Коэффициент мгновенной ликвидности: Коэффициент быстрой ликвидности \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

Содержание

ЦБ изменил требования к ликвидности банков – Газета.uz

Центробанк.

Фото: «Газета.uz»

Коэффициент мгновенной ликвидности банков должен к концу года быть повышен до 20%.

8 июля 2017, 13:49   Экономика  

Центральный банк Узбекистана изменил требования к управлению ликвидностью коммерческих банков, сообщила пресс-служба ЦБ.

В целях обеспечения своевременного и полного исполнения своих обязательств банки обязаны исполнять нормативы по мгновенной и текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как соотношение суммы текущих активов (ликвидные активы и вложения банка со сроком оплаты до 30 календарных дней, за исключением пролонгированных и просроченных кредитов) к сумме текущих обязательств (обязательства до востребования со сроком исполнения до 30 дней). Данный коэффициент должен быть не менее 30%.

Коэффициент мгновенной ликвидности — соотношение суммы наличных денег в кассе банка и другие платежные документы, а также средства на счетах в ЦБ (за исключением средств на счетах обязательных резервов и депозитов обязательных резервов в ЦБ) к сумме обязательств до востребования — остаткам на расчетных счетах.

При расчете коэффициента мгновенной ликвидности учитываются только средства в национальной валюте Узбекистана. С 1 августа 2017 года коэффициент мгновенной ликвидности банков должен составлять не менее 10%, с 1 ноября — 15%, а начиная с 1 января 2018 года — 20%.

Подпишитесь на наш Telegram

quick ratio – русский перевод – словарь Мультитран

 quick ratio [‘kwɪk’reɪʃɪəu]
общ. норма ликвидности
банк. отношение ликвидности фирмы к сумме долговых обязательств; норматив мгновенной ликвидности (Alexander Matytsin)
бирж. коэффициент быстрого немедленного покрытия (dimock); коэффициент мгновенной ликвидности (dimock)
бухг. коэффициент строгой ликвидности (один из наиболее часто применяемых коэффициентов ликвидности (liquidity ratios). Показывает долю наиболее ликвидных активов в краткосрочной кредиторской задолженности (также acid test или liquid ratio). В отличие от коэффициента покрытия (current ratio) исключает из расчёта стоимость материальных запасов, которые не всегда можно быстро продать. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств (cash), легкореализуемых ценных бумаг (marketable securities) и дебиторской задолженности (debtors) к краткосрочной кредиторской задолженности (current liabilities))
ЕБРР. отношение высоколиквидных статей баланса банка к краткосрочным обязательствам (сроками менее одного года); показатель критической оценки (raf); лакмусовый тест; промежуточный коэффициент ликвидности (oVoD)
комп. коэффициент критической оценки
Макаров. коэффициент «критической» оценки (отношение ликвидности фирмы к сумме долговых обязательств)
МВФ. отношение текущих активов к текущим обязательствам; отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам; показатель текущей ликвидности; кассовый коэффициент
страх. коэффициент ликвидности
фин. коэффициент срочной ликвидности; лакмусовая бумажка; отношение текущих активов за вычетом запасов и незавершённого производства к текущим пассивам; коэффициент промежуточной ликвидности (Maxim Prokofiev); «быстрый коэффициент» (acid-test ratio sega_tarasov)
эк. отношение текущих активов компании к текущим пассивам; коэффициент быстрой ликвидности (YNell)

Управленческий учет и финансовый анализ: взаимосвязь и различия (продолжение)

Уважаемые коллеги, спасибо всем, кто откликнулся и прислал свои выводы в отношении ситуации, рассмотренной в статье «Управленческий учет и финансовый анализ: взаимосвязь и различия». Пришло время подвести итоги!

Итак, какие выводы можно сделать, учитываю только ту информацию, какая приведена в примере?

  1. Коэффициент текущей ликвидности растет – это хорошо?

Нельзя однозначно ответить на этот вопрос, не сопоставив эту информацию с другими финансовыми показателями. В примере есть такой показатель – выручка, и она существенно не изменилась. Вот если бы вырос не только коэффициент текущей ликвидности, но и выручка от продаж, тогда это был бы хороший знак. Но получается, что сделаны дополнительные инвестиции в оборотные активы, а результата – никакого. Так о чем говорит такой рост коэффициента текущей ликвидности при неизменности показателя продаж?
Такой рост означает, что оборотные (краткосрочные) активы увеличились больше, чем краткосрочные обязательства, то есть прирост оборотных активов профинансирован за счет долгосрочного капитала – либо за счет заемного, либо за счет собственного. И то, и другое требует отдачи, а ее нет (раз не увеличилась выручка, с большой долей вероятности можно то же самое сказать и о прибыли).

 
Заемный капитал требует платы в виде процентов, собственный – дивидендов; и если, например, дивиденды не выплачиваются – это очень серьезный сигнал, не говоря уже о процентных выплатах, но ресурсов для этих выплат не заработано.

  1. Коэффициент срочной ликвидности вырос больше, чем коэффициент текущей ликвидности. О чем говорит это?

Kсроч. в числителе учитывает, в основном, денежные средства + дебиторская задолженность, и не учитывает запасы, которые включаются в расчет Kтек. 
Это значит, что дебиторская задолженность выросла в большей степени, чем запасы; то есть, большая часть инвестиций сделана именно в дебиторку. Опять же, если это не привело к росту выручки – это бесполезные инвестиции. 
Скорее всего, изменилась (смягчилась) кредитная политика предприятия. И для увеличения продаж покупателям было предложено увеличить период оплаты за полученные товары (услуги) – в надежде на рост продаж и приток новых покупателей. Однако, как мы видим из примера, этого не произошло.

Кроме того, рост дебиторской задолженности часто сопровождается и ростом сомнительной задолженности, что может привести к дополнительным расходам.

  1. Ну и, наконец, последний — коэффициент мгновенной ликвидности.

Существенное его падение, 45% (все правы, кто заметил ошибку), при одновременном росте коэффициентов текущей и срочной ликвидности только подтверждает «печальные выводы», сделанные выше. Дебиторская задолженность и запасы «впитали в себя» дополнительные ресурсы, деньги «осели» в них и не могут быть использованы для других целей. 

Хочу отметить внимательность читателей, заметивших ошибку: коэффициент мгновенной ликвидности изменился не на 18%, а на 45%. Я тоже заметила ее, но лишь тогда, когда статья уже была опубликована, и исправлять что-либо было поздно. Так что получился своеобразный тест на внимательность.

 

Увеличение показателей ликвидности говорит и о том, что растет так называемый «чистый рабочий капитал» (NWC), что, при неизменной выручке, лишний раз свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Активы медленнее обращаются в деньги, т.е. падает оборачиваемость активов, а это значит, что они приносят за период меньше денег, которые нужны, в том числе, для исполнения своих обязательств перед кредиторами (и акционерами). А что, если поставщики сократят срок оплаты за поставляемые данному предприятию запасы? Это уже серьезнейшая зона риска. 

Что касается акционеров (собственников, потенциальных собственников) – для них такая ситуация – тоже тревожный сигнал: ведь падение оборачиваемости активов приводит к снижению очень важного для них показателя, как ROE, который показывает отдачу на инвестиции акционеров. Мы очень рады, что подавляющее большинство наших читателей мыслит в правильном направлении, схожем с озвученными выше итогами! Благодарим всех, кто прислал свои выводы, за внимание, проявленное к нашему конкурсу. Каждый из вас проявил высокие аналитические способности и предложил интересные решения. Преподаватель HOCK Training, эксперт в области Международных стандартов финансовой отчетности Ирина Завалишина выбрала 2 лучших ответа.

Как мы и обещали, публикуем ниже ответы победителей!

Василий Воронин

Выводы к представленным данным:

  1. Снижение оптимальности политики закупок — растёт период оборачиваемости стоков.
  2. Повышение уровня допустимого риска при кредитовании клиентов при увеличении ДЗ фактически в 1,5 раза, вероятен рост безнадёжной ДЗ.
  3. Общее снижение эффективности управления рабочим капиталом при увеличении его размера в 7 раз.
  4. Очевидно, рост долгосрочных обязательств для финансирования рабочего капитала, т.о. вероятен рост процентных расходов.
  5. Как резюме — общее снижение эффективности и рентабельности деятельности и повышение операционных рисков.

Иными словами, пора браться за кредитную и закупочную политику и приводить рабочий капитал в порядок.»

Платон Клименок

Ниже представлен мой вариант ответа на вопрос

  1. В 2015 по отношению к 2014 отношение запасов к дебиторской задолженности и денежным средствам уменьшилось на 10%
  2. Увеличилась дебиторская задолженность, т. к. выручка осталась на прежнем уровне
  3. Значительно увеличилась кредиторская задолженность и/или появились займы и кредиты, т. к. выручка осталась на прежнем уровне. Падение коэффициента мгновенной ликвидности составило 45%, а не 18%.

Выводы:
Было увеличено производство/сбыт продукции, в связи с чем были получены займы/кредиты и/или достигнуты договоренности с поставщиками о длительной рассрочке платежей. Однако покупателям также предоставлялась большая отсрочка платежей. Вероятно, компания выходила на новый рынок и использовала данную схему в целях получения конкурентного преимущества».

Поздравляем авторов лучших ответов!

Победители получают ПРИЗ – СКИДКУ 25% на обучение по онлайн, дистанционной (часть 1 и часть 2) или очной программе CIMA и тренинг «Основы управленческого учета и финансового анализа».

По вопросам получения приза мы свяжемся с Вами в ближайшее время.


Все блоги

Ликвидность и финансирование | Банковское обозрение

Проблемы, связанные с ликвидностью и финансированием, чуть не привели финансовую систему к разрушению в 2007–2008 годах, и печально известными примерами этой ситуации стали банк Northern Rock и компания Lehman Brothers. Модель финансирования Northern Rock сыграла основную роль в падении этого банка, в частности, падение было связано с тем, что он чрезмерно полагался на крупномасштабное использование краткосрочных источников для финансирования своих долгосрочных активов. Ситуация ухудшилась, когда возникли сомнения относительно финансового положения банка, что привело к потере доверия клиентов и к такому массовому изъятию депозитов, которого британская банковская отрасль не испытывала уже более века.

Риск ликвидности также в конечном итоге привел к краху Lehman Brothers. В этом случае потеря доверия привела к тому, что контрагенты банка потребовали дополнительного обеспечения и гарантий (по финансовым и торговым позициям с фирмой, которые невозможно было исполнить в краткосрочной перспективе).

Во время кризиса финансирование стало более дорогим, поскольку некоторые важные источники финансирования, такие как секьюритизация, стали недоступны, а кредиты предоставлялись с более строгими ограничениями. В балансах фирм Европы и других стран значительно повысились объемы ликвидных активов, а затраты на финансирование стали систематически повышаться.

Соглашение Базель III устанавливает качественные и количественные стандарты, требующие значительного усовершенствования практики управления риском ликвидности, а также повышения уровня ликвидности, поддерживаемого банками. Новые правила ликвидации, связанные с числителем коэффициента покрытия ликвидности (LCR) или с менее благоприятным отношением к финансовым институтам, также вызвали озабоченность в банковской отрасли. Уже существуют опасения, что применение некоторых количественных стандартов, описываемых в данной статье, приведет к тому, что определенные существующие в настоящее время виды банковской деятельности станут нерентабельными в связи с их запретительно высокой стоимостью.

Обзор регулирования и количественных последствий

В своей публикации «Внутренняя система измерения риска ликвидности, стандартов и мониторинга», изданной 16 декабря 2010 года, Базельский комитет установил усиленную систему ликвидности, введя количественные стандарты, состоящие из двух показателей:

1. Коэффициент покрытия ликвидности (LCR) — показатель соотношения имеющихся ликвидных активов к оценке оттока чистых денежных средств в течение 30-дневного периода на основании ряда обязательных допущений в отношении движения денежных средств. Поддержка данного показателя на требуемом уровне предназначена для обеспечения краткосрочной устойчивости к падению ликвидности.

2. Коэффициент чистого стабильного финансирования (NSFR), представляющий собой коэффициент долгосрочной структурной ликвидности, направлен на то, чтобы организация использовала в достаточной степени стабильные, долгосрочные источники для финансирования менее ликвидных активов.

Банк России еще не выпустил проект нормативного документа, устанавливающий требования по NSFR. Действующие в настоящее время требования относятся только к расчету и мониторингу LCR в банках России. Срок предоставления нормативной отчетности по LCR был установлен на 1 января 2015 года, в то время как коэффициент NSFR будет вводиться позже, не ранее 1 января 2018 года.

В целом банки, которые еще не соответствуют требованиям по NSFR, должны будут внести структурные изменения в свой бухгалтерский баланс, увеличив стабильное финансирование и понизив средние сроки кредитования. Это ограничит способность банка осуществлять какое-либо кредитование, кроме краткосрочного, и окажет особенно серьезное воздействие на те категории активов, которые играют важную роль в увеличении средних сроков погашения. В опросе, проведенном МВФ, отмечается, что диспропорции в разных странах могут быть значительными. В целом применение этих коэффициентов, скорее всего, вызовет снижение крупномасштабного финансирования (особенно краткосрочного), рост депозитов, сокращение объемов долгосрочного кредитования и увеличение ликвидных активов.

 

 

Для многих финансовых институтов вопрос ликвидности может быть связан не только с капиталом, поскольку ограничения на предложение играют ключевую роль (доступность привлечения депозитов, среднесрочного финансирования и высококачественных ликвидных активов). Для соблюдения новых количественных стандартов банкам придется вступить в более острую конкурентную борьбу за депозиты, более активно работать над рефинансированием среднесрочных средств по благоприятным ставкам и потенциально повышать возможность проведения операций с ликвидными активами.

В настоящее время банковским финансовым институтам необходимо оценить последствия влияния нового режима управления ликвидностью на баланс. Это необходимо для того, чтобы выявить потенциальные противоречия между действующими структурами финансирования и требованиями нового нормативного режима. Рассматривая новые количественные требования, финансовым институтам также необходимо обратить внимание на создание надежной системы управления ликвидностью: регулирующие органы четко обозначили, что эта система должна быть продумана с учетом применения новых количественных стандартов и инструментов мониторинга.

Основным инструментом управления ликвидностью является отчет о несовпадениях (который может быть основан на контрактных или поведенческих данных). Он может использоваться для анализа активов и обязательств, выявления несоответствий, при проведении стресс-тестирования и для определения требований к буферам ликвидных активов. В таблице 1 приведен пример использования отчетов о несовпадениях.

Таблица 1. Упрощенный пример контрактного несовпадения и потенциальное применение

Отчет о несовпадениях основанный на контрактных сроках — упрощенный пример

1 день

2 дня

3 дня

4 дня

5 дней

1–2 недели

> 2–4 недель

> 1–3 месяцев

> 3–6 месяцев

Востребованные активы (разделенные по категориям)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Входящие потоки (разделение по категориям)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исходящие потоки (разделение по категориям)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Чистые притоки/оттоки

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Условные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Новые количественные стандарты создадут еще более жесткие ограничения по ликвидности и финансированию, что окажет воздействие на финансовое положение организации. В связи с этим важно, чтобы организация занималась управлением ликвидности и финансирования упреждающими темпами как на структурном, так и на тактическом уровне. Это означает следующее:

• включение системы планирования финансов и ликвидности в бизнес-планирование;

• установку лимитов (например, лимитов средневзвешенных сроков погашения) и стимулов (например, с помощью систем внутреннего трансфертного ценообразования) для инициативного управления структурой баланса;

• усовершенствование процессов и мер контроля в отношении ежедневного управления ликвидностью по всем направлениям деятельности, юридическим лицам и валютам.

Нормативы Базеля III

Коэффициенты LCR и NSFR были откалиброваны и протестированы в рамках Анализа количественного воздействия 2010 года, который был проведен банками-участниками на основе консолидированных данных по состоянию на 31 декабря 2009 года. С 1 января 2015 года банки должны будут соблюдать минимальные стандарты по коэффициенту LCR, дата введения NSFR будет определена позднее (для основной части юрисдикций введение NSFR ожидается с 1 января 2018 года).

Введение в России

Банк России (также — ЦБ РФ) издал Положение №421-П «Положение о порядке расчета показателя краткосрочной ликвидности (Базель III)» (далее — Положение), которое в основном соответствует стандартам Базельского комитета по банковскому надзору (BCBS) в отношении коэффициента покрытия ликвидности (далее — стандарт BCBS). Положение предусматривает порядок расчета показателя краткосрочной ликвидности (мы обозначим показатель Банка России как ПКЛ), который в целом совпадает с порядком, предусмотренным стандартом BCBS. Однако существуют и определенные технические и терминологические различия, связанные с особенностями российского законодательства и нормативными требованиями Банка России.

Коэффициент покрытия ликвидности

Требования к 30-дневному показателю LCR предназначены для того, чтобы удостовериться в наличии у финансового института достаточных необремененных высококачественных ликвидных ресурсов для того, чтобы пережить ситуацию тяжелого стресса ликвидности на протяжении одного месяца.

Коэффициент LCR указывает на объем необремененных высококачественных ликвидных активов (см. полное определение ниже), принадлежащих финансовому институту, которые могут быть использованы для компенсации чистого оттока денежных средств, с которым он может столкнуться в ситуации краткосрочного (30-дневного) стресс-сценария, определенного надзорными органами, с учетом потрясений, связанных и с конкретным институтом, и с системными событиями (или воздействующими на весь рынок).

Формула расчета коэффициента LCR приведена ниже. Величина данного коэффициента всегда должна быть выше 100%.

 

Применение коэффициента

Этот коэффициент применяется путем проведения стресс-тестирования ликвидности на основе различных сценариев с помощью заданных допущений в отношении уровня оттока средств и дисконта с учетом риска ликвидности для оценки чистого оттока денежных средств в течение 30 дней. На следующей схеме представлен упрощенный обзор коэффициента LCR и важнейших базовых допущений.

В представленной выше таблице дисконт представляет собой процент, вычитаемый из стоимости ликвидных активов. То есть денежные средства и высококачественные государственные облигации (с учетом их ликвидности) учитываются по полной стоимости, а соответствующие критериям корпоративные облигации и обеспеченные облигации получают 15%-ный дисконт (т. е. 85% их стоимости признается как имеющиеся в наличии ликвидные активы).

 

 

Фактор оттока средств указывает долю обязательств, которые, как предполагается, будут изъяты из бухгалтерского баланса в ситуации стресса (в соответствии с предполагаемым сценарием). Например, предполагается, что из приближающихся к дате погашения розничных депозитов и депозитов малого и среднего бизнеса только 90–95 % их стоимости при наступлении срока их погашения будут продлеваться в течение периода стресса.

Следующий рассчитанный пример, представленный на рисунке 3, иллюстрирует то, как данный коэффициент применяется на практике. В этом примере мы используем простой бухгалтерский баланс, где только первая строка в разделе активов («Ликвидные активы») соответствует требованиям, предъявляемым к числителю.

Отток денежных средств в течение 30 дней

С помощью простого примера, представленного выше, можно сделать некоторые приблизительные выводы в отношении того, как коэффициент LCR может повлиять на два разных вида банковской деятельности.

В части активов числитель зависит только от объема и качества высоко ликвидных необремененных активов, а не от типа активов в бухгалтерском балансе. Степень соответствия (т. е. уровень выше 100 %) будет зависеть от буфера ликвидных активов и от структуры финансирования.

Розничные и коммерческие банки. В этих банках обычно имеется большое число стабильных розничных депозитов с относительно низким процентом оттока. Возможно, такие институты будут стремиться к укреплению своей базы депозитов и сокращению крупномасштабного финансирования, особенно в пользу других финансовых институтов, поскольку такой тип финансирования ведет к 100 % оттоку при расчете коэффициента LCR.

Инвестиционные банки. У этих организаций, часто финансирующихся через обеспеченное финансирование и выпуск долговых обязательств и принимающих на себя обязательства перед различными клиентами или структурами, обычно имеется меньшая база депозитов, чем у розничных и коммерческих банков. В связи с этим они должны будут усиленно работать над оптимизацией своей структуры финансирования. Возможно, для продолжения своей деятельности они будут вынуждены поддерживать относительно большой буфер ликвидных активов.

Ликвидные активы

Ликвидные активы представляют собой активы, которые могут быть легко и быстро реализованы с минимальной или нулевой потерей стоимости в любое время (в том числе во время стресса). На рисунке 4 представлены базовые требования и рыночные характеристики ликвидных активов.

 

 

В соответствии с требованиями Базельского комитета ликвидные активы должны не менее чем на 60 % состоять из активов уровня 1 и не более чем на 40% – из активов уровня 2. На рисунке 5 представлен обзор характеристик активов уровня 1 и уровня 2. Ликвидные активы должны периодически проверяться с целью тестирования их ликвидности, для того чтобы удостовериться в возможности их реализации во время кризиса. Комитет еще не установил сроки, необходимые для восстановления этого показателя в случае использования буфера, но он предоставляет банкам 30-дневный срок для замены актива, который перестает соответствовать установленным критериям, например, в связи с понижением его категории.

Расчет ПКЛ в соответствии с Положением ЦБ РФ

Между методикой расчета в соответствии с требованиями BCBS и Положением ЦБ РФ практически нет разницы.

 

 

Одно из основополагающих требований стандарта BCBS заключается в том, что высококачественные ликвидные активы (ВЛА) должны быть необремененными. Положение отражает указанные выше требования, однако в соответствии с подпунктом 2. 1.2 пункта 2.1 ценные бумаги, (1) рассматриваемые в качестве обеспечения по операциям с Банком России (в разделе «Заблокировано Банком России») и (2) не использованные в качестве залога по накопленным средствам, должны включаться в расчет ВЛА.

Список ВЛА, включенных в категорию ликвидных активов уровня 1 в соответствии с Положением, в существенной степени совпадает со списком, предусмотренным стандартом BCBS, хотя термин «долговые ценные бумаги, выпущенные суверенными эмитентами, центральными банками, негосударственными общественными организациями, которым присвоен вес риска 0 % по Стандартизированному подходу Базеля II», используемый в стандарте BCBS, заменяется термином «долговые ценные бумаги, выпущенные государствами, центральными банками и организациями (правомочными, в соответствии с личным законом юридического лица, осуществлять заимствования от имени суверенных эмитентов) из стран с категорией «0» или «1» или из стран — членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Еврозоны».

 

 

Кроме того, в Положении также указываются некоторые дополнительные активы, относимые к категории ликвидных активов уровня 1, которые не упоминаются BCBS.

Список ВЛА, подлежащих включению в расчет ликвидных активов уровня 2 в соответствии с Положением, в существенной степени совпадает со списком, предусмотренным стандартом BCBS, однако имеются и небольшие терминологические различия, например, термин «долговые ценные бумаги, выпущенные суверенными эмитентами, центральными банками, негосударственными общественными организациями, которым присвоен вес риска 20 % по Стандартизированному подходу Базеля II», используемый в стандарте BCBS, заменяется термином «долговые ценные бумаги, выпущенные государствами, центральными банками и организациями (правомочными, в соответствии с личным законом юридического лица, осуществлять заимствования от имени суверенных эмитентов) из стран с категорией «2». Ниже представлена таблица с перечнем ликвидных активов уровня 2 согласно Положению.

 

 

В отношении расчета ВЛА-2В и в Положении, и в стандарте BCBS указывается 3 статьи — аналогичные с точки зрения содержания, они имеют небольшие различия в терминологии, связанные с национальной спецификой.

Перечень накопленных средств и соответствующих коэффициентов, включаемых в расчет оттока денежных средств в соответствии с Положением, совпадает с подобным перечнем, установленным правилами BCBS.

Предлагаемый сценарий и анализ фактора ликвидности

Организации должны смоделировать сценарий на 30-дневный период, в котором будут сочетаться специфические потрясения и потрясения, оказывающие воздействие на весь рынок, со следующими характеристиками:

• значительное снижение категории (на три пункта) кредитного рейтинга института, ведущее к дополнительным контрактным оттокам денежных средств;

• частичная потеря розничных депозитов;

• частичная потеря необеспеченного крупномасштабного финансирования;

• частичная потеря обеспеченного краткосрочного финансирования со значительным увеличением дисконтов по обеспеченному финансированию;

• увеличение требований к обеспечению производных инструментов и существенные требования по контрактным и неконтрактным забалансовым суммам, включая обязательства по предоставлению кредитов и инструменты ликвидности;

• необходимость выкупа задолженности или финансирования роста бухгалтерского баланса институтом в результате исполнения неконтрактных обязательств, соблюдаемых для снижения репутационного риска.

В соответствии с представленным выше сценарием система Базеля III предусматривает минимальные или фактические допущения по оттоку обязательств и дисконтам в отношении ликвидных активов, как это показано на рисунке выше. Это ведет к чистому оттоку денежных средств (которые состоят из кумулятивного ожидаемого оттока денежных средств за вычетом ожидаемого притока денежных средств; ожидаемый приток денежных средств ограничивается 75 % ожидаемого оттока денежных средств). Несмотря на то, что многие факторы предписаны самими условиями «Базеля», некоторые из них, например, коэффициенты оттока депозитов, условные обязательства по финансированию или изменения рыночной оценки операций с производными инструментами, определяются по усмотрению местного регулятора. Каждому типу актива присваивается процент контрактного притока денежных средств, а каждому типу обязательства — фактор оттока. На рисунке выше представлен обзор основных коэффициентов оттока обязательств.

Далее мы рассмотрим некоторые потенциальные последствия введения коэффициента LCR для банков, рынков и экономики в целом.

Последствия введения коэффициента LCR

• Ожидается потенциальное смещение в структуре бухгалтерского баланса со следующими характеристиками:

o более активное использование ликвидных ценных бумаг, которые являются активами с меньшим уровнем доходности и могут также создать концентрацию суверенного риска в отрасли;

o снижение использования банковских ценных бумаг, что усугубит сложности банков, связанные с финансированием.

• Преобразование межбанковского рынка в связи с отрицательным воздействием крупномасштабного финансирования на показатель LCR.

Последствия для рынков в более широком понимании и для экономики в целом.

• Потенциальные корреляции по финансовым рынкам в результате повышенной подверженности суверенному риску.

• Снижение ликвидности в некоторых сегментах рынка.

• Снижение доходности банков, что ведет к повышению процентных ставок и фактически снижает возможности кредитования экономики.

• Рост конкуренции за розничные депозиты может подстегнуть затраты банков и привести к снижению традиционной стабильности этих депозитов, поскольку вкладчики будут более склонны к смене банка.

Качественные требования / инструменты мониторинга

Комитет предложил набор инструментов для мониторинга, благодаря которым можно получать информацию, относящуюся к движению денежных средств (несовпадению сроков исполнения договоров), структуре бухгалтерского баланса (концентрации финансирования), имеющимся в наличии необремененным активам и к некоторым рыночным показателям. Ниже они рассмотрены более подробно.

• Несовпадение сроков исполнения договоров: степень несовпадения сроков исполнения договоров определяет несоответствие между контрактным притоком и оттоком ликвидности в определенных временных промежутках. Здесь не применяются никакие поведенческие допущения, что позволяет надзорным органам применять собственные допущения при проведении анализа по всему рынку.

• Концентрация финансирования: этот показатель направлен на определение концентрации финансирования по контрагенту или виду инструмента/продукта в отношении крупномасштабного финансирования по существенным валютам (на которые приходится более 5 % общей суммы обязательств банка). В предложении по внедрению этого показателя содержатся некоторые недостатки (например, в нем не предусматривается, как может быть заменено финансирование, поступающее от определенного контрагента), и оно будет использоваться в качестве основы для обсуждения этого вопроса между банками и регуляторами.

• Имеющиеся в наличии необремененные активы: этот показатель относится к сумме и основным характеристикам необремененных активов, включая определение и местоположение валют. Банки также должны указать ожидаемые дисконты, требования к которым предъявляет вторичный рынок или центральный банк, и ожидаемую монетизированную стоимость обеспечения.

• Рыночные инструменты для мониторинга: эти инструменты делятся на применяемые к рынку в целом, к финансовому сектору и к информации конкретного банка и будут использоваться надзорными органами для отслеживания потенциальных сложностей банков, связанных с ликвидностью.

• Коэффициент LCR по существенным валютам.

Банки, подвергающиеся воздействию нескольких режимов регулирования, могут столкнуться с весьма сложными требованиями к отчетности, если разные регуляторы не смогут скоординировать или согласовать применение требований к их отчетности.

 

 

Насколько автору известно из опыта, это обширные требования, предусматривающие широкий обзор информации банка о ликвидности и финансировании, которые позволяют ему проводить стресс-тестирование и сравнения с другими организациями. Однако применение этих требований к отчетности оказалось весьма сложным для европейской банковской системы в связи с объемами необходимых данных, а также с частотой предоставления таких отчетов (еженедельно и даже ежедневно). Организациям рано или поздно придется начинать выявление несовпадений в требованиях к данным и инфраструктуре. Этот вопрос более подробно рассматривается в следующем разделе.

Последствия и практические вопросы

Здесь мы сосредоточимся на последствиях и практических вопросах, с которыми организации могут столкнуться при внедрении новых стандартов ликвидности и принципов надежного управления ликвидностью, а также рассмотрим, как коэффициенты, установленные «Базелем», и инструменты мониторинга могут повлиять на форму этих принципов и на связанные с ними системы и средства контроля. Европейская служба банковского надзора (EBA) (ранее — Европейский комитет органов банковского надзора, CEBS) предусмотрела дополнительные рекомендации, например, в отношении внутреннего трансфертного ценообразования.

Воздействие на бухгалтерский баланс

Коэффициент LCR установит новые стандарты ликвидности, которые приведут к возникновению новых балансовых стратегий с целью ограничения объема неликвидных активов, сокращения крупномасштабных/нестабильных источников финансирования и управления более высокими затратами на финансирование. За коэффициентом LCR, который будет введен с 1 января 2015 года, последует показатель NSFR, введение которого ожидается с 1 января 2018 года, в случае соблюдения Банком России графика, предложенного Базельским комитетом. Новые стандарты окажут широкое воздействие на большинство банков, особенно на те, которые сосредоточены на коммерческой и оптовой банковской деятельности.

Воздействие на управление рисками / принципы

Требования к расчетам, относящиеся к коэффициенту ликвидности, и показатели мониторинга, описанные в предыдущем разделе, дополняют Обоснованные принципы, выпущенные BCBS в сентябре 2008 года.

Обоснованные принципы предполагают наличие следующих компонентов в основах управления ликвидностью.

• Корпоративное управление: строгий контроль со стороны Совета директоров и высшего руководства.

• Готовность к принятию риска и лимиты риска: принятие политик и границ допустимости рисков, а также связанных с ними лимитов, и поддержание достаточного резерва высококачественных ликвидных активов для удовлетворения потребностей в условной ликвидности.

• Измерение риска: использование инструментов управления риском ликвидности, например, комплексное прогнозирование потоков денежных средств.

• Стресс-тестирование и планирование действий в чрезвычайных обстоятельствах: разработка стресс-тестирования на основе различных сценариев и обоснованные и многосторонние планы финансирования в чрезвычайных обстоятельствах.

• Внутреннее трансфертное ценообразование: необходимость распределения затрат, выгод и рисков, связанных с поддержанием ликвидности, по всем значительным видам деятельности.

• Управление внутридневными рисками и контроль над обеспечением.

Корпоративное управление и надзор со стороны высшего руководства

На примере некоторых крупных банков, которые создают у себя гораздо более крупные подразделения по управлению рисками, чем казначейские группы, видно, что ликвидности и финансированию не всегда уделяется такое же внимание, как другим рискам.

В связи с этим существует вероятность, что структура управления риском ликвидности будет в дальнейшем сближаться со структурой управления риском сроков погашения. В частности, будет более рационально организовано управление на уровне высшего руководства (с его распределением между финансовым подразделением, корпоративным казначейством, а также подразделением рисков и финансирования), а соответствующие комитеты будут адаптированы под эту структуру. Отношения между казначейским и некоторыми другими подразделениями также будут систематизированы, и руководитель казначейства будет иметь гораздо больше полномочий по управлению активами бизнеса, например, в подразделении обеспеченного финансирования, которое ранее работало преимущественно самостоятельно. Совет директоров и высшее руководство должны будут принимать решения в отношении структуры финансирования, и такие решения, вероятно, будут приводить к тому, что будет делаться меньший расчет на краткосрочное обеспеченное финансирование, и больший — на такие источники финансирования, как розничные депозиты или долгосрочное необеспеченное финансирование, привлекаемое, например, через выпуск долгосрочных долговых обязательств.

Готовность к риску и лимиты рисков

Банку требуется четкое определение необходимой ему формы баланса для того, чтобы он мог соответствовать требованиям по ликвидности: такое определение необходимо разработать через структуру корпоративного управления, о которой сказано выше. В таком случае готовность к риску и лимиты рисков представляют собой выражение рисков в желаемой «форме» и дают возможность руководству отслеживать фактические характеристики риска.

Официальное закрепление готовности банка к риску ликвидности будет основной составляющей при разработке структуры, способной управлять финансированием и ликвидностью организации в условиях Базеля III. Готовность к риску должна определять параметры структуры управления ликвидностью и переноситься на четкую структуру управления лимитами. Совет директоров и высшее руководство должны будут играть гораздо более активную роль в управлении финансированием и ликвидностью по всей организации, а для этого потребуется понятное определение готовности к риску и лимитов риска.

Сложности, связанные с управленческой информацией и данными

Внедрения обоснованной структуры управления ликвидностью можно достичь, только если соответствующие комитеты и высшее руководство будут получать подробные и частые отчеты о тактической позиции организации в отношении ликвидности и о характеристиках финансирования на более долгосрочной основе.

Эти коэффициенты ликвидности и инструменты мониторинга потребуют наличия у организации широкого спектра данных, относящихся к ликвидности. Одна из ключевых задач связана с данными и системами: некоторые данные, необходимые для нормативной отчетности, могут отсутствовать, а системы могут потребовать усовершенствования для более надежного получения и хранения данных. Что касается ИТ-инфраструктуры, то одним из важнейших вопросов станет создание центрального хранилища, или «золотого источника», и организациям нужно будет решить, будет ли такое центральное хранилище использоваться только для управления риском ликвидности, или для всех рисков, или даже для всех видов отчетности, включая финансовую отчетность и отчетность по рискам. Кроме того, важнейшим вопросом является целостность данных, и данные нужно будет сверять по нескольким источникам, особенно в отношении забалансовых статей.

Большинство отчетов необходимо готовить ежемесячно, но практика показывает, что иногда требуется и ежедневная отчетность — в основном для целей контроля и мониторинга.

Что касается коэффициентов ликвидности, то банкам нужно будет структурировать данные для того, чтобы отобразить их на всех категориях LCR. Банкам также нужно будет построить соответствующие модели для ежедневного расчета коэффициентов (банки должны будут постоянно поддерживать LCR на уровне 100 %).

Стресс-тестирование

Финансовый кризис показал важность ликвидности, что уже привело к значительному развитию систем стресс-тестирования банков, которые будут развиваться дальше в связи с устанавливаемыми режимами регулирования. В связи с этими факторами основными областями развития станут:

• разработка более широкого спектра более сложных сценариев;

• разработка более подробных и прозрачных допущений, охватывающих более широкий спектр факторов риска;

• введение нескольких измерений для стресс-тестирования, таких как тестирование по валютам, по операциям внутри группы, а также до и после действий руководства;

• координация внутренних сценариев стресс-тестирования, моделей и допущений с принципами, установленными регулирующими органами;

• развитие возможностей систем и данных для более частого и более сложного стресс-тестирования.

Взаимодействие с бизнес-планированием, финансированием и прогнозированием ликвидности

До недавнего времени бизнес-планирование и прогнозирование проводились в рыночной среде на основании роста без значительных ограничений финансирования, которые возникли в связи с финансовым кризисом. Бизнес-планирование было преимущественно оторвано от планирования капитала и ликвидности. В связи с тем что внимание к управлению риском ликвидности усилилось в результате тяжелого финансового кризиса 2008 года, возникает необходимость бизнес-планирования, при котором прогнозы финансирования и ликвидности включаются в цикл планирования.

Банкам необходимо будет получать более точное и детальное представление о результатах деятельности, с учетом стоимости капитала, финансирования и ликвидности, для того чтобы они могли измерить реальную доходность и благодаря этому обеспечить надлежащее использование ограниченных ресурсов организации.

Это напрямую связано с вопросом распределения затрат/выгод и с внутренним трансфертным ценообразованием. Как стало понятно в результате кризиса, неправильный расчет внутреннего трансфертного ценообразования может привести к чрезмерным портфелям производных инструментов и к неверному определению затрат на поддержание ликвидности. С точки зрения регулирования слабая структура внутреннего трансфертного ценообразования может привести к повышению количественных требований, например, к требованиям о повышенном резерве ликвидности.

Коэффициенты ликвидности Базеля III и показатели мониторинга следует использовать для количественного и качественного управления ликвидностью. Интересно отметить, что коэффициенты ликвидности Базеля III окажут воздействие на то, как осуществляется управление ликвидностью, и банкам придется соотносить управление с внутренними и/или нормативными требованиями. Это еще больше усложняет задачу реализации надежной системы управления ликвидностью, особенно в отношении стресс-тестирования, обеспечения и распределения затрат.


1.Источник: BCBS, «Международная система измерения риска ликвидности, стандартов и мониторинга», 16 декабря 2010 года, стр. 12–18

 

Куап .ру — Отчетность банка, СБЕРБАНК РОССИИ, нормативы ликвидности, 110-И, 180-И, 135 форма, Н1, Н2, Н3, Н4

 Динамика Н2  Динамика ЛАМ  Динамика Н3  Динамика ЛАТ
1 января 2022 г. 14,19% 139,87%
ЛАМ = 4 462 740 480
ОВМ = 11 227 908 096
126,36%
ЛАТ = 6 508 156 928
ОВТ = 16 144 200 704
68,06% 1481_2022_01.135.zip
1 декабря 2021 г. 14,18% 113,11%
ЛАМ = 4 935 311 872
ОВМ = 12 398 594 048
112,05%
ЛАТ = 7 630 824 448
ОВТ = 17 796 894 720
66,85% 1481_2021_12.135.zip
1 ноября 2021 г. 14,40% 167,72%
ЛАМ = 4 177 009 408
ОВМ = 10 441 404 416
117,00%
ЛАТ = 6 875 600 896
ОВТ = 16 743 328 768
65,89% 1481_2021_11. 135.zip
1 октября 2021 г. 14,66% 135,39%
ЛАМ = 4 152 749 312
ОВМ = 11 015 957 504
139,04%
ЛАТ = 6 749 926 400
ОВТ = 15 110 426 624
64,44% 1481_2021_10.135.zip
1 сентября 2021 г. 14,40% 112,36%
ЛАМ = 4 551 698 944
ОВМ = 11 690 010 624
118,29%
ЛАТ = 7 045 056 000
ОВТ = 16 196 798 464
65,59% 1481_2021_09.135.zip
1 августа 2021 г. 14,53% 104,21%
ЛАМ = 3 814 660 352
ОВМ = 10 953 478 144
117,98%
ЛАТ = 7 010 422 784
ОВТ = 15 573 799 936
66,03% 1481_2021_08. 135.zip
1 июля 2021 г. 14,75% 98,67%
ЛАМ = 3 771 419 392
ОВМ = 11 075 130 368
115,03%
ЛАТ = 6 374 966 272
ОВТ = 14 719 713 280
65,91% 1481_2021_07.135.zip
1 июня 2021 г. 14,27% 110,55%
ЛАМ = 4 721 768 448
ОВМ = 11 087 395 840
111,09%
ЛАТ = 7 134 830 080
ОВТ = 15 452 828 672
67,42% 1481_2021_06.135.zip
1 мая 2021 г. 15,49% 108,21%
ЛАМ = 4 267 968 512
ОВМ = 10 716 027 904
115,94%
ЛАТ = 7 598 152 704
ОВТ = 15 577 812 992
65,90% 1481_2021_05. 135.zip
1 апреля 2021 г. 14,99% 93,33%
ЛАМ = 3 801 896 960
ОВМ = 10 518 824 960
129,78%
ЛАТ = 6 458 456 576
ОВТ = 13 824 877 568
64,96% 1481_2021_04.135.zip
1 марта 2021 г. 14,89% 97,97%
ЛАМ = 4 232 946 432
ОВМ = 10 329 567 232
118,77%
ЛАТ = 7 029 270 016
ОВТ = 14 231 308 288
65,66% 1481_2021_03.135.zip
1 февраля 2021 г. 14,95% 87,79%
ЛАМ = 4 508 186 624
ОВМ = 10 992 204 800
112,20%
ЛАТ = 6 616 394 752
ОВТ = 14 004 028 416
65,37% 1481_2021_02. 135.zip
1 января 2021 г. 14,76% 98,38%
ЛАМ = 4 516 630 016
ОВМ = 10 441 298 944
127,59%
ЛАТ = 7 071 528 448
ОВТ = 13 643 333 632
65,08% 1481_2021_01.135.zip
1 декабря 2020 г. 14,77% 84,29%
ЛАМ = 4 327 848 960
ОВМ = 10 836 696 064
110,51%
ЛАТ = 6 866 745 344
ОВТ = 14 309 090 304
65,58% 1481_2020_12.135.zip
1 ноября 2020 г. 14,41% 93,16%
ЛАМ = 4 063 859 712
ОВМ = 9 941 571 584
132,24%
ЛАТ = 6 633 154 560
ОВТ = 13 104 921 600
64,02% 1481_2020_11. 135.zip
1 октября 2020 г. 15,42% 87,43%
ЛАМ = 3 802 827 776
ОВМ = 9 923 197 952
146,96%
ЛАТ = 6 219 637 760
ОВТ = 12 315 295 744
62,53% 1481_2020_10.135.zip
1 сентября 2020 г. 15,27% 98,25%
ЛАМ = 3 951 119 104
ОВМ = 9 590 563 840
122,77%
ЛАТ = 6 098 182 656
ОВТ = 12 537 811 968
61,48% 1481_2020_09.135.zip
1 августа 2020 г. 15,57% 84,34%
ЛАМ = 2 930 703 104
ОВМ = 8 951 522 304
153,33%
ЛАТ = 5 916 644 864
ОВТ = 11 425 233 920
59,80% 1481_2020_08. 135.zip
1 июля 2020 г. 15,77% 88,72%
ЛАМ = 3 203 038 464
ОВМ = 9 084 975 104
173,89%
ЛАТ = 6 101 933 056
ОВТ = 11 073 424 384
58,34% 1481_2020_07.135.zip
1 июня 2020 г. 15,52% 117,74%
ЛАМ = 3 449 223 168
ОВМ = 8 371 939 840
178,86%
ЛАТ = 5 701 050 880
ОВТ = 10 750 893 056
58,23% 1481_2020_06.135.zip
1 мая 2020 г. 15,46% 108,12%
ЛАМ = 3 393 067 008
ОВМ = 8 579 107 840
120,86%
ЛАТ = 5 515 563 520
ОВТ = 12 122 246 144
59,22% 1481_2020_05. 135.zip
1 апреля 2020 г. 13,83% 102,73%
ЛАМ = 3 210 073 600
ОВМ = 8 428 694 528
163,48%
ЛАТ = 5 129 381 888
ОВТ = 10 635 375 616
59,27% 1481_2020_04.135.zip
1 марта 2020 г. 14,21% 136,13%
ЛАМ = 2 885 633 024
ОВМ = 7 422 254 592
221,85%
ЛАТ = 5 116 538 368
ОВТ = 9 803 176 960
57,70% 1481_2020_03.135.zip
1 февраля 2020 г. 13,99% 155,12%
ЛАМ = 3 139 674 112
ОВМ = 7 201 310 720
230,35%
ЛАТ = 5 156 196 864
ОВТ = 9 733 566 464
56,57% 1481_2020_02. 135.zip
1 января 2020 г. 14,52% 162,59%
ЛАМ = 3 475 545 600
ОВМ = 7 391 586 304
229,99%
ЛАТ = 5 593 921 536
ОВТ = 10 081 561 600
57,14% 1481_2020_01.135.zip
1 декабря 2019 г. 14,73% 183,38%
ЛАМ = 3 417 889 280
ОВМ = 7 117 436 928
167,35%
ЛАТ = 5 830 559 232
ОВТ = 11 132 153 856
56,85% 1481_2019_12.135.zip
1 ноября 2019 г. 14,76% 178,79%
ЛАМ = 3 378 926 848
ОВМ = 7 143 242 752
282,22%
ЛАТ = 6 128 743 936
ОВТ = 9 819 194 368
58,06% 1481_2019_11. 135.zip
1 октября 2019 г. 14,96% 163,82%
ЛАМ = 3 150 604 288
ОВМ = 7 117 879 808
289,31%
ЛАТ = 6 356 323 328
ОВТ = 9 668 817 920
58,14% 1481_2019_10.135.zip
1 сентября 2019 г. 14,76% 170,97%
ЛАМ = 3 076 311 296
ОВМ = 6 993 529 344
304,97%
ЛАТ = 6 500 496 896
ОВТ = 9 048 428 544
58,33% 1481_2019_09.135.zip
1 августа 2019 г. 14,73% 205,71%
ЛАМ = 3 477 583 104
ОВМ = 6 884 613 120
276,90%
ЛАТ = 6 034 254 336
ОВТ = 9 095 963 648
57,75% 1481_2019_08. 135.zip
1 июля 2019 г. 14,24% 186,77%
ЛАМ = 3 253 284 864
ОВМ = 6 935 815 680
250,50%
ЛАТ = 5 668 447 232
ОВТ = 9 178 643 456
59,57% 1481_2019_07.135.zip
1 июня 2019 г. 14,74% 225,81%
ЛАМ = 3 065 039 104
ОВМ = 6 551 126 528
194,87%
ЛАТ = 5 745 019 392
ОВТ = 9 735 004 160
60,36% 1481_2019_06.135.zip
1 мая 2019 г. 14,71% 218,27%
ЛАМ = 3 082 132 224
ОВМ = 6 590 820 352
219,35%
ЛАТ = 5 524 628 992
ОВТ = 9 305 692 160
60,66% 1481_2019_05. 135.zip
1 апреля 2019 г. 14,64% 229,01%
ЛАМ = 3 235 150 848
ОВМ = 6 447 905 280
246,68%
ЛАТ = 5 460 820 992
ОВТ = 9 000 470 528
62,79% 1481_2019_04.135.zip
1 марта 2019 г. 14,54% 181,45%
ЛАМ = 2 992 057 344
ОВМ = 6 668 587 008
209,37%
ЛАТ = 5 379 095 040
ОВТ = 9 433 076 736
63,39% 1481_2019_03.135.zip
1 февраля 2019 г. 14,76% 200,24%
ЛАМ = 2 947 561 984
ОВМ = 6 453 439 488
236,62%
ЛАТ = 5 256 079 872
ОВТ = 9 035 199 488
63,52% 1481_2019_02. 135.zip
1 января 2019 г. 14,89% 186,49%
ЛАМ = 3 119 706 880
ОВМ = 6 654 333 440
232,77%
ЛАТ = 5 165 910 528
ОВТ = 9 033 197 568
64,00% 1481_2019_01.135.zip
1 декабря 2018 г. 15,12% 202,42%
ЛАМ = 2 999 462 912
ОВМ = 6 403 965 440
190,84%
ЛАТ = 4 672 069 632
ОВТ = 9 262 017 536
63,48% 1481_2018_12.135.zip
1 ноября 2018 г. 14,96% 148,88%
ЛАМ = 2 657 095 424
ОВМ = 6 620 198 912
192,09%
ЛАТ = 4 964 940 800
ОВТ = 9 398 614 016
62,64% 1481_2018_11. 135.zip
1 октября 2018 г. 15,17% 196,03%
ЛАМ = 2 838 607 360
ОВМ = 6 283 514 368
238,29%
ЛАТ = 4 723 521 024
ОВТ = 8 702 826 496
62,18% 1481_2018_10.135.zip
1 сентября 2018 г. 14,65% 184,09%
ЛАМ = 2 737 483 520
ОВМ = 6 322 471 936
356,23%
ЛАТ = 4 916 558 336
ОВТ = 8 100 729 344
62,20% 1481_2018_09.135.zip
1 августа 2018 г. 14,77% 163,31%
ЛАМ = 2 921 305 856
ОВМ = 6 624 296 960
304,47%
ЛАТ = 5 031 852 544
ОВТ = 8 373 250 048
60,74% 1481_2018_08. 135.zip
1 июля 2018 г. 14,55% 154,05%
ЛАМ = 3 109 707 520
ОВМ = 6 842 319 872
269,24%
ЛАТ = 5 213 451 264
ОВТ = 8 576 031 744
61,53% 1481_2018_07.135.zip
1 июня 2018 г. 15,79% 159,88%
ЛАМ = 2 817 177 088
ОВМ = 6 384 504 320
302,73%
ЛАТ = 5 322 888 192
ОВТ = 8 030 265 344
59,99% 1481_2018_06.135.zip
1 мая 2018 г. 15,83% 156,58%
ЛАМ = 2 768 095 488
ОВМ = 6 253 808 640
156,89%
ЛАТ = 5 074 683 392
ОВТ = 9 506 476 032
58,85% 1481_2018_05. 135.zip
1 апреля 2018 г. 16,04% 174,97%
ЛАМ = 2 754 973 952
ОВМ = 6 060 058 624
237,06%
ЛАТ = 5 129 358 336
ОВТ = 8 435 727 360
56,74% 1481_2018_04.135.zip
1 марта 2018 г. 15,87% 162,09%
ЛАМ = 2 613 814 016
ОВМ = 6 097 875 968
284,17%
ЛАТ = 5 248 862 208
ОВТ = 8 119 073 280
56,62% 1481_2018_03.135.zip
1 февраля 2018 г. 15,68% 166,22%
ЛАМ = 2 537 094 144
ОВМ = 6 011 445 248
279,05%
ЛАТ = 4 532 683 776
ОВТ = 7 896 312 832
57,11% 1481_2018_02. 135.zip
1 января 2018 г. 14,97% 161,89%
ЛАМ = 2 664 200 192
ОВМ = 6 130 435 584
264,90%
ЛАТ = 4 903 922 176
ОВТ = 8 123 256 832
57,52% 1481_2018_01.135.zip
1 декабря 2017 г. 14,76% 162,48%
ЛАМ = 2 604 863 744
ОВМ = 6 008 317 952
175,52%
ЛАТ = 4 758 140 416
ОВТ = 8 982 848 512
57,75% 1481_2017_12.135.zip
1 ноября 2017 г. 14,68% 176,89%
ЛАМ = 2 769 515 776
ОВМ = 5 952 918 528
241,35%
ЛАТ = 4 649 806 848
ОВТ = 7 998 991 872
57,51% 1481_2017_11. 135.zip
1 октября 2017 г. 14,54% 191,38%
ЛАМ = 2 823 491 584
ОВМ = 5 862 185 472
316,18%
ЛАТ = 4 610 247 680
ОВТ = 7 530 512 384
57,34% 1481_2017_10.135.zip
1 апреля 2015 г. 12,82% 128,39%
ЛАМ = 2 131 069 824
ОВМ = 4 577 315 328
155,42%
ЛАТ = 3 894 205 440
ОВТ = 6 790 450 688
71,58% 1481_2015_04.135.zip
1 марта 2015 г. 11,14% 148,41%
ЛАМ = 2 183 358 976
ОВМ = 4 388 634 112
132,09%
ЛАТ = 4 189 607 168
ОВТ = 7 454 712 832
74,89% 1481_2015_03. 135.zip
1 февраля 2015 г. 10,67% 128,34%
ЛАМ = 2 156 603 648
ОВМ = 4 397 679 616
125,03%
ЛАТ = 3 842 305 280
ОВТ = 7 156 439 552
78,13% 1481_2015_02.135.zip
1 января 2015 г. 11,50% 74,46%
ЛАМ = 2 276 321 792
ОВМ = 4 174 636 544
66,52%
ЛАТ = 3 671 357 952
ОВТ = 7 129 222 656
111,56% 1481_2015_01.135.zip
1 декабря 2014 г. 11,29% 60,93%
ЛАМ = 1 730 647 808
ОВМ = 3 911 374 336
60,77%
ЛАТ = 3 198 568 704
ОВТ = 6 807 407 616
105,03% 1481_2014_12. 135.zip
1 ноября 2014 г. 11,73% 62,78%
ЛАМ = 1 681 508 608
ОВМ = 3 749 160 448
67,67%
ЛАТ = 3 012 159 488
ОВТ = 5 994 689 024
104,02% 1481_2014_11.135.zip
1 октября 2014 г. 12,24% 51,30%
ЛАМ = 1 751 864 064
ОВМ = 4 468 742 656
67,12%
ЛАТ = 2 937 620 224
ОВТ = 5 914 513 920
104,99% 1481_2014_10.135.zip
1 сентября 2014 г. 12,13% 60,53%
ЛАМ = 1 594 767 104
ОВМ = 3 688 451 072
67,51%
ЛАТ = 2 968 703 744
ОВТ = 5 914 485 248
104,10% 1481_2014_09. 135.zip
1 августа 2014 г. 12,23% 58,68%
ЛАМ = 1 637 991 552
ОВМ = 3 839 982 592
63,46%
ЛАТ = 2 609 695 232
ОВТ = 5 599 420 416
103,66% 1481_2014_08.135.zip
1 июля 2014 г. 12,29% 64,54%
ЛАМ = 1 815 964 416
ОВМ = 3 861 455 872
61,14%
ЛАТ = 2 826 917 632
ОВТ = 6 109 684 224
103,96% 1481_2014_07.135.zip
1 июня 2014 г. 12,72% 56,05%
ЛАМ = 1 461 998 080
ОВМ = 3 603 675 136
68,71%
ЛАТ = 2 893 877 760
ОВТ = 5 696 816 640
106,94% 1481_2014_06. 135.zip
1 мая 2014 г. 12,83% 47,96%
ЛАМ = 1 303 282 432
ОВМ = 3 698 461 184
58,01%
ЛАТ = 2 368 392 704
ОВТ = 5 475 822 080
107,06% 1481_2014_05.135.zip
1 апреля 2014 г. 12,90% 56,71%
ЛАМ = 1 578 759 040
ОВМ = 3 764 374 528
57,80%
ЛАТ = 2 474 413 056
ОВТ = 5 635 138 048
104,87% 1481_2014_04.135.zip
1 марта 2014 г. 12,80% 49,20%
ЛАМ = 1 321 298 688
ОВМ = 3 665 575 168
65,59%
ЛАТ = 2 706 928 384
ОВТ = 5 480 392 704
102,79% 1481_2014_03. 135.zip
1 февраля 2014 г. 12,37% 48,44%
ЛАМ = 1 188 216 576
ОВМ = 3 432 632 576
60,53%
ЛАТ = 2 227 224 320
ОВТ = 5 031 880 704
104,14% 1481_2014_02.135.zip
1 января 2014 г. 12,96% 53,67%
ЛАМ = 1 387 281 152
ОВМ = 3 563 988 224
58,59%
ЛАТ = 2 310 269 952
ОВТ = 5 294 440 960
102,30% 1481_2014_01.135.zip
1 декабря 2013 г. 12,83% 59,41%
ЛАМ = 1 358 806 144
ОВМ = 3 251 115 520
68,68%
ЛАТ = 2 526 855 424
ОВТ = 5 029 906 432
99,33% 1481_2013_12. 135.zip
1 ноября 2013 г. 13,00% 60,28%
ЛАМ = 1 342 871 424
ОВМ = 3 178 120 448
71,87%
ЛАТ = 2 423 300 608
ОВТ = 4 688 143 360
98,57% 1481_2013_11.135.zip
1 октября 2013 г. 13,25% 62,50%
ЛАМ = 1 376 844 032
ОВМ = 3 147 491 072
74,73%
ЛАТ = 2 407 437 568
ОВТ = 4 505 147 904
96,34% 1481_2013_10.135.zip
1 сентября 2013 г. 13,10% 61,02%
ЛАМ = 1 324 864 768
ОВМ = 3 115 497 216
83,90%
ЛАТ = 2 626 703 360
ОВТ = 4 399 424 000
94,50% 1481_2013_09. 135.zip
1 августа 2013 г. 13,05% 64,26%
ЛАМ = 1 465 301 376
ОВМ = 3 223 889 664
82,09%
ЛАТ = 2 712 930 048
ОВТ = 4 515 064 832
94,97% 1481_2013_08.135.zip
1 июля 2013 г. 13,16% 63,45%
ЛАМ = 1 498 897 280
ОВМ = 3 305 235 456
85,32%
ЛАТ = 2 888 288 000
ОВТ = 4 594 386 432
92,60% 1481_2013_07.135.zip
1 июня 2013 г. 13,64% 63,05%
ЛАМ = 1 409 653 248
ОВМ = 3 113 998 336
87,49%
ЛАТ = 2 766 172 160
ОВТ = 4 311 672 320
96,32% 1481_2013_06. 135.zip
1 мая 2013 г. 13,43% 61,24%
ЛАМ = 1 325 573 632
ОВМ = 3 026 223 872
81,19%
ЛАТ = 2 566 093 056
ОВТ = 4 251 048 960
96,59% 1481_2013_05.135.zip
1 апреля 2013 г. 13,09% 65,43%
ЛАМ = 1 392 608 640
ОВМ = 2 989 655 552
78,98%
ЛАТ = 2 533 979 648
ОВТ = 4 298 183 680
96,87% 1481_2013_04.135.zip
1 марта 2013 г. 12,59% 58,47%
ЛАМ = 1 392 944 128
ОВМ = 3 223 847 680
81,05%
ЛАТ = 2 627 960 832
ОВТ = 4 304 601 088
97,45% 1481_2013_03. 135.zip
1 февраля 2013 г. 13,05% 68,25%
ЛАМ = 1 506 888 064
ОВМ = 3 040 782 848
77,84%
ЛАТ = 2 541 614 592
ОВТ = 4 308 877 824
97,44% 1481_2013_02.135.zip
1 января 2013 г. 12,62% 61,52%
ЛАМ = 1 399 405 696
ОВМ = 3 107 257 088
74,34%
ЛАТ = 2 491 143 424
ОВТ = 4 393 894 400
99,84% 1481_2013_01.135.zip
1 декабря 2012 г. 12,73% 60,26%
ЛАМ = 1 305 502 464
ОВМ = 2 961 149 696
78,44%
ЛАТ = 2 425 689 344
ОВТ = 4 125 773 568
97,43% 1481_2012_12. 135.zip
1 ноября 2012 г. 12,02% 60,15%
ЛАМ = 1 234 011 008
ОВМ = 2 825 400 576
84,81%
ЛАТ = 2 449 848 832
ОВТ = 3 881 930 240
98,09% 1481_2012_11.135.zip
1 октября 2012 г. 12,00% 52,23%
ЛАМ = 1 044 248 128
ОВМ = 2 771 367 424
78,51%
ЛАТ = 2 102 460 800
ОВТ = 3 670 551 040
98,82% 1481_2012_10.135.zip
1 сентября 2012 г. 12,81% 58,52%
ЛАМ = 1 155 085 056
ОВМ = 2 745 487 360
82,68%
ЛАТ = 2 214 365 440
ОВТ = 3 670 174 976
95,92% 1481_2012_09. 135.zip
1 августа 2012 г. 12,98% 56,31%
ЛАМ = 1 251 199 872
ОВМ = 2 991 810 816
70,81%
ЛАТ = 2 023 218 176
ОВТ = 3 848 566 784
94,91% 1481_2012_08.135.zip
1 июля 2012 г. 13,70% 61,82%
ЛАМ = 1 260 394 240
ОВМ = 2 808 167 424
70,01%
ЛАТ = 2 059 962 496
ОВТ = 3 933 259 520
94,42% 1481_2012_07.135.zip
1 июня 2012 г. 14,44% 56,87%
ЛАМ = 1 169 454 720
ОВМ = 2 754 245 120
76,37%
ЛАТ = 2 092 752 640
ОВТ = 3 730 523 648
92,60% 1481_2012_06. 135.zip
1 мая 2012 г. 14,70% 49,14%
ЛАМ = 1 114 857 856
ОВМ = 2 948 902 400
68,08%
ЛАТ = 1 948 440 320
ОВТ = 3 790 065 152
92,31% 1481_2012_05.135.zip
1 апреля 2012 г. 15,02% 56,27%
ЛАМ = 1 168 044 544
ОВМ = 2 755 391 488
70,21%
ЛАТ = 1 973 016 320
ОВТ = 3 716 854 272
92,42% 1481_2012_04.135.zip
1 марта 2012 г. 14,66% 54,52%
ЛАМ = 1 167 211 520
ОВМ = 2 814 277 376
77,94%
ЛАТ = 2 035 905 152
ОВТ = 3 483 089 664
91,82% 1481_2012_03. 135.zip
1 февраля 2012 г. 15,24% 50,78%
ЛАМ = 1 097 336 704
ОВМ = 2 826 153 984
73,52%
ЛАТ = 1 879 446 656
ОВТ = 3 416 684 800
90,99% 1481_2012_02.135.zip
1 января 2012 г. 15,20% 50,93%
ЛАМ = 1 093 713 421
ОВМ = 2 147 483 647
73,01%
ЛАТ = 2 028 773 888
ОВТ = 2 778 761 660
87,11% 1481_2012_01.135.zip
1 декабря 2011 г. 16,13% 50,23%
ЛАМ = 1 078 681 036
ОВМ = 2 147 483 647
67,87%
ЛАТ = 1 778 878 208
ОВТ = 2 621 008 116
82,95% 1481_2011_12. 135.zip
1 ноября 2011 г. 16,63% 46,56%
ЛАМ = 999 868 386
ОВМ = 2 147 483 647
70,79%
ЛАТ = 1 632 778 112
ОВТ = 2 306 509 552
78,34% 1481_2011_11.135.zip
1 октября 2011 г. 16,76% 62,35%
ЛАМ = 1 338 956 054
ОВМ = 2 147 483 647
82,99%
ЛАТ = 1 927 839 104
ОВТ = 2 322 977 592
76,20% 1481_2011_10.135.zip
1 сентября 2011 г. 17,17% 61,12%
ЛАМ = 1 312 542 005
ОВМ = 2 147 483 647
90,74%
ЛАТ = 1 988 665 472
ОВТ = 2 191 608 411
74,46% 1481_2011_09. 135.zip
1 августа 2011 г. 17,38% 68,10%
ЛАМ = 1 462 436 364
ОВМ = 2 147 483 647
97,75%
ЛАТ = 2 069 433 984
ОВТ = 2 117 068 014
73,62% 1481_2011_08.135.zip
1 июля 2011 г. 17,87% 74,50%
ЛАМ = 1 599 875 317
ОВМ = 2 147 483 647
103,62%
ЛАТ = 2 147 483 647
ОВТ = 2 072 460 574
72,22% 1481_2011_07.135.zip
1 июня 2011 г. 18,26% 77,22%
ЛАМ = 1 658 286 872
ОВМ = 2 147 483 647
98,54%
ЛАТ = 2 136 812 160
ОВТ = 2 168 471 849
75,26% 1481_2011_06. 135.zip
1 мая 2011 г. 18,42% 74,71%
ЛАМ = 1 604 385 033
ОВМ = 2 147 483 647
98,73%
ЛАТ = 2 027 334 272
ОВТ = 2 053 412 612
75,30% 1481_2011_05.135.zip
1 апреля 2011 г. 18,36% 82,62%
ЛАМ = 1 774 250 989
ОВМ = 2 147 483 647
104,52%
ЛАТ = 2 144 437 376
ОВТ = 2 051 700 513
74,05% 1481_2011_04.135.zip
1 марта 2011 г. 17,93% 77,10%
ЛАМ = 1 655 709 892
ОВМ = 2 147 483 647
104,26%
ЛАТ = 2 147 483 647
ОВТ = 2 059 738 775
75,59% 1481_2011_03. 135.zip
1 февраля 2011 г. 18,16% 74,30%
ЛАМ = 1 595 580 350
ОВМ = 2 147 483 647
99,43%
ЛАТ = 1 998 569 088
ОВТ = 2 010 026 238
78,02% 1481_2011_02.135.zip
1 января 2011 г. 17,86% 80,66%
ЛАМ = 1 732 160 310
ОВМ = 2 147 483 647
103,10%
ЛАТ = 2 147 483 647
ОВТ = 2 082 913 334
77,88% 1481_2011_01.135.zip
1 октября 2010 г. 18,02% 85,79%
ЛАМ = 1 842 326 221
ОВМ = 2 147 483 647
113,11%
ЛАТ = 2 147 483 647
ОВТ = 1 898 579 831
79,72% 1481_2010_10. 135.zip

Коэффициент быстрой ликвидности Определение | Bankrate.com

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотности, измеряет способность компании погасить все свои непогашенные обязательства при наступлении срока их погашения, используя только те активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. К ним относятся денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, краткосрочные инвестиции и текущие счета к получению.

Более глубокое определение

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем деления суммы денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных инвестиций и дебиторской задолженности на текущие обязательства компании.Эти высоколиквидные инвестиции также называются быстрыми активами.

Когда коэффициент быстрой ликвидности компании меньше 1, у нее нет ликвидных активов для погашения текущих обязательств, и к ней следует относиться с осторожностью. Если коэффициент быстрой ликвидности намного ниже коэффициента текущей ликвидности, это означает, что текущие активы сильно зависят от запасов. Коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он исключает запасы из оборотных активов.

Поскольку большинство компаний используют свои долгосрочные активы для получения дохода, их продажа не только наносит серьезный ущерб компании, но и показывает потенциальным инвесторам, что текущие операции не приносят достаточно прибыли для погашения текущих обязательств.

Когда коэффициент быстрой ликвидности компании равен 1, ее быстрые активы равны оборотным активам. Это также указывает на то, что компания может погасить свои текущие долги, не продавая долгосрочные активы. Если у компании коэффициент быстрой ликвидности выше 1, это означает, что у нее больше краткосрочных активов, чем текущих обязательств.

По мере увеличения коэффициента быстрой ликвидности растет и ликвидность компании. Больше активов можно быстро конвертировать в наличные деньги, если это необходимо. Это хороший знак для инвесторов и еще лучший знак для кредиторов, поскольку он гарантирует им, что они будут погашены вовремя.

Однако очень высокое соотношение не всегда хорошо. Это может означать, что денежные средства накапливаются, но остаются в застое, а не реинвестируются, возвращаются инвесторам или иным образом используются продуктивно. Некоторые технологические компании генерируют огромные доходы и поэтому имеют коэффициенты быстрой ликвидности, достигающие 7 или 8. Эти компании вызвали критику со стороны инвесторов-активистов, которые предпочитают, чтобы акционеры получали процент от дохода.

Ищете правильный счет денежного рынка для вашего бизнеса? Ознакомьтесь со списком лучших счетов денежного рынка на сайте Bankrate.

Пример коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности компании можно рассчитать, используя ее баланс. Cogswell Cogs подает заявку на получение кредита для расширения своей деятельности, и банк запрашивает подробный баланс, чтобы он мог рассчитать быстрый коэффициент для компании. Баланс Cogswell Cogs включает следующие счета:

  • Денежные средства и их эквиваленты: 15 000 долларов США
  • Дебиторская задолженность: 10 000 долларов США
  • Товарно-материальные запасы: 3000 долларов США
  • Инвестиции в акции: 2000 долларов США
  • Предоплата налогов: 600 долларов США
  • Краткосрочные обязательства: 20 000 долларов США

Банк рассчитывает коэффициент быстрой ликвидности компании следующим образом:

Денежные средства и их эквиваленты (15 тысяч долларов) + краткосрочные инвестиции (2 тысячи долларов) + дебиторская задолженность (10 тысяч долларов) / текущие обязательства (20 тысяч долларов) = 1.35

Исходя из расчетов, приведенных выше, коэффициент быстрой ликвидности составляет 1,35. Это означает, что компания может погасить все свои текущие обязательства за счет быстрых активов и при этом у нее еще останется некоторое количество быстрых активов.

Какую проблему управления финансами может выявить коэффициент быстрой ликвидности? | Малый бизнес

В малом бизнесе необходимо разумное управление финансами — чтобы максимально эффективно использовать свои активы, вам необходимо правильно их учитывать. Коэффициент быстрой ликвидности — это простой финансовый коэффициент, который может помочь вам понять ваши краткосрочные активы и обязательства.Что еще более важно, это может помочь вам определить потенциальные проблемы, связанные с балансировкой этих активов и пассивов.

Определение

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем сложения ликвидных активов компании и деления их на текущие обязательства компании. Быстрые активы включают наличные деньги и предметы, которые легко обмениваются на наличные деньги. Они включают ликвидные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Они не включают какие-либо активы, которые нельзя легко обменять на наличные для погашения долгов. Краткосрочные обязательства – это все долги, подлежащие погашению в течение финансового года.

Выявление проблем

Коэффициент быстрой ликвидности используется для выявления проблем, которые могут возникнуть у компании при погашении своих текущих обязательств. Если компании не хватает активов, которые можно легко конвертировать в денежные средства, то, скорее всего, у нее возникнут проблемы с погашением краткосрочных обязательств. Это то, что часто называют «денежной бедностью» — когда у компании есть активы, но она не может легко конвертировать их в наличные, чтобы погасить свои долги. Такие активы могут включать имущество и оборудование.

Определение хорошего коэффициента

Хорошим считается коэффициент быстрой ликвидности, равный 1 или выше.Когда коэффициент равен хотя бы 1, это означает, что быстрые активы компании равны ее текущим обязательствам. Это означает, что у компании не должно возникнуть проблем с выплатой краткосрочных долгов. Чем выше соотношение, тем лучше. Коэффициент быстрой ликвидности, равный 1,5, например, будет означать, что быстрые активы компании в полтора раза превышают ее текущие обязательства. Коэффициент 0,5, с другой стороны, указывает на то, что у компании в два раза больше текущих обязательств, чем у краткосрочных активов, что делает вероятным, что у компании возникнут проблемы с выплатой текущих обязательств.

Примеры

Если ваш бизнес имеет быстрые активы в размере 20 000 долларов США и текущие обязательства в размере 25 000 долларов США, вы должны разделить 20 000 долларов США на 25 000 долларов США, чтобы получить коэффициент быстрой ликвидности 0,8, что указывает на то, что у вас могут возникнуть проблемы с погашением краткосрочных обязательств. С другой стороны, если ваши быстрые активы стоят 30 000 долларов, а текущие обязательства — 10 000 долларов, коэффициент быстрой ликвидности будет равен 3, а это означает, что у вас не должно возникнуть проблем с погашением краткосрочных долгов.

Коэффициент быстрой ликвидности – MacroTrends

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности — это метрика, которая измеряет способность фирмы погасить свои текущие долги без продажи дополнительных запасов или привлечения дополнительного капитала.Он рассчитывается как долларовая стоимость «быстрых» активов фирмы (эквиваленты денежных средств, ценные бумаги и дебиторская задолженность), деленная на текущий долг фирмы. Коэффициент быстрой ликвидности часто сравнивают с коэффициентом денежной наличности и коэффициентом текущей ликвидности, которые включают в себя различные активы и пассивы.

Поскольку коэффициент быстрой ликвидности предназначен для того, чтобы дать инвесторам мгновенную оценку позиции ликвидности фирмы, он также известен как кислотно-щелочной коэффициент.

Ключевые выводы

  • Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании погасить свои текущие долги без дополнительных продаж или дополнительных долгов.
  • Коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности (который включает непроданные запасы фирмы), но менее консервативен, чем коэффициент денежных средств (который исключает любую краткосрочную дебиторскую задолженность).
  • Как правило, более высокий коэффициент указывает на более здоровое финансовое положение . Однако это может ввести в заблуждение, если в текущих активах преобладает будущая дебиторская задолженность (т. е. ключевой клиент может объявить дефолт, или долги могут погашаться быстрее, чем поступают поступления).

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Общая формула коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Можно также выразить как:

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы – запасы – расходы будущих периодов) / текущие обязательства

Прежде чем продолжить, стоит отметить, что многие из этих терминов имеют точное финансовое значение, которое может отличаться от их здравого смысла:

  • Эквиваленты денежных средств представляют собой либо сами денежные средства, либо инвестиции, которые превращаются в денежные средства не позднее, чем через 90 дней. Примеры включают краткосрочные казначейские векселя, коммерческие бумаги (краткосрочные необеспеченные долговые обязательства, выпущенные крупными кредитоспособными фирмами) и фонды денежного рынка.
  • Рыночные ценные бумаги — это категория, которая часто совпадает с денежными эквивалентами. Примеры могут включать биржевые акции или долговые ценные бумаги с сильным вторичным рынком.
  • Текущие обязательства — это обязательства, срок погашения которых наступает либо в течение определенного финансового года, либо в течение обычного операционного цикла фирмы, в зависимости от того, что дольше.(Операционный цикл компании — это время, необходимое для производства продукта, его продажи и получения дебиторской задолженности от клиентов.) Для большинства предприятий это включает кредиторскую задолженность (т. е. краткосрочные расходы кредиторам, продавцам и поставщикам), налоги, фонд заработной платы. (т. е. заработная плата, бонусы, комиссионные и т. д.) и кредиты.
  • Аналогичным образом, текущие активы являются активами, которые обычно продаются в течение этого периода. Они включают денежные эквиваленты, рыночные ценные бумаги и входящую дебиторскую задолженность, но также распространяются на такие вещи, как непроданные запасы и предоплаченные части будущих расходов.

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности из баланса

Предположим, мы хотим рассчитать коэффициент быстрой ликвидности для Apple (AAPL), баланс которой показан здесь. (Все данные в миллионах.) источник

Проще всего использовать первую формулу (т. е. сложить денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и чистую дебиторскую задолженность). Мы можем полностью игнорировать внеоборотные активы (например, деловую репутацию, долгосрочную дебиторскую задолженность и оборудование), поскольку они недостаточно ликвидны, чтобы их можно было сосчитать.

Для Apple коэффициент быстрой ликвидности можно рассчитать следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (48,844 млрд долларов + 51,713 млрд долларов + 22,926 млрд долларов)/105,718 млрд долларов = 1,17

Коэффициент 1,17 предполагает, что у Apple ликвидные активы примерно на 17% больше, чем ее текущие долги. Имея $1,17 ликвидных активов на каждый $1,00 текущего долга, Apple находится в хорошем положении с ликвидностью.

Что такое хороший коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности, равный 1,0, предполагает, что компания достаточно ликвидна, в то время как менее 1.0 указывает на то, что у компании могут возникнуть проблемы с выплатой предстоящих долгов. Более 1,0, с другой стороны, является сигналом финансового благополучия.

Сообразительные инвесторы должны понимать, что существуют значительные различия между отраслями в их бизнесе и финансовых нормах (источник).

  • В 2019 году к секторам с самыми высокими коэффициентами быстрой ликвидности относятся рыболовство (1,95), химическая и смежная продукция (2,12) и животноводство (1,91).
  • Аналогичным образом, секторы с самыми низкими коэффициентами быстрой ликвидности среди зарегистрированных на бирже компаний включают социальные услуги (0. 29), рестораны (0,37) и универсальные магазины (0,16).

Все перечисленные ниже причины могут привести к неоднородности сектора с коэффициентом быстрой ликвидности:

  • Инвентарь жидкости . Если активы фирмы в основном состоят из товарно-материальных запасов, а эти товарно-материальные запасы состоят из обычных товаров для дома и основных продуктов питания (например, для супермаркетов), то их исключение из расчетов ликвидности может дать несправедливо негативную картину финансового состояния фирмы.
  • Рискованная дебиторская задолженность , например, в субстандартных финансовых услугах, может привести к чрезмерно положительному коэффициенту быстрой ликвидности.Это связано с тем, что коэффициент быстрой ликвидности принимает дебиторскую задолженность по номиналу или без дисконтирования риска дефолта.
  • Риск, связанный с ценными бумагами — еще один потенциальный источник риска. Если активы фирмы в основном состоят из рыночных ценных бумаг (например, акций, торгуемых на бирже), экономическое событие может привести к резкому падению стоимости этих инвестиций в течение 90-дневного окна.

При сравнении коэффициентов быстрой ликвидности следует помнить, что компании из разных секторов будут иметь разные стандарты коэффициентов быстрой ликвидности.Например, коэффициент быстрой ликвидности для такой компании, как Apple, с небольшими товарными запасами будет сильно отличаться от коэффициента быстрой ликвидности для такой компании, как Walmart, которая всегда имеет в наличии огромное количество товарных запасов в рамках своей бизнес-модели.

Пример коэффициента быстрой ликвидности: Apple против Walmart

Чтобы увидеть это на практике, рассмотрите коэффициенты быстрой ликвидности Apple (AAPL) и Walmart (WMT). Это означает, что Walmart может продать свои запасы в ближайшее время по цене, близкой к балансовой стоимости.

Глядя на приведенную ниже диаграмму, становится ясно, что формула коэффициента быстрой ликвидности наказывает такие компании. Хотя коэффициент текущей ликвидности Walmart, включая запасы, находится в диапазоне 0,8–0,9, его коэффициент быстрой ликвидности на 40–50 пунктов ниже.

Кроме того, такая компания, как Apple, которая чрезвычайно успешно наращивала свои денежные позиции и оборотные активы, со временем будет иметь увеличивающийся коэффициент быстрой ликвидности. Уверенный рост выручки Apple и высокая маржа явно обеспечили чрезвычайно сильный ров ликвидности.

Важно отметить, что коэффициент быстрой ликвидности является лишь одним из показателей финансового здоровья компании. Такие вещи, как открытие нового завода или заказ большой партии материалов (что указывает на высокий ожидаемый спрос) будут регистрироваться как обязательства в первую очередь. Прибыль от расширения бизнеса появляется только как балансовые активы через много лет.

Все эти точки риска говорят об одном и том же. При оценке финансового состояния корпорации никакое соотношение — быстрое или иное — не может полностью заменить подробный анализ данных.

Коэффициент быстрой ликвидности против коэффициента текущей ликвидности

Как упоминалось ранее, коэффициент быстрой ликвидности — не единственный показатель ликвидности фирмы. Другим ключевым показателем является коэффициент текущей ликвидности, который включает ликвидные активы, а также запасы и расходы будущих периодов.

Коэффициент текущей ликвидности часто рисует более желательную картину балансов фирмы. Например, приведенный выше коэффициент текущей ликвидности для Tesla составляет 0,83, что примерно на 50% выше коэффициента быстрой ликвидности. Тем не менее, большинство профессионалов относятся к коэффициенту текущей ликвидности с долей скептицизма, поскольку они «признают, что запасы (запасы) не всегда конвертируются в денежные средства по полной стоимости.[источник]

Иными словами, коэффициент текущей ликвидности Tesla подразумевает, что у компании есть 0,83 доллара наличными или активы, конвертируемые в наличные, для погашения текущих долгов. Но если бы ему пришлось быстро мобилизовать свои запасы, он мог бы обнаружить, что они продаются по цене ниже балансовой стоимости (например, если бы ему пришлось избавиться от запаса моделей 3 со старым дефектом конструкции или наводнить рынки избытком металлолома. )

Кроме того, особенно для более крупных фирм, запасы по своей природе трудно измерить (они могут лежать на складах по всему миру или зависеть от оценок качества/количества сотрудников-людей).) Следовательно, коэффициент текущей ликвидности может включать в себя большую ошибку измерения (т. е. меньшую точность), чем коэффициент быстрой ликвидности.

Аналогичным образом, приведенная выше цифра в 0,83 доллара требует, чтобы Tesla могла взять свои предоплаты и превратить их в наличные деньги для погашения текущих долгов. Но если они оплатили половину своих потребностей в литии за квартал, они не могут превратить эти предоплаченные расходы в наличные деньги и использовать их для оплаты других счетов.

Таким образом, предоплаченные расходы, хотя и являются балансовым активом, вводят в заблуждение относительно ликвидности.

Если использовать реальный пример, приведенная выше диаграмма данных Теслы (TSLA) дает представление о нормальном несоответствии между быстрыми и текущими отношениями. Нередко коэффициенты текущей ликвидности в два, три или даже в 5 раз превышают коэффициент быстрой ликвидности, в зависимости от того, насколько велик объем запасов в бизнесе.

Коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности

С другой стороны, коэффициент быстрой ликвидности более завышен, чем коэффициент денежных средств, который исключает дебиторскую задолженность из ликвидных активов компании. Денежный коэффициент для Tesla, например, всего 0.58 – это означает, что если бы долги фирмы наступили завтра, вместо 90 дней, предусмотренных коэффициентом быстрой ликвидности, компания была бы неплатежеспособной (без дополнительного финансирования.)

Этот пример затрагивает тему следующего раздела и основное предостережение относительно использования коэффициента быстрой ликвидности на практике. Дебиторская задолженность по своей сути является рискованным активом. Это будущие платежи клиентов за товары, которые они уже получили. Но иногда клиенты не оплачивают свои счета (т., они не выполняют свои обязательства), а взыскание долгов с обанкротившихся или мошеннических предприятий может быть дорогостоящим и длительным процессом.

Коэффициенты ликвидности: наличные, быстрые и текущие

;
Метрика 1 Pros минус Cash Catio (Cash & Equivalents) Очень консервативны.

Высокий коэффициент денежной наличности подразумевает герметичную позицию ликвидности

Высокий уровень ложноотрицательных результатов.

Упускает из виду краткосрочную дебиторскую задолженность, а также любые запасы.

Коэффициент быстрой ликвидности (денежные средства и их эквиваленты + дебиторская задолженность) Умеренно консервативный.

Хорошо в большинстве случаев, хорошо подходит для большинства компаний.

Наказывает фирмы с высоколиквидными запасами (например, Walmart).

С учетом риска дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (денежные средства и их эквиваленты, + дебиторская задолженность, + запасы) Наиболее спекулятивные.

Инвесторам следует проявлять осторожность.

Предполагается, что все запасы могут быть проданы в течение 90 дней по балансовой стоимости.

Коэффициент быстрой ликвидности и сроки дебиторской задолженности

Возможно, наиболее значительный источник риска с коэффициентом быстрой ликвидности находится в категории дебиторской задолженности. Как упоминалось выше, неуплата всегда представляет собой риск с будущими потоками доходов.

Однако этот риск значительно снижается для компании, чьи условия кредита для своих клиентов менее благоприятны, чем условия, которые она получает от своих поставщиков. То есть клиенты должны оплачивать счета в течение 30 дней, но у фирмы есть 90 дней для оплаты своим поставщикам. Для таких фирм коэффициент быстрой ликвидности является достаточно точным, так как маловероятно, что придут счета, которые зависят от будущих поступлений.

Другими словами, все дело в расчете времени. Даже если в активах компании преобладают поступления, если они поступают с одинаковой скоростью, превышающей скорость оплаты счетов, финансовые показатели компании, вероятно, стабильны.

Как улучшить отрицательный коэффициент быстрой ликвидности

Есть несколько основных шагов, которые фирмы могут предпринять, чтобы улучшить свой коэффициент быстрой ликвидности.

  • Улучшение оборачиваемости запасов : Более быстрая оборачиваемость запасов означает, что в любой момент времени меньше запасов (что не включается в коэффициент быстрой ликвидности) и больше денежных средств или их эквивалентов, что включено.
  • Улучшение сбора счетов : Предоставление долгосрочных кредитов клиентам в течение 90-дневного периода. Например, одной из стратегий является предложение скидок или других стимулов для ранней оплаты. Фирмы могут также отдавать предпочтение существующим клиентам, одновременно ужесточая условия кредита для новых.
  • Списание непродуктивных активов . У большинства организаций есть по крайней мере некоторые активы, которые устарели, простаивают или иным образом непродуктивны. Сдавая их в аренду или просто продавая, фирмы могут пополнить категорию денежных эквивалентов.
  • Свертывание чертежей . В зависимости от корпоративной структуры предприятия могут разрешать владельцам бизнеса или партнерам снимать наличные деньги с компании. Это должно быть сведено к абсолютному минимуму, так как это снижает коэффициент быстрой ликвидности, не добавляя ценности бизнесу.
  • Досрочное погашение обязательств . Сохранение кредиторской задолженности в бухгалтерских книгах означает сохранение излишне высокого знаменателя в формуле коэффициента быстрой ликвидности.

Недостатки коэффициентов ликвидности

Несмотря на то, что коэффициент быстрой ликвидности является надежным показателем финансового состояния фирмы, в конечном итоге он представляет собой единую статистику, пытающуюся обобщить весь балансовый отчет. Таким образом, он имеет те же недостатки, что и все коэффициенты ликвидности. [источник]

  • На основе балансовой стоимости : Поскольку коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается на основе балансовых отчетов, которые являются ретроспективными, они могут не отражать текущую реальность бизнеса.Резкие изменения экономических условий (например, пандемия COVID-19) могут легко исказить цены на активы и стоимость запасов, сделав исторические цифры неактуальными.
  • Нет показателя качества управления: Коэффициент быстрой ликвидности является функцией финансовых данных и как таковой неинформативен для управления. Низкий коэффициент быстрой ликвидности, например, может в равной степени быть признаком пресыщенного и апатичного генерального директора или яркого и мотивированного руководителя, пытающегося улучшить ситуацию в компании.
  • Нет информации о причинах изменений : Как сводная статистика, коэффициент быстрой ликвидности совершенно неинформативен в отношении движущих сил изменений.Например, снижение дебиторской задолженности может быть связано с появлением новых и неподготовленных сотрудников, чрезмерно мягкой кредитной политикой или просто стеканием клиентов к конкурентам.
  • Зависит от методологии бухгалтерского учета: Хотя эти коэффициенты пытаются провести справедливое сравнение для любых двух компаний, они зависят от методов бухгалтерского учета каждой фирмы. Фирмы, применяющие методологию «последний пришел — первый ушел», например, будут иметь другие оценки запасов и, следовательно, коэффициенты текущей ликвидности, чем фирмы, исчисляющие запасы по принципу «первым пришел — первым ушел».Точно так же компании, которые возятся со своими определениями временных рамок, таких как операционный цикл, могут манипулировать своими коэффициентами быстрой ликвидности.

Источники

[1] https://investor.apple.com/sec-filings/sec-filings-details/default.aspx?FilingId=13709514

[2] https://www.readyratios.com/sec/ratio/quick-ratio/

[3] http://mercury.webster.edu/westedou/financial_ratios.htm

[4] https://smallbusiness.chron.com/problems-associated-using-financial-ratios-3979.HTML

Коэффициент быстрой ликвидности (определение) | Интерпретация и анализ коэффициента быстрой ликвидности

Определение коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности , также известный как коэффициент ликвидности, измеряет способность компании погашать краткосрочные долги с помощью наиболее ликвидных активов и рассчитывается путем сложения общей суммы денежных средств и их эквивалентов, дебиторской задолженности и рыночной стоимости. инвестиций компании, а затем разделить ее на общую сумму текущих обязательств.

Из-за запрета на использование запасов в формуле этот коэффициент является лучшим признаком, чем текущий коэффициент способности компании погасить свои мгновенные обязательства. Он также известен как коэффициент кислотности или коэффициент жидкости.

Коэффициент быстрой ликвидности Формула = Быстрые активы / Быстрые обязательства. = (Денежные средства и их эквиваленты Денежные средства и их эквиваленты — это активы, представляющие собой краткосрочные и высоколиквидные инвестиции, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства и имеют низкий риск колебания цен.Наличные и бумажные деньги, казначейские векселя США, недепонированные квитанции и средства денежного рынка – это примеры. Обычно они находятся в виде строки в верхней части балансового актива. подробнее + Дебиторская задолженность) / (Текущие обязательства – Банковский овердрафт)

Соотношение 1: 1  указывает на позицию высокой растворимости. Этот коэффициент служит дополнением к коэффициенту текущей ликвидности при анализе ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности P&G находится на хорошем уровне 1,098x в 2016 году; однако его коэффициент быстрой ликвидности равен 0. 576x. Это означает, что значительная часть текущих активов P&G застряла в менее ликвидных активах, таких как товарно-материальные запасы или предоплаченные расходы.

Важность коэффициента быстрой ликвидности

Этот коэффициент является одним из основных инструментов для принятия решений. Он показывает способность компании быстро погасить свои обязательства в очень короткие сроки.

  • Этот коэффициент исключает из расчета запас на конец периода, который, возможно, не обязательно всегда рассматривать как ликвидный, тем самым давая более подходящий профиль ликвидности компании.
  • Поскольку запасы на конец периода отделены от текущих активов и банковских овердрафтов, Овердрафт — это банковская услуга, которая предлагает краткосрочный кредит владельцам счетов, позволяя им снимать деньги со своих сберегательных или текущих счетов, даже если остаток на их счету равен или ниже нуля. Его разрешенный лимит отличается от клиента к клиенту. Читать далее и кредит наличными исключаются из текущих обязательств, поскольку они обычно обеспечены ликвидационными запасами, тем самым подготавливая коэффициент, более достойный в обеспечении позиции ликвидности компании.
  • Оценка конечного запаса может быть чувствительной, и она не всегда может быть по продажной стоимости. Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности не снижается, поскольку нет необходимости в оценке ликвидационного запаса.
  • Запасы на конец периода могут быть очень сезонными. Запасы на конец периода или запасы — это сумма, которая остается у компании на конец финансового периода. Сюда могут входить продукты, которые перерабатываются или производятся, но не продаются. Сырье, незавершенное производство и конечная продукция включаются на широком уровне.читать дальше, и в течение года количество может меняться. Я предполагаю, что он может рухнуть или повысить статус ликвидности. Игнорируя запасы на конец периода при расчете, коэффициент устраняет эту проблему.
  • В судоходной отрасли, которая, как правило, может иметь очень высокий уровень запасов на конец периода, этот коэффициент поможет обеспечить более достоверную платежеспособность компании по отношению к текущему коэффициенту, включая запасы на конец периода.
  • Из-за большой базы запасов краткосрочная финансовая устойчивость компании может быть завышена, если используется коэффициент текущей ликвидности.Использование этого коэффициента позволяет разрешить эту ситуацию и ограничит получение компаниями дополнительного кредита, обслуживание которого может быть не таким простым, как это отражено в коэффициенте текущей ликвидности.

Быстрый коэффициент интерпретации

  • Признак платежеспособности Платежеспособность компании означает ее способность выполнять долгосрочные финансовые обязательства, продолжать свою деятельность в обозримом будущем и добиваться долгосрочного роста. Это указывает на то, что организация будет вести свой бизнес с легкостью.подробнее об организации и должен быть проанализирован в течение определенного периода времени, а также в условиях отрасли, в которой компания контролируется. Денежный кризис» на временный или краткосрочный период, и такие ситуации, как правило, наносят ущерб любому бизнесу или коммерческой организации. Следовательно, бизнес-дом в большинстве случаев оказывается с отрицательным оборотным капиталом.читать больше, учитывая переменные в конкретном секторе бизнеса, среди прочих соображений.
  • Чем неопределеннее бизнес-среда, тем выше вероятность того, что компании сохранят более высокие коэффициенты быстрой ликвидности. И наоборот, где денежные потоки Денежный поток — это сумма денежных средств или эквивалента денежных средств, созданная и потребленная Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. Читать далее постоянны и предсказуемы, компании будут умолять поддерживать коэффициент быстрой ликвидности на относительно более низком уровне.В любом случае компании должны достичь правильного баланса между риском ликвидности, вызванным низким коэффициентом, и риском убытков, вызванным высоким коэффициентом.
  • Кислотный коэффициент, который выше, чем в среднем по отрасли, может свидетельствовать о том, что компания инвестирует слишком много ресурсов в оборотный капитал. Оборотный капитал — это сумма, доступная компании для повседневных расходов. Это мера ликвидности, эффективности и финансового здоровья компании, и он рассчитывается по простой формуле: «оборотные активы (дебиторская задолженность, денежные средства, запасы незавершенного производства и сырья) МИНУС текущие обязательства (кредиторская задолженность, долг к оплате в одном год) «узнать больше о бизнесе, который можно с большей прибылью использовать в другом месте.
  • Если у компании есть дополнительные денежные средства, она может рассмотреть возможность инвестирования избыточных средств в новые предприятия. В случае, если у компании нет выбора для инвестиций, может быть целесообразно вернуть излишки средств акционерам в виде повышенных дивидендных выплат.
  • Кислотный коэффициент, который ниже, чем в среднем по отрасли, может свидетельствовать о том, что компания берет на себя высокий уровень риска, не поддерживая надлежащую защиту жидких ресурсов. В противном случае у компании может быть более низкий коэффициент из-за лучших условий кредита. Условия кредита — это условия оплаты, установленные кредитором в обмен на кредитную выгоду.Примеры включают кредит, предоставляемый поставщиками покупателям продукции на таких условиях, как 3/15, нетто 60, что по существу подразумевает, что, хотя сумма должна быть выплачена в течение 60 дней, покупатель может воспользоваться скидкой 3%, если он заплатит в течение 15 дней. читать больше с поставщиками, чем с конкурентами.
  • При интерпретации и анализе кислотного коэффициента за различные периоды необходимо принимать во внимание сезонные изменения в некоторых отраслях, которые могут привести к тому, что коэффициент будет традиционно выше или ниже в определенное время года, поскольку сезонные предприятия испытывают неправомерное вытекание деятельности что приводит к изменению уровней текущих активов и пассивов с течением времени.

Анализ коэффициента быстрой ликвидности

Ниже приведены иллюстрации, с помощью которых расчет и интерпретация предоставленного коэффициента быстрой ликвидности.

Пример 1

Ниже представлена ​​информация, извлеченная из проверенных записей крупной промышленной компании. (Сумма в $)

Частности 0

0

0
2011 2012 2013 2014 2015
Текущие активы 1,10,000 90.000 80 000 75 000 65 000 65 000
инвентарь 8000 12 000 12 000

5000

5000
нынешние обязательства 66 000 70 000 82 000 70220 1 000 000 1 , 00 000
Банк Овердрафт 6000 5000 5000 2000

Предположим, что текущие активы = денежные средства и денежные эквиваленты + дебивки счетов. для которых бизнес предоставил услуги или доставил товар, но еще не получил оплату.Они классифицируются как оборотные активы в балансе как платежи, ожидаемые в течение года. читать дальше + Инвентарь. Других статей, включенных в Текущие активы, нет.

Вам необходимо рассчитать коэффициент быстрой ликвидности и проанализировать его динамику для оценки краткосрочной ликвидности и платежеспособности компании.

Ответ на пример 1.

Расчет коэффициента быстрой ликвидности компании на следующие годы:

(Сумма в $)

Частности

6 (b) (b) 102 000 0 98 000 78 000 72 000 0 70 000

0

70 000 0 60 000 90 000

6 0 65 000 0 80 000 0 0,875 0.875 0.75 0
2011 2012 2013 2014 2015
Оборотные активы (А) 1,10,000 90 000 80 000 80 000 75 000 65 000
8000 12 000 8000 5000 5000
Быстрые активы (C) = (A — B)
Текущие обязательства (D) 66 000 70 000 82 000 80 000 80 000
Минус: банковский овердрафт (E) 9022 0 6000 5000 2000 0 0
Быстрые обязательства (F) = (D — E)

0

60 000 80 000 80 000
Коэффициент быстрой ликвидности = (C) / (F) 1.7 1.2 1,2 0.9 0,75

из вышеуказанных данных мы проанализировали, что быстрое соотношение было упало с 1,7 в 2011 году до 0,6 в 2015 году. Это должно означать, что большая часть оборотных активов Краткосрочные активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для деловых операций, проданы за наличные или ликвидированы в течение года. Он включает товарно-материальные запасы, денежные средства, их эквиваленты, ликвидные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. д.Читать далее заперты в запасах в течение определенного периода времени. Идеальный стандартный коэффициент быстрой ликвидности составляет 1:1. Это означает, что компания не в состоянии выполнить свои немедленные текущие обязательства; это может привести к технической платежеспособности. Следовательно, должны быть предприняты шаги, чтобы уменьшить инвестиции в запасы и следить за тем, чтобы соотношение было выше уровня 1: 1.

Идеальное стандартное соотношение 1:1. Это означает, что компания не в состоянии выполнить свои немедленные текущие обязательства; это может привести к технической платежеспособности.Следовательно, должны быть предприняты шаги, чтобы уменьшить инвестиции в запасы и следить за тем, чтобы соотношение было выше уровня 1: 1.

Пример 2

XYZ Limited предоставляет вам следующую информацию за год, закончившийся 31 st марта 2015 г.

  • Оборотный капитал = 45 000 долларов США
  • Коэффициент текущей ликвидности = 2,5 Запасы = 40 000 долларов США

Вам необходимо рассчитать и интерпретировать коэффициент быстрой ликвидности.

Ответ на пример 2
  • Расчет текущих активов и текущих обязательств

Приведенный оборотный капитал составляет 45 000 долларов США

Коэффициент текущей ликвидности = 2.5

= Текущие активы / Текущие обязательства = 2,5 = Текущие активы = 2,5 * Текущие обязательства

Итак, оборотный капитал = Текущие активы – Текущие обязательства

= 45 000 = 2,5 Текущие обязательства – текущие обязательства

= 1,5 * текущие обязательства = 45 000

= текущие обязательства = 45 000 / 1,5 = 30 000

Следовательно, текущие активы = 2,5 * текущие обязательства = 2,5 * 30 000 = 75 000

Итак, текущие активы и текущие обязательства составляют 75 000 долларов и 30 000 долларов соответственно.

  • Расчет коэффициента кислотных испытаний

Данные запасы = 40 000 долл. США

Текущие активы = 75 000 долларов США

Итак, Быстрые активы = Оборотные активы — Запасы = 75 000 $ — 40 000 $ = 35 000 $

В связи с отсутствием банковского овердрафта Текущие обязательства будут рассматриваться как Быстрые обязательства.

Итак, Быстрые пассивы = 30000$

Следовательно,

Коэффициент = Быстрые активы / Быстрые обязательства

= 35 000 / 30 000

= 1.167

В качестве рассчитанного коэффициента кислотности Коэффициент кислотности является мерой краткосрочной ликвидности фирмы и рассчитывается путем деления суммы наиболее ликвидных активов, таких как денежные средства, эквиваленты денежных средств, рыночные ценные бумаги или краткосрочные инвестиции, и текущей дебиторской задолженности на общая сумма текущих обязательств. Этот коэффициент также известен как Quick Ratio. Читать далее 1,167, что больше, чем идеальное соотношение 1, оно отражает то, что компания может лучше выполнять свои обязательства за счет быстрых активов.

Пример Colgate

Давайте теперь посмотрим на расчеты в Colgate.

Соотношение Colgate относительно здоровое (от 0,56x до 0,73x). Этот лакмусовый тест показывает нам способность компании погасить краткосрочные обязательства, используя дебиторскую задолженность и денежные средства и их эквиваленты.
Ниже приведено краткое сравнение соотношения Colgate, P&G и Unilever

.

источник: ycharts

По сравнению с аналогами, Colgate имеет очень хорошее соотношение.

Хотя коэффициент быстрой ликвидности Unilever снижается последние 5-6 лет, мы также отмечаем, что коэффициент P&G намного ниже, чем у Colgate.

Пример Microsoft

Как видно из приведенного ниже графика, коэффициент денежных средств Коэффициент денежных средств рассчитывается путем деления общей суммы денежных средств и их эквивалентов компании на общую сумму текущих обязательств. Он показывает, насколько быстро бизнес может погасить свои краткосрочные обязательства, используя внеоборотные активы.110x. Тем не менее, его быстрый коэффициент составляет 2,216x.

источник: ycharts

Microsoft Quick Ratio довольно высок, в первую очередь из-за краткосрочных инвестиций. Краткосрочные инвестиции — это те финансовые инструменты, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства в течение следующих трех-двенадцати месяцев и классифицируются в балансе как оборотные активы. Большинство компаний выбирают такие инвестиции и сохраняют излишки денежных средств по причинам ликвидности и платежеспособности.Подробнее около 106,73 миллиарда долларов! Это ставит Microsoft в очень удобное положение с точки зрения ликвидности/платежеспособности.

Источник

: Microsoft SEC Filings

.

Видео быстрого соотношения

Заключение

Как мы отмечаем здесь, оборотные активы могут содержать большие объемы запасов, а расходы будущих периодов Расходы будущих периодов — это расходы, которые компания оплатила авансом в отчетном периоде, но которые не использовались в том же отчетном периоде и еще не были отражены в отчетном периоде. Бухгалтерские книги компании могут быть неликвидными. Следовательно, включая запасы, такие статьи будут искажать коэффициент текущей ликвидности с точки зрения непосредственной ликвидности.Quick Ratio решает эту проблему, не принимая во внимание запасы. Он рассматривает только наиболее ликвидные активы. Ликвидные активы — это деловые активы, которые могут быть преобразованы в наличные деньги в течение короткого периода времени, такие как наличные деньги, рыночные ценные бумаги и инструменты денежного рынка. Они отражаются на стороне активов баланса компании. Читать далее, включая денежные средства и их эквиваленты, а также дебиторскую задолженность. Коэффициент, который выше, чем в среднем по отрасли, может означать, что компания вкладывает слишком много своих ресурсов в оборотный капитал бизнеса, который может быть более прибыльным в другом месте.Однако, если коэффициент быстрой ликвидности ниже, чем в среднем по отрасли, это говорит о том, что компания принимает на себя высокий риск и не поддерживает адекватную ликвидность.

Рекомендуемые статьи

Коэффициент быстрой ликвидности – формула, пример и интерпретация

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности (или коэффициент кислотности) является более консервативным показателем ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности. Формула для коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = Быстрые активы ÷ Текущие обязательства

Быстрые активы относятся к более ликвидным типам оборотных активов, которые включают: денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и краткосрочную дебиторскую задолженность. .Товарно-материальные запасы и предоплата включают , а не . Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности также можно рассчитать как:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Ценные бумаги, обращающиеся на рынке + Краткосрочная дебиторская задолженность) ÷ Текущие обязательства , или

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы – Запасы – Предоплаты ) ÷ Краткосрочные обязательства

Пример

Следующие цифры взяты из баланса компании GHI.

6

6

6

6 Общая тока Объединенные активы

0

1

$ 1 975 000

0

Текущие активы:
Наличные и кассовые эквиваленты $ 76 000
Маржеспособные ценные бумаги 110 000
Торговля и прочая дебитная задолженность 230 000
Запасы 167000
Предоплаты 42000
Итого оборотные активы $ 625000
Внеоборотные активы:
Долгосрочные инвестиции $ 450 000 $ 450 000

000

900 000
$ 1 350 000

0

Общее количество активов
Текущие обязательства $ 350000
Долгосрочные обязательства

0

Собственный капитал 725000
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ $ 1975000
Вычисление быстрого соотношения :
Быстрый соотношение = Быстрые активы ÷ Обязательные обязательства
0 = 96 000 долларов США + $ 110 000 + 230 000 долл. США) ÷ 350 000 долл. США
Коэффициент быстрой ликвидности = 1.19

Интерпретация коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности, превышающий 1, означает, что у компании достаточно активов для погашения текущих обязательств. Быстрые активы (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и краткосрочная дебиторская задолженность) — это оборотные активы, которые можно очень легко конвертировать в денежные средства. Следовательно, кредиторы предпочитают компании с хорошим коэффициентом быстрой ликвидности.

В приведенном выше примере коэффициент быстрой ликвидности 1,19 показывает, что у компании GHI достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств.На каждый 1 доллар текущих обязательств у компании есть 1,19 доллара быстрых активов для оплаты.

Идеальный коэффициент в значительной степени зависит от отрасли, в которой работает компания. Компания, работающая в отрасли с коротким операционным циклом, обычно требует высокого коэффициента быстрой ликвидности для , а не . Финансовые коэффициенты следует сравнивать с отраслевыми стандартами, чтобы определить, являются ли такие коэффициенты нормальными или существенно отклоняются от ожидаемых.

Ключевые выводы

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент ликвидности)

  • мера ликвидности или способности компании погасить краткосрочные обязательства, рассчитываемая как: быстрые активы, разделенные на текущие обязательства
  • быстрые активы включают денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные инвестиции и краткосрочная дебиторская задолженность.Он не включает запасы и предоплаты
  • коэффициент быстрой ликвидности больше 1 означает, что у компании достаточно активов быстрой ликвидности для покрытия обязательств по срокам погашения

Веб-ссылка

Формат APA

Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент кислотности (2022). Бухгалтерский учет.
https://www.accountingverse.com/managerial-accounting/fs-analysis/quick-ratio.html

Следующий урок

Предыдущий урок

План главы

5 Обязательства малого бизнеса?

Каждый владелец бизнеса должен знать, достаточно ли у него денег для оплаты счетов своего бизнеса.По сути, ваши активы должны быть больше, чем ваши пассивы. Но знать, можете ли вы оплачивать свои счета, немного сложнее, чем видеть, что ваши общие активы больше, чем ваши общие обязательства. Вот почему вы должны знать, как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько хорошо ваш бизнес может выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. У вас должно быть достаточно денег, чтобы погасить кредиторскую задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, сколько долларов ликвидных активов у вас есть для погашения ваших обязательств.

Как найти быстрый коэффициент

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

(Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Альтернативная формула для коэффициента быстрой ликвидности:

(Оборотные активы – Запасы) / Текущие обязательства

Вы можете найти информацию, необходимую для расчета коэффициента быстрой ликвидности, в балансе вашего предприятия.

Другое название коэффициента быстрой ликвидности — коэффициент кислотности. Вы также можете слышать, что это называется соотношением быстрых активов.

Коэффициент быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — еще один из многих финансовых коэффициентов малого бизнеса, которые вы можете рассчитать.

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Оба коэффициента сравнивают ваши активы с вашими пассивами.

Коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности исключает неликвидные активы, которые нельзя легко превратить в наличные, например товарно-материальные запасы. Эти исключения дают лучшее представление о том, насколько хорошо ваш бизнес может погасить обязательства.

О чем говорит коэффициент быстрой ликвидности?

Интерпретация быстрого коэффициента может быть затруднена, если вы не знаете, что означает конечный коэффициент. Коэффициент 1,0 означает, что у компании есть 1 доллар ликвидных активов на каждый доллар обязательств.

Что такое хороший быстрый коэффициент?

Хорошим коэффициентом быстрой ликвидности является любое число больше 1,0. Если ваш бизнес имеет коэффициент быстрой ликвидности 1,0 или выше, это обычно означает, что ваш бизнес здоров и может погасить свои обязательства. Чем больше число, тем лучше для вашего бизнеса.

Высокий коэффициент быстрой ликвидности означает, что ваш бизнес финансово устойчив в краткосрочной перспективе. Это также означает, что ваш бизнес имеет хороший рост и продажи, и вы собираете свою дебиторскую задолженность.

Низкий коэффициент быстрой ликвидности может вызывать беспокойство. Это означает, что у вашего бизнеса меньше ликвидных активов, чем пассивов. Низкий коэффициент может означать, что у вашего бизнеса низкие продажи, многочисленные счета и плохие сборы дебиторской задолженности. Следите за снижением результатов быстрого коэффициента, так как это может сигнализировать о проблеме.

Примеры быстрого коэффициента

Ниже приведены два примера коэффициента быстрой ликвидности: один с хорошим коэффициентом и один с плохим коэффициентом.

Пример хорошего коэффициента быстрой ликвидности

Вот баланс компании ABC.

Компания ABC

Наличные 70 000 долларов США Кредиторская задолженность 25 000 долларов США
Рыночные ценные бумаги 5000 долларов Начисленные расходы 20 000 долларов США
Дебиторская задолженность 40 000 долларов США Текущая часть долгосрочной задолженности 15 000 долларов США
Инвентарь 60 000 долларов США
Итого оборотные активы 175 000 долларов США Итого текущие обязательства 60 000 долларов США

Используем основную формулу коэффициента быстрой ликвидности: (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

(70 000 долл. США + 5 000 долл. США + 40 000 долл. США) / 60 000 долл. США = 2.25

Компания ABC имеет коэффициент быстрой ликвидности 2,25, что означает, что на каждый доллар обязательств у предприятия приходится 2,25 доллара ликвидных активов. Этот бизнес имеет здоровый коэффициент быстрой ликвидности.

Пример плохого коэффициента быстрой ликвидности

Вот баланс компании XYZ.

Компания XYZ

Наличные 20 000 долларов США Кредиторская задолженность 30 000 долларов США
Рыночные ценные бумаги 1000 долларов Начисленные расходы 25 000 долларов США
Дебиторская задолженность 25 000 долларов США Текущая часть долгосрочной задолженности 10 000 долларов США
Инвентарь 50 000 долларов США
Итого оборотные активы 96 000 долларов США Итого текущие обязательства 65 000 долларов США

Воспользуемся альтернативной формулой коэффициента быстрой ликвидности: (Оборотные активы – Запасы) / Текущие обязательства

(96 000–50 000 долларов США) / 65 000 долларов США = 0.71

Компания XYZ имеет коэффициент быстрой ликвидности 0,71, что означает, что на каждый доллар обязательств у предприятия приходится 0,71 доллара ликвидных активов. У компании может не хватить средств для погашения своих обязательств, особенно если это необходимо сделать быстро.

Недостатки коэффициента быстрой ликвидности

Несмотря на то, что коэффициент быстрой ликвидности является хорошим способом узнать, может ли ваш бизнес погасить свои обязательства, этот коэффициент не является абсолютно точным для всех предприятий.

Коэффициент быстрой ликвидности не учитывает условия оплаты вашего счета или скорость, с которой вы можете получить свою дебиторскую задолженность.Дебиторская задолженность менее ликвидна в бизнесе, который дает клиентам 90 дней для оплаты, в отличие от бизнеса, который дает клиентам только 30 дней для оплаты.

Коэффициент быстрой ликвидности также не учитывает убытки. Коэффициент быстрой ликвидности предполагает, что вы можете получить всю свою дебиторскую задолженность.

Ваш текущий денежный поток также влияет на вашу способность платить по обязательствам, но коэффициент быстрой ликвидности не учитывает этого. Даже если у вас много активов, нынешний низкий денежный поток может снизить вашу способность погасить обязательства.

Несмотря на то, что коэффициент быстрой ликвидности может помочь вам определить способность вашего бизнеса платить по обязательствам, вам также следует взглянуть на другие финансовые показатели для получения более полной картины.

Программное обеспечение для бухгалтерского учета

Patriot Software предоставит вам отчеты, необходимые для определения финансового состояния вашего бизнеса. Начните бесплатную пробную версию и начните просматривать свои отчеты уже сегодня.

Что такое коэффициент ликвидности?

«Коэффициент ликвидности» — распространенный финансовый термин, о котором часто говорят.Однако для тех из вас, кто не знает, что это значит, этот термин может быть несколько запутанным. Имея это в виду, мы постараемся объяснить, что это значит и как его использовать, в следующей статье. «Коэффициент ликвидности» используется в отношении ряда различных областей, и они будут описаны ниже.

Резервное требование

Это банковское правило, также известное как «норма денежных резервов», соблюдается большинством банков мира. Это означает, что в кассе имеется минимальная сумма наличных денег, которая должна физически храниться в коммерческом банке.Эта минимальная сумма определяется отдельно для каждого отдельного банка и основана на проценте депозитных обязательств, которые банк должен своим клиентам.

Короче говоря, банк должен иметь достаточно наличных денег, чтобы полностью расплатиться с любым из краткосрочных кредиторов, если все они появятся одновременно и потребуют выплаты. Это делается для того, чтобы банки не рухнули и не вызвали панику, что случалось в прошлом. Однако банки не обязаны иметь наличные деньги для выплаты долгосрочных кредитов.Это резервное требование может использоваться в больших масштабах, а в некоторых случаях даже будет влиять на то, сколько страна может заимствовать и какие процентные ставки им будут предоставлены.

Быстрое соотношение

«Коэффициент быстрой ликвидности» измеряет, насколько быстро компания может мгновенно погасить любые небольшие или краткосрочные кредиты, которые у нее могут быть. «Быстрые активы» могут включать в себя различные вещи, такие как оборотные активы, которые можно очень быстро обменять на наличные деньги и сделать это по стоимости, соответствующей или максимально близкой к их балансовой стоимости.По сути, это соотношение между этими быстрыми активами и кредитами, которые есть у компании.

Нормальный коэффициент быстрой ликвидности составляет 1:1, что ясно демонстрирует, что компания может погасить любые кредиты мгновенно и без проблем. Любая компания, которая показывает что-то другое, например, коэффициент меньше единицы, показывает, что они не в состоянии погасить эти краткосрочные кредиты. Расчет часто используется, чтобы увидеть, насколько надежна компания.

Однако в целом расчет коэффициента ликвидности просто демонстрирует способность компании расплатиться с любыми краткосрочными кредиторами своими денежными средствами, которые она имеет в наличии, и то, какой запас прочности у компании есть.

Опубликовано в категории: Разное

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.