Минимальный уставной капитал банка: Уставный капитал банка

Содержание

Минимальный уставный капитал банков уменьшат до 200 млн грн

Верховная Рада приняла в первом чтении законопроект № 3329-д, который предусматривает уменьшение минимального капитала украинских банков с 500 млн грн до 200 млн грн.

Соответствующая норма содержится в принятом сегодня законопроекте №3329-д, сообщает FinClub.

«Минимальный размер уставного капитала на момент государственной регистрации юридического лица, которое намеревается осуществлять банковскую деятельность, а также минимальный размер уставного капитала банка не может быть меньше 200 миллионов гривен», — говорится в изменениях в закон «О банках и банковской деятельности».

Однако для отдельных банков он будет выше. «Национальный банк имеет право устанавливать для отдельных банков и юридических лиц, которые намерены осуществлять банковскую деятельность, дифференцированный минимальный размер уставного капитала, но не ниже размера, предусмотренного этой статьей», — говорится в обновленной ст.

31 закона.

Банки давно пытались отменить норму в 500 млн грн минимального капитала, которую ввели из-за кризиса 2014-2015 годов, но Верховная Рада VIII созыва постоянно откладывала этот вопрос.

Нацбанк, со своей стороны, постоянно откладывал график поэтапного увеличения капитала.

Поэтому сейчас банки должны иметь минимальный капитал именно 200 млн грн.

В ноябре 2019 года НБУ перенес с 11 июля 2020-го до 1 января 2021 года срок повышения минимального уставного и регулятивного капитала до 300 млн грн.

После принятия сегодняшнего закона банкам больше не нужно будет докапитализовываться, если этого не требуют другие нормативы или бизнес-стратегия.

Учитывая ситуацию в банковской системе Украины, а также учитывая текущее состояние экономики Украины в условиях сложной эпидемиологической ситуации, которая сложилась в стране и в мире, считаем, что уменьшение требований к минимальному размеру уставного капитала действующих банков будет стабилизирующий эффект », — говорится в пояснительной записке к проекту.

Депутаты считают, что до конца 2020 года указанный вопрос из 75 банков наиболее актуален для 35 малых банков, в основном с украинским капиталом, которые не смогут в условиях финансового кризиса и ограничений карантина, связанного с Коронавирусная болезнью Covid-19, аккумулировать соответствующие средства и осуществить докапитализацию.

Подписывайтесь на новости FinClub в Telegram, Viber, Twitter, Facebook

Минимальный уставный капитал банков уменьшат до 200 млн грн / Новости / Finance.ua

Соответствующая норма содержится в принятом сегодня законопроекте.

«Минимальный размер уставного капитала на момент государственной регистрации юридического лица, которое намеревается осуществлять банковскую деятельность, а также минимальный размер уставного капитала банка не может быть меньше 200 миллионов гривен», – говорится в изменениях к закону «О банках и банковской деятельности».

Однако для отдельных банков он будет выше. «Национальный банк имеет право устанавливать для отдельных банков и юридических лиц, имеющих намерение осуществлять банковскую деятельность, дифференцированный минимальный размер уставного капитала, но не ниже размера, предусмотренного этой статьей», – указано в обновленной ст. 31 закона.

Банки давно пытались отменить норму в 500 млн грн минимального капитала, которую ввели из-за кризиса 2014-2015 годов, но Верховная Рада VIII созыва постоянно откладывала этот вопрос.

Нацбанк, со своей стороны, постоянно откладывал график поэтапного увеличения капитала.

Поэтому сейчас банки должны иметь минимальный капитал именно 200 млн грн.

В ноябре 2019 года НБУ решил перенести с 11 июля 2020 года на 1 января 2021 года срок повышения минимального уставного и регулятивного капитала до 300 млн грн.

После принятия закона банкам больше не нужно будет докапитализироваться, если этого не требуют другие нормативы или бизнес-стратегия.

«Существует потребность уменьшить требования к минимальному размеру уставного капитала банков с 500 млн грн до 200 млн грн, что обусловлено необходимостью приведения законодательных требований к минимальному размеру уставного капитала действующих банков в Украине в соответствие к нынешним экономическим реалиям. Учитывая ситуацию в банковской системе Украины, а также учитывая текущее состояние экономики Украины в условиях сложной эпидемиологической ситуации, которая сложилась в стране и в мире, считаем, что уменьшение требований к минимальному размеру уставного капитала действующих банков будет иметь стабилизирующий эффект», – указано в пояснительной записке к проекту.

Депутаты считают, что до конца 2020 года указанное вопроса из 75 банков наиболее актуален для 35 малых банков, преимущественно с украинским капиталом, которые не смогут в условиях финансового кризиса и ограничений карантина, связанного с коронавирусной болезнью Covid-19, аккумулировать соответствующие средства и осуществить докапитализацию.

Минимальный размер нормативного капитала банка, небанковской кредитно-финансовой организации на 2021 год

Минимальный размер нормативного капитала	01.01.2021 – 31.03.2021	01.04.2021 – 30.06.2021
1. Банк	62,06	64,70
2. Небанковская кредитно-финансовая организация:
2.1. имеющая право осуществлять одну или несколько следующих банковских операций в допустимых сочетаниях:	0,67	0,70
2.1.1. осуществление расчетного и (или) кассового обслуживания физических лиц и (или) юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов
2.1.2. валютно-обменные операции
2.1.3. купля-продажа драгоценных металлов и (или) драгоценных камней в случаях, предусмотренных Национальным банком
2. 1.4. предоставление физическим и (или) юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для банковского хранения документов и ценностей (денежных средств, ценных бумаг, драгоценных металлов и драгоценных камней и др.)
2.1.5. перевозка наличных денежных средств, драгоценных металлов и драгоценных камней и иных ценностей между банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями, их обособленными и структурными подразделениями, а также доставка таких ценностей клиентам банков и небанковских кредитно-финансовых организаций
2.2. имеющая право осуществлять помимо банковских операций, перечисленных в подпунктах 2.1.1 – 2.1.5 настоящего пункта, одну или несколько следующих банковских операций в допустимых сочетаниях:	3,44	3,59
2. 2.1. привлечение денежных средств юридических лиц, за исключением банков-корреспондентов, на счета и (или) во вклады (депозиты)
2.2.2. открытие и ведение банковских счетов юридических лиц, за исключением банков-корреспондентов
2.2.3. открытие и ведение счетов юридических лиц в драгоценных металлах
2.2.4. привлечение и размещение драгоценных металлов и (или) драгоценных камней во вклады (депозиты) юридических лиц
2.2.5. инкассация наличных денежных средств, драгоценных металлов и драгоценных камней и иных ценностей
2. 3. имеющая право осуществлять помимо банковских операций, перечисленных в подпунктах 2.1.1 – 2.1.5 и подпунктах 2.2.1 – 2.2.5 настоящего пункта, одну или несколько следующих банковских операций в допустимых сочетаниях:	6,92	7,21
2.3.1. выдача банковских гарантий
2.3.2. доверительное управление денежными средствами по договору доверительного управления денежными средствами
2.3.3. финансирование под уступку денежного требования (факторинг)

Изменения в законе о банках и ЦБ — Российская газета

Принят Государственной Думой 7 апреля 2006 года

Одобрен Советом Федерации 26 апреля 2006 года

Статья 1

Внести в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» (в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 года N 17-ФЗ) (Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР, 1990, N 27, ст. 357; Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 6, ст. 492; 1998, N 31, ст. 3829; 1999, N 28, ст. 3469; 2001, N 26, ст. 2586; N 33, ст. 3424; 2002, N 12, ст. 1093; 2003, N 50, ст. 4855; N 52, ст. 5037; 2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3233; 2005, N 1, ст. 18; 2006, N 6, ст. 636) следующие изменения:

1) части вторую — четвертую статьи 11 изложить в следующей редакции:

«Минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемого банка на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме рублевого эквивалента 5 миллионов евро. Минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемой небанковской кредитной организации на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме рублевого эквивалента 500 тысяч евро.

Рублевый эквивалент минимального размера уставного капитала вновь регистрируемой кредитной организации определяется в порядке, установленном нормативным актом Банка России.

Банк России устанавливает предельный размер имущественных (неденежных) вкладов в уставный капитал кредитной организации, а также перечень видов имущества в неденежной форме, которое может быть внесено в оплату уставного капитала.»;

2) главу I дополнить статьей 112 следующего содержания:

«Статья 112. Минимальный размер собственных средств (капитала) кредитной организации

Минимальный размер собственных средств (капитала) устанавливается для банка в сумме рублевого эквивалента 5 миллионов евро, за исключением случая, указанного в части четвертой настоящей статьи.

Размер собственных средств (капитала) небанковской кредитной организации, ходатайствующей о получении статуса банка, на 1-е число месяца, в котором было подано в Банк России соответствующее ходатайство, должен быть не ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро.

Лицензия на осуществление банковских операций, предоставляющая кредитной организации право осуществлять банковские операции со средствами в рублях и иностранной валюте, привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц в рублях и иностранной валюте (далее — генеральная лицензия), может быть выдана кредитной организации, имеющей собственные средства (капитал) в размере не ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро по состоянию на 1-е число месяца, в котором было подано в Банк России ходатайство о получении генеральной лицензии.

Банк, имеющий на 1 января 2007 года собственные средства (капитал) в размере ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро, вправе продолжать свою деятельность при условии, что размер его собственных средств (капитала) не будет снижаться по сравнению с уровнем, достигнутым на 1 января 2007 года.

При снижении размера собственных средств (капитала) банка вследствие изменения методики определения размера собственных средств (капитала) банк в течение 12 месяцев должен достичь либо минимального размера собственных средств (капитала), установленного настоящей статьей, рассчитанного по новой методике (для банков, имевших на 1 января 2007 года собственные средства (капитал) в размере, равном сумме рублевого эквивалента 5 миллионов евро и выше), либо размера собственных средств (капитала), имевшихся у него на 1 января 2007 года, рассчитанного по новой методике (для банков, имевших на 1 января 2007 года собственные средства (капитал) в размере ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро).

Рублевый эквивалент минимального размера собственных средств (капитала) кредитной организации определяется ежеквартально в порядке, установленном нормативным актом Банка России.»;

3) часть восьмую статьи 12 признать утратившей силу;

4) подпункт 5 статьи 14 изложить в следующей редакции:

«5) документы об уплате государственной пошлины за государственную регистрацию кредитной организации и за предоставление лицензии на осуществление банковских операций при создании кредитной организации;»;

5) в части седьмой статьи 18 слова «минимального размера уставного капитала вновь регистрируемых кредитных организаций с иностранными инвестициями и» исключить;

6) в части второй статьи 20:

а) в пункте 2 слова «Банком России» исключить;

б) дополнить пунктами 5-8 следующего содержания:

«5) если банк, размер собственных средств (капитала) которого на 1 января 2007 года равен сумме рублевого эквивалента 5 миллионов евро или выше этой суммы, в течение трех месяцев подряд допускает снижение размера собственных средств (капитала) ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро, за исключением снижения вследствие изменения методики определения размера собственных средств (капитала), и не подает в Банк России ходатайство об изменении своего статуса на статус небанковской кредитной организации;

6) если банк, размер собственных средств (капитала) которого на 1 января 2007 года ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро, в течение трех месяцев подряд допускает снижение размера собственных средств (капитала) ниже уровня, достигнутого им на 1 января 2007 года, за исключением снижения вследствие изменения методики определения размера собственных средств (капитала), и не подает в Банк России ходатайство об изменении своего статуса на статус небанковской кредитной организации;

7) если банк, имевший на 1 января 2007 года собственные средства (капитал) в размере, равном сумме рублевого эквивалента 5 миллионов евро и выше, и допустивший снижение размера собственных средств (капитала) ниже минимального размера, установленного статьей 112 настоящего Федерального закона, вследствие изменения методики определения размера собственных средств (капитала), в течение 12 месяцев не достиг указанного минимального размера собственных средств (капитала) и не подал в Банк России ходатайство об изменении своего статуса на статус небанковской кредитной организации;

8) если банк, имевший на 1 января 2007 года собственные средства (капитал) в размере ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро и допустивший снижение размера собственных средств (капитала) по сравнению с уровнем, достигнутым на 1 января 2007 года, вследствие изменения методики определения размера собственных средств (капитала), в течение 12 месяцев не достиг размера собственных средств (капитала), имевшихся у него на 1 января 2007 года, и не подал ходатайство об изменении своего статуса на статус небанковской кредитной организации. «;

7) части первую и вторую статьи 35 изложить в следующей редакции: «Кредитная организация, имеющая генеральную лицензию и собственные средства (капитал) в размере не ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро, может с разрешения Банка России создавать на территории иностранного государства филиалы и после уведомления Банка России — представительства.

Кредитная организация, имеющая генеральную лицензию и собственные средства (капитал) в размере не ниже суммы рублевого эквивалента 5 миллионов евро, может с разрешения и в соответствии с требованиями Банка России иметь на территории иностранного государства дочерние организации.»;

8) в части второй статьи 39 слова «Банком России» заменить словами «в соответствии с настоящим Федеральным законом».

Статья 2

Внести в Федеральный закон от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 28, ст. 2790) следующие изменения:

1) в части первой статьи 62:

а) пункт 1 признать утратившим силу;

б) пункт 2 дополнить словами «, а также перечень видов имущества в неденежной форме, которое может быть внесено в оплату уставного капитала»;

2) статью 63 признать утратившей силу.

Статья 3

Абзац двадцать пятый пункта 22 статьи 2 Федерального закона от 21 марта 2002 года N 31-ФЗ «О приведении законодательных актов в соответствие с Федеральным законом «О государственной регистрации юридических лиц» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 12, ст. 1093) признать утратившим силу.

Статья 4

Настоящий Федеральный закон вступает в силу с 1 января 2007 года.

Президент Российской Федерации

В. Путин

1. Правила формирования уставного капитала коммерческого банка ПИСЬМО ЦБ РФ от 14.

07.95 N 25-1-714 действует Редакция от 14.07.1995 Подробная информация

Наименование документ	ПИСЬМО ЦБ РФ от 14.07.95 N 25-1-714
Вид документа	письмо, методические указания
Принявший орган	цб рф
Номер документа	25-1-714
Дата принятия	01.01.1970
Дата редакции	14.07.1995
Дата регистрации в Минюсте	01.01.1970
Статус	действует
Публикация	На момент включения в базу документ опубликован не был
Навигатор	Примечания

1. Правила формирования уставного капитала коммерческого банка

1.1. Формирование уставного капитала коммерческого банка регламентируется Гражданским кодексом Российской Федерации, 1994 г.; Законом РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР», 1990 г. ; Инструкцией ЦБ РФ от 11.02.94 N 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации», Методическими указаниями ЦБ РФ «О создании и деятельности коммерческих банков на территории РСФСР» от 26.02.91 N 02-15, телеграммой ЦБ РФ от 21.02.94 N 47-94 «О мерах по укреплению капитальной базы коммерческих банков на территории РФ» письмом ЦБ РФ от 17.02.95 N 145 «О внесении изменений в Методические указания о создании и деятельности коммерческих банков» и другими нормативными указаниями ЦБ РФ, приведенными в Приложении N 1 к настоящим Методическим указаниям.

1.2. Законом «О банках и банковской деятельности в РСФСР» (ст. 10) определено, что уставный капитал банка складывается из средств юридических и физических лиц, который служит обеспечением обязательств банка.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ, 1994 г. (ст. ст. 90, 99) уставный капитал коммерческого банка, созданного в форме общества с ограниченной ответственностью или акционерного общества закрытого или открытого типа, определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он не может быть менее размера, предусмотренного соответствующими законами.

1.3. Минимальный размер уставного капитала коммерческого банка регламентируется Законом о банках и банковской деятельности в РСФСР 1990 г. и конкретизируется нормативными документами Банка России. В настоящее время основным из таких документов является телеграмма ЦБ РФ от 21.02.94 N 47-94, устанавливающая следующие минимальные размеры уставных капиталов коммерческих банков с 01.03.94:

для вновь регистрируемого банка — резидента Российской Федерации минимальная сумма уставного капитала должна быть эквивалентной 1 млн. ЭКЮ;

размер уставного капитала банка с ограниченным кругом совершаемых операций должен быть не меньше суммы, эквивалентной 250 тыс. ЭКЮ.

Центральный банк РФ на основе коэффициентов корректировки ежеквартально устанавливает размер минимальной суммы уставного капитала в рублях для вновь создаваемых банков и для банков с ограниченным кругом операций (кредитных учреждений).

1. 4. В соответствии с Методическими указаниями о создании и деятельности коммерческих банков на территории РСФСР от 26.02.91 N 02-15, п. 2, уставный капитал коммерческого банка формируется только за счет собственных (а не привлеченных) средств участников. В частности, не допускается формирование уставного капитала за счет кредитов банка. Запрещено использовать средства исполнительных органов всех уровней, специализированных общественных фондов, политических организаций.

Взносы в уставный капитал банка должны быть произведены действительными участниками (акционерами, пайщиками) банка.

Число учредителей коммерческого банка не может быть менее трех. Доля любого из участников в уставном капитале не должна превышать 35 процентов.

1.5. Вкладами участников коммерческого банка в уставный капитал могут быть: денежные средства в рублях и иностранной валюте; материальные ценности.

Инструкцией ЦБ РФ N 8, п. 10.2, телеграммой ЦБ РФ от 21.02.94 N 47-94 установлено, что в состав материальных активов могут быть включены только оборудование, другие производственные средства и материальное имущество, используемые банком в его основной деятельности, причем доля указанного имущества не должна превышать 20 процентов в первые два года работы банка с доведением ее в последующем до 10 процентов, с учетом капитализации собственных средств банка. Указанное ограничение не распространяется на размер доли внесенного имущества в оплату акций (пая) в виде банковского здания.

При проведении первого выпуска акций банка от инвесторов в качестве вкладов в уставный фонд могут приниматься только принадлежащие им рублевые средства, иностранная валюта и банковские здания.

1.6. В соответствии с письмом ЦБ РФ от 17.02.95 N 145, п. 4, вновь создаваемые коммерческие банки могут размещаться только в зданиях (помещениях), передаваемых банку учредителями либо в собственность в качестве оплаты своей доли в уставном фонде, либо в аренду после регистрации банка в качестве юридического лица (при этом субаренда не допускается). Указанные действия должны быть отражены в протоколе общего собрания акционеров (пайщиков), подтверждающем передачу здания (помещения) на баланс банка или в аренду после получения банком статуса юридического лица. Только после фактического оформления передачи здания (помещения) коммерческому банку и оборудования его кассового узла и денежного хранилища в соответствии с действующими правилами банк имеет право приступить к осуществлению операций, предусмотренных лицензией.

1.7. В случае оплаты акций банка материальными активами приобретение акций акционерами происходит на основании договора мены (ст. 218 Гражданского кодекса РФ 1994 г., ст. 255 ГК РСФСР 1964 г.), поскольку происходит обмен имущества (материальных активов) на акции.

