Ebit расчет: особенности вычисления по данным МСФО-отчетности

Содержание

EBIT и EBITDA что это такое и как рассчитать, формула расчета

Главная

Блог

Научиться инвестировать

EBIT, EBITDA, OIBDA: что это означают эти показатели

26 апреля 2022 11 минут

О чем говорят эти показатели в финансовой отчетности, как их анализировать и использовать в инвестиционной стратегии — в статье.

Компании регулярно публикуют отчетность, на основании которой можно рассчитать ряд показателей. Одни из таких — EBIT, EBITDA, OIBDA.

Что показывают EBIT, EBITDA и OIBDA
Формулы расчета EBIT и EBITDA
Формула расчета OIBDA
Кратко

Научиться инвестировать 15 апреля 2022 Как инвестору рассчитать показатели рентабельности предприятия 10 минут

Что показывают EBIT, EBITDA и OIBDA

Финансовая отчетность иногда достигает 100 страниц, но все их просматривать необязательно.

Самое главное для инвестора находится на первых страницах — информация о прибылях и убытках и финансовое положение. Подробнее — в статье Анализ компании: о чем говорит финансовая отчетность.

Исходя из данных отчета, можно рассчитать показатели, по которым сравнивают компании друг с другом. Одни из таких — EBIT, EBITDA, OIBDA.

EBIT, то есть earnings before interest and taxes

, отражает прибыль до уплаты налога и процентов по долгу.

EBITDA, или earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, показывает прибыль не только без вычета налога и процентов по кредитам, но и амортизации.

OIBDA, или operating income before depreciation and amortization, показывает операционную прибыль до расхода на амортизацию.

EBIT и EBITDA различаются только по одной статье расходов — амортизации. Она представляет собой износ и снижение ценности имущества. Когда у организации много оборудования и дорогостоящих инструментов, она делает большие амортизационные отчисления. Такой вид бумажных расходов снижает прибыль. Мультипликаторы покажут доход без этих отчислений. Аналитики чаще пользуются показателем EBITDA — из-за учета амортизации он лучше показывает реальные денежные потоки, «неочищенный» доход, который зависит только от результата деятельности компании.

Отличие OIBDA в том, что в нем учитывается только операционная часть, то есть регулярные доходы и расходы. Поэтому OIBDA не зависит от единовременных операций или начислений, например курсовой разницы, одной сделки, судебных издержек. Простыми словами, OIBDA показывает эффективность по основной деятельности. По нему можно определить состояние предприятия, не учитывая его нерегулярные расходы.

Эти показатели позволяют сравнить организации только из одной отрасли. Кроме того, удобно оценивать компании из других стран с разными налоговыми ставками.

Формулы расчета EBIT и EBITDA

Существует несколько расчетных формул: классическая, по МСФО и по РСБУ. По каждой из них данные будут отличаться. В классических формулах — это сумма чистой прибыли, налога на нее, расходов по процентам и амортизации.

EBIT = Прибыль + Налог на прибыль + Расход по процентам

EBITDA = Прибыль + Налог на прибыль + Расход по процентам + Амортизация

Эти показатели можно рассчитать на примере любого отчета компании — например, ПАО «Новатэк» за 2020 год:

Консолидированная финансовая отчетность ПАО «Новатэк», подготовленная в соответствии с МСФО, и отчет независимого аудитора за год, закончившийся 31 декабря 2020 г. Источник данных: официальный сайт компании

Научиться инвестировать 13 апреля 2022 Показатель EPS: что это такое и как его считать 9 минут

EBIT = 78 586 + 51 010 + 4939 = 134 535 млн.

Опираясь на данные об амортизации, можно рассчитать и EBITDA.

EBITDA = 134 535 + 39 238 = 173 773 млн. Этот показатель рассчитан по классической формуле. Однако чаще всего компании считают скорректированную EBITDA, учитывая различные расходы и переоценки, например, в результате изменения валютного курса. Такой показатель более точно показывает, сколько компания заработала денег. В таком случае формула выглядит следующим образом:

EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль – Возмещенный налог на прибыль (если он есть) + Внереализационные расходы – Внереализационные доходы + Расход по процентам – Принятые проценты + Амортизация – Переоценка активов

Так, ПАО «Новатэк» в своем финансовом отчете показывает расчет EBITDA в таблице.

