Рабочий капитал — показатель ликвидности компании
В экономической сфере показателем, характеризующим размер средств, которые не зависят от текущих обязательств, является рабочий капитал. Иными словами, он составляет долю финансов той или иной компании, которые не используются для погашения внешних или внутренних долгов на определенный период времени.
Общее понятие
Оборотный (рабочий) капитал получил свое название от английского термина Net Working Capital (NWC). Но в России более популярно другое его название – собственные оборотные средства. Они показывают, каким капиталом располагает организация или компания для обеспечения своей деятельности в финансовом плане.
Если кратко разобрать понятие «рабочий капитал», то данный показатель представляет собой разницу между количеством текущих средств и текущих обязательств. Размеры ее и определяют ликвидность фирмы. Если рабочий капитал увеличивается, то это свидетельствует о росте ликвидности фирмы, что ведет и к повышению ее кредитоспособности. Но здесь существует и обратная сторона медали. В случае слишком высокого рабочего капитала возникают сомнения относительно правильности экономической политики, проводимой руководством компании.
Формула расчета
Оптимальная стоимость рабочего капитала (или сумма оборотного капитала) рассчитывается в зависимости от индивидуальных потребностей конкретной организации и масштабов ее деятельности. Также имеют значение особенности работы, сроки оборачиваемости запасов, сумма краткосрочной задолженности, условия привлечения кредитов, займов и пр. Как показывает практика, отрицательно может повлиять как лишний оборотный капитал, так и нехватка оборотных средств.
Чтобы посчитать, какую величину должен иметь рабочий капитал, существует простая формула. От оборотных средств необходимо отнять краткосрочные обязательства, и в результате мы получим искомое значение. Можно воспользоваться и другим, не менее верным способом. К собственным оборотным средствам приплюсовываем долгосрочные обязательства и от полученной суммы отнимаем внеоборотные активы.
Как управлять рабочим капиталом
Сложность управления NWC заключается в том, чтобы рабочий капитал постоянно сохранял оптимальное значение. Что означает оптимальное? Имеется в виду такая величина, которая бы позволяла компании выполнять все функции и безостановочно заниматься основной деятельностью.
В то же время не стоит слишком завышать показатель, поскольку это может завершиться выводом из оборота значительной части денежных средств. Управление рабочим капиталом идет параллельно с правильным финансовым менеджментом, который включает несколько пунктов:
- Определение общей потребности в оборотном капитале.
- Обозначение уровня инвестиций в данный показатель.
- Определение источников финансирования.
- Анализ влияния рабочего капитала на доходы и на повышение ценности предприятия.
Исходя из всего вышеперечисленного, менеджеры, которые занимаются управлением рабочего капитала, в принципе, работают на поддержание ликвидности фирмы.
Причины понижения рабочего капитала
Нередко бывают случаи, когда в организации текущие активы практически равняются сумме краткосрочной задолженности. Это может привести к тому, что фирму объявят банкротом. Здесь необходима четкая работа ведущих менеджеров, задача которых — следить за показателем. Если наблюдается такая тенденция, что рабочий капитал постепенно снижается, это свидетельствует о нерациональном использовании средств.
Причины снижения могут быть самые разные, среди которых — падение объемов продаж, что, в свою очередь, провоцирует уменьшение дебиторской задолженности. В этом случае снизится баланс текущих активов, а за ними — и величина рабочего капитала.
О чем говорит рабочий капитал?
Зачастую у крупной компании или корпорации имеется множество инвесторов, которые заинтересованы в ее плодотворной работе. Благодаря показателям рабочего капитала они могут увидеть реальную картину эффективности или неэффективности операционной деятельности компании.
Например, если дебиторскую задолженность собирают в медленном темпе, то это приводит к повышению рабочего капитала и неэффективной деятельности. Также негативно может сказаться и нерациональное инвестирование средств, за счет чего повысится показатель рабочего капитала. Описываемый индикатор стоит рассматривать за несколько отрезков времени, чтобы сравнивать и делать анализ.
Движение капитала
В коммерческих организациях имеет место движение капитала, рабочей силы как внутри страны, так и на международном уровне. В частности, движение оборотных средств наблюдается в инвестировании, в том числе зарубежном, для получения прибыли. Помимо этого, на сегодняшний день фирмы пользуются межбанковскими экспортными кредитами. Интересно то, что государственные власти оставляют за собой право на контроль за международным перемещением капитала, даже если он принадлежит частным либо юридическим лицам.
fb.ru
Оборотный капитал — Working Capital
Оборотный капитал — Working CapitalОборотный (рабочий) капитал компании (Working Capital) представляет собой ту часть денежных средств, которые ей необходимы для осуществления своей основной (операционной) деятельности.
Состоит из текущих активов (Current Assets) — это деньги *, дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, сырья и материалов за вычетом из них текущих обязательств (Current Liabilities) — кредиторской задолженности. Рассчитывается как:
- Working Capital = Current Assets – Current Liabilities
- Оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства
Данные для расчета оборотного капитала можно найти в балансе компании. Положительная величина оборотного капитала означает, что компания в состоянии себя содержать — платить по счетам и выполнять краткосрочные обязательства. Отрицательное значение может указывать на то, что компания не хватает генерируемых бизнесом денежных средств, либо на то, что она не вкладывает в свою работу собственных денег, а развитие ее бизнеса финансируют поставщики. (Последний вариант наиболее распространен в секторе розничной торговли.)
- Динамика к снижению оборотного капитала компании на протяжении длительного периода сигнализирует о необходимости проанализировать ее финансовое положение.
Инвесторам оборотный капитал дает представление об эффективности операционной деятельности компании и работе ее менеджеров. В связи с тем, что общая сумма оборотного капитала — это деньги, которые «заморожены» в бизнесе компании, то основная задача руководителей состоит в том, чтобы минимизировать ее величину. Как правило, это можно сделать за счет уменьшения складских запасов, улучшения собираемости дебиторской задолженности и получения более выгодных условий отсрочки платежей от поставщиков (увеличения сроков кредиторской задолженности). Потеря контроля над оборотным капиталом означает необходимость нового капитала, который придется взять в долг или получить от акционеров.
* Обычно потребность компании в деньгах для ведения бизнеса не превышает 5% от объема продаж.
VKontakte
Google+
mindspace.ru
Рабочий капитал (working capital) | investocks
Рабочий капитал или working capital — это показатель, эффективность и краткосрочное финансовое состояние компании. Рабочий капитал рассчитывается по следующей формуле:
Формула рабочего капитала
Соотношение рабочего капитала (Текущие Активы/Текущие обязательства) показывает достаточно ли у компании краткосрочных активов, для покрытия краткосрочной задолженности. Индикатор ниже чем 1.0, показывает негативное соотношение рабочего капитала (его также называют W/C ratio). Показатель выше 2.0 означает, что компания проводит чрезмерно агрессивную политику инвестирования в активы. Обычно считается, что показатель от 1.2 до 2.0 приемлем.
Investocks объясняет «рабочий капитал»
Если текущие активы компании не превышают текущих обязательств тогда у компании могут возникнуть проблемы с выплатой краткосрочной кредиторской задолженности. При этом самым худшим развитием событий может стать банкротство фирмы. Снижающийся в долгосрочной перспективе показатель рабочего капитала должен служить красным флагом для топ – менеджмента, который в свою очередь должен инициировать более глубокое исследование для выяснения причин падения. Например, снижение рабочего капитала может быть связано с падением объемов продаж и, как следствие, уменьшением дебиторской задолженности. В такой ситуации балансовый показатель текущих активов понизиться, что также приведет к понижению рабочего капитала. Также рабочий капитал дает инвесторам представление о соответствующей операционной эффективности компании. Денежные эквиваленты, которые числятся на балансе как основные средства или дебиторская задолженность не могут быть использованы для оплаты обязательств компании. Таким образом, если операционная деятельность компании является неэффективной (медленный сбор дебиторской задолженности), то это отразится как повышение рабочего капитала. Данный индикатор полезно рассматривать в динамике, за определенные моменты времени, сравнивая их между собой. Чрезмерное медленный сбор дебиторской задолженности может являться сигналом проблемы в операционной деятельность компании.
Необходимо запомнить:
- Если соотношение рабочего капитала меньше чем «1», то считается что рабочий капитал отрицателен
- Высокий показатель рабочего капитала не всегда приемлем, например, это может показывать, что в компании слишком много основных средств или что денежные средства не инвестируются максимально эффективно
Термины по тематике:
investocks.ru
Рабочий капитал в балансе — понятие и формула расчета
Рабочий капитал в балансе может определяться разными способами. Рассмотрим те, которые чаще всего применяются российскими экспертами.
Что представляет собой рабочий капитал
Формулы рабочего капитала по балансу
Рабочий капитал: оптимальная величина
Итоги
Что представляет собой рабочий капитал
Под рабочим капиталом принято понимать тот капитал организации, что задействуется в целях финансирования ее основной деятельности. В общем случае он представляет собой разницу между текущими активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.
Синоним рассматриваемого термина — «собственные оборотные средства». Иногда рабочий капитал также именуется «чистым оборотным капиталом».
Все 3 наименования показателя, о котором идет речь, в равной степени корректны.
Рассчитывается рабочий капитал с использованием бухгалтерского баланса. При этом для исчисления могут задействоваться разные формулы.
Формулы рабочего капитала по балансу
Основная формула расчета рабочего капитала следующая:
РК = Б1200 – Б1500,
Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен
ПодписатьсяРК — рабочий капитал;
Б**** — строки бухгалтерского баланса организации.
Экономисты выделяют еще одну формулу расчета показателя рабочего капитала:
РК = Б1300 + Б1530 – Б1100.
В этом случае рабочий капитал представляет собой результат сложения собственного капитала и долгосрочных обязательств, уменьшенный на величину внеоборотных активов организации.
Вторая формула может быть оптимальна, если у фирмы в принципе есть долгосрочные обязательства и внеоборотные активы. Возможен и промежуточный вариант, когда долгосрочных обязательств нет, но внеоборотные активы есть:
РК = Б1300 – Б1100.
Рабочий капитал: оптимальная величина
Желательно, чтобы рабочий капитал организации был представлен в величине, в любом случае превышающей объем краткосрочных обязательств (Б1500). Иначе фирма не сможет рассчитываться по долгам вовремя. Однако если при расчете в разные периоды рабочий капитал уверенно растет, то это может свидетельствовать о накоплении чрезмерных объемов дебиторской задолженности, которая входит в структуру текущих активов фирмы (Б1200).
Если рабочий капитал будет меньше величины краткосрочных обязательств, то фирме придется привлекать дополнительные средства учредителей в качестве взносов в уставный капитал или же стимулировать получение большей выручки за счет оптимизации каналов продаж товаров или услуг.
Итоги
Рабочий капитал — это разница между величиной текущих активов фирмы и объемом ее краткосрочных обязательств. В другой интерпретации это разница между собственным капиталом (дополненным величиной долгосрочных обязательств при их наличии) и внеоборотными активами организации.
Узнать больше об особенностях расчета собственного оборотного капитала фирмы вы можете в статьях: