Что относится к чистым активам предприятия: Что относится к чистым активам и как их рассчитать?

Содержание

Чистые активы: формула расчета по балансу

Расчет чистых активов по балансу выполняется согласно требованиям приказа № 84н от 28.08.14 г. Порядок обязаны применять АО, ООО, муниципальные/государственные унитарные предприятия, кооперативы (производственные и жилищные) и хозпартнерства. Рассмотрим подробно, что означает термин чистых активов, какое значение этот показатель имеет для оценки финансового состояния компании и по какому алгоритму рассчитывается.

Что определяет размер чистых активов в балансе

К чистым активам (ЧА) относятся те средства, которые останутся в собственности предприятия после погашения всех текущих обязательств. Определяются, как разница между величиной активов (ТМЦ, НМА, денежными средствами и вложениями и др.) и долгов (перед контрагентами, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами, банками и др.) с применением необходимых корректировок.

Расчет стоимости чистых активов по балансу выполняется по итогам отчетного периода (календарного года) с целью получения достоверной информации о финансовом состоянии компании, анализа и планировании дальнейших принципов работы, выплаты полученных дивидендов или действительной оценки бизнеса в связи с частичной/полной продажей.

Когда требуется определение чистых активов:

Во время заполнения годовой отчетности.
При выходе из компании участника.
По требованию заинтересованных лиц – кредиторов, инвесторов, собственников.
В случае увеличения величины уставного капитала за счет имущественных вкладов.
При выдаче дивидендов.

Вывод – ЧА – это нетто-активы фирмы, образованные за счет собственного капитала и не обремененные какими-либо обязательствами.

Чистые активы – формула

Для определения показателя в расчет включаются активы, кроме задолженности дебиторской участников/учредителей организации, и обязательства из раздела пассивов, за исключением тех доходов будущих периодов, которые возникли по причине получения госпомощи или безвозмездно переданного имущества.

Общая формула расчетов:

ЧА = (Внеоборотные активы + Оборотные активы – Долг учредителей – Долг акционеров в связи с выкупом акций) – (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства – Доходы, относимые к будущим периодам)

Как посчитать чистые активы по строкам баланса:

ЧА = (стр. 1600 –ЗУ) – (стр. 1400 + стр. 1500 – ДБП)

Обратите внимание! Величина чистых активов (формула по балансу приведена выше), требует при расчете исключить объекты, принятые на забалансовый учет по счетам ответхранения, БСО, резервных фондов и др.

Чистые активы – формула расчета по балансу 2016

Расчет необходимо составить в понятном виде по самостоятельно разработанному бланку, который утверждается руководителем. Разрешается использовать действовавший ранее документ определения ЧА (Приказ № 10н Минфина). Указанная форма содержит все обязательные строки для заполнения.

Как рассчитать чистые активы по балансу – сокращенная формула

Стоимость чистых активов по балансу – формула 2016 может быть определена и другим, новым методом, который содержится в Приказе № 84н:

ЧА = Капиталы/резервы (стр. 1300) + ДБП (стр. 1530) – Долги учредителей

Анализ и контроль

Размер Net Assets (ЧА) – один из основных экономических и инвестиционных показателей работы любого предприятия. Успешность, стабильность и надежность бизнеса характеризуется положительными значениями. Отрицательная величина показывает убыточность фирмы, возможную в скором будущем неплатежеспособность, вероятные риски банкротства.

По результатам расчетных действий в динамике оценивается величины чистых активов, которые не должны быть меньше величины уставного капитала (УК) компании. Если снижение все-таки произошло, согласно законодательству РФ предприятие обязано уменьшить свой УК и официально зарегистрировать произведенные изменения в Едином реестре (закон № 14-ФЗ ст. 20 п. 3). Исключением являются вновь созданные организации, работающие первый год. Если же размер чистых активов меньше размера УК, предприятие может быть принудительно ликвидировано по решению ИФНС.

Дополнительно существует взаимосвязь между величиной ЧА и выплатой положенных дивидендов участникам/акционерам. Если после начисления дохода/дивидендов значение чистых активов снижается до критического уровня, требуется уменьшить размер начислений учредителям или полностью отменить операцию до достижения нормативно обозначенных соотношений. Увеличить ЧА можно с помощью переоценки имущественных ресурсов предприятия (ПБУ 6/01), получения имущественной помощи от учредителей общества, инвентаризации обязательств в части сроков исковой давности и других практических методов.

Стоимость чистых активов в балансе – строка

В бухгалтерской отчетности организации содержатся все требуемые для математических расчетов показатели, выраженные в денежном эквиваленте. При этом берутся данные на конец отчетного периода. Когда необходимо определить значение на другую дату, следует составить промежуточные отчеты на конец квартала/месяца или полугодия.

Внимание! Величина чистых активов отображается также в стр. 3600 формы 3 (Отчет об изменении капитала). Если получена отрицательная величина, показатель заключается в круглые скобки.

Чистые активы казенного учреждения \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Чистые активы казенного учреждения (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Чистые активы казенного учреждения Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: Приносящая доход деятельность в гражданском законодательстве России
(Шайдуров И.В.)
(«Власть Закона», 2016, N 3)Таким образом, ни социальная направленность, ни легальные признаки предпринимательской деятельности не позволяют провести четкое разграничение между этими понятиями. Представляется, что приносящая доход деятельность так же, как и предпринимательская, может обладать в большей или меньшей мере всеми указанными признаками. Однако это не означает, что приносящая доход деятельность может исключать указанные признаки (за исключением социальной направленности). Это возможно в случае несистематичности ее осуществления и, как следствие, однократного получения дохода некоммерческой организацией. Следует также согласиться с точкой зрения, согласно которой к приносящей доход деятельности относятся также случаи получения дохода в результате заключения договора пожертвования . Получение дохода может быть также обусловлено формированием и использованием некоммерческой организацией (касается только фонда, автономной некоммерческой организации, общественной организации, общественного фонда или религиозной организации) целевого капитала (Федеральный закон от 30.12.2006 N 275-ФЗ (в ред. от 23.07.2013) «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций»; далее — Федеральный закон N 275-ФЗ). Целевой капитал некоммерческой организации (который также именуют «Эндаументом», от английского англ. «endowment» — дар; вклад; пожертвование) — часть имущества некоммерческой организации, которая формируется и пополняется за счет пожертвований и (или) за счет имущества, полученного по завещанию, а также за счет неиспользованного дохода от доверительного управления указанным имуществом и передана некоммерческой организацией в доверительное управление управляющей компании в целях получения дохода, используемого для финансирования уставной деятельности такой некоммерческой организации или иных некоммерческих организаций. При этом под доходом от доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал, в Федеральном законе N 275-ФЗ понимается сумма, определяемая как увеличение стоимости чистых активов в результате доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал за отчетный период .

Нормативные акты: Чистые активы казенного учреждения

Чистые активы. Расчет стоимости чистых активов в Беларуси для организации

Чистые активы – это те средства, которыми реально располагает организация, то есть разница между стоимостью всего имущества, которое имеет фирма и ее задолженностями перед кредиторами. Иначе, это то, что останется у учредителей/вкладчиков, после выплаты всех долгов.

Если иной порядок дополнительно не указан в законе, чистые активы должны рассчитываться на 01.01 для любых предприятий, кроме фирм, занимающихся страхованием и компаний, работающих с акциями, облигациями и т.п.

Как рассчитать стоимость чистых активов в Беларуси

Чтобы оформить расчет чистых активов следует воспользоваться формулой, которую установил Минфин в 2012 году. Полученный показатель будет являться анализом показателей деятельности предприятия. Подается он как приложение к отчетности бухгалтера предприятия.

По сути, расчет сводится к вычислению разницы, полученной, если от активов отнять пассивы компании.

Стоимость и имущества, и обязательств указывается в национальной валюте на конец отчетного периода. Если есть имущество и обязательства, учтённые ранее в валюте других государств, то их стоимость переводится по курсу национального банка действительного в момент проведения расчета. При этом оценивая оборотные и необоротные активы, необходимо учитывать все произведенные согласно законодательству РБ переоценки.

В процессе расчета активов следует учесть основные средства организации, которые отражаются в качестве остаточной стоимости. Учитываются нематериальные активы, которые можно подтвердить документально и точно так же как активы – по остаточной стоимости. В документах должно быть указано, сколько было затрачено на приобретение имущества, а также предоставлены документы, которые подтверждают, что компания имеет право владеть указанными нематериальными активами. В расчете чистых активов также следует брать во внимание различные вложения. Это относится к вкладам в незаконченное строительство или еще не установленное оборудование. Указываются суммы реальных затрат и учитываются переоценки, которые к этому времени проводились Беларуси. Кроме этого производится оценка запасов предприятия в порядке, который указан в «Инструкции о порядке расчета чистых активов» МинФина от 2012 года. При расчете дебиторской задолженности не учитываются средства, которые должны внести в уставный фонд сами вкладчики.

Определяя стоимость чистых активов не следует брать во внимание средства, которые компания получила в доверительное управление. АО не нужно учитывать имущество, которое они использует безвозмездно.

Рассчитывая активы не следует учитывать уставный фонд и дополнительно созданные резервные и добавочные фонды. Так же в расчеты не нужно вносить чистую прибыль отчетного периода и нераспределенные доходы.

Чистые активы – главный показатель, по которому можно делать вывод о деятельности любой коммерческой организации. Положительное их значение является признаком того, что компания не просто сохранила вложенные средства, но и смогла заработать. Отрицательный показатель допустим после первых 12 месяцев функционирования фирмы, в дальнейшем, если стоимость чистых активов будет отрицательной, компании придется уменьшить уставной капитал до того уровня, пока чистые активы не будут хотя бы равны уставному капиталу. Когда уставной капитал фирмы уменьшить нельзя, то в дальнейшем организация вероятнее всего должна будет быть ликвидирована.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Что такое чистые активы и какова их роль в финансовой деятельности организации

Из этой статьи вы узнаете:

Что такое чистые активы
В каких случаях требуется расчет чистых активов организации

Как рассчитать чистые активы
Как увеличить чистые активы предприятия

Сегодня невозможно понять, насколько эффективно работает компания, и успешно спланировать ее дальнейшую деятельность без анализа экономических показателей. Среди последних, пожалуй, самое серьезное значение имеют чистые активы организации. Что такое чистые активы, как их рассчитать и для чего это делается, вы узнаете из нашей статьи.

Что такое чистые активы предприятия

Активы организации включают в себя все, что является собственностью компании: имущество, вложения, обязательства третьих лиц перед ней, при этом они позволяют получать прибыль и могут быть переведены в денежные средства.

Поскольку у любой фирмы в процессе работы появляются обязательства перед третьими лицами, важно понимать, что такое чистые активы Общества. Для данного термина также используют приставку «нетто», «netassets». Он подразумевает все то, что останется в распоряжении компании после погашения всех обязательств.

В экономической среде данный термин также может быть заменен на «собственные средства», то есть те, которые фирма должна собственникам бизнеса, учредителям, так называемая «цена бизнеса». Дело в том, что после ликвидации компании, ее банкротства долги перед владельцами гасятся в последнюю очередь, когда удалось рассчитаться со сторонними кредиторами.

Также нужно понимать, что собственные средства – это финансовая гарантия исполнения обязательств перед третьими лицами. Требования, выдвигаемые в общественно-значимых видах деятельности (таких, как банковская, страховая сферы) к объему собственного капитала, очень высоки.

Показатель, о котором идет речь, не только должен быть положительным, необходимо, чтобы он превышал уставный капитал фирмы. Иными словами, в процессе работы предприятие не может растратить первоначально вложенные средства и должно способствовать их увеличению.

Только в первый год работы предприятия допускается уровень собственных средств ниже уставного капитала. В дальнейшем при его падении ниже данного уровня последний должен быть снижен до величины чистых активов – этого требует гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах. Но бывает, что уставный капитал и так находится на минимальном уровне, тогда ставится вопрос о закрытии компании.

Значение оценки чистых активов

От уровня чистых активов зависит привлекательность компании для инвесторов, а также степень доверия кредиторов, акционеров, персонала. При низком уровне данного показателя возрастает риск банкротства. По этой причине руководству важно всеми силами контролировать его значение, не допуская снижения до критического уровня, установленного законом.

Таким образом, можно ответить на вопрос о том, что такое чистые активы организации – это основная характеристика, говорящая о благополучии/проблемах компании, позволяющая владельцу бизнеса оценивать действия менеджмента и принимать управленческие решения.

Что такое чистые активы в балансе? Величина данного показателя по ликвидационному балансу показывает, какая доля стоимости ресурсов фирмы будет распределена между владельцами в случае ее ликвидации. Это актуально для фактического ликвидационного баланса и баланса, подготавливаемого в условиях фиктивной ликвидации. То есть в качестве предположения, на что могут рассчитывать собственники, если прямо сейчас приступить к процедуре ликвидации.

Нужно понимать, что данный размер является субъективной оценкой, и это связано с такими обстоятельствами:

При расчете по отчетному балансу данная величина оказывается занижена из-за применения в балансе исторических цен. То есть используются оценки по себестоимости, которые ниже текущих рыночных цен ресурсов предприятия. Эта проблема затрагивает даже оборотные средства, так как для оценки производственных запасов нередко прибегают к методу ЛИФО, занижающему показатели.
При расчете по ликвидационному балансу условность расчета обусловлена субъективностью рыночных оценок (ликвидационных цен), используемых в формировании баланса.

Топ-3 статей, которые будут полезны каждому руководителю:

Зачем проводить расчет стоимости чистых активов

Данная категория имеет практический смысл, если необходимо оценить характеристики действующего предприятия за счет этого показателя. Для ликвидируемой компании необходимую величину рассчитывают на начало ликвидационного периода, чтобы оценить объем денежных средств, которые будут разделены между собственниками в соответствии с их участием в уставном капитале. При этом вычисление объема чистых активов теряет смысл.

Их стоимость рассчитывают с несколькими целями:

Финансовый контроль фирмы.

Показатель позволяет отслеживать финансовое состояние, демонстрируя, насколько эффективна деятельность предприятия.

В данном случае сравнивают чистые активы с размером уставного капитала (УК). В норме размер последнего должен быть больше. Если это правило не выполняется, по закону дается ограниченный срок на внесение определенных изменений. Точнее говоря, не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года должно быть принято одно из решений:

— о сокращении уставного капитала предприятия до размера менее стоимости его чистых активов;

— о ликвидации Общества.

Кроме того, согласно ГК РФ, можно произвести и обратную операцию: увеличить чистые активы до размера уставного капитала – подробности вы узнаете чуть ниже.

Выплата дивидендов.

Компании нельзя самой распределять собственную прибыль, если в данный момент размер чистых активов меньше УК и резервного фонда либо к такому положению может привести распределение средств.

Расчет стоимости доли.

Действительная стоимость доли члена ООО равна части стоимости чистых активов, соответствующей размеру его доли. Когда необходимо ее рассчитать?

