннем финансовом рынке сохраняется высокая неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий и их влияния на цены финансовых активов.

Дальнейший рост доходностей на развитых рынках, отток капитала из стран с формирующимися рынками и геополитические факторы могут привести к усилению волатильности на финансовых рынках и оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

Оценка Банком России рисков, связанных с волатильностью нефтяных цен, динамикой заработных плат, возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 14 декабря 2018 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

26 октября 2018 года


При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

www.cbr.ru

Ключевая ставка ЦБ РФ

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

Действующая ключевая ставка на сегодня — 7,5%

Ключевая ставка ЦБ РФ — это ставка по которой он выдает кредиты коммерческим банкам. Ключевая ставка была введена ЦБ в сентябре 2013 года.

Ключевая ставка банка России это в нашей стране процент по аукционам РЕПО сроком на неделю. На что влияет: Уровень ставки оказывает влияние на инфляцию, проценты по банковским кредитам и депозитам, стоимость средств для кредитных организаций, а также экономику страны. Ранее эту роль выполняла ставка рефинансирования.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования

В момент введения ключевой ставки, ставка рефинансирования перестала быть основным индикатором Центробанка. При этом РЕПО сроком на семь дней итак давно уже являлось базовым инструментом финансирования банков.

Динамика ставок за 2013-2017, 2018 годы

Архив ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации

с 17.09.2018 г. по сегодня — 7,5%
с 26.03.2018 по 16.09.2018 — 7,25%
с 12.02.2018 по 25.03.2018 — 7,50%
с 18.12.2017 по 11.02.2018 — 7,75%
с 30.10.2017 по 17.12.2017 — 8,25%
с 18.09.2017 по 29.10.2017 — 8,5%
с 19.06.2017 по 17.09.2017 — 9%
с 02.05.2017 по 18.06.2017 — 9,25%
с 27.03.2017 по 01.05.2017 — 9,75%
с 19.06.2016 по 26.03.2017 — 10%
с 14.06.2016 по 18.06.2016 — 10,5%
с 03.08.2015 по 13.06.2016 — 11%
с 16.06.2015 по 02.08.2015 — 11,50%
с 05.05.2015 по 15.06.2015 — 12,50%
с 16.03.2015 по 04.05.2015 — 14,00%
с 02.02.2015 по 15.03.2015 — 15,00%
с 16.12.2014 по 01.02.2015 — 17,00%
с 12.12.2014 по 15.12.2014 — 10,50%
с 05.11.2014 по 11.12.2014 — 9,50%
с 28.07.2014 по 04.11.2014 — 8,00%
с 28.04.2014 по 27.07.2014 — 7,50%
с 03.03.2014 по 27.04.2014 — 7,00%
с 13.09.2013 по 02.03.2014 — 5,50%

banki-vrn.ru

ЦБ впервые с 2014 года‍ повысил ключевую ставку

13:3314.09.2018

(обновлено: 19:44 14.09.2018)

118756111499

МОСКВА, 14 сен — РИА Новости. Банк России поднял ключевую ставку на 0,25 процентных пункта до 7,5% годовых, следует из пресс-релиза регулятора.

Белоусов рассказал, как повышение НДС повлияет на ключевую ставку ЦБЗа последние четыре года это произошло впервые — с 2014-го показатель только снижался.

В этом году Центробанк дважды снижал ставку — в феврале и марте — по 0,25 процентного пункта, а затем взял паузу.

В июне глава регулятора Эльвира Набиуллина заявила, что вероятность перехода к нейтральной денежно-кредитной политике сильно снизилась. При этом нейтральную ключевую ставку при целевой инфляции в четыре процента Центробанк оценивал в шесть-семь процентов, то есть на два-три процентных пункта выше таргета.

На прошлой неделе финансист сказала, что ЦБ видит значительное число факторов, говорящих за сохранение показателя, однако уже нельзя исключать и повышения.

Введение ключевой ставки ЦБ и ее измененияТем не менее большинство опрошенных РИА Новости аналитиков ожидало, что Банк России предпочтет сохранить ключевую ставку, несмотря на волатильность курса рубля.