Он отличается от рассчитанного по классической формуле, так как в отчете используется формула расчета по МСФО.

Научиться инвестировать 20 апреля 2022 Шкала рейтингов Standard & Poor’s: что она показывает и зачем нужна инвесторам 10 минут

Формула расчета OIBDA

OIBDA показывает эффективность по основной деятельности.

По нему можно определить состояние предприятия, не учитывая его нерегулярные расходы. Классическая формула расчета выглядит следующим образом:

OIBDA = Операционная прибыль + Амортизация

Согласно отчету ПАО «Новатэк», при прибыли операционной деятельности в 113 012 млн и амортизации в 39 238 млн OIBDA = 113 012 + 39 238 = 152 250 млн.

Научиться инвестировать 15 февраля 2022 ROE: как рассчитать коэффициент рентабельности капитала и зачем он инвесторам 12 минут

По показателям EBIT, EBITDA и OIBDA сравнивают компании из одного сектора экономики, а также сравнивают динамику их деятельности год к году.

Однако только эти показатели не дают комплексного представления о деятельности компании. Для лучшего выбора стоит оценивать бизнес по нескольким мультипликаторам — например, в том числе рассмотреть и ROE. Подробнее о том, что он показывает и как его считать, — в статье.

Кратко

По EBIT, EBITDA и OIBDA сравнивают компании по результатам их деятельности только в рамках одной отрасли. Но не все организации пользуются классической формулой расчета показателей.
EBITDA отличается от EBIT учетом амортизации, а OIBDA от EBITDA — учетом операционной прибыли.
Нельзя оценить комплексно компанию только по одному показателю. Необходимо рассматривать их в совокупности.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.

Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Алёна Шатунова
Автор

Поделиться статьей

Что такое ЕБИТДА (EBITDA) — формула, как считать, где используется

Бизнесу

от Татьяна Мищенко

/ 31 декабря 2021 08:10

10 мин.

Сколько в экономике и банковской сфере загадочных терминов, которые для русского уха даже звучат как-то неприлично! Взять, к примеру, «ебитда» – этот термин имеет прямое отношение к бизнесу и инвестициям. Подробнее расскажем в статье.

Что такое EBITDA
Как рассчитать EBITDA
- Формула для расчета
Где используется EBITDA
Преимущества и недостатки показателя
Отличия EBITDA от EBIT

Несмотря на забавное название, ЕБИТДА – весьма авторитетный финансовый показатель на международной экономической арене

Экономика – наука не точная, в ней довольно много неоднозначных моментов.

Разрабатывая способы вычисления различных показателей и анализа полученных результатов, экономисты руководствуются поставленными целями.

Универсальные формулы не всегда позволяют получить данные, на которые можно опереться при принятии значимых решений, поэтому некоторые мультипликаторы рассчитываются по-разному, исходя из специфики деятельности предприятия, и применяются далеко не во всех секторах бизнеса.

Например, EBIDTA малые и средние российские организации используют крайне редко, однако практически все крупные холдинги указывают его, когда публикуют результаты на специализированных сайтах.

Что такое EBITDA

EBITDA – это прибыль до того, как из нее вычли проценты по займам, налог и амортизацию (как основных средств, так и нематериальных активов).

При вычислении ЕБИТДА учитывается ряд факторов, которые ранее были исключены при определении чистой прибыли. Поэтому данный мультипликатор в народе называют «грязной прибылью». Для оценки заработка предприятия в итоговое значение возвращаются расходы, связанные с капитальными вложениями и финансированием.

ЕБИТДА используют в финансовой сфере с 1980-х годов в качестве источника информации для инвесторов о платежеспособности предприятия – какую сумму выплат по долгам оно может гарантировать не в долгосрочной перспективе, а в обозримом будущем. Иными словами, сколько могут получить кредиторы в случае продажи бизнеса.