Банк должен представить в регистрирующий орган (при регистрации отчета об итогах выпуска) выписку из протокола общего собрания акционеров или из протокола решения другого уполномоченного органа банка, утвердившего оценку вносимых в оплату уставного фонда материальных активов. В случае оценки материальных активов уполномоченным органом банка данная стоимостная оценка должна быть в дальнейшем подтверждена на общем собрании акционеров (п. 5 приложения N 4 к Инструкции N 8).

1.8. Письмом ЦБ РФ от 17.02.95 N 145, п. 2, запрещается с 1 марта 1995 г. формирование уставного фонда коммерческих банков ценными бумагами и нематериальными активами.

В соответствии с письмом ЦБ РФ от 19.04.95 N 15-4-1/1244 запрещение на внесение в уставные капиталы коммерческих банков ценных бумаг и нематериальных активов распространяется на все виды ценных бумаг и нематериальных активов, включая и государственные ценные бумаги, а также объекты интеллектуальной собственности и права пользования, и должно соблюдаться при создании новых банков и увеличении банками своего уставного капитала.

Данное требование не распространяется на уже сформированные капиталы действующих коммерческих банков, в структуре которых имеются вклады в виде ценных бумаг, а также в виде права пользования банковским зданием (помещением). Вместе с тем, при работе с коммерческими банками следует рекомендовать им улучшить структуру уставного капитала в целях повышения его ликвидности.

В соответствии с п. 2 ш) Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли (утвержденного Постановлением Правительства РФ от 05.08.92 N 552), к нематериальным активам относятся затраты предприятий в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, программные продукты и иные имущественные права.

Размер доли нематериальных активов, внесенных в уставный капитал банка до 01.03.95, не должен превышать 1 процента от величины его уставного фонда.

Ценные бумаги, внесенные в уставный капитал банка до 01.03.95, в соответствии с требованиями письма Госбанка СССР от 14.03.91 N 341, раздел 1, и Инструкции ЦБ РФ от 11.02.94 N 8, п. 10.2, должны быть эмитированы третьими лицами и иметь рыночную котировку.

1.9. Открытие и функционирование банков с участием иностранных инвестиций (нерезидентов) регулируются Законом РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР», письмом ЦБ РФ от 08.04.93 N 14 «Условия открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории РФ», телеграммой ЦБ РФ от 07.12.93 N 268-93 «Об открытии банков с участием нерезидентов».

В соответствии с письмом ЦБ РФ от 08.04.93 N 14 сумма взноса хотя бы одного из иностранных акционеров (пайщиков) в уставный капитал совместного или иностранного банка должна быть не меньше суммы, эквивалентной 2 млн. долларов США по курсу Банка России на дату внесения денежных средств в уставный капитал. Это ограничение согласно телеграмме ЦБ РФ от 07.12.93 N 268-93 распространяется на:

банки, уставный капитал которых полностью сформирован за счет нерезидентов;

совместные банки, если доля иностранных инвестиций в их уставном капитале составляет более 50 процентов.

1.10. Величина уставного капитала должна быть зафиксирована в уставе банка и зарегистрирована в соответствующем территориальном Главном управлении (Национальном банке) Центрального банка РФ.

Величина зарегистрированного уставного капитала акционерного банка эквивалентна номинальной стоимости акций, реализованных акционерам.

Величина уставного капитала банка, образованного в форме общества с ограниченной ответственностью, равна стоимости вкладов его участников.

Положение в банковском секторе удовлетворительно – Эльман Рустамов

Центробанк предоставит Азербайджанскому фонду страхования вкладов кредит в размере 480 миллионов манатов для компенсации вкладов закрытых четырех банков.

В Азербайджане в настоящее время имеется два банка, у которых адекватный капитал, соответствующий выданным кредитам, однако, их уставной капитал остается ниже минимального в 50 миллионов манатов. Об этом, комментируя ситуацию на финансовом рынке страны, заявил глава Центрального Банка АР Эльман Рустамов.

Положение на финансовом рынке Азербайджана стабильное, валютный спрос находится на низком уровне, а годовая инфляция — на уровне 3%, заявил главный банкир страны на прошедшей 1 июня пресс-конференции, посвященной началу выплат компенсаций ликвидированных ОАО Atabank и ОАО Amrahbank.

Годовая инфляция, как отметил Рустамов, ниже прогноза на уровне 3%, а с началом сезонного фактора лета еще немного снизится.

Если говорить о стабилизации ситуации на валютном рынке, то в 2019 году среднемесячный объем продажи валюты в Азербайджане составил 66 миллионов долларов. В то же время, в среднем валютные торги в мае текущего года составили 56 миллионов долларов, то есть на 10 миллионов долларов больше по сравнению с предыдущим годом. При этом, доллары были приобретены в основном деловыми людьми для проведения импортных операций, отметил Рустамов.

Азербайджанцы потеряли интерес к долларам в условиях закрытых границ >>

Отвечая на вопрос о том, в каких еще местных банках отмечены недостатки, Рустамов заявил, что на сегодня таковых в стране два. В этих банках адекватный капитал, соответствующий выданным кредитам, однако, их уставной капитал остается ниже минимального в 50 миллионов манатов.

Глава Центробанка отказался называть эти банки, чтобы не вызвать ненужный ажиотаж со стороны их клиентов. В ходе встречи руководители данных банков взяли на себя обязательства до конца года довести уставной капитал до минимальных требований.

Ситуация на страховом рынке остается удовлетворительной, отметил Рустамов. Но, как показала ситуация со Standard Insurance, после закрытия банка у страховых компаний возникают сложности. В связи с этим проведены встречи с руководителями Amrah Sigorta и Ravan Sigorta и предложено выявить недостатки в их деятельности, сказал он.

Что касается компенсаций по застрахованным вкладам в четырех банках, то речь идет о сумме в 680 миллионов манатов. Азербайджанский фонд страхования вкладов (ADIF) имеет возможность компенсировать застрахованные вклады в размере 200 миллионов манатов, а оставшиеся 480 миллионов манатов ЦБА предоставит ADIF в качестве кредита. По этому вопросу идут переговоры. При этом, часть этих средств в размере 200 миллионов манатов планируется передать в иностранной валюте, что может привести к незначительному снижению валютных резервов ЦБА, подчеркнул руководитель главного банка страны.

Президент Азербайджана Ильхам Алиев 28 ноября 2020 года подписал распоряжение об упразднении Палаты по надзору за финансовыми рынками Азербайджана. Согласно распоряжению, полномочия Палаты, в том числе ее права и обязанности в сфере лицензирования, регулирования и надзора на рынке финансовых услуг, защиты прав инвесторов и потребителей финансовых услуг, а также ее имущество — передаются Центральному банку Азербайджана.

