Формула ebitda: EBITDA: что это, разбор формулы и критика

Содержание

EBITDA | Блог Roistat

Содержание

  • Что такое EBITDA
  • Зачем нужна EBITDA
    • Достоинства и недостатки EBITDA
  • Как рассчитать EBITDA
    • Формулы для расчёта EBITDA

EBITDA или прибыль компании до вычета процентов, налогов и амортизации — не стандартный показатель. Зачем он нужен предпринимателю и как его считать, расскажем в материале.

Что такое EBITDA

Предприниматели иногда сталкиваются с формулой EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). Это нестандартный аналитический показатель, который представляет собой прибыль компании до вычета процента по кредитам и займам, налога на прибыль и амортизации (основных средств и нематериальных активов).

Хотите освоить сквозную аналитику?

Посетите регулярный мастер-класс по аналитике от Roistat.

Подключиться

EBITDA включает финансовые показатели организации, которые при определении чистой прибыли не учитывают. Именно поэтому этот мультипликатор иногда носит название «грязная прибыль». EBITDA показывает, сколько при продаже бизнеса могут получить кредиторы. На основе расчёта мультипликатора EBITDA и других данных принимаются важные управленческие решения.

Зачем нужна EBITDA

EBITDA нужна, чтобы принимать взвешенные решения бизнесменам, когда универсальных показателей недостаточно.

Мультипликатор EBITDA применяется при инвестировании, анализе конкурентов. Он довольно удобен, если предприниматель, экономист или инвестор правильно его использует. Для этого нужно знать особенности, плюсы и минусы EBITDA.

Предпринимателю или инвестору EBITDA поможет узнать:

  • извлекает ли компания достаточный доход в ходе основной деятельности;
  • достаточно ли у компании средств для покрытия процентов по кредитам и займам, амортизации основных средств и нематериальных активов и налоговой нагрузки;
  • насколько компания эффективна и жизнеспособна;
  • окупаются ли инвестиции;
  • целесообразно ли бизнес расширять и модернизировать;
  • какая компания внутри одной отрасли зарабатывает деньги эффективнее.

Например, отрицательная EBITDA показывает, что операционная деятельность компании убыточна ещё до выплат кредиторам по долговым обязательствам, уплаты налоговых отчислений и учёта амортизации.

Показатель EBITDA получил популярность у кредитных и инвестиционных специалистов в 80-х годах. С его помощью определяли готовность компании обеспечить долговые обязательства. EBITDA комбинировали с чистой прибылью, чтобы оценить, какую сумму процентных платежей по долгу компания может обеспечить. Также показатель комбинировали с чистым долгом, чтобы узнать способность компании погасить свои долговые обязательства.

Подключите сквозную аналитику Roistat

Получайте больше клиентов, не увеличивая рекламный бюджет

Подключить

Мультипликатор EBITDA актуален и по сей день. С его помощью владельцы бизнеса могут узнать доход компании за опредёленный период, при этом исключить из показателя амортизацию и иные суммы, которые к основной деятельности компании не относятся, например, отчисления по долгам и займам перед кредиторами и государством.

Небольшие отечественные организации нечасто применяют EBITDA, а крупные организации указывают EBITDA при публикации финансовых результатов в свободном доступе на специализированных сайтах. Это помогает крупным холдингам привлечь необходимые инвестиции.

Некоторые интернет-сервисы собирают финансовые результаты крупных российских компаний и публикуют их в свободном доступе. К примеру, так выглядит EBITDA компаний «Газпром», «Яндекс» и «Ростелеком» за последние 5 лет (данные из открытых источников).

EBITDA компании «Газпром», расчёт по формуле на основе Международных стандартов финансовой отчётности (МСФО) EBITDA компании «Яндекс», расчёт по формуле на основе МСФО EBITDA компании «Ростелеком», расчёт по формуле на основе МСФО

Достоинства и недостатки EBITDA

EBITDA — один из самых применяемых в мире мультипликаторов эффективности бизнеса. Тем не менее, он имеет как преимущества, так и значительные недостатки.

