Как открыть инвестиционную компанию с нуля: Как открыть инвестиционную компанию

Как открыть инвестиционную компанию

Сталкиваясь с обслуживанием на финансовом рынке, у многих состоятельных инвесторов возникает вопрос: «Как открыть инвестиционную компанию»? Многие отказываются от этой идеи, решив, что это невозможно. На самом деле реализовать эту мечту совсем не сложно.  Реализовав свою мечту, любой инвестор имеет шанс создать такую компанию, которая будет отвечать всем самым современным требованиям и оказывать финансовые услуги высочайшего качества.

Инвестиционная компания представляет собой организацию, занимающуюся вложением финансовых средств инвесторов в различные проекты, в том числе и на фондовом рынке.

Содержание статьи

Этапы организации инвестиционной компании

Для того, чтобы открыть инвестиционную компанию, необходимо, как и в других случаях, пройти несколько этапов.

В общем случае весь процесс выглядит следующим образом:

• осмысление общей идеи и миссии организации;
• разработка бизнес-плана проекта;
• выбор организационно-правовой формы собственности организации;
• оценка имеющихся ресурсов и вариантов развития бизнеса;
• принятие решения об открытии инвестиционного бизнеса и непосредственное осуществление идеи.

Осмысление общей идеи и миссии организации

Общаясь с инвестиционными брокерами, многих инвесторов, скорее всего, посещала мысль о том, что оказываемые ими услуги могли бы быть более высокого качества. Именно это обстоятельство может подтолкнуть к созданию собственной инвестиционной компании.

Миссия организации  представляет собой главную цель организации компании и в данном случае она может звучать как  «оказание услуг инвестиционного консультирования и брокерского обслуживания на высочайшем уровне, позволяющем учесть все интересы клиентов».

Разработка бизнес-плана проекта

Бизнес план инвестиционной компании позволяет:

• рассмотреть слабые и сильные стороны будущей компании;
• определить маркетинговый план;
• рассмотреть финансовый план;
• проанализировать имеющуюся внешнюю и внутреннюю среду.

Совет! Бизнес-план является основным документом и его разработке, как и в целом стратегии развития будущей организации, стоит уделить внимание.

Пример инвестиционного плана компании можно найти в открытых источниках, но лучше доверить его разработку профессионалам. Примерная структура инвестиционного бизнес-плана представлена на рисунке.

Бизнес план инвестиционного проекта компании «батон»

Выбор организационно-правовой формы собственности

В соответствии с изменениями в Гражданский Кодекс, вступившими в силу 1 сентября 2014 года, в Российской Федерации наиболее распространенными организационно-правовыми формами являются:

• ООО – общество с ограниченной ответственностью;
• ПАО (АО)— публичное акционерное общество;
• НАО (ЗАО) — непубличное акционерное общество и др.

Целесообразно выяснить у будущих контрагентов, какая организационная форма более предпочтительна для них. Организационно-правовая форма компании оказывает влияние на планирование инвестиционной деятельности компании, так как компания в случае публичного акционерного общества имеет возможность привлекать акционеров, а в случае непубличного может это делать на определенных законодательством условиях.

Оценка имеющихся ресурсов и вариантов развития бизнеса

Необходимо оценить имеющиеся ресурсы.

В том числе и кадровые, и определить форму их привлечения:

• партнерство;
• сотрудничество на постоянной основе;
• временная, почасовая загруженность;
• сотрудничество в виде консультантов и др.

Не менее важно определить финансовый план и источники финансирования. Еще раз тщательно проанализировать бизнес планы инвестиционной компании, особенно, если их несколько по каждому предполагаемому направлению деятельности.

Совет! Не бойтесь привлекать инвесторов, особенно, если собственных финансовых средств для открытия инвестиционной компании не хватает. Особое внимание необходимо обратить на договор, который заключается с инвестором.

Принятие решения об открытии инвестиционного бизнеса и непосредственное осуществление идеи

После тщательной проработки всех вопросов, стоит еще раз задуматься о необходимости создания инвестиционной компании. Если решимость действовать все еще есть, то стоит приступать к реализации плана.

На первом этапе стоит собрать собрание учредителей и принять учредительные документы.

Совет! Учредительные документы играют важную роль в работе организации, поэтому стоит доверить их разработку профессионалам. При их разработке будут потрачены деньги, но в будущем они вернутся многократной прибылью, если юрист, их составляющий, учтет все возможные нюансы.

Целесообразно подготовить для юриста следующую информацию:

• полное и сокращенное наименование организации;
• правовая форма организации;
• юридический адрес;
• величина уставного капитала и его распределение между учредителями в долях;
• порядок формирования уставного капитала;
• данные учредителей;
• предполагаемая схема управления организацией.

Важным решением является и выбор банка для открытия расчетного расчета. Необходимо также разработать форму стандартных документов: договора, контракты.

На следующем этапе необходимо получить лицензию в Департаменте допуска на финансовый рынок. Именно этот департамент Центрального банка после упразднения ФСФР занимается выдачей лицензий для работы на финансовых рынках.

Осталось оплатить необходимые пошлины и сборы, получить документы и начать работу в соответствии с инвестиционным планом. Открыть инвестиционную компанию совсем не сложно. Для этого не нужно обладать какими-либо особыми знаниями.

Любой предприниматель может открыть свою инвестиционную компанию и попробовать реализовать в ней все те нововведения, о которых мечтает, и которые, по его мнению, позволят другим инвесторам получать прибыль с комфортом.

Совет! Не бойтесь делать первый шаг. Соберите вокруг себя команду настоящих профессионалов и смело начинайте. У Вас все получится.

Открытие инвестиционного фонда в 2022 году │ InternationalWealth.

info

Немногие отечественные бизнесмены точно знаю, как открыть инвестиционный фонд. И хотя в 2022 году процедура существенно упростилась, подобный проект представляется слишком сложным, малоприбыльным и в чём-то даже ненужным. Небольшая доля истины в таких утверждениях есть. Investment fund (IF) – интересный, но довольно специфический бизнес-инструмент, далеко не во всех случаях имеющий практическое применение. Но чтобы принять обдуманное и взвешенное решение, у Вас на руках должна быть вся информация. Проверенная, отсортированная, гарантированно актуальная и свободная от «воды» и ненужных рассуждений.

Текстов с требуемым набором свойств в сети Интернет крайне мало. На нашем портале соответствующие статьи, конечно же, есть. Но обобщающего и расставляющего все точки над «i» материала не было. По крайней мере такого, который отвечал на все Ваши вопросы, содержал максимум конкретики, но не оставлял «белых пятен» в плане общей теории. Подобную статью мы Вам сегодня и предлагаем.

Несколько важных замечаний по поводу её структуры. Первая половина – это необходимые сведения общего характера. Вы получите ответы на основные теоретические вопросы, но в максимально удобной и практичной форме. Это позволит нам говорить о достаточно сложных понятиях «на равных» и не упрощать изложение, жертвуя точностью.

Вторая половина статьи – ответы на Ваши вопросы в блиц-формате. Сразу уточним, что мы старались сделать универсальный вариант, не «привязанный» к какой-либо конкретной юрисдикции. Все изложенные факты соответствуют реальности на момент подготовки материала и, если не сказано особо, допускают практическое применение нашими клиентами из стран бывшего СССР.

Но мы не можем взять на себя ответственность за возможные ошибки и финансовые потери, если изложенные в статье «рецепты» Вы решите применить на практике самостоятельно. Лучший вариант в этом случае – индивидуальная консультация, договориться о ней можно посредством e-mail.

Оффшорные
трасты и фонды

бесплатная консультация по
выбору юрисдикции и банка,

вопросам регистрации.

Как открыть инвестиционный фонд в 2022 году: общие сведения

Для начала стоит понять, что IF – эффективный экономический механизм не столько бизнесмена как такового, сколько серьёзного инвестора, который привык пользоваться только самыми действенными инструментами в своей работе. По сути, если временно оставить за скобками обсуждения многочисленные и важные подробности, инвестиционный фонд – это своеобразный пул, предназначенный для аккумулирования капитала и его последующего размещения. Руководит его работой специальная управляющая компания или отдельный нанятый специалист.

Уточним, что под понятие инвестиционного фонда подпадают не только сами IF, но и некоторые организационно-правовые формы бизнеса (отдельные трасты, холдинговые компании и т. д.). Поэтому, выбирая подходящий именно для Вас вариант, следует учесть и такие тонкости. А значит, некоторое время придётся уделить планированию и анализу текущей ситуации.

Ещё один важный момент касается требований по лицензированию. Почти все юрисдикции требуют обязательного соблюдения этого условия. В других (по большей части – чистых офшоров, но таковых меньшинство) никаких особых разрешений не нужно. Также Вы освобождаетесь от этого, когда для инвестирования используется частный капитал, но без привлечения активов сторонних лиц. Кстати, в этом случае стоит рассмотреть возможность регистрации холдинговой компании. Промежуточная стадия между ними – частный инвестиционный фонд, и именно он чаще всего используется в «обычной» жизни в развитых странах. Например, для планирования семейного капитала.

Особый случай – траст, но его организационная структура достаточно сложна, хотя он при этом не является «выделенным» юридическим лицом. Сравнение частного фонда и траста, строго говоря, не совсем корректное, но вполне допустимое, по крайней мере, в некоторых прикладных ситуациях. Основные преимущества подобных структур – льготные налоги и защита (не 100%-ная, но довольно надёжная) от возможных санкций со стороны как государства, так и третьих лиц.

Но если в приоритете – привлечение активов третьих лиц и максимальная свобода действий, лицензированный IF – вполне естественный выбор. Разрешение на его деятельность выдаётся национальным регулятором. Это, к примеру, Управление финансовых услуг (Мальта), Комитет по финансовому надзору (Люксембург) или Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (Кипр).

Несколько важных моментов:

• Если Вы чётко понимаете, как открыть инвестиционный фонд, но не определились с юрисдикцией, торопиться не нужно. В чистых офшорах это стоит гораздо дешевле, да и уровень контроля со стороны регуляторов ниже. В Европе и США существенно выше надёжность в долговременной перспективе и престижность, хотя эти юрисдикции «дороже».
• Помните, что управляющая компания и, собственно, IF – совсем не одно и то же. Функции первой – это именно практическая работа с финансовыми активами, а второй – их аккумулирование.
• Допускается формат инвестиционного фонда без лицензирования, но с рядом существенных ограничений.
• Также существуют т. н. самоуправляемые фонды, но их бизнес-возможности довольно сильно ограничены юридически, и подойдёт ли подобный формат именно Вам – большой вопрос.

Лучшие услуги по открытию фондов

Как открыть инвестиционный фонд: ответы на Ваши вопросы

В этом разделе мы собрали накопившиеся за много лет моменты, вызывающие наибольший интерес наших клиентов. Но просим Вас помнить, что сведения, изложенные ниже, не стоит воспринимать как непосредственное руководство к действию или набор инструкций формата How To. Если Вам необходима конкретная помощь, договоритесь об условиях проведения индивидуальной консультации с нашими экспертами.

Это верно, что основная задача инвестиционного фонда – вложение средств в наиболее интересные и перспективные проекты?

Верно, но лишь частично. По сути, любой IF построен на неразрывной связке двух задач – инвестициях в конкретные проекты и извлечение максимально возможной выгоды в условиях коллективных вложений. Если же Вам кто-то скажет, что вся экономика держится именно на IF’ах, не верьте. Современное мироустройство значительно сложнее.

Каковы основные преимущества группового инвестирования?

Их достаточно много, причём очевидных и бесспорных. Но – важное замечание – отнюдь не универсальных. Иными словами, аргументы «за» в одном случае могут запросто превратиться в пачку недостатков в другом. Всё зависит от множества индивидуальных особенностей и требует тщательного просчёта на этапе планирования.

Общие преимущества:

• Если вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, имеете готовый проект и реальные цели, но не хватает финансовых ресурсов, общий пул средств будет очень кстати.
• Можно прибегнуть к услугам специалистов и привлечь их к работе. Сумма, необходимая на оплату их трудов, будет разделена между всеми участниками.
• Несколько более низкие операционные издержки (если инвестиционный фонд небольшой эффект будет особенно сильно выражен).
• Повышенный уровень диверсификации активов, что позволяет уменьшить (но не свести их к нулю!) риски, которые нельзя или очень трудно предсказать.
• Привлечение финансовых резервов сторонних лиц (есть юридические и организационные ограничения).
• Прибыль рассчитывается на основе вложенных средств.

Какая бывает классификация инвестиционных фондов?

Для полного ответа на этот вопрос необходим достаточно большой текст с инфографикой, ссылками на действующие нормативные акты и значительным по объёму аналитическим блоком. Мы сомневаемся, что подобная информация способна принести практическую пользу, поэтому ограничимся только самыми распространёнными вариантами.

Варианты IF:

• По формату: паевые, ETF, хедж.
• По возможности стороннего участия: открытые, закрытые (в последнем случаи паи распределяются только при создании фонда).
• По месту регистрации (привязке): в оншорах, мидшорах и чистых офшорах.

Как открыть инвестиционный фонд и не прогадать со структурой?

Худшее, что Вы можете сделать – это действительно начать гадать. Проекты такого уровня, как мы уже не раз говорили, предполагают расчёт и анализ всех возможных вариантов. Настоятельно рекомендуем привлечь к этому наших экспертов. Как минимум – на предварительном этапе. Касательно заданного вопроса можем сказать следующее: в каждой юрисдикции есть свои особые правила, но общие элементы, присутствующие практически всегда, от этого не меняются.

«Обязательные» лица:

• Бенефициар, влияет на политику IF. Его ещё называют промоутером, владельцем или учредителем. Уточним, что в этой роли могут выступать как юридические, так и физические лица.
• Пайщики, или инвесторы. На базе их вложений и создаётся общий финансовый пул.
• Управляющая компания или отдельный управляющий.
• Кустодиан, или депозитарий. В его функции входит фактический учёт активов и ведение соответствующего реестра. Чаще всего эти задачи выполняет ЮЛ, имеющее специальную лицензию, или непосредственно банк.
• Регистратор. Организация, в задачи которой входит фактическое выполнение операций с акциями IF.
• Адвокат (юридическая компания). Занимается ведением документации.
• Брокер. Торгует акциями на бирже.

Я не знал, как открыть инвестиционный фонд, и мне посоветовали ПИФ. Это правильно?

От подобных «советчиков» следует держаться как можно дальше. Скажем там: рекомендация не совсем бессмысленная, и даже более того – вероятно, правильная. Но не зная Вашей конкретной ситуации, давать такие советы непрофессионально. Иными словами, если Вам порекомендуют купить, скажем, солидный Мерседес или Ауди, но машина нужна для перевозки картошки с дачи… Ну, Вы поняли.

Во-вторых, Вы интересовались процедурой открытия, а не правовой формой инвестиционного фонда. А это совсем разные вещи. В-третьих, в некоторых случаях имеет смысл рассмотреть иные, альтернативные варианты, вообще не связанные с IF, и они станут лучшим выбором. Но, повторимся, в данной конкретной ситуации. Но чтобы не заканчивать ответ на вопрос читателя на минорной ноте, опишем наиболее важные моменты, касающиеся ПИФов (паевых / взаимных инвестиционных фондов). Которые действительно являются самым популярным форматом, хотя и далеко не единственно возможным.

Обратите внимание:

• Не имеет статуса юридического лица.
• Право распоряжения активами принадлежит управляющей структуре, работа которой в свою очередь контролируется владельцем фонда.
• Надзорный орган – национальный финансовый регулятор той юрисдикции, где зарегистрирован ПИФ.
• Для создания паевого фонда обязательно нужны «свои» инвесторы.
• Структуры для управления фондом можно зарегистрировать самостоятельно.
• Размещение паёв в депозитарии обязательно.

Какие цели и преимущества преследуются при создании частных инвестиционных фондов? Только получение прибыли?

Конечно же, нет. Общее неформальное правило гласит: если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, то понимаете, зачем он, собственно, нужен. Но достаточно часто встречается ситуация, когда необходимо решить конкретную задачу, и стоит вопрос выбора подходящих средств для достижения этого. И в этом случае разговор об особенностях и целях IF будет вполне уместным.

Задачи, которые может решать инвестиционный фонд:

• Привлечение дополнительных финансовых средств.
• Безопасное (с определёнными оговорками) инвестирование с минимумом риска. Благодарить за это следует саму правовую структуру ПИФа.
• Оптимизация налогового бремени.
• Объединение (интеграция) фонда и иного существующего бизнеса.

Отдельно выделим преимущества для бенефициаров:

• Эффективный инструмент коллективного инвестирования. Его стоит рассмотреть в первую очередь, если планируется большой и сложный проект, требующий расширенного финансирования.
• Определённая статусная составляющая.
• Существенное сокращение дистанции между владельцами средств (инвесторами), лицами, которые нуждаются в финансировании и бенефициарами фонда.
• Формализация и узаконивание правовых отношений с инвесторами.
• Повышенная защита активов.
• Предварительное согласование деталей сделки до её фактического оформления.
• Существенная налоговая экономия.

Как открыть инвестиционный фонд?

Говорить о конкретике, не зная типа фонда, юрисдикции, где он будет расположен, поставленных задач и величины, хотя бы ориентировочной, финансовых ресурсов, бессмысленно. Поэтому мы расскажем об основных, базовых стадиях, которые присутствуют практически всегда.

Этапы создания:

• Адаптация типового проекта под конкретный фонд.
• Разработка принципов и правил управления.
• Государственная регистрация.
• Непосредственное формирование финансового пула.

Что это такое – индексные или сырьевые фонды?

Фактически – хорошая, хотя и не универсальная, альтернатива традиционным инвестиционным фондам. Индексные (или ETF – Exchange Traded Fund) «живут» на индексах акций, или на каких-либо сырьевых ресурсах. По сравнению с классическими ПИФ, имеют два несомненных преимущества: доходность и инвестиционная привлекательность, т. к. паи ETF торгуются на биржах.

Хедж-фонды

Их ещё называют защищёнными, что автоматически повышает привлекательность формата в глазах инвесторов. Если опустить детали и сосредоточиться на главном, то выяснится, что по своей сути хедж-фонды – это, фактически, партнёрства, которые объединяют вкладчиков и управляющего в единый правовой формат.

Они создаются исключительно с целью извлечения прибыли, но с особым акцентом на безопасность и предсказуемость инвестиций. Отметим, что классический хедж-фонд (весьма распространённая в мировом масштабе структура) зарабатывает вне зависимости от текущих условий на рынке. Общая схема его работы примерно следующая: покупка непопулярных акций или ценных бумаг – их переоценка – перепродажа с прибылью.

Знаю, как открыть инвестиционный фонд, но мои эксперты предлагают рассмотреть ещё и хедж. Это хороший совет?

Безусловно, хороший. Как минимум из-за того, что появляются альтернативные варианты, по сути – выбор. Будет ли он правильным – вопрос открытый, и в рамках данной статьи ответа на него не последует, т. к. для этого необходимо учесть множество факторов. Поэтому мы порекомендуем читателю договориться с нашими экспертами об условиях проведения индивидуальной консультации, в ходе которой Вы получите всю информацию для принятия решения.

Вкратце отличия ПИФа от хедж-фонда таковы:

• Ценные бумаги. Акции и облигации / То же, дополнительно – опционы, товары и т. д. плюс «короткие продажи». Последнее означает, что появляется возможность заработать на колебаниях рынка.
• Оплата услуг управляющего. Отсутствует стимул (от 0% от величины активов) / Есть стимул (реальные %% от прибыли).
• Доля участия управляющего и/или менеджеров. Нет / да.
• Инструменты управления. Всё стандартно (жёсткие рамки, мало пространства для манёвра) / Хорошие условия для манёвра, несколько стратегий развития, максимальная гибкость.

Уточним, что ведущие экономисты считают хедж-фонды несколько рискованным инвестиционным инструментом, хотя и достаточно прибыльным. Поэтому, выбирая подобный формат, следует быть предельно осторожным.

Какие существуют вилы и типы хедж-фондов?

Основных вариантов всего три, квалификационный критерий – география деятельности и тип активов.

Хедж-фонды работают…:

• … в масштабе всей Земли, с активами некоторых компаний, но лишь после тщательного предварительного изучения.
• … исключительно на фондовых площадках, основной профиль – переоценка активов юридического лица (компании).
• … на рынках только некоторых стран.

Что это такое – ETF-фонды?

Как часто говорят ведущие финансисты, если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд с повышенной прибыльностью, то Вы, вероятнее всего, открываете именно ETF. Это, разумеется, шутка, но в ней есть немалая доля правды. Например, ETF-фонды выгоднее (если так можно вообще говорить!) ПИФов примерно на 0,8% из расчёта годовой прибыли. Но неужели ETF – это формат без недостатков? К сожалению, нет. В нем есть и плюсы, и минусы, а также моменты, которые могут быть и тем, и другим в зависимости от ситуации.

Обратите внимание:

• Пай в ETF-фонде можно купить на бирже, причём существенно дешевле «номинала».
• Жёсткая зависимость от одного направления инвестирования (ПИФ – диверсифицирован).
• «Пассивная» структура инвестиций в настоящее время не является популярной в мире.

Не знаю, как открыть инвестиционный фонд и получить необходимые лицензии. Что делать?

Непосредственное создание IF не требует существенных усилий, а сама процедура достаточно проста и понятна (по соответствующим меркам). К сожалению, о лицензировании такого не скажешь. Организационные мероприятия сложны и часто запутанны, поэтому многие заинтересованные лица отказываются от этой идеи в пользу более простых схем. И напрасно!

Если проблема – только лишь в подготовке, а не дефиците финансирования, то мы Вам точно сможем помочь. Эксперты Internationalwealth.info активно работают с подобными проектами с момента основания портала. Мы проанализируем имеющиеся исходные данные, рассчитаем уровень необходимых вложений и предложим несколько схем практической реализации. И, конечно же, поможем с лицензированием.

Основные этапы получения разрешений:

• Регистрация управляющей структуры (ОАО, ЗАО и др.).
• Подготовка пакета бухгалтерских документов.
• Подготовка отчётности по компании.
• Подтверждение из банка (о том, что уплачены все необходимые пошлины).
• Стандартное заявление на получение лицензии.
• Подготовка учредительных документов.
• Официальные документы, подтверждающие квалификацию и опыт сотрудников фонда.

Итак, как открыть инвестиционный фонд в 2022 году? Насколько сложны обязательные административные процедуры? Какой формат фонда выбрать? Мы постарались дать чёткие и однозначные ответы на все эти непростые вопросы. Если же Вам необходима адресная консультация или комплексная экспертная поддержка, обратитесь к нашим специалистам (e-mail info@offshore-pro. info).

Удачи во всех бизнес-начинаниях!

Какими бывают инвестиционные фонды по степени открытости?

Вопрос не совсем корректный. Мы предположили, что Вас интересует классификация, в основе которой лежат понятия «открытый», «закрытый» и «интервальный». Разница между этими форматами следующая. 1) Открытые IF. Купить или продать пай можно без ограничений по времени. Его стоимость рассчитывается каждый день. 2) Закрытый IF. Самый «неудобный» формат, фонд создаётся на ограниченное время, выкупить пай можно только после окончания срока существования фонд. 3) Интервальный IF. Компромиссный вариант. Вы можете купить или продать паи несколько раз, во время действия специальных временных окон. Стоимость пая рассчитывается в конце каждого месяца и в конце интервала.

Какие существуют инвестиционные фонды по типу активов (паёв)?

Некоторые из них уже рассмотрены в основном материале, но для полноты картины упомянем полный спектр вариантов, которые есть у инвесторов. Итак, IF бывают: 1) Акций (не менее 50% активов). 2) Облигаций (не менее 50% активов). 3) Смешанных инвестиций (без ограничений в пропорциях акции / облигации) Хороший вариант для осторожных инвесторов. 4) Индексные (если бумаги котируются на биржах). 5) Денежного рынка (альтернатива «короткому» банковскому вкладу). 6) Фондов (вложения в другие IF). 7) Недвижимости (бывают рентные и девелоперские). 8) Ипотечные (вложения в закладные по кредитам под залог покупаемой квартиры). 9) Венчурных инвестиций (финансирование крупных новых проектов). 10) Прямых инвестиций (непосредственные вложения в бизнес-компании).