Ключевая ставка

Ключевая ставка — минимальная процентная ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам на неделю. Также это максимальная ставка, по которой регулятор готов принимать от банков средства на депозиты. Ее размер влияет на уровень инфляции.

Банк России ввел ключевую ставку как инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Это было сделано в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции с целью повышения прозрачности.

На протяжении 15 лет ставка менялась. Два года назад она составляла 11 процентов годовых. К сентябрю 2016 года снизилась на один процент, а год назад составляла 9,75 процента.

ria.ru

Ключевая ставка — 7,5% — динамика и причины изменения, ставка рефинансирования

Понижение ставки произошло из-за снижения инфляционных рисков и укрепления рубля. Более того, прогнозируются ещё понижения до конца года.

Меньше инфляция — можно сделать деньги, кредиты более доступными. Это позитивно сказывается на бизнесе. Должны понизится ставки по кредитам. Снижение ставки ведёт к укреплению рубля.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня

14.09.2018 — ЦБ повышает ключевую ставку до 7,5%
23.03.2018 — ЦБ понижает ключевую ставку до 7,25%
09.02.2018 — ЦБ понижает ключевую ставку до 7,5%
15.12.2017 — ЦБ понижает ключевую ставку до 7,75%
15.09.2017 — ЦБ понижает ключевую ставку до 8,5%
16.06.2017 — ЦБ понижает ключевую ставку до 9%
24.03.2017 — ЦБ понижает ключевую ставку до 9,75%
19.09.2016 — ЦБ понижает ключевую ставку до 10,00
10.08.2016 — ЦБ понижает ключевую ставку до 10,5%
31.07.2015 — ЦБ понижает ключевую ставку до 11%
15.06.2015 — ЦБ понижает ключевую ставку до 11,5%
30.04.2015 — ЦБ понижает ключевую ставку до 12,5%
16.03.2015 — ЦБ понижает ключевую ставку до 14%
30.01.2015 — ЦБ понижает ключевую ставку до 15%
16.12.2014 — ЦБ повышает ключевую ставку до 17%
11.12.2014 — ЦБ повышает ключевую ставку до 10,5%
31.10.2014 — ЦБ повышает ключевую ставку до 9,5%
3.3.2014 — ЦБ повысил ключевую ставку до 7,0%

Для чего нужна ключевая ставка?

Ключевая ставка определят процент, под который банки могут взять деньги у ЦБ. Отталкиваясь от этой ставки назначаются ставки по кредитам и вкладам.

С ростом ключевой ставки деньги становятся существенно дороже, кредиты недоступнее. Для бизнеса это плохая новость: кредитоваться будет дороже, придётся повышать цены.

Зачем повышают ключевую ставку? Это одна из мер стабилизации курсов валют — защитить рубль от спекулянтов, увеличив их риски. Решение направлено на предотвращение возникновения рисков для инфляции и финансовой стабильности, связанных с повышенным уровнем волатильности на финансовых рынках.

Когда на рынке много денег — возникает инфляция, ключевая ставка делает деньги дороже, их на рынке становится меньше — инфляция замедляется.

Низкая ключевая ставка позволяет банкам (и корпорациям) брать большой объём дешёвых кредитов и скупать валюту, что усугубляет падение рубля.

Что представляла собой ставка рефинансирования и для чего она нужна?

С 1 января 2016 года, согласно решению Совета директоров Центробанка, ставка рефинансирования приравнена к ключевой.

Понятие ставка рефинансирования появилось в России в 1992 году. По замыслу ЦБ, ставка рефинансирования становилась важным инструментом денежно-кредитной политики государства. Это тот процент под который государство даёт деньги кредитным организациям. Однако задачи этого инструмента были пересмотрены.

Если Центральным Банком принималось решение увеличить ставку рефинансирования, то все банки поднимали ставки по кредитам, повышали проценты по вкладам, деньги становились «дорогими» и цены постепенно начинали расти. Когда нужно было сделать деньги «дешевыми», ставку рефинансирования снижали, кредиты, соответственно, дешевели. Это происходило потому, что ставка рефинансирования являлась ценой, по которой коммерческие банки брали кредиты у ЦБ.