ДостоинстваНедостатки
Свободен от влияния режимов и ставок налогообложения, финансовых источников и тактики ведения бухучёта, поэтому подходит для сравнения результатов организаций из одной отраслиВключает амортизацию, поэтому не подходит для сравнения организаций из разных областей бизнеса
Служит для оценки платёжеспособности организации по долговым обязательствам (применяется совместно с другими показателями, например, с чистым долгом)Не показывает, какие расходы несёт компания по своим долговым обязательствам, поэтому компании с высокой долговой нагрузкой и амортизацией выглядят выгоднее, хотя по чистой прибыли могут уступать
Если организация предоставляет честные данные, то показатель достаточно надёженПри разных методах расчёта показатель позволяет организации манипулировать результатом и представлять ситуацию в более выгодном свете
Показывает работоспособность модели бизнеса, прибыльность компании без привязки инвестициям, долгам, налогамНе учитывает многие статьи расходов бизнеса, поэтому не подходит для долгосрочного планирования

В отличие от чистой прибыли, EBITDA позволяет оценить основную деятельность компании с учётом расходов и иных факторов, что повышает надёжность.

EBITDA не учитывает такие важные параметры результативности бизнеса, как оборачиваемость запасов, вложения в производство, разные налоговые режимы, поэтому нельзя принимать важные бизнес-решения на основе только этого показателя.

Мультипликатор EBITDA не подходит для сравнения организаций из разных сфер хозяйственной деятельности, например, торговли и производства. Если не учитывать необходимость будущих инвестиций, из-за амортизации организации с высокой долей материальных активов имеют более выгодный результат по EBITDA.

Как рассчитать EBITDA

Мультипликатор EBITDA не фигурирует в стандартах финансовой отчётности. Не существует единственной общепринятой формулы для его расчёта.

Чтобы рассчитать EBITDA, нужны:

  • информация из «Отчёта о финансовых результатах»,
  • расшифровки или пояснительная записка по амортизации к балансу.

EBITDA считают тремя способами:

  • с помощью формулы «сверху-вниз» (по балансу организации),
  • на основе российских стандартов бухгалтерского учёта (РСБУ),
  • по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО).

Каждая методика вычисления EBITDA имеет плюсы и минусы. Экономисты подбирают ту методику подсчета EBITDA, которая покажет требуемый результат. Иногда это может стать способом манипуляции, поэтому вместе с EBITDA нужно анализировать и другие финансовые показатели компании.

Формулы для расчёта EBITDA

Рассмотрим подробнее каждую формулу, её достоинства и недостатки.

Формула расчёта EBITDA по балансу или «сверху-вниз»

Эта формула расчёта EBITDA предполагает, что компания зарабатывает от операционной деятельности, а значит EBITDА равна сумме операционной прибыли, амортизации основных средств, а также нематериальных активов.

EBITDA = сумма (ОП, АОС, АНМА),

где ОП — операционная прибыль,
АОС — амортизация основных средств,
АНМА — амортизация нематериальных активов.

Метод хорош простотой и однозначностью — вероятность ошибки минимальна, как и возможность манипуляций со стороны менеджмента.

Формула расчёта EBITDA на основе РСБУ или «снизу-вверх»

Эта формула учитывает больше факторов, благодаря чему показатель становится объективнее. По ней чистую прибыль организации складывают с налогом на чистую прибыль, процентами по кредитам и займам, амортизацией основных средств и амортизацией нематериальных активов.

EBITDA = сумма (ЧП, НП, ПК, АОС, АНМА),

где ЧП — чистая прибыль,
НП — налог на чистую прибыль,
ПК — проценты по кредитам и займам,
АОС — амортизация основных средств,
АНМА — амортизация нематериальных активов.

Эта формула основана на возврате к чистой прибыли доходов и расходов, которые не связаны с операционной деятельностью.

Рассчитать значение мультипликатора EBITDA по этой методике тоже довольно просто. Все необходимые для расчёта цифры можно найти в бухгалтерском балансе и других экономических отчётах компании.

Анализировать результаты по этой формуле довольно сложно в динамике. Для этого нужно постоянно делать корректировки на вторичные и одноразовые статьи отчётности, от которых зависит итоговое число EBITDA.

Формула расчёта EBITDA на основе МСФО и US GAAP

Формула расчета EBITDA на основе Международных стандартов финансовой отчётности (МСФО) и Общепринятых принципах бухгалтерского учёта США (US GAAP) наиболее сложная, но позволяет получить самые объективные результаты. Минус методики в сложности сбора данных. Часть чисел отсутствует в стандартной отчётности, поэтому нужны дополнительные расчёты.

EBITDA = ЧП + НП + НПВ + ВРР – ВРД + УП – ПП + АОС – ПА,

где ЧП — чистая прибыль,
НП — налог на чистую прибыль,
НПВ — возмещённый налог на прибыль,
ВРР — внереализационные расходы,
ВРД — внереализационные доходы,
УП — уплаченные проценты,
ПП — принятые проценты,
АОС — амортизация основных средств,
ПА — переоценка активов.

Сравнение формул расчёта EBITDA
ФормулаРасчётПлюсыМинусы
По балансу или «сверху-вниз»ОП + АОС + АНМАРасчёт простотой и однозначный, вероятность ошибки минимальна, отсутствует возможность манипуляций со стороны менеджментаРезультат не такой объективный, как при более сложных способах расчёта. Учитывает мало факторов
На основе РСБУ или «снизу-вверх»ЧП + НП + ПК + АОС + АНМАПростой расчёт, все необходимые данные есть в бухгалтерском балансе и других стандартных экономических отчётах организацииСложно анализировать результаты по этой формуле в динамике, так как постоянно требуется делать корректировки на вторичные и одноразовые статьи отчётности
На основе МСФО и US GAAPЧП + НП + НПВ + ВРР – ВРД + УП – ПП + АОС – ПАПозволяет получить самые объективные результатыНаиболее сложная формула, сложно собрать данные: часть чисел отсутствует в стандартной отчётности, нужны дополнительные расчёты

Итоговое число мультипликатора EBITDA при разном способе расчёта сильно отличается, поэтому для объективного анализа компании указывают, какая методика применялась.

На нашем Telegram-канале делимся полезными материалами по маркетингу и аналитике, кейсами клиентов, собираем познавательные дайджесты и анонсируем бесплатные обучающие вебинары. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

как рассчитать и о чем информирует?

 

EBITDA – один из наиболее популярных индикаторов успеха компании. Этот показатель является неоднозначным и спорным, однако широко используется среди аналитиков. Попробуем разобраться, как он рассчитывается, о чем информирует владельцев сети и как может использоваться для управленцев.

Что такое EBITDA?

EBITDA (транскрипция «эбитда») – разновидность прибыли, составляющие которой раскрываются с помощью её названия — абривиатуры:

  • EEarnings  – прибыль 
  • BBefore . .. – до вычета : …
  • IInterest  – процентов
  • TTaxes  – налогов
  • DDepreciation – амортизации основных средств
  • AAmortization – амортизации нематериальных активов.


Для лучшего понимания методики вычисления показателя следует рассмотреть все его составляющие.

 

Процент (Interest) — разница между процентными расходами и доходами, которые связаны с уплатой процентов по выданным/полученным кредитам или депозитным счетам. К примеру, если сеть пользуется банковским кредитом, то уплаченные проценты будут процентными расходами. А полученные проценты по банковскому депозиту – процентные доходы. Разница между данными суммами и будет формировать Interest в расчете на EBITDA.

 

Примечание! Часто в сети бывает только процентные расходы.

 

Налоги (Taxes) – в расчет берется только один налог – налог на прибыль.

 

Амортизация (Depreciation and Amortization) – часть стоимости основных средств (оборудования, оборудования, помещений) и нематериальных активов (лицензий, патенты), которая списывается в качестве амортизации и включается в состав расходов сети.

 

Например, сеть купила торговое оборудование на сумму $ 20K со сроком использования 10 лет. Если выбран прямолинейный метод начисления амортизации, то ежегодно компания будет списывать $ 2K стоимости оборудования посредством амортизации.

 

Как рассчитать EBITDA?

Следует отметить, что существуют разные подходы вычисления EBITDA, но наиболее распространенными являются:

 

Каким должно быть значение EBITDA? Для каждой компании желаемое значение данного показателя разное и зависит от многих факторов. В общем, чем выше будет EBITDA, тем надежнее является компания и способна самостоятельно обслуживать свои долги.

Также можно проследить динамику показателя: если он растет – хорошо, сокращается – плохо.

Отрицательное значение свидетельствует о значительной убыточности компании и высокой вероятности её банкротства.

 

Пример 1. Чистая прибыль сети составляет $ 120К, уплаченный налог на прибыль – $ 2,6К, начислены проценты за кредит – $ 3К, амортизация – $ 4,4К.

EBITDA = 120 + 2,6 + 3 + 4,4 = $ 130К

 

Пример 2. За год компания получила следующие результаты работы:

  • Доход от реализации товаров – $ 3 500К
  • Себестоимость реализации товаров – $ 2 100К
  • Расходы на сбыт (коммерческие расходы) – $ 50К
  • в т.ч. Амортизация – $ 10К
  • Управленческие расходы – $ 120К

EBITDA = 3500 – 2100 – (50 – 10) – 120 = $ 1240 К

 

Впервые показатель EBITDA был использован в 1980-х годах инвесторами для оценки кредитоспособности компании, то есть для определения достаточно ли у компании средств чтоб оплатить все проценты по кредитам.

Сейчас с помощью этого показателя определяют способна ли компания нести капитальные затраты (приобретение и содержание оборудования, транспорта, зданий, лицензий и т.п.).

Основные преимущества EBITDA:

  • Может быть использован для разных налоговых систем и при приминении разных ставок налога на прибыль.
  • Позволяет сравнивать компании, функционирующие в всевозможных отраслях экономики.
  • Широко используется в финансовом анализе.
  • Позволяет оценить размер долга, который может покрыть компания.
  • Быстро оценивает эффективность работы сети.


Недостатки EBITDA

Как и большинство других показателей, EBITDA имеет наряду с преимуществами и недостатками.

Основные минусы показателя:

  • Не учитывает оборачиваемость товаров.
  • Не учитывает большую нагрузку по долгам и повышенный процент износа необоротных активов.
  • Зависит от выбранной методики расчета.
  • Не содержит сведений об источниках доходов.

Однако, не смотря на эти недостатки, оценка и изучение EBITDA позволит получить дополнительную информацию о состоянии дел в компании и при необходимости изменить выбранную стратегию.

Для того чтобы аналитические расчеты не вызывали трудности и давали максимальный результат, команда Datawiz вместе с экспертами в ритейле подготовила удобные и полезные отчеты. С решениями платформы BES вы с легкостью оцените ситуацию в сети и получите инсайты для ее улучшения. 

Принимайте решения на основе реальных данных Datawiz BI

Прибыль до вычета процентов и налогов + как рассчитать EBIT

EBIT сейчас является одним из самых актуальных показателей.

И не только потому, что это легко понять.

В этом посте мы расскажем вам все о EBIT.

Что это значит.

Как рассчитать.

И как его использовать и интерпретировать.

Продолжайте читать.

Содержание

  1. Что такое EBIT?
  2. В чем разница между EBIT и EBITDA?
  3. В чем разница между EBIT и операционным доходом?
  4. В чем разница между EBIT и чистой прибылью?
  5. Маржа EBIT
  6. Заключение

Что такое EBIT?

EBIT означает E доходы B до I проценты и налоги. Это показатель прибыльности или мера потенциальной прибыли компании.

(EBIT также называется операционной прибылью, операционной прибылью или прибылью до вычета процентов и налогов.)

Сравнивать тоже просто: чем выше, тем лучше.

Расчет EBIT также очень прост: вычтите все расходы (кроме процентных расходов и налоговых расходов) из чистой прибыли вашей компании. Полученная разница и есть ваш EBIT.

Формула EBIT и пример расчета

Формула EBIT очень проста.

EBIT = выручка — операционные расходы (за исключением любых процентных расходов или налоговых расходов)

Или, другими словами:

EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги

Другой расчет EBIT, который вы могли видеть, выглядит следующим образом:

EBIT = Доход — Себестоимость (себестоимость проданных товаров) — Операционные расходы

Но, как вы увидите, это формула операционного дохода.

В любом случае, вот примерный способ расчета EBIT:

Чистая прибыль : 1 000 000 долл. США

Процентные расходы : 50 000 долл. США

Налоги : 450 000

EBIT = NetBet + процент + проценты + процентные налога

$

$

$

$

$

$

$

$

EBIT = $

EBIT = $

EBIT. + 50 000 долл. США + 450 000 долл. США

EBIT = $1 500 000

Итак, как видите, легко рассчитать EBIT, если у вас есть доступ к чистой прибыли, процентным и налоговым расходам.

Почему важно знать о EBIT?