Сегодня это один из самых популярных мультипликаторов, отражающих доход компании за отчетный период без влияния выбранного метода начисления амортизации и иных факторов, которые не касаются основной деятельности – долгов перед кредиторами и государством.

Это помогает оценить жизнеспособность организации в целом, окупаемость сторонних инвестиций и целесообразность вкладов собственных финансов в расширение и модернизацию бизнеса, а также сравнить аналоги внутри отрасли.

Как рассчитать EBITDA

ЕБИТДА рассчитывается на основе информации из бухгалтерской документации – «Отчета о финансовых результатах», расшифровок или пояснительной записки по амортизации к балансу – и служит для оценки эффективности бизнеса. Отрицательный результат означает, что операционная деятельность предприятия убыточна даже до расчетов с кредиторами по долговым обязательствам, уплаты налогов и учета амортизации.

Вы не найдете этот мультипликатор в стандартах финансовой отчетности, и какой-то единой формулы для его вычисления на сегодняшний день нет. Экономисты пользуются этим, выбирая методику, которая позволяет показать результат, соответствующий текущим целям и задачам.

Существует три способа расчета:

формула «сверху-вниз»,
на основе российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ),
по МСФО (международных стандартов финансовой отчетности).

Но, как правило, в самостоятельном вычислении нет нужды – крупные фирмы, заинтересованные в инвестициях, и так публикуют значение мультипликатора в свободном доступе в интернете.

Формула для расчета

Каждая из существующих методик вычисления имеет преимущества и недостатки.

Определение ЕБИТДА методом «сверху-вниз» (или по балансу) заключается в сложении значений операционной прибыли и отчислений на амортизацию основных средств, а также нематериальных активов:

EBITDA = ОП + АОС + АНМА

Формула основана на утверждении, что операционная деятельность – ключевой источник дохода организации, и разница между двумя значениями состоит лишь в сумме начисленной амортизации.

Метод хорош своей простотой и однозначностью – вероятность ошибки минимальна, как и возможность манипуляций со стороны менеджмента.

На основе расчета мультипликатора принимаются важные управленческие решения

Следующая формула охватывает больше факторов, поэтому итог объективнее и содержательнее, чем в предыдущем пункте:

EBITDA = ЧП + НП + ПК + АОС + АНМА,

где ЧП – чистая прибыль,

НП – налог на нее,

ПК – проценты за пользование кредитными средствами,

АОС – амортизация основных средств,

АНМА – амортизация нематериальных активов.

Способ расчета ЕБИТДА на основе РСБУ называют «снизу-вверх», так как он основан на возврате к чистой прибыли доходов и расходов, которые не связаны с операционной деятельностью.

Рассчитать значение мультипликатора по этой методике довольно просто, ведь все необходимые числа можно найти в бухгалтерском балансе и других экономических отчетах.

Анализировать результаты, рассчитанные таким способом, в динамике довольно сложно, ведь нужно постоянно делать корректировки на вторичные и одноразовые статьи отчетности, от которых зависит итоговое число.

Третья формула позволяет получить самые объективные результаты:

EBITDA = ЧП + НП + НПВ + ВРР – ВРД + УП – ПП + АОС – ПА,

где НПВ – налог на прибыль возмещенный,

ВРР – внереализационные расходы,

ВРД – внереализационные доходы,
УП – уплаченные проценты,

ПП – принятые проценты,

АОС – амортизация основных средств,

ПА – переоценка активов.

Минус методики, основанной на МСФО и US GAAP (Общепринятые принципы бухгалтерского учета США), в сложности добычи данных – часть значений отсутствует в стандартной отчетности, нужны дополнительные расчеты.

Как нетрудно догадаться, числа, полученные разными способами, довольно сильно отличаются друг от друга, поэтому для объективного анализа нужна информация о том, какая методика применяется в организации.