— В случае приобретения доли обществом по требованию его участника, когда по учредительным документам третьи лица не могут произвести ее отчуждение, а другие участники отказались от этого, или устав требует согласия на отчуждение, а оно не получено.

— При приобретении ООО доли по требованию его участника, голосовавшего против совершения крупной сделки, об увеличении уставного капитала или не участвовавшего в общем голосовании.

— При исключении участника и передаче его доли в пользу ООО.

— Если не получено согласие участников ООО на переход доли к наследникам, правопреемникам, покупателю на публичных торгах, учредителям (участникам) ликвидированного юридического лица, имеющим вещные права на его имущество или обязательственные права в отношении этого юридического лица.

— При выходе участника из Общества (если в уставе нет соответствующего запрета) за счет отчуждения доли ООО.

— Если по требованию кредиторов Общество выплачивает за своего участника действительную стоимость его доли.

Для выплат используют разницу в стоимости чистых активов Общества и размере УК. Однако бывает, что данная разница имеет недостаточный объем, тогда ООО обязано снизить свой уставной капитал на недостающую сумму.

Увеличение уставного капитала.

УК увеличивают за счет имущества Общества, дополнительных вкладов участников, вкладов третьих лиц, принимаемых в ООО, если последнее допускается уставом.

При наращивании уставного капитала за счет принадлежащего имущества производится расчет размера чистых активов. Напомним, что сумма, на которую увеличивается УК, не может превышать разницу между чистыми активами и суммой уставного капитала и резервного фонда.

Сокращение уставного капитала.

Закон устанавливает случаи, когда организации могут или обязаны снизить свой УК. Тогда производятся обязательные расчеты.

Как рассчитать величину чистых активов

Итак, уже ясно, что такое чистые активы ООО, осталось понять, как их рассчитать. Обязательный расчет осуществляют раз в год, отражая его в годовой бухгалтерской отчетности по строке 3600 раздела 3 Отчета об изменениях капитала. Представленный порядок расчета используется предприятиями при таких формах собственности, как:

Акционерные общества (публичные, непубличные).
Общества с ограниченной ответственностью.
Государственные и муниципальные унитарные предприятия.
Кооперативы (производственные и жилищные накопительные).
Хозяйственные партнерства.

Для расчета из стоимости активов вычитают стоимость пассивов:

ЧА = (ВАО + ОАО – ЗУ – ЗВА) – (ДО + КО – ДБП), где:

ЧА – чистые активы;
ВАО – внеоборотные средства компании;
ОАО – оборотные средства компании;
ЗУ – долг учредителей перед фирмой по наполнению долей в УК;
ЗВА – задолженность, образовавшаяся при выкупе собственных акций;
ДО – долгосрочные обязательства;
КО – краткосрочные обязательства;
ДБП – доходы будущих периодов (в виде государственной помощи и безвозмездного получения имущества).

Кроме того, могут использоваться сведения, содержащиеся в балансе фирмы. Что такое чистые активы предприятия по балансу? Провести расчет стоимости в этом случае позволяет иная формула:

ЧА = (строка 1600 – ЗУ) – (строка 1400 + строка 1500 – ДБП).

При расчетах оцениваются все ресурсы фирмы без учета дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам в УК (уставной фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

Также в расчетах учитываются все обязательства, кроме тех доходов будущих периодов, которые признаны организацией в связи с получением государственной помощи или имущества на безвозмездной основе. Эти доходы считаются собственным капиталом фирмы, поэтому не включаются в раздел краткосрочных обязательств баланса.

Способы увеличения размера чистых активов

Иногда предприятия спасают от ликвидации за счет наращивания чистых активов – для этого используют одни из пяти способов:

Переоценка средств.

Результаты переоценки отражают в I и III разделах баланса, и они непосредственно сказываются на размере собственных средств. Очевидно, что постоянная инфляция влияет на стоимость имущества – она возрастает каждый год. Более того, законы дают возможность проводить переоценку по группе однородных объектов, самостоятельно выбирая последние. То есть, например, можно оценить только наиболее дорогое имущество.

Но нужно понимать, что далее проводить такую оценку придется на ежегодной основе. В результате, кроме затрат на оценщиков, у фирмы появляется дополнительная работа по учету. Еще один недостаток этого подхода состоит в том, что вместе со стоимостью основных средств увеличивается налог на имущество, так как при его расчете используются сведения бухгалтерского учета.

Безвозмездная помощь учредителей.

Неважно, что компания получит от собственника: основные средства, материалы или деньги – любые ценности попадают в актив баланса, повышая размеры ЧА. Но нужно понимать, что этот способ выгоден, только если доля одного из собственников превышает 50 %. При этом условии фирме не нужно платить налог на прибыль.

Вклады в имущество.

Учредители имеют право вложиться в имущество предприятия, не повышая размеры своих долей. Но стоит оговориться, что данную возможность имеют лишь участники Общества. В качестве вклада передают деньги, ценные бумаги, любые другие вещи или права, у которых есть денежная оценка.

В бухгалтерском учете данное имущество отражается по счету 83 «Добавочный капитал». В пассиве баланса сведения о добавочном капитале указываются в разделе III, не принимая участия в расчете чистых активов. Актив баланса увеличивается на стоимость полученного вклада, а значит, увеличиваются ЧА.

Инвентаризация.

Еще один вариант предполагает ревизию ТМЦ и оприходование излишков. Все материальные ценности, которые удается обнаружить во время инвентаризации, отражаются в активе баланса.

Минус в том, что с суммы оприходованных ценностей придется заплатить налог на прибыль. Также данный метод подходит не любой фирме. Допустим, организация оказывает услуги в консалтинговой сфере – вероятность, что на ее складе залежались излишки готовой продукции, равна нулю. Кроме того, трудно заранее предсказать результат ревизии, она может выявить и недостачу.

Списание безнадежных кредитов.

Также можно включить в доходы безнадежную «кредиторку». Если долг не истребован контрагентом в течение срока исковой давности, сумму задолженности включают во внереализационные доходы.

Увеличить размер необходимого показателя позволяют просроченные долги, просто нужно не списывать «дебиторку» с истекшим сроком давности, но подчеркнем, что так поступать небезопасно.

формула. Исходные данные и порядок расчета норматива ФН8

Что определяет размер чистых активов в балансе

Когда требуется определение чистых активов:

Во время заполнения годовой отчетности.
При выходе из компании участника.
По требованию заинтересованных лиц – кредиторов, инвесторов, собственников.
В случае увеличения величины уставного капитала за счет имущественных вкладов.
При выдаче дивидендов.

Вывод – ЧА – это нетто-активы фирмы, образованные за счет собственного капитала и не обремененные какими-либо обязательствами.

Чистые активы – формула

Общая формула расчетов:

ЧА = (стр. 1600 –ЗУ) – (стр. 1400 + стр. 1500 – ДБП)

Обратите внимание! Величина чистых активов (формула по балансу приведена выше), требует при расчете исключить объекты, принятые на забалансовый учет по счетам ответхранения, БСО, резервных фондов и др.

Чистые активы – формула расчета по балансу 2016

Как рассчитать чистые активы по балансу – сокращенная формула

ЧА = Капиталы/резервы (стр. 1300) + ДБП (стр. 1530) – Долги учредителей

Анализ и контроль

Стоимость чистых активов в балансе – строка

Внимание! Величина чистых активов отображается также в стр. 3600 формы 3 (Отчет об изменении капитала) . Если получена отрицательная величина, показатель заключается в круглые скобки.

А). Норматив устанавливает предельное соотношение между краткосрочными активами (краткосрочной дебиторской задолженностью по предоставленным кооперативом займам), погашаемыми в течение двенадцати месяцев после текущей даты и суммой обязательств кооператива (по переданным кооперативу личным сбережениям пайщиков, привлеченным их займам от пайщиков и лиц, не являющихся пайщиками кооператива), срок исполнения которых приходится на последующие двенадцать месяцев.

Норматив рассчитывается по формуле:

ФН8 = СДТ/СДО * 100%

СДТ – сумма денежных требований кредитного кооператива, срок платежа по которым наступает в течение 12 месяцев после отчетной даты.
СДО – сумма денежных обязательств кредитного кооператива, срок погашения по которым наступает в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Б). Минимально допустимое значение норматива ФН8 для кредитных кооперативов, срок деятельности которых составляет 180 дней и более со дня их создания устанавливается в размере:

30 процентов – до 30 июня 2016 г. включительно;
40 процентов – с 1 июля 2016 года;
60 процентов – с 1 января 2017 года;
75 процентов – с 1 января 2018 года.

Для кредитных кооперативов, срок деятельности которых составляет менее 180 дней со дня их создания, минимально допустимое значение финансового норматива ФН8 устанавливается в размере 50%.

5.2.2. Экономический смысл норматива

По своему экономическому смыслу финансовый норматив ФН8 сходен с показателем общей ликвидности, регулирующим риск потери ликвидности в течение ближайших двенадцати месяцев. Норматив характеризует способность кооператива обеспечить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Оборотные активы кредитного кооператива представлены дебиторской задолженностью по займам, предоставленным пайщикам и кооперативам второго уровня, а основная масса обязательств сформирована из переданных пайщиками личными сбережениями и привлеченных займов от пайщиков – юридических лиц и лиц, не являющихся пайщиками кооператива. Поэтому норматив фактически регулирует отношение между денежными средствами причитающимися к получению и обязательствами, приходящимися к исполнению в течение ближайших двенадцати месяцев.

Финансовый норматив имплементируется в течение двух лет с последовательным ужесточением доли краткосрочных активов в пассивах. Если в первой половине 2016 года допускается, что только 30% от обязательств по привлеченным кооперативом средствам, срок погашения которых приходится на ближайший год, будут исполнены за счет возвращаемых пайщиками займов, то к 1 января 2018 эта доля должна составлять уже 75%. Таким образом будет последовательно повышаться уровень ликвидности кооператива в отношении обязательств по привлеченным средствам. Это не значит, что структура дебиторской задолженности и обязательств по привлеченным средствам будет смещаться в краткосрочный сегмент. Наряду с кратко- и среднесрочным, кооператив может развивать и практику долгосрочного кредитования, одновременно мотивируя пайщиков передавать сбережения и займы на длительный срок.

5.2.3. Исходные данные и порядок расчета норматива ФН8.

Сумма дебиторской задолженности по предоставленным кооперативом займам, погашаемой в течение 12 месяцев после отчетной даты, располагаемых кооперативом денежных средств определяется по показателям счетов:

Сумма обязательств по привлеченным средствам, погашаемых в течение 12 месяцев после отчетной даты, определяется по показателям счетов:

66.1 «Краткосрочные кредиты»;
66.3 «Краткосрочные займы».

Не все активы могут быть погашены своевременно, некоторая их часть сформирована из проблемной задолженности в погашении которой допущены просрочки. В соответствии с Указанием Банка России от 14.07.2014 N 3322-У, кооператив формирует в отношении такой задолженности резерв на возможные потери по займам. В целях адекватной оценки ресурсов ликвидности Кооператива целесообразно учесть, наряду с обязательствами со сроком погашения в течение ближайших 12 месяцев, сумму сформированного кооперативом резерва на возможные потери по займам в последовательно повышаемых долях, как это предусмотрено п. 9 Указания № 3322-У.

Величина сформированного кооперативом резерва на возможные потери по займам отражается по счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений».

Соотношение между суммой денежных требований и обязательств кредитного кооператива со сроком исполнения в течение ближайших 12 месяцев рассчитывается по следующей формуле:

ФН8 = ∑(сч.58.3;сч.58.2)/∑(сч.66.1;сч.66.2;сч.63(сч.59)) * 100% ≥30%;40%;60%;75%;50%

Для оценки норматива ФН8 в системе счетов бухгалтерского учета в НФО, вводимой с 1.01.2018 г., наряду с ранее описанными счетами могут быть использованы следующие счета:

Счет 48501 «Займы, выданные юридическим лицам»;
Счет 48510 «Резервы под обесценение по займам, выданным юридическим лицам»;
Счет 48601 «Займы, выданные юридическим лицам»;
Счет 48610 «Резервы под обесценение по займам, выданным юридическим лицам»;
Счет 48701 «Микрозаймы (в том числе целевые микрозаймы), выданные юридическим лицам»;
Счет 48710 «Резервы под обесценение по займам, выданным юридическим лицам»;
Счет 48801 «Микрозаймы (в том числе целевые микрозаймы), выданные физическим лицам»;
Счет 48810 «Резервы под обесценение по займам, выданным физическим лицам»;
Счет 49301 «Займы, выданные индивидуальным предпринимателям»;
Счет 49310 «Резервы под обесценение по займам, выданным индивидуальным предпринимателям»;
Счет 49401 «Микрозаймы (в том числе целевые микрозаймы), выданные индивидуальным предпринимателям»;
Счет 49410 «Резервы под обесценение по микрозаймам (в том числе по целевым микрозаймам), выданным индивидуальным предпринимателям»;
Счет 49501 «Займы, выданные кредитному потребительскому кооперативу второго уровня»;
Счет 49510 «Резервы под обесценение по займам, выданным кредитному потребительскому кооперативу второго уровня»;
Счет 42316 «Привлеченные средства физических лиц»;
Счет 43708 «Привлеченные средства негосударственных финансовых организаций»;
Счет 43808 «Привлеченные средства негосударственных коммерческих организаций»;
Счет 43908 «Привлеченные средства негосударственных некоммерческих организаций»;
Счет 50104 «Долговые ценные бумаги Российской Федерации»;
Счет 50105 «Долговые ценные бумаги субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления».

5.2.4. Показатели отчетности в формате, установленном указаниями Банка России № 3357-У по которым контролируется соблюдение норматива ФН8, регулирующего соотношение между краткосрочными требованиями и краткосрочными обязательствами

Для оценки соблюдения норматива ФН8 используются следующие отчетные показатели:

Из сводной формы «Отчет о деятельности»:

Стр. 1.1.1 «Дебиторская задолженность по займам, предоставленным пайщикам физическим лицам (срок погашения которой ожидается в течение одного года после отчетной даты)».
Стр. 1.1.2. «Дебиторская задолженность по займам, предоставленным пайщикам юридическим лицам (срок погашения которой ожидается в течение одного года после отчетной даты)».
Стр. 1.1.3. «Дебиторская задолженность по займам, предоставленным кредитным кооперативам второго уровня (срок погашения которой ожидается в течение одного года после отчетной даты)».
Стр. 3.1.1.1. «Привлеченные средства от пайщиков – физических лиц на срок до одного года».
Стр. 3.1.2.1. «Привлеченные средства от пайщиков – физических лиц на срок до одного года».
Стр. 3.1.3. «Привлеченные средства от лиц, не являющихся пайщиками кооператива».

Норматив рассчитывается из следующего соотношения показателей сводной формы отчетности «Отчет о деятельности»:

ФН8 = ∑ отчетодеятельности стр.1.1.1;стр.1.1.2;стр.1.1.3/∑ отчетодеятельности стр.3.1.1.1;стр.3.1.2.2;стр.3.1.3 * 100%

При формировании отчетности кооператив может самостоятельно проверить соблюдение норматива на листе «Нормативы». В случае, если норматив ФН8, не будет соблюден в параметрах, установленных на соответствующую дату переходного периода, в графе «Проверка соблюдения норматива ФН8» высветится код «ошибка». Если отношением краткосрочных активов и обязательств поддерживается на нормируемом уровне, высвечивается код «норма».

Рассмотрим понятие, формулу расчета и экономический смысл чистых активов компании.

Чистые активы

Чистые активы (англ. Net Assets ) – отражают реальную стоимость имущества предприятия. Чистые активы рассчитываются акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, государственными предприятиями и органами надзора. Изменение чистых активов позволяет оценить финансовое состояние предприятия, платежеспособность и уровень риска банкротства. Методика оценки чистых активов регламентирована законодательными актами и служит инструментом диагностики риска банкротства компаний.

Стоимость чистых активов это? Формула расчета

В состав активов входят внеоборотные и оборотные активы за исключением задолженности учредителей по взносам в уставной капитал и затрат на выкуп собственных акций. Пассивы включают в себя краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов. Формула расчета имеет следующий вид:

ЧА – стоимость чистых активов предприятия;

А1 – внеоборотные активы предприятия;

А2 – оборотные активы;

ЗУ – задолженности учредителей по взносам в уставной капитал;

ЗВА – затраты по выкупу собственных акций;

П2 – долгосрочные обязательства

П3 – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов.

Пример расчета стоимости чистых активов бизнеса в Excel

Рассмотрим пример расчета стоимости чистых активов для организации ОАО «Газпром». Для оценки стоимости чистых активов необходимо получить бухгалтерскую отчетность с официального сайта компании. На рисунке ниже выделены строки баланса необходимые для оценки величины чистых активов, данные представлены за период с 1 квартала 2013 года по 3 квартал 2014 года (как правило, оценка чистых активов проводится ежегодно). Формула расчета чистых активов в Excel имеет следующий вид:

Чистые активы =C3-(C6+C9-C8)

Видео-урок: “Расчет величины чистых активов”

Анализ чистых активов проводится в следующих задачах:

Оценка финансового состояния и платежеспособности компании (см.→ “ “).
Сравнение чистых активов с уставным капиталом.

Оценка платежеспособности

Платежеспособность представляет собой способность предприятия рассчитываться за свои обязательства своевременно и в полном объеме. Для оценки платежеспособности производят, во-первых, сравнение величины чистых активов с размером уставного капитала и, во-вторых, оценка тенденции изменения. На рисунке ниже показана динамика изменения чистых активов по кварталам.

Анализ динамики изменения чистых активов

Следует разделять платежеспособность и кредитоспособность, так кредитоспособность показывает возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных видов актива (см.→ ). Тогда как платежеспособность отражает возможность погашения долгов как с помощью наиболее ликвидных активов, так и медленно реализуемых: станки, оборудование, здания и т.д. В результате это может отразиться на устойчивости долгосрочного развития всего предприятия в целом.

На основе анализа характера изменения чистых активов производится оценка уровня финансового состояния. В таблице ниже показана взаимосвязь между тенденцией изменения чистых активов и уровнем финансового состояния.

Сравнение чистых активов с уставным капиталом

Помимо динамической оценки, величину чистых активов для ОАО сравнивают с размером уставного капитала. Это позволяет оценить риск банкротства предприятия (см.→ ). Данный критерий сравнения определен в законе ГК РФ (п. 4 ст. 99 ГК РФ; п. 4 ст. 35 Закона об акционерных обществах ). Не соблюдение данного соотношение приведет к ликвидации в судебном порядке данного предприятия. На рисунке ниже представлено соотношение чистых активов и уставного капитала. Чистые активы ОАО «Газпром» превышают уставной капитал, что исключает риск банкротства предприятия в судебном порядке.

Чистые активы и чистая прибыль

Чистые активы анализируются также с другими экономико-финансовыми показателями организации. Так динамика роста чистых активов сопоставляется с динамикой изменения выручки от продаж и . Выручка от продаж является показателем отражающим эффективность систем продаж и производства предприятия. Чистая прибыль является важнейшим показателем прибыльности деятельности бизнеса, именно за счет нее прежде всего финансируются активы предприятия. Как видно из рисунка ниже, чистая прибыль в 2014 году снизилась, что в свою очередь отразилось на величине чистых активов и финансовом состоянии.

Анализ темпа роста чистых активов и международного кредитного рейтинга

В научной работе Жданова И.Ю. показывается наличие тесной связи между темпом изменения чистых активов предприятия и значением международного кредитного рейтинга таких агентств как Moody’s, S&P и Fitch. Снижение экономических темпов роста чистых активов приводит к уменьшению кредитного рейтинга. Это в свою очередь приводит к снижению инвестиционной привлекательности предприятий для стратегических инвесторов.

Резюме

Стоимость чистых активов является важным показателем величины реального имущества предприятия. Анализ динамики изменения данного показателя позволяет оценить финансовое состояние и платежеспособность. Величина чистых активов используется в регламентированных нормативных документах и законодательных актах для диагностики риска банкротства компаний. Снижение темпа роста чистых активов предприятия приводит к уменьшению не только финансовой устойчивости, но и уровня инвестиционной привлекательности. Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

Финансовыми инструментами называют договорные отношения двух юридических (физических) лиц, в результате которых у одного возникает финансовый актив, а у другого — финансовые обязательства или долевые инструменты, связанные с капиталом.

Договорные отношения могут быть как двусторонними, так и многосторонними. Важно, чтобы они имели четкие обязательные экономические последствия, уклониться от которых стороны не могут в силу действующего законодательства. Как видим, понятие финансового инструмента определяется через другие понятия, такие, как финансовые активы и финансовые обязательства. Не зная их сути, невозможно понять и характеристику финансовых инструментов.

К финансовым инструментам относятся дебиторская и кредиторская задолженность в традиционных формах и в виде векселей, облигаций, иных долговых ценных бумаг, долевые ценные бумаги, а также производные формы, различные финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, процентные и валютные свопы*, независимо от того, отражаются они в балансе или за балансом организации. Авали по векселям, иные гарантии по исполнению обязательств другими лицами относятся к условным финансовым инструментам. Производные и условные финансовые инструменты порождают передачу одной стороной другой стороне некоторых финансовых рисков, определяемых базисным финансовым инструментом, хотя сам базисный финансовый инструмент не передается тому, кто оформляет производные финансовые инструменты.

МСБУ-32 и МСБУ-39 применяются также к договорам о покупке и продаже нефинансовых активов, поскольку они исполняются путем денежного возмещения или передачи других финансовых инструментов.

* Своп — сделка по покупке (продаже) иностранной валюты с немедленной ее передачей и с одновременным оформлением покупки (продажи) той же валюты на срок по курсу, определенному при совершении сделки.

Решающим фактором, определяющим признание финансовых инструментов, является не юридическая форма, а экономическое содержание такого инструмента.

Финансовые активы — это денежные средства или договорные права требовать выплаты денежных средств, или передачи выгодных финансовых инструментов от другой компании, либо взаимного обмена финансовыми инструментами на выгодных для себя условиях. К финансовым активам относятся также долевые инструменты других компаний. Во всех случаях выгода от финансовых активов заключается в обмене их на деньги или на иные выгодные финансовые инструменты.

К финансовым активам не относятся:

задолженность по авансам, выданным поставщикам материальных ценностей, а также в оплату предстоящих к выполнению работ и услуг. Они не порождают прав на получение денежных средств и не могут быть обменены на другие финансовые активы;

договорные права, например по фьючерсным договорам, удовлетворение по которым предполагается товарами или услугами, но не финансовыми активами;

активы недоговорного характера, возникающие в результате законодательных норм, например дебиторы по налогам;

материальные и нематериальные активы, обладание которыми не порождает действительного права на получение денежных средств или иных финансовых активов, хотя возникновение права на их получение возможно при продаже активов либо в иных аналогичных ситуациях.

Финансовые активы

Денежные средства Договорные права требовать деньги и другие финансовые активы Договорные права на выгодный обмен финансовых инструментов Долевые инструменты других компаний

Признаки, по которым классифицируются финансовые активы, представлены на схеме, приведенной ниже.

Финансовые активы называют денежными, если по условиям договора предусматривается получение по ним зафиксированных или легкоопределимых денежных сумм.

Относятся к финансовым активам

Денежные средства в кассе, банках, в расчетных картах, чеках, аккредитивах

Основные средства, запасы, нематериальные активы

Обусловленная договорами дебиторская задолженность за товары и услуги, подлежащая погашению денежными средствами и другими финансовыми активами контрагентов

Векселя, облигации, иные долговые ценные бумаги, кроме тех, задолженность по которым погашается материальными и нематериальными активами, а также услугами

Акции и другие долевые инструменты иных компаний и организаций

Дебиторская задолженность по выданным авансам, краткосрочной аренде, товарным фьючерсным контрактам

Дебиторы по опционам, на приобретение долевых инструментов других компаний, валютным свопам, варрантам

Дебиторская задолженность по договорам займа и финансируемой аренды

Финансовые гарантии и другие условные права

Дебиторы по налоговым и другим обязательным платежам недоговорного характера

| Не относятся к финансовым активам |

Финансовые обязательства возникают в результате договорных отношений и требуют уплаты денежных средств или передачи иных финансовых активов другим компаниям и организациям.

К финансовым обязательствам также относится предстоящий по договору с другой компанией обмен финансовых инструментов на потенциально невыгодных условиях. При классификации финансовых обязательств следует иметь в виду ограничения, связанные с тем, что обязательства, не предполагающие передачу финансовых активов при их погашении, не являются финансовыми инструментами. С другой стороны, опционы на акции или другие обязательства передать собственные долевые финансовые инструменты другой компании не являются финансовыми обязательствами. Они учитываются как долевые финансовые инструменты.

К финансовым обязательствам относится кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, по договорам займа и кредитования, включая задолженность по выданным и акцептованным векселям, размещенным облигациям, выданным гарантиям, авалям и другим условным обязательствам. К финансовым обязательствам относится задолженность арендатора по финансовой аренде в отличие от оперативной аренды, которая предполагает возврат арендованного имущества в натуре.

Финансовые обязательства

Договорная обязанность передать финансовые активы другой организации

Договорная обязанность на невыгодный обмен финансовых инструментов

Отсроченные доходы, полученные в счет будущих отчетных периодов, гарантийные обязательства по товарам, работам, услугам, резервы, образованные для регулирования затрат по отчетным периодам, не являются финансовыми обязательствами, так как не предполагают их обмена на денежные средства и другие финансовые активы. Любые договорные обязательства, не предполагающие передачи другой стороне денег или других финансовых активов, по определению не могут быть отнесены к финансовым обязательствам. Например, обязательства по фьючерсным товарным контрактам должны выполняться путем поставки обусловленных товаров либо оказания услуг, которые не являются финансовыми активами. Нельзя считать финансовыми обязательствами те, которые возникают не в соответствии с договорами и сделками, по иным обстоятельствам. Например, обязательства по налогам, возникшие в результате законодательства, не относятся к финансовым обязательствам.

Финансовые обязательства не следует путать с долевыми финансовыми инструментами, которые не предполагают их погашения денежными или иными финансовыми активами. Например, опционы на акции удовлетворяются путем передачи некоторого числа акций их владельцам. Такие опционы являются долевыми инструментами, а не финансовыми обязательствами.

Долевой инструмент — это договор, предоставляющий право на определенную долю капитала организации, которая выражается стоимостью ее активов, не обремененных обязательствами. Величина капитала организации всегда равна стоимости ее активов за вычетом суммы всех обязательств этой организации. Финансовые обязательства отличаются от долевых инструментов тем, что проценты, дивиденды, убытки и прибыли по финансовым обязательствам отражаются в бухгалтерском учете на счете прибылей и убытков, а доходы по долевым инструментам, распределенные в пользу их владельцев, списываются на уменьшение счетов капитала. К долевым инструментам относятся обыкновенные акции и опционы эмитента на выпуск обыкновенных акций. Они не порождают обязательства эмитента выплачивать деньги или передавать их владельцам иные финансовые активы. Выплата дивидендов представляет собой распределение части активов, составляющих капитал организации; эти распределение и выплаты не являются обязательными для эмитента. Финансовые обязательства эмитента возникают только после решения о выплате дивидендов и только на сумму, причитающуюся к выплате денежными или иными финансовыми активами. Сумма дивидендов, не подлежащая выплате, например рефинансируемая во вновь эмитируемые акции, не может классифицироваться в качестве финансовых обязательств.

Собственные акции, приобретенные у акционеров, уменьшают собственный капитал компании. Сумма вычета отражается в отчетном балансе либо в специальном примечании к нему. Любые операции с долевыми инструментами и их результаты — эмиссия, выкуп, новая продажа, погашение — не могут отражаться на счетах прибылей и убытков.

Выплаты долевыми инструментами основаны на сделках, по которым организация получает товары и услуги в качестве встречного предоставления за свои долевые инструменты, или расчеты, за которые денежные средства выплачиваются на основе долевых инструментов.

Порядок их учета изложен в МСФО-2 «Выплаты долевыми инструментами», который рассматривает данный частный случай с учетом МСБУ-32 и МСБУ-39.

Организация обязана признавать товары и услуги по их справедливой стоимости в момент их получения с одновременным признанием увеличения капитала. Если сделка предполагает денежные выплаты взамен долевых инструментов, то на их основе организация обязана признавать соответствующие обязательства. Если полученные товары и услуги не могут быть признаны активами, их стоимость признается в качестве расходов. Полученные по таким сделкам товары и услуги оцениваются опосредованно по справедливой стоимости предоставляемых долевых инструментов.

Выплаты долевыми инструментами чаще осуществляются за услуги наемных работников или в связи с условиями их найма, поэтому данные вопросы подробно раскрыты в § 13.7 настоящего учебника.

Привилегированные акции относятся к долевым инструментам только в тех случаях, когда эмитент не принимает на себя обязательства их выкупа (погашения) в определенный срок или по желанию владельца в течение определенного периода. В противном случае, когда эмитент обязан в обозначенный срок передать владельцу привилегированной акции любые финансовые активы, включая денежные средства, и при этом прекратить договорные отношения по данным привилегированным акциям, они классифицируются как финансовые обязательства организации-эмитента.

Доля меньшинства в капитале организации, возникающая в ее консолидированном балансе, не является ни финансовым обязательством, ни долевым инструментом. Дочерние компании, балансы которых включаются в консолидированный баланс организации, отражают в них долевые инструменты, которые погашаются при консолидации, если принадлежат материнской компании, или остаются в консолидированном балансе, если принадлежат другим компаниям. Доля меньшинства характеризует сумму не принадлежащих материнской компании долевых инструментов ее дочерних компаний.

Признаки, по которым классифицируются финансовые обязательства и долевые инструменты, показаны на приведенной ниже схеме.

Сложные финансовые инструменты состоят из двух элементов: финансового обязательства и долевого инструмента. Например, облигации, конвертируемые в обыкновенные акции эмитента, по сути состоят из финансового обязательства погасить облигацию и опциона (долевого инструмента), дающего право его обладателю получить в указанный срок обыкновенные акции, которые обязан выпустить эмитент. В одном документе сосуществуют два договорных соглашения. Эти отношения и можно было оформить двумя договорами, но они содержатся в одном. Поэтому стандарт требует раздельного отражения в отчетном балансе сумм, характеризующих финансовое обязательство, и отдельно долевой инструмент, несмотря на то, что они возникли и существуют в виде единого финансового инструмента. Первичная классификация элементов сложного финансового инструмента сохраняется независимо от возможного изменения будущих обстоятельств и намерений его владельцев и эмитентов.

Относятся к финансовым обязательствам

Относятся к долевым инструментам

Кредиторская задолженность по товарным операциям Векселя и облигации к оплате финансовыми активами

Кредиторская задолженность по авансам, полученным за товары, работы и услуги

Кредиторская задолженность по договорам займа и финансируемой аренде

Доходы будущих периодов и гарантийные обязательства по товарам и услугам

Кредиторская задолженность за эмитированные и переданные покупателям акции компании

Кредиторская задолженность по облигациям и векселям, подлежащая выкупу в определенный срок или в течение определенного периода

Обязательства по налогам и другим платежам недоговорного характера

Обязательства по форвардным и фьючерсным контрактам, подлежащие погашению нефинансовыми активами

Условные обязательства по гарантиям и другим основаниям, зависящие от каких-либо будущих событий

Обыкновенные акции, опционы и варранты на покупку (продажу) акций

Привилегированные акции, подлежащие обязательному выкупу

Привилегированные акции, не подлежащие обязательному выкупу

Относятся к прочим обязательствам

Сложные финансовые инструменты могут возникнуть и по нефинансовым обязательствам. Так, например, могут выпускаться облигации, погашаемые нефинансовыми активами (нефтяные, хлебные, автомобильные), одновременно дающие право конвертировать их в обыкновенные акции эмитента. В балансах эмитентов такие сложные инструменты также должны классифицироваться по элементам обязательств и капитала.

Производные инструменты определяются тремя основными признаками. Это финансовые инструменты: стоимость которых изменяется под влиянием процентных

ставок, курсов ценных бумаг, валютных курсов и товарных цен, а также в результате колебания индексов цен или кредитных индексов, кредитного рейтинга или других базисных переменных;

приобретаемые на условиях небольших финансовых инвестиций по сравнению с другими финансовыми инструментами, также реагирующими на изменения рыночной конъюнктуры;

расчеты по которым предполагается производить в будущем. У производного финансового инструмента имеется условная

сумма, характеризующая количественное содержание данного инструмента, например, сумма валюты, количество акций, вес, объем или другая товарная характеристика и т.п. Но инвестор, а также лицо, выпустившее данный инструмент, не обязаны инвестировать (или получить) обозначенную сумму в момент заключения договора. Производный финансовый инструмент может содержать условную сумму, выплачиваемую при наступлении в будущем определенного события, причем выплачиваемая сумма не зависит от указанной в финансовом инструменте. Условная сумма может вообще не указываться.

Типичными примерами производных финансовых инструментов являются фьючерсные, форвардные, опционные контракты, свопы, «типовые» форвардные договоры и т.п.

Встроенный производный финансовый инструмент является элементом сложного финансового инструмента, состоящего из производного финансового компонента и основного договора; денежные потоки, возникающие из-за каждого из них, изменяются сходным образом, в соответствии с указанной ставкой процента, валютным курсом или иными показателями, обусловленными рыночной конъюнктурой.

Встроенный производный финансовый инструмент необходимо учитывать отдельно от основного финансового инструмента (основного договора) при условии, что:

экономические характеристики и риски встроенного финансового инструмента не связаны с такими же характеристиками и рисками основного финансового инструмента;

отдельный инструмент и встроенный в него производный финансовый инструмент с теми же самыми условиями соответствуют определению производных финансовых инструментов;

такой сложный финансовый инструмент не подлежит оценке по справедливой стоимости, а изменения стоимости не должны относиться на чистую прибыль (убыток).

Среди встроенных производных финансовых инструментов можно назвать: опционы на продажу и покупку долевых финансовых инструментов, не имеющих тесной связи с данным долевым инструментом; опционы на продажу или покупку долговых инструментов со значительным дисконтом или премией, не имеющими тесной связи с самим долговым инструментом; договоры на право пролонгации срока обращения или погашения долгового инструмента, не имеющие тесной связи с основным договором; договорное право, встроенное в долговой инструмент, на конвертацию его в долевые ценные бумаги и т.п.

Производные финансовые инструменты

Стоимость инструмента меняется в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры Сравнительно небольшие первоначальные инвестиции на приобретение Расчеты по инструменту осуществляются в будущем При первоначальном признании в балансе сумма балансовой стоимости отдельных элементов должна быть равна балансовой стоимости всего сложного финансового инструмента, так как раздельное отражение элементов сложных финансовых инструментов не должно вести к возникновению каких-либо финансовых результатов — прибыли или убытка.

Стандарт предусматривает два подхода к раздельной оценке элементов обязательства и капитала: остаточный метод оценки путем вычета из балансовой стоимости всего инструмента стоимости одного из элементов, которая легче поддается вычислению; прямой метод оценки обоих элементов и пропорциональная корректировка их стоимости, с тем чтобы привести сумму оценки частей к балансовой стоимости сложного инструмента в целом.

Первый подход к оценке предполагает, что по облигации, конвертируемой в акции, сначала определяется балансовая стоимость финансового обязательства путем дисконтирования будущих выплат процентов и основной суммы долга по преобладающей рыночной процентной ставке. Балансовая стоимость опциона на конвертацию облигации в обыкновенные акции определяется путем вычитания из общей стоимости сложного инструмента расчетной дисконтированной стоимости обязательства.

Условия выпуска 2 тыс. облигаций, каждая из которых в любой момент в течение трех лет может быть конвертирована в 250 обыкновенных акций: 1)

номинальная стоимость облигации 1 тыс. долл. за единицу; 2)

общая выручка от выпуска облигаций: 2000 х 1000 = = 2 000 000 долл.; 3)

годовая норма объявленных процентов по облигациям — 6%. Проценты выплачиваются в конце каждого года; 4)

при выпуске облигаций рыночная ставка процента для облигаций без опциона — 9%; 5)

рыночная стоимость акции в момент выпуска — 3 долл.; 6)

предполагаемые дивиденды в период, на который выпущены облигации, — 0,14 долл. на одну акцию в конце каждого года; 7)

годовая безрисковая процентная ставка на срок в три года — 5%.

Расчет стоимости элементов по остаточному методу 1.

Дисконтированная стоимость основной суммы облигаций (2 000 000), выплачиваемая в конце трехлетнего периода, приведенная к настоящему времени (1 544 360 долл.). 2.

Дисконтированная стоимость процентов, выплачиваемая в конце каждого года (2 000 000 х 6% = 120 000), приведенная к настоящему времени, подлежащая выплате за весь трехлетний период (303 755 долл.). 3.

Оценочная стоимость обязательства (1 544 360 + 303 755 = = 1 848 115)._, (1 + 1)п

где Р — всегда меньше единицы.

По таблице дисконтирования текущей (настоящей) стоимости одной денежной единицы единовременного платежа находим коэффициент дисконтирования при ставке процента 9% и периоде платежа в 3 года. Он равен 0,772 18. Умножим найденный коэффициент на всю денежную сумму в 2 млн долл. и получим искомую дисконтированную стоимость облигаций в конце трехлетнего периода: 2 000 000 х 0,772 18 = 1 544 360 дол.

По той же таблице находим коэффициент дисконтирования суммы причитающихся в конце каждого года процентов при ставке дисконтирования в 9%. В конце 1-го года коэффициент дисконтирования по таблице равен 0,917 43; в конце 2-го года — 0,841 68; в конце 3-го года — 0,772 18. Мы уже знаем, что ежегодная сумма объявленных процентов при ставке 6% равна: 2 000 000 х 6% = 120 000 долл. Следовательно, в конце очередного года настоящая дисконтированная сумма процентных платежей будет равна:

в конце 1-го года — 120 000 х 0,917 43 = 110 092 долл.; в конце 2-го года — 120 000 х 0,841 68 = 101 001 долл.; в конце 3-го года — 120 000 х 0,772 18 = 92 662 долл.

Всего 303 755 долл.

В совокупности за три года дисконтированная сумма процентных платежей оценивается в 303 755 долл.

Второй подход к оценке сложного финансового инструмента предполагает отдельную оценку элементов обязательства и опциона на акции (долевого инструмента), но так, чтобы сумма оценки обоих элементов равнялась балансовой стоимости сложного инструмента в целом. Расчет проведен по условиям выпуска 2 тыс. облигаций с встроенным опционом на акции, которые принимались за основу при первом подходе к оценке по остаточному методу.

Расчеты производятся по моделям и таблицам оценок для определения стоимости опционов, применяемых в финансовых расчетах. Необходимые таблицы можно найти в учебниках по финансам и финансовому анализу. Для использования таблиц оценки опциона необходимо определить среднеквадратичное отклонение пропорциональных изменений в реальной стоимости базисного актива, в данном случае обыкновенных акций, в которые конвертируются выпущенные облигации. Изменение доходов на акции, лежащие в основе опциона, оценивается путем определения стандартного отклонения дохода. Чем выше отклонение, тем больше реальная стоимость опциона. В нашем примере среднеквадратичное отклонение годового дохода на акцию принято равным 30%. Как известно из условий задачи, срок права на конвертацию истекает через три года.

Среднеквадратичное отклонение пропорциональных изменений реальной стоимости акций, умноженное на корень квадратный из количественной величины периода действия опциона, равно:

0,3 Хл/3 = 0,5196.

Второе число, которое необходимо определить, — это отношение реальной стоимости базисного актива (акции) к настоящей дисконтированной стоимости цены исполнения опциона. Данное отношение соотносит настоящую дисконтированную стоимость акции с ценой, которую владелец опциона должен заплатить за получение акции. Чем эта сумма больше, тем выше реальная стоимость опциона на покупку.

По условиям задачи рыночная стоимость каждой акции в момент выпуска облигаций равнялась 3 долл. Из этой стоимости необходимо вычесть дисконтированную величину дивидендов на акции, выплачиваемых в каждом году из указанных трех лет. Дисконтирование проводится по безрисковой процентной ставке, которая в нашей задаче приравнена к 5%. По уже знакомой нам таблице находим коэффициенты дисконтирования на конец каждого года трехлетнего периода и дисконтированную сумму дивидендов в расчете на одну акцию:

в конце 1-го года — 0,14 х 0,95238 = 0,1334; в конце 2-го года — 0,14 х 0,90703 = 0,1270; в конце 3-го года — 0,14 х 0,86384 = 0,1209;

Всего 0,3813 долл.

Следовательно, текущая дисконтированная стоимость акции, положенной в основу опциона, равна 3 — 0,3813 = 2,6187 долл.

Настоящая цена одной акции по опциону составляет 4 долл., исходя из того, что одна тысячедолларовая облигация может быть конвертирована в 250 обыкновенных акций. Дисконтируя эту стоимость по безрисковой процентной ставке 5%, узнаем, что в конце трехлетнего срока такая акция может быть оценена в 3,4554 долл., так как коэффициент дисконтирования по таблице при 5% и трехлетнем сроке равен 0,863 84. Дисконтированная стоимость акции: 4 х 0,863 84 = 3,4554 долл.

Отношение реальной стоимости акции к текущей дисконтированной стоимости цены исполнения опциона равняется:

2,6187: 3,4554 = 0,7579.

Таблица определения цены опциона на покупку, а опциона на конвертацию — это одна из форм опциона на покупку, показывает, что на основании полученных двух значений 0,5196 и 0,7579 реальная стоимость опциона приближается к 11,05% реальной стоимости приобретаемых акций. Она равна 0,1105 х х 2,6187 = 0,2894 долл. за одну акцию. Одну облигацию конвертируют в 250 акций. Стоимость встроенного в облигацию опциона равняется 0,2894 х 250 = 72,35 долл. Оценочная стоимость опциона, как долевого инструмента, рассчитанная на весь массив реализованных облигаций, равна 72,35 х 2000 = 144 700 долл.

Оценочная стоимость элемента обязательства, полученная прямым расчетом при рассмотрении первого подхода к оценке, определилась в сумме 1 848 115 долл. Если сложить оценочные стоимости обоих элементов сложного финансового инструмента, получим: 1 848 115 + 144 700 = 1 992 815 долл, то есть на 7185 долл. меньше выручки, полученной от реализации облигаций. В соответствии с § 29 МСБУ-32 эта разница пропорционально корректируется между стоимостью обоих элементов. Если удельный вес отклонения в общей стоимости элементов сложного инструмента составляет: 7185: 1 992 815 = 0,003 605 4, то пропорциональная доля элемента обязательства составляет: 1 848 115 х 0,003 605 4 = 6663 долл., а элемента долевого инструмента (опциона) — 144 700 х 0,003 605 4 = 522 долл. Следовательно, в окончательном варианте раздельная оценка и обязательства, и опциона должна быть признана в финансовой отчетности в следующих суммах:

Стоимость элемента обязательства

1 848 115 + 6663 = 1 854 778 долл. Стоимость долевого инструмента

144 700 + 522 = 145 222 долл.

Общая стоимость 2 000 000 долл.

Сопоставление результатов расчетов в двух различных методических подходах к оценке свидетельствует, что полученные величины стоимости весьма незначительно отличаются друг от друга, буквально на несколько сотых процента. Причем никто не может сказать, какой же из методов дает действительно достоверный результат. Поэтому мотивом выбора того или иного подхода к расчетам могут быть только их простота и удобство для практического применения. В этом отношении первый подход безусловно более выигрышный.

Сущность, содержание и значение чистых активов для организации

В статье рассмотрены различные подходы к пониманию чистых активов организации, функции, порядок их расчета и анализа. Обозначены внутренние и вешние пользователи информации о величине чистых активов. В статье также приводится анализ методик оценки стоимости собственного капитала и основных коэффициентов эффективности функционирования организации на основании показателя «чистые активы».

Ключевые слова: чистые активы, порядок расчета чистых активов, функции чистых активов, пользователи информации, стоимость чистых активов, оборачиваемость чистых активов, рентабельность чистых активов

На современной кризисной стадии развития российской экономики и значительной независимости субъектов хозяйственной деятельности все большую ценность приобретает анализ финансового положения, деловой активности, а также инвестиционной привлекательности компаний. Возрастает практическая роль оценки финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующих субъектов. Для объективной оценки специалистами в области финансового анализа было разработано большое количество критериев, среди которых особенно стоит отметить показатель чистых активов.

Сегодня в экономических источниках приводится множество трактовок и определений чистых активов. Отечественный экономист Воронина Л. И. в своей работе «Факторный анализ стоимости чистых активов в целях управления предприятием» определяет данный показатель следующим образом: «Чистые активы — это активы предприятия (коммерческой организации), свободные от всех долговых обязательств» [2, с. 259].

Зарубежные специалисты, например, Уильям Шарп, Гордон Дж. Александер и Джеффри В. Бэйли в своем труде «Investments» под категорией «чистые активы» понимают рыночную стоимость активов за вычетом всех обязательств [3, c. 632]. В данном случае использовался рыночный подход к определению чистых активов, который основывается на использовании рыночной стоимости имущества.

Согласно трактовке В. В. Ковалева, чистые активы — это величина, которая равна разнице между рыночной оценкой активов и кредиторской задолженностью компании [4, c. 447].

Российский финансист Теплова Т. В. под данным показателем подразумевает стоимостную оценку имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств. Чистые активы выражают реальный собственный капитал, абсолютное значение и положительная динамика которого отражает устойчивость финансового положения [5, c. 209].

В международной практике «чистые активы» отождествляются с понятием «капитал» («собственный капитал»). Собственный капитал, согласно Концептуальным основам финансовой отчетности, — это оставшаяся доля активов организации после вычета всех обязательств. Кроме того, он представляет собой вложения собственников и накопленную прибыль.

На сегодняшний день расчет величины чистых активов компаниями осуществляется согласно Приказу Минфина РФ от 28 августа 2014 г. № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» (далее — Порядок). Стоимость чистых активов определяют как разность суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы пассивов, принимаемых к расчету. Термин «принимаемые к расчету» обозначает, что активы и пассивы должны отвечать определенным требованиям, установленным вышеназванным приказом, а также удовлетворять нормам соответствующих положений по бухгалтерскому учету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются: внеоборотные активы (I раздел бухгалтерского баланса) и оборотные активы (II разделе бухгалтерского баланса). Из полученной суммы необходимо исключить дебиторскую задолженность учредителей (участников, акционеров, собственников) по вкладам в уставный капитал, по оплате акций (п. 5 Порядка).

В состав обязательств, принимаемых к расчету, необходимо включить долгосрочные и краткосрочные обязательства, отраженные в разделах IV и V бухгалтерского баланса. Исключение — доходы будущих периодов, признанные в связи с получением государственной помощи или безвозмездным получением имущества (п. 6 Порядка) [1].

Среди функций чистых активов, следует выделить две особо значимые:

1) оценка состояния реального (фактического) имущества организации;

2) контроль размера реального имущества. В данном случае соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала позволяет не допустить уменьшение фактического размера имущества организации ниже той черты, которая установлена законодательством в качестве минимально необходимой.

Величина чистых активов в отчетности интересует как внешних пользователей, так и внутренних (рисунок 1).

Рис. 1. Классификация пользователей информации о чистых активов

Внешние пользователи информации о чистых активах, представленной в финансовой отчетности, такие как инвесторы, кредиторы, поставщики, определяют целесообразность инвестирования, финансирования и сотрудничества. Динамика чистых активов может свидетельствовать о рентабельности предприятия и потенциальном сроке возврата инвестиций. Например, кредиторы оценивают платежеспособность и кредитоспособность организации в будущем. Поставщики на основе показателя чистых активов смотрят на устойчивость развития партнера.

Внутренние пользователи, такие, как учредители и собственники, руководители, топ-менеджеры на основании аналитической отчетности, имея информацию о чистых активах, могут оценивать финансовую устойчивость организации и разрабатывать стратегические и тактические решения по дальнейшему ее развитию.

В российских нормативно-правовых документах показателю «капитал» соответствует понятие «чистые активы». Капитал — это важнейший объектов учета. Именно он дает представление о масштабах компании, успешности ее развития, а в сопоставимости с другими показателями (например, с уставным капиталом, совокупным капиталом) — о ее финансовом положении.

Для оценки собственного капитала используются два основных метода:

1) метод ликвидационной стоимости;

2) метод чистых активов.

Метод ликвидационной стоимости основывается на нахождении разности между стоимостью имущества, которую собственник может получить при ликвидации компании или раздельной продаже его активов на рынке, и издержками на ликвидацию.

Наиболее часто применяется метод чистых активов, в связи с чем в данной работе он рассматривается более подробно. Метод чистых активов используется для оценки организации как целостной системы. Главный принцип данного метода: предприятие — не набор активов, а комплекс, функционирующий для достижения своих целей. Проводимый анализ дает возможность определить, сколько собственных средств потребуется компании для создания аналогичного действующего предприятия (принцип субституции). Согласно этому принципу инвестор не станет платить больше, чем потребуется вложений на создание аналогичного бизнеса. Недостатком данного метода выступает тот факт, что не учитывается деловая репутации компании и возможные перспективы развития, что не стоит исключать из оценки.

На первом этапе метода чистых активов определяется рыночная стоимость всех активов предприятия, при помощи метода накопления активов. Затем на втором этапе необходимо определить рыночную стоимость чистых (очищенных от обязательств) активов по формуле (1):

ЧА = РСА — ОП(1)

где РСА — рыночная стоимость активов предприятия, ОП — обязательства предприятия на дату оценки стоимости бизнеса, ЧА — рыночная стоимость чистых активов.

Как правило, при проведении оценки обязательства предприятия оценщики учитывают их в оценке, по которой они представлены в финансовой отчетности, по данным четвертого раздела (долгосрочные пассивы) и пятого раздела (краткосрочные пассивы) бухгалтерского баланса компании. В этом случае возможно существенное расхождение между балансовой и реальной величиной обязательств, что окажет в свою очередь негативное влияние на точность итогового значения рыночной стоимости чистых активов предприятия. Потребуется проведение корректировки обязательств компании.

Корректировку обязательств рекомендуется проводить по направлениям:

Долгосрочные обязательства предприятия следует дисконтировать с учетом фактора времени наступления срока их погашения. В качестве ставки дисконтирования следует использовать показатель рентабельности капитала. Такая корректировка позволит уточнить реальное значение рыночной стоимости собственного капитала, что, как уже отмечалось, очень важно для собственников бизнеса. От значения ставки дисконтирования зависит будущий итог производимых расчетов.
Просроченные обязательства предприятия, невозможные к взысканию (с просроченным сроком погашения более трех лет с даты возникновения задолженности или последнего Акта сверки состояния расчетов с контрагентом) подлежат списанию по действующим правилам.
Невозможные к взысканию, в том числе в судебном порядке, обязательства предприятия также подлежат списанию.
Просроченные обязательства предприятия, возможные к взысканию, следует учитывать со штрафными санкциями (пени) за пользование заемными денежными средствами.

Информация, необходимая оценщику для проведения корректировки, может быть получена в виде надлежаще оформленной бухгалтерской справки, составленной по информации проведенных Актов сверок состояния расчетов со всеми кредиторами по состоянию на дату проведения оценки рыночной стоимости собственного капитала. Таким образом, корректировка обязательств позволит уточнить реальное значение рыночной стоимости собственного капитала, что очень важно для собственников бизнеса.

Для оценки эффективности функционирования компании необходимо проводить анализ с помощью различных показателей. К наиболее важным показателям, характеризующим результат оперативной деятельности компании, а также способность распоряжаться собственным капиталом и заемными средствами относятся — коэффициент оборачиваемости чистых активов и коэффициент рентабельности чистых активов.

Коэффициент оборачиваемости чистых активов отражает скорость преобразования активов в выручку и имеет зависимость от двух показателей — инвестиционной активности и операционной эффективности [5, с. 324]. Расчет коэффициента оборачиваемости чистых активов производится по формуле, представленной ниже (2):

R = (Tr / Na) x 100 %(2)

где R — коэффициент оборачиваемости чистых активов, %, Tr — выручка, Na — чистые активы (среднегодовое значение).

Коэффициент оборачиваемости чистых активов показывает, сколько денежных единиц выручки получено на каждую денежную единицу, вложенную в чистые активы. Информация о величине данного коэффициента является важной как для собственников и руководства компании, так и для инвесторов и кредиторов, поскольку она характеризует эффективность использования чистых активов.

Другим не менее важным показателем является рентабельность чистых активов, который рассчитывается по следующей формуле (3):

RONA = (Pr / NA) x 100 %(3)

где RONA — коэффициент рентабельности чистых активов, %; Pr — прибыль (убыток) до налогообложения, NA — чистые активы.

Используя данный коэффициент, можно определить рациональность управления структурой капитала, способность руководства компании к увеличению капитала посредством отдачи каждого рубля, вложенного инвесторами. Кроме этого, рентабельность чистых активов служит важным критерием при котировке акций на бирже, являясь основой формирования рыночного курса акций.

Проанализировав значимость чистых активов компании, в целом можно отметить, что данный показатель имеет актуальность в различных сферах экономических взаимоотношений. Именно поэтому детальное и всесторонне изучение данной экономической категории так важно.

Литература:

Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов: приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н.
Воронина Л. И. Теория бухгалтерского учета: учеб. пособие / Л. И. Воронина. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономика, 2012. — 325 с.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: учебник, пер. с англ. 15-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 982 с.
Ковалев В. В. Имущественное положение: учебник. — 3-е изд. — М.: Проспект, 2013. — 636 с.
Теплова Т. В. Инвестиции. Учебник. — М.: Юрайт 2011. — 724 с.

Основные термины (генерируются автоматически): актив, собственный капитал, рыночная стоимость, RONA, коэффициент оборачиваемости, бухгалтерский баланс, показатель, финансовая отчетность, финансовое положение, ликвидационная стоимость.

Увеличиваем чистые активы без налоговых последствий

Порядок расчета стоимости чистых активов акционерных обществ был установлен совместным приказом Минфина России N 10н и ФКЦБ России N 03-6/пз от 29 января 2003 г. (далее — Приказ). Он также распространяется на общества с ограниченной ответственностью. Чистые активы предприятия — это собственный капитал общества. Установленный данным нормативным актом порядок определения размера чистых активов отличается от традиционного метода, используемого в бухгалтерском учете. Отдельные виды активов и пассивов общества приходится исключать из числа принимаемых к расчету. Кроме того, регламентированный Приказом метод расчета основывается на балансовой стоимости активов и пассивов, поэтому не предполагает проведение оценки рыночной стоимости имущества и обязательств организации. На практике это нередко приводит к противоречиям между результатом расчета стоимости чистых активов и реальным положением дел в компании.

Результат неверной оценки
Нарушение показателя чистых активов может негативно отразиться на работе компании, если:

— по итогам деятельности общества за год возникла необходимость уменьшить уставный капитал;

— общество принимает решение увеличить собственный уставный капитал;

— акционерное общество выкупает свои акции;

— общество принимает решение распределить часть прибыли среди своих участников или выплатить дивиденды.
Если в рассмотренных случаях будет нарушен норматив чистых активов компании, то его права распоряжаться своим имуществом и привлекать дополнительные средства от инвесторов могут быть ограничены. В особо серьезных ситуациях дело может дойти даже до принудительной ликвидации компании в судебном порядке (п. 2 ст. 61 ГК РФ). Чтобы этого избежать, многие финансисты в авральном режиме стараются увеличить размер чистых активов в текущем периоде. Для этого они нередко используют операции формального создания активов. Например, финансист может краткосрочно «увеличить» отдельные строки активной части баланса, но при этом количество материальных ценностей предприятия останется неизменным. Сделать это можно несколькими способами. Например:

— отразить в балансе фактически отсутствующие запасы или основные средства на конец отчетного периода. После сдачи квартальной отчетности исправить якобы обнаруженную «ошибку»;

— искусственно перераспределить косвенные расходы, которые относятся к нереализованной продукции, на незавершенное производство;

— оприходовать финансовые активы, имеющие рыночную стоимость, от дружественных обществ. Однако при этом не отражать встречную задолженность в балансе компании. После чего вернуть активы «хозяину» в течение одного налогового периода.
Такие операции заведомо являются неправомерными, поскольку вводят в заблуждение пользователей отчетностью компании.
Выход есть!
Существуют способы законно увеличить чистые активы общества. При этом компания сможет исключить или хотя бы минимизировать дополнительную налоговую нагрузку. Чистые активы — разница между принимаемыми в расчет активами и пассивами общества. Чтобы увеличить собственный капитал, компания может накапливать активы или сокращать обязательства. Как правило, минимизировать пассивы можно следующими способами:

— принять необходимые управленческие меры, то есть контролировать дебиторскую задолженность;

— реорганизовать производство, уменьшив при этом себестоимость продукции;

— изменить порядок бухгалтерского учета затрат.
Другими словами, общество может сократить количество обязательств за счет внутренних операций, при которых компании не придется начислять налоги.
Увеличить активную часть баланса общество может следующими способами:

— привлечь дополнительные внешние инвестиции;

— получить активы в результате реорганизации;

— переоценить основные средства.
Рассмотрим каждый из этих вариантов подробнее.
Внешнее инвестирование
Увеличивать активы за счет внешних источников целесообразно тогда, когда общество не обладает достаточным количеством собственных средств, в первую очередь выручкой от продаж. Существуют как минимум две возможности привлечь инвестиции со стороны:

— увеличить уставный капитал общества;

— получить финансовую помощь со стороны участников (акционеров).
Общество может увеличить уставный капитал, привлекая дополнительные вклады инвесторов. Однако это возможно лишь в том случае, если на момент принятия решения стоимость чистых активов общества выше размера размещенного уставного капитала. Есть еще одно условие: дополнительные инвестиции не должны быть предназначены только для того, чтобы покрыть убытки. При налогообложении дополнительные вклады инвесторов в уставный капитал общества в виде имущества (в том числе прав на него и денег) считаются инвестициями. Передача имущества в качестве инвестиций не является реализацией (п. 4 ст. 39 НК РФ). Таким образом, общество может увеличить свои активы без налоговых последствий. Суммы дополнительных вкладов, получаемых от приобретателей долей (акций) в уставном капитале (в т. ч. эмиссионный доход), не включаются в налоговую базу по налогу на прибыль (подп. 3 п. 1 ст. 251 НК РФ). Общество принимает имущество (или права на него) в качестве вклада в уставный капитал по стоимости, которая отражена в налоговом учете передающей стороны на дату перехода права собственности. Если вклад вносит иностранная организация, то стоимость имущества определяют на основании документально подтвержденных расходов передающей стороны на его приобретение, но не выше рыночной цены. Без подтверждения цена вклада для налогового учета получающей компании принимается равной нулю. Такой порядок вступил в силу с 1 января 2006 года, на основании изменений главы 25 Налогового кодекса, внесенных Федеральным законом от 6 июня 2005 г. N 58-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации о налогах и сборах». В соответствии с подпунктом 12 пункта 2 статьи 149 Налогового кодекса, реализация на территории РФ долей в уставном (складочном) капитале организаций не подлежит налогообложению. Поэтому общество не обязано платить НДС с сумм, полученных за переданные акции или дополнительные доли в уставном капитале.
Если размер чистых активов не позволяет увеличить уставный капитал, общество вправе попросить акционеров передать ему имущество безвозмездно. В этом случае вклады могут быть освобождены от налогообложения как инвестиции. Такое право обществу дает подпункт 11 пункта 1 статьи 251 Налогового кодекса. Согласно данной норме, стоимость имущества исключается из базы по налогу на прибыль общества, если:

— оно получено от компании, уставный (складочный) капитал (фонд) которой более чем на 50 процентов состоит из вклада (доли) передающей организации;

— оно получено от организации, уставный капитал которой более чем на 50 процентов состоит из вклада получающей организации;

— оно передано физическим лицом, при этом уставный капитал передающей стороны более чем на 50 процентов состоит из его вклада.
Оформлять сделку по передаче имущества следует инвестиционным договором. Предметом такого договора может быть вклад капитала (инвестиции) в виде объектов гражданских прав, принадлежащих участнику (акционеру), в развитие хозяйственной деятельности принимающей стороны. В данном случае у общества не возникает обязанности уплачивать НДС, поскольку никаких операций по реализации товаров или услуг оно не совершает. Вкладчик также может не платить налог в бюджет, ведь, по сути, он передает имущество безвозмездно в качестве инвестиций. Однако при этом ему будет не так просто доказать контролерам свою позицию.
Принимающая сторона обязана уплатить налог на имущество с полученных от акционера основных средств независимо от того, были ли они получены в форме вклада в уставный капитал или в виде инвестиционного договора с обществом.
Реорганизация поможет «нарастить» активы
В рамках группы компаний можно улучшить показатель активов нужного общества, например, объединив две фирмы. Увеличение активов организации может повлечь за собой интенсивный рост ее обязательств. Чтобы этого избежать, имущество следует передавать в порядке универсального правопреемства, то есть путем реорганизации. В рассматриваемом случае подойдут две ее формы — слияние или присоединение.
Налоговое законодательство не признает реализацией передачу основных средств, нематериальных активов и (или) другого имущества фирмы ее правопреемнику при реорганизации этой компании (подп. 2 п. 3 ст. 39 НК РФ). Предприятие, получившее в результате реорганизации имущество, не учитывает его стоимость в составе своих доходов (п. 3 ст. 251 НК РФ). Более того, правопреемник имеет право включить в свои расходы затраты и убытки реорганизованных обществ, если они возникли до даты реорганизации и не были учтены при формировании базы по налогу на прибыль. Организация-правопреемник имеет право на вычеты сумм НДС, предъявленных или уплаченных реорганизованной фирмой в установленных случаях, если:

— такие суммы не были предъявлены преобразованной компанией к вычету до момента реорганизации;

— такие суммы подлежали возмещению преобразованной фирмой в порядке, предусмотренном статьей 176 Налогового кодекса, но не были ей возвращены до момента реорганизации.
Заметим, при реорганизации правопреемник вряд ли столкнется с негативными налоговыми последствиями. Однако следует учитывать, что принимающая компания получает в пользование не только активы перестраиваемой фирмы, но и ее обязательства. В том числе первая исполняет обязанности по уплате налогов и пеней последней.
Таким образом, прежде чем принять решение о реорганизации предприятия, следует оценить его обязательства. Ведь основная цель компании — увеличить чистые активы общества — в данном случае может быть не достигнута.
Итоги переоценки
В отличие от двух предыдущих способов увеличения чистых активов переоценка основных средств не дает реального роста капитала. Она лишь улучшает показатель их балансовой стоимости. Поэтому такой способ применяют в основном приватизированные предприятия, имущество которых было недооценено в ходе их создания.
Правила бухгалтерского учета результатов переоценки (Дебет 01 «Основные средства» — Кредит 83 «Добавочный капитал») позволяют увеличить нормативный размер чистых активов. Дело в том, что показатели баланса по статье «Добавочный капитал» исключены Приказом из пассивов, принимаемых к расчету. То есть увеличение активной части баланса за счет роста стоимости основных средств при расчете не сопровождается корреспондирующим ростом обязательств.
Результаты переоценки, согласно действующему налоговому законодательству, не учитывают при исчислении налога на прибыль. Общество не обязано включать суммы дополнительной оценки в налогооблагаемый доход. Однако оно не может принимать соответствующие амортизационные отчисления в расходы при налогообложении прибыли.

Принимающая сторона обязана уплатить налог на имущество с полученных от акционера основных средств

Определение подхода, основанного на активах

Что такое подход, основанный на активах?

Подход, основанный на активах, — это тип оценки бизнеса, в котором основное внимание уделяется стоимости чистых активов компании. Стоимость чистых активов определяется путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов. Существует некоторая возможность интерпретации с точки зрения решения, какие активы и обязательства компании включать в оценку и как измерить ценность каждого из них.

Ключевые выводы

Существует несколько методов расчета стоимости компании.
При подходе, основанном на активах, чистые активы компании определяются путем вычитания обязательств из активов.
Оценка на основе активов часто корректируется для расчета стоимости чистых активов компании на основе рыночной стоимости ее активов и обязательств.

Понимание подхода, основанного на активах

Выявление и поддержание осведомленности о ценности компании — важная обязанность финансовых руководителей. В целом доходность для заинтересованных сторон и инвесторов увеличивается, когда увеличивается стоимость компании, и наоборот.

Есть несколько разных способов определить ценность компании. Двумя наиболее распространенными являются стоимость собственного капитала и стоимость предприятия. Подход, основанный на активах, также может использоваться в сочетании с этими двумя методами или как отдельная оценка. Как стоимость собственного капитала, так и стоимость предприятия требуют использования капитала в расчетах. Если у компании нет собственного капитала, аналитики могут использовать оценку на основе активов в качестве альтернативы.

Многие заинтересованные стороны также будут рассчитывать стоимость активов и всесторонне использовать ее для сравнений оценок.Стоимость, основанная на активах, также может потребоваться для частных компаний при проведении определенных видов анализа в качестве дополнительной комплексной проверки. Кроме того, стоимость, основанная на активах, также может быть важным фактором, когда компания планирует продажу или ликвидацию.

Подход, основанный на активах, использует стоимость активов для расчета оценки хозяйственной организации.

Расчет стоимости активов

В своей самой простой форме стоимость, основанная на активах, эквивалентна балансовой стоимости компании или акционерному капиталу.Расчет производится путем вычитания обязательств из активов.

Часто стоимость активов за вычетом обязательств отличается от стоимости, отраженной в балансе, из-за сроков и других факторов. Оценка на основе активов может предоставить свободу для использования рыночной стоимости, а не балансовой стоимости. Аналитики также могут включать определенные нематериальные активы в оценки на основе активов, которые могут или не могут быть в балансе.

Корректировка чистых активов

Одна из самых больших проблем при проведении оценки на основе активов — это корректировка чистых активов.Скорректированная оценка на основе активов направлена на определение рыночной стоимости активов в текущих условиях. В балансовых оценках амортизация используется для уменьшения стоимости активов с течением времени. Таким образом, балансовая стоимость актива не обязательно эквивалентна справедливой рыночной стоимости.

Другие соображения по корректировке чистых активов могут включать определенные нематериальные активы, которые не полностью оцениваются в балансе или вообще не включаются в баланс. Компании могут не счесть необходимым ценить определенные коммерческие секреты.Однако, поскольку скорректированный подход, основанный на активах, рассматривает то, за что компания потенциально может продать на текущем рынке, эти нематериальные активы важно учитывать.

При расчете скорректированных чистых активов также могут быть внесены поправки на обязательства. Корректировки рыночной стоимости потенциально могут увеличить или уменьшить стоимость обязательств, что напрямую влияет на расчет скорректированных чистых активов.

Бухгалтерский баланс | Безграничный бизнес

Определение баланса

Баланс — это сводка финансовых балансов компании.

Цели обучения

Объясните основные элементы баланса

Основные выводы

Ключевые моменты

Балансовый отчет часто называют моментальным снимком финансового состояния компании.
В отличие от других основных финансовых отчетов, баланс применяется только к одному моменту календарного года.
Он показывает активы, обязательства и собственный капитал компании, а также позволяет анализировать финансовое состояние компании.

Ключевые термины

календарный год : количество времени между соответствующими датами в соседние годы в любом календаре.
Балансовый отчет : Сводная информация об активах, пассивах и капитале лица или организации на определенную дату.

Бухгалтерский баланс

В финансовой отчетности баланс — это моментальный снимок финансового положения компании (индивидуальное предприятие, деловое партнерство, корпорация или другая коммерческая организация, такая как ООО или ТОО).Активы, обязательства и собственный капитал указаны на определенную дату, например, на конец финансового года компании. Из четырех основных финансовых отчетов балансовый отчет является единственным отчетом, который относится к одному моменту времени в календарном году деловой активности. Стандартный баланс компании состоит из трех частей: активов, пассивов и собственного капитала. Основные категории активов обычно указываются первыми и обычно в порядке ликвидности. За активами следуют обязательства.Разница между активами и обязательствами известна как собственный капитал (или чистые активы, или чистая стоимость, или капитал) компании, и в соответствии с уравнением бухгалтерского учета чистая стоимость должна равняться активам за вычетом обязательств.

Другой способ взглянуть на то же уравнение — это то, что активы равны обязательствам плюс собственный капитал. Рассмотрение уравнения таким образом показывает, как финансировались активы: либо за счет займа денег (обязательства), либо за счет использования денег собственника (собственного капитала). Балансы обычно представлены с активами в одном разделе и обязательствами и чистой стоимостью в другом разделе с двумя разделами «балансировка».”

Бизнес, полностью работающий с наличными деньгами, может измерить свою прибыль, сняв весь банковский остаток в конце периода плюс любые наличные деньги. Однако многим предприятиям платят не сразу; они накапливают товарные запасы и приобретают здания и оборудование. Другими словами: у предприятий есть активы, поэтому они не могут, даже если захотят, немедленно превратить их в наличные в конце каждого периода. Часто эти предприятия должны деньги поставщикам и налоговым органам, а собственники не выводят весь свой первоначальный капитал и прибыль в конце каждого периода.Другими словами, у бизнеса тоже есть обязательства.

Пример внутреннего баланса : Этот баланс показывает активы, обязательства и акционерный капитал компании.

Активы

Активы — это ресурсы, возникшие в результате прошлых событий и от которых ожидается поступление будущих экономических выгод для предприятия.

Цели обучения

Определение активов в финансовом учете

Основные выводы

Ключевые моменты

Все материальные или нематериальные активы, которыми можно владеть для получения положительной экономической ценности, считается активом.Примеры: наличные деньги, инвентарь, оборудование и т. Д.
Активы отражаются на балансе. Уравнение бухгалтерского учета, относящееся к активам, обязательствам и собственному капиталу, выглядит следующим образом: Активы = Обязательства + Собственный капитал.
Материальные активы — это фактические физические активы, включающие как оборотные, так и основные средства. Примеры — инвентарь, здания и оборудование.
Нематериальные активы — это нефизические ресурсы, которые дают фирме преимущество на рынке. Примерами являются авторские права, компьютерные программы, финансовые активы и деловая репутация.

Ключевые термины

Совет по международным стандартам финансовой отчетности : Независимый орган, устанавливающий стандарты бухгалтерского учета, Фонд международных стандартов финансовой отчетности.
материальный актив : Любой актив, такой как здания, земля, оборудование и т. Д., Имеющий физическую форму.
нематериальный актив : Любая ценная собственность бизнеса, которой не является, не отображается в балансе, включая интеллектуальную собственность, списки клиентов и гудвил.

В финансовом учете активы являются экономическими ресурсами. Все материальное или нематериальное имущество, которым можно владеть или контролировать для создания ценности и которое считается имеющим положительную экономическую ценность, считается активом.

Проще говоря, активы представляют собой владение стоимостью, которая может быть конвертирована в денежные средства (хотя сами денежные средства также считаются активом). В балансе фирмы записывается денежная стоимость активов, принадлежащих фирме. Это деньги и другие ценности, принадлежащие физическому или юридическому лицу.Два основных класса — это материальные активы и нематериальные активы.

Сравнение различных типов активов : Текущие активы против ликвидных активов против абсолютных ликвидных активов.

Активы и обязательства США : Активы и обязательства США как часть ВВП 1945-2009 гг.

Материальные активы включают различные подклассы, включая оборотные и основные средства. Оборотные активы включают инвентарные запасы, в то время как основные средства включают такие объекты, как здания и оборудование.

Нематериальные активы — это нефизические ресурсы и права, которые имеют ценность для фирмы, потому что они дают ей какое-то преимущество на рынке. Примерами нематериальных активов являются гудвилл, авторские права, товарные знаки, патенты, компьютерные программы и финансовые активы, включая такие статьи, как дебиторская задолженность, облигации и акции.

Уравнение бухгалтерского учета связывает активы, обязательства и собственный капитал:

Активы = Обязательства + Собственный капитал (Собственный капитал)

То есть общая стоимость активов фирмы всегда равна совокупной стоимости ее «капитала» и «обязательств».Другими словами, бухгалтерское уравнение — это математическая структура баланса.

Вероятно, наиболее приемлемым бухгалтерским определением актива является определение, используемое Советом по международным стандартам бухгалтерского учета. Ниже приводится цитата из МСФО:

«Актив — это ресурс, контролируемый предприятием в результате прошлых событий и от которого ожидается поступление будущих экономических выгод на предприятие. «

Обязательства

«Обязательство» — это обязательство предприятия, погашение которого может привести к получению экономических выгод в будущем.

Цели обучения

Определение обязательств в финансовой отчетности

Основные выводы

Ключевые моменты

Обязательства в финансовой отчетности не обязательно должны иметь исковую силу, но могут быть основаны на справедливых обязательствах или конструктивных обязательствах.
Обязательства в балансе делятся на две категории: краткосрочные обязательства и долгосрочные обязательства.
Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые предполагается погасить в течение года.
Долгосрочные обязательства — это обязательства, которые не будут погашены в следующем году.

Ключевые термины

обязательства : Сумма денег в компании, которая кому-то должна и должна быть выплачена в будущем, например, налоги, долги, проценты и ипотечные платежи.
краткосрочные обязательства : В бухгалтерском учете под краткосрочными обязательствами часто понимаются все обязательства предприятия, которые должны быть погашены денежными средствами в течение финансового года или операционного цикла данной фирмы, в зависимости от того, какой период длиннее.