Какие инвестиционные фонды в России пользуются популярностью?

Ситуация в этом секторе рынка быстро меняется. Наиболее востребованными «здесь и сейчас» в РФ являются: 1) Государственные фонды. Это пенсионный, страховой, социальный, ОМС и ФНБ. Вложения в них мало прибыльны, но зато почти лишены риска. 2) Негосударственные (тот же НПФ). Относительно новый финансовый инструмент, в перспективе может оказаться как весьма прибыльным, так и «тупиковым». 3) Фонды коллективного инвестирования. Стандартный вариант для инвесторов. Бывают акционные и паевые ФКИ. 4) Венчурные фонды, работающие под присмотром государства, но напрямую ему не подчиняющиеся. Хорошие примеры – «Сколково», «Роснано» и некоторые другие. Самые перспективные, если не изменится общий политический вектор.

Создание своей инвестиционной компании за рубежом

Иностранная инвестиционная компания или фонд – это инструмент профессионалов, имеющих уже некоторый опыт работы на фондовом или других рынках. Инвестировать через международные инвестиционные компании намного выгоднее и безопаснее, чем через обычные коммерческие компании.

Зачем нужен инвестиционный фонд?

Предположим, что у вас есть некоторая сумма денег для инвестирования. Вы передаете ее управляющей компании, и она приобретает для вас акции компаний, торгуемых на биржах или путем прямых инвестиций (equity funds). Вы становитесь акционером ряда компаний, и вложенные деньги сможете получить обратно, предположительно с прибылью (премией), когда компания-эмитент ликвидируется, либо при продаже акций другому лицу по текущей цене. Если стоимость акций падает, то вы теряете свои деньги. В отличие от депозита в банке, который до определённой суммы обычно страхуется государством, при обращении в управляющую компанию инвестор может положиться только на репутацию и честное слово управляющего. В так называемых фондах открытого типа, вкладчики или инвесторы находятся под большей защитой законодательства: инвестиционная компания обязана вернуть деньги по его первому требованию. В фондах закрытого типа возврат инвестиций производится только по истечении определенного срока.

Если же вы создали ваш собственный инвестиционный фонд за рубежом, вы сами управляете своими деньгами. Кроме того, и обычно это главный стимул при создании инвестфонда, вы можете привлечь средства своих партнеров или даже сторонних инвесторов, что невозможно сделать легально с использованием обычных корпораций.

Использовать зарубежную юрисдикцию имеет смысл потому, что основные фондовые рынки находятся за рубежом, для большей оперативности управления и увеличения инвестиционных возможностей, а также из соображений избежания сложностей и ограничений валютного контроля. В большинстве не только офшорных, но и оншорных или «белых» юрисдикций инвестиционные компании и фонды имеют также ряд налоговых преимуществ или даже освобождение от налогов.

Сложно ли создать инвестиционный фонд?

Создание инвестиционного фонда в чем-то похоже на создание банка или другого финансового института. Его регулирует государство, что означает, что оно подтверждает, что фондом управляют квалифицированные профессионалы, которые никогда не допустят мошенничества. В этом случае вкладчик чувствует себя максимально комфортно: он не лишится вложенных денег.

Регистрация инвестиционного фонда за пределами России и в ее границах – две разных процедуры. В России обычно под фондом понимается не юридическое лицо, а просто объединение финансов, при этом фонд может быть и с иностранными инвестициями. Конечно, и в России, и за рубежом к инвестиционной компании необходимо добавить управляющую компанию, существующую или открыть новую, а сама деятельность подлежит лицензированию.

Создание инвестиционной компании или фонда на Кипре, Мальте, в Андорре, Люксембурге, Лихтенштейне, Швейцарии, ОАЭ, БВО (BVI), на Каймановых островах или, скажем, в Казахстане и других странах – это создание полноценной организации: она будет являться юридическим лицом со всеми необходимыми разрешениями на финансово-инвестиционную деятельность. Часто в качестве места регистрации выбирают офшорные юрисдикции, где процедуры регистрации упрощены, а налогообложение отсутствует. Обычная офшорная компания, получив соответствующую лицензию, может превратиться в офшорный инвестиционный фонд буквально за несколько месяцев.

Основные юрисдикции для регистрации фондов – следующие: самые простые в регистрации и относительно недорогие инвестиционные фонды – на BVI; немного дороже и сложнее в организации фонды на Каймановых островах; наибольшие требования предъявляются, естественно, в Европе, к фондам в Лихтенштейне или Люксембурге.

Основная проблема создания инвестиционного фонда за рубежом — в достаточно высоких требованиях к ключевым фигурам и высоких расходах: помимо собственно фонда необходимо привлечь управляющую компанией, которая тоже подлежит обязательному лицензированию.

Мы нашли выход обойти эти требования: законы некоторых стран предусматривают упрощённые процедуры лицензирования, если компания удовлетворяет некоторым дополнительным условиям, а набор инвестиционных инструментов ограничен. Эти условия устраивают большинство наших клиентов,а предлагаемые нами решения, в том числе, комбинация в одной структуре разных юрисдикций, являются во многом уникальными.

Как зарегистрировать инвестиционный фонд

Фонд регистрируется первоначально как обычная компания, в зависимости от типа фонда назначает и получает одобрение регулятора на операторов фонда – директора, управляющего (управляющую компанию), администратора, кастодиана (банк для приема и хранения взносов), платежный банк (часто совпадает с кастодианом), первичного брокера и аудитора. К операторам фонда в ряде случаев применяются лицензионные или квалификационные требования. После этого фонд проходит дополнительную регистрацию у регулятора или получает лицензию.

Деятельность фонда подлежит регулированию со стороны государства, поскольку она затрагивает интересы третьих лиц — инвесторов. В офшорных зонах это регулирование достаточно либеральное и обычно ограничивается тем, что фонд должен представить документы, подтверждающие состоятельность его учредителей и профессионализм и опыт управляющих/директоров, и получить разрешение регулятора на свою деятельность. В последующем фонд должен подавать отчетность по установленной форме и в необходимых случаях проходить аудит. Сама инвестиционная деятельность офшорного фонда регламентируется слабо, что позволяет использовать разнообразные финансовые инструменты, в том числе, и необычные или еще не одобренные в традиционных юрисдикциях. Часть фондов, например, уже инвестирует в программы по созданию искусственного интеллекта, альтернативной энергетики, другие стартапы, криптовалюты, восстановление лесов и даже выращивание конопли (марихуаны) в тех странах, где ее производство и потребление легализовано. Основная проблема при регистрации фондов – это подобрать управляющих и операторов фонда, которые бы прошли одобрение у регулятора.

Инфраструктура фонда, помимо самой фондовой компании (корпорация или компания с ограниченной ответственностью), обычно состоит из:

1. Управляющей компании (далее УК) (принимает инвестиционные решения)
2. Администратора и бухгалтерии (подсчет NAV для входа-выхода инвестора, оформление subscriptions и redemptions)
3. Прайм-брокера (осуществление сделок фонда на фондовой бирже)
4. Кастодиана (оформление и учет прав на приобретенные фондом ценные бумаги)
5. Пллатежного банка (прием платежей при входе инвесторов, осуществление текущих выплат и платежей при выходе инвесторов. Обычно совпадает с Кастодианом)
6. Аудитора (c точки зрения привлечения потенциальных инвесторов желательно привлечь международную аудиторскую компанию «с именем», даже если законодательство по месту регистрации фонда не требует его наличия)

Стоимость создания офшорного фонда лежит в пределах от 20 до 100 и более тысяч долларов. Она, так же как с сама возможность его регистрации, зависит от того, какие структуры удастся подобрать в качестве операторов фонда, и какие документы могут предоставить его учредители в качестве подтверждения их профессиональной подготовки, если они сами предполагают управлять фондом. Потенциальные операторы фонда, в свою очередь, тоже смотрят на учредителей, и на то, чем собирается заниматься фонд, и, как и кого привлекать в качестве инвесторов.

Документы инвестиционного фонда

В процессе создания инвестиционного фонда вы получите следующие документы:

• свидетельство о регистрации;
• меморандум/статьи об ассоциации;
• протоколы назначения должностных лиц;
• лицензию либо сертификат о регистрации в качестве фонда;
• проспект или инвестиционный меморандум

В Проспекте необходимо прописать тактики и стратегию ведения деятельности, риски, примерную доходность. Грамотный инвестор всегда оценивает проспект прежде чем вложить свои средства.

Только после оформления всех вышеуказанных документов компания становится фондом и может начинать привлекать первых вкладчиков.

Мы создадим инвестиционный фонд «под ключ», включая привлечение управляющей компании и создания другой необходимой инфраструктуры. Фонд будет полностью принадлежать вам. Создание инвестиционного фонда, особенно за рубежом, и получение необходимых лицензий или разрешений – трудоемкий процесс, который может затянуться надолго. Если вы займетесь этим сами, то потратите свое время и силы. А можете начать зарабатывать уже сейчас, просто обратившись к нам. Мы ускорим регистрацию фонда и сделаем все за вас: подготовим документы, получим лицензии.

Примерная схема инвестиционного фонда

Кто такой брокер и как его выбрать :: Новости :: РБК Инвестиции

На что обратить внимание перед тем, как открыть счет у брокера? Мы собрали главные пункты, которые обязательно стоит изучить каждому начинающему инвестору

Фото: uforms. ru для РБК Quote

Наверняка в последнее время вы читали, изучали и впитывали различную информацию об инвестициях и фондовом рынке. И наконец решились открыть счет, чтобы попробовать свои силы на практике. А это значит, что настало время выбрать брокера.

В этом тексте вы узнаете:

1. Кто такой брокер и чем он занимается

2. На что обращать внимание при выборе брокера

3. Кто среди брокеров лидирует на рынке и какие у них комиссии

4. Как перевести бумаги от одного брокера к другому

5. Что делать, если брокер обанкротился или его лишили лицензии

Кто такой брокер простыми словами

По закону в России юридические и физические лица не могут торговать на бирже напрямую, если они не профессиональные участники рынка. Для этого им нужен посредник — брокер.

Брокер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, посредник между инвесторами и биржей.

Чтобы получить этот статус, нужно соответствовать определенным законодательным требованиям. Брокерами могут быть банки, инвестиционные и брокерские компании.

Некоторые ценные бумаги не торгуются на фондовом рынке. Их можно купить только через регистратора — профессионального участника рынка, который ведет реестр владельцев ценных бумаг. Он собирает, хранит и передает информацию о владельцах именных ценных бумаг на основании договора с эмитентом.

По словам финансового консультанта Игоря Файнмана, в основном бумаги, которые не торгуются на бирже, принадлежат небольшим региональным компаниям. Он отметил, что не видит смысла обычному розничному инвестору покупать бумаги через регистратора. «У меня всегда возникает вопрос — а зачем? Зачем себе усложнять жизнь, искать регистратора, морочиться, платить регистратору большую комиссию. Регистратор — это дорогая услуга», — сказал консультант.

Чем занимается биржевой брокер

После того как вы заключили договор, брокер открывает вам брокерский и депозитарный счета. На первом будут лежать деньги, а на втором — ценные бумаги.

С помощью брокера вы можете покупать и продавать ценные бумаги, торговать валютой и другими финансовыми инструментами. Он выполняет поручения клиентов — передает их на биржу, отдает деньги за бумаги. Поэтому брокер лишь посредник, и в этом его отличие от трейдера — игрока на бирже.

Кроме того, брокер составляет отчеты о движении средств и операциях, выводит средства на банковский счет. Он может предлагать услуги финансового консультанта, разрабатывать торговые и инвестиционные стратегии.

Брокер выступает налоговым агентом — рассчитывает и удерживает за вас подоходный налог с вашей прибыли от сделок и дивидендов и перечисляет средства в бюджет. Если у вас несколько счетов у одного брокера, то налоги будут считать по всем вместе, а не по каждому счету отдельно.

Если в январе года, который следует за отчетным, у вас на счете не оказалось достаточно средств, чтобы заплатить налоги, то нужно будет платить их самому. Брокер передаст сведения в Федеральную налоговую службу, так что заполнять декларацию не нужно. Кроме того, если вы получили дивиденды или купоны от иностранной компании, а также доход от разницы курсов валют, то налоги тоже придется платить самостоятельно.

Зачем нужен иностранный брокерский счет: главные плюсы и минусы

Как выбрать брокера

Как не ошибиться с выбором вашего посредника? Вот основные моменты, которые нужно учесть инвестору, прежде чем заключать договор с брокером.

Лицензия

Самое главное, что должно быть у любого брокера, — лицензия Центробанка. Это обязательное условие, без которого брокер не имеет права проводить операции на бирже. Проверить, есть ли у брокера лицензия, можно на сайте ЦБ России[1].

Обычно вместе с лицензией на брокерскую деятельность брокер также получает депозитарную, дилерскую и на управление активами. ЦБ регулярно проверяет брокеров. И если найдет нарушения, может отозвать лицензию. Регулятор обязан лишить брокера лицензии, если [2]:

• брокер обанкротился;

• банк, который предоставляет брокерские услуги, лишился банковской лицензии;

• если брокер не работает на рынке ценных бумаг более 18 месяцев.

Банк России также может на время приостановить действие лицензии. Если брокер исправит все нарушения, то ее возобновят.

Репутация и надежность

Брокер, как и любая финансовая организация, может обанкротиться. Либо лишиться лицензии ЦБ. Чтобы избежать проблем, обращайтесь к проверенным брокерам. Насколько надежен брокер, кроме наличия всех лицензий, можно определить с помощью рейтинга. Рейтинги присваиваются специальными организациями — рейтинговыми агентствами. Самое главное — чем больше в рейтинге букв А, тем рейтинг выше и брокер надежнее.

Также можно обратить внимание на позицию брокера на бирже. Она покажет, насколько брокер крупный. Список ведущих операторов рынка опубликован на сайте Московской биржи [3]. Обратите внимание на документы, которые раскрывают данные по объему клиентских операций, числу зарегистрированных и активных клиентов.

Кроме сухих цифр, можно почитать отзывы. Поищите каналы и блоги, где реальные частные инвесторы обсуждают брокеров. Посмотрите в интернете, не было ли у брокера накануне финансовых трудностей или крупных скандалов.

Фото: РБК Инвестиции

Стоимость обслуживания

Тарифы

Каждый брокер предлагает разные тарифы. Перед открытием счета определитесь, какой лучше всего подойдет именно вам. Для этого решите для себя, на каких рынках вы планируете торговать: фондовом, срочном, внебиржевом или всех сразу. Как часто вы хотите совершать сделки.

Тарифы чаще всего условно делятся на те, которые больше подойдут новичкам, те, которые будут удобны для более опытных и активных инвесторов, и те, которые предназначены для совсем профессионалов или трейдеров. В разных тарифах отличается размер комиссий.

Комиссии

Бывают обязательные платежи, которые брокер взимает с инвестора вне зависимости от объема и количества сделок, бывают те, которые напрямую зависят от того, как вы ведете себя на рынке. А бывает, что какая-то комиссия и вовсе отсутствует. Но в этом случае следует обратить внимание на остальные условия такого тарифа, возможно, комиссия на другую услугу повышена.

Например, «Тинькофф Инвестиции» предлагает новичкам тариф «Инвестор», в котором не нужно платить за обслуживание счета каждый месяц. При этом комиссия за сделки — 0,3%. В тарифе «Трейдер» есть ежемесячный платеж, но и комиссия меньше — 0,04%. В Сбербанке есть тариф «Инвестиционный», в котором нет ежемесячных платежей, но за сделки возьмут 0,3%.

Вот основные комиссии:

• плата за обслуживание брокерского счета;

• плата за услуги депозитария;

• комиссия за сделки;

• комиссия за ввод и вывод денег;

• плата за подачу заявок по телефону;

• комиссия за предоставление кредитного плеча, то есть когда вы берете в долг у брокера деньги или ценные бумаги.

Учитывайте, что биржа тоже берет комиссии. Хранение ценных бумаг и другие услуги депозитария также могут стоить денег.

Доступность рынков

Изучите, какие финансовые инструменты и рынки доступны у брокера. Определитесь, чем вы в основном собираетесь торговать. Например, у некоторых брокеров есть доступ только к Московской бирже, а к Санкт-Петербургской — нет. Это значит, что у вас будет ограничен выбор иностранных бумаг, которые можно покупать и продавать. Для примера: по данным на начало декабря, на Мосбирже [4] торгуется более 560 иностранных ценных бумаг, включая ETF, а на СПБ Бирже — более 1,6 тыс [5].

Уточните, на каких условиях у брокера можно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Даже если вы сразу не собираетесь его открывать, это удобный инструмент, чтобы немного сократить свои налоги. И в будущем вы можете им заинтересоваться. Узнайте, дает ли брокер право покупать акции иностранных компаний на счет ИИС. Такую возможность предоставляют не все посредники. Подробнее о том, что такое ИИС и зачем он нужен, мы писали в другой статье.

Государство вернет вам деньги. Почему стоит открыть ИИС

Удобные приложение и сервис

Для того чтобы торговать на фондовом рынке, вам понадобится торговый терминал. Сейчас почти все крупные брокеры предлагают использовать мобильные приложения для торговли. В приложениях часто бывает демодоступ. Скачайте и посмотрите, насколько вас устраивает интерфейс и удобно ли пользоваться сервисом.

Узнайте у брокера, можно ли пополнять счет с разных банковских карт и выводить на любые карты. Если брокерские услуги предоставляет банк, он может ограничить эту функцию или добавить комиссию.

Если вы собираетесь открыть ИИС, уточните, можно ли получать выплаты по купонам и дивиденды на банковскую карту, а не на ИИС. Это важно при расчете налогового вычета.

Проверьте на сайте брокера или в приложении, можно ли потренироваться в инвестициях на демопортфеле. С его помощью можно положить виртуальные деньги на виртуальный счет, торговать бумагами, привыкнуть к функционалу и подготовиться к фондовому рынку психологически.

Пообщайтесь с персоналом. Позвоните в техподдержку, напишите письмо или спросите что-нибудь в чате приложения. Если вы только начинаете инвестировать, у вас могут возникать вопросы. А так вы заранее поймете, как у брокера построен процесс общения с клиентами и насколько оперативно и квалифицированно персонал сможет решить ваши проблемы.

Обучение

Последний пункт, на который дополнительно можно обратить внимание, — это обучающие материалы. Зайдите на сайт или посмотрите, ведет ли брокер курсы или блог. Материалы в блоге обычно бесплатные. Они помогут начинающим инвесторам лучше разобраться в фондовом рынке. Курсы могут быть платными.

Как выбрать акцию для инвестиций?

Крупнейшие российские брокеры

По данным ЦБ на конец ноября, брокерская лицензия есть у 252 банков и компаний. Лидеров среди них можно выделить по объему торгов, числу зарегистрированных и активных клиентов, открытых ИИС. Все эти данные можно посмотреть на сайте Мосбиржи.

Мы рассмотрим основные тарифы крупнейших брокеров по объему торгов за октябрь 2021 года.

Фото: РБК Инвестиции

БКС

Торговый оборот: ₽1,49 трлн

Тариф «Инвестор»: для клиентов, которые совершают небольшое количество сделок. Оборот за месяц до ₽500 тыс.

• Обслуживание в месяц: ₽0

• Комиссия за сделку: 0,1%. На фондовом рынке Мосбиржи и СПБ Бирже комиссия рассчитывается от оборота по площадке за день, а на валютном рынке Мосбиржи и международных площадках — от объема каждой сделки

• До 31 декабря 2021 года комиссия за покупку ценных бумаг и валюты 0%

Тариф «Трейдер»: для активных клиентов и тех, у кого большой капитал

• Обслуживание в месяц: ₽299, если за месяц были сделки. Если не было, то плата не взимается

• Комиссия за сделку: от 0,01% до 0,03%, зависит от объема сделок и стоимости всех активов на счете

Сбербанк

Торговый оборот: ₽608,2 млрд

Тариф «Самостоятельный»

• Обслуживание в месяц: ₽0

• Комиссия за сделку на фондовом рынке Мосбиржи: от 0,018 до 0,3%, зависит от объема сделок и того, каким способом подавалась заявка — по телефону комиссия будет выше

• Комиссии за сделки с некоторыми облигациями федерального займа для населения (ОФЗ-н) может достигать 1,5%

Тариф «Инвестиционный»

• Обслуживание в месяц: ₽0

• Комиссия за сделку на фондовом рынке Мосбиржи: 0,3%

• Комиссия на внебиржевом рынке может достигать 1,5%

ВТБ

Торговый оборот: ₽590,3 млрд

Тариф «Мой онлайн»

• Обслуживание в месяц: ₽0

• Комиссия за сделки с ценными бумагами и валютой: 0,05%

• Комиссия за сделки на внебиржевом рынке: от 0,15% от суммы сделки

Тариф «Профессиональный стандарт»

• Обслуживание в месяц: ₽150 в месяце, когда вы совершали хотя бы одну сделку с ценными бумагами. Если сделок не было, то бесплатно

• Комиссия за сделки с ценными бумагами и валютой: от 0,015% до 0,0472%, зависит от объема сделки

• Комиссия за сделки на внебиржевом рынке: от 0,15% от суммы сделки

«Тинькофф»

Торговый оборот: ₽420,4 млрд

Тариф «Инвестор»

• Обслуживание счета в месяц: ₽0

• Комиссия за сделки: 0,3%

Тариф «Трейдер»

• Обслуживание счета в месяц: ₽290. Бесплатно, если вы не торговали в этот период, у вас есть премиальная карта «Тинькофф», если оборот прошлого периода больше ₽5 млн или портфель больше ₽2 млн

• Комиссия за сделки: 0,04%

Фото: РБК Инвестиции

Как перевести акции от одного брокера к другому

Если вы решили, что ваш брокер вам больше не подходит, то его можно сменить. И для этого не нужно продавать ценные бумаги и выводить средства. По словам Игоря Файнмана, чтобы перевести деньги и бумаги другому брокеру, нужно написать два заявления — вашему брокеру и тому, кого вы выбрали в качестве нового посредника на бирже.

Кроме этого, нужно будет заплатить за депозитарий, так как за перевод активов берется определенная сумма, отметил финансовый консультант.

Что будет с акциями компании в случае банкротства: главное для инвестора

Что делать, если брокер обанкротится или у него отзовут лицензию

Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» [6], брокер должен держать средства клиентов на специальных счетах, их нельзя использовать чтобы погасить долги брокера.

Тем не менее у любого брокера есть право использовать средства клиента в своих интересах, если оно прописано в договоре. «Предоставление брокеру такого права — стандартная практика для розничных инвесторов. Это означает, что брокер не отделяет ваши средства от своих собственных, в случае банкротства брокера ваши деньги попадут в общую конкурсную массу», — отметили в ЦБ [7].

Однако брокеры-банки и так по закону могут использовать средства клиентов. Вы можете запретить брокеру, который не представляет собой кредитную организацию, пользоваться вашими деньгами, однако из-за этого вам могут повысить комиссии.

Ценные бумаги инвестора хранятся на счетах депо в депозитарии. Финансовый консультант Владимир Верещак рассказал, как это устроено: «Все ценные бумаги, допущенные к торгам на организованном рынке, хранятся в центральном расчетном депозитарии соответствующей страны. Там же у брокеров открыты счета депонентов».

Что будет с ценными бумагами и как действовать

По словам Файнмана, у депозитария есть данные по владельцу и по количеству ценных бумаг. Информация хранится централизованно, все можно восстановить, так что за активы бояться не стоит, сказал он.

Верещак полагает, что нужно регулярно сохранять отчеты брокера, желательно с печатью и подписью ответственного лица, чтобы доказать, что вы владеете определенными ценными бумагами. Файнман же отметил, что делать это не обязательно. В случае банкротства брокера нужно сразу обращаться с заявлением в Банк России. «Банк России в течение месяца восстановит все активы инвестора на счету у другого брокера, которого выберет сам инвестор», — сказал он. Заявление в ЦБ нужно подавать и при отзыве у брокера лицензии.