Инвесторы и другие внешние заинтересованные лица часто используют показатель EBIT (или его близкий родственник, EBITDA) для оценки прибыльности компании.

Хотя показатель EBIT не является идеальным показателем сам по себе, он полезен в контексте, особенно при сравнении компаний в одной отрасли.

Чтобы получить целостное представление об основных деловых операциях компании, инвесторы и другие заинтересованные лица также изучают финансовые отчеты компании (отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств).

Они также рассмотрят эту прибыль и доход, разделенные на несколько разных точек: валовая прибыль компании, операционная прибыль и операционные расходы.

Некоторые финансовые коэффициенты, такие как рентабельность вложенного капитала (ROCE), используют EBIT в своих расчетах. Так что всегда полезно иметь под рукой EBIT вашей компании.

Ограничения EBIT

Самым большим ограничением EBIT является то, что он не включает стоимость обслуживания долга.

Это означает, что компания может использовать EBIT для создания ложного впечатления о своей финансовой устойчивости. Это может привести к росту цен на акции или побудить инвесторов сделать более рискованные инвестиции, чем в противном случае.

Это не означает, что вы никогда не должны использовать EBIT. И что вы никогда не должны доверять этому.

Но вы должны знать, что компания с высокой долей заемных средств может сообщить о том же EBIT, что и компания с минимальным долгом. Компания с меньшей задолженностью является менее рискованной операцией, но EBIT не подскажет вам об этом.

Так что всегда копай немного глубже.

Что такое процентные расходы и налоговые расходы?

Расходы на проценты и налоги включают в себя любые проценты, уплачиваемые компанией, и налоги.

Некоторые места, где могут возникнуть процентные расходы, включают:

  • Облигации
  • Кредиты
  • Конвертируемый долг
  • Ипотека
  • Кредитные линии (например, кредитные карты компании)

Компании должны удерживать процентные расходы на управляемом уровне, поддерживая стабильный коэффициент покрытия процентов или отношение EBIT к процентным расходам. Более высокий коэффициент покрытия процентов означает, что компания может лучше покрывать свои процентные расходы.

Между тем, налоговые расходы могут поступать из:

  • Подоходного налога (иногда называемого корпоративным налогом)
  • Налог с продаж (иногда называемый НДС, налогом на добавленную стоимость)
  • Налоги на недвижимость
  • Акцизы
  • Налоги на занятость
  • Налог на дивиденды
  • Государственный подоходный налог
  • Федеральный подоходный налог
  • Местные налоги

Расходы по подоходному налогу являются одними из самых крупных, и их важно учитывать при планировании численности персонала.

В чем разница между EBIT и EBITDA?

EBIT – прибыль до вычета процентов и налогов.

EBITDA – это EBIT, но также до вычета расходов на износ и амортизацию. Из-за этого EBITDA обычно считается более точным описанием операционной прибыли компании.

Однако, как и EBIT, EBITDA исключает влияние капитальных затрат, структуры капитала и налоговой юрисдикции.

Таким образом, в то время как EBIT включает некоторые неденежные расходы, EBITDA представляет собой только прибыль за вычетом денежных расходов.

Это ключевое отличие, но стоит обсудить и несколько более мелких.

Использование в финансовых коэффициентах

EBIT и EBITDA используются в различных финансовых коэффициентах. Как правило, вы будете использовать EBIT чаще.

Расчеты финансового коэффициента, включающего EBIT, включают маржу EBIT, коэффициент покрытия процентов, коэффициент покрытия фиксированных процентов, коэффициент покрытия фиксированных расходов, коэффициент умножения на проценты и коэффициент финансового рычага.

Единственными распространенными финансовыми коэффициентами, включающими EBITDA, являются рентабельность и мультипликатор EBITDA. (Что, безусловно, является важным соотношением!)

Когда сообщать EBIT по сравнению с EBITDA

Наилучший способ решить, что следует отчитываться, — показать, какое значение больше.

Если у компании больше основных средств, ее расходы на износ и амортизацию, вероятно, будут выше. Так что, вероятно, захочет сообщить EBIT.

Но компания с небольшим количеством основных средств, скорее всего, отчитается о EBITDA.

Имея это в виду, опытные инвесторы будут просить оба и сравнивать их.

(Или попросят показать отчет о прибылях и убытках компании.)