Ставка рефинансирования проработала таким образом несколько лет, отражая реальную картину инфляции в России. На сегодняшний день понятие «ставка рефинансирования» носит формальный характер и не привязана к ставкам банковских операций ЦБ. Она используется для начисления пени, исчисления налоговой базы, при расчете НДФЛ и так далее.

С 2013 года в России появляется понятие «ключевая ставка», именно она сегодня является ценой, по которой коммерческие банки берут кредиты у ЦБ РФ. Недавно ЦБ объявил о своем намерении уравнять в 2016 году ключевую ставку и ставку рефинансирования.

kudavlozitdengi.adne.info

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня и за период 2013

Ключевая ставка Банка России и все её изменения

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (с 17 сентября 2018 года) составляет 7,50%. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 26 октября 2018 года, принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых. Данная ключевая ставка будет действовать по 14 декабря 2018 года.

С предыдущего заседания Совета директоров ситуация на внутреннем финансовом рынке стабилизировалась. При этом проинфляционные риски остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте. Сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5,0–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году.



Ключевая ставка ЦБ РФ на 2018 год (с 17 сентября 2018г. по 14 декабря 2018г.)

На очередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 26 октября 2018 года принято решение сохранить ключевую ставку на уровне — 7,50%. Данная ключевая ставка будет действовать с 17.09.2018 года по 14.12.2018 г., т.е. до даты очередного заседания Совета директоров Банка России. Это четвёртая на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ за 2018 год.

Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 7,25% и срок её действия продлился чуть более пяти с половиной месяцев (с 26.03.2018 г. по 16.09.2018 г.).

Принимая решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50%, Совет директоров Банка России исходил из следующего:

Динамика инфляции. Продолжается возвращение годовой инфляции к 4%, что соответствует прогнозу Банка России. Годовой темп прироста потребительских цен составил 3,4% в сентябре (3,5%, по оценке на 22 октября). Рост годовой инфляции в сентябре в основном связан с увеличением до 2,5% темпа прироста цен на продовольственные товары. Этому способствовало изменение баланса спроса и предложения на отдельных продовольственных рынках. Также происходит подстройка цен к произошедшему с начала года ослаблению рубля. Большинство показателей годовой инфляции, характеризующих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценке Банка России, демонстрируют рост.

Ценовые ожидания предприятий остаются на повышенном уровне в связи с произошедшим с начала года ослаблением рубля и предстоящим повышением НДС. Инфляционные ожидания населения снизились в октябре, однако заметно превышают средние значения I–II кварталов текущего года. Сохраняется неопределенность относительно их дальнейшей динамики.

Ситуация на внутреннем финансовом рынке во второй половине сентября — октябре стабилизировалась, курсовая волатильность снизилась. Этому способствовали решения Банка России в сентябре о повышении ключевой ставки и приостановке покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила до конца 2018 года, а также некоторая стабилизация внешних условий.

По прогнозу Банка России, темпы прироста потребительских цен составят 3,8–4,2% к концу 2018 года. Под действием разовых факторов годовая инфляция временно ускорится, достигнув максимума в первом полугодии 2019 года, и составит 5,0–5,5% на конец 2019 года. Квартальные темпы прироста потребительских цен в годовом выражении замедлятся до 4% уже во втором полугодии 2019 года. Годовая инфляция вернется к 4% в первой половине 2020 года, когда эффекты произошедшего ослабления рубля и повышения НДС будут исчерпаны.

Денежно-кредитные условия. Продолжается некоторое ужесточение денежно-кредитных условий. С предыдущего заседания Совета директоров доходности ОФЗ снизились, но остаются заметно выше уровней I квартала текущего года. В этих условиях происходит дальнейшее повышение процентных ставок на депозитно-кредитном рынке. Это способствует сохранению положительных реальных процентных ставок по депозитам, что поддержит привлекательность сбережений и сбалансированный рост потребления.