Верещак отметил, что также стоит быть внимательным при открытии брокерского счета. Обычно, среди прочего, вам предлагают подписать документ, дающий брокеру право выдавать ваши ценные бумаги взаймы другим клиентам. Либо по умолчанию отмечена соответствующая галочка в анкете на сайте.

«Это предполагает их отчуждение со всеми вытекающими отсюда последствиями», — рассказал консультант. Как правило, это право у брокера вы можете отозвать, подписав так называемый «отказ от массового займа». По мнению эксперта, лучше также не использовать маржинальную торговлю.

Что будет с деньгами и можно ли их вернуть

Верещак рассказал, что на Западе есть страховка на случай банкротства. В Европе на €20 тыс. для ценных бумаг и на €100 тыс. для денежных средств, а в США — по $250 тыс. соответственно. «Это вроде нашего АСВ (Агентства по страхованию вкладов. — РБК). Брокеры делают отчисления в специальный фонд. В случае каких-либо проблем клиентам выплачивают компенсацию. Работает для всех вне зависимости от гражданства», — рассказал Верещак. Если вы заведете счет у иностранного брокера, то у вас тоже будет такая страховка.

В России уже давно обсуждают подобную систему страхования, отметил консультант. В конце ноября президент Владимир Путин поручил создать механизм, аналогичный системе страхования банковских вкладов, для инвестиций на фондовом рынке. Но пока такой системы в стране нет. Верещак рекомендовал хранить средства в бумагах, а не в деньгах. Тот же совет дал и Файнман.

«Если у инвестора на брокерском счете были не активы, а деньги, то деньги будут утрачены безвозвратно», — сказал он. По словам Файнмана, вероятность вернуть средства через процедуру банкротства крайне низка, так что не стоит на это рассчитывать.

Гайд для начинающих: как торговать с «РБК Инвестициями»

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Что такое инвестиционный фонд — как работают, зарабатывают инвестиционные фонды, участники

18. 08.2020

21750

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Инвестиционные фонды (mutual funds) – это объединения для совместного получения дохода от вложенных средств. Инвестиционные фонды есть практически везде, где можно зарабатывать не только трудом, но за счет размещения капитала. А интернет делает инвестиционные фонды доступными из любой точки мира.

Последние новости:

Суть заработка клиента инвестиционных фондов описать просто:

1. Клиент вносит деньги в инвестиционный фонд.
2. Фонд вкладывает деньги в какие-то приносящие доход активы.
3. Прибыль от вложения делят между собой клиент и лица управляющие фондом.

Но структура и операции инвестиционных фондов сложны и разнообразны. Кратко объяснить их не получится, потому разберем вначале общие понятия.

Чем отличается инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд это не предприятие, а совокупность имущества: вложенных инвесторами денег и купленных за эти деньги активов.

У инвестиционного фонда всегда есть управляющий или управляющая компания, которые проводят операции и несут ответственность за них.

Инвестиционный фонд не занимается производством, продажей товаров или услуг. Он только покупает и продает приносящие прибыль активы.

Такими активами чаще бывают ценные бумаги: акции, облигации и финансовые обязательства, но это может быть недвижимость, драгоценные металлы и камни, другие финансовые инструменты и пр.

Важные уточнения:

• Купленные инвестиционным фондом активы не становятся собственностью инвесторов, но остаются имуществом фонда.
• Инвестиционные фонды выпускают свои ценные бумаги: акции, доли, паи.
• Владелец доли в инвестиционном фонде становится владельцем части общего имущества, но не является хозяином какой-то конкретной, принадлежащей фонду акции, облигации, золотого слитка и т.п.

Инвестор может продать долю в фонде по текущей стоимости.

Как зарабатываются деньги в инвестиционных фондах?

Активы инвестиционного фонда приносят прибыль двумя способами:

• дорожают с течение времени и могут быть проданы выше цены покупки;
• на активы начисляется какой-то доход, например – проценты по облигациям и дивиденды по акциям.

Основные активы в корзине фонда и порядок операций с ним может сильно отличаться. Потому никто не скажет, какая средняя доходность по инвестиционным фондам вообще. Можно лишь собрать статистические данные по определенным фондам и группам фондов за прошлые периоды. В 2019 году некоторые крупные инвестиционные фонды, работающие на биржах США, приносили больше 20% прибыли.

Фото: pixabay.com

Как распределяются заработанные инвестиционным фондом средства?

Все фонды делят доход от операций пропорционально долям клиентов, по количеству акций, паев. Делится лишь прибыль, но не активы фонда. Стоимость основного вложения возвращается, когда инвестор продает долю в инвестиционном фонде.

Чем выгодны инвестиционные фонды?

У инвестиционных фондов есть особые достоинства в сравнении с другими вариантами инвестиций:

• Инвестиционный фонд объединяет в себе значительные суммы и потому может приобрести дорогое неделимое имущество.
• Инвестиционный фонд способен купить массу разных активов. Рост цен на одни активы компенсирует падение стоимости других. Тем самым уменьшаются риски инвестора.
• Инвестиционный фонд имеет достаточные средства, чтобы нанимать управляющих с высокой квалификацией. Это помогает больше зарабатывать и также уменьшает риски.
• Инвестиционные фонды не требуют от инвесторов личных решений о сделках, что делает его удобным для инвесторов без специальных знаний и опыта.

Как устроены инвестиционные фонды?

Структура инвестиционного фонда во многом зависит от специфики его работы. Но есть некоторые общие правила:

• Инвесторы (вкладчики, клиенты) вносят в Фонд деньги, но не работают в нем и не занимаются активными операциями.
• Управляющие инвестиционным фондом организуют его структуру и работу. Нанимают специалистов по рыночным операциям.
• Специалистами по инвестициям могут быть брокеры и другие профессиональные торговцы активами.
• Инвестиционный фонд может иметь специалистов по продаже своих бумаг (акций, паев).
• В инвестиционном фонде работают контролеры, внутренние и внешние.

Некоторые должности иногда совмещают одни и те же лица, но их права и обязанности от этого не меняются.

Все написанное выше подходит ко всем инвестиционным фондам. Однако реальные фонды редко бывают универсальными, но имеют свою специфику по целям, активам и работе с клиентами.

Виды инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды можно классифицировать по нескольким критериям:

• по основным активам в инвестиционном портфеле;
• по странам и рынкам;
• по вариантам управления и обращения с активами;
• по механизму разделения капитала на доли;
• по способам продажи этих долей и другим существенным признакам.

Кроме того в разных языках и странах есть разные определения инвестиционных фондов. Вот только распространенные англоязычные названия:

• investment pools;
• collective investment vehicles;
• collective investment schemes;
• managed funds;
• simply funds.

Чтобы не запутаться выберем только распространенные устойчивые типы инвестиционных фондов. Обычно в них постоянно сочетаются одни и те же характеристики.

Фото: pixabay.com

Классификация фондов по доступности

✔ Открытые, закрытые и частные инвестиционные фонды (Public-availability vehicles, Limited-availability vehicles, Private-availability vehicles)

По этому критерию открытыми называют инвестиционные фонды, акции или паи которых продаются неограниченному кругу лиц.

Закрытыми или ограниченными называют инвестиционные фонды, доли в которых доступны лишь определенным категориям инвесторов. Это могут быть ограничения по закону или правилам фонда, а могут иметь место высокий финансовый порог вступления в фонд.

Частные инвестиционные фонды могут принадлежать только ограниченному кругу лиц, например – членам семьи.

Классификация по соотношению цен акций и активов

✔ Открытые и закрытые инвестиционные фонды (Open-End & Closed-End Funds)

Акции фондов обоих типов находятся в свободном обращении на вторичном рынке. Но механизм назначения цен в каждом случае свой.

Акции открытых фондов продаются по цене прямо зависящей от чистой стоимости активов (Net asset value, NAV).

Тут стоит напомнить, что такое чистая стоимость активов.

NAV = (активы фонда – обязательства фонда)/число акций фонда.

NAV определяют при закрытии торгового дня.

Акции закрытых фондов могут пройти первоначальное размещение, а потом продаваться на бирже по рыночной цене. Эта цена не зависит от NAV, но ее сравнивают с этим показателем. Если цены ниже чистой стоимости активов – говорят что акция фонда продается со скидкой, если выше – то с премией.

Стоимость акций закрытых фондов меняется в течение дня рыночным способом, на основе спроса и предложения.

Классификация по стилю управления фондом

✔ Активные и пассивные инвестиционные фонды (Actively & Passively Managed Funds)

Фонды с пассивным управлением покупают определенный портфель активов, а затем держат акции в инвестиционной корзине и ждут дохода от них.

Доход складывается из роста цены активов и процентного дохода от акций и облигаций.

Такие фонды часто называют индексными, т.к. цена их акций прямо зависит от индекса цен их инвестиционного портфеля, т.е. цены активов этого портфеля.

Фонд с активным управлением не просто держит акции, облигации и другие активы, но покупает и продает содержимое инвестиционного портфеля.

Активный фонд зарабатывает как минимум трижды: на процентном доходе по акциям и облигациям, на росте цены активов, на перепродаже этих активов.

Комиссии, т.е. плата управляющим, в активных фондах в разы выше, чем в пассивных.

Активно управляемых фондов мало. Большинство фондов пассивные.

✔ Паевые инвестиционные фонды (Mutual Funds) или (Unit investment trusts)

Это самый первый и распространенный во многих странах вариант фонда. Такие фонды различаются по нескольким признакам. Но имеют общие черты:

• Их капитал разделен на паи, доли (аналог акций) или акции, которые либо дорожают, либо по ним начисляется доход.
• Цена паев меняется не чаще раза в день, потому они плохо подходят для перепродажи.

Паевые инвестиционные фонды также могут быть открытыми и закрытыми.

• Акции открытого фонда постоянно продаются, выкупаются фондом и перепродаются. Открытые фонды могут эмитировать новые акции.
• Акции закрытых фондов погашают только в назначенное время. Количество этих акций не меняется.

Паевые инвестиционные фонды также могут находиться под активным и пассивным управлением.

✔ Биржевые индексные фонды (Exchange Traded Funds, ETF)

Сравнительно новый и популярный тип инвестиционных фондов. Суть их работы можно описать так:

1. Инвестиционный фонд покупает акции, облигации или иные доходные активы какого-то сектора.
2. Происходит оценка этих активов. Для этого используются совокупные индексы по определенной позиции. Они всегда доступны и широко известны.
3. Затем ETF выпускает свои акции, цена которых изменяется вслед за индексом.
4. Фонд организует постоянную свободную торговлю этими акциями.

Цены ETF изменяются в течение дня вслед за индексом портфеля.

Акции Exchange Traded Funds покупают долгосрочные инвесторы, чтобы заработать на росте индексов; и спекулянты, чтоб получить прибыли на краткосрочных сделках.

Достоинство ETF в низком пороге входа. Некоторые их акции стоят всего несколько центов.

✔ Хедж-фонды (Hedge Funds)

Особый вид инвестиционных фондов с широкими возможностями и сложным управлением.

Обычно хедж-фонды выбирают целью либо получение максимального дохода при выбранном уровне риска, либо снижение риска при установленном уровне дохода.

Хедж-фонды отличаются от прочих инвестиционных фондов сразу по многим параметрам:

• хедж-фонды не придерживаются одного направления, но работают с разными активами;
• хедж-фонды не только хранят активы в инвестиционном портфеле, но продают и покупают их, для повышения прибыли или снижения риска;
• хедж-фонды не ограничивают себя в операциях и ограничены законом меньше других фондов;
• хедж-фонды пользуются заемными средствами;
• хедж-фонды назначают клиентам сравнительно высокие комиссии;
• хедж-фонды требуют значительных вложений и не работают с мелкими инвесторами.

В США минимальный порог вступления в хедж-фонд – 5 млн. долл. для частного инвестора, и 20 млн. долл. для корпораций.

Особое преимущество хедж-фондов в том, что они не следуют за рынком, но добиваются своей цели при любом движении рынка: получают доход, как при росте, так и при снижении котировок; уменьшают риски когда рынок становится неустойчив.

✔ Инверсные или обратные фонды (Inverse Exchange Traded Funds)

Особый вид фондов, который ярко демонстрирует гибкость этой формы инвестирования.

Обратные фонды действуют по принципам ETF, но не стремятся зарабатывать на текущих операциях, а ставят «против рынка». Из-за этого инверсные фонды постоянно несут небольшие потери, но когда случается падение рынка они сразу многократно зарабатывают. Иногда тысячи процентов.

Это бизнес для профессиональных инвесторов, тонко чувствующих ситуацию.

Краткое резюме

Инвестиционные фонды имеют некоторые преимущества перед прямыми инвестициями. Потому что инвестиционные фонды сглаживают риски, а риски значат субъективно больше, чем выигрыш.

При активном управлении инвестиционный фонд позволяет заработать больше средней прибыли по рынку, несмотря на комиссии управляющим.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

привлекательная страна для инвестирования в предприятие

Как открыть бизнес в Испании?

Возможны два пути.

• Получить визу и попытаться начать свое дело на испанской почве. Однако нужно учитывать, что этот путь связан с множеством рисков. Далеко не факт, что местные власти заинтересуются в вашем бизнес-проекте и станут ходатайствовать о продлении вам визы
• Принять участие в государственной программе по привлечению инвестиций в экономику. В этом случае инвестору гарантирована поддержка властей. Главное – соблюдать условия программы и закон

Важное преимущество второго пути – в получении «золотого» ВНЖ инвестора.

Чем «золотой» ВНЖ Испании лучше обычного?

Обычный ВНЖ	«Золотой» ВНЖ
Заявитель должен быть готов к отказу	Заявитель получает гарантированную поддержку государства
Срок оформления ВНЖ может растянуться на год и более	Оформление ВНЖ за 4-6 месяцев
Выдается на 1 год с последующим продлением на 2 года. Получение ПМЖ – в общей очереди	Выдается на 2 года с продлением на 4 года и оформлением ПМЖ в Испании уже через 6 лет
Получение паспорта Испании минимум через 10 лет в общей очереди	Больше шансов на получение гражданства Испании спустя 10 лет
Бизнес-проект могут отклонить, так как он может оказаться не востребованным	Можно инвестировать средства в утвержденный и одобренный властями бизнес-проект

Важно!

Ни обычный, ни «золотой» ВНЖ Испании не дает права на работу в стране и Евросоюзе. Однако не запрещает иметь другие источники дохода – в частности, от предпринимательства.

Как получить вид на жительство в Испании?

Один из путей получения ВНЖ предусматривает открытие в Испании компании и создание рабочих мест для граждан страны. Сумма инвестиций и количество создаваемых рабочих мест жестко не регламентируют. Однако очевидно, что при рассмотрении заявлений предпочтение отдают крупным бизнес-проектам, которые будут приносить в государственную казну больше дохода в виде налоговых отчислений.

При продлении ВНЖ необходимо, чтобы активы компании оставались на том же уровне (или более), как и при ее открытии. При этом бизнес должен быть успешным, прибыльным, а все налоги – уплачены в срок.

Важно!

Все нюансы правовых отношений зафиксированы в Законе Испании «О поддержке предпринимателей и их интернационализации» (от 27 сентября 2013 г.)

Другие пути получения ВНЖ Испании

• Приобретение одного или нескольких объектов недвижимости, земли минимум на 500 тыс. евро
• Покупка государственных облигаций на сумму от 2 млн. евро
• Инвестирование минимум 1 млн. евро в компании, являющиеся резидентами Испании
• Открытие депозита в испанском банке на 1 млн. евро и более

В каких сферах можно открыть бизнес в Испании?

Огромные возможности для иностранных инвесторов открывает туристическая сфера. Курорты Испании очень популярны не только в Европе, и поток туристов растет с каждым годом. Например, в 2015 г. их количество выросло на 4,9% по сравнению с 2014 г. и составило 68 млн. чел. Для того чтобы обслуживать такую массу гостей, необходима развитая туристическая инфраструктура, прокат автомобилей, предприятия в сфере услуг, кафе, рестораны.

Самые востребованные места: Каталония, Балеарские и Канарские острова, Андалусия, Валенсия, Мадрид. Причем чаще всего Испанию для отдыха выбирают далеко не бедные великобританцы, немцы и французы.

Второй по рентабельности считается агросфера. Испания стала настоящим европейским центром био-продуктов и эко-товаров. Соответственно, чтобы удовлетворить страсть европейцев к экологически чистой и натуральной продукции необходимо большое количество сельхозфирм.

Также выгодно инвестировать средства в портовую инфраструктуру (испанские товары быстро расходятся по всему миру), добычу полезных ископаемых и производство изделий из них (например, испанской керамики).

Можно ли купить готовый бизнес в Испании?

В стране предлагают купить множество франшиз с обкатанной системой бухгалтерии, маркетинга, продвижения, снабжения, сбыта. Такой бизнес под ключ может стать выгодным инвестированием средств и приносить стабильную прибыль. Среди известных испанских сетевых компаний, работающих по франшизе:

• магазины одежды Mango, Bershka, Celio
• кафе Yogurtlandia, Pizza Buona, Valor Chocolaterias
• медицинские центры Vitaldent, Dental Company, Medislim
• супермаркеты Eroski, Carrefour Express, Dia

Формы юридических лиц в Испании

Наиболее распространенная форма – закрытое акционерное общество (Sociedad de Responsabilidad Limitada).

Условия
Учредители несут ответственность по долгам в размере их взноса в уставный капитал. Директор (лицо с паспортом Испании или одной из стран ЕС) несет ответственность всем своим имуществом. Владелец фирмы не может быть директором. Уставной капитал – 3 тыс. евро.

Налоги

• Налог на прибыль (IS) – от 15 до 25% (с 2016 года). Для вновь созданных компаний 2 года действует минимальная ставка
• НДС (IVA) платят в зависимости от вида товара или услуги. Размер ставки: 4%, 10% или 21%
• За каждого сотрудника уплачивают взнос социального страхования в размере 29,8% от заработной платы

Другие формы компаний менее распространены. Чаще всего это открытая акционерная компания с ограниченной ответственностью (Sociedad Anonima, уставной капитал 60 тыс. евро) или партнерская компания (Sociedad Civil). Среди иностранных инвесторов они не востребованы из-за сложности администрирования.

Этапы создания фирмы в Испании

• Забронировать название фирмы в Центральном торговом реестре Испании
• Открыть банковский счет
• Оформить юридический адрес фирмы
• Оформить пакет уставных документов у нотариуса
• Поставить компанию на учет в Налоговую инспекцию
• Зарегистрировать фирму в Торговой реестре Испании
• Получить постоянный налоговый номер
• Оформить цифровой сертификат для активации фирмы в налоговых органах
• Активировать банковский счет

Важно!

Обладателям ВНЖ Испании не нужно для открытия бизнеса отдельно получать NIE – идентификационный номер иностранца, а также становиться на первичный учет в Налоговой инспекции.

Цены на коммерческую недвижимость в Испании

Представляем обзор цен на торговую и офисную недвижимость в крупных городах Испании.
Торговая недвижимость (евро за кв. м): периферия – центр, покупка/аренда.

Мадрид	Барселона	Таррагона	Валенсия
2000 — 4300 / 10 — 25	1240 – 2000 / 8 — 12	1350 / 7	1430 / 8

Офисная недвижимость (евро за кв. м): периферия – центр, покупка/аренда.

Мадрид	Барселона	Таррагона	Валенсия
2200 — 3750 / 11 — 15	2270 – 2850 / 9 — 13	1540 / 9	1890 / 7

Бизнес-иммиграция в Испанию

Инвестируя средства в собственный бизнес на территории Испании, вы получаете ряд выгод и преимуществ:

• Оформляете вид на жительство в Испании по льготным условиям
• Переводите свои активы в зону экономического спокойствия
• У вас есть «запасной аэродром», и вы можете в любой момент уехать в Испанию
• Вы пользуетесь широкими возможностями для инвестиций
• Получаете рентабельное предприятие и прибыль в твердой валюте
• Ваш бизнес находится под защитой и опекой государства
• Компания работает в прозрачной налоговой среде, без коррупционной составляющей
• Владелец компании не обязан жить в Испании: по условиям для продления ВНЖ можно находиться в стране лишь 1 день в году
• ВНЖ получает вся ваша семья, включая детей до 18 лет
• Вы передвигаетесь без виз по Шенгену
• Оформляете выгодные кредиты, ипотеку в испанских банках
• Отдыхаете на лучших европейских курортах
• Уже через 6 лет получаете шанс получить гражданство Испании

Для того чтобы оформление испанского ВНЖ и регистрация бизнеса прошли для вас с минимальными потерями времени, нервов и финансов, обратитесь за помощью к специалистам нашей компании. Если же вы находитесь в процессе выборе страны для бизнес-эммиграции, подпишитесь на обновления нашего блога и обязательно найдете оптимальный вариант. 

Как открыть компанию в UK, привлечь инвестиции и получить кэшбэк от государства?

Великобритания — место, которое часто выбирают для иммиграции IT-cпециалисты. Это выход на мировой рынок, развитая инфраструктура, близкий многим английский язык и многое другое. Объединенное Королевство ежегодно входит в топ стран, лучших для релокейта. Стоит ли переезжать в Великобританию и искать здесь инвестиции, как получить налоговые льготы и обосноваться?

Личный опыт

Меня зовут Анна Качурец. В 2019 году я продала свою долю в логистическом маркетплейсе GroozGo в Москве и решила исполнить мечту: переехать в Лондон. В этот город я влюбилась еще во время учебы в магистратуре, мне нравилось здесь все: дурацкий дождь каждый час, английский юмор и дружелюбность, так по-королевски контрастирующая со снобизмом.

Я переехала в Объединенное Королевство в 2019 году по Graduate Entrepreneur Visa (сейчас она называется Startup Visa), получив добро от университета, где училась. Endorsement можно получить в течение 5 лет после окончания вуза.

После переезда я стала помогать финтех-проектам с русскими корнями выходить на рынок Англии — занималась бизнес-девелопментом. Через год со стартап-визы перешла на 5-летнюю Global Tech talent и занялась своим бизнесом ProperQuid — помогаю технологическим компаниям запустить бизнес в Великобритании.

Почему Великобритания?

Facebook, Google и еще 500 других мультинациональных корпораций неспроста выбрали Великобританию своим европейским хабом. Открыв компанию в UK, бизнесмены выводят свой бизнес на совершенно другой уровень. Вот несколько причин, почему:

• В Великобритании действует английское право, которое главенствует во всех международных отношениях. Это сильно упрощает документооборот: любой договор можно написать и на салфетке, и в мейле — нет необходимости в стопке документов в оригинале и заявлениях, написанных от руки.
• Открыть компанию в Англии можно онлайн, это по силам любому желающему. Процедура очень быстрая и дешевая. К примеру, моя компания предлагает помощь с регистрацией юридического лица: через 24 часа вы станете владельцем бизнеса в Великобритании.
• Расчетный счет также возможно открыть онлайн, например, в онлайн-банке Transferwise или Revolut. Работа банков также упрощена, банки не требуют бумаги на каждую оплату и документы на подрядчиков.
• В англоязычных странах правила ведения бизнеса похожи. В UK начинаешь мыслить не в рамках одного рынка или страны, а глобально: границы в голове и в бизнесе стираются.
• Великобритания находится в прекрасных торговых отношениях и с ЕС (несмотря на Brexit), и с Америкой, и с Азией. С английскими компаниями желают сотрудничать компании со всего мира без исключения.
• Из Англии можно управлять командой разработчиков из России или Белоруссии, менеджерами из Азии, потому что нет значительной разницы во времени. Есть возможность успеть на встречу в Германии или посетить выставку в Нью-Йорке, потому что путь занимает всего несколько часов.
• В Великобритании относительно невысокие налоги, а в сочетании с Российской компанией — это идеальный вариант оптимизации налогов. Например, за дивиденды придется заплатить всего 7,5% (для сравнения, в Америке — 30%, а в Ирландии — 20%), а при определенной структуре компании можно избежать налога на прибыль.
• Государственная поддержка здесь колоссальная: подать на грант или получить 30% кэшбек — дело нехитрое. Также в UK есть популярная программа льготных кредитов для новых бизнесов.
• В Англии можно и нужно искать инвестиции — здесь сидят все банки, акселераторы и венчурные фонды мира.

Представители какой профессии чаще всего переезжают в Великобританию?

Во-первых, айтишники — тут у многих технологических компаний европейские хабы. Если в UK у человека на руках job offer, то ему с вероятностью 99% дадут рабочую визу (если он не нарушал законы Великобритании), в США, в аналогичном случае, визу одобрят лишь каждому пятому, а с нынешней политикой Трампа еще реже.

Во-вторых, технологические предприниматели — тут для них есть целых три варианта виз: Innovator, Startup и Global Tech Talent. На последнюю даже убрали квоту, никаких лимитов — Англия открыта всем специалистам из технологического сектора.

В-третьих, банкиры и финансисты, ведь Лондон — экономический центр мира. И наконец, научные сотрудники: ведущие английские университеты хантят по всем странам.

Великобритания в цифрах

В стране живут почти 4 миллиона экспатов, это 6% населения. При этом население Лондона на 31% составляют люди, которые родились не в Великобритании.

В Рейтинге HSBC Англия занимает лишь 27 место из-за политической нестабильности после Brexit, однако в рейтинге самых счастливых стран Англия тринадцатая, выше США и Германии. Великобритания на 19 месте по качеству жизни, для сравнения Россия — на 70, Белоруссии в списке нет.

Русские в Великобритании

Иммигрантов из России здесь много: по неофициальным данным — более 300,000, а после 2014 года, это количество увеличилось. Экс-россияне с любовью называют Лондон Лондонградом или Moscow-on-Thames.

Сообществ русских в Лондоне немало, есть несколько групп в телеграмме, например, Tech in UK, «Свои в Лондоне», а также бизнес-клубы InCircle, ERSN, London Business Club.

Рай для стартапов

Лондон — третья по величине инновационная экосистема после Силиконовой Долины и Нью Йорка. В этой стране родилось 5000 стартапов, оценка которых совокупно превышает £34 млрд. Город стал прародителем 186 акселераторов. Ежегодно в столице Англии собирается 3,5 тыс различных технологических митапов общей численностью 1,6 млн человек. Венчурные инвестиции достигли $13,2 млрд в 2019, обогнав все европейские страны.

Много венчурных фондов (среди которых немало и российских), включая Sequoia capital, INDX и SoftBank, имеют представительства в Великобритании. Здесь находятся и ассоциации бизнес-ангелов, Business Angels Association и Angel Investment Network. В Британии существуют привлекательные схемы инвестирования, когда бизнес-ангел может помочь снизить налоги, вложив свои средства в технологический продукт (EIS / SEIS). Встретить инвесторов можно в местах скопления стартапов или на инвесторских встречах, например, Labs от WeWork или на демо-днях, один из которых проводят в финтех-коворкинге Level39.

Размеры инвестиций

Инкубаторы дают стартапам £40-50k взамен 5-7% доли.

Акселераторы, в свою очередь, готовы вложить в проект £50-120к за 7-10% после валидации идеи и запуска прототипа. Самые популярные — Founders Factory, Entrepreneurs First, Wayra, Rise Barclays&Techstars, Startupbootcamp, The Bakery и IdeaLondon.

Как остаться в Великобритании?

Технологическим предпринимателям:

1. Startup Visa — одна из самых несложных в получении. До 2019 г. она имела название Graduate Entrepreneur. Для получения не нужно показывать инвестиции, но необходимо письмо поддержки, так называемое, Endorsement letter от акселератора, или университета, или Министерства торговли. Срок действия —1 год, после можно продлить на такой же срок, но снова придётся предъявить спонсорство. Стоимость визы £893
2. Innovator Visa имеет те же требования, что и Startup Visa, но нужно показать, что в проект было вложено £50,000, источники финансирования не важны. Также нельзя податься без Endorsement letter. Сейчас для получения нужно доказать, что проект инновационный и технологичный. Визу дают на 3 года 4 месяца. Стоимость с учетом страховки: £2500.
3. Tech Talent Visa — самый крутой способ остаться в Великобритании (нет никаких обязательств, где жить и работать). Для этого нужно получить одобрение от “Endorsing Body”, института ответственного за выдачу виз, техспециалистам его выдаёт Tech Nation. Эту визу могут получить таланты в любой сфере, она подходит как музыкантам, так и режиссерам. Претендентам нужно предоставить два рекомендательных письма от профессионалов из сферы и десять документов, подтверждающих талант (например, претендент сделал успешный стартап, изобрёл что-либо, создал новую программу) и наличие потенциала для развития в Англии. Дают на срок от 1 года до 5 лет. Стоимость: £618 + сбор за соцстраховку (IHS) £400 в год.

Бизнесменам и инвесторам:

• Sole Representative. Если у вас есть уже компания в России или Европе, то вы можете открыть представительство в UK. Срок действия визы — 3 года, стоимость: £1810
• Investor Visa. Для получения необходимо вложить средства в экономику Англии (английские гособлигации) £2 млн. Срок действия — 3 года 4 мес, стоимость: £2823

Работникам по найму:

Tier 2 (Рабочая виза). Достаточно сложная в оформлении виза. Для того, чтобы ее одобрили, нужно предложение-оффер от компании, которая будет спонсировать ваше пребывание в стране. Она должна быть в списках фирм, имеющих право выдавать такое спонсорство. Кроме того, фирме нужно будет доказать, что она не нашла подходящего кандидата в Англии. По рабочей визе необходимо прожить в стране 5 лет, затем 305 дней на ВНЖ (ILR), после можно будет подаваться на гражданство.

Как легко получить ВНЖ?

Есть виза Exceptional Talent, которую дают технологическим талантам. Для получения гражданства по этой визе необходимо прожить 3 года, вместо пяти.
Второй вариант — выйти замуж за британца)

Переезжать одному?

Почти по всем визам можно релокейтится с семьей. Однако помните о высокой стоимости жизни, особенно в Лондоне.

Вещи, о которых обычно думают в последнюю очередь

Англия — одна из самых дорогих стран Европы. При этом здесь есть много чего бесплатного, например, медицина или музеи. Авиабилеты в Европу стоят меньше, чем в России. На этом, пожалуй, все.

В Лондоне есть несколько зон: от 1 до 6, где первая зона — это центр, а шестая находится дальше всего. Пример расходов в первой и второй зонах:

• Поездка одну сторону на метро: £2,75
• Аренда квартиры: студия £800-1500, двухкомнатная £2500-3500/месяц + обеспечительный депозит в двукратном размере месячной платы. Арендодатель может попросить заплатить за полгода вперед.
• Бутылка пива: £3,50
• Завтрак в кафе: £13
• Десяток яиц: £1,99
• Литр газа: £1,24
• Биг Мак: £4,29
• Билет «Лондон-Москва »: £60-120 (до пандемии)
• Фитнес абонемент: бюджетный вариант £30-50, повыше уровнем — £100-180 в месяц. Урок йоги или пилатеса — £15-20.

Зарплаты в Англии

• Финансисты в среднем забирают домой £112,666 в год
• Топы компаний и менеджеры по продажам имеют доход £109,278
• Разработчики — £108,623. Например, одни из самых высоких зарплат у IT девелопера в Facebook — в среднем £85,000 в год до налогов — чуть больше 8 млн руб в год
• Медицинские работники и врачи тоже получают неплохо. Средняя зарплата ортодонта £99 000, правда в госучреждениях платят в разы меньше — £40,036 в год.

Средний уровень зарплат можно посмотреть на ресурсе Glassdoor.

Работу в Англии ищут в LinkedIn, на местных порталах, Totaljobs или Indeed, позиции в стартапах можно посмотреть на Angellist.

Налоги в Великобритании

1. НДФЛ (Income tax). В Англии он рассчитывается по прогрессивной шкале. Зарабатывая до £12,500, вы освобождаетесь от уплаты подоходного налога. Если ваша зарплата составляет £50,000-150,000, вам придется заплатить из них 40%, свыше придется отдать 45%. В среднем зарплата в Лондоне составляет £27,000-35,000.

2. Cоциальные отчисления (NIC, National Insurance Contribution). Данный налог оплачивается вместе с подоходным. Чтобы избежать начислений NIC, ваша ЗП должна быть не выше £8,632 в год. Получая больше этой цифры и до £50,000, вам придется заплатить 12% от суммы, более £50,000 — 2%.

Например, вы зарабатываете £30,000 в год, НДФЛ составит 20% или £3,500, NIC еще 12% или £2,564. Итого в вашем распоряжении остается £23,936 в год (£1,995/месяц).
3. НДС (VAT). НДС составляет 20%.

Компании с оборотом до £85,000 освобождаются от уплаты НДС. Обязательство платить НДС наступает, когда доход компании превысил данный лимит, об этом вы должны сами сообщить в HRMC.

4. Налог на прибыль. В UK он составляет 19%.

Налоговые сервисы

Для расчета налогов физических лиц существует множество сайтов, например,

www.tax.service.gov.uk/estimate-paye-take-home-pay/your-pay

. Самозанятые могут воспользоваться порталом

www. stepchange.org/debt-info/self-employed-income-calculator.aspx

.

Налоги юридических лиц рассчитать гораздо сложнее, много переменных, поэтому сервисы здесь вряд ли помогут.

Налоговые льготы

1. R&D tax credit

По данной программе юридическое лицо, зарегистрированное в Великобритании, которое тратит средства на исследования, может получить кэшбэк от государства в размере 33%. При этом можно вернуть деньги, даже если разработка была сделана не компанией, а подрядчиками из любой страны. Данная схема позволяет снизить налог на прибыль.

2. SEIS/EIS

Эти инвестиционные схемы позволяют увеличить привлекательность компании для венчурного финансирования. Если проект получил разрешение на использование SEIS или EIS, любой инвестор, заходящий в стартап, может оформить налоговый вычет на доход на капитал, при этом он освобождается от уплаты налогов с любой прибыли, полученной от продажи акций стартапа через 3 года.

Льготы распространяются только на налоговых резидентов Соединенного Королевства.
Пример:

Грег продал дом за £250,000, получив £50,000 и вложил их в технологическую компанию. По инвестиционной схеме налог снизился на £14,000. Остальные £200,000 Грег может использовать как угодно. Помимо этого, вычет по налогу на доход по схеме EIS составит £50,000 Х 30% = £15,000. Например, у Грега были затраты на строительство дома в £200,000, подоходный налог в таком случае будет (£250,000 — £200,0000)*45% (доход свыше 150,000 облагается 45% налогом) = £22,500, которые уменьшаются на £15,000, те ему надо будет заплатить только £7,500.

3. Patent Box

Patent Box — это законодательный акт, призванный помочь инновационным компаниям снизить корпоративный налог и побудить их продолжать вести предпринимательскую деятельность в Великобритании. Если R&D tax credit нацелен на помощь растущим стартапам, Patent box ориентирован на компании, которые уже успешно коммерциализировали свой проект и вышли в плюс.

Патенты должны быть зарегистрированы в определенных юрисдикциях.

Стоимость подачи на Patent Box составляет около £10,000, поэтому экономически оправдано, когда вы получаете больше от льготы, чем потратите на ее оформление.

Немного о культуре британцев

В бизнес-среде я заметила несколько интересных моментов. Англичане не любят, когда им что-то напрямую продают. Это относится и к B2B, и к B2C. Эффективная реклама в Facebook для них — та, где вы делитесь информацией, а не предлагаете купить.

Еще здесь обязательно нужно налаживать контакты перед любой встречей. Выстраивают отношения, например, на общих мероприятиях или за пинтой пива. Не удивляйтесь, если в 17-18 часов, проходя мимо паба, вы увидите толпу людей с бокалами пива. Сделки здесь закрываются медленнее, чем в России, но зато с удовольствием.

В Англии есть жесткие правила тональности языка — tone of voice: здесь нужно не только понимать ЧТО говорит человек, но и КАК он это говорит. Например, если вы услышите фразу: “This sounds very interesting”, — скорее всего ваш собеседник вообще ничего не понял или считает вашу идею дурацкой, и больше не ответит вам на звонок.

В Соединенном Королевстве у людей сложности с тем, чтобы давать личный фидбэк и говорить «нет» в лицо, поэтому они предпочитают отмалчиваться или не отвечать. Это сильно отличает их от деловых партнеров из США или Германии.

Несмотря на высокие зарплаты и акцент аристократов, англичане — такие же люди, как и мы. К иностранцам они привыкли с пеленок, но к русским порой относятся настороженно.

идей инвестиционного маркетинга | Small Business

Чтобы убедить людей инвестировать в ваши возможности, требуется способность строить и поддерживать отношения. Не имеет значения, состоит ли инвестиционная возможность в новом предприятии, улучшенной бизнес-идее или традиционных продуктах, таких как акции или недвижимость. Вам по-прежнему необходимо заложить фундамент авторитета и доверия, используя маркетинговую тактику, которая превращает потенциальных инвесторов в довольных клиентов, которые чувствуют, что вы отвечаете их инвестиционным потребностям.

Определите аудиторию

Вы должны знать свой целевой рынок, чтобы реализовывать маркетинговые стратегии для привлечения большего числа инвесторов. Например, если вы хотите привлечь инвесторов, у которых есть миллионы для инвестиций, предложение бесплатной ручки и блокнота не будет считаться маркетинговым продвижением. Однако это может сработать для новых инвесторов, у которых есть несколько тысяч, чтобы начать инвестировать. Определение вашего целевого рынка начинается с определения демографических характеристик, соответствующих тому, что вы продаете. Посмотрите на уровень дохода, инвестиционный потенциал и интересы, возраст, происхождение, личные интересы и местонахождение, чтобы выявить общие черты.Как только вы определите эти общие характеристики, вы поймете, на что обращать внимание, чтобы найти больше потенциальных клиентов.

Рынок с особыми перспективами

Привлекайте внимание к своим инвестиционным возможностям, проводя образовательное мероприятие, на которое вы приглашаете свой целевой рынок. Например, если вы продаете инвестиционные продукты, спонсируйте семинар для сотрудников близлежащих предприятий. Если вам нужен венчурный капитал, подумайте о том, чтобы обратиться к торговым ассоциациям, которые знают о вашей отрасли. Посещайте сетевые мероприятия, чтобы встретиться с лидерами вашего местного бизнес-сообщества, поскольку они могут быть заинтересованы или знать кого-то, кто заинтересован в ваших инвестициях.

Разработка плана

Некоторые типы инвестиционных возможностей, такие как продажа бизнес-идеи или производство нового продукта, требуют большего, чем просто разговора. В этих случаях создайте бизнес-план, объясняющий, как будут использоваться деньги. Включите подробную информацию о рынке, конкуренции, операционных стратегиях и вашем финансовом положении, включая роль финансирования потенциального инвестора. Опишите, сколько времени вам нужно, чтобы окупить вложения. Вместо того, чтобы делиться бизнес-планом целиком со всеми, кто проявляет интерес, предоставьте копию своего резюме, несколько страниц, которые предоставляют обзор содержания полного плана.Раздавайте полный бизнес-план только тем инвесторам, которые считаете серьезными и квалифицированными.

Подключиться к Интернету

Разместите ссылки в местных поисковых каталогах и включите оптимизацию поисковых систем на свой веб-сайт, чтобы инвесторам было легче найти вашу компанию и узнать о ней. Если вы пытаетесь найти инвесторов для поддержки нового продукта или компании, которую вы организуете, зайдите в AngelList, чтобы найти инвесторов. Посетите веб-сайт Angel Capital Association, чтобы найти группы ангелов по всей стране, для которых вы можете узнать об инвестиционных предпочтениях участников и найти людей, заинтересованных в инвестировании в новые возможности.

Ссылки

Писатель Биография

Нэнси Вагнер — специалист по маркетинговой стратегии и спикер, которая начала писать в 1998 году. Она составляет бизнес-планы для стартапов и солидных компаний и преподает тактику маркетинга и продвижения на местных семинарах. Деловые и маркетинговые статьи Вагнера публиковались, в частности, в «Home Business Journal», «Nation’s Business», «Emerging Business» и «The Mortgage Press». Она имеет степень бакалавра наук. из Университета Восточного Иллинойса.

Создание ООО для инвестирования

Вы когда-нибудь хотели инвестировать с партнером или с инвестиционным клубом? Или, может быть, у вас есть группа членов семьи, которые хотят объединить свои деньги для инвестирования. Один из лучших способов сделать это — создать ООО для инвестирования.

ООО — это общество с ограниченной ответственностью, и оно может быть средством для множества целей. Одно из наиболее интересных применений LLC — это позволить группам людей объединить свои деньги для инвестирования. Его также можно использовать для инвестирования в другие вещи, например, в недвижимость.

С недавним принятием налогового плана Трампа многие люди были воодушевлены идеей создания ООО, чтобы потенциально сэкономить деньги на налогах.Но ты можешь? Мы обсудим налоговые последствия ниже.

Вот почему и как вы можете рассмотреть возможность создания LLC для инвестирования.

Зачем создавать LLC для инвестирования

Сила использования LLC для инвестирования исходит из операционного соглашения LLC. Операционное соглашение LLC описывает, что можно, а что нельзя делать в LLC. Таким образом, он очень хорошо работает для создания инвестиционного механизма для нескольких людей или сторон.

Например, обычным положением в операционном соглашении LLC является то, как физические лица могут продавать свои доли в компании.Обычно, когда вы настраиваете LLC для инвестирования, вы запрещаете другим участникам продавать свои доли в LLC без разрешения другого участника. Это предотвратит изменение структуры собственности без согласия всех участников. Поскольку многие ООО созданы для семей, это сохраняет право собственности на ООО в семье.

Еще одно распространенное положение — определение того, как деньги в ООО будут инвестированы. Подобно проспекту паевого инвестиционного фонда или проспекту ETF, вы можете определить, как LLC будет инвестировать в операционное соглашение — возможно, потребуется не менее 60% средств, вложенных в акции.Наличие твердого плана и структуры упрощает достижение консенсуса между всеми сторонами.

Наконец, некоторые операционные соглашения могут требовать от участников делать регулярные взносы в LLC. Если вы создаете LLC для инвестиционного клуба, вы можете потребовать, чтобы каждый член вносил в LLC 50 долларов в месяц. Это сохраняет права всех членов клуба на клуб и LLC.

ООО «Знаменитая семья» для инвестирования

Вы можете этого не осознавать, но многие состоятельные люди используют ООО для инвестирования.Например, крупнейшим акционером Wal-Mart является Walton Enterprises LLC. Это ООО, созданное семьей Уолтонов для управления собственностью Wal-Mart. Walton Enterprises LLC насчитывает 6 известных членов, наследников империи Сэма Уолтона. Суммарное состояние семьи Уолтонов составляет почти 150 миллиардов долларов. Однако большая часть этого богатства связана с ООО. В свою очередь LLC владеет такими активами, как Wal-Mart и несколько других более мелких компаний.

Билл Гейтс — еще один известный человек, который владеет большей частью своего состояния в ООО.Ему принадлежит Cascade Investment LLC, которая контролирует его оставшиеся доли в Microsoft и другие инвестиции, которые он делает.

Где установить и инвестировать с LLC

Любой может легко создать LLC для инвестирования. Ключевым моментом является обеспечение того, чтобы все участники LLC согласились с операционным соглашением, которое является условиями, на которых LLC будет работать.

Есть два подхода к этому — в зависимости от того, инвестируете ли вы вместе с другими или инвестируете для выхода на пенсию.

Инвестирование с другими

Если вы хотите создать ООО для инвестирования, я рекомендую Nolo . Это компания, которую я использовал для создания своего ООО, и я был очень доволен ими. У них разумные цены, и их поддержка велика. Настройка вашего ООО для инвестирования с Nolo займет около часа. Затем Ноло отправит ваши документы в ваш штат, и вы должны будете стать официальными через несколько недель (или месяцев в зависимости от вашего штата).

Примечание: В некоторых штатах есть сборы, связанные с LLC.Например, в Калифорнии вы должны платить не менее 800 долларов в год, чтобы поддерживать свою LLC. Прежде чем приступить к работе, убедитесь, что вы знаете о своих государственных требованиях.

После того, как у вас есть документы LLC, вам необходимо открыть брокерский счет на имя LLC.

Для этого рекомендую использовать TD Ameritrade . Это брокерская фирма с полным спектром услуг, у которой есть надежные онлайн-возможности и легко получить помощь!

Откройте счет в TD Ameritrade здесь.

Чтобы начать работу в TD Ameritrade, вы просто выбираете «Другой тип счета» и «Общество с ограниченной ответственностью». Затем они попросят вас предоставить информацию из вашего операционного соглашения LLC, и им также понадобится его копия, когда вы закончите подавать заявку.

Это также учетная запись, которую вы обычно не можете просто открыть онлайн, но вы можете очень быстро открыть инвестиционный счет после того, как отправите свое операционное соглашение LLC. Я предполагаю, что ты сможешь пойти примерно через неделю. Когда я открыл наш счет, на оформление документов ушло около 2 часов, и к концу недели счет был открыт. Мы также смогли получить бонус за регистрацию на наш первоначальный депозит, когда открыли счет.

Хотите другие варианты для компаний, чтобы открыть ООО для инвестирования? Ознакомьтесь со списком лучших предложений по открытию брокерского счета: Best Online Stock Brokers.

Инвестиции на пенсию

Если вы хотите инвестировать в нетрадиционные активы (например, недвижимость, криптовалюту и т. Д.)), и у вас есть пенсионный счет, вы все равно можете это делать, но вы просто делаете это через LLC.

Это особенно полезно для людей с одиночным 401k или большим IRA.

В этом случае вам следует изучить поставщиков 401k или IRA, которые предлагают контроль над вашими инвестициями с помощью чековой книжки, то есть они создадут LLC, которая принадлежит вашей IRA или 401k.

Один из вариантов, который мы выбрали для этого — RocketDollar. Они настроят все необходимое для вашего ООО, чтобы инвестировать в пенсионный счет.Ознакомьтесь с RocketDollar здесь >>

. Вы также можете ознакомиться с нашим полным списком независимых поставщиков услуг IRA здесь.

Использование LLC для инвестиций в недвижимость

Одной из наиболее распространенных причин использования LLC для инвестиций является инвестирование в недвижимость. ООО защитит вас от потенциальных обязательств, которые могут возникнуть, а также предоставит основу для разделения инвестиционной собственности на недвижимость.

Это может сработать очень хорошо, если вы планируете владеть несколькими объектами недвижимости или если у вас есть несколько инвесторов в одном объекте.

Один из моих любимых способов начать работу с арендуемой недвижимостью — это краудфандинг. Как и в случае с LendingClub, вы можете начать инвестировать в недвижимость всего за 5000 долларов на таких платформах, как RealtyMogul . Хотите сделать это в группе? Что ж, тогда каждый может инвестировать — лишний раз избавляя себя от головной боли, связанной с самоделкой.

Еще одна похожая платформа — FundRise . У них есть минимум 500 долларов, чтобы начать работу, и они предлагают множество вариантов, которые нам тоже нравятся! FundRise за последний год действительно оказался отличной инвестицией в пассивный доход!

Обе эти платформы позволяют использовать LLC для инвестирования, но для начала вам придется поговорить с их группами обслуживания клиентов.

Налоговые последствия использования LLC для инвестиций

Несмотря на все разговоры о сокращении налогов Трампа, вступившем в силу в 2018 году, многие люди начали задаваться вопросом, может ли использование LLC потенциально помочь им с налогами? Я имею в виду, кто не хочет экономить на налогах?!?

Важное примечание: Я не бухгалтер или налоговый специалист, и я определенно не ваш бухгалтер или налоговый специалист. Если у вас есть какие-либо вопросы, касающиеся налоговых последствий ваших инвестиций, бизнес-структуры и т. Д., Вам следует обратиться за советом к налоговому профессионалу.

Хорошо, с учетом сказанного, каковы налоговые последствия использования ООО для инвестиций?

IRS не признает LLC как организацию — это сквозной. Это означает, что каждый участник сообщает свою долю «чего угодно» в своих налогах, как будто LLC не существует. Итак, если у вас 2 человека и ваше операционное соглашение предусматривает разделение 50/50, то каждый человек сообщает о своих доходах, убытках, дивидендах и т. Д., 50/50.

Итак, большинство LLC, используемых для инвестирования, будут иметь прирост капитала, убытки и дивиденды.Затем каждый будет распределен между участниками в соответствии с операционным соглашением. Члены, в свою очередь, сообщали бы о сумме своих налогов, как если бы они сами их получили. Таким образом, налоговые последствия для каждого члена будут разными.

А как насчет 20% снижения налогов для ООО? Это распространенное заблуждение. Вычет из сквозного дохода в размере 20% предназначен для владельцев бизнеса, которые владеют своим бизнесом в сквозной организации. Итак, если у вас нет бизнеса, вы не получаете никаких вычетов.Просто , владеющий инвестициями в ООО, не владеет бизнесом .

Итак, если вы просто инвестируете в ООО, вы не получаете никаких особых налоговых режимов. IRS в основном рассматривает все так, как будто LLC не существует.

Альтернативы использованию LLC

Итак, если у вас нет специального налогового режима для использования LLC, зачем вам использовать его для инвестирования?

Ну, все сводится к инвестированию с другими людьми. Если вы собираетесь объединить свои деньги с другими людьми, вам нужна определенная организация и согласие в отношении того, как дела обстоят.

Итак, типичные сценарии использования LLC:

• Инвестиционный клуб
• Недвижимость
• Семейный бизнес / деньги

Давайте поговорим о каждом и некоторых альтернативах для каждого:

Инвестиционные клубы

Инвестиционные клубы, в которых вы фактически объединяете свои деньги, умирают. Причина? В наши дни инвестирование так дешево! Нет причин объединять ваши деньги.

Раньше совместная работа при инвестировании давала огромную экономию средств.Допустим, у вас было 20 членов инвестиционного клуба, и все вы согласились купить определенную акцию. Если вы не объедините свои деньги, каждый участник должен будет заплатить комиссию — 9,99 доллара за сделку. Таким образом, инвестиционный клуб как группа потеряет почти 200 долларов на гонорарах. Если вы объедините свои деньги, будет всего одна сделка стоимостью 9,99 доллара. Это сэкономит коллективной группе 190 долларов.

Теперь с такими сервисами, как M1 Finance , которые позволяют инвестировать бесплатно, нет причин объединять свои деньги.Клуб может создавать портфолио, и каждый член клуба может вносить изменения БЕСПЛАТНО!

Ознакомьтесь с другими приложениями для бесплатных инвестиций здесь.

Недвижимость

Недвижимость — все еще отличный сценарий для использования LLC, особенно если вы собираетесь распределять доходы и расходы иначе, чем владение.

Однако есть альтернативы тому, как вы владеете недвижимостью (хотя и не так хорошо). В частности, вы можете владеть недвижимостью напрямую как совместные арендаторы.Это позаботится о собственности, но не поможет с доходами и расходами.

Если вы просто товарищество, вы можете его разделить. Но если у вас больше двух человек, вы, вероятно, захотите ООО. Кроме того, LLC отлично подходит для целей ответственности.

Семейные деньги

Как и у Уолтона, если есть значительный объем активов, включая бизнес, и многие члены семьи, которые «владеют» им, может иметь большой смысл поместить это в ООО с четко определенный операционный договор и менеджер.

Это дорого, поэтому обычно используется для больших поместий. Если у вас просто есть немного денег для инвестирования, действительно не имеет смысла преодолевать трудности LLC.

Используете ли вы ООО для инвестирования? Вы думали об открытии учетной записи с друзьями или семьей?

Шесть причин создать собственную фирму по управлению инвестициями и шесть факторов, которые следует учитывать перед тем, как сделать

Решение начать предпринимательский путь, особенно в гиперконкурентной индустрии управления инвестициями, может быть непреодолимым. Практически невозможно сделать правильный выбор, открывая собственную фирму по управлению инвестициями. Но хотя мы должны стремиться к такому совершенству, мы должны осознавать, что, возможно, мы никогда не достигнем его по-настоящему.

Умные люди учатся на своих ошибках. Но вы также можете делать то, что делают самые мудрые люди, и учиться на ошибках других.

Наш опыт в содействии успешному запуску фирм по управлению инвестициями, среди других компаний, позволяет нам взглянуть на эти самые уроки.Мы надеемся, что изложенная нами схема придаст вам ясность и уверенность, необходимые для продвижения вперед.

Управляющие портфелем часто мотивированы на создание собственных фирм по управлению инвестициями стечением факторов. Хотя это личный, индивидуальный выбор, большинство успешных основателей движутся одинаково. Основываясь на том, что нам известно, мы рекомендуем вам спросить себя, в какой степени к вам применимы следующие описания:

Причины создать собственную фирму по управлению инвестициями

1. Вы обладаете предпринимательским духом и стремитесь максимизировать свое положительное влияние на инвесторов .

Вы также можете захотеть иметь большее влияние на общество или индустрию управления активами. В глубине души вы всегда мечтали о собственном бизнесе и теперь имеете опыт, чтобы сделать первый шаг.

2. У вас есть отличное и уникальное ценностное предложение.

Ваш инвестиционный тезис дифференцирован и подтвержден. Есть возможность для альфа-тестирования, и вы можете многократно и устойчиво использовать эту возможность.

3. Ваша нынешняя фирма меняет курс, фокус или миссию.

Среда, которая способствовала вашему прошлому успеху, не будет существовать в будущем. Это может быть вне вашего контроля, но это может поставить под угрозу вашу способность предлагать инвесторам оптимальную стоимость. Например, ваш работодатель может продать определенный класс активов или выйти из определенной стратегии. У вас есть навыки и талант для самостоятельного управления этим классом активов или стратегией.

4.Ваша нынешняя фирма сворачивается.

Вы знаете, что когда дело доходит до начала вашего предпринимательского пути, это возможно сейчас или никогда, особенно при поддержке вашего бывшего работодателя и коллег. Это может включать синергетическое сотрудничество с партнерами, которые также открывают свои собственные фирмы.

5. Вы понимаете, что ведение бизнеса сильно отличается от управления деньгами, и хотите заниматься тем и другим.

Успешные основатели обладают навыками ведения книги активов, управления бизнесом и оптимизации талантов.Вы обладаете этим набором навыков? Знаете ли вы, как сделать выгодные и осознанные шаги, которые обеспечат стратегическое позиционирование вашей организации для обеспечения долговечности, устойчивости и прибыли?

6. Вы цените размер вознаграждения.

Согласно данным Preqin, впервые управляющие хедж-фондами стабильно превосходят существующих менеджеров в первые три-пять лет. Кроме того, после нестабильного первого квартала 2020 года самые маленькие хедж-фонды восстановились во втором квартале быстрее, чем их более крупные коллеги, в то время как хедж-фонды среднего размера восстановились наравне со своими более крупными конкурентами.В отрасли, движимой метриками, новые и растущие менеджеры демонстрируют свои способности и устойчивость.

На что следует обратить внимание, прежде чем делать

1. Ограничены ли вы своими обязательствами перед нынешней или предыдущей фирмой?

Например, связаны ли вы обременительным отказом от участия в конкуренции, отказом от привлечения сотрудников и инвесторов или ограничениями на владение интеллектуальной собственностью, которую вы разработали для компании?

Если вы планируете стать учредителем, ваш первый шаг — понять объем и продолжительность существующих ограничительных соглашений.Ответ на следующие вопросы может внести ясность:

• Можете ли вы позволить себе как экономически, так и выгодно сидеть в стороне на протяжении всего периода отсутствия соревнований?

• Инвестирует ли ваша предполагаемая база инвесторов у вашего нынешнего работодателя? Если да, можете ли вы реально запустить фонд с другой или более ограниченной базой инвесторов, ожидая, пока истечет срок действия ваших обязательств, не связанных с запросами?

• Если вы не можете привести свою команду, сможете ли вы успешно реализовать свою стратегию с помощью новой?

• Если вы полагаетесь на торговые алгоритмы, скорее всего, они принадлежат вашему текущему работодателю. Сможете ли вы заставить свою стратегию работать без них?

2. Имеете ли вы законное право рекламировать себя с учетом вашего инвестиционного опыта? Если да, позволит ли вам ваша нынешняя или предыдущая фирма?

Если не оговорено иное, инвестиционный послужной список принадлежит фирме , а не какому-либо отдельному сотруднику. В результате, если вы являетесь потенциальным учредителем, вы должны вести переговоры со своей нынешней фирмой — либо в начале вашей работы, либо, что более вероятно, после вашего увольнения — о праве использовать свой послужной список.

Если действующая фирма разрешает это в соответствии с действующим законодательством, вы можете продавать свою новую фирму с таким послужным списком, только если:

• Вы несете основную ответственность за предыдущие результаты. (Многие интересные проблемы возникают, когда вы были членом инвестиционного комитета, на вас наложили вето со стороны более старшего специалиста по инвестициям и т. Д.)

• Портфель и стратегия нового фонда достаточно похожи на те, которые использовались для получения предыдущих результатов , делая предыдущие результаты актуальными для потенциальных инвесторов.

• Включены все продукты, управление которыми в вашей предыдущей компании осуществляется аналогичным образом, если исключение продукта не приведет к существенному повышению эффективности.

• Прежняя фирма ведет все бухгалтерские книги и записи, необходимые для подтверждения вашего послужного списка, в соответствии с требованиями действующего законодательства.

• Любые маркетинговые материалы раскрывают, что прошлые результаты относятся к продукции, управляемой другой фирмой.

3.Сможете ли вы определить и удержать лучших специалистов, в том числе профессионалов, не связанных с инвестициями, для управления бэк- и мидл-офисом?

Сильный финансовый директор и директор по комплаенсу вносят свой вклад в успех любого начинающего менеджера. Окружите себя талантливыми сотрудниками высшего звена с атрибутами, которые дополняют и улучшают ваши собственные, и вы докажете, что являетесь сильным управляющим активами. Сплоченная команда дает вам возможность сосредоточиться на создании и управлении портфелем, а не на более мирских потребностях в управлении фирмой.

4. Есть ли у вас терпение, связи и расположение для сбора средств?

Сбор средств и отношения с инвесторами требуют определенных способностей и уровня эмоционального интеллекта. У тебя есть это? Это может быть непростой процесс, требующий времени, настойчивости и умения тактично вести переговоры. Так что, если вы менеджер, который не любит и не преуспевает в этом, вы можете объединиться с соучредителем, которому это нравится. Вы оба можете делать то, что у вас в руках, одновременно развивая компанию за счет увеличения портфеля ценных бумаг и новых подписок.

5. У вас есть отличительный бренд, в том числе подлинное цифровое присутствие?

Пятнадцать или 20 лет назад веб-сайт был необязательным. Сегодня это основа вашего фирменного стиля. Когда вы начинаете новое предприятие, ваша репутация в Интернете определяет, как инвесторы изначально будут воспринимать вас, и напрямую влияет на их решение привлечь вашу фирму. Управление репутацией в Интернете (ORM) относится к стратегиям и методам, которые влияют на то, какую информацию о вашем бизнесе можно найти в Интернете.Яркое цифровое присутствие создает возможности и обеспечивает конкурентное преимущество, которое поможет мобилизовать ваше сообщество сотрудников, клиентов, партнеров и других заинтересованных сторон для поддержки вашего успеха. Репутация — это все.

6. Есть ли у вас сила духа, чтобы терпеть риск?

Только половина инвесторов хедж-фондов рассмотрела бы возможность оценки хедж-фонда на раннем этапе жизненного цикла, и еще меньшее количество действительно инвестировало бы в один. Хотя многие участники отрасли с энтузиазмом инвестируют в новых менеджеров, а некоторые даже выделяют часть своего портфеля для таких инвестиций, эта статистика отражает проблемы, с которыми сталкиваются новые менеджеры при привлечении капитала, особенно от институциональных инвесторов.

Не заблуждайтесь: открыть собственную фирму будет непросто. Так что помните об этих соображениях, прежде чем совершить прыжок.

Если вам понравился этот пост, не забудьте подписаться на Enterprise Investor .

---

Все сообщения являются мнением автора. Как таковые, они не должны толковаться как инвестиционные советы, а также высказанные мнения не обязательно отражают точку зрения CFA Institute или работодателя автора.

Изображение предоставлено: © Getty Images / krisanapong detraphiphat

---

Профессиональное обучение для членов института CFA

Члены

CFA Institute имеют право самостоятельно определять и сообщать о полученных зачетных единицах профессионального обучения (PL), в том числе о материалах на сайте Предприимчивый инвестор .Участники могут легко записывать кредиты с помощью своего онлайн-трекера PL.

Самир С.

Сомал, CFA

Самир С. Сомал, CFA, является генеральным директором и соучредителем Blue Ocean Global Technology. Он часто выступает на конференциях по управлению репутацией в Интернете, финансовым технологиям, поисковой оптимизации, капиталу взаимоотношений, сетям и этике. В основе своей работы в Blue Ocean Global Technology Самир руководит сотрудничеством с эксклюзивной группой партнеров агентств по связям с общественностью, юристам, цифровому маркетингу и веб-разработке.Он помогает клиентам создавать, контролировать и восстанавливать свое цифровое присутствие. Сомал — публикуемый писатель и эксперт по вопросам, связанным с клеветой в Интернете. В сотрудничестве с Фондом адвокатов Филадельфии он разрабатывает программы непрерывного юридического образования (CLE). Сомал с гордостью является членом совета директоров семинара Института CFA для глобальных инвесторов, College Possible и R.J. Фонд Леонарда, организация, занимающаяся обучением, началом карьеры и личным наставничеством молодых людей, которые стареют из системы патронатного воспитания. Сомал был назван Всемирной женской лигой и Женским экономическим форумом культовым лидером в создании лучшего мира для всех. Он также является соучредителем Girl Power Talk.

Эйлин Овербо, JD

Эйлин Овербо, JD, консультирует хедж-фонды и другие объединенные инвестиционные инструменты в связи с привлечением капитала, структурированием, формированием, переговорами с инвесторами и текущими операциями. Предлагая преимущества обширного опыта, она ведет переговоры о начальных и стратегических инвестициях, фондах из одного капитала, соглашениях об управляемых счетах и ​​других альтернативных инвестиционных отношениях.Она также регулярно консультирует управляющих активами и институциональных инвесторов по вопросам совместного инвестирования. Ее практика сосредоточена, в частности, на деловых отношениях между руководителями фирм по управлению активами, включая управление инвестиционным менеджером и юридическими лицами-партнерами. Overbaugh также структурирует и согласовывает соглашения о вознаграждении и разделении сотрудников как для управляющих активами, так и для их самых старших сотрудников. Она тесно сотрудничает с клиентами, чтобы понять их бизнес-цели и коммерческие потребности.Она предоставляет эффективные и практические юридические консультации различным клиентам, от семейных предприятий до международных управляющих активами. Основные направления ее деятельности: формирование фондов, хедж-фонды, управление инвестициями, частный капитал, корпоративное управление.

Инвестирование для начинающих: 6 способов начать

Самым большим заблуждением об инвестировании является то, что оно предназначено только для богатых.

Это могло быть правдой в прошлом.Но этот барьер для входа сегодня снят, его преодолели компании и службы, которые поставили перед собой задачу сделать варианты инвестиций доступными для всех, включая новичков и тех, у кого есть лишь небольшие суммы денег, которые можно использовать.

На самом деле, с таким большим количеством инвестиций, доступных новичкам, нет оправдания, чтобы их пропустить. И это хорошие новости, потому что инвестирование — отличный способ приумножить свое богатство.

Почему важно инвестировать?

Возможно, вы слышали, как кто-то вспоминал, как раньше были низкие цены на газ (или какой-либо другой продукт или услугу).Это связано с тем, что с годами инфляция снижает стоимость денег.

Инвестируя, вы можете лучше бороться с инфляцией, увеличивая свои шансы на то, что в будущем вы сможете позволить себе такое же количество товаров и услуг, как и сегодня.

Инвестирование помогает вам заставить ваши деньги работать на вас благодаря начислению сложных процентов. Сложный доход означает, что любой доход, который вы зарабатываете, реинвестируется для получения дополнительных доходов. И чем раньше вы начнете инвестировать, тем больше пользы вы получите от начисления сложных процентов.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

О чем следует подумать новичкам

Прежде чем прыгать

Ваши цели и временной горизонт

Подумайте, какой цели вы хотите достичь с помощью инвестирования, и ваш временной горизонт, продолжительность времени, в течение которого вы должны инвестировать, прежде чем достигнете этой цели. Если временной горизонт для достижения вашей цели невелик, инвестирование может быть не лучшим решением для вас. Ознакомьтесь с нашей статьей о том, как инвестировать для краткосрочных или долгосрочных целей.

Допуск к риску и диверсификация

Все инвестиции имеют определенный уровень риска, а рынок нестабилен, со временем он движется вверх и вниз.Для вас важно понимать вашу личную терпимость к риску. Это означает оценку того, насколько вы комфортно относитесь к риску или с какой волатильностью вы можете справиться.

Хорошее практическое правило инвестирования — не класть все яйца в одну корзину. Вместо этого диверсифицируйте. Распределяя свои доллары по разным инвестициям, вы можете снизить инвестиционный риск. Вот почему в описанных ниже инвестициях в основном используются паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, что позволяет инвесторам приобретать корзины ценных бумаг вместо отдельных акций и облигаций.

6 инвестиций для начинающих

Вот шесть инвестиций, которые хорошо подходят для начинающих инвесторов.

»Нужен инвестиционный счет? Посмотрите наш выбор лучших брокеров

1. Пенсионный план 401 (k) или другой пенсионный план работодателя

Если у вас работает пенсионный план 401 (k) или другой пенсионный план, скорее всего, это первое место, на которое вы должны поставить деньги — особенно если ваша компания вносит часть ваших взносов.Этот матч — бесплатные деньги и гарантированный возврат ваших вложений.

Вы можете внести до 19 500 долларов в 401 (k) в 2020 году (или 26 000 долларов, если вам 50 лет и старше), но это не значит, что вы должны вносить так много. Прелесть 401 (k) в том, что обычно нет минимума инвестиций.

Это означает, что вы можете начать с 1% от каждой зарплаты, хотя неплохо было бы стремиться вносить по крайней мере столько, сколько соответствует ваш работодатель. Например, обычное согласование составляет 50% от первых 6% вашей заработной платы, которую вы вносите.Чтобы получить полное совпадение в этом сценарии, вам придется ежегодно вносить 6% от своей зарплаты. Но со временем вы можете достичь этого.

Когда вы решите внести свой вклад в 401 (k), деньги будут поступать прямо с вашей зарплаты на счет, но никогда не поступят в ваш банк. Большинство взносов 401 (k) делаются до налогов. Некоторые 401 (k) сегодня по умолчанию поместят ваши средства в фонд с установленной датой — подробнее о них ниже — но у вас могут быть другие варианты. Вот как инвестировать в свой 401 (k).

Чтобы подписаться на ваш план 401 (k) или узнать больше о вашем конкретном плане, обратитесь в отдел кадров.

2. Робо-советник

Может быть, вы находитесь на этой странице, чтобы съесть свой горох, так сказать: вы знаете, что должны инвестировать, вам удалось наскрести немного денег, чтобы сделайте это, но вы действительно лучше вымойте руки из всей ситуации.

Хорошие новости: во многом это возможно благодаря роботам-консультантам. Эти услуги управляют вашими инвестициями за вас с помощью компьютерных алгоритмов.Из-за низких накладных расходов они взимают низкую комиссию по сравнению с менеджерами по инвестициям в человеческий капитал — робот-консультант обычно стоит от 0,25% до 0,50% от баланса вашего счета в год, и многие из них позволяют вам открыть счет без минимума.

Это отличный способ для новичков начать инвестировать, потому что они часто требуют очень мало денег и большую часть работы они делают за вас. Это не значит, что вам не следует следить за своим счетом — это ваши деньги; вы никогда не захотите полностью отказаться от работы — но робот-консультант сделает тяжелую работу.

И если вы заинтересованы в том, чтобы научиться инвестировать, но вам нужна небольшая помощь, чтобы освоиться, советники-роботы тоже могут помочь. Полезно увидеть, как сервис формирует портфель и какие инвестиции используются. Некоторые службы также предлагают образовательный контент и инструменты, а некоторые даже позволяют вам до некоторой степени настраивать свое портфолио, если вы хотите немного поэкспериментировать в будущем.

3. Паевые инвестиционные фонды с установленной датой

Они похожи на роботов-консультантов прошлого, хотя они все еще широко используются и невероятно популярны, особенно в пенсионных планах работодателей.Паевые инвестиционные фонды с установленной датой — это пенсионные инвестиции, которые автоматически инвестируются с учетом предполагаемого пенсионного года.

Давайте вернемся немного назад и объясним, что такое паевой инвестиционный фонд: по сути, корзина инвестиций. Инвесторы покупают долю в фонде и при этом инвестируют во все авуары фонда за одну транзакцию.

Профессиональный менеджер обычно выбирает способ инвестирования фонда, но это будет своего рода общая тема: например, паевой инвестиционный фонд США будет инвестировать в U.S. акции (также называемые акциями).

Паевой инвестиционный фонд с установленной датой часто содержит как акции, так и облигации. Если вы планируете выйти на пенсию через 30 лет, вы можете выбрать фонд с целевой датой, указав в названии 2050 год. Первоначально этот фонд будет держать в основном акции, поскольку дата вашего выхода на пенсию еще далеко, а доходность акций, как правило, выше в долгосрочной перспективе.

Со временем он будет постепенно переводить часть ваших денег в облигации, следуя общему правилу, согласно которому вы хотите немного меньше рисковать по мере приближения к пенсии.

4. Индексные фонды

Индексные фонды похожи на паевые инвестиционные фонды на автопилоте: вместо того, чтобы нанимать профессионального менеджера для создания и поддержания инвестиционного портфеля фонда, индексные фонды отслеживают рыночный индекс.

Рыночный индекс — это набор инвестиций, представляющих часть рынка. Например, S&P 500 — это рыночный индекс, который содержит акции примерно 500 крупнейших компаний США. Индексный фонд S&P 500 будет стремиться отразить результаты S&P 500, покупая акции этого индекса.

Поскольку индексные фонды используют пассивный подход к инвестированию, отслеживая рыночный индекс, а не используя профессиональное управление портфелем, они, как правило, несут более низкие коэффициенты расходов — комиссию, взимаемую в зависимости от суммы, которую вы вложили, — чем паевые инвестиционные фонды. Но, как и паевые инвестиционные фонды, инвесторы в индексные фонды покупают часть рынка за одну транзакцию.

Индексные фонды могут иметь минимальные инвестиционные требования, но некоторые брокерские фирмы, в том числе Fidelity и Charles Schwab, предлагают выбор индексных фондов без минимума.Это означает, что вы можете начать инвестировать в индексный фонд менее чем за 100 долларов.

5. Биржевые фонды (ETF)

ETF работают во многом так же, как индексные фонды: они обычно отслеживают рыночный индекс и используют пассивный подход к инвестированию. У них также, как правило, более низкие комиссионные, чем у паевых инвестиционных фондов. Как и индексный фонд, вы можете купить ETF, который отслеживает рыночный индекс, такой как S&P 500.

Основное различие между ETF и индексными фондами заключается в том, что ETF торгуются не с минимальными инвестициями, а в течение дня, и инвесторы их покупают. цена акции, которая, как и цена акции, может колебаться. Цена этой акции, по сути, является минимальным инвестиционным минимумом для ETF, и в зависимости от фонда она может варьироваться от менее 100 до 300 долларов и более.

Поскольку ETF торгуются как акции, брокеры взимали комиссию за их покупку или продажу. Хорошая новость: большинство брокеров, включая тех, что находятся в этом списке лучших брокеров ETF, снизили торговые издержки до 0 долларов для ETF. Если вы планируете регулярно инвестировать в ETF — как это делают многие инвесторы, делая автоматические инвестиции каждый месяц или неделю — вам следует выбрать ETF без комиссии, чтобы не платить комиссию каждый раз.

6. Инвестиционные приложения

One is Acorns, который округляет ваши покупки по связанным дебетовым или кредитным картам и инвестирует изменения в диверсифицированный портфель ETF. С этой целью он работает как робот-советник, управляя этим портфелем за вас. Минимум для открытия учетной записи Acorns не существует, и услуга начнет инвестировать за вас, как только вы накопите не менее 5 долларов США. Вы также можете внести паушальный депозит.

Другой вариант приложения — Stash, который помогает научить начинающих инвесторов создавать свои собственные портфели из ETF и отдельных акций.Stash также предлагает управляемое портфолио.

Чего ожидать при открытии брокерского счета

Если вы читаете это, возможно, вы планируете открыть брокерский счет. Возможно, вы захотите вложить деньги на пенсию или образование ребенка или просто попытаться вырастить немного денег, которые вы отложили. В этой публикации объясняется, чего ожидать, если вы все же решите открыть брокерский счет, в том числе какую информацию вас попросят предоставить, какие решения вас попросят принять, какие вопросы вы должны задать своему зарегистрированному финансовому специалисту и каковы ваши права в отношении клиент брокерско-дилерской фирмы.

Информация, которую вас попросят предоставить

Когда вы решите открыть счет, вам нужно будет заполнить документы. Это будет включать новое приложение счета , которое брокерско-дилерские фирмы могут также называть формой нового счета, формой открытия счета или чем-то подобным. Эта форма заявки потребует от вас предоставить некоторую информацию о себе, а также попросит вас принять определенные решения в отношении вашей учетной записи. Как более подробно объясняется ниже, зарегистрированные финансовые специалисты брокерско-дилерской фирмы используют эту информацию для нескольких целей, включая получение информации о вас и ваших финансовых потребностях и выполнение определенных нормативных обязательств.Хотя заполнение заявки может занять некоторое время, важно точно ответить на вопросы в заявке. Так что не забудьте внимательно прочитать заявление, сопроводительные соглашения и другие документы, которые дает вам брокерская фирма, и задавайте вопросы о том, чего вы не понимаете.

В заявке на новую учетную запись, наряду с другой информацией, вас, вероятно, попросят указать:

• Номер социального страхования или другой идентификационный номер налогоплательщика: Правила Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), которые регулируют отрасль ценных бумаг, требуют, чтобы брокерские фирмы запрашивали эту информацию по нескольким причинам. Подобно банкам, кредитным союзам и другим финансовым учреждениям, брокерские фирмы должны сообщать Налоговой службе о доходах, которые вы получаете от своих инвестиций. Кроме того, в соответствии с Законом USA PATRIOT от 2001 года финансовые учреждения могут использовать ваш номер социального страхования для проверки вашей личности при открытии брокерских счетов, чтобы предотвратить отмывание денег и финансирование терроризма.
  
• Информация о водительских правах или паспорте, или информация из другого государственного удостоверения личности: Это также может помочь зарегистрированному финансовому специалисту выполнять свои обязательства в соответствии с Законом США PATRIOT.
  
• Статус занятости, финансовая информация — например, ваш годовой доход и чистая стоимость — и инвестиционные цели: Сбор этой информации помогает зарегистрированному финансовому специалисту выполнять нормативные обязательства. Например, если ваш зарегистрированный финансовый специалист рекомендует вам инвестиции, правила SEC и FINRA требуют, чтобы ваш зарегистрированный финансовый специалист собирал эту информацию. Кроме того, эта информация может помочь зарегистрированному финансовому специалисту определить для вас подходящие инвестиционные рекомендации.

  Обратите внимание, что термины, используемые для описания инвестиционных целей, часто различаются в зависимости от брокерско-дилерских фирм и приложений для новых счетов. Вы можете услышать такие термины, как «доход», «рост», «консервативный», «умеренный», «агрессивный» и «спекулятивный». Если вы не понимаете различий между терминами, попросите своего зарегистрированного финансового специалиста объяснить или привести примеры. Убедитесь, что вы описали свои финансовые цели, какой риск вы готовы взять на себя со своими инвестициями и когда вы ожидаете, что вам потребуется доступ к средствам на вашем счете как можно более полно.
  

• Доверенное контактное лицо: Начиная с 5 февраля 2018 г., новые формы учетной записи могут включать раздел с просьбой предоставить информацию для доверенного контактного лица. Ваш зарегистрированный финансовый специалист может запросить эту информацию в разговоре или по электронной почте. Ожидайте, что вас попросят указать имя, адрес и номер (а) телефона доверенного контактного лица, с которым ваша фирма может связаться по поводу вашей учетной записи. Хотя от вас не требуется предоставлять эту информацию для открытия учетной записи, это может быть хорошей идеей.Выбирая предоставление этой информации, вы разрешаете фирме связаться с таким лицом и раскрыть информацию о вашей учетной записи при определенных обстоятельствах, в том числе для решения проблемы возможной финансовой эксплуатации, а также для подтверждения ваших текущих контактных данных, состояния здоровья или личности. любого законного опекуна, исполнителя, доверенного лица или держателя доверенности. Вы также получите письменное уведомление от фирмы, в котором излагаются эти детали.

Будьте точны, предоставляя информацию, запрашиваемую в этих формах.Ваши зарегистрированные финансовые специалисты будут использовать эту информацию, чтобы понять ваши финансовые потребности и выполнить определенные нормативные обязательства. Кроме того, вы подтверждаете, что предоставленная вами информация верна, когда вы подписываете заявку на новую учетную запись.

Решения, которые вас попросят принять

В новой форме учетной записи вам также будет предложено принять некоторые важные решения в отношении вашей учетной записи, в том числе о том, как вы будете оплачивать свои транзакции, как будут управляться неинвестированные денежные средства и кто будет контролировать вашу учетную запись и иметь доступ к ней.

• Вы хотите иметь счет наличными или ссуду под залог? Большинство фирм предлагают по крайней мере два типа счетов — кассовый счет и счет маржинальной ссуды (обычно известный как «маржинальный счет»). На денежном счете вы должны полностью оплатить свои ценные бумаги в момент покупки. В случае маржинального ссудного счета, хотя вы должны в конечном итоге полностью оплатить свои ценные бумаги, ваша брокерская фирма может ссудить вам средства во время покупки, а ценные бумаги в вашем портфеле служат в качестве обеспечения по ссуде.Это называется покупкой ценных бумаг «с маржой». Разница между покупной ценой и суммой денег, которую вы вложили, представляет собой ссуду от фирмы, и вы понесете процентные расходы, как и в случае любой другой ссуды.

  Существуют риски, связанные с покупкой ценных бумаг с маржой, которых нет в большинстве других типов ссуд. Например, если стоимость ваших ценных бумаг значительно снизится, вам может потребоваться «маржинальное требование». Это означает, что брокерская фирма может либо (1) потребовать от вас немедленно внести наличные деньги или ценные бумаги на ваш счет, либо (2) продать любых ценных бумаг на вашем счете для покрытия любого дефицита — без предварительного уведомления распродажа. Фирма решает, какие из ваших ценных бумаг продать. Даже если фирма уведомит вас о том, что у вас есть определенное количество дней для покрытия дефицита, она все равно может продать ваши ценные бумаги до истечения этого срока. Кроме того, фирма может в любой момент изменить пороговое значение, при котором клиенты могут быть подвергнуты маржинальному требованию.

  Обязательно внимательно прочтите заявку на открытие нового счета и любые другие документы, которые дает вам зарегистрированный финансовый специалист по счетам маржинального кредита.Убедитесь, что вы понимаете, как работают эти учетные записи, прежде чем регистрировать их. В некоторых компаниях вы по умолчанию регистрируете счет маржинального кредита, если вы не укажете иное в заявке. Если вы открыли маржинальный счет, но полностью оплачиваете ценные бумаги во время покупки, вы не несете больше рисков, чем при наличном счете. Для получения дополнительной информации о маржинальных ссудных счетах прочтите Предупреждение для инвесторов FINRA, Инвестирование заемных средств: Нет «маржи» за ошибку.
  

  Примечание: Хотя соглашения о маржинальном ссуде обычно используются, чтобы позволить инвесторам покупать ценные бумаги с маржой, некоторые фирмы позволяют своим клиентам брать ссуды для других целей.В связи с этими кредитами фирма может попросить клиента подписать маржинальное соглашение. Прежде чем брать деньги в долг у брокерской фирмы по любой причине, убедитесь, что вы полностью понимаете условия, затраты и последствия.

• Как вы хотите управлять своими неинвестированными денежными средствами? Иногда на вашем счету есть наличные, которые не были вложены. Например, вы, возможно, только что внесли деньги на свой счет, не дав инструкции, как их инвестировать, или вы, возможно, получили денежные дивиденды или проценты.Ваша фирма обычно автоматически помещает — или «сметает» — эти деньги в программу управления денежными средствами (обычно известную как программа «зачистки»).

  В заявлении на открытие нового счета ваша компания может попросить вас выбрать программу управления денежными средствами. Программы управления денежными средствами предлагают разные преимущества и риски, включая разные процентные ставки и страховое покрытие. Убедитесь, что вы понимаете различные особенности программ управления денежными средствами, которые предлагает ваша фирма, чтобы вы могли принять обоснованное решение, если вас попросят выбрать одну из них.
  

• Кто будет принимать окончательные решения по вашему счету? Вы будете принимать окончательное решение об инвестициях в ваш счет, если только вы не предоставите «дискреционные полномочия» в письменной форме другому лицу, например финансовому специалисту. Обладая дискреционными полномочиями, это лицо может инвестировать ваши деньги, не консультируясь с вами о цене, сумме или типе безопасности или времени сделок, которые размещаются для вашей учетной записи.

  Некоторые фирмы позволяют указывать, кто имеет дискреционные полномочия в отношении учетной записи, непосредственно в заявке на создание новой учетной записи, в то время как для других требуется отдельная документация.Могут быть и другие типы полномочий, которые вы можете предоставить для своей учетной записи, включая доверенность и авторизованные торговые привилегии. Обязательно продумайте риски, связанные с предоставлением кому-либо возможности принимать решения о ваших деньгах.

Прочие документы для открытия счета

К заявке на создание новой учетной записи могут быть приложены другие документы, такие как «Клиентское соглашение», «Положения и условия» и т.п. Эти документы, наряду с применимыми законами штата и федеральными законами, а также правилами SEC и FINRA, регулируют отношения между вашими клиентами и фирмой.Обязательно запрашивайте копии, если вы их не получили, и загрузите или распечатайте их для своих записей, если вы ведете дела со своей брокерской фирмой в Интернете.

Обязательно найдите время, чтобы внимательно изучить всю информацию в этих документах, независимо от того, открываете ли вы свой счет лично в офисе зарегистрированного финансового специалиста или заполняете формы дома или через Интернет. И не подписывайте их, если вы полностью не понимаете и не соглашаетесь с условиями, которые они вам навязывают.

Проверьте свой зарегистрированный финансовый специалист

Если вы еще этого не сделали, убедитесь, что вы ознакомились с предысторией своего зарегистрированного финансового специалиста и фирмы, прежде чем открывать в них счет. Хотя история без проблем с регистрацией или лицензированием, дисциплинарными взысканиями или банкротством не является гарантией того же в будущем, предварительная проверка вашего зарегистрированного финансового специалиста и фирмы может помочь вам избежать проблем. Найдите своего зарегистрированного финансового специалиста и фирму на FINRA Brokercheck, перейдя по ссылке https: // brokercheck.finra.org или по бесплатному телефону (800) 289-9999.

Также убедитесь, что номера телефонов и адреса, которые ваш зарегистрированный финансовый специалист и фирма предоставляют вам в качестве их контактной информации, соответствуют указанным в Brokercheck. Известно, что мошеннические организации и физические лица крадут личности законно зарегистрированных финансовых специалистов и брокерско-дилерских фирм, чтобы получить доступ к вашей личной информации!

Вопросы, которые стоит задать

Задавая вопросы, вы сможете грамотно инвестировать и избежать проблем.Независимо от вашего уровня инвестиционного опыта, не стесняйтесь и не пугайтесь — это ваши деньги. Вот список, с которого можно начать.

1. Это маржинальный или денежный счет? Можете ли вы объяснить разницу между ними?
2. Какие у меня есть варианты программ кассовой проверки? Каковы различные функции, включая процентные ставки и федеральное страховое покрытие? Если фирма предлагает и банковские депозиты, и фонды денежного рынка, каковы преимущества и недостатки выбора одного по сравнению с другим?
3. Кто будет контролировать принятие решений в моем аккаунте?
4. Как часто я буду получать выписки со счета? Кто будет предоставлять отчеты, и будут ли они в Интернете или в бумажном виде?
   

   Совет: Фирма, в которой вы открываете счет, может не быть той, которая отправляет выписки по вашему счету.Вы можете открыть счет в представительной фирме , которая дает рекомендации, принимает и выполняет ваши приказы и имеет договоренность с клиринговой и транспортной фирмой , которая и будет завершать («урегулировать» или «очистить») ваши торгует и хранит ваши средства или ценные бумаги. Есть также фирмы, которые принимают и исполняют заказы и совершают сделки. Если вы работаете с представляющей фирмой, вы можете получать отчеты от клиринговой фирмы. Узнайте, в какой фирме вы открываете счет и кто будет отправлять вам выписки со счета.Вы будете получать выписку со счета не реже одного раза в календарный квартал.

5. Будут ли мои ценные бумаги зарегистрированы на мое имя или на имя фирмы? Можете ли вы объяснить разницу между ними?
   

   Совет: Регистрация ценных бумаг на ваше имя или на имя брокерско-дилерской фирмы может повлиять на то, как скоро вы получите свои дивиденды и проценты, на легкость, с которой вы сможете продать свои ценные бумаги, и на типы сообщений, которые вы получаете непосредственно от эмитента ценных бумаг, в том числе.Для получения дополнительной информации см. «Хранение ваших ценных бумаг — узнайте факты» на веб-сайте SEC по адресу http://www.sec.gov/investor/pubs/holdsec.htm.

6. Каковы все комиссии, относящиеся к этому счету? Сколько стоят комиссии? Есть ли другие комиссии за транзакции или консультации? Комиссия за несоблюдение минимального баланса? Обслуживание учетной записи, перевод учетной записи, бездействие учетной записи, комиссия за банковский перевод или любые другие комиссии?
7. Какие услуги я получаю с этой учетной записью?
8. С кем мне связаться, если у меня возникнут вопросы или опасения относительно моей учетной записи? Как я могу связаться с представителем моего аккаунта или его менеджером? Телефон? Электронное письмо? Местный филиал?

Как вы контролируете свою учетную запись

После того, как вы откроете счет, вам следует регулярно следить за его активностью.Убедитесь, что вы просматриваете все выписки со своего счета и подтверждения сделок на предмет ошибок или транзакций, которые вы не санкционировали. Если вы видите какие-либо доказательства несанкционированной торговли или ошибок, немедленно сообщите об этом зарегистрированному финансовому специалисту, надзорному органу финансового профессионала или отдел нормативно-правового соответствия фирмы для дальнейшей защиты ваших прав. Обязательно записывайте все разговоры, которые вы ведете с вашей фирмой по поводу таких споров, отправляйте свои жалобы в письменной форме и храните копии этих заметок и всех сообщений, связанных с такими спорами, для своих записей.

Спросите себя, соответствуют ли ваши инвестиции вашим ожиданиям и целям и изменились ли ваши цели. Кажется, что ваши инвестиции по-прежнему подходят вам, и по каким критериям вы будете решать, когда продавать?

Как инвестировать в стартапы — советник Forbes

От редакции: мы получаем комиссию за партнерские ссылки на советнике Forbes. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Может быть сложно дать точное определение стартапа: это может быть бизнес, создающий новый продукт или услугу в условиях крайней неопределенности, или компания, стремящаяся решить проблему, решение которой неочевидно, а успех не гарантирован. .

Как бы вы ни определяли стартап, раньше вам требовалось как богатство, так и хорошие связи, чтобы инвестировать в них. Однако это уже не так, и средние инвесторы могут легко получить часть захватывающей возможности для стартапа, используя краудфандинговые сайты.

Инвестиции в стартапы потенциально прибыльны, но важно понимать, что они сопряжены с большими рисками. Подавляющее большинство стартапов терпят неудачу — даже если вы проведете свое исследование, вы можете остаться с полным пустым карманом.Вот что вам нужно знать, чтобы начать инвестировать в стартапы.

Платформы для инвестирования стартапов

Обычные люди могут инвестировать в стартапы через краудфандинговые сайты. Платформы для стартап-инвестирования предлагают тщательно подобранный выбор компаний и требуют различного минимального бай-ина. Основными игроками в сфере краудфандинговых стартапов являются:

«Тысячи компаний подают заявки на повышение на нашей платформе каждый год, и мы одобряем только около 3% из них», — говорит Кендрик Нгуен, генеральный директор краудфандинговой платформы Republic.

Большинство перечисленных выше сайтов позволяют начать инвестировать в стартапы всего за 100 долларов, в то время как для SeedInvest требуется как минимум 500 долларов.

AngelList — еще одна ведущая платформа для инвестирования стартапов, но она принимает только аккредитованных инвесторов с доходом не менее 200000 долларов (300000 долларов в браке) или чистой стоимостью не менее 1 миллиона долларов, без учета их основного места жительства. Минимальный бай-ин на AngelList составляет не менее 1000 долларов.

Сколько вы можете инвестировать в стартапы?

Неаккредитованные инвесторы должны знать, что может быть максимальная сумма, которую вы можете инвестировать в краудфандинговые предприятия в течение любого 12-месячного периода, в соответствии с рекомендациями SEC:

• Если ваш годовой доход или чистая стоимость менее 107 000 долларов США, вы можете инвестировать до 2200 долларов США или 5% от минимальной суммы вашего годового дохода или чистой стоимости.
• Если ваш годовой доход и ваша чистая стоимость равны или превышают 107 000 долларов, вы можете инвестировать до 10% годового дохода или чистой стоимости, в зависимости от того, что меньше. Однако эта сумма не может превышать 107 000 долларов.

Тот факт, что вы можете инвестировать определенную сумму в стартапы, не означает, что вы должны идти ва-банк. «Правильная сумма для распределения должна быть не больше, чем инвестор может спокойно потерять, если стартап обанкротится или окупится очень долго», — говорит Рэнди Брунс, сертифицированный специалист по финансовому планированию (CFP) из Нейпервилля, штат Иллинойс.

Эксперты обычно также рекомендуют сделать несколько небольших инвестиций в несколько разных стартапов вместо одной большой инвестиции в один стартап. Фактически, AngelList даже пишет в своих инструкциях по инвестированию, что вам следует «инвестировать только в том случае, если у вас достаточно капитала, чтобы сделать 15-20 инвестиций в стартап».

Это обеспечивает диверсификацию: если вы инвестируете в пять стартапов, а четыре из них терпят неудачу, у вас все равно остается один победитель, который может помочь защитить часть ваших денег. Тем не менее, «вы должны ожидать, что ваши общие убытки превысят вашу прибыль», — отмечает AngelList.

Как заработать деньги, инвестируя в стартапы

Когда вы инвестируете в стартап через краудфандинговый сайт, вы заключаете с компанией инвестиционный контракт. Вообще говоря, существует четыре различных типа инвестиционных контрактов, каждый из которых предлагает разные способы заработка на ваших инвестициях:

• Долг. Этот тип контракта рассматривает ваши деньги как ссуду, приносящую проценты. Контракт может выплачивать фиксированный доход, например, двукратный размер ваших инвестиций, или переменный доход.Когда вы получаете процентные платежи, зависит от того, как бизнес будет работать с течением времени.
• Конвертируемая банкнота. Вместо получения процентов этот контракт представляет собой форму долга, которая конвертируется в акции, когда стартап архивирует определенные цели — например, получение новых раундов финансирования. Вы зарабатываете деньги на своих инвестициях, когда компания покупается другой фирмой или в конечном итоге становится публичной.
• Наличие. Стартапы на более поздних стадиях могут позволить вам покупать акции компании, как если бы вы купили акции публично торгуемых компаний.Просто имейте в виду, что вы не можете продать свои акции для стартапов. Чтобы зарабатывать деньги, вам нужно удерживать свои акции до тех пор, пока стартап не станет публичным или не будет куплен другой компанией.
• Дивиденды. Успешные стартапы на поздних стадиях развития предлагают инвесторам возможность покупать акции, которые выплачивают годовые дивиденды.

Зачем инвестировать в стартапы?

Инвестирование в стартапы дает вам возможность найти решение сложных проблем или разработку новых технологий.

• Потенциал роста. Акции с большой капитализацией в S&P 500 намного менее рискованны, чем стартапы, но редко бывает место для экспоненциального роста. Однако, если вы выберете успешный стартап, вам нет предела. «У нас так много возможностей для расширения», — говорит Том Шрайвер, преподающий предпринимательство в Бизнес-колледже SC Johnson в Корнелле. «Существует огромный мультипликативный эффект, который может быть огромным. Это часть того, что покупает инвестор ».
• Вера в новую идею. Инвестиции в стартапы могут вам понравиться, потому что они связаны с предпринимателями, преследующими новую идею. «Люди часто инвестируют в то, что они хотят видеть в мире, будь то более экологичная или действительно крутая компания по производству кроссовок», — говорит Элиас Шталь, основатель экологически чистой обувной компании HILOS. «Нет лучшей возможности увидеть в мире то, что вы хотите, и поддержать это».
• Личные связи. Может быть, ваш брат выпускает отличный новый продукт, или, возможно, это ваш сосед.Это кажется новаторской идеей, и вы хотите помочь в финансировании проекта друга или родственника. «Многие люди инвестируют в стартапы, потому что они входят в сеть и поддерживают известный им проект», — говорит Шрайвер.
• Чувство удовлетворения. Для некоторых инвесторов инвестирование в стартапы — это то, что они делают из-за чувства, которое они им дают: помогают кому-то основать бизнес, наблюдают за созданием чего-то нового, узнают о различных отраслях или занимаются чем-то интересным.«Если это что-то, чем кто-то занимается, ничто не заменит того, чтобы просто начать», — говорит Шрайвер.

Почему вы не можете инвестировать в стартапы

Инвестирование в стартапы не для всех, особенно инвесторов, которые хотят низкий риск и надежный доход.

• Стартапы очень рискованны. Около 90% всех стартапов терпят неудачу из-за несоответствия продукта рынку, маркетинговых проблем, командных проблем или других проблем. «Есть вероятность полной потери», — говорит Шрайвер.В общем, стартапы — это хорошее вложение, только если вы готовы потерять 100% того, что ставите. Подавляющее большинство ваших инвестиционных долларов в идеале должно быть в индексных фондах и биржевых фондах (ETF) или даже в отдельных акциях.
• Стартапы — неликвидные вложения. Если вы купили акцию сегодня, а завтра передумали по поводу своего выбора, вы легко сможете ее продать. С другой стороны, стартапы крайне неликвидны. Когда вы инвестируете в стартап, вы должны ожидать, что ваши деньги будут связаны как минимум на три-пять лет, если не больше.«Хотя у вас может быть возможность осуществить ликвидацию через вторичные компании, это не гарантия, и вашим инвестициям, скорее всего, потребуются годы, чтобы они созрели и материализовались», — говорит Аммар Амдани, партнер венчурной компании Adapt Ventures на ранней стадии.
• Чтобы увидеть результаты, нужно время. Даже если стартап добьется успеха, все равно могут пройти годы, прежде чем вы получите результат от ваших инвестиций. «Вы должны быть терпеливыми и обладать властью, чтобы дать вашим портфельным компаниям время для роста», — говорит Амдани.

Как решить, является ли стартап хорошей инвестицией

Ваш подход к инвестированию в стартапы будет уникальным для вас и вашего финансового положения. Эксперты рекомендуют провести много исследований, прежде чем рисковать своими деньгами. Вы должны быть в состоянии ответить на эти вопросы, прежде чем вкладывать средства в стартап:

• Что вы знаете о стартапе? Это область, отрасль или продукт, с которым вы знакомы? Wefunder рекомендует инвестировать только в то, что вы понимаете.
• Увлечена ли команда своей идеей? Даже незамысловатая идея может потерпеть неудачу, если команда не фанатично реализует ее. «Мы видели ряд компаний, у которых был большой потенциал для роста, но они успокоились, и на рынок пришли другие конкуренты», — говорит Амдани. «Будь то общение с клиентами, найм команды или разработка стратегии, страсть важна для успешного предпринимателя».
• Есть ли у стартапа экспертиза в предметной области? Стартап должен знать все тонкости пространства, в котором он работает.«Мы видели, как несколько учредителей впервые определили проверенную бизнес-модель и попытались воспроизвести ее в новом регионе», — говорит Амдани. «И это не удалось, потому что основатель пытался изучить основы бизнеса, в то время как конкуренты могли создавать и работать быстрее».
• Насколько велик рынок? Наличие большого и растущего рынка имеет решающее значение для стартапов. Иногда компании нацелены на какую-то нишу и разрабатывают продукт, который настолько сфокусирован, что даже когда они побеждают своих конкурентов, у них нет возможности стать крупной компанией.«В этот момент, что бы вы ни делали, практически невозможно обучить клиентов и увеличить размер вашего рынка», — говорит Амдани.
• Почему это? Почему сейчас? Пробовали ли эту идею раньше? Если нет, то почему бы и нет? Если да, то почему раньше он терпел неудачу? «Не бывает оригинальной хорошей идеи», — говорит Шталь. «Что делает вас уникальным в достижении этого? Это ваш опыт? Ваша технология? Почему это должно быть в мире и почему его еще не было? »

Стоит ли инвестировать в стартапы?

Вопрос, стоит ли инвестировать в стартапы, во многом зависит от ваших обстоятельств.Ваши финансы в хорошей форме? Вы изо всех сил пытаетесь выплатить долг или достичь своих целей по сбережениям?

«Когда вы думаете о среднестатистическом человеке в Соединенных Штатах, который, вероятно, не накопил достаточно для выхода на пенсию … Я бы не рекомендовал инвестировать в стартап в качестве альтернативы вложению денег в 401 (k) или IRA», — говорит Шривер. Потенциал потерь просто слишком высок.

Вот почему в прошлом инвестирование в стартапы было доступно только аккредитованным инвесторам, которые уже имели значительный доход и высокую чистую стоимость.

Теперь, когда краудфандинговые платформы позволили любому инвестировать в стартап, эксперты рекомендуют помнить о следующих принципах:

• Поговорите со своим финансовым консультантом. Ваш специалист по финансовому планированию не собирается говорить об инвестировании в новые частные компании с высокой степенью спекуляции, поэтому вам придется начать разговор. «Мы не обязательно побуждаем стартап к разговору об инвестировании, но если это действительно важно для них, мы выделим часть их спутниковых холдингов и посвятим их этой инвестиционной стратегии», — говорит Гейдж Пол, CFP из Хадсона, Огайо. .
• Вкладывайте только небольшие суммы. Из-за высокой волатильности в пространстве советники рекомендуют придерживаться крошечного кусочка вашего инвестиционного пирога. «Я бы не рекомендовал выделять под это пространство более 5% своего портфеля», — говорит Дана Менард, CFP из Мейпл-Гроув, Миннесота.
• Будьте готовы потерять все. Деньги, которые вы вкладываете в стартапы, не должны быть деньгами, которые вы направили на учебу своих детей в колледже или на выход на пенсию. Насколько это возможно, это должны быть ваши вложения «веселых денег», то есть, если ваши ставки упадут, вы не потеряете свой дом или иным образом заложите свое будущее.

«Меня больше всего беспокоит то, что стартапы наиболее привлекательны для тех, кто отстает в сбережении на цели», — говорит Джоэл Кандик, CFP из Маклина, Вирджиния. «Они могут чувствовать, что стартап может быть хоум-бегом это может помочь им наверстать упущенное. Эти люди могут оказаться не в состоянии позволить себе пойти на такой риск, и им следует сначала сосредоточиться на создании диверсифицированного портфеля, чтобы выполнять большую часть тяжелой работы ».

Скорее всего, компании, включенные в ETF и паевые инвестиционные фонды вашего диверсифицированного портфеля, инвестируют в стартапы, что в любом случае может дать вам захватывающий рост стартапа, который вам нужен.

Access Investing: автоматизированное инвестирование | Морган Стэнли

Важная информация

Общий:

Упоминания «Morgan Stanley» повсюду относятся к Morgan Stanley Smith Barney LLC. Morgan Stanley является зарегистрированным брокером-дилером и консультантом по инвестициям. Ваш счет Morgan Stanley Access Investing («MSAI») является дискреционным консультативным счетом по инвестициям. Morgan Stanley несет ответственность за внедрение модельных портфелей в вашу учетную запись MSAI, а также за любые разумные ограничения, которые вы можете наложить.

Этот материал предоставляется только для информационных целей и не предназначен в качестве предложения или приглашения в отношении покупки или продажи любой ценной бумаги или другого финансового инструмента или участия в какой-либо торговой стратегии.

Morgan Stanley является членом SIPC. Это не банк. В соответствующих случаях Morgan Stanley заключает соглашения с банками и другими третьими сторонами для оказания помощи в предоставлении определенных продуктов и услуг, связанных с банковской деятельностью.

Ценовая политика для сотрудников:

* Будут применяться другие комиссии, например, за владение акциями биржевых и паевых инвестиционных фондов.

Чтобы иметь право на 0% консультационных сборов до июля 2020 года, вы должны пополнить счет на сумму не менее 5000 долларов в течение 60 дней с момента регистрации. Эта акция не действует с другими предложениями и не подлежит передаче другим лицам. Предложение доступно только для жителей США. Morgan Stanley оставляет за собой право прекратить действие этого предложения в любое время, ограничить рекламные акции для аккаунтов, которые вы имеете право получать, а также отказать или вернуть любую рекламную награду, если Morgan Stanley определит, что она была получена при неправомерных или мошеннических обстоятельствах, эта неточная или неполная информация было предоставлено при открытии счета, или что были нарушены какие-либо условия Соглашения о доступе к инвестиционному счету.

Различия между брокерскими и инвестиционными консультационными отношениями:

Вы должны понимать разницу между брокерскими и консультационными отношениями. При предоставлении вам брокерских услуг наши юридические обязательства перед вами регулируются Законом о ценных бумагах 1933 года, Законом о фондовых биржах 1934 года, правилами саморегулируемых организаций, таких как Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA), и законами штата о ценных бумагах, где применимо. При предоставлении вам консультационных услуг наши юридические обязательства перед вами регулируются Законом об инвестиционных консультантах 1940 года и применимыми законами штата о ценных бумагах.Эти последние консультативные обязательства регулируют наши требования к поведению и раскрытию информации, создавая правовой стандарт, который называется «фидуциарным» обязательством по отношению к вам. Пожалуйста, позвоните в службу поддержки, если у вас есть вопросы о ваших правах и наших обязательствах перед вами, включая объем наших обязательств по раскрытию конфликтов интересов и действиям в ваших интересах. Чтобы получить дополнительные ответы на вопросы о различиях между нашими консультационными и брокерскими услугами, посетите наш веб-сайт по адресу https: // www.morganstanley.com/ourcommitment/ или свяжитесь с нами по телефону +1 (866) 866-7426.

Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley:

Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley Wealth Management дает рекомендации по распределению активов посредством создания и поддержки инвестиционных моделей, называемых GIC Asset Allocation Models. Модели распределения активов GIC имеют как стратегическое распределение (стремление максимизировать отдачу в долгосрочной перспективе), так и тактическое распределение (стремление максимизировать отдачу за более короткий период).Рекомендации по распределению активов в моделях распределения активов GIC используются в качестве основы для модельных портфелей, предлагаемых в программе MSAI. Затем инвестиционная команда Morgan Stanley выбирает и инвестирует определенные паевые инвестиционные фонды и фонды, торгуемые на бирже, которые составляют модельный портфель, на вашем отдельно управляемом счете в программе MSAI, с учетом ваших конкретных финансовых потребностей и ситуации, вашей терпимости к риску и с учетом любых наложенных разумных инвестиционных ограничений. тобой.

GIC была создана в августе 2009 года и в настоящее время состоит из высокопоставленных специалистов из Morgan Stanley и ее дочерней компании Morgan Stanley & Co.ООО.

Модели распределения активов GIC недоступны для непосредственного внедрения в рамках консультационных услуг по инвестициям и не должны рассматриваться как рекомендация какой-либо консультационной службы по инвестициям Morgan Stanley. Модели распределения активов GIC не представляют собой фактическую торговлю или какой-либо тип счета или любой тип инвестиционной стратегии, а также никаких комиссий или других расходов (например, комиссий, наценок, уценок, консультационных сборов, расходов фонда), связанных с фактическими торговля или счета отражены в моделях распределения активов GIC, которые, если их объединить в течение нескольких лет, снизят доходность.Эффективность моделей распределения активов GIC не должна рассматриваться как отражение эффективности счетов, управляемых Morgan Stanley, и поскольку модели распределения активов GIC сами по себе не подлежат инвестированию, среди прочего, эффективность вашего аккаунта в программе MSAI может существенно отличаться. .

Используемая нами информация:

Наш расчет прогнозируемой гипотетической эффективности частично основан на информации, предоставленной вами, включая информацию об активах, хранящихся на одном или нескольких ваших счетах Morgan Stanley и ваших счетах, хранящихся в другом месте, а также на определенных сторонних источниках, которые

Morgan Stanley считает надежным.Morgan Stanley не дает никаких гарантий и не делает никаких заявлений относительно точности, полноты или своевременности данных, предоставленных такими сторонними источниками, и не несет ответственности за любой ущерб, связанный с такими данными.

Morgan Stanley не будет проверять какие-либо внешние активы или информацию о счетах. Информация, содержащаяся в данном документе, регулируется и не заменяет собой подтверждения сделок и выписки со счета, которые вы получаете от нас и / или вашего внешнего хранителя.Значения, указанные в вашей официальной выписке по счету, могут отличаться от значений, отраженных, среди прочего, из-за различных методов отчетности, задержек, рыночных условий и перерывов в работе. Если есть расхождения между вашей официальной выпиской по счету и этой информацией, полагайтесь на свою официальную выписку со счета.

Информация о внешней учетной записи, используемая для проведения этого анализа, была предоставлена ​​вами. Эта информация, а также информация о вашей учетной записи Morgan Stanley в данном анализе является приблизительной и подлежит обновлению, исправлению и другим изменениям.Мы не обязаны уведомлять вас об изменении информации.

Рекомендации по стратегии инвестиционной модели

Мы попросим вас предоставить нам информацию о ваших характеристиках, включая указанную вами инвестиционную цель и толерантность к риску, а также определенную дополнительную информацию, такую ​​как ваш возраст, ваше финансовое положение, сумму, которую вы намереваетесь внести изначально и на постоянной основе. для пополнения счета и других счетов и активов, которыми вы владеете в Morgan Stanley или в сторонних финансовых учреждениях.На основе этой информации мы также назначим дополнительные атрибуты, если это применимо, например ликвидность и временной горизонт. Вместе эта информация создает полный инвестиционный профиль вашей учетной записи, который мы называем вашим «Профилем инвестора». На основе вашего профиля инвестора и рекомендаций GIC по рынку наш собственный алгоритм порекомендует стратегию инвестиционной модели, которая, по нашему мнению, лучше всего соответствует вашей инвестиционной цели, устойчивости к риску и финансовым потребностям. Вы можете принять нашу рекомендацию или выбрать другую стратегию инвестиционной модели для своей учетной записи.

Если вас не устраивает уровень риска в рекомендуемой нами инвестиционной модели, вы всегда можете изменить его, выбрав менее рискованную инвестиционную модель. Хотя мы можем со временем снизить уровень вашего риска (для всех типов целей, кроме «Повышение благосостояния»), мы не будем ставить вас в более рискованную модель, чем ваша собственная терпимость или выбранная вами инвестиционная модель.

Глобальный инвестиционный комитет предлагает ряд моделей распределения активов для различных профилей риска. Они классифицируются от консервативных до умеренных и агрессивных профилей риска.Более подробное описание каждой инвестиционной модели можно найти в брошюре Morgan Stanley Access Investing ADV.

Как мы рассчитываем доходность в вашей учетной записи программы MSAI:

Помимо прогнозируемой гипотетической производительности, вам будут доступны фактические отчеты о производительности для вашей учетной записи в программе MSAI. Фактическая доходность включает все денежные средства и их эквиваленты, взвешена по времени, рассчитана в годовом исчислении для периодов времени более одного года и включает реализованные и нереализованные приросты и убытки капитала и реинвестирование дивидендов, процентов и доходов. Прошлые результаты не являются показателем или гарантией будущих результатов .

Инвестиционная прибыль означает сочетание полученного дохода и увеличения или уменьшения общей стоимости портфеля, за исключением чистых взносов и изъятий, за отчетный период.

Чистые взносы / снятия означает чистую стоимость денежных средств и ценных бумаг, внесенных на счет или снятых со счета в течение отчетного периода. Чистые взносы и изъятия могут включать консультационные сборы для консультативных счетов.

Доходность, взвешенная по времени означает расчет доходности, который измеряет эффективность инвестиций портфеля за отчетный период. Взвешенные по времени доходы не включают влияние вкладов и снятий клиентов и, следовательно, могут не отражать фактическую норму прибыли, полученную клиентом. Доходность, взвешенная по времени, изолирует инвестиционные действия, ее можно сравнить с эталонными показателями и использовать для оценки эффективности менеджера.

Прогнозируемые результаты производительности с использованием моделирования Монте-Карло:

ВАЖНО: Упомянутые выше прогнозы и другая информация, касающаяся вероятности различных результатов инвестирования, носят гипотетический характер, не отражают никаких фактических результатов инвестирования и не являются показателем или гарантией будущих результатов.

Моделирование Монте-Карло обеспечивает прогнозируемую гипотетическую эффективность выбранной вами инвестиционной стратегии. Используя предположения GIC по рынку капитала, график Монте-Карло показывает общую прогнозируемую производительность вашего портфеля на вашем временном горизонте по ряду возможных результатов. Чтобы сформулировать наши предположения о рынке капитала, мы смотрим на прошлые показатели соответствующих индексов, которые используются в качестве прокси для каждого из классов активов, которые будут инвестированы в ваш портфель.

Мы строим график на основе информации, которую вы нам сообщили: ваших первоначальных и текущих сумм взносов, а также, если применимо, информации о ваших счетах в Morgan Stanley и счетах, которые вы открываете в других финансовых учреждениях.

Целей без выхода на пенсию —

Мы предполагаем, что вы будете продолжать вносить взносы в свой аккаунт Access Investing и другие аккаунты до конца временного горизонта вашей цели.

Мы также применяем постоянный уровень инфляции к вашим текущим взносам.Чтобы не усложнять задачу, наш прогноз предполагает, что все ваши инвестиции, включая любые другие учетные записи, которые вы указали, инвестируются в соответствии с вашей текущей инвестиционной моделью. Мы также предполагаем, что вы не собираетесь снимать средства до установленной даты.

Мы запускаем это моделирование тысячи раз, используя разные нормы прибыли, чтобы спрогнозировать, какие результаты будут наиболее вероятными. На графике представлены ожидаемые результаты для нескольких сценариев, от «Неблагоприятных рыночных условий» (вероятность 85%) до «Благоприятных рыночных условий» (вероятность 15%).Сплошная центральная линия представляет потенциальный результат ваших инвестиций в «средних рыночных условиях» (вероятность 50%). Общая прогнозируемая сумма, показанная над графиком, соответствует сценарию «Средние рыночные условия» на момент вашего выхода на пенсию или, если вы указали, что у вашей цели есть партнер, когда и вы, и ваш партнер вышли на пенсию.

Кроме того, прогнозы на первый год показаны с шагом в несколько лет, определяемым моментом времени в течение календарного года, когда представлен график.Все последующие прогнозы показаны с шагом в год. Первая точка на диаграмме отражает заявленный вами первоначальный взнос на ваш счет Access Investing (если вы еще не пополнили свой счет) или текущую рыночную стоимость вашего счета Access Investing (если вы пополнили свой счет). Показанное значение также будет включать любые другие учетные записи, о которых вы нам сообщили. Каждая последующая точка на графике отражает прогнозируемую стоимость ваших активов на 1 января соответствующего года. Последняя точка на графике соответствует началу прошлого года вашей цели.Это не гарантия, а оценка с учетом предоставленной вами информации и анализа, приведенного выше.

Пенсионные цели —

Более 5 лет после выхода на пенсию

Мы предполагаем, что вы продолжите вносить свои текущие взносы в свой аккаунт Access Investing и другие пенсионные счета в течение всех оставшихся месяцев до выхода на пенсию. Если вы указали, что в вашу цель входит ваш партнер, мы предполагаем, что ваши налогооблагаемые взносы будут продолжаться до тех пор, пока один из вас не уйдет на пенсию.На этом этапе мы будем предполагать, что вы продолжите вносить налогооблагаемые взносы только в том случае, если ваш оставшийся доход превышает ваш целевой пенсионный доход. Предполагается, что отчисления в IRA с налоговыми льготами будут продолжаться до тех пор, пока вы не выйдете на пенсию, независимо от того, когда ваш партнер уйдет на пенсию. Прогнозы предполагают, что ваши взносы в IRA не будут превышать применимые годовые лимиты взносов в IRA. Однако обратите внимание, что прогнозы не учитывают взносы, сделанные ранее в текущем году. Таким образом, ваши фактические взносы в IRA в текущем году могут быть меньше, чем используется в прогнозах.

Мы также применяем постоянный уровень инфляции к этим текущим взносам. Затем мы складываем эти инвестиции и прогнозируем, как они потенциально могут расти со временем, пока вы (или вы и ваш партнер) не выйдете на пенсию. Чтобы не усложнять задачу, наш прогноз предполагает, что все ваши инвестиции, включая любые другие учетные записи, которые вы указали, инвестируются в соответствии с вашей текущей инвестиционной моделью. Мы также предполагаем, что вы не собираетесь снимать средства до тех пор, пока не выйдете на пенсию (или пока один из вас не выйдет на пенсию, в случае цели для вас и вашего партнера).

Мы запускаем это моделирование тысячи раз, используя разные нормы прибыли, чтобы спрогнозировать, какие результаты будут наиболее вероятными. На графике представлены ожидаемые результаты для нескольких сценариев, от «Неблагоприятных рыночных условий» (вероятность 85%) до «Благоприятных рыночных условий» (вероятность 15%). Сплошная центральная линия представляет потенциальный результат ваших инвестиций в «средних рыночных условиях» (вероятность 50%). Общая прогнозируемая сумма, показанная над графиком, соответствует сценарию «Средние рыночные условия».

Кроме того, прогнозы на первый год показаны с шагом в несколько лет, определяемым моментом времени в течение календарного года, когда представлен график. Все последующие прогнозы показаны с шагом в год. Первая точка на графике отражает заявленный вами первоначальный взнос на ваш счет Access Investing (если вы еще не пополнили свой счет) или текущую рыночную стоимость вашего счета Access Investing (если вы пополнили свой счет). В указанную стоимость также будут включены любые другие пенсионные накопления, о которых вы нам сообщили.Каждая последующая точка на графике отражает прогнозируемую стоимость ваших пенсионных активов на 1 января соответствующего года. Последняя точка на диаграмме соответствует началу года, когда вы (или вы и ваш партнер, если применимо) выходите на пенсию.

В течение 5 лет после выхода на пенсию

По мере приближения к пенсии (вы или ваш партнер, если применимо, выходите на пенсию в течение 5 лет), прогнозы расширяются, чтобы отобразить период просадки баланса вашего портфеля — период времени от вашего выхода на пенсию до конца возраста анализа (последняя точка на график).Возраст конца анализа представляет собой предполагаемую продолжительность жизни. Этот возраст рассчитывается динамически на основе показателей смертности, публикуемых Управлением социального обеспечения, и со временем может меняться.

Часть графика с проседанием показывает, как ваши прогнозируемые пенсионные расходы могут повлиять на прогнозируемый баланс вашего портфеля в период вашего выхода на пенсию. Мы предполагаем, что в течение периода использования средств ваш портфель останется инвестированным, и периодические взносы в ваш план больше не поступят.

Мы предполагаем, что в начале каждого года вы будете снимать со своего пенсионного счета сумму, равную сумме вашего целевого пенсионного дохода, за вычетом расчетных пособий по социальному обеспечению, вашего пенсионного дохода и расчетных налогов, которые будут понесены при ликвидации. ваше портфолио. В целях прогнозирования мы предполагаем, что эти цифры будут расти с постоянным темпом инфляции, но рассчитываем, что вы будете обновлять этот показатель ежегодно, если эта информация изменится.

На пенсии

После того, как вы (и ваш партнер, если применимо) выйдете на пенсию, прогнозы продолжат отображать период просадки баланса вашего портфеля — период времени между текущим месяцем и концом периода анализа (последняя точка на графике).Возраст конца анализа представляет собой предполагаемую продолжительность жизни. Этот возраст рассчитывается динамически на основе показателей смертности, публикуемых Управлением социального обеспечения, и со временем может меняться.

На графике показано, как ваши прогнозируемые пенсионные расходы могут повлиять на прогнозируемый целевой баланс в период вашего выхода на пенсию. Мы предполагаем, что в течение периода использования средств ваш портфель останется инвестированным, и периодические взносы в ваш план больше не поступят.

Мы предполагаем, что в начале каждого года вы будете снимать со своего пенсионного счета сумму, равную сумме вашего целевого пенсионного дохода, за вычетом расчетных пособий по социальному обеспечению, вашего пенсионного дохода и расчетных налогов, которые будут понесены при ликвидации. ваше портфолио. В целях прогнозирования мы предполагаем, что эти цифры будут расти с постоянным темпом инфляции, но рассчитываем, что вы будете обновлять этот показатель ежегодно, если эта информация изменится.

Общий

Прогноз Монте-Карло не отражает эффективность реального портфеля, инвестиций или счета.Он отражает фактические исторические показатели выбранных индексов в режиме реального времени за определенный период времени, представляя текущие стратегические распределения GIC. Расчет эффективности этих текущих стратегических распределений предполагает реинвестирование дивидендов и процентов по стоимости чистых активов без налогов, а также предполагает ежегодную «ребалансировку» взвешивания контрольных показателей класса активов обратно к текущему стратегическому распределению. Эффективность этого гипотетического модельного портфеля, вероятно, будет отличаться от ваших фактических вложений в ваш счет.

Историческая информация о риске и доходности, используемая в моделировании Монте-Карло, включает оценочную доходность класса активов, основанную на средневзвешенном значении фактической доходности соответствующих индексов, которые являются репрезентативными для каждого такого класса активов.

Перспективные допущения рынка капитала, используемые в моделировании Монте-Карло, установлены Глобальным инвестиционным комитетом (GIC) Morgan Stanley. Прогнозируемые результаты деятельности отражают вычет годового гонорара за консультационные услуги в размере 30 базисных пунктов .Другие комиссии и расходы, в том числе связанные с вашими инвестициями в паевые инвестиционные фонды и фонды, торгуемые на бирже, не отражаются в этих прогнозируемых результатах деятельности или других расходах. Если бы результаты отражали эти затраты, гипотетическая прогнозируемая производительность была бы ниже.

Моделирование

Монте-Карло используется для демонстрации того, как изменение нормы прибыли каждый год может повлиять на ваши результаты. Моделирование методом Монте-Карло вычисляет результаты вашей стратегии, выполняя ее много раз, каждый раз используя другую последовательность результатов.Некоторые последовательности возвратов дадут вам лучшие результаты, а некоторые — худшие. Эти многочисленные испытания дают ряд возможных результатов: некоторые успешные (вы бы достигли всех своих целей) и некоторые неудачные (вы не достигли бы всех своих целей). Процент успешных испытаний отображается как вероятность того, что ваша стратегия со всеми лежащими в ее основе предположениями может быть успешной. Результаты, полученные с использованием моделирования методом Монте-Карло, указывают на вероятность того, что событие может произойти, а также на вероятность того, что оно может не произойти.При анализе этой информации обратите внимание, что анализ не принимает во внимание фактические рыночные условия, которые могут серьезно повлиять на результат ваших целей в долгосрочной перспективе.

Никакая инвестиционная стратегия или распределение не могут устранить риск или гарантировать результаты инвестиций. Важно помнить, что будущую доходность невозможно предсказать с уверенностью и что инвестиции, которые могут обеспечить более высокую доходность, обычно подвержены более высокому риску и изменчивости.

Фактическая доходность инвестиций может сильно меняться со временем.Это включает в себя потенциальную потерю основной суммы ваших инвестиций. При принятии решений о распределении активов с использованием данных о прогнозируемых инвестиционных показателях, основанных на предполагаемых нормах доходности индексов, вам следует внимательно учитывать несколько важных факторов: Индексы иллюстрируют инвестиционную эффективность инструментов, которые имеют определенные схожие характеристики и предназначены для отражения широких сегментов класса активов. Индексы не отражают фактическую или гипотетическую эффективность каких-либо конкретных инвестиций, включая отдельные ценные бумаги в составе индекса.

Хотя некоторые индексы можно воспроизвести, напрямую инвестировать в индекс невозможно. Важно помнить, что инвестиционная эффективность индекса не отражает вычетов на инвестиционные сборы, расходы или сборы, которые могут применяться при инвестировании в ценные бумаги и финансовые инструменты, такие как комиссии, сборы за консультации по инвестициям, объем продаж, расходы по фондам или другие применимые сборы.

Еще один важный фактор, который следует учитывать при рассмотрении исторической и прогнозируемой доходности индексов, заключается в том, что риск потери стоимости конкретного актива, такого как акция, облигация или доля паевого инвестиционного фонда, не совпадает с , и не соответствует, риск потери в широком индексе класса активов.В результате инвестиционная эффективность индекса не будет такой же, как инвестиционная эффективность конкретного инструмента, включая тот, который содержится в индексе. Такое возможное отсутствие «корреляции эффективности инвестиций» может также относиться к будущему конкретного инструмента по отношению к индексу. По этим причинам окончательное решение об инвестировании в определенные инструменты не должно основываться на ожиданиях того, что историческая или прогнозируемая доходность индексов будет такой же, как и доходность конкретных сделанных инвестиций.

Предполагаемые показатели эффективности:

Предоставленная вами информация о ваших активах, финансовых целях и личной ситуации является ключевыми предположениями для расчетов и прогнозов в этом материале. Финансовые обстоятельства, потребности и допустимые риски у каждого человека различны. Гипотетическая прогнозируемая прибыль или доход, полученный MSAI, основывается на информации, которую вы нам предоставили, сделанных вами предположениях и других предположениях, сделанных Morgan Stanley, указанных здесь.Пожалуйста, внимательно ознакомьтесь со всей информацией, чтобы убедиться, что она верна и полна, прежде чем принимать рекомендуемую инвестиционную модель. Даже небольшие изменения в предположениях могут существенно повлиять на результаты, представленные в этом материале. Предоставляемую вами информацию следует периодически проверять и обновлять при изменении информации или ваших обстоятельств. Morgan Stanley не несет ответственности и не обязан отслеживать или обновлять этот материал в будущем, если вы прямо сейчас не обязуетесь сделать это с вашей стороны.

Финансовые прогнозы, доходность, риск, инфляция и другие допущения могут использоваться в качестве основы для иллюстраций в MSAI. Их не следует рассматривать как гарантию будущих результатов или гарантию достижения общих финансовых целей. Во всех результатах используются упрощающие оценки и допущения. Ни один инструмент не может точно предсказать будущее, исключить риски или гарантировать результаты инвестиций. Поскольку доходность инвестиций, инфляция, налоги и другие экономические условия отличаются от предположений, используемых инструментом анализа инвестиций MSAI, ваши фактические результаты будут отличаться (возможно, значительно) от представленных здесь.

Предполагаемые нормы прибыли, используемые в MSAI, не отражают каких-либо конкретных инвестиций и не включают какие-либо сборы или расходы, которые могут быть понесены при инвестировании в определенные продукты. Фактическая доходность конкретных инвестиций может быть больше или меньше, чем доходность, используемая в MSAI. Предположения о доходности частично основаны на исторической доходности индексов ценных бумаг, которые служат заменой для широких классов активов. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Более того, разные прогнозы могут выбирать разные индексы в качестве прокси для одного и того же класса активов, тем самым влияя на доходность этого класса активов.Результаты MSAI могут отличаться в зависимости от использования и со временем.

Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley определяет модели распределения активов GIC частично на основе своих предположений о рынке капитала. Для получения дополнительной информации о процессе Глобального инвестиционного комитета и соответствующих рыночных предположениях, пожалуйста, перейдите по ссылке: Входные данные для распределения активов GIC

При прогнозировании стоимости вашего счета с течением времени собственная аналитика Morgan Stanley учитывает инфляцию. Номинальная стоимость, не скорректированная на инфляцию, позволяет нам спрогнозировать стоимость вашего счета на будущую дату, поскольку они включают влияние инфляции.

Инфляция — это изменение цен на товары и услуги во времени. По мере роста цен покупательная способность или количество товаров и услуг, которые вы можете получить за единицу денег, снижается.

Хотя это ценный показатель, также важно понимать текущую покупательную способность ваших активов сегодня или в реальном выражении. Реальные значения называются скорректированными на инфляцию, поскольку они исключают влияние инфляции с течением времени.

Для целей выхода на пенсию и увеличения благосостояния все прогнозируемые значения указаны в реальном выражении, даже если вы не планируете выходить на пенсию или выходить из своего портфеля в течение многих лет.Это связано с тем, что вам легче понять прогнозируемый пенсионный доход и остаток на счете в контексте того, что он может купить вам в сегодняшних долларах.

Для целей «Купить автомобиль», «Купить дом», «Сохранить на свадьбу», «Начать бизнес», «Образование» и «Индивидуальная покупка» все прогнозируемые значения выражены в номинальном выражении. Для всех этих типов целей вы будете определять будущую дату, к которой вы хотите получить определенную сумму денег. Решая, сколько денег вам может понадобиться, вы должны учитывать, что то, что вы хотите, может стоить вам дороже в будущем.

Налоговые ставки и прочие допущения:

	Накопление богатства и другие типы целей	Пенсионный — предпенсионный	Выход на пенсию — после выхода на пенсию
Эффективная ставка налога на прибыль	32%		22%
Краткосрочная ставка налога на прирост капитала	32%		22%
Долгосрочная ставка налога на прирост капитала	15%
Уровень инфляции	1.75%

Гипотетическая, прогнозируемая производительность и ее ограничения:

Любая прогнозируемая прибыль или упомянутый доход основаны на определенных рыночных прогнозах, действующих только на сегодняшний день, и могут измениться в любое время. Такие прогнозируемые доходы и доход являются гипотетическими, не отражают фактических результатов инвестиций и не являются гарантией будущих результатов. Ссылки на них приведены только в иллюстративных целях.Morgan Stanley не представляет и не гарантирует, что прогнозируемая прибыль или упомянутый доход будут или могут быть достигнуты.

Гипотетическим результатам производительности присущи ограничения. Часто наблюдаются большие различия между гипотетической эффективностью и фактическими результатами, полученными впоследствии с помощью какого-либо конкретного распределения активов или торговой стратегии. Гипотетические результаты деятельности не отражают инвестиционную эффективность реальных портфелей, торгующихся по определенной стратегии, и, как правило, разрабатываются с учетом преимуществ ретроспективного анализа и создаются на основе определенных предположений о краткосрочных и долгосрочных прогнозах риска и доходности для классов активов и глобальных экономические перспективы.Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно разумности сделанных предположений или того, что все предположения, использованные для построения этой прогнозируемой производительности, были заявлены или полностью учтены. В той степени, в которой сделанные допущения не отражают фактические условия, иллюстративная ценность гипотетических прогнозируемых показателей будет уменьшаться. Показанная прогнозируемая производительность может меньше или больше компенсировать влияние фактических рыночных условий и других факторов, таких как расходы. Он не может учитывать все факторы, связанные с риском, включая влияние финансового риска в реальной торговле или способность противостоять убыткам или придерживаться определенной торговой стратегии перед лицом торговых убытков.Существует множество других факторов, связанных с рынками в целом или с реализацией какой-либо конкретной торговой стратегии, которые нельзя полностью учесть при подготовке гипотетических результатов производительности, и все они могут отрицательно повлиять на фактические результаты торговли. Например, риск потери стоимости конкретной ценной бумаги, такой как акция или облигация, не то же самое, что и риск потери в индексе широкого рынка, и не соответствует ему. Таким образом, эта прогнозируемая прибыль или доход не могут быть значимым инструментом для определения того, как на самом деле будет работать стратегия.Точно так же торговля определенными типами ценных бумаг, такими как международные и развивающиеся рынки, высокодоходные и деривативы, может иметь уникальные торговые риски. В результате историческая доходность индекса не будет такой же, как историческая доходность конкретной ценной бумаги, включая ту, которая содержится в индексе. Это отсутствие «корреляции волатильности», вероятно, будет по-прежнему применяться в будущих доходностях конкретной ценной бумаги относительно индекса.

Как мы рассчитываем статус вашей цели:

Состояние вашей общей цели определяет текущую вероятность достижения вашей цели.Мы можем измерить ваш прогресс в достижении цели двумя способами. Для достижения цели выхода на пенсию мы смотрим на вашу вероятность достижения целевого пенсионного дохода и вашу вероятность получения основного пенсионного дохода. Для всех других типов целей мы оцениваем статус вашей цели на основе вашей вероятности успеха.

Мы проводим моделирование методом Монте-Карло, чтобы рассчитать вероятность того, что ваш портфель будет работать достаточно хорошо для достижения вашей целевой суммы, исходя из средней рыночной производительности.Для достижения цели выхода на пенсию мы также предлагаем вам вторую, более консервативную вероятность успеха, рассматривая более низкий доход, который позволит покрыть только базовые расходы, такие как жилье и питание, когда вы на пенсии. Мы называем это вашим «основным» пенсионным доходом, который мы определяем в Обзоре потребительских расходов, подготовленном Бюро статистики труда США, как процент от вашего целевого пенсионного дохода.

Ваш целевой статус выхода на пенсию будет разбит на основе следующих критериев:

Статус цели: выполняется — должен соответствовать ВСЕ из следующих критериев
Вероятность успеха	Essential	90% или больше
	Несущественные	70% или больше

Статус цели: Off Track — соответствует ЛЮБОМУ из следующих критериев
Вероятность успеха	Essential	Менее 80%
	Несущественные	Менее 50%

Статус цели: Почти достигнут — не соответствует критериям «Не по плану» или «В пути»

Для всех остальных целей (покупка машины, покупка дома, сохранение для свадьбы, начало бизнеса, образование и индивидуальные цели покупки) ваш статус цели будет разбит на основе следующих критериев:

Статус цели	Вероятность успеха
На ходу	55% или больше
Почти там	От 40% до 54% ​​
Внедорожник	Менее 40%

Morgan Stanley не представляет и не гарантирует, что вы достигнете своей целевой суммы или что прогнозируемая прибыль или упомянутый доход могут или будут достигнуты.

Как мы рассчитываем ваш целевой пенсионный доход для достижения пенсионной цели:

Чтобы рекомендовать целевой пенсионный доход для достижения вашей пенсионной цели, сначала мы берем указанный вами текущий годовой доход и рассчитываем, сколько вы могли бы заработать к своему пенсионному возрасту, используя исторические данные о росте дохода из Центра экономики, политики и исследований США. . Тогда мы получим представление о том, сколько вы, вероятно, потратите, когда выйдете на пенсию, просмотрев данные из U.S. Обследование потребительских расходов Бюро статистики труда. Мы используем эту информацию для определения вашего целевого пенсионного дохода.

Общие риски инвестирования:

Возврат и основная стоимость инвестиций будут колебаться и при выкупе могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Инвестиции не застрахованы FDIC или не гарантированы банком, и инвесторы могут потерять деньги. Нет никакой гарантии, что прошлые результаты или информация, относящаяся к доходности, волатильности, надежности стиля и другим атрибутам, будут предсказывать будущие результаты.Стоимость акций инвестора в любом фонде будет колебаться и при выкупе может стоить больше или меньше затрат инвестора.

Любой тип непрерывного или периодического инвестиционного плана не обеспечивает прибыль и не защищает от убытков на падающих рынках. Поскольку такой план предполагает непрерывное инвестирование в ценные бумаги независимо от колебания уровня цен на такие ценные бумаги, инвестор должен учитывать свои финансовые возможности для продолжения покупок в периоды низких цен.

Следует отметить, что инвестирование в финансовые инструменты сопряжено с вероятностью убытков и что акцент на доходность выше рыночной подвергает портфель риску выше среднего. Стремление к производительности не гарантируется и зависит от рыночных условий. Инвестиции с высокой волатильностью могут быть подвержены внезапному и значительному падению стоимости, и при реализации могут возникнуть большие убытки, которые могут быть равны инвестированной сумме.

Распределение активов, диверсификация и ребалансировка не гарантируют прибыль и не защищают от убытков.Стратегия ребалансировки может иметь потенциальные налоговые последствия. Пожалуйста, проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом, прежде чем внедрять такую ​​стратегию.

Недиверсификация относится к портфелю, который содержит концентрированное или ограниченное количество ценных бумаг, снижение стоимости этих инвестиций приведет к снижению общей стоимости портфеля в большей степени, чем менее концентрированный портфель. Портфели, которые инвестируют большой процент активов только в один отраслевой сектор (или только в несколько секторов), более уязвимы к колебаниям цен, чем портфели, которые диверсифицируются между широким кругом секторов.

Стоимость и рост , инвестирующий , также несут риски. Стоимостное инвестирование связано с риском того, что рынок может не признать, что ценные бумаги недооценены, и что они могут не оцениваться так, как ожидалось. Инвестиции в рост не гарантируют прибыль или исключают риски. Акции этих компаний могут иметь относительно высокую оценку. Из-за такой высокой оценки инвестиции в акции роста могут быть более рискованными, чем вложения в компанию с более скромными ожиданиями роста.

Риски, связанные с инвестированием в паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF):

Пожалуйста, обратитесь к брошюре по форме программы MSAI ADV для объяснения комиссий и сборов, которые будут применяться к вашим инвестициям в паевые инвестиционные фонды и ETF.

Все фонды продаются по проспекту эмиссии, который содержит более полную информацию о фонде. Как и в случае любого инвестирования в фонд, вы должны тщательно рассмотреть инвестиционные цели, риски, сборы и расходы фондов перед инвестированием.Кроме того, проспект каждого фонда содержит такую ​​информацию и другую информацию о фонде. Проспекты и текущие данные о деятельности доступны на нашем веб-сайте www.morganstanley.com.

Нет никакой гарантии, что паевой инвестиционный фонд достигнет своей инвестиционной цели. Фонды подвержены рыночному риску, который представляет собой вероятность того, что рыночная стоимость ценных бумаг, принадлежащих фонду, снизится, и поэтому стоимость акций фонда может быть меньше той, которую вы за них заплатили.Соответственно, вы можете потерять деньги, инвестируя в паевой инвестиционный фонд. Способность каждого фонда достичь своей инвестиционной цели зависит от точности проведенного управляющим фондом анализа макроэкономических тенденций и оценок классов активов, а также его способности выбрать соответствующий набор базовых ценных бумаг. Существует риск того, что оценки и предположения управляющего фондом относительно макроэкономических тенденций, оценок классов активов и выбранных базовых ценных бумаг могут оказаться неверными с учетом фактических рыночных условий.

Инвестиции в биржевой фонд (ETF) связаны с рисками, аналогичными рискам инвестирования в широкий портфель долевых ценных бумаг, торгуемых на бирже на соответствующем рынке ценных бумаг, например, колебания рынка, вызванные такими факторами, как экономические и политические события, изменения процентных ставок и предполагаемые тенденции цен на акции. Инвестирование в международный ETF также связано с определенными рисками и соображениями, которые обычно не связаны с инвестированием в ETF, который инвестирует в ценные бумаги U.С. вопросы, такие как политические, валютные, экономические и рыночные риски. Эти риски усиливаются в странах с формирующимися рынками, и тем более на пограничных рынках, поскольку в этих странах могут быть относительно нестабильные правительства и менее устоявшиеся рынки и экономика. Для уточнения деталей и более подробного объяснения возможных рисков, связанных с ETF, обратитесь к копии проспекта ETF. Инвестиции в секторы могут быть более нестабильными, чем диверсификация во многих отраслях. Доходность инвестиций и основная стоимость инвестиций в ETF будут колебаться, поэтому акции ETF инвестора (Creation Units), в случае продажи или после продажи, могут стоить больше или меньше первоначальной стоимости.ETF могут быть погашены только в размере единицы создания через Уполномоченного участника и не подлежат индивидуальному погашению для фонда.

Инвестиции в фонд денежного рынка не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов или любым другим государственным учреждением. Хотя Фонд стремится сохранить стоимость ваших инвестиций на уровне 1,00 доллара за акцию, инвестируя в фонд, можно потерять деньги.

Пенсионные счета:

Индивидуальным пенсионным счетам и другим клиентам пенсионных планов, которые участвуют в консультационных программах Morgan Stanley, может быть запрещено покупать инвестиционные продукты, управляемые аффилированными лицами Morgan Stanley.

Активы, соответствующие критериям налогообложения и отсроченным налогам:

Если ваш текущий портфель содержит активы, квалифицируемые по налогу или отложенные по налогам в соответствии с Налоговым кодексом, вам следует учитывать налоговые последствия любого изъятия портфеля из таких сумм, в отличие от полностью облагаемых налогом счетов, с вашими налогами и / или юрисконсульт (ы). Вообще говоря, снятие сумм, отвечающих критериям налогообложения или отложенных по налогам, может привести к возникновению обязательства по налогу на прибыль, если бы такое обязательство не существовало, если бы суммы были сняты с налогооблагаемого счета.Кроме того, (a) налоговые штрафы могут возникать, когда такие активы изымаются до достижения 59½ летнего возраста, (b) такое снятие средств может иметь пагубные последствия для конкретных стратегий налогового планирования (например, «72 (t) платежи»), и (c) определенные квалифицированные или отложенные по налогам активы имеют право или получают особый режим после вывода (например, режим чистого нереализованного повышения стоимости, право на пролонгацию). Эффективность счетов, управляемых налогом, вероятно, будет отличаться от показателей счетов, управляемых без налогообложения.

Morgan Stanley не предоставляет юридических, налоговых или бухгалтерских консультаций.В свете вышеизложенного мы настоятельно рекомендуем вам проконсультироваться со своим налоговым и / или юридическим консультантом в связи с этим материалом и любыми выводами, которые вы делаете из своего портфеля.

Мониторинг вашего аккаунта:

После того, как вы примете рекомендованную нами модель инвестирования и активы вашей учетной записи будут инвестированы, мы будем периодически отслеживать эффективность вашей учетной записи. Мы считаем, что программа управления инвестициями не заканчивается первоначальным выбором стратегии.Периодическая оценка и мониторинг вашей учетной записи и ваших долгосрочных инвестиционных целей помогут вам периодически вносить корректировки. Morgan Stanley также будет предоставлять вам периодические отчеты, показывающие эффективность вашей учетной записи.

Мы анализируем и изменяем ваш набор инвестиций, чтобы оптимизировать общий профиль рисков вашего портфеля. Если вы установили цель с установленной датой, мы динамически корректируем ее распределение активов, чтобы максимизировать вероятность того, что вы достигнете своей цели, когда ваша цель приблизится к своей дате окончания и / или ваш аккаунт станет более обеспеченным.Изменение распределения активов может потребовать перебалансировки некоторых или всех ценных бумаг на вашем счете. Операции с ценными бумагами, совершаемые на вашем счете в рамках любой перебалансировки, могут иметь налоговые последствия. Мы рекомендуем вам поговорить со своим налоговым консультантом, чтобы понять, какое влияние это может иметь на вашу конкретную ситуацию.

Размещение и ребалансировка активов:

Распределение активов относится к тому, как ваши инвестиции диверсифицируются по разным классам активов, таким как акции, облигации, денежные средства и альтернативные инвестиции.

Ребалансировка описывает дисциплину продажи активов и покупки других, чтобы соответствовать целевым весам модели распределения активов. Поскольку активы увеличиваются и уменьшаются в стоимости с течением времени, процентные суммы активов, вложенных в каждый класс, будут иметь тенденцию отличаться от их первоначальных целевых весов.

Эффективность класса активов в портфеле зависит от распределения ценных бумаг внутри класса активов и от веса или процента класса активов в этом портфеле.Возможность потери портфеля усугубляется на рынке с нисходящей тенденцией. Хорошо диверсифицированный портфель менее уязвим на падающем рынке.

Предположения о гипотетической доходности класса активов, использованные в MSAI, основаны на том, что, по мнению GIC Morgan Stanley, является обоснованной оценкой факторов, влияющих на доходность рынка капитала и исторических взаимосвязей. Как и в случае с любой другой дисциплиной прогнозирования, допущения и исходные данные, лежащие в основе процесса прогнозирования Morgan Stanley GIC, могут или не могут согласовываться или отражать индивидуальный инвестиционный горизонт каждого инвестора, устойчивость к риску, перспективы рынков капитала и мировоззрение.По этим причинам, а также потому, что методы прогнозирования сложны, инвесторы должны помнить, что распределение активов, диверсификация и ребалансировка не гарантируют прибыль и не защищают от убытков на падающем рынке.

Программа банковских вкладов:

В рамках Программы банковских вкладов остатки денежных средств на счетах в Morgan Stanley автоматически переводятся на депозитные счета, застрахованные FDIC, в Morgan Stanley Bank, N.A. и / или Morgan Stanley Private Bank, Национальная ассоциация, каждый из которых является национальным банком, членом FDIC и аффилированным лицом Morgan Stanley Smith Barney LLC. Подробная информация о федеральном страховании депозитов доступна на веб-сайте FDIC (https://www.fdic.gov/deposit/deposits/). Остатки денежных средств обычно включают неинвестированные денежные средства на счете (ах) клиента за вычетом определенных элементов, таких как транзакции покупки, подлежащие расчету в течение определенного периода времени, другие расходы на счет (а) клиента и остатки денежных средств, которые определены в качестве обеспечения для обязательства клиента.

Инвестиционные, страховые и аннуитетные продукты, предлагаемые через Morgan Stanley Smith Barney LLC: НЕ ЗАСТРАХОВАНЫ FDIC | МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ СТОИМОСТЬ | БАНКОВСКАЯ ГАРАНТИЯ | НЕ БАНКОВСКИЙ ДЕПОЗИТ | НЕ ЗАСТРАХОВАН ФЕДЕРАЛЬНЫМ АГЕНТСТВОМ

Это не финансовый план:

Этот материал не является финансовым планом. Финансовый план, как правило, направлен на удовлетворение широкого спектра ваших долгосрочных финансовых потребностей и может включать рекомендации по страхованию, сбережениям, налоговому и имущественному планированию, а также инвестициям с учетом ваших целей и ситуации, включая ожидаемый выход на пенсию или другие выплаты сотрудникам. .Morgan Stanley подготовит финансовый план только по вашему конкретному запросу с использованием одобренного Morgan Stanley программного обеспечения для финансового планирования, в котором вы заключите письменное соглашение с финансовым консультантом. Если вы хотите подготовить для вас финансовый план, проконсультируйтесь с финансовым консультантом Morgan Stanley.

Этот материал дает представление о вашем текущем финансовом положении и может помочь вам сосредоточиться на ваших финансовых ресурсах и целях, а также создать стратегию, направленную на то, чтобы приблизить вас к достижению вашей цели.Поскольку гипотетические результаты рассчитываются на протяжении многих лет, небольшие изменения могут привести к большим различиям в потенциальных будущих результатах.