Где используется EBITDA

Несмотря на отсутствие стандартизации в отношении вычисления ЕБИТДА, крупные фирмы определяют ее при анализе эффективности бизнеса. Компании, которые торгуются на бирже, отражают результат в своей публичной отчетности для инвесторов и финансовых аналитиков с пояснениями по поводу методики расчета.

Собственники и руководители обращаются к EBIDTA для оценки состояния предприятия и возможности дальнейшего роста.

В числе прочих критериев ее учитывают, когда рассматривают перспективы запуска новых мощностей, принимают решения о целесообразности слияния или поглощения бизнеса, при определении стоимости компании – считается, что она равна примерно десяти значениям ЕБИТДА.

Инвесторы с помощью мультипликатора сравнивают финансовые результаты компаний внутри одной отрасли, но из разных стран (то есть с разными налогами) для определения перспектив инвестирования.

Он более показателен, чем чистая прибыль, так как на его значение не влияют крупные единовременные расходы. Например, если компания «вложилась» в расширение сети, это может значительно снизить чистую прибыль даже с учетом повышения выручки и при отсутствии финансовых проблем.

При анализе прибыльности бизнеса не стоит забывать о таких показателях, как объемы производства, себестоимость продукции, рентабельность и т. д.

Мультипликатор используется при расчете различных коэффициентов для анализа платежеспособности предприятия:

Рентабельность по ЕБИТДА – относительная величина, которая демонстрирует прибыльность работы предприятия: EBITDA margin = EBITDA / выручка x 100%.
Коэффициент EV/EBITDA (EV – стоимость компании) показывает, через сколько циклов бизнес окупит себя за счет доходов компании и средств, которые расходуются на амортизацию, уплату налогов и расчеты с кредиторами.
Еще один популярный в экономическом анализе коэффициент Debt/EBITDA – это отношение суммы всех долгов фирмы к EBITDA. Если полученный результат меньше либо равен 3, это свидетельствует о стабильном материальном положении. При высокой долговой нагрузке в результате вычисления получается 4 и более – это сигнализирует о возможных осложнениях при возврате долгов и риске банкротства.

Также в России практикуется расчет дивидендов в зависимости от этого коэффициента. Чем значение выше, тем меньше выплаты.

Есть прекрасная возможность открыть расчетный счет в Совкомбанке с выгодными предложениями для предпринимателей! Подайте заявку, чтобы узнать индивидуальные условия, которые банк подберет для вас.

Преимущества и недостатки показателя

Один из самых весомых на международной арене мультипликатор результативности бизнеса имеет как свои сильные стороны, так и весомые недостатки.

Плюсы	Минусы
Благодаря свободе от влияния режимов и ставок налогообложения, финансовых источников и тактики ведения бухучета, с помощью ЕБИТДА можно сравнивать результаты организаций, ведущих коммерческую деятельность в одной отрасли	Не годится для сопоставления предприятий из разных областей бизнеса, так как включает в себя амортизацию. Без поправки на необходимость инвестиций в будущем более выигрышно выглядят организации с высокой долей материальных активов (предприятия торговли уступают крупному производству)
В сочетании с другими числами помогает кредиторам оценить степень закредитованности и платежеспособности предприятия	Сам по себе мультипликатор не отражает, какие расходы несет фирма по своим долговым обязательствам, поэтому компании с высокой долговой нагрузкой могут представать в выгодном свете
Дает достаточно надежные данные при отсутствии умышленных манипуляций	Компании могут применять разные методы расчета показателя, что не исключает возможность манипулирования финансовыми результатами фирмы
Отражает эффективность работы бизнес-модели и показывает точную прибыльность компании без привязки к суммам необходимых инвестиций, долговой нагрузки, а также влияния режима налогообложения	Не подходит для долгосрочного прогнозирования, так как не учитывает многие статьи расходов

Поскольку ЕБИТДА игнорирует влияние на результативность бизнеса таких важных параметров, как оборачиваемость запасов, финансовые вложения в производство, налоговые расходы в разных странах (хотя, конечно, чем ниже налоги, тем лучше для коммерции), нельзя оценивать результаты, принимать важные административные или инвестиционные решения только на ее основе.

Отличия EBITDA от EBIT

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – это промежуточное значение прибыли до уплаты налогов и процентов, которое отличается от EBITDA тем, что не включает в себя расходы на амортизацию.

Выходит, что EBIT = EBITDA – Амортизация.

Но рассчитывать его принято иначе:

EBIT = ПНО + ПК,

где ПНО – прибыль до налогообложения,

ПК – проценты за пользование кредитными средствами.

EBITDA и EBIT часто используются бизнесменами и аналитиками для оценки текущих финансовых результатов, рентабельности инвестиций и стоимости предприятия. Однако выводы, сделанные только на основе этих мультипликаторов, могут не вполне соответствовать реальному положению дел, поэтому при анализе не стоит забывать о других факторах прибыльности бизнеса: объемы производства, себестоимость продукции, рентабельность и т. д.

EBITDA и EBIT – два родственных мультипликатора, отражающих «грязную прибыль» до и после вычета амортизации

Важно учитывать, что ЕБИТДА не дает понимания о расходах, связанных с приобретением и обслуживанием техники и зданий, которые падают в цене (то есть вырученная при реализации сумма будет отличаться от покупной стоимости), изнашиваются в процессе эксплуатации, а значит могут потребовать ремонта или даже замены.

Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) | Формула | Пример

EBIT или прибыль до вычета процентов и налогов, также называемая операционным доходом, представляет собой измерение прибыльности, которое рассчитывает операционную прибыль компании путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки. Этот расчет показывает, сколько прибыли компания получает только от своей деятельности без учета процентов или налогов. Вот почему многие люди называют этот расчет операционной прибылью или операционной прибылью.

Определение – Что такое EBIT?

Инвесторы и кредиторы используют показатель EBIT, поскольку он позволяет им оценить, насколько успешны основные операции компании, не беспокоясь о налоговых последствиях или стоимости структуры капитала. Они могут просто посмотреть, действительно ли бизнес-деятельность и идеи, лежащие в ее основе, работают в реальном мире. Например, они могут посмотреть на производителя мягких игрушек, чтобы увидеть, действительно ли он зарабатывает деньги, производя каждое животное, независимо от стоимости производственного предприятия. Изучение операций таким образом помогает инвесторам понять состояние компании и ее способность платить по долговым обязательствам.

Теперь, когда мы знаем, что это такое, давайте посмотрим, как рассчитать EBIT.

Формула

Формула EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки.

Эта формула считается прямым методом, поскольку она корректирует общие доходы с учетом сопутствующих расходов. Вы также можете использовать косвенный метод для получения уравнения EBIT. Косвенный метод начинается с чистой прибыли и исключает процентные расходы и налоги. Вот как выглядит это уравнение.

Как видите, это довольно простой расчет с использованием любого метода, но важно понимать концепцию EBIT. Первая формула показывает нам непосредственно, что вычитается из прибыли, а второе уравнение показывает нам, что нужно добавить обратно в чистую прибыль. Это важное различие, потому что оно позволяет понять соотношение с двух разных точек зрения. Первая — это скорее предварительная операционная точка зрения. Во-вторых, это скорее прибыльность на конец года. Очевидно, что оба уравнения приходят к одному и тому же числу.

Довольно часто инвесторы не учитывают процентный доход при расчете. Например, если проценты являются основным источником дохода, инвесторы будут включать их, даже если это не операционная деятельность. Подумайте, например, о Ford Motor Company. Они производят автомобили, но также и финансируют их. Этот процентный доход должен быть включен.

Как правило, большинство отчетов о прибылях и убытках не включают этот расчет, поскольку он не предусмотрен GAAP. Финансовые отчеты , которые включают его, как правило, подводят промежуточные итоги и рассчитывают прибыль до вычета процентов и налогов непосредственно перед перечислением внереализационных расходов. Таким образом, инвесторы могут видеть доходы от операций и сравнивать их с процентными расходами и налогами.

Теперь, когда мы знаем, как рассчитать прибыль до вычета процентов и налогов, давайте рассмотрим пример.

Пример

Компания Ron’s Lawn Care Equipment and Supply производит тракторы для коммерческого использования. В этом году в его отчете о прибылях и убытках указаны следующие виды деятельности:

Продажи: 1 000 000 долларов
CGS: 650 000 долларов США
Валовая прибыль: 350 000 долларов США
Операционные расходы: 200 000 долларов США
Процентные расходы: 50 000 долларов США
Подоходный налог: 10 000 долларов США
Чистая прибыль: 90 000 долларов США

В этом примере компания Рона получила за год прибыль в размере 90 000 долларов. Чтобы рассчитать наш коэффициент EBIT, мы должны добавить обратно процентные и налоговые расходы. Таким образом, EBIT Рона за год равен 150 000 долларов.

Это означает, что у Рона осталось 150 000 долларов прибыли после того, как вся стоимость проданных товаров и операционные расходы были оплачены за год. Эти оставшиеся 150 000 долларов можно использовать для выплаты процентов, налогов, выплат инвесторам или погашения долга.

Анализ и интерпретация

Как видно из нашего примера, это довольно простой показатель для расчета, но он многое говорит нам о компании и ее финансовом положении без учета финансовой структуры компании. Глядя на операционную прибыль компании, а не на чистую прибыль, мы можем оценить, насколько прибыльны операции, не принимая во внимание стоимость долга (процентные расходы).

Инвесторы сравнивают показатели EBIT разных компаний, поскольку они показывают, насколько эффективна и успешна операционная деятельность компаний без учета их долговых обязательств. Например, предположим, что компания А и компания Б сообщили о чистой прибыли в размере 1 000 000 и 800 000 долларов соответственно.

Не глядя на EBIT, вы бы предположили, что деятельность компании А более успешна, верно? Теперь предположим, что процентные расходы компаний А и В составляют 50 000 и 400 000 долларов соответственно.

Когда мы добавим эти процентные расходы, мы увидим, что операции компании B были намного более прибыльными, чем у компании A. Компания B просто использует больше заемных средств, чем компания A, и в результате должна платить больше процентов. Что касается рентабельности основных бизнес-операций, то выигрывает компания Б.

Объяснения и предостережения по использованию

При сравнении любых финансовых показателей важно знать отраслевой стандарт, чтобы установить ориентир. Простого взгляда на операционную прибыль двух компаний недостаточно, потому что это не говорит вам, насколько хорошо они работают по сравнению с другими компаниями в своей отрасли.

Точно так же важно создавать тенденции при оценке операционных доходов компании. Сравните текущий год с предыдущими, чтобы увидеть, есть ли тенденция.

Наконец, EBIT используется в качестве исходных данных для многих различных финансовых коэффициентов и расчетов, таких как коэффициент покрытия процентов и маржа операционной прибыли. Если вы правильно понимаете EBIT, вы будете более подготовлены к анализу множества других коэффициентов.

Содержание

1 Определение – Что такое EBIT?
2 Формула
3 Пример
4 Анализ и интерпретация
5 Пояснения по применению и предостережения

Что такое EBIT в финансах? + Формула расчета EBIT

Определить финансовое состояние вашего бизнеса довольно сложно. Существует множество показателей, которые следует учитывать, и цифры не всегда складываются. Бухгалтеры и финансовые гуру часто полагаются на более предсказуемые и последовательные факторы, такие как EBIT.

EBIT имеет важное значение, когда бизнес хочет поделиться своими результатами с кредиторами и инвесторами, что делает его ценным показателем общей эффективности вашего бизнеса.

Содержание:
1. Что такое прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)?
2. Формула прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT)
3. В чем разница между EBIT и EBITDA?
4. Почему важно рассчитывать EBIT
5. Ограничения расчета прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT)
6. Как ProfitWell Metrics дает представление о деятельности компании
7. Прибыль до дохода и налогов (EBIT) Часто задаваемые вопросы

Что такое прибыль до вычета процентов и налогов?

Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) является одним из промежуточных итогов, используемых для определения прибыльности компании. Его можно рассчитать как выручку компании за вычетом ее расходов, за исключением налогов и процентов. В некоторых случаях EBIT также называют операционной прибылью, операционной прибылью или прибылью до вычета процентов и налогов.

Формула расчета прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT)

Существует два основных способа расчета EBIT. Выбранный вами метод может зависеть от того, чем вы занимаетесь. Первый метод начинается с чистой прибыли вашей компании, а затем добавляется проценты и налоговые расходы:

EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги

Второй метод включает вычет себестоимости проданных товаров (COGS) и операционных расходов из выручки:

EBIT = выручка – себестоимость – операционные расходы если вычесть COGS из выручки компании, получится валовая прибыль компании, вы можете еще больше упростить приведенную выше формулу:

EBIT = валовая прибыль – операционные расходы

Как рассчитать EBIT
Чтобы рассчитать EBIT, вы должны вычесть прямые и косвенные расходы из чистой выручки, исключая проценты и налоги.
Из первой формулы:
EBIT = Чистая прибыль + Проценты + Налоги
Чистая прибыль – это также чистая прибыль или чистая прибыль компании.
Проценты – прибыль компании, вычитаемая до расчета чистой прибыли.
Из второй формулы:
EBIT = Выручка – Себестоимость – Операционные расходы
Выручка – представляет собой общую сумму денег, полученную от продажи продукции.
COGS — представляет стоимость проданных товаров, включая оборудование, сырье, труд сотрудников и доставку.
Операционные расходы — это текущие расходы, такие как арендная плата, корпоративная заработная плата, маркетинг, страхование и оборудование.
Хотя оба уравнения дают один и тот же чистый доход, они служат разным целям. Первое уравнение в основном анализирует рентабельность, а второе измеряет операционную эффективность.
Пример:
Возьмем, к примеру, компанию со следующим отчетом о прибылях и убытках:
Прибыль: 1 000 000 долларов США
Стоимость проданных товаров: 600 000 долларов США
Валовая прибыль: 400 000 долларов США
Операционные расходы: 100 000 долларов США
Процентные расходы: 50 000 долларов США
Подоходный налог: 50 000 долларов США
Чистая прибыль: 200 000 долларов США
Используя любое уравнение, EBIT для этой компании составляет 300 000 долларов США.
В чем разница между EBIT и EBITDA?
EBIT и EBITDA — относительно схожие показатели, но в конечном итоге они дают представление о финансовом состоянии компании. Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) очень похожа на суммы, включенные в типичный расчет EBIT. Самая большая разница заключается в том, что EBIT не включает износ и амортизацию основных средств, таких как оборудование и здания.
EBITDA может дать более точное представление об операционной прибыли компании, чем EBIT, особенно для компаний со значительным количеством основных средств.
Однако, поскольку показатель EBITDA не учитывает прибыль после амортизации, он может искажать фактические результаты деятельности компаний со значительными основными фондами. Чем больше амортизационные отчисления, тем больше EBITDA.
Формула EBIT позволяет оценить эффективность основной бизнес-модели. Он фокусируется только на бизнес-операциях и больше ни на чем. С другой стороны, EBITDA измеряет денежный поток бизнеса.
В EBITDA износ и амортизация представляют собой фактическое представление стоимости, потерянной в результате старения активов, таких как основные средства и оборудование. Эти убытки не предполагают, что фирма тратит реальные деньги, но, тем не менее, считаются убытками.
Анализ EBIT покажет вам, насколько хорошо компания может выполнять свою работу, а анализ EBITDA оценивает покупательную способность компании.
EBITDA полезен в компаниях с крупными капиталовложениями. Несмотря на различия, и EBIT, и EBITDA имеют решающее значение для оценки основных инструментов анализа. Оба показателя не утверждены GAAP и не отображаются в отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Но бухгалтеры часто используют их для определения общего финансового положения бизнеса.
И EBIT, и EBITDA одинаково важны. Определение наиболее подходящего расчета для вашего бизнеса зависит от вашей отрасли или цели вашего анализа. EBITDA лучше подходит для капиталоемких компаний с использованием заемных средств. Такие компании обычно несут большую долговую нагрузку и имеют значительные основные средства, что часто приводит к низкой прибыли.
Аналитики также используют EBITDA для оценки таких компаний, потому что отрицательная прибыль может затруднить определение финансового положения компании.

Почему важно рассчитывать EBIT
EBIT — это жизненно важный бизнес-показатель, который пригодится в нескольких сценариях. Например, когда инвестор покупает компанию, потенциал прибыли компании важнее, чем существующая структура капитала. Расчет EBIT также может помочь инвесторам или аналитикам сравнить компании в одной области.
Если у компании более низкая маржа, анализ EBIT определяет, является ли более низкая маржа характерной для компании или вызвана общим замедлением роста в отрасли.
Другие бизнес-показатели, такие как анализ соотношения, также зависят от включения EBIT в расчет. Кредиторы внимательно следят за EBIT, чтобы получить представление о получении денежных средств до уплаты налогов для погашения долга.
В отраслях со свободным денежным потоком (FCF) EBIT также выступает в качестве показателя для компаний с постоянными капитальными затратами. Имейте в виду, что свободный денежный поток является важным результатом оценки бизнеса.
Другие важные причины для расчета EBIT включают:
Ограничения расчета прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT)
Как бы удобно это ни было, EBIT также имеет свои ограничения и не должен быть единственным фактором, принимаемым во внимание при оценке операционной способности компании. EBIT — это показатель, не входящий в Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP), который указывает на то, что он имеет значительные ограничения, влияющие на его точность.
Одним из ограничений EBIT является то, что он не учитывает износ и амортизацию. Если вы смотрите на компании с разными капитальными активами и сравниваете их друг с другом, то игнорирование этих двух факторов может создать проблемы. Компании с большим капиталом тратят значительный бюджет на содержание этих активов и в результате амортизируют и амортизируют их. К сожалению, такие расходы не учитываются в традиционном показателе EBIT.
Результаты EBIT также могут быть немного субъективными. Это не ограничение метрики как таковой, но EBIT может привести к неправильному представлению о компании. Например, EBIT — отличный показатель при рассмотрении операционного дохода компании. Но при поиске чистой прибыли лучше смотреть на истинную чистую прибыль компании. Однако в большинстве случаев EBIT оценивается выше, чем реальная чистая прибыль, что может привести к неточным выводам о финансовом состоянии организации.
Кроме того, количество факторов, играющих роль в расчетах EBIT, иногда может сделать результаты неустойчивыми и слишком зависимыми от точности каждой включенной метрики.
Другие ограничения EBIT включают:
Как ProfitWell Metrics дает представление об эффективности компании
Точный бизнес-прогноз имеет решающее значение для здоровой деловой среды. Однако, чтобы добраться до этого момента, все начинается с точного отслеживания ключевых бизнес- и финансовых показателей. Именно здесь на помощь приходит ProfitWell. Благодаря полным и точным решениям для отслеживания ProfitWell упрощает определение того, почему ваш бизнес растет или нет.
Даже если вы используете EBIT и другие расчеты для оценки состояния вашего бизнеса, вам нужны точные значения, прежде чем выполнять все математические операции. ProfitWell может помочь отслеживать следующие показатели:
Ежемесячный регулярный доход (MRR)
Годовой регулярный доход (ARR)
Пожизненная ценность (LTV)
Доход от продаж
Валовая прибыль
Стоимость привлечения клиента
ProfitWell предлагает полную и точную бесплатную отчетность о доходах для различных предприятий в различных областях. Вы можете использовать бизнес-технологии завтрашнего дня уже сегодня, чтобы получить точные результаты и прогнозы для своего бизнеса или потенциальных приобретений.