Экономическая активность. Российская экономика растет темпами, близкими к потенциальным. В сентябре происходило увеличение промышленного производства, однако его динамика оставалась неоднородной по отраслям. Потребительский спрос расширялся умеренными темпами, преимущественно за счет покупок непродовольственных товаров. По оценкам Банка России, в III квартале продолжился рост инвестиционной активности. Банк России сохраняет прогноз темпа прироста ВВП в 2018 году в интервале 1,5–2%.

Взгляд Банка России на среднесрочные перспективы роста российской экономики также существенно не изменился. В 2019 году планируемое повышение НДС может оказать небольшое сдерживающее влияние на деловую активность (преимущественно в начале года). Дополнительные полученные бюджетные средства уже в 2019 году будут направлены на повышение государственных расходов, в том числе инвестиционного характера. В результате, по прогнозу Банка России, темп прироста ВВП в 2019 году будет в границах 1,2–1,7%. В последующие годы возможно повышение темпов экономического роста по мере реализации запланированных структурных мер.

Инфляционные риски. Баланс рисков остается смещенным в сторону проинфляционных рисков, особенно на краткосрочном горизонте. При стабилизации ситуации на внутреннем финансовом рынке сохраняется высокая неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий и их влияния на цены финансовых активов.

Дальнейший рост доходностей на развитых рынках, отток капитала из стран с формирующимися рынками и геополитические факторы могут привести к усилению волатильности на финансовых рынках и оказать влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

Датой следующего заседания Совета директоров Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы денежно-кредитной политики, установлено 14 декабря 2018 года. Предполагаемое время публикации пресс-релиза о принятом решении — 13:30 по московскому времени.



Динамика ключевой ставки Центрального Банка РФ за 2013 — 2018 годы

Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г. Начиная с этой даты и до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция по итогу 2013 года составила 6,45%.

В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. 2014 год Россия завершила с ключевой ставкой ЦБ в размере 17,00%. Резкое повышение ключевой ставки до 17,00% годовых произошло 16 декабря 2014 года. Совет директоров Банка России отметил, что данное решение было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски. Инфляция по итогу 2014 года составила 11,36%.

2015 год , начавшийся со ставки 17% годовых, продолжился постепенным её снижением. В течении 2015 года произошло 5 изменений ключевой ставки, а самих ставок в течении года было 6. Год завершился с ключевой ставкой в 11,00%. Инфляция по итогу 2015 года составила 12,90%.

В течении января — июня 2016 года Банк России периодически принимал решение сохранить действовавшую с 2015 года ключевую ставку на уровне 11,0 % годовых, с 14 июня — снизил её до 10,50%, а с 19.09.2016 г снизил до — 10,00%. На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%. Инфляция на конец 2016 года составила — 5,4%.

С начала 2017 года ключевая ставка Банком России сохранялась на уровне 10,00%, а со второго квартала началось её методичное понижение. За 2017 год ключевая ставка менялась 6 раз и снизилась с 10,00% до 7,75 % к концу года. Инфляция в России за 2017 год составила 2,5%.

В начале 2018 года ключевая ставка Банка России составляла 7,75% годовых, с 12.02.2018 года снижена до 7,50%., с 26 марта 2018 года снижена до 7,25% годовых, а с 17.09.2018 года вновь повышена до 7,50% и будет пока действовать до 14 декабря 2018 года. Это третье изменение ключевой ставки за текущий период 2018 года.

Таблица динамики (изменений) ключевой ставки ЦБ РФ за 2013 — 2018 годы

В таблице приводится динамика (изменения) ключевой ставки ЦБ РФ с момента её введения (с 13 сентября 2013 года):

Период действияКлючевая ставка Банка России (%)Границы коридора процентных ставок (%)*
с 17 сентября 2018 г. — по 14 декабря 2018 года (дата может уточняться)7,50
с 26 марта 2018 г. — по 16 сентября 2018 года7,258,25- 6,25
с 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года7,508,50- 6,50
с 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года7,758,75 — 6,75
с 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года8,259,25 — 7,25
с 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года8,509,50 — 7,50
с 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года9,0010,00 — 8,00
с 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года9,2510,25 — 8,25
с 27 марта 2017 г. — по 01 мая 2017 года9,7510,75 — 8,75
с 19 сентября 2016 г. — по 26 марта 2017 года10,0011,00 — 9,00
с 14 июня 2016 г. — по 18 сентября 2016 г.10,5011,50 — 9,50
с 03 августа 2015 г. — по 13 июня 2016 г.11,0012,00 — 10,00
с 16 июня 2015 г. — по 02 августа 2015 г.11,5012,50 — 10,50
с 05 мая 2015 г. — 15 июня 2015 г.12,5013,50 — 11,50
с 16 марта 2015 г. по 04 мая 2015 г.14,0015,00 — 13,00
с 02 февраля 2015 г. по 15 марта 2015 г.15,0016,00 — 14,00
с 16 декабря 2014 г. по 01 февраля 2015 г.17,0018,00 — 16,00
с 12 декабря 2014 г.по 15 декабря 2014 г.10,5011,50 — 9,50
с 05 ноября 2014 г. по 11 декабря 2014 г.9,5010,50 — 8,50
с 28 июля 2014 г. по 04 ноября 2014 г.8,009,00 — 7,00
с 28 апреля 2014 г. по 27 июля 2014 г.7,508,50 — 6,50
с 03 марта 2014 г. по 27 апреля 2014 г.7,008,00 — 6,00
с 13 сентября 2013 г. по 02 марта 2014 г.5,506,50 — 4,50

*Границы коридора процентных ставок указываются следующие: Предоставление ликвидности — Абсорбирование ликвидности.

Ключевая ставка Банка России — определение и история введения

Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие — «Ключевая ставка», а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.

Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции*.

Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:

  1. введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
  2. формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
  3. изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.

Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (5,50 процента годовых на 13 сентября 2013 года). Банк России намерен далее использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.

Ключевая ставка ЦБ РФ — это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с помощью ключевой ставки происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции.
Регулирование ключевой ставки, как правило, и является основным инструментом денежно — кредитной политики Банка России.

Банк России с 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно.

То есть, с 13.09.2013 года до 01.01.2016 года на сайте Банка России (в разделе основных индикаторов финансового рынка) осуществлялась запись, которая отражала уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики. Запись выглядела так:

  • Ключевая ставка, % — 0,00
  • Справочно: ставка рефинансирования, % — 0,00.

А с 01.01.2016 года ставка рефинансирования на сайте Центрального Банка РФ даже справочно перестала отражаться.

Важно: Советом Директоров Банка России (от 11.12.2015 г.) установлено, что начиная с 1 января 2016 года:

  • значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
  • с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (о чем Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение).

Итак, действующая на сегодня ключевая ставка Банка России составляет — 7,50 % годовых и её период действия — с 17 сентября 2018 года по 14 декабря 2018 года.

* Таргетирование инфляции – комплекс мер, выражающийся в выборе экономических целей, на которые необходимо воздействовать, чтобы достичь планируемого уровня инфляции.

Динамику по ставке рефинансирования с 1 января 1992 г. по 31 декабря 2015 г. можно посмотреть здесь

Материал подготовлен на основании данных ЦБ РФ от 26.10.2018г.

bankirsha.com

Что такое ключевая ставка Центробанка России (ЦБ РФ) простыми словами

Термин «ключевая ставка» первый раз ввели на заседании Центрального Банка 13 сентября 2013 года. До этого применялось только понятие «ставка рефинансирования», которая использовалась для расчетов различных экономических показателей, но не отражала принципы политики Банка России.

Определение

Ключевая ставка — это одновременно и тот процент, под который коммерческие банки могут оформить у Центробанка кредит сроком на 1 неделю, и та верхняя граница, под которую сам регулятор готов принимать от кредитных организаций депозиты. Другими словами, Банк России не кредитует ниже значения ключевой ставки и не принимает деньги под процент, превышающий его.

Применение

Главное, на что влияет размер ключевой ставки — на то, какие проценты будут по кредитам и по вкладам для частных клиентов и компаний.

Чем ниже значение, тем на более привлекательных условиях банки возьмут у Центробанка кредит. А значит, смогут прокредитовать своих клиентов под меньший процент. Если размер ставки увеличится, то и банки будут вынуждены перейти на более высокие проценты.

Аналогична и ситуация с депозитами — чем выше тот процент, под который Банк России принимает депозиты, тем лучше условия коммерческие банки смогут предложить своим клиентам. И наоборот — при снижении ставки линейка оформляемых вкладов теряет привлекательность, так как сами банки оформляют у Ценробанка депозиты под меньший процент.

Снижение и повышение

Меняя размер ключевой ставки, регулятор может влиять на экономику страны и корректировать инфляцию.

Повышение говорит о том, что экономика нестабильна и необходимо вмешательство для ограничения ее колебаний. По сути, увеличивая ставку, регулятор снижает спрос на потребительские и коммерческие кредиты (из-за их дороговизны). Уменьшается количество денег в обращении, банки теряют возможность оформлять у Центробанка дешевые кредиты. Развитие экономики замедляется.

Снижение значения, наоборот, дает банкам возможность выдавать кредиты на привлекательных для клиентов условиях. Повышается спрос на заемные деньги, а значит частные лица могут позволить себе больше тратить, что развивает бизнес предлагаемых товаров и услуг. Такая ситуация позитивна и ведет к росту экономики.

Отличие от ставки рефинансирования

До введения понятия «ключевая ставка» во всех законах и официальных документах (например, для расчета штрафов, пеней и налогов) использовалась ставка рефинансирования. После признания необходимости использовать единое значение, их было решено уравнять. При этом регулятор дал время на изменение нормативной базы и обозначил дату окончательного «объединения» — 1 января 2016 года.

Сейчас ставка рефинансирования как отдельная единица и самостоятельный показатель не употребляется.

История изменения значений

В день своего принятия ключевая ставка была зафиксирована на уровне 5,5%. Нестабильность экономики вынуждала регулятор поэтапно повышать размер ставки — в 2014 году значение увеличивалось 6 раз. Рекордным было единоразовое повышение на 6,5% сразу (16 декабря 2014 года было закрепление на уровне 17%). Такое решение стало ответом на значительные скачки на валютном рынке и, по ожиданиям Центробанка, должно было сдержать инфляцию и снизить риск дефолта.

После этого ставка более не увеличивалась, а лишь поэтапно снижалась. Например, в феврале 2015 года она составляла 15%, а в июне 2016 —уже 11,5%.

Значения ключевой ставки

За 2017 год значение снижалось шесть раз.

Последнее уменьшение значения регулятор пояснил тем, что инфляция приближается к целевому ориентиру, а экономическая активность восстанавливается. Центробанк говорит, что дальнейшие решения об изменении ключевой ставки будут приняты на основе анализа изменения цен на топливо (в основном, нефть), динамики снижения инфляции и общего развития экономики.

Значения ключевой ставки с момента ее введения:

Период действия

Значение, % годовых

03.02.2013 — 02.03.20145,5
03.03.2014 — 27.04.20147,0
28.04.2014 — 27.07.20147,5
28.07.2014 — 04.11.20148,0
05.11.2014 — 11.12.20149,5
12.12.2014 — 15.12.201410,5
16.12.2014 — 01.02.201517,0
02.02.2015 — 15.03.201515,0
16.03.2015 — 04.05.201514,0
05.05.2015 — 15.06.201512,5
16.06.2015 — 02.08.201511,5
03.08.2015 — 13.06.201611,0
14.06.2016 — 18.09.201610,5
19.09.2016 — 26.03.201710,0
27.03.2017 — 01.05.20179,75
02.05.2017 — 18.06.20179,25
19.06.2017 — 17.09.20179,00
18.09.2017 — 29.10.20178,5
30.10.2017 — 17.12.20178,25
18.12.2017 — 11.02.20187,75
12.02.2018 — 25.03.20187,50
26.03.2018 — 14.09.20187,25
15.09.2018 — по наст. время7,50

Следующее заседание по вопросу ключевой ставки запланировано на 26 октября 2018 года.

Полезное видео

Программа Натальи Пилипенко «Как 2х2» о Ключевой ставке.

investim.guru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о