В финансовом учете обязательство определяется как обязательство предприятия, возникающее в результате прошлых операций или событий, урегулирование которых может привести к передаче или использованию активов, предоставлению услуг или получению других экономических выгод в будущем. Обязательство определяется следующими характеристиками:

Любые займы у физических лиц или банков для улучшения бизнеса или личного дохода, подлежащие выплате в течение короткого или длительного времени
Обязанность или ответственность перед другими лицами, которая влечет за собой расчет путем будущей передачи или использования активов, предоставления услуг или другой операции, приносящей экономическую выгоду, в указанную или определяемую дату, при наступлении указанного события или по требованию
Обязанность или ответственность, которые обязывают предприятие перед другим, оставляя ему мало или совсем не оставляя усмотрения уклоняться от урегулирования
Операция или событие, обязывающее предприятие, которое уже произошло

Обязательства в финансовой отчетности не обязательно должны иметь юридическую силу, но могут быть основаны на справедливых обязательствах или конструктивных обязательствах.Справедливое обязательство — это долг, основанный на этических или моральных соображениях. Конструктивное обязательство — это обязательство, которое подразумевается рядом обстоятельств в конкретной ситуации, в отличие от договорного обязательства. Примеры типов обязательств включают деньги, причитающиеся по ссуде, деньги по ипотеке или долговую расписку. Обязательства — это долги и обязательства представляемого ими бизнеса, которые кредиторы предъявляют к активам предприятия. Обязательства отражаются в балансе и обычно делятся на две категории:

Краткосрочные обязательства: ожидается, что эти обязательства будут погашены в течение года.Обычно они включают кредиторскую задолженность, такую как заработная плата, счета, налоги и кредиторская задолженность, незаработанный доход при корректировке проводок, части долгосрочных облигаций, подлежащих выплате в этом году, краткосрочные обязательства (например, от покупки оборудования).
Долгосрочные обязательства: ожидается, что эти обязательства не будут погашены в течение года. Обычно они включают выпущенные долгосрочные облигации, векселя к оплате, долгосрочную аренду, пенсионные обязательства и долгосрочные гарантии на продукцию.

Обязательства США : Обязательства США как доля ВВП (1960-2009)

Собственный капитал

Собственный капитал — это разница между совокупными активами и совокупными обязательствами.

Цели обучения

Определить собственный капитал

Основные выводы

Ключевые моменты

Акционерный капитал показывает вам «балансовую стоимость», то есть то, что остается у акционеров после того, как компания выплатила весь свой долг.
Акционерный капитал = Общая сумма активов — Общая сумма обязательств.
Если обязательства превышают активы, существует отрицательный собственный капитал.
Собственный капитал может включать как материальные, так и нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность или гудвил.

Ключевые термины

акционерный капитал : Оставшаяся доля в активах компании, распределенная между отдельными акционерами обыкновенных или привилегированных акций.
Собственный капитал : оставшаяся доля во всех активах после выплаты всех обязательств
долевое финансирование : финансирование, полученное в результате продажи долей участия в компании
Прирост капитала : статья баланса в составе собственного капитала.Увеличивается на значение выше первоначальной номинальной стоимости одной акции, за которую продаются вновь выпущенные акции.

В бухгалтерском учете и финансах под собственным капиталом понимается остаточное право требования или доля младшего класса инвесторов в активах после выплаты всех обязательств. Если обязательства превышают активы, существует отрицательный собственный капитал.

В контексте бухгалтерского учета акционерный капитал (или акционерный капитал, акционерные средства, акционерный капитал или аналогичные термины) представляет собой оставшуюся долю в активах компании, распределенную между отдельными акционерами обыкновенных или привилегированных акций.

В начале бизнеса владельцы вкладывают в бизнес некоторое финансирование для финансирования операций. Это создает обязательства для бизнеса в форме капитала, поскольку бизнес является отдельным от своих владельцев юридическим лицом. Для целей бухгалтерского учета предприятия могут рассматриваться как суммы пассивов и активов. После учета обязательств положительный остаток считается долей собственников в бизнесе.

Это определение помогает понять процесс ликвидации в случае банкротства.Сначала все обеспеченные кредиторы получают выплаты за счет доходов от активов. После этого ряд кредиторов, ранжированных в порядке очередности, имеют следующее требование / право на остаточную выручку. Собственный капитал — это последнее или остаточное требование к активам, урегулированное только после выплаты всем другим кредиторам. В таких случаях, когда даже кредиторы не могут получить достаточно денег для оплаты своих счетов, ничего не остается для возмещения собственного капитала владельцев; который, таким образом, сводится к нулю. Собственный капитал также известен как рисковый капитал или обязательный капитал.

В финансовой отчетности собственный капитал — это доля собственников в активах предприятия после вычета всех его обязательств. Он появляется в балансе / отчете о финансовом положении, одном из четырех основных финансовых отчетов. Собственный капитал включает как материальные, так и нематериальные объекты (например, торговые марки и репутацию / гудвил). Счета, перечисленные в разделе собственного капитала, включают (например):

Уставный капитал (обыкновенные акции)
Привилегированные акции
Прирост капитала
Нераспределенная прибыль
Казначейские акции
Варианты на складе
Резерв

Образец баланса : Образец баланса малого бизнеса, показывающий капитал собственников.

Определение используемых чистых активов

| Law Insider

Относительно

Занятых чистых активов

Исключенный сотрудник означает любого сотрудника Компании или ее дочерних предприятий, который ранее был нанят Суб-Покупателем или его аффилированными лицами и не имеет права на повторный прием в Суб-Покупателя или его аффилированные лица на основании его или ее код завершения;

Скорректированные чистые активы Гаранта на любую дату означает меньшую из сумм, на которую (x) справедливая стоимость имущества такого Гаранта превышает общую сумму обязательств, включая, помимо прочего, условные обязательства (после выполнение всех других фиксированных и условных обязательств), но исключая обязательства по Гарантии, такого Гаранта на такую дату и (y) текущая справедливая продаваемая стоимость активов такого Гаранта на такую дату превышает сумму, которая потребуется для оплатить вероятное обязательство такого Гаранта по его долгам и всем прочим фиксированным и условным обязательствам (после выполнения всех других фиксированных и условных обязательств и после осуществления любого взыскания с любой Дочерней компании такого Гаранта в отношении обязательств такого Гаранта по Гарантия), за исключением Задолженности по Гарантии, поскольку они становятся абсолютными и сроком погашения.

Обычный служащий означает служащего, чья трудовая деятельность, как ожидается, продлится более двух лет, хотя такая занятость может быть прекращена ранее в результате действий со стороны Компании или работника.

Чистые активы означает общие активы Компании (кроме нематериальных активов) по первоначальной стоимости до вычета амортизации или других неденежных резервов за вычетом общей суммы обязательств, рассчитываемых Компанией ежеквартально на последовательно применяемой основе.

Сотрудник SpinCo означает любое физическое лицо, которое сразу после Даты распределения будет нанято Spinco или любым членом Spinco Group на должности, которые Spinco считает занятостью по общему праву, включая активных сотрудников и сотрудников, находящихся в отпуске и утвержденных отпуска (включая отпуск по беременности и родам, отпуск по уходу за ребенком, отпуск по семейным обстоятельствам, отпуск по болезни, краткосрочной или долгосрочной нетрудоспособности, квалифицированную военную службу в соответствии с Законом о трудоустройстве и повторном трудоустройстве военнослужащих силовых структур) и отпуск в соответствии с Законом о семейном отпуске по болезни и другие утвержденные отпуска ).

Государственный служащий означает служащего государственного работодателя, но не включает избранных

Консолидированные чистые активы означает совокупные активы после вычета из них всех текущих обязательств, указанных в последнем балансе Компании и ее консолидированных дочерних компаний и рассчитывается в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета.

Постоянный сотрудник, работающий неполный рабочий день. означает сотрудника, который назначен на штатную должность, но работает меньше, чем полный рабочий день.Штатный сотрудник, работающий неполный рабочий день, имеет право на все льготы, указанные в соглашении, на пропорциональной основе, если не указано иное.

Постоянный сотрудник означает каждое физическое лицо, которое является сотрудником Компании или любой из ее Дочерних компаний непосредственно до Срока действия и продолжает оставаться сотрудником Материнской компании или одной из ее Дочерних компаний (включая Выжившую корпорацию и ее Дочерние компании). после эффективного времени.

Государственный работодатель означает штат Орегон и следующие политические подразделения:

Деловой служащий означает любого сотрудника Продавца или его Дочерних компаний, который: (а) предоставляет услуги, связанные исключительно с Приобретенными магазинами или Распределительным центром, включая тех, кто работает в региональном или районном отделении Продавца или его Дочерних компаний, (б) является руководителем отдела розничных операций или аптек или членом группы поддержки полевого округа, выполняющим функции, связанные с защитой активов, человеческими ресурсами или администрацией в одном или более округов, в отношении которых Приобретенные магазины составляют 35% или более от общего числа магазинов, назначенных такому руководителю или члену команды, (c) является региональным лидером розничных операций или аптек или полевым региональным членом поддержки, выполняющим функцию связанные с защитой активов, человеческими ресурсами или администрированием в одном или нескольких регионах, в отношении которых Приобретенные магазины составляют 50% или более от общей магазины, назначенные такому лидеру или члену команды, (d) является провизором в одном или нескольких районах, в отношении которых Приобретенные магазины составляют 50% от общего количества магазинов, назначенных такому фармацевту, или (e) идентифицированы Продавцом в отношении открытой позиции, как описано в Разделе 6.01 (b) и перечислены в Разделе 6.01 (b) Приложений к раскрытию информации. Во избежание сомнений, любые сотрудники Продавца или его Аффилированных лиц, выполняющие функции, связанные с информационными технологиями, соблюдением требований или мерчандайзингом, не должны быть Деловыми сотрудниками.

Предприятие, принадлежащее ветеранам с ограниченными возможностями обслуживания означает предприятие, которое не менее 51 процента принадлежит одному или нескольким ветеранам с ограниченными возможностями обслуживания или, в случае корпорации, товарищества, общества с ограниченной ответственностью или другой организации, не менее 51 процента. доли в акционерном капитале корпорации, товарищества, компании с ограниченной ответственностью или другой организации принадлежит одному или нескольким лицам, являющимся ветеранами с ограниченными возможностями по обслуживанию, и как управление, так и повседневные деловые операции контролируются одним или несколькими лицами, являющимися ветеранами с ограниченными возможностями .

Активный сотрудник означает платящего сотрудника TRS, который работает в государственной школе и не имеет права на страховое покрытие в соответствии с планом, предусмотренным в Страховом кодексе, глава 1551 (Закон о групповых льготах для сотрудников Техаса) или 1601 (Сотрудники государственного университета). Закон о едином страховом пособии).

Исключенные сотрудники означает любого сотрудника Продавца или его Аффилированных лиц, основным местом работы которого не является Станция или чьи трудовые обязанности существенно связаны с корпоративными операциями Продавца или Других станций Продавца, в каждом случае непосредственно до Закрытие и сотрудники, указанные в Приложении 3.11 (b) как «Исключенные сотрудники».

Переведенный сотрудник означает сотрудника фирмы в Содружестве, который переведен на объект корпоративной зоны, принадлежащий или управляемый этой фирмой.

Пенсионер означает любое лицо, которое будет получать ренту, как этот термин определен в данном документе, за исключением того факта, что такое лицо вышло на пенсию до 1 января 1966 года. Такой термин также включает любого человека, ранее работавшего в Университете Иллинойса в Cooperative Extension Service, которая была бы аннуитетом, если бы такое лицо не было допущено к участию в пенсионной системе государственных университетов в соответствии с пунктом (4) подраздела (a) раздела 15-107 Пенсионного кодекса штата Иллинойс.

Балансовый отчет материнской компании означает неаудированный баланс материнской компании по состоянию на 30 сентября 2018 г. («Дата баланса материнской компании»), включенный в Отчет материнской компании по форме 10-Q за квартальный период, закончившийся 30 сентября 2018 г., поскольку подано в SEC.

План для сотрудников материнской компании означает любой план, программу, политику, практику, контракт, соглашение или другую договоренность, предусматривающую компенсацию, выходное пособие, выходное пособие, премии за результативность, премии, связанные с акциями или акциями, дополнительные льготы или другие льготы или вознаграждения работникам. любого рода, будь то письменный или неписаный или иной, финансируемый или нефинансируемый, включая, помимо прочего, каждый «ПЛАН ПОСОБИЙ СОТРУДНИКАМ» в значении Раздела 3 (3) ERISA, который поддерживается, вносится или требуется для внесения вклада Материнской компанией или любым Аффилированным лицом в интересах любого сотрудника Материнской компании;

Отложенная дата выхода на пенсию означает первый день месяца, совпадающий с датой фактического выхода Участника на пенсию, которая наступает после его обычной Даты выхода на пенсию, или следующий за ней.

Активный счет означает индивидуальный инвестиционный счет в Плане с балансом более 0 долларов США.

Общая сумма чистых активов открытого паевого инвестиционного фонда означает среднее значение всех определений совокупных чистых активов всех открытых фондов, спонсируемых Putnam Management (за исключением чистых активов таких фондов, которые инвестируют или инвестируют в другими такими фондами, такими как Putnam RetirementReady® Funds и Putnam Money Market Liquidity Fund, в объеме, необходимом для избежания «двойного учета» таких чистых активов) в конце рабочего дня каждого рабочего дня в течение каждого месяца, пока Руководство Контракт в силе.

Среднедневные чистые активы Фонда — это среднее значение стоимости чистых активов Фонда на 16:00. (По нью-йоркскому времени) в каждый день, когда определяется стоимость чистых активов Фонда в соответствии с положениями Правила 22c-1 Закона 1940 года, или, если Фонд законно определяет стоимость своих чистых активов, по состоянию на какое-либо другое время в каждый рабочий день по состоянию на указанное время. Стоимость чистых активов Фонда всегда определяется в соответствии с применимыми положениями Декларации и Заявления о регистрации.Если определение стоимости чистых активов не происходит в какой-либо конкретный день, то для целей настоящего раздела 5 стоимость чистых активов Фонда, определенная в последний раз, будет считаться стоимостью его чистых активов на дату 4:00 дня (По нью-йоркскому времени) или в любое другое время, когда стоимость чистых активов портфеля Фонда может быть законно определена в этот день. Если Фонд определяет стоимость чистых активов своего портфеля более одного раза в любой день, то последнее такое определение в этот день будет считаться единственным определением в этот день для целей настоящего раздела 5.

Стоимость чистых активов означает стоимость чистых активов, определенную в соответствии с проспектом каждого фонда.

Деловое предприятие-ветеран с ограниченными возможностями (DVBE), используемое в этой политике, означает коммерческое предприятие, которое соответствует всем следующим критериям:

Целевые активы означает, что все активы приобретаются в соответствии с Соглашениями о приобретении.

Связанный работодатель означает любого работодателя, кроме работодателя, указанного в подразделе 1.02 (a) Соглашения об усыновлении, если Работодатель и такой другой работодатель являются членами контролируемой группы корпораций (как определено в Разделе 414 (b) Кодекса) или аффилированной сервисной группы (как определено в Разделе 414 (m) Кодекса) , или являются торговыми или коммерческими предприятиями (независимо от того, зарегистрированы они или нет), которые находятся под общим контролем (как определено в Разделе 414 (c) Кодекса), или такой другой работодатель должен быть объединен с Работодателем в соответствии с положениями, изданными в соответствии с Разделом 414 Кодекса ( о).

Основные элементы бухгалтерских карточек

Срок

Определение

Вероятные будущие экономические выгоды, полученные или контролируемые конкретным предприятием в результате прошлых операций или событий.

Срок

Определение

Вероятное будущее принесение в жертву экономических выгод, возникающих из текущих обязательств конкретного предприятия по передаче активов или оказанию услуг другим предприятиям в будущем в результате прошлых операций или событий.
Когда снимать обязательство? зависит от того, что вероятно, а что измеримо.

Срок

Определение

Остаточная доля в активах предприятия, остающаяся после вычета ее обязательств. В коммерческом предприятии собственный капитал — это доля владения.

Срок

Определение

Увеличение чистых активов конкретного предприятия в результате передачи ему от других предприятий чего-либо ценного для получения или увеличения доли владения (или капитала) в нем.Активы чаще всего получаются собственниками в качестве инвестиций, но полученные активы могут также включать в себя услуги, погашение или преобразование обязательств предприятия.

Срок

Определение

Уменьшение чистых активов конкретного предприятия в результате передачи активов, оказания услуг или принятия обязательств предприятием перед собственниками.Выплаты собственникам уменьшают долю владения (или капитала) в предприятии.

Срок

Определение

Изменение капитала (чистых активов) предприятия в течение периода в результате операций и других событий и обстоятельств из источников, не связанных с собственником. Он включает все изменения в капитале в течение периода, кроме тех, которые связаны с инвестициями собственников и распределениями между собственниками.

Срок

Определение

Приток или иное увеличение активов организации в течение периода в результате поставки или производства товаров, оказания услуг или другой деятельности, которая составляет текущие основные или центральные операции организации.
Должен быть признан, когда он был заработан и практически все усилия были израсходованы
Должен быть признан, когда он был реализован (конвертирован в денежные средства) или может быть реализован.

Срок

Определение

Отток или иное использование активов или возникновение обязательств (или их комбинация) в течение периода в результате поставки или производства товаров, оказания услуг или выполнения других видов деятельности, которые составляют текущую основную или основную деятельность предприятия. центральные операции.

Срок

Определение

Увеличение капитала (чистых активов) от периферийных или побочных операций организации и от всех других операций и других событий и обстоятельств, влияющих на организацию в течение периода, за исключением тех, которые возникают в результате доходов или инвестиций собственников.

Срок

Определение

Уменьшение капитала (чистых активов) от периферийных или побочных операций организации и от всех других операций и других событий и обстоятельств, влияющих на организацию в течение периода, за исключением тех, которые возникают в результате расходов или распределений между собственниками.

Срок

Определение

Сопоставьте выручку с понесенными расходами для получения такой выручки в том же отчетном периоде.

Глоссарий финансовых терминов

сотрудниками отдела корпоративных отношений и бизнес-стратегии

Дебиторская задолженность : Деньги, причитающиеся вам от клиентов или других плательщиков за оказанные вами услуги.Дебиторская задолженность — это оборотный актив, который можно найти в вашем балансе.

Активы : общие ресурсы с денежной стоимостью, принадлежащие физическому или юридическому лицу. Они включают в себя такие вещи, как наличные деньги, акции и облигации, собственный капитал в сфере недвижимости, деньги, которые вам причитаются, и любое имущество, которое может быть продано. Активы можно найти в вашем балансе.

Балансовый отчет (также известный как отчет о финансовом состоянии или отчет о финансовом положении) : подробный финансовый отчет, в котором перечислены активы, обязательства и капитал.Балансовый отчет представляет собой общее финансовое положение вашей практики на данный момент времени.

Оборотные активы : Активы, которые, как ожидается, будут превращены в наличные, проданы или потреблены в течение следующего года. Оборотные активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, краткосрочные инвестиции, товарно-материальные запасы и предоплаченные расходы. Текущие активы можно найти в вашем балансе.

Краткосрочные обязательства : Сумма, подлежащая выплате в течение одного года по заработной плате, кредиторской задолженности, процентам и прочей задолженности.Текущие обязательства можно найти в вашем балансе.

Амортизация : сумма расходов, распределенных в течение определенного периода времени для определенных типов активов, которые со временем теряют свою стоимость, например, здания и оборудование. Амортизация помогает компании снизить налогооблагаемую прибыль за счет постепенного списания стоимости в течение срока службы актива. Это бухгалтерские расходы, означающие, что это не расходы, требующие денежных затрат. Амортизацию можно найти в вашем отчете о прибылях и убытках.

Капитал : Сумма общих активов вашей практики, которыми вы действительно владеете (т. Е. Не профинансированы за счет долга). В зависимости от юридической модели и формы собственности вашей практики, собственный капитал может называться чистыми активами, собственным капиталом или чистой стоимостью собственника. Капитал можно найти в вашем балансе.

Расходы : Расходы, связанные с предоставлением услуг и ведением вашей практики в течение определенного периода времени. Расходы можно найти в вашей декларации о доходах.

Основные средства : Долгосрочные активы, которые, как ожидается, не будут превращены в наличные, проданы или потреблены в течение ближайшего года. Основные средства включают здания, землю, оборудование и определенные типы мебели. Основные средства можно найти в вашем балансе.
Отчет о прибылях и убытках (также известный как отчет о прибылях и убытках, отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках): финансовый отчет, который показывает ваши доходы, расходы и прибыль за определенный период времени.

Долгосрочные обязательства : Причитающиеся суммы по долгам, срок погашения которых не наступит, по крайней мере, в течение одного года.Долгосрочные обязательства можно найти в вашем балансе.

Рыночные ценные бумаги : Акции, облигации и другие инвестиции, имеющие достаточный спрос, чтобы их можно было быстро конвертировать в наличные или продать. Информацию о рыночных ценных бумагах можно найти в вашем балансе.

Чистая дебиторская задолженность : Общая дебиторская задолженность за вычетом оценки безнадежной задолженности. Счета к получению можно найти в вашем балансе.

Чистая прибыль : разница между общей выручкой и общими расходами.Чистая прибыль — это то же самое, что и чистая прибыль, и отражает ваши доходы, скорректированные с учетом затрат на ведение практики, амортизации, процентов, налогов и других расходов. Чистый доход можно найти в вашем отчете о прибылях и убытках.

Внереализационная выручка : Доход, полученный от вещей, которые не имеют прямого отношения к предлагаемым вами услугам. Внереализационная выручка включает такие вещи, как процентный доход, прибыли и убытки, а также другие внереализационные операции. Нерабочую выручку можно найти в вашей декларации о доходах.

Операционная прибыль : Доход, полученный от повседневной деятельности вашей практики. Операционную прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках.

Прибыль (также известная как чистый доход) : Сумма денег, которую ваша практика зарабатывает после оплаты операционных расходов, налогов и других текущих расходов. Прибыль можно найти в отчете о доходах.

Доход : Деньги, собранные или которые вы ожидаете получить за предоставление услуг.Доходы можно найти в отчете о доходах.

Всего активов : сумма текущих и основных средств вашей практики. Общие активы можно найти в вашем балансе.

Всего обязательств : сумма текущих и долгосрочных обязательств вашей практики. Общие обязательства можно найти в вашем балансе.

Общая выручка : Сумма операционных и внереализационных доходов. Общий доход можно найти в вашем отчете о доходах.

Uncollectibles : Счет, который не может быть получен, потому что клиент или плательщик не может или не хочет платить.Для финансовых расчетов, таких как «Дни наличных денег в кассе», рассмотрите возможность использования оценки безнадежных поступлений, основанной на исторических данных о среднем проценте дебиторской задолженности, которую вы, как правило, не можете собрать.

чистых активов | Формула и определение

Что такое чистые активы?

Чистые активы — это то, чем компания полностью владеет, за вычетом того, что она должна. Другими словами, чистые активы равны активам компании (экономическим ресурсам) минус обязательства (то, что кому-то причитается). Для частных лиц понятие такое же, как чистая стоимость.

Чистые активы практически равны собственному капиталу, поскольку это денежная стоимость компании.

Как интерпретировать чистые активы

Чистые активы дают приблизительное представление о стоимости ресурсов компании. Как правило, чем выше стоимость чистых активов компании, тем выше стоимость компании.

Формула чистых активов

Вы можете найти цифры для формулы чистых активов в балансе компании:

Расчет чистых активов

Предположим, что баланс компании Z показал 10 500 000 долларов в активах и 5 000 000 долларов в совокупных обязательствах.Чистые активы компании будут:

10 500 000 долларов США — 5 000 000 долларов США = 5 500 000 долларов США (чистые активы)

Примечание. Большинство активов и обязательств в балансе указаны по их балансовой стоимости (а не по их справедливой рыночной стоимости). Чистые активы равны , а не , равным сумме денежных средств, которые остались бы у компании, если бы она продала все.

Различные расчеты чистых активов

Чтобы понять различия с активами, необходимо выполнить несколько расчетов. Каждый из них предоставляет различную информацию о финансовом состоянии компании.Ниже приведены некоторые распространенные способы взглянуть на чистые активы внутри компании:

Чистые операционные активы

Чистые операционные активы (NOA) — это конкретное число, которое отражает операционную стоимость. Он сообщает вам, какие операционные активы в настоящее время приносят компании прибыль. Операционные активы включают такие элементы, как патенты, инвентарь, оборудование и здания.

Формула NOA

Чтобы рассчитать NOA, вам нужно переупорядочить баланс. Этот расчет отделяет операции от финансовой деятельности, такой как инвестиции:

Чистые основные средства

Чистые основные средства отражают амортизацию активов (т. Е.снижение стоимости с течением времени). Основные средства приобретаются на длительный срок и входят в состав материальных ценностей. Это могут быть здания и оборудование, которые в конечном итоге потребуется заменить или отремонтировать.

Чистые основные средства полезны для компании, чтобы отслеживать, что, возможно, потребуется заменить в будущем. Если это число мало — но общее количество основных средств велико — основные средства потребуют внимания.

Базовая формула чистых основных средств

На самом базовом уровне чистые основные средства равны валовым основным средствам за вычетом накопленной амортизации:

Как финансовые аналитики рассчитывают чистые основные средства

Финансовые аналитики должны рассчитывать чистые основные средства с более сложной структурой. формула (которая включает все улучшения и обязательства).

Чистые материальные активы

Все компании имеют как материальные, так и нематериальные активы. Материальные активы являются физическими и могут быть проданы (ликвидированы) по прогнозируемой цене. К ним относятся основные средства и запасы, в то время как нематериальные активы включают такие вещи, как патенты и владение торговой маркой.

Чистые материальные активы представляют собой число, ориентированное только на физические активы компании. В некоторых отраслях (например, в производстве) это будет особенно важно. В других (например, в медицине или науке) чистые материальные активы могут быть намного меньше нематериальных активов.Это основная причина, по которой при анализе компании необходимо учитывать весь баланс.

Формула чистых материальных активов

Поскольку материальные активы составляют большую часть балансов большинства компаний, это хороший показатель для понимания.

Неограниченные чистые активы

Неограниченные чистые активы — это пожертвования, сделанные некоммерческим организациям. Пока это законно, компания может делать все, что ей нужно, с этими деньгами. Некоммерческие организации в США сообщают о своих чистых активах (без ограничений для доноров) в Отчете о финансовом положении.Это похоже на баланс коммерческих компаний.

В то время как неограниченные активы все еще используются в разговорной речи, технический термин был заменен на «чистые активы без ограничений доноров» в 2018 году.

Почему чистые активы важны

Активы должны обеспечивать компании стабильную прибыль. Чистые активы иллюстрируют активы, принадлежащие компании, а также любые долговые обязательства компании.

Компании с отрицательными чистыми активами обычно испытывают финансовые затруднения.Одно из решений — продать активы, чтобы заработать деньги и погасить долги. Другой способ — пересмотреть условия долга, чтобы снизить выплаты или принципалов.

Фирмы могут подать заявление о банкротстве согласно Главе 11, что позволит им реструктурировать свои долги. Если ни одна из этих тактик не увенчалась успехом, фирма с отрицательными чистыми активами в конечном итоге окажется в банкротстве по главе 7.

Определение чистой стоимости в бухгалтерском учете | Малый бизнес

Автор: Jenifer Tuck Обновлено 1 августа 2018 г.

В бухгалтерском учете чистая стоимость активов определяется как активы за вычетом обязательств.По сути, это мера того, чего стоит организация. Для физического лица он представляет собственность, находящуюся в собственности, за вычетом любого долга, имеющегося у человека. Для компании собственный капитал — это стоимость компании. Это важный раздел баланса компании, который иногда называют «собственным капиталом» или «собственным капиталом».

Общие сведения об активах

Чтобы определить чистую стоимость компании, необходимо сначала рассчитать текущую стоимость активов компании. Активы обычно включают денежные средства, их эквиваленты, имущество, инвентарь, оборудование и здания.Для банка активы — это ссуды, которые он предоставил другим людям. Для производственной компании большая часть активов может находиться в собственности, материалах, заводах и оборудовании. Для физических лиц активы включают наличные деньги, сберегательные счета, имущество, такое как дома и автомобили, инвестиционные счета и другое ценное имущество, такое как ювелирные изделия и антиквариат.

Долг и прочие обязательства

Термин «обязательства» относится к непогашенной задолженности. По сути, это деньги, которые кому-то должны. Это может быть банковский долг, облигации или векселя.Это также могут быть более срочные долги, такие как невыплаченные платежи, которые компания должна поставщикам, или кредитная линия в банке. Для банка обязательства — это суммы, которые банк должен своим вкладчикам, то есть людям, у которых есть деньги на счетах в этом банке. Для физических лиц задолженность по кредитным картам, автокредиты и ипотека составляют основную часть обязательств.

Стоимость капитала

Термин «собственный капитал» означает собственность. Сумма активов после вычета всех обязательств дает вам представление о собственности или стоимости компании.Чистая стоимость и собственный капитал в основном означают одно и то же — стоимость компании. Иногда чистую стоимость активов называют акционерным капиталом, если компания принадлежит акционерам. Акционеров иногда называют акционерами, и они являются владельцами капитала компании. Для них очень важен собственный капитал.

Для физических лиц акция в доме — это то, чем вы владеете, свободно от ипотечного держателя. Для домовладельца значительная часть собственного капитала складывается из стоимости дома за вычетом суммы задолженности по любой ипотеке.

Увеличение чистой стоимости

Компания может увеличить свою чистую стоимость за счет погашения обязательств или увеличения активов.