Давайте рассмотрим пример отчета о доходах и движении денежных средств компании.

Отчет о прибылях и убытках компании А:

Отчет о прибылях и убытках
Выручка от продаж 1 700 000 долларов США
Себестоимость проданных товаров (себестоимость) 200 000 долларов
Операционные расходы (OpEx) 100 000 долларов
Процентные расходы 50 000 долларов
Налоговый расход 150 000 долларов
Чистая прибыль 1 200 000 долларов США

Отчет о движении денежных средств компании А:

Отчет о движении денежных средств
Чистая прибыль 1 200 000 долларов США
Минус: износ и амортизация 120 000 долларов
Минус: изменения в оборотном капитале 80 000 долларов
Денежные средства от операций 1 000 000 долларов

Эта компания имеет относительно низкий уровень износа и амортизации по сравнению с ее чистой прибылью — всего 10%.

Но давайте посчитаем EBIT и EBITDA для этой компании.

EBIT = выручка от продаж — COGS — OpEx

EBIT = $1,700,000 — $200,000 — $100,000

EBIT = $1,400,0000003

EBITDA = 1 400 000 долл. США + 120 000 долл. США

EBITDA = 1 520 000 долл. США

Поскольку показатель EBITDA выше для этой компании, они могут предпочесть выделить его в качестве показателя эффективности.

Однако, поскольку показатель EBITDA ненамного выше, есть смысл использовать оба варианта. Поскольку D&A настолько низки, предоставление обоих чисел рисует более радужную картину, чем любое из них по отдельности.

В чем разница между EBIT и операционным доходом?

EBIT относится к прибыли бизнеса, полученной в течение периода, без учета процентных и налоговых расходов за период.

Но операционный доход (или операционная прибыль) относится к доходу, полученному бизнесом от его основной деятельности, приносящей доход. Он не учитывает внереализационные доходы и внереализационные расходы.

Таким образом, в то время как EBIT не включает проценты и налоги, операционная прибыль не включает внереализационные доходы и расходы (например, проценты и налоги).

Как рассчитать операционную прибыль

Расчет операционной прибыли/операционного дохода часто похож на расчет EBIT.

Операционный доход = валовой доход — операционные расходы.

Как вы знаете, валовой доход — это просто выручка за вычетом себестоимости проданных товаров.

Таким образом, мы можем преобразовать формулу в:

Операционная прибыль = выручка — себестоимость — операционные расходы.

Тогда как формула EBIT выглядит так:

EBIT = выручка — операционные расходы.

Таким образом, основное различие между EBIT и операционным доходом заключается в том, что EBIT включает себестоимость.

Таким образом, вы также можете рассчитать EBIT следующим образом:

EBIT = операционная прибыль + себестоимость.

Симпатично, правда?

Это также означает, что EBIT может равняться операционному доходу в редких случаях, когда себестоимость равна нулю.

Признание в соответствии с GAAP

EBIT не признается в качестве показателя GAAP (общепринятых принципов бухгалтерского учета), но признается операционная прибыль.

В то время как EBIT все еще имеет место, это не в, например, государственном аудите.

Это также означает, что вы никогда не должны принимать EBIT компании отдельно. Всегда рассматривайте EBIT в контексте других показателей.

Использование

В то время как EBIT является показателем прибыльности , операционный доход больше связан с необработанными числами.

Вы бы не использовали EBIT, чтобы определить, какую часть вашего дохода вы можете превратить в прибыль. Вы бы использовали операционный доход для этого.

Точно так же вы не будете использовать операционный доход, чтобы показать потенциал прибыльности. Вы бы использовали EBIT.

EBIT и чистая прибыль

Разница между EBIT и чистой прибылью сводится к прибыли и EBIT.

Как вы знаете, EBIT — это прибыль до вычета процентов и налогов.

Чистая прибыль аналогична прибыли.

Таким образом, разница между EBIT и чистой прибылью заключается в том, что EBIT — это чистая прибыль с добавленными процентами и налогами.

Довольно просто, правда?

Маржа EBIT

Маржа EBIT, также известная как операционная маржа, представляет собой финансовый коэффициент, который измеряет прибыльность без учета влияния процентов и налогов.

Рассчитать легко: разделить EBIT на объем продаж или чистую прибыль.

Операционная маржа компании показывает, какую прибыль она получает после вычета операционных затрат.

Измеряет прибыль компании после оплаты производственных затрат, таких как заработная плата и сырье.

Эти затраты меняются со временем — это не фиксированные затраты. Таким образом, операционная маржа равна Но операционная маржа не учитывает отчисления на процентные платежи или налоги.

Формула для операционной маржи:

Маржа EBIT = Операционная прибыль ÷ Общая выручка

Пример расчета маржи EBIT (%)

Допустим, операционная прибыль компании составляет 2 000 000 долларов, а ее общий доход составляет 10 000 000 долларов.

Если мы подставим это в формулу маржи EBIT, мы получим:

маржа EBIT = 2 миллиона долларов ÷ 10 миллионов долларов = 20%.

Является ли это хорошим числом для охоты, зависит от отрасли.

Как интерпретировать маржу EBIT

Как правило, более высокая маржа EBIT считается лучше, чем более низкая.

Средняя общая рыночная операционная маржа составляет 13,13%, но «хорошая» операционная маржа варьируется в зависимости от отрасли и типа компании, как и валовая прибыль. Вот несколько примеров:

  • Финансовые услуги — 17,99%
  • Издательства и газеты — 8,43%
  • Программное обеспечение (развлекательное) — 33,55%

Школа бизнеса NYU Stern School of Business сопоставила данные по нескольким отраслям для определения средней операционной маржи. Просмотрите их полный список, чтобы найти отрасль, наиболее близкую к вашей, и сравнить свою.

Заключение: все о EBIT

Теперь вы знаете, как использовать EBIT для определения финансового состояния компании.

Вы также знаете, как разница между EBIT и EBITDA и другими показателями.

Но это больше, чем просто расчет EBIT.

В конце концов, вам может быть трудно, если ваши номера не всегда актуальны.

И здесь Cube может помочь. Cube подключается ко всем вашим исходным системам и к вашим электронным таблицам.

С Cube всего две минуты уходит на то, чтобы извлечь данные непосредственно из вашего GL в вашу модель Excel, рассчитать EBIT, а затем отправить эти данные в Google Таблицы, чтобы поделиться ими с заинтересованными сторонами.

Заинтересованы? Нажмите на изображение ниже, чтобы запросить бесплатную демоверсию.

Формула, определение, калькулятор и пример

EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов), также называемая операционным доходом, представляет собой коэффициент прибыльности, который определяет операционную прибыль компании путем вычета стоимости проданных товаров и работает от общего дохода. Проще говоря, EBIT — это сумма денег, которую компания зарабатывает без учета процентов или налогов, и обычно используется для измерения операционной прибыли или операционной прибыли.

Прибыль до вычета процентов и налогов является мерой прибыльности компании и часто используется в качестве альтернативы операционной прибыли. Почему EBIT не учитывает налоги и проценты? EBIT исключает их, поскольку фокусируется на способности компании получать прибыль от операций. Налоги и структура капитала не имеют отношения к деятельности компании.

Вы обнаружите, что EBIT часто используется инвесторами и кредиторами, потому что он помогает им увидеть, как компания может получать достаточную прибыль, чтобы быть прибыльной, финансировать свою текущую деятельность и выплачивать любые долги.

Формула EBIT

Чтобы рассчитать прибыль компании до вычета процентов и налогов, вам потребуется вычесть себестоимость проданных товаров (COGS), а также операционные расходы из общей выручки компании.

Если у вас нет данных о себестоимости, операционных расходах и общей выручке, вы все равно можете рассчитать EBIT компании, используя метод чистой прибыли. С помощью этого метода вам нужно будет добавить проценты и налоги к чистой прибыли, чтобы получить прибыль компании до уплаты процентов и налогов.

Используя метод прямых затрат, вы узнаете, что было вычтено из прибыли компании (себестоимость и операционные расходы), а с помощью метода чистой прибыли вы добавите проценты и налоги к чистой прибыли.

Вы можете использовать метод чистой прибыли для расчета EBIT только в конце данного бизнес-периода, когда она подготовила свою финансовую отчетность и вам известна стоимость чистой прибыли.

С помощью метода прямых затрат мы можем использовать этот метод для расчета EBIT в любое время, поскольку мы можем легко определить и спрогнозировать общий доход, себестоимость проданных товаров и операционные расходы.

Анализ EBIT

Поскольку показатель EBIT определяет, как компания будет получать доход в течение определенного периода, инвесторы могут использовать его для сравнения результатов деятельности аналогичных компаний в той же отрасли и определения того, в какие из них целесообразно инвестировать.

Что сказал, что EBIT не будет хорошей мерой для сравнения компаний в разных отраслях. Например, обрабатывающая промышленность будет иметь более высокие затраты на производство, а также другие показатели по сравнению с чем-то вроде гостиничного бизнеса.

Инвесторы и кредиторы могут использовать это значение, чтобы размышлять о том, как бизнес может работать, когда у него нет налогов или затрат на структуру капитала, о которых нужно беспокоиться. Это позволяет инвесторам сравнивать две компании в одной отрасли с разными налоговыми ставками.

Как и любой финансовый коэффициент, EBIT имеет свои ограничения, о которых инвесторы должны знать, сравнивая показатели EBIT разных компаний.

Одним из основных ограничений является то, что, поскольку EBIT игнорирует проценты, он может искусственно завышать прибыль компании, имеющей большую сумму долга, что обычно также означает процентные расходы по этому долгу.

Не включать долг в анализ рискованно, потому что компания могла увеличить свой долг из-за плохой работы или отсутствия денежного потока.

Другим фактором, который следует учитывать при расчете EBIT, является амортизация, которая включается в EBIT. Это может привести к разным результатам в разных отраслях, где в одной имеется большое количество основных средств, а в другой нет. Амортизация основных средств уменьшит чистую прибыль компании, а EBIT сделает ее менее благоприятной.

Для этого типа сравнения вместо этого вы можете использовать EBITDA, который берет EBIT, а также исключает расходы на износ и амортизацию при расчете прибыльности компании.

Пример EBIT

Предположим, вы хотите инвестировать в компанию, производящую бейсболки, и в ее отчете о прибылях и убытках за год, закончившийся в 2017 году, указаны следующие цифры:

  • Общий объем продаж: 1 000 000 долларов США
  • Чистая прибыль: 80 000 долларов США
  • Стоимость проданных товаров: 650 000 долларов США
  • Подоходный налог: 10 000 долларов США
  • Валовая прибыль: 350 000 долларов США
  • Процентные расходы: 60 000 долларов.
  • Операционные расходы: 200 000 долларов США

Поскольку у нас есть все доступные для использования цифры, мы можем рассчитать EBIT, используя либо метод прямых затрат, либо метод чистой прибыли. Использование метода прямой стоимости:

Использование метода чистой прибыли:

Вывод EBIT

E ARNINGS B EFOR I NTERest и T Осины являются важными достоверными показателями для настройки. различных предприятий. Нижеследующие пункты стоит иметь в виду в качестве краткого обзора того, что это такое, почему оно используется и как его использовать:

  • EBIT рассчитывает, как компания будет получать доходы за определенный период
  • Вы можете рассчитать коэффициент, используя метод прямых затрат, а также метод чистой прибыли
  • При расчете EBIT по методу чистой прибыли добавьте чистую прибыль бизнеса к процентам, а также подоходному налогу
  • Для расчета EBIT методом прямых затрат вычтите общий доход компании из себестоимости проданных товаров, а также операционных расходов
  • Инвесторы и кредиторы, желающие увидеть, как компания может работать без ограничений по налогам и структуре капитала, могут использовать показатель EBIT 9. 0020
  • EBIT не будет хорошим показателем для сравнения компаний в разных отраслях, поскольку они могут иметь разные операционные расходы и себестоимость проданных товаров

Калькулятор EBIT

Вы можете использовать этот калькулятор для расчета EBIT для компании, вводя общий доход, себестоимость и операционные расходы.

 

Общий доход

Себестоимость проданных товаров

Операционные расходы

Амортизация

Амортизация

EBIT

EBITA

EBITDA

 

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)?

Прибыль до вычета процентов и налогов — это показатель прибыльности, который показывает, какой доход компания получила за определенный период после вычета стоимости проданных товаров и операционных расходов. Проще говоря, это мера того, сколько прибыли компания получила от своей основной деятельности.

2. Как рассчитывается прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)?

EBIT рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров из общей выручки, а затем вычитания операционных расходов из этой цифры.

Опубликовано в категории: Разное

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *