Чем сейчас выгодно торговать в розницу: Please Wait… | Cloudflare

Давайте подумаем, какую добавочную ценность для покупателя создаёт торговое предприятие? В нашем контексте, про преимущество в виде удобного расположения торговой точки предлагаю забыть: это же интернет, здесь все магазины расположены одинаково близко. Для простоты также предположим, что все магазины имеют одинаковый доступ к трафику, так как вопрос эффективного привлечения покупательского трафика — это полноценная тема для другой статьи. За что же покупатель платит деньги? Быть может, за товар? Этот ответ не вызывает сомнений, но ведь не товар является параметром, по которому покупатель делает выбор магазина: товар везде одинаковый. Тогда что это, если не товар? Может быть это личное впечатление от продавца, привлекательная цена или скорость доставки? Всё вместе. И объединить это можно в понятие «оптимального цикла поставки».

Магазин знает, где лучше приобрести товар, иначе покупатель покупал бы его напрямую у производителя. Магазин умеет приобрести товар по наилучшей цене, являясь профессиональным закупщиком этой продукции и имея ценовые условия, которые конечный клиент никогда не получит. Магазин умеет в срок и за понятные деньги осуществить всю цепочку логистики от производителя до конечного клиента.

Получается, что добавочная ценность магазина, то, за что мы платим ему в виде торговой наценки — это знание этого «оптимального цикла поставки» для интересующего нас продукта. В итоге покупатель платит магазину за знание или за комплекс знаний, позволяющих приобрести товар.

Все мелочи ведения оптовой и розничной торговле в Италии

Определение оптовой торговли

Оптовая торговля относится к продаже товаров покупателям, таким как розничные торговцы, предприятия промышленности и другие, оптом по низкой цене. Это вид деятельности, при котором товары закупаются у производителей оптовиками крупными партиями, и поэтому большинство из них делятся на сравнительно меньшие партии. Наконец, их переупаковывают и перепродают другим сторонам.

Оптовые торговцы не должны подходить с особым вниманием к выбору местоположения точки продаж (оптовой базы) и ее внешнему виду, а также выгодной демонстрации внешнего вида и качеств товаров покупателю, потому что они продают только определенный тип товаров, с которым их покупатели — это, как правило, розничные продавцы или другие компании, которые покупают товары для перепродажи — уже знакомы. Вышеуказанные характеристики не имеют значения для них.

В оптовой торговле больше внимания уделяется количеству товаров, а не качеству. Чтобы начать оптовый бизнес в Италии, существует огромная потребность в капитале, поскольку размер компании велик. Однако, никакой рекламы в целях продвижения бизнеса не потребуется.

Что касается клиентов оптовой компании, они зачастую находятся в разных городах, областях или даже странах. 
Большинство товаров оптовые компании продают в кредит своим покупателям. Оптовая цена покупки товара ниже.

Определение розничной торговли

Розничная торговля означает продажу товаров небольшими партиями. Когда товары продаются конечному потребителю в небольших количествах для потребления, а не для перепродажи, этот вид деятельности называется розничной торговлей. 
Ритейлеры (розничные торговцы) являются посредниками между оптовиками и покупателями. Они покупают товары у оптовиков и продают их конечному потребителю небольшими партиями.

Цены на розничные товары гораздо более высоки. Первой и главной причиной этого является стоимость рекламы и при этом высокой рентабельности. Кроме того, розничные торговцы пропорционально включают в цену товаров другие расходы, такие как аренда помещений, заработная плата работников, расходы на электроэнергию и т. д.

Из-за сильной конкуренции довольно сложно удерживать клиентов в течение длительного времени, поэтому розничный продавец должен быть знаком с методами управления бизнесом и умело подстраиваться под потребности различных типов клиентов. Таким образом, местоположение магазина, внешний вид торговой точки, оформление витрин, качество товаров и предоставляемых услуг считаются очень важными, поскольку они оказывают влияние на мнение покупателя. Кроме того, от этих параметров зависит репутация продавца. Из-за этого розничный торговец всегда стремится предлагать качественную продукцию, отказываясь от бракованных или некачественных товаров и выбирая лучшие.

Ключевые различия между оптовыми и розничными продажами

Следующие пункты раскрывают фундаментальные различия между оптовой и розничной торговлей:

1. Под оптовой продажей мы подразумеваем продажу товаров в больших количествах по низкой цене. Бизнес по продаже товаров конечным потребителям небольшими партиями по более высоким ценам известен как розничные продажи;
2. Оптовая продажа создает связь между производителем и розничным продавцом, а розничная торговля создает связь между оптовым продавцом и потребителем;
3. Между оптовой и розничной ценой конкретного товара существуют большие различия, т.е. оптовая цена всегда ниже розничной цены;
4. В оптовой торговле не требуется владеть искусством продажи и предложения, что необходимо в розничной торговле;
5. Размер оптовой компании шире, чем розничной;
6. В розничной торговле покупатель может свободно выбирать отдельные товары, чего не допускается в оптовой торговле, поскольку изделия приобретаются партиями;
7. В оптовой торговле требования к уставному капиталу выше, чем в розничной торговле;
8. Расположение торговой точки имеет чрезвычайно важное значение в розничной торговле, а в оптовой торговле — практически никакого;
9. При продаже розничных товаров внешний вид магазина должен быть отличным, чтобы привлечь больше покупателей. В оптовой торговле такой необходимости нет;
10. В оптовом бизнесе нет обязательств по рекламе, но розничная торговля требует рекламы, чтобы привлечь внимание покупателей;
11. В оптовой торговле наблюдается небольшая конкуренция, но в розничной торговле существует жесткая конкуренция, поэтому очень сложно удерживать существующих и приобретать новых клиентов.

Оптовая торговля в Италии: выгодно ли открывать бизнес

Многим наверняка случалось держать в руках рекламные листовки оптовых баз Metro или Cash & Carry и, учитывая очень хорошие цены, Вы отправлялись туда, чтобы купить товары, но возвращались ни с чем. Для покупок в оптовых магазинах требуется наличие кода налогоплательщика НДС. Почему?

Давайте вернемся к разнице между оптовой и розничной торговлей: существенная разница заключается в субъектах, которым адресована продажа товаров. В случае оптовых продаж товары продаются предпринимателям, поэтому подлежат отслеживанию по коду НДС (который может быть присвоен только тем субъектам, которые осуществляют деловую деятельность на постоянной и регулярной основе). В случае розничной торговли, товар возможно продать любому, частному лицу или предпринимателю, без разницы.

Поэтому оптовые магазины имеют (в большинстве случаев) конкурентные цены по сравнению с розничными магазинами, поскольку их поставки производятся либо специализированными оптовиками (даже большими), либо напрямую из производственной цепочки и, следовательно, из самих фабрик. Поэтому роль оптовой торговли очень важна в процессах сбыта продукции, поскольку она является фундаментальным шагом для снабжения розничных магазинов.

Оптовая торговля в Италии: как открыть и каковы затраты?

Открытие магазина оптовой торговли относительно проще, чем обычной розничной точки продаж: основное отличие заключается в возможности общественного доступа, который ограничен в случае оптовой торговли.

В принципе, для того, чтобы начать оптовый бизнес, нет необходимости сообщать о начале деятельности в муниципалитет (оформлять так называемый сертификат SCIA), но необходимо только сообщить об этом в Торговую палату. Здесь предпринимателю укажут возможные требования и необходимые лицензии.

Каковы затраты на регистрацию компании, чтобы начать оптовый бизнес? 

Всегда важно помнить, что при открытии фирмы в Италии необходимо оплатить государственную концессионную пошлину в размере 168 евро, которая будет привязана к Вашему делу в Торговой палате (детали указаны в каждой торговой палате и могут различаться в зависимости от региона принадлежности).

Итого:

• 88/106 евро — сбор Торговой палаты, в зависимости от провинции;
• 35,50 евро — секретарские сборы и гербовая марка;
• 168 евро — концессионный налог.

Как уже указывалось выше, необходимо сделать Единое сообщение о начале торговой деятельности в Торговую палату, получить номер налогоплательщика НДС, зарегистрироваться в бизнес-реестре компаний и в управлении INPS для торговцев.

Формула розничной торговли — Потребительский сектор и розничная торговля / Отраслевые направления / «Вестник McKinsey»

Межфункциональный подход позволяет теснее увязывать отдельные виды деятельности, например торговлю и логистику, и в результате работать более согласованно. Подход «снизу вверх» подразумевает активное участие рядовых сотрудников. Применяя его, легче использовать все резервы для роста, повышать квалификацию сотрудников и изменять их поведение. Руководители розничных компаний традиционно ориентируются на показатели, устанавливаемые в результате сравнения с другими аналогичными магазинами. При этом задаются стандартные цели и вырабатываются процедуры, которые затем внедряются по всей компании сверху вниз. Однако часто менеджеры магазинов отрицают полезность сравнительных показателей и утверждают, что из–за тех или иных особенностей местного рынка пользоваться ими в их магазинах некорректно. Кроме того, сравнительные показатели не помогают понять, как работать лучше.

В этой статье мы докажем, что гораздо проще достичь цели, то есть наладить эффективную работу розничных сетей и отдельных магазинов, не просто используя подход сравнительных показателей, а сочетая его с двумя другими — межфункциональным и «снизу вверх». Кроме того, мы поговорим о том, где и как применять эти подходы.

Наш опыт показывает, что с внедрением первых двух подходов в крупных розничных сетях часто значительно снижаются операционные издержки. Компании улучшают качество управления в своих магазинах, сокращают общие издержки и количество персонала, не снижая уровень обслуживания покупателей. А у менеджеров и рядовых сотрудников магазинов есть больше возможностей проявлять инициативу.

Для достижения успеха нужны все три подхода

Сочетая три подхода — межфункциональный, «снизу вверх» и бенчмаркинг, — можно заметно повысить не только производительность труда и прибыльность, но и объем продаж и качество обслуживания покупателей (см. схему 1). Розничные компании, использующие все три подхода, в результате получили более адекватное представление о структуре своего бизнеса, пересмотрели операционный цикл и наладили более тесное взаимодействие между разными службами и отделами.

Нельзя не признать, правда, что первые два подхода довольно сложны, они требуют как от руководства компании, так и от самих магазинов больших трудозатрат и сбора большого объема информации. Обычно такая работа начинается в нескольких наиболее (или наименее) успешных филиалах. Для этого создается обширная база данных,с помощью которой легко оценить издержки, обнаружить их основные источники и перестроить операционные процессы.

Межфункциональный подход

При этом подходе внимание уделяется всему операционному циклу — от управления товарными потоками до мерчендайзинга и обслуживания покупателей. Эти функции обычно рассматриваются независимо друг от друга, но в этом случае трудно оценить общие издержки и увидеть их основные источники. В идеале и магазины, и руководство компании должны быть заинтересованы в освоении межфункционального подхода — только так удастся оптимизировать издержки принятия решений на всех этапах деятельности компании.

Соответственно, необходимо изучить распределение издержек вдоль всей операционной цепочки и провести «ревизию» всех видов деятельности. Поняв, в чем заключаются основные источники издержек, розничная компания может оптимально усовершенствовать свою систему. В этом ей особенно пригодятся три методики.

1. Комплексный анализ

Увеличивать объем продаж и улучшать качество обслуживания покупателей можно уже на стадии производства, обработки и доставки товаров. Американская розничная компания решила по–новому комплектовать поддоны с товарами перед их отправкой в магазины (см. схему 2). Дистрибьюторские центры компании и раньше стремились усовершенствовать этот процесс, но они не учитывали, что последующая разгрузка поддонов на месте и размещение товаров на полках сказываются на эффективности работы магазинов. Магазины получали поддоны со сваленными в кучу товарами, поэтому их сортировка и размещение на полках отнимали много сил и времени. Перестроив работу дистрибьюторских центров и перейдя к комплектованию по принципу «один поддон на каждый ряд в магазине», компания сократила количество шагов, необходимых для доставки товаров на полки с пяти до трех. В результате экономия составила 0,5% продаж.

Готовность менеджеров дистрибьюторских центров работать по–новому свидетельствует о необходимости пересмотреть всю систему стимулов в розничной торговле: нужно поощрять тех, кто думает не только о собственных издержках. Менеджеры, отвечающие за снабжение, которые раньше не могли превысить свой бюджет, теперь согласились пойти на некоторые дополнительные издержки ради снижения общих издержек компании. Эта розничная компания пересмотрела систему стимулов так, чтобы менеджерам было выгодно сокращать издержки в своих подразделениях и в целом работать эффективнее.

2. Стройное производство

Применение методики стройного производства для усовершенствования операционных потоков подразумевает жесткое уравновешивание спроса и предложения и ликвидацию видов деятельности, не создающих добавленную стоимость[1]. Европейский гипермаркет благодаря методике стройного производства повысил эффективность кассового обслуживания, которое прежде рассматривалось как некая самостоятельная деятельность. Общая производительность труда кассиров была очень низкой, и в гипермаркете в часы затишья мощности простаивали, а в часы пик в кассы выстраивались длинные очереди. Покупатели были недовольны этим, и многие уходили, так ничего и не купив.

Чтобы решить проблему, кассовое обслуживание стали рассматривать не как отдельную функцию, а как процесс, касающийся всех отделов и требующий более гибкого использования персонала. Были проанализированы потребности в сотрудниках в пределах каждого часа и всего рабочего дня исходя из длины очередей, а не пропускной способности магазина. В результате очередей в часы пик стало меньше, а общая производительность повысилась на 15—20%.

3. Критические пороги

Компании определяют, что и как нужно изменить в обслуживании клиентов, проводя специальные исследования. Американская сеть супермаркетов, определив с помощью серии фокус–групп, какие очереди не отпугивают покупателей, сократила трудозатраты и улучшила обслуживание в отделах деликатесов (см. схему 3). Анализ собранной информации выявил некую закономерность. Оказалось, что покупатели готовы стоять в очереди от 30 до 90 секунд, а дальше наступает критический порог, за которым удовлетворенность клиентов обслуживанием заметно снижается.

В компании рассчитали, сколько продавцов и кассиров должны обслуживать покупателей, чтобы время ожидания не достигало критического уровня. Одновременно в ее супермаркетах стало продаваться больше нарезанных и расфасованных мясных изделий. Благодаря этим мерам продажи выросли на 5%, поскольку покупатели оценили нововведение, а издержки на оплату труда в отделе деликатесов сократились более чем на 20%.

Подход «снизу вверх»

В торговых сетях меры по повышению операционной эффективности редко касаются рядовых сотрудников. На них часто смотрят как на исполнителей, задачи которым ставит руководство компании и которым оно спускает единые для всей сети стандарты. Такой подход не учитывает реальных потребностей конкретных магазинов и особенностей их работы, подрывает доверие рядовых сотрудников к руководству и отрицательно сказывается на моральном климате компании. Некоторые ведущие розничные сети давно уже поняли, что добиться серьезных успехов без непосредственного участия рядовых сотрудников невозможно, и, внедряя новаторские подходы, пытаются заинтересовать персонал в улучшении показателей работы. Магазины этих компаний, вместо того чтобы пассивно исполнять навязанные им сверху процедуры, реализуют собственные инициативы, часто предлагаемые рядовыми сотрудниками, и в этом их поддерживает руководство. Успех подхода «снизу вверх» обеспечивают три ключевых компонента.

1. Создание информационной базы

Важнейшее условие успеха — наличие детальной информации о происходящем. Данные должны «высвечивать» источники издержек на уровне магазинов и выше — в цепочке поставок. Без такой информации магазины не видят ясно, что нужно изменить в своей работе, а что нет, в чем причина низкой эффективности основных операционных процессов (см. схему 4). Лишь вооружившись фактами, руководство магазинов сможет перейти от субъективных оценок и спонтанных действий к тщательному анализу всех последствий тех или иных решений. Например, магазины могут пойти на увеличение издержек в одном отделе, при условии что из–за этого сократятся издержки всего магазина, или выделять больше средств на обучение работников, чтобы более гибко использовать персонал.

2. Участие рядовых сотрудников

Розничным компаниям для всех своих магазинов следует разработать стандартные процедуры, благодаря которым рядовым сотрудникам было бы проще выдвигать новые идеи. Менеджеры в магазинах должны иметь допуск к информационной базе и обладать полномочиями на месте решать возникающие проблемы, например обсуждая их с сотрудниками. Тогда они смогут разрабатывать, проверять на практике и внедрять нововведения, необходимые именно их магазину. Менеджеры должны информировать о своих идеях руководство компании, чтобы оно могло распространять эти идеи и на другие магазины.

Тогда процесс усовершенствования деятельности всей компании становится живым, последовательным и понятным и управляют им те, для кого все и делается, а не сидящее где–то высоко начальство, передающее магазинам стандартные инструкции. У руководства магазинов появляется больше времени на аналитическую работу, когда можно спокойно посмотреть, что удается, а что не очень, и принять решения, соответствующие индивидуальным потребностям магазинов (см. схему 5).

3. Пилотные проекты

Чтобы сделать свою деятельность максимально эффективной и при этом не нарушить ежедневную работу магазинов, идеи, предлагаемые самими магазинами, нужно реализовывать поэтапно, от одного звена розничной сети к другому. Их можно опробовать в 4—6 магазинах, собрать здесь нужную информацию, выявить возможные направления для дальнейших усовершенствований и получить первые быстрые результаты. В идеале в пилотных проектах должны участвовать и самые успешные, и отстающие магазины. По результатам можно выявить наиболее и наименее эффективные методы работы, и тогда будет понятно, в какую сторону развиваться. Успешно проведя пилотный проект, вооружившись новыми идеями и поверив в свои силы, специальная «пилотная» группа должна поочередно внедрять новые подходы в остальных магазинах сети.

Роль бенчмаркинга

С помощью общей информационной базы, в которую стекаются данные из всех магазинов, розничные сети могут выявить истинные причины различий в эффективности своих филиалов. Важно, однако, сравнивать сопоставимые величины, то есть показатели магазинов, работающих в одинаковых рыночных условиях. Сравнение с аналогичными магазинами — хороший способ подтянуть отстающих и выявить самые эффективные методы, которые другие магазины применяют в похожей ситуации. Бенчмаркинг позволяет руководству обоснованно пресекать попытки менеджеров оправдать отставание своего магазина особенностями рынка или демографической ситуацией.

Американская сеть супермаркетов сравнила работу кассиров в двух своих магазинах — самом передовом и самом отстающем — и обнаружила 20–процентный разрыв в производительности их труда (см. схему 6). Менеджеры отстающего магазина оправдывались тем, что у них выше доля покупателей, расплачивающихся чеками. Анализ, однако, показал, что дело обстояло как раз наоборот: таких покупателей было больше в самом эффективном магазине. Директору отстающего магазина поставили цель: повысить производительность труда кассиров на 20%. С помощью нескольких нововведений (было составлено новое расписание, все кассиры прошли специальные курсы повышения квалификации, их работа ежедневно тщательно контролировалась) магазин достиг цели через три месяца.

С чего начать

Мы советуем розничным сетям внедрять описанные подходы в три этапа, параллельно в головном офисе и в контрольных группах магазинов. На каждом этапе основное внимание следует уделять пяти процессам: управлению товарными потоками, мерчендайзингу, обслуживанию покупателей и продажам, работе касс и администрации.

• На первом этапе особое значение приобретает анализ экономических показателей работы магазина и основных решений головного офиса, дистрибьюторских центров и других факторов, от которых зависят издержки в магазинах. Нужно составить схему, на которой было бы видно, какие решения оказывают наибольшее влияние на общие издержки каждого из пяти процессов. Эти данные покажут, что и как совершенствовать в первую очередь: использовать ли спущенные сверху показатели или поощрять инициативу сотрудников, занятых в планировании закупок товаров и рекламных акциях, а также работников головного офиса и торговых залов.

• Второй этап предусматривает систематическое выявление истинных источников избыточных издержек. На основе общего анализа возможностей для улучшения нужно выработать программу действий. А для этого необходимо детально изучить процесс принятия решений, проводить обсуждения и при участии всех сотрудников определять первоочередные усовершенствования.

• Третий этап предусматривает разработку детального плана действий, который учитывал бы все возможности для улучшений каждого из пяти процессов. План должен включать рекомендации по проведению организационных и инфраструктурных изменений, таких как смена ответственных за управление процессом, установление новых показателей и введение новых стимулов. Все эти три этапа вполне можно осуществить за три–четыре месяца. Наши данные показывают, что за год действия программы потенциал экономии за счет перестройки межфункциональных процессов на уровне всей сети может быть реализован на 30%, а за счет изменений на уровне магазинов благодаря подходу «снизу вверх» — на 15—20%. Полностью потенциал экономии в рамках всей сети может быть реализован за полтора года, а в рамках отдельных магазинов — за два года.

***

Главное в разработанном специалистами McKinsey подходе к улучшению операционной деятельности розничных сетей —сочетание нескольких подходов: межфункционального, «снизу вверх» и бенчмаркинга.

Когда одновременно применяется межфункциональный подход и поощряется инициатива, тогда усилия, направленные на усовершенP ствование всей деятельности компании, достигают цели. Реализуя идеи рядовых сотрудников, менеджеры магазинов обретают навыки совершенствования операционной деятельности, а продавцы получают доступ к данным и методикам, необходимым для налаживания межфункциональных процессов и реализации спущенных сверху инициатив.

Ведущие розничные сети, с которыми нам приходилось работать, все чаще отказываются от ограничений, накладываемых традиционными, стандартными подходами, и поощряют сотрудников за новые идеи по улучшению операционной деятельности. Умело сочетая разные подходы, они существенно улучшили работу своих магазинов.

Однако эти улучшения —не конец, а лишь начало процесса. Увидев на практике, что можно эффективнее выполнять свою работу и улучшать деятельность всей сети, рядовые сотрудники становятся самым ценным «источником» инноваций и роста. В нынешних условиях, когда жизненный цикл бизнес–концепций в розничной торговле сокращается, а технологические изменения ведут ко все более частой смене парадигм,компании не должны игнорировать этот источник.

[1] Подробнее о методике стройного производства см.: Д. Швец, А. Рожнова. Производственная диета // Вестник McKinsey, 2003, № 3 (5).

Эндрю Росс (Andrew Ross) — партнер McKinsey, Чикаго
Коди Фиппс (Cody Phipps) — бывший сотрудник McKinsey

розничная торговля должна быть многоформатной

Саммит «Факторы устойчивого развития малого торгового бизнеса»: розничная торговля должна быть многоформатной

2 октября 2014 г. в Москве прошел международный саммит «Факторы устойчивого развития малого торгового бизнеса», организованный Коалицией Киоскеров при поддержке Общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ».

Журнал Retail&Loyalty выступил информационным партнером мероприятия.

На саммите присутствовали представители власти, предпринимателей и экспертов из разных стран, которые собрались, чтобы обсудить основные вопросы, волнующие сегодня сектор малой торговли в странах Таможенного союза и Европы. В рамках мероприятия состоялись дискуссии о специфике проведения аукционов на размещение нестационарных торговых объектов – в т. ч. были затронуты вопросы, связанные с арендными отношениями в малом торговом бизнесе, и об актуальных проблемах мобильной торговли. Отдельной темой для обсуждения стала проблема реализации подакцизных товаров в малых торговых форматах и усиление ответственности за торговлю контрафактом и контрабандой. За последние два года малая торговля подверглась в России значительным ограничениям: с 1 января 2013 г. из ассортимента всех нестационарных объектов было выведено пиво, а с 1 июня 2014 г. киоскам было запрещено торговать табаком. «Безусловно, мы понимаем соображения, которые двигали авторами законов. Но нельзя за счет малой торговли пытаться решить все социальные проблемы, будь то потребление алкоголя, курение или ожирение. Она просто этого не выдержит. Государство на словах всячески поддерживает малый бизнес, но в то же время выводит из его ассортимента одну группу товаров за другой», – заявил Владлен Максимов, президент «Коалиции Владельцев малых торговых форматов и Киоскеров». По мнению делегатов, запрет реализации пива в нестационарных торговых объектах не достиг целей, которые ставил перед собой законодатель. В отличие от крепкого алкоголя, возврат которого в нестационарную торговлю даже не обсуждается, реализация пива в таких объектах, по мнению предпринимателей, возможна, и в этом вопросе бизнес готов взять на себя полную ответственность.

Обсуждая вопросы, связанные с реализацией алкоголя в малой рознице, участники Саммита отметили, что целый комплекс проблем связан с перегибами, которые допускают регионы на местном уровне. К сожалению, нередки ситуации, когда они злоупотребляют своими полномочиями по лицензированию и контролю размещения магазинов алкогольной розницы, что делает рынок крайне коррумпированным и приводит к закрытию торговых точек. В этом отношении очевидна необходимость установления единых требований к лицензированию и правилами розничной продажи алкоголя на федеральном уровне.

Заключительное пленарное заседание «Малый торговый бизнес – цивилизованная альтернатива и рыночный конкурент торговых сетей» открыло выступление Дениса Пака, директора департамента развития внутренней торговли, легкой промышленности и потребительского рынка Минпромторга. По его словам, Стратегия развития торговли на 2014–2015 годы и до 2020 года, переработанная с учетом внешнеполитических и экономических вызовов, представленная Минпромторгу на утверждение правительству, направлена прежде всего на развитие многоформатной торговли. Он отметил, что если в Европе и США на равных правах существуют 5–6 форматов розничной торговли, то у нас можно говорить только о 2–3. Выступающий подчеркнул, что крупная сетевая розница у нас развивается достаточно активно, все же остальные форматы, по его мнению, нуждаются в господдержке – это касается как МСБ, так и вендинга, а также мобильной торговли.

Также представитель Минпромторга сообщил о ряде предлагаемых изменений в нормативно-правовое регулирование, в т. ч. о возможности введения в законодательство понятия «мобильная торговля», и о возможном введении KPI для субъектов РФ, при этом будет оцениваться и обеспеченность региона торговыми площадями.

Министр потребительского рынка и услуг МО Владимир Посаженников рассказал о положении малого торгового бизнеса в Московской области, отметив, что вследствие санкций у отечественных производителей и представителей нестационарной торговли появился хороший шанс поддержать друг друга. Говоря о различных форматах розницы, министр подчеркнул, что очень важно поддерживать мобильную торговлю, поскольку это позволит снизить цены на мясную и рыбную продукции. Также он отметил, что в последнее время все большим спросом пользуются вендинговые автоматы, в т.ч. для продажи фермерской продукции.

Доклад вице-президента Ассоциации ГАСТРОНОМ Ильи Завельского был посвящен возможностям развития мобильной торговли. Он обратил внимание аудитории на то, что мобильные объекты сейчас представляют собой высокотехнологичные транспортные средства, не имеющие ничего общего с теми, которые функционировали несколько лет назад. По его словам, помимо продажи продуктов, достаточно востребованными являются мобильные кафе, важность которых особенно повышается во время как техногенных катастроф, так и масштабных праздников. Кроме того, мобильная торговля является жизненно необходимой для отдаленных регионов. В заключение И. Завельский сообщил, что региональные власти в последнее время стали понимать важность мобильной торговли и начали оказывать поддержку данному формату розницы.

Зам. директора департамента развития внутренней торговли, легкой промышленности и потребрынка Минпромторга Никита Кузнецов остановился на вопросе, может ли чиновник определять, где ив каком количестве должны размещаться объекты нестационарной торговли и каким должен быть их ассортимент. Он сообщил, что по мнению большинства участников данного рынка, принятие таких решений должно быть возложено на бизнес, поскольку чиновники не знают всех нюансов, связанных с посещаемости точки, со спросом и пр., но при этом они не рискуют своими деньгами.

В рамках Саммита было принято решение о создании общероссийского рейтинга субъектов РФ «Индекс комфорта малого торгового бизнеса». Инициаторами проекта выступили Комитет по торговле ОПОРЫ РОССИИ и «Коалиция Владельцев малых торговых форматов и Киоскеров». Рейтинг будет построен на критериях, отражающих ключевые проблемы, с которыми сталкивается сегодня в России малая розничная торговля. Среди них: доступность кредитов, арендные отношения, открытость контролирующих органов, ассортимент доступных для малого ритейла товаров, разнообразие торговых форматов, уровень рынка нелегальных потребительских товаров и ряд других.

Профильные федеральные министерства и местные власти не всегда слышат консолидированное мнение малого бизнеса. По мнению Максима Каширина, вице-президента ОПОРЫ РОССИИ, создаваемый рейтинг позволит решить эту проблему: предприниматели и законотворцы будут свободнее ориентироваться в реалиях отрасли. «Рейтинг обещает быть очень интересным: к подобным исследованиям органы власти, как правило, прислушиваются, ведь они позволяют увидеть общую картину по стране. Это особенно важно, учитывая неравномерность развития российских регионов. Мы считаем, что своевременное информирование, донесение такой информации до федеральных ведомств поможет усовершенствовать регулирование сферы мелкорозничной торговли», – прокомментировал он.

Рейтинг будет построен на критериях, отражающих ключевые проблемы, с которыми сталкивается сегодня в России малая торговля. Ежегодно Коалиция будет собирать информацию об успехах российских регионов по целому ряду параметров: от величины арендных ставок на торговые площади до средневзвешенных расходов на электричество и коммунальные услуги. Отдельно – на основании обратной связи от предпринимателей – будет определяться рейтинг глав субъектов РФ по степени их благоприятствования развитию малой торговли.

Рейтинг будет включать и другие параметры оценки. Среди прочего на основании обратной связи от предпринимателей будет определяться рейтинг глав субъектов РФ по степени их благоприятствования развитию малой торговли. Уже сейчас представители рынка отмечают лидеров среди субъектов РФ – в их числе Московская, Ульяновская области – оказывающих максимальную поддержку развитию мелкорозничной торговли.

Партнерами саммита, организованного «Коалицией Владельцев малых торговых форматов и Киоскеров» совместно с Комитетом по торговле ОПОРЫ РОССИИ, выступили Ассоциация торговых предприятий Казахстана, Румынская ассоциация малых и средних торговых предприятий, а также Торгово-промышленная палата Республики Армения.

Источник: R&L

уровней прибыли для розничных трейдеров — Pip Mavens

Среди трейдеров, с которыми я общался на протяжении многих лет, больше всего страдают трейдеры среднего уровня.

Видите ли, хотя они хорошо знакомы с основами торговли, их счет обычно колеблется между небольшим убытком и безубыточностью.

Наедине они часто признаются, что чувствуют себя застрявшими и неспособными продвигаться.

Если вы подходите под это описание, то этот пост для вас.

Этапы прибыли

Теперь первое, что вы должны понять, это:

Этот график описывает приблизительный путь получения прибыли для большинства розничных трейдеров.

Как новички (начиная с левой части графика), люди склонны игнорировать риски, связанные с торговлей.

Может, они пришли к этому с мышлением игрока. Может, они пытаются быстро разбогатеть. Или, может быть, они не беспокоятся о том, как работают маржа и кредитное плечо.

Тем не менее, начинающие трейдеры очень плохо понимают, что нужно для успеха, и часто совершают сделки, которые слишком велики для их счета.

Таким образом, они, как правило, несут большую прибыль или большие убытки (часто и то, и другое).

Если они не прекратят торговлю на этом этапе, эти трейдеры будут двигаться дальше, чтобы получить больше опыта на рынке. В конце концов, они приходят к выводу, что их торговые результаты до этого момента во многом основывались на удаче.

Они обнаруживают, что играли в азартные игры, и быстро осознают реальные опасности рынка. Это также, как правило, момент, когда они понимают, как мало они знают о том, что нужно для успеха в торговле.

Таким образом, они решили снизить риск, уменьшив размер своего торгового лота.

Они думают: «Как только я найду эффективный метод торговли, я увеличу размер своего лота и начну зарабатывать реальные деньги».

Это действительно умный поступок.Уменьшая размер своего торгового лота, эти трейдеры продолжают получать ценный рыночный опыт, не рискуя при этом большими деньгами.

Проблема с этим этапом в том, что он самый длинный.

На самом деле это примерно так:

Это стадия процесса, который я называю Grind.

Что такое гринд?

The Grind — это метафорическая кирпичная стена, отделяющая подражателей от преданных.

Это также период, когда трейдер начинает понимать, что общепринятая торговая мудрость не работает.

Он медленно отучивается от того, чему его учили в торговле, и начинает смотреть на рынок новыми глазами. Впервые он начинает думать самостоятельно.

Вместо того, чтобы следовать общим советам, о которых он читает в Интернете, он проходит через трудный процесс открытий и вырезает себе нишу на рынке.

Но, к сожалению, не все приходят к этому осознанию. У многих трейдеров среднего уровня чувство застревания заставляет думать, что они в тупике.

Вот почему многие бросят курить на этом этапе. Эти трейдеры приравнивают прогресс к сумме денег, которые они зарабатывают (т.е. очень мало), поэтому они убеждают себя в том, что успешная торговля либо невозможна, либо просто для них невозможна.

Но правда в том, что они этого недостаточно сильно хотят.

Вы должны быть страстными … потому что это так сложно, что, если вы не страстны, любой рациональный человек сдался бы. Это действительно трудно.И делать это нужно в течение длительного периода времени. Так что, если тебе это не нравится … ты сдашься. И именно это на самом деле происходит с большинством людей ». — Стив Джобс

Таким образом, Grind на самом деле относится к двум вещам. Во-первых, это относится к утомительной повседневной работе, через которую трейдеры должны пройти, чтобы в конечном итоге стать последовательными исполнителями. Во-вторых, это измельчитель, который засасывает ищущих возможности и выплевывает их как мясной фарш.

Расплата

Если торговец остается там и продолжает учиться на ошибках, он в конце концов достигает земли обетованной.Это период окупаемости, ради которого он так много работал.

После определения своего преимущества на рынке (во время игры «Гринд») он теперь уверен в своей способности удерживать свои потери меньшими, чем его прибыль. Отныне вопрос только в том, насколько быстро он хочет расти и насколько он способен справляться с возрастающими уровнями давления.

На последних этапах Grind он может наращивать счет на 10 000 долларов под 2–3% в месяц. Но теперь он сталкивается с проблемой поддержания такой производительности на счете в 20 000, 50 000, 100 000 долларов или более.

Это сложнее, чем кажется, потому что по мере того, как ставки становятся выше, страх проиграть становится непропорционально сильнее.

В конце концов, ощущение потери 10 долларов за 15 минут сильно отличается от ощущения потери 1000 долларов за то же время.

Итак, по правде говоря, земля обетованная не наполнена радугой и зефиром. Он наполнен большими ловушками и ловушками, которые в разы более болезненны, чем все, что трейдер испытал до сих пор.В каком-то смысле это сложнее, чем The Grind.

Но именно тогда начинают проявляться финансовые выгоды. Это когда трейдер начинает иметь возможность позволить себе более приятные вещи в жизни.

Но не заблуждайтесь, это не дар богов. Чтобы добраться до этой стадии, трейдер годами трудился с нулевым финансовым вознаграждением и не зная, сможет ли он когда-нибудь это сделать.

Крышка роста

В конце концов, трейдер увеличивает свой капитал до уровня, с которым он не может эмоционально справиться.

Для одного из моих ранних наставников этот уровень составлял 5 миллионов долларов. Он обнаружил, что всякий раз, когда его торговый фонд становится больше, эмоциональные потери становятся слишком большими. Поэтому он просто придерживается 5 миллионов долларов и периодически снимает прибыль.

Итак … есть ли другой уровень за пределами этого «предела роста»? Можно ли научиться торговать на счете в 5 000 000 долларов так же бесстрастно, как и на счете на 5 000 долларов?

Я не знаю, я все еще разбираюсь в этом.

В любом случае.

Назад в точку

Цель этого поста — сказать вам, что вы чувствуете себя в тупике, потому что приравниваете «прогресс» к «растущему счету».

Но это неправильный взгляд на это, потому что связь между «прибылью» и «пониманием» не является линейной.

Посмотрите еще раз на график:

Обратите внимание, что по мере того, как ваше понимание торговли растет (по горизонтальной оси), ваша торговая прибыль (синяя линия) остается неизменной, а не сильно увеличивается, если вообще растет.

Только после вы достигли «критической массы» в вашем понимании, которая приводит к взрыву вашей торговой прибыли (выплаты).До этого момента единственное, что растет, — это нематериальные знания и опыт, которые вы накапливаете в своей голове.

Так что будьте уверены … пока вы постоянно учитесь на ошибках, вы движетесь в правильном направлении, даже если это не очевидно из ваших непосредственных результатов торговли.

Просто продолжай, не совершай глупых ошибок (например, взрывайся), и все получится.

Или, если вы разумно относитесь к этому, вы могли бы просто вообще бросить торговлю.

Этот розничный трейдер только что превысил 100 000 по торговой прибыли

В прошлом месяце в Твиттере я заметил этот твит и впечатляющую кривую капитала от развивающегося розничного трейдера:

Как управляющий партнер частной торговой фирмы в Нью-Йорке, я изучаю успешных трейдеров.Этот розничный торговец преуспевает! Я обратился к нему и задал ему несколько вопросов (выделенных жирным шрифтом), надеясь извлечь уроки из его успеха. Ниже приведены его ответы.

Кто ты и откуда? Почему вы начали торговать?

Я розничный трейдер из Сиднея (@ _jpark89 в Твиттере) и такие видеоролики, как «Как заработать 1000 долларов за 10 минут», «Как покупать акции до того, как они вырастут на 200%», «Как превратить 1000 долларов в 10000 долларов», были моим знакомством с миром трейдинга.

С тех пор я заработал легкие деньги (100% удача), взорвал пару счетов, начал все заново со счетом на 600 долларов (в третий раз — прелесть) и недавно перевалил за 100 000 долларов в общей прибыли.

Какие препятствия вам пришлось преодолеть, чтобы добиться успеха? Почему ты добился успеха?

Что касается торговли, мне пришлось столкнуться с теми же препятствиями, с которыми сталкиваются большинство мелких розничных трейдеров, когда только начинали. Неадекватное руководство, небольшой счет, высокие комиссии, отсутствие займов, что угодно.

Почему вы добились успеха?

Я думаю, что добился успеха, потому что не использовал эти «препятствия» как оправдание того, почему я не смог этого сделать, и приложил необходимое время и усилия, чтобы добиться успеха.Я работал, чтобы поддерживать себя в финансовом отношении, я торговал или, по крайней мере, наблюдал за рыночными действиями с 9:30 до 16:00 и выполнял необходимую работу вне рыночных часов, чтобы улучшить себя (что вначале я даже не знал, как это сделать. ).

Какие ошибки делают неэффективные трейдеры, а вы — нет?

Я начал публиковать свои ежедневные прибыли и убытки в Твиттере в середине 2016 года, чтобы объективно задокументировать свой прогресс и связаться с трейдерами, которые могут быть на том же уровне. Благодаря этому процессу я смог связаться с трейдерами разного уровня подготовки.Было несколько общих проблем, которые я смог выявить среди новых или еще не стабильно прибыльных трейдеров, но две, которые мне особенно понравились, это то, что они:

1) Слишком много внимания уделяется своим прибылям и убыткам и недостаточно — процессу

Они приравнивают положительные прибыли и убытки к хорошей торговле. Конечно, кто в здравом уме предпочтет потерять деньги, а не зарабатывать деньги? Скажем, на этой неделе, с понедельника по четверг, трейдер А зарабатывал 100 долларов в день и потерял 100 долларов в пятницу. Означает ли это, что пятница была худшим торговым днем ​​для трейдера А? Не обязательно.На мой взгляд, торговля — это игра вероятностей и управления рисками. Лучшее, что вы можете сделать, — это входить в сделки, когда шансы в вашу пользу, и соответственно управлять своим риском. Не существует стратегии со 100% выигрышем (за исключением парней, которые торгуют на ноутбуке на пляже с плохим Wi-Fi), и поэтому у вас будут дни, когда вы все делаете правильно и теряете деньги, точно так же, как в некоторые дни вы будете принимать ужасные решения и уходить с прибылью. Сосредоточьтесь на том, что вы полностью контролируете, например, на твердой торговой практике, что бы это ни значило для вас.Если ваша стратегия со временем показала преимущество, единственное, о чем вам нужно беспокоиться, — это последовательное выполнение вашего плана, и P&L позаботится о себе. Кто, вероятно, станет лучшим трейдером; парень, который заработал 10 000 долларов в своей первой и единственной сделке, или парень, который зарабатывал в среднем 100 долларов в день в течение 100 дней?

2) Невозможно определить свое ребро и настроить собственные параметры

Может быть полезно узнать о настройках и идеях от других, особенно если вы новичок. Тем не менее, где-то в будущем, я думаю, абсолютно необходимо иметь свой собственный вариант или вариацию этих настроек и делать их своими собственными.Длинные прорывы, короткие неудачные прорывы, длинная позиция на уровне поддержки, параболическое движение в короткую, короткое замыкание на дневном графике при отсутствии прибыли и заниженных ориентирах — существует буквально миллион различных способов заработать деньги на рынке, и вам действительно нужно освоить только одну сделку. чтобы быть на пути к стабильной прибыли. На мой взгляд, создание ваших собственных дополнительных причин для установки, которые имеют смысл для вас, а также критериев для входа и выхода, имеют первостепенное значение для развития убежденности в ваших сделках.

Кто и как повлиял на ваш успех?

Я многому научился в Твиттере от множества разных людей, но именно эти люди оказали наибольшее влияние на мою торговлю.

@Investorslive — Нейт не только научил меня основным техническим концепциям, но и многому научился из его ежедневных комментариев к акциям. Это помогло мне изучить динамику спроса / предложения на определенные акции, что дало мне один из первых моментов в трейдинге. Помимо технического аспекта, он был тем, кто с самого начала вбил мне в голову важность процесса над прибылями и убытками.«Торгуйте хорошо, и прибыль придет», — это моя любимая его цитата, которая перевернула мою торговлю. (Примечание Беллы: если у вас еще нет J Park, возможно, вам пора отдать это здесь.)

@modern_rock — В начале моей торговой карьеры он открыл мне глаза не только на то, что было возможно с точки зрения прибылей и убытков, но и на достижимый уровень согласованности. Бао научил меня важности одиночных игр (а не стремления к успеху в каждой сделке) и последовательности. Я настоятельно рекомендую проверить @mrockrulez, где он делится своими личными правилами торговли и уроками, которые он извлек на этом пути.

@ kroyrunner89 — Я научился основам анализа уровня 2 внебиржевых акций от Тима, а также более методичному подходу к поиску собственных настроек путем создания электронных таблиц и сбора статистики. Открыто говорит о своих самых больших потерях и своем плане по преодолению этих препятствий, который, как я считаю, очень полезен.

@MikeBellafiore — Автор двух моих любимых книг по трейдингу, One Good Trade и The PlayBook . Я наткнулся на его книги, когда я уже был в какой-то мере стабильно прибыльным трейдером, но они помогли мне вырваться из канала 100-200 долларов в день.Они дали мне более структурированный план того, как продвигаться с увеличением риска с помощью нескольких основных концепций, а также предоставили мне лучший способ обзора моих сделок. Помимо торгового аспекта книги, менталитет «завтра может быть лучше, чем сегодня» был моим самым большим выводом из книг.

Каковы ваши цели на 2017 год?

1) Торгуйте крупнее
Размер всегда был чем-то, с чем я боролся, но я стараюсь как можно чаще выходить за пределы своей зоны комфорта, сохраняя при этом эмоциональный контроль.Иногда это может означать принятие на сделку всего 50 долларов дополнительного риска, но я понял, что со временем это может быстро накапливаться, если делать это постоянно. Я хотел бы достичь стадии, когда я смогу спокойно рисковать 1000 долларов в сделке в следующие несколько месяцев и, возможно, 2000–3000 долларов к концу года.

2) Expand my PlayBook
Около 80% моих сделок совершаются на импульсных акциях с микро / малой капитализацией, обычно менее 20 долларов. Я пытаюсь ближе познакомиться со всем, что не является моей основной нишей.

3) Общайтесь с большим количеством трейдеров
Публикация моего прогресса в Твиттере позволила мне связаться со многими трейдерами всех уровней.Я считаю, что это очень помогло мне прогрессировать, и хотел бы продолжить обучение у трейдеров всех уровней квалификации.

…… ..

Изучите успешных трейдеров. Они помогут вашей торговой игре!

Как всегда, не стесняйтесь обращаться к вам и спрашивать что-нибудь о вашей торговле — [электронная почта защищена]

Белла

Похожие сообщения

8 уроков из стойки

5 идей, вдохновленных мастер-классом доктора Стинбаргера

* нет соответствующих позиций

Торговля коэффициентами с помощью арбитража

«Я не кидаю дротики в доску.Я ставлю на верные вещи. Прочтите Сунь Цзы, Искусство войны . Каждая битва выигрывается еще до того, как она начнется ». Многие из вас могут узнать эти слова, сказанные Гордоном Гекко в фильме Wall Street . В фильме Гекко сколотил состояние как пионер арбитража. К сожалению, такой безрисковый торговля доступна не всем.

Однако есть несколько других форм арбитража, которые можно использовать для увеличения шансов на успешную сделку. Здесь мы рассмотрим концепцию арбитража, то, как маркет-мейкеры используют «настоящий арбитраж», и, наконец, как розничные инвесторы могут воспользоваться возможностями арбитража.

Ключевые выводы

• Арбитраж — это одновременная покупка и продажа актива на разных рынках с целью получения прибыли на разнице в цене.
• Рисковый арбитраж — это форма спекуляции, используемая во время сделок по поглощению, которая позволяет инвестору получать прибыль на разнице между оценкой покупателя целевой акции и фактической торговой ценой акции.
• У маркет-мейкеров есть несколько арбитражных преимуществ перед розничными инвесторами, например, доступ к большему торговому капиталу и получение последних новостей.
• Розничные инвесторы, участвующие в арбитраже рисков, могут использовать формулу арбитража рисков Бенджамина Грэма для определения оптимального соотношения риска и прибыли.

Концепции арбитража

Арбитраж в чистом виде определяется как покупка ценных бумаг на одном рынке для немедленной перепродажи на другом рынке с целью получения прибыли от несоответствия цен. Это приводит к немедленной безрисковой прибыли.

Например, если цена ценной бумаги на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) торгуется не синхронно с соответствующим фьючерсным контрактом на бирже Чикаго, трейдер может одновременно продать (продать) более дорогой из двух и купить другой, таким образом прибыль от разницы.Этот вид арбитража требует нарушения хотя бы одного из этих трех условий:

1. Одна и та же ценная бумага должна торговаться по одинаковой цене на всех рынках.
2. Две ценные бумаги с одинаковыми денежными потоками должны торговаться по одинаковой цене.
3. Ценная бумага с известной будущей ценой (через фьючерсный контракт) должна торговаться сегодня по этой цене, дисконтированной по безрисковой ставке.

Однако арбитраж может принимать другие формы. Рисковый арбитраж (или статистический арбитраж) — это вторая форма арбитража, которую мы обсудим.В отличие от чистого арбитража, арбитраж риска влечет за собой, как вы уже догадались, риск. Хотя рисковый арбитраж считается «спекуляцией», он стал одной из самых популярных (и дружественных розничным трейдерам) форм арбитража.

Пример рискового арбитража

Вот как это работает. Допустим, компания A в настоящее время торгуется по цене 10 долларов за акцию. Компания B, которая хочет приобрести компанию A, решает подать заявку на поглощение компании A по цене 15 долларов за акцию. Это означает, что все акции компании А теперь стоят 15 долларов за акцию, но торгуются только по 10 долларов за акцию.

Скажем, ранние торги (обычно не розничные) предлагали цену до 14 долларов за акцию. Сейчас все еще существует разница в 1 доллар на акцию — возможность для арбитража риска. Так в чем же риск? Что ж, приобретение может сорваться, и в этом случае акции будут стоить только первоначальные 10 долларов за акцию. Ниже мы рассмотрим, как можно оценить риск.

Маркет-мейкеры и истинный арбитраж

У маркет-мейкеров есть несколько преимуществ перед розничными трейдерами:

• Намного больше торгового капитала
• Обычно больше навыков
• Доступ к последним новостям
• Более быстрые компьютеры
• Более сложное программное обеспечение
• Доступ к дилинговому центру

В совокупности эти факторы делают практически невозможным для розничного трейдера воспользоваться чисто арбитражными возможностями.Маркет-мейкеры используют сложное программное обеспечение, которое запускается на самых современных компьютерах, чтобы постоянно находить такие возможности. После обнаружения разница обычно незначительна и требует огромного капитала для получения прибыли — розничные торговцы, скорее всего, обожгутся комиссионными расходами. Излишне говорить, что розничным трейдерам практически невозможно конкурировать в жанре безрискового арбитража.

Розничные торговцы и рисковый арбитраж

Несмотря на недостатки чистого арбитража, рисковый арбитраж по-прежнему доступен большинству розничных трейдеров.Хотя этот тип арбитража требует некоторого риска, он обычно считается «игрой на шанс». Здесь мы рассмотрим некоторые из наиболее распространенных форм арбитража, доступных розничным трейдерам.

Арбитраж по слияниям и поглощениям

Пример рискового арбитража, который мы видели выше, демонстрирует арбитраж слияний и поглощений, и это, вероятно, наиболее распространенный вид арбитража. Обычно это включает поиск недооцененной компании, на которую нацелена другая компания с предложением о поглощении.Эта ставка принесет компании истинную или внутреннюю стоимость. Если слияние пройдет успешно, все, кто воспользовался этой возможностью, получат приличную прибыль; однако, если слияние сорвется, цена может упасть.

Ключ к успеху в этом виде арбитража — скорость. Трейдеры, использующие этот метод, обычно торгуют на уровне II и имеют доступ к потоковым новостям рынка. Когда что-то объявляют, они стараются включиться в действие раньше всех.

Оценка рисков

Однако предположим, что вы не в числе первых.Как узнать, хорошая ли сделка? Что ж, один из способов — использовать формулу риск-арбитраж Бенджамина Грэма для определения оптимального соотношения риск / вознаграждение. Его уравнения утверждают следующее:

Годовой доход знак равно C грамм — L ( 100 % — C ) Y п где: C знак равно Ожидаемый шанс на успех (%) п знак равно Текущая цена ценной бумаги L знак равно Ожидаемый убыток в случае отказ (обычно первоначальная цена) Y знак равно Ожидаемое время хранения в годах (обычно время до слияния) грамм знак равно Ожидаемый выигрыш в случае успех (обычно цена поглощения) \ begin {align} & \ text {Annual Return} = \ frac {CG-L (100 \% — C)} {YP} \\ & \ textbf {where:} \\ & C = \ text {Ожидаемая вероятность успех (\%)} \\ & P = \ text {Текущая цена ценной бумаги} \\ & L = \ text {Ожидаемый убыток в случае} \\ & \ text {неудачи (обычно исходная цена)} \ \ & Y = \ text {Ожидаемое время удержания в годах} \\ & \ text {(обычно время до момента слияния)} \\ & G = \ text {Ожидаемый выигрыш в случае a} \\ & \ текст {успех (обычно цена поглощения)} \ end {выравнивается} Годовой доход = YPCG-L (100% -C), где: C = ожидаемый шанс успеха (%) P = текущая цена ценной бумаги L = ожидаемый убыток в случае отказа (обычно первоначальная цена) Y = Ожидаемое время владения в годах (обычно время до момента слияния) G = ожидаемая прибыль в случае успеха (обычно цена поглощения)

Конечно, это в высшей степени эмпирически, но это даст вам представление о том, чего ожидать, прежде чем вы попадете в ситуацию арбитража при слиянии.

Ликвидационный арбитраж

Это тип арбитража, который использовал Гордон Гекко, когда покупал и продавал компании. Ликвидационный арбитраж предполагает оценку стоимости ликвидационных активов компании. Например, скажем, компания A имеет балансовую (ликвидационную) стоимость 10 долларов за акцию и в настоящее время торгуется по 7 долларов за акцию. Если компания решит ликвидироваться, это дает возможность для арбитража. В случае с Гекко он взял на себя управление компаниями, которые, по его мнению, принесли бы прибыль, если бы он разделил их на части и продал — практика, используемая в действительности более крупными организациями.

Здесь может быть использована версия формулы арбитража риска Бенджамина Грэма, используемая для арбитража слияний и поглощений. Просто замените цену поглощения на цену ликвидации, а время удержания — на время до ликвидации.

Торговля пар

Торговля парами (также известная как арбитраж относительной стоимости) гораздо менее распространена, чем две формы, описанные выше. Эта форма арбитража основана на сильной корреляции между двумя связанными или несвязанными ценными бумагами.

Вот как это работает. Во-первых, вы должны найти «пары». Как правило, пары с высокой вероятностью — это крупные акции в одной отрасли с аналогичной долгосрочной историей торговли. Ищите высокую процентную корреляцию. Затем вы ждете расхождения в парах от 5% до 7%, который сохраняется в течение длительного периода времени (два-три дня). Наконец, вы можете открывать длинную и / или короткую позицию по двум ценным бумагам на основе сравнения их цен. Затем просто подождите, пока цены не сравняются.

Одним из примеров ценных бумаг, которые будут использоваться в парной торговле, являются GM и Ford.Эти две компании, как правило, имеют высокую корреляцию. Вы можете просто построить график этих двух ценных бумаг и дождаться значительного расхождения; тогда есть вероятность, что эти две цены в конечном итоге вернутся к более высокой корреляции, предлагая возможность получения прибыли.

Как найти возможность

Многим из вас может быть интересно, где вы можете найти эти доступные возможности арбитража. Дело в том, что большую часть информации можно получить с помощью инструментов, доступных каждому.Брокеры обычно предоставляют услуги новостной ленты, которые позволяют просматривать новости сразу после их выхода. Торговля на уровне II также подходит для индивидуальных трейдеров и может дать вам преимущество. Наконец, программное обеспечение для проверки может помочь вам найти недооцененные ценные бумаги (с соответствующим соотношением цена / балансовая стоимость, PEG и т. Д.).

Есть также несколько платных сервисов, которые находят для вас возможности арбитража. Такие услуги особенно полезны для парной торговли, которая требует дополнительных усилий для поиска корреляций между ценными бумагами.Обычно эти услуги предоставляют вам ежедневную или еженедельную таблицу с изложением возможностей, которые вы можете использовать для получения прибыли.

Итог

Арбитраж — это очень широкая форма торговли, охватывающая множество стратегий; однако все они стремятся воспользоваться повышенными шансами на успех. Хотя безрисковые формы чистого арбитража обычно недоступны для розничных трейдеров, существует несколько форм рискового арбитража с высокой вероятностью, которые предлагают розничным трейдерам множество возможностей для получения прибыли.

Многие люди обращаются к дневной торговле в условиях пандемии. Немногие будут победителями

Попытка выбрать акции может быть рискованной. Особенно в наши дни.

Татьяна Волкава | iStock | Getty Images

Скучно дома, многие люди обращаются к фондовому рынку и балуются дневной торговлей для развлечения и получения прибыли.

Однако, по мнению финансовых экспертов, у большинства индивидуальных инвесторов нет богатства, времени или темперамента, чтобы зарабатывать деньги и нести убытки, которые может принести дневная торговля.

Дневная торговля стала очень популярной во всем мире с начала пандемии коронавируса. Согласно данным, проанализированным Cerulli Associates, в первом квартале 2020 года активность «резко возросла» по сравнению с 2019 годом. TD Ameritrade сообщает, что количество посещений ее веб-сайта с инструкциями по торговле акциями с января увеличилось почти в четыре раза. Между тем, торговые приложения, такие как Robinhood, набирают обороты.

Лоуренс Спранг, сертифицированный специалист по финансовому планированию и президент компании Mitlin Financial, расположенной в Хауппоге, штат Нью-Йорк, считает, что дневная торговля растет по нескольким причинам.

Миллионы безработных американцев «считают, что это метод, которым они могут восполнить потерянный доход», — сказал он. Кроме того, по его словам, люди делают то, что обычно не делают из-за того, что у них есть дополнительное время.

Другая причина? «Есть много объявлений о дейтрейдинге для новичков», — написала в электронном письме Барбара Ропер, директор по защите инвесторов в Федерации потребителей Америки.

Но попытка получить прибыль путем покупки и продажи отдельных компаний в течение короткого периода времени может иметь неприятные последствия, считают финансовые эксперты.

«Людей явно привлекает обещание больших прибылей», — сказал Ропер. «Но они с такой же вероятностью, а может быть, и с большей вероятностью понесут большие убытки».

К этому моменту во время пандемии были явные победители и проигравшие. По данным Morningstar Direct, с середины марта до конца августа акции компании-производителя компьютерных игр Nvidia выросли почти на 95%. Тем временем акции Delta Air Lines упали более чем на треть.

«Никто не любит слышать от своего приятеля, что они только что утроили свои деньги на Zoom, а они этого не сделали», — сказал сертифицированный специалист по финансовому планированию Дуглас Бонепарт, основатель и президент Bone Fide Wealth в Нью-Йорке.

Больше из вашего мышления о деньгах:
Что нужно знать о покупке страхования жизни в условиях пандемии
Дети колледжей беспокоятся о финансах в условиях продолжающейся пандемии
Эксперты предостерегают от использования стимулирующих денег на каникулы

Однако ни у кого нет хрустального шара чтобы сказать, какие компании вырастут, а какие упадут, сказала CFP Кэролайн МакКланахан, директор по финансовому планированию Life Planning Partners.

«Мы тратим слишком много времени, пытаясь предсказать непредсказуемое будущее», — сказал МакКланахан.

Если вы влюблены в какую-то одну компанию, помните, что на Уолл-стрит повороты судьбы — обычное дело. Tesla и Apple выросли после того, как их акции распались в начале этого месяца, но затем сильно пострадали.

«Не так давно GM и Eastman Kodak были двумя из самых ценных компаний на планете, — сказал Аллан Рот, основатель финансовой консультационной фирмы Wealth Logic в Колорадо-Спрингс, штат Колорадо.

«Оба все еще существуют, но акционеры уничтожены».

А при внутридневной торговле вы не только должны уметь прогнозировать результаты компании.Вы также должны быть в состоянии предпринять шаги в «самый подходящий момент, чтобы извлечь выгоду из колебаний цен», — сказал Ропер.

«Это азартная игра», — добавила она. «Не инвестировать. Убытки особенно вероятны в экономике, которая изобилует беспрецедентными и непредсказуемыми рисками, с которыми мы сталкиваемся в условиях глобальной пандемии, которая опустошила определенные отрасли».

Согласно исследованию 2014 года, даже до кризиса в области здравоохранения средний розничный дневной трейдер терял деньги.

Это потому, что они «склонны немного опаздывать на вечеринку», — сказал Андреас Парк, доцент кафедры финансов Университета Торонто и соавтор исследования.

Например, они могут покупать и продавать акции на основании новостного сообщения о банкротстве компании, в то время как хедж-фонды и другие крупные инвесторы обладают технологиями, позволяющими им торговать этой информацией до того, как большинство людей успеет ее прочитать.

Парк сказал, что «взрывной рост дневной торговли» в этом году частично объясняется финансовым отчаянием, с которым многие сталкиваются в США.

«У людей есть стремления, но упорный труд не снижает их», — сказал Пак.

Хорошие новости? Вам не нужно быть пророком, чтобы получить приличную прибыль.

Вы можете просто инвестировать в пассивные фонды, которые отслеживают индекс, например, в Общий индекс фондового рынка США Dow Jones.

В долгосрочной перспективе те, кто выбрал и владеет примерно 30 акциями, в любом случае имеют только 40% шансов на успех, как и весь рынок, сказал Рот.

По его словам, за последний 31 год до 2017 года общий рынок вырос более чем на 2000%. Средний запас? Всего 7%.

«Единственный способ убедиться, что победители принадлежат вам, — это владеть всем», — сказал Рот.«Я не слышал о Zoom, но тем не менее я владел им».

Это не значит, что нельзя рисковать.

Фактически, люди могут увеличить свои шансы оставаться инвестированными в индексные фонды в течение длительного периода времени, если они позволят себе немного ограниченное развлечение с акциями, сказал Бонепарт.

Он рекомендует некоторым инвесторам создать «портфель возможностей», составляющий от 5% до 10% их общих вложений. На эти деньги они могут инвестировать в отдельные компании.

«Это уменьшает страх упустить возможность», — сказал Бонепарт.«И вы предохраняете себя от слишком большого ущерба».

Руководство по дневной торговле для начинающих [2021]

Популярность дневной торговли стремительно растет, поскольку все больше и больше людей ищут финансовую свободу и возможность жить на своих собственных условиях.

Раньше это было популярным побочным явлением в 1990-х годах во время пузыря «доткома», но после того, как пузырь лопнул, интерес угас.

Перенесемся на 10 лет вперед, после «Великой рецессии», мы ударили по пузырю биткойнов и криптовалют вместе с онлайн-брокерами, отказавшимися от комиссии, и интерес к дневной торговле снова растет.

Независимо от того, что вызвало ваш интерес к дневной торговле, для вас важно знать, что существует огромное сообщество активных трейдеров и есть много информации о том, как начать дневную торговлю.

На самом деле информации так много, что она может быть ошеломляющей!

Вот почему мы составили это исчерпывающее руководство по дневной торговле , основанное на проверенных методах и подкрепленное проверенными брокерскими заявлениями.

Я заработал более 1 000 000 долларов на дневной торговле и научил тысячи новых трейдеров, как торговать успешно.Фактически, один из моих студентов недавно перевалил за 500 000 долларов торговой прибыли, а несколько других только что стали моими членами клуба за 100 000 долларов.

Так что мне хотелось бы думать, что я достаточно квалифицирован, чтобы освещать эту тему.

Чтобы изучить тонкости этого быстро развивающегося мира внутридневной торговли, требуется время и самоотверженность, но с правильной информацией и тщательным планированием вы можете поставить себя в положение, чтобы хорошо зарабатывать на жизнь.

В этом подробном руководстве я углублюсь в мир внутридневной торговли и проясню, чем мы на самом деле занимаемся и как вы можете начать.

Что такое дневная торговля?

Дневная торговля — это спекулятивный стиль торговли, который включает открытие и закрытие позиции в течение одного дня.

Быстрый пример: Если вы открываете новую позицию в 10:00 и закрываете ее до 14:00 того же дня, вы завершили дневную сделку. Если бы вы закрыли ту же позицию на следующее утро, она больше не считалась бы дневной сделкой.

Дневные трейдеры или активные трейдеры обычно используют технический анализ и торговую стратегию, чтобы попытаться получить прибыль за короткий период времени, и часто используют маржу для увеличения покупательной способности.

Успешный внутридневной трейдер не просто выбирает акции и не пытается ими торговать. Должна быть какая-то стратегия, связанная с правилами и параметрами управления капиталом.

Как работает дневная торговля?

Дневная торговля работает за счет извлечения выгоды из краткосрочных колебаний цен на акции посредством активной покупки и продажи акций.

Дневные трейдеры ищут волатильность на рынке. Без краткосрочного движения цены (волатильности) нет возможности. Чем больше движется акция, тем большую прибыль трейдер может получить или потерять за одну сделку.

Вот почему трейдеры должны обладать отличными навыками управления рисками, чтобы держать проигравших маленькими, а победителям позволять бегать.

Вы можете думать о внутридневных трейдерах как о менеджерах по рискам. Мы рискуем капиталом, чтобы попытаться заработать больше денег, но если мы не будем правильно управлять своим риском, нам будет трудно постоянно зарабатывать деньги.

Успешные трейдеры часто имеют заранее определенные точки входа и выхода еще до того, как мы войдем в сделку.

Это помогает избавиться от эмоций в сделке, что, в свою очередь, удерживает трейдера от чрезмерного управления своей позицией (что в конечном итоге оказывает негативное влияние).

Что вам нужно