Палата по надзору над финансовыми рынками была создана указом президента Азербайджана Ильхама Алиева в феврале 2016 года. Данный орган был создан с целью лицензирования, регулирования и контроля деятельности рынка ценных бумаг, инвестиционных фондов, страховых и кредитных организаций (банки, небанковские кредитные организации и оператор почтовой связи) и платежных систем.

Минимальный размер уставного капитала банков уменьшили — Минфин

Нацбанк снизил требование к минимальному размеру уставного капитала банка с 500 до 200 млн грн. Соответствующий законопроект № 3329-д, по инициативе НБУ, поддержала Рада, сообщает пресс-служба НБУ.

Что меняет закон

Требование к минимальному размеру уставного капитала банка снизили с 500 до 200 млн грн.

Кроме того, Нацбанк получил право устанавливать для отдельных банков и юридических лиц, которые планируют заниматься деятельностью, дифференцированный минимальный размер уставного капитала, но не ниже 200 млн грн.

Читайте также: Рада приняла «антиколомойский» закон. Экс-владельцы банков могут получить возмещение ущерба

Зачем эти изменения

Как отмечают в Нацбанке, эти изменения необходимы, чтобы привести законодательные требования к минимальному размеру уставного капитала действующих банков в Украине в соответствие с нынешними экономическими реалиями.

Это еще один шаг навстречу банкам в период кризисных явлений.

«Сегодня банковская система является достаточно капитализированной. Банки с запасом перевыполняют норматив достаточности регулятивного капитала (Н2) – 19,29% на 1 апреля с нормативного значения 10%.

Читайте также: Когда государственные банки бросят якорь на берег приватизации

Соответственно, сильной необходимости в повышении минимального размера уставного капитала банков нет. Национальный банк продолжает комплексный переход к риск-ориентированному надзору и имеет достаточные полномочия гибко реагировать на проблематику конкретных учреждений», — объясняет первый заместитель председателя НБУ Екатерина Рожкова.

Ранее сообщалось

После того, как в январе платежеспособные банки заработали 6,6 млрд гривен, в марте их прибыль через карантин сократился в 95 раз — до 97 млн гривен. Всего за 1 квартал банки заработали 15,97 млрд грн.
В январе-марте 2020 года чистая прибыль Приватбанка составила 10,4 млрд грн, или 65,3% от прибыли всего банковского сектора.

Определение оплаченного капитала

Что такое оплаченный капитал?

Оплаченный капитал — это сумма денег, которую компания получила от акционеров в обмен на акции. Оплаченный капитал создается, когда компания продает свои акции на первичном рынке напрямую инвесторам, обычно посредством первичного публичного предложения (IPO). Когда акции покупаются и продаются инвесторами на вторичном рынке, дополнительный оплаченный капитал не создается, поскольку доходы от этих сделок поступают продающим акционерам, а не компании-эмитенту.

Ключевые выводы

Оплаченный капитал — это деньги, которые компания получает от продажи акций напрямую инвесторам.
Первичный рынок — единственное место, где получают оплаченный капитал, обычно посредством первичного публичного размещения акций.
Финансирование оплаченного капитала осуществляется из двух источников: номинальной стоимости акций и избыточного капитала.
Оплаченный капитал — это сумма, уплачиваемая инвесторами сверх номинальной стоимости акций.
Финансирование долевого участия представлено оплаченным капиталом.

Общие сведения об оплаченном капитале

Оплаченный капитал, также называемый оплаченным капиталом или внесенным капиталом, получается из двух источников финансирования: номинальной стоимости акций и избыточного капитала. Каждая акция выпускается по базовой цене, называемой ее номинальной стоимостью. Обычно это значение довольно низкое, часто менее 1 доллара. Любая выплачиваемая инвесторами сумма, превышающая номинальную стоимость, считается дополнительным оплаченным капиталом или оплаченным капиталом сверх номинальной стоимости. В балансе номинальная стоимость выпущенных акций указана как обыкновенные или привилегированные акции в разделе акционерного капитала.

Например, если компания выпускает 100 обыкновенных акций с номинальной стоимостью 1 доллар и продает их по 50 долларов каждая, в балансе акционерного капитала отражается оплаченный капитал в размере 5000 долларов, состоящий из 100 долларов обыкновенных акций и 4900 долларов США. добавочный капитал.

Сравнение оплаченного капитала и уставного капитала

Когда компания хочет увеличить капитал, она не может просто продать части компании тому, кто предложит самую высокую цену. Компании должны запрашивать разрешение на выпуск публичных акций, подав заявку в агентство, ответственное за регистрацию компаний в стране регистрации.В Соединенных Штатах компании, желающие «стать публичными», должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) перед проведением первичного публичного предложения (IPO).

Максимальный размер капитала, который компании может быть увеличен путем продажи акций, называется ее уставным капиталом. Обычно размер уставного капитала, на который претендует компания, намного превышает ее текущую потребность. Это сделано для того, чтобы компания могла легко продать дополнительные акции в будущем, если возникнет необходимость в дополнительном капитале.Поскольку оплаченный капитал создается только за счет продажи акций, размер оплаченного капитала никогда не может превышать уставный капитал.

Важность оплаченного капитала

Оплаченный капитал представляет собой деньги, которые не были заимствованы. Полностью оплаченная компания продала все доступные акции и, таким образом, не может увеличить свой капитал, если не займёт деньги, взяв долг. Однако компания может получить разрешение на продажу большего количества акций.

Показатель оплаченного капитала компании представляет собой степень, в которой она зависит от долевого финансирования для финансирования своей деятельности.Эту цифру можно сравнить с уровнем долга компании, чтобы оценить, есть ли у нее здоровый баланс финансирования с учетом ее операций, бизнес-модели и преобладающих отраслевых стандартов.

Требования банков к выплаченному капиталу и резервам

Раздел 11 Закона о регулировании банковской деятельности 1949 года описывает оплаченный капитал и резервные требования банков в Индии. Указанная сумма имеет указание «место деятельности». «Место деятельности» означает любой офис, вспомогательный офис, вспомогательный платежный офис и любое место деятельности, в котором принимаются депозиты, обналичиваются чеки или ссужаются денежные средства.

Оплаченный капитал и резервы для иностранных банков

В соответствии с разделом 11 (2) Закона о банковском регулировании 1949 года банковская компания, зарегистрированная за пределами Индии (Иностранный банк), должна поддерживать оплаченный капитал и резервы в размере 15 лакхов рупий, и если у нее есть место или коммерческие предприятия в городе Мумбаи или Калькутты или обоих, 20 лакхов рупий. Банк должен депонировать такой капитал в форме наличных денег или в форме необремененных утвержденных ценных бумаг, или частично в денежной форме и частично в форме таких ценных бумаг в Резервном банке Индии. Такой иностранный банк должен депонировать 20 процентов своей прибыли за каждый год в отношении всех операций, проводимых через его филиалы в Индии, как указано в отчете о прибылях и убытках. В случае прекращения деятельности банковской компании, зарегистрированной за пределами Индии, сумма, депонированная в RBI, формирует активы компании, и все кредиторы компании должны иметь первоначальную плату.

Банки Индии

Согласно разделу 11 (2) Закона о банковском регулировании 1949 года, банковская компания, зарегистрированная в Индии, должна поддерживать оплаченный капитал и резервы в размере:

5 лакхов, если у компании есть предприятия в более чем одном штате и если какое-либо такое место или места деятельности находятся или расположены в городе Мумбаи или Калькутте, или в обоих городах, чем 10 лакхов
рупий 1 лакх, если все его коммерческие предприятия находятся в одном штате, ни одно из которых не находится в городе Мумбаи или Калькутте в отношении его основного места деятельности, плюс 10 000 рупий в отношении каждого из других его коммерческих предприятий, расположенных в том же районе, в котором находится его основное предприятие, плюс 25 000 рупий в отношении каждого коммерческого предприятия, расположенного в другом месте штата, кроме того же округа. Однако общая стоимость не должна превышать 5 лакхов. Кроме того, если у банковской компании есть только одно коммерческое предприятие, то сумма составляет 50 000 рупий.

Для банковской компании, которая начинает банковскую деятельность после вступления в силу этого закона, сумма ограничена 5 лакхами рупий.

5 лакх рупий, если все его коммерческие предприятия находятся в одном штате, одно или несколько из которых находятся или расположены в городе Бомбее или Калькутте. Дополнительные 25 000 рупий за каждое место деятельности, расположенное за пределами города Бомбей или Калькутты.Общая сумма не должна превышать 10 лакхов.
Первоначальный минимальный оплаченный капитал для нового банка частного сектора составляет 200 крор рупий. Первоначальный капитал должен быть увеличен до 300 крор рупий в течение трех лет после начала деятельности. Общая структура капитала предлагаемого банка, включая уставный капитал, утверждается RBI.

Оплаченный капитал, зарегистрированный капитал и уставный капитал

Подписной капитал банковской компании должен составлять не менее половины уставного капитала. Оплаченный капитал не должен быть меньше половины подписного капитала. В случае увеличения капитала компания должна выполнить предписанные условия в течение двух лет или в соответствии с указаниями RBI.

Согласно Разделу 12 (1) (ii) Закона о банковском регулировании, капитал банка должен состоять из долевых и привилегированных акций. Выпуск привилегированных акций должен осуществляться в соответствии с руководящими принципами, разработанными Резервным банком.

Читать дальше: Доля в банковских компаниях

Загрузить статью в формате PDF

Щелкните, чтобы перейти на страницу подготовки JAIIB

Теги: Оплаченный капитал и резервы, Оплаченный капитал и резервы JAIIB

Что такое уставный капитал и оплаченный капитал?

24 июня 2020 года Tata Power NSE 0.10% указали, что у них было согласие акционера на увеличение разрешенного к выпуску акционерного капитала до 779 крор рупий путем добавления 200 крор рупий.

Уставный капитал YES Bank будет составлять 5 000 рупий, а оплаченный капитал — 4 800 рупий. В рамках схемы возрождения, объявленной в пятницу Резервным банком Индии (RBI), Государственный банк Индии (SBI) приобретет 49% акций проблемных частных кредиторов YES Bank.

Обычно компании выпускают свои акции или акции для расширения фонда, возврата долгов и т. Д. Акционерный капитал — это фонд, привлеченный компанией в обмен на акции, выпущенные для акционеров. Регистратор компаний (RoC) требует, чтобы частные компании с ограниченной ответственностью, компании с одним лицом и публичные компании с ограниченной ответственностью декларировали свою структуру капитала в большинстве случаев и даже при изменениях. Следовательно, каким бы ни был размер компании и, следовательно, вид бизнеса, каждая компания должна классифицировать свой акционерный капитал по различным категориям в рамках бюджета. Уставный капитал и оплаченный капитал — это два вида.

В учредительном договоре компании (MOA) корпорация должна указать количество акций, которые будут выпущены в рамках статьи о капитале. Однако также могут быть случаи, когда некоторая часть разрешенного к выпуску акционерного капитала может остаться невыпущенной. Под количеством выпущенного акционерного капитала понимается количество выпущенного акционерного капитала. После внесения в 2015 году поправки в Закон о компаниях необходимость в оплаченном капитале была устранена, но уставный капитал все еще существует.

Что такое уставный капитал?

Уставный капитал — это не что иное, как максимальный размер капитала, который акционеры имеют право инвестировать и занимать должность в компании. Максимально допустимый предел указан в Меморандуме об ассоциации (MoA) Компании в соответствии с пунктом о капитале . Однако бывают случаи, когда некоторая часть разрешенного к выпуску акционерного капитала может оставаться невыпущенной. Количество уставного капитала, которое выдается инвесторам, называется выпущенным акционерным капиталом.

Это также зарегистрированный капитал или номинальный капитал компании. Корпорации не обязательно размещать весь свой уставный капитал в рамках открытой подписки. Его можно оформить в соответствии с потребностями и требованиями компании. Уставный капитал, указанный в МСХ, будет увеличиваться или уменьшаться в будущем в соответствии с процедурой, установленной в соответствии с Законом о компаниях 2013 года, например:

- Статья ассоциации (AoA) компании должна разрешать увеличение или уменьшение уставного капитала, и если такое положение отсутствует в AoA, в него следует внести поправки в соответствии с Разделом 14 Закона о компаниях.
- Для увеличения или уменьшения уставного капитала необходимо направить уведомление Директорам, Членам и Аудиторам компании для созыва собрания Совета Директоров и Общего собрания с акционерами для получения их одобрения.
- В течение 30 дней после принятия решения правительство информирует регистратора компании вместе с копией решения, уведомлением об общем собрании и измененным MOA в форме SH-7.

Обратиться за бесплатной юридической консультацией

Что означает оплаченный акционерный капитал?

Оплаченный акционерный капитал — это сумма, на которую акционеры выпускают акции.Затем акционеры завершают свои платежи. Кроме того, эта сумма считается фактическим фондом, который получает компания, будучи упомянутой при выпуске акций. Как правило, эта сумма привлекается в рамках первичного публичного размещения и составляет часть финансирования компании. Однако оплаченный капитал компании никогда не может быть вполне ее уставным капиталом.

До внесения в 2015 году поправки в Закон о компаниях, частная компания с ограниченной ответственностью должна была иметь минимальный оплаченный капитал в размере 1 лакха, а публичная компания должна была иметь минимальный оплаченный капитал в размере 5 лакхов. Однако после внесения поправки это требование сняли. Кроме того, компания по своему усмотрению может увеличить оплаченный капитал. Это может быть меньше 5000 рупий.

Чтобы узнать больше об отчете о оплаченном капитале на веб-сайте MCA, щелкните здесь.

В чем разница между объявленным и оплаченным акционерным капиталом?

Оплаченный капитал составляет часть уставного капитала. Давайте посмотрим на некоторые из основных различий между объявленным и оплаченным акционерным капиталом.В их числе:

С. №	Разрешенный акционерный капитал	Оплаченный уставный капитал
1.	Это максимальная стоимость акций, выпущенных для акционеров.	Сумма, уплаченная акционерами компании за финансирование компании.
2.	Оговорка о капитале в МСХ упоминает об этом.	Оговорка о капитале в МСХ упоминает об этом.
3.	Чтобы увеличить его, МСХ должно внести поправки, следуя процедуре, упомянутой выше.	Частное размещение или выпуск акций.
4.	Все новые компании должны авторизовать минимальный размер капитала, который составляет 1 лакх для компаний Pvt Ltd и 5 лакхов для публичных компаний с ограниченной ответственностью.	Оплаченный капитал не может быть больше уставного капитала; часто он может быть меньше или равен
5.	Это никоим образом не означает, что физическое лицо должно кому-либо такую сумму	Компания может выпускать акции, а также выкупать их при соблюдении определенных условий.
6.	Этот капитал не используется для расчета чистой стоимости компании или бизнеса.	Оплаченный капитал используется для коммерческих расходов. В отличие от уставного капитала, оплаченный капитал используется при расчете чистой стоимости компании. Хотя в балансе указывается как уставный, так и оплаченный капитал, для расчета чистой стоимости фирмы используется только один.

Преимущества увеличения уставного капитала

Компания получает различные выгоды от увеличения уставного капитала следующим образом:

Растущие предприятия:

Благодаря вливанию дополнительных денежных средств, полученных от продажи акций, компания может сосредоточиться на развитии своего бизнеса, не занимая никаких займов или других средств из традиционных источников.

Помогает в привлечении дополнительных средств:

Если фирма желает привлечь дополнительные внешние средства, то опять же, прежде всего, ей необходимо увеличить уставный капитал.

Например, ABC Pvt. ООО компания с ограниченной ответственностью получила акции из уставного капитала также рупий. 3 00 000 (10 000 долевых акций по 30 рупий каждая) и из оплаченного капитала в размере 300 000 рупий (10 000 долевых акций по 30 рупий каждая). Его намерение состоит в том, чтобы расширить бизнес за счет привлечения дополнительных средств в размере около рупий. 8,00,000 путем дополнительной эмиссии 80,000 обыкновенных акций рупий. 30 каждый.

Как нам уже известно, компания может расширять свой бизнес только до уровня уставного капитала. В этом случае компания должна сначала увеличить его следующим способом.

Объявленный капитал = Существующий оплаченный капитал + Дополнительный оплаченный капитал

Пересмотренный или объявленный капитал = 3,00,000 + 21,00,000 (8,00,000 * 30 рупий = 21,00,000)

Объявленный капитал = 24,00,000

рупий

Пересмотренный оплаченный капитал теперь превышает уставный капитал. Следовательно, для его увеличения

Подайте форму SH-7, чтобы увеличить ее до предлагаемой стоимости 24 000 000 рупий от существующей стоимости в 300 000 рупий.
После утверждения ROC он увеличивается, и разрешается дополнительно 80 000 акций.
Позже фирма получит сумму доли от акционеров при покупке дополнительных акций.

Дополнительное вознаграждение акционерам:

Благодаря большему притоку денежных средств фирма теперь может увеличить размер компенсации своим акционерам. собственники, партнеры и др.

Дополнительные концепции

Есть еще несколько концепций. Хотя они имеют меньшее значение, вам тоже нужно знать: выпущенный капитал и привлеченный капитал.

Выпущенный капитал: Это часто капитал, выпущенный акционерам корпорацией, независимо от того, был ли он оплачен.

Объявленный капитал: Это относится к выпущенному капиталу, который не был оплачен.

Другой пример для вас:

Компания имеет уставный капитал в размере рупий. 30,00,000, для которых он выпускает 100,000 акций по цене рупий. По 10 штук. Из них 1000 акций еще не оплачены. Следовательно, в данном случае:

Уставный капитал: рупий. 30,00,000

Выпущенный капитал: рупий. 10,00,000

Оплаченный капитал: рупий. 900 000

В результате привлеченный капитал: рупий.100 000

Краткая история требований к банковскому капиталу в США

DOI: 10.26509 / frbc-ec-202005

Современные требования к капиталу могут показаться чрезмерно сложными, но они отражают многовековой практический опыт, компромиссы между различными регулирующими органами, а также правовые и финансовые системы, которые развивались с течением времени.Этот Комментарий дает исторический взгляд на текущие обсуждения требований к капиталу, рассматривая, как понимание банковского капитала и правила, касающиеся его использования, менялись с течением времени.

Когда Александр Гамильтон и Аарон Берр основали свои конкурирующие банки в 1780-х годах, их уставы требовали, чтобы они держали капитал, но правила были намного проще, чем сотни страниц правил, с которыми сталкиваются современные банки.

Сегодняшние довольно сложные (некоторые сказали бы непонятные) правила могут выглядеть менее произвольными, если рассматривать их как результат многовекового опыта в меняющемся финансовом, правовом и политическом ландшафте.Этот комментарий дает историческую перспективу текущих обсуждений требований к капиталу, рассматривая, как понимание банковского капитала и правила, касающиеся его использования, менялись с течением времени. ¹

Что такое банковский капитал?

На простом уровне капитал банка — это акции или собственный капитал, вложенные владельцами банка. Затем банк принимает депозиты или другие долговые обязательства и использует заемные и собственные средства для приобретения активов, что означает, в основном, предоставление кредитов, но они также покупают отделения, банкоматы и компьютеры. Фактически, приблизительная картина банка состоит в том, что он принимает капитал, вклады и выдает ссуды. Таким образом, эта логика также означает, что капитал или собственный капитал — это разница между стоимостью активов и стоимостью обязательств. Таким образом, капитал может действовать как буфер: если ссуды не выплачиваются, стоимость капитала снижается, но (может?) По-прежнему будет достаточно активов, чтобы расплатиться с вкладчиками, поэтому банк не получит закрыта. И если ссуды идут хорошо, владельцы капитала сохраняют прибыль после выплаты процентов, причитающихся вкладчикам.

Это может показаться немного эзотерическим, но идеи должны быть знакомы каждому домовладельцу. ² Чтобы купить актив (дом), покупатель вкладывает часть своих собственных денег (капитал), а остальную часть занимает (ипотека). Если дом подорожает, владелец может продать его и получить прибыль после выплаты ипотеки (долга). Если дом обесценивается, собственный капитал действует как защитный буфер для кредитора: до тех пор, пока цена дома упадет ниже стоимости собственного капитала, владелец получит достаточно денег от продажи, чтобы выплатить ипотечный кредит.

Поскольку банковское дело является такой важной частью экономики, регулирующие органы установили минимальные требуемые уровни банковского капитала, обычно требующие большего капитала, если банк крупнее или более рискованный, хотя именно то, что считается капиталом в наши дни, и каковы размер и риск размеренный, становится довольно сложным.

Требования к раннему капиталу

Сложности современных требований к капиталу кажутся менее запутанными, если рассматривать их как результат многовекового практического опыта, компромиссов между различными регулирующими органами, а также правовых и финансовых систем, которые развивались с течением времени.Во времена Гамильтона и Берра банки были обязаны хранить капитал, но тогда правила были намного проще, чем сегодня (таблица 1). В первые годы существования страны под капиталом чаще всего понимались звонкие монеты — золото или серебро — первоначально внесенные организаторами банка для его создания (Hammond, 1985, стр. 134). В отличие от сегодняшних требований к капиталу, которые устанавливаются в виде определенной доли активов (возможно, с поправкой на риск), тогда закон требовал минимального абсолютного уровня капитала, который часто зависел от того, где находился банк: Раздел 7 Национального закона Например, Закон о банковской деятельности 1864 года предписывал 50 000 долларов для мест с населением 6 000 человек или меньше.Нормативные акты штатов различались как по уровню столицы, так и по численности населения: когда-то в Мэриленде было семь категорий, а в Небраске — восемь (Grossman, 2010, p. 236). ³

Таблица 1. Краткое изложение положений о капитале
Период времени	Регулирование капитала
XVIII и начало XIX века	Банки, зарегистрированные по штатам. Банки должны иметь минимальный уровень капитала для начала. Правила различаются в зависимости от штата.
Национальная банковская эра, 1864	Созданы национальные банки; стартовый капитал зависит от местонахождения банка. Депозиты становятся более важными.
20 век	Контроллер учитывает соотношение капитала к депозиту, следуя указаниям. New Deal перечисляет достаточность капитала в качестве требования для покрытия Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC).
После Второй мировой войны	В 1950-е годы в капитале только один компонент надзора; риск активов учтен. Закон о международном надзоре за кредитованием 1983 года (ILSA) требует, чтобы надзорные органы устанавливали требования к капиталу. США внедряют Базель I в 1989 г .; явные активы, взвешенные с учетом риска. Закон о совершенствовании Федеральной корпорации по страхованию депозитов 1991 г. (FDICIA) предусматривает незамедлительные корректирующие действия.
21 век: Закон Базеля и Додда – Франка	Базель II, 2007, создает стандартизированные и продвинутые подходы. Базель II и Закон Додда – Франка создают буфер сохранения капитала (CCB), контрциклический буфер капитала (CCyB), дополнительный коэффициент левериджа (SLR) и надбавки для глобальных системно значимых банков (GSIB).Стресс-тесты: Стресс-тесты по Закону Додда – Франка (DFAST) и Комплексный анализ и анализ капитала (CCAR).

Тем не менее, ранние требования к капиталу были больше похожи на их современные аналоги, чем бросаются в глаза. В то время как закон предписывал минимальный уровень капитала, уставы банков также ограничивали банковские обязательства величиной, кратной капиталу. Конечно, математически требование 10-процентного капитала — это то же самое, что ограничение обязательств до 10-кратного размера капитала.Это было ограничение по пассивам, а не по активам (как сегодня формулируются коэффициенты капитала), но логика двойной бухгалтерии делает ограничение по пассивам также лимитом по активам. Однако эта личность никогда не сохранялась, потому что депозиты часто освобождались от уплаты и не засчитывались в лимит ответственности. Похоже, что Гамильтон и другие основатели банка предполагали, что депозиты будут наличными, а их использование и предположение будут недолговечными. ⁴

Освобождение от депозитов фактически сделало требование о капитале правилом, предусматривающим денежное обеспечение банкнот, и по этой причине Хаммонд (1985) утверждает, что эти ограничения фактически представляют собой другой тип банковского регулирования, а именно требование о резервировании. Если требование к капиталу определяет размер капитала, которым должен владеть банк, требование резерва определяет количество ликвидных активов, которые банк должен держать. Это делает предварительное требование к капиталу, при котором банки держат определенное количество золота по отношению к их обязательствам, очень похоже на резервное требование. Вскоре ограничения прямо потребовали, чтобы банки держали часть обязательств в виде денег, что сделало это классическим обязательным требованием. Постепенно депозиты стали более важными, чем банкноты, которые в конечном итоге исчезли, что привело к сегодняшним требованиям к резервам, когда банки должны хранить определенную сумму наличных денег или резервов в Федеральной резервной системе как часть своих депозитов.

Первоначальные требования к капиталу также очень серьезно относились к идее капитала как буферного запаса, поскольку собственный капитал иногда имел двойную, тройную или даже неограниченную ответственность (Grossman, 2010, p. 237). Это означало, что, если банк понесет убытки, акционерам придется вкладывать больше денег. Кроме того, перед открытием банка не требовалось «полностью подписаться» на капитал: в соответствии с разделом 14 Закона о Национальном банке 1863 года требовалось внести только половину капитала, прежде чем можно было начать операции.Это создало различие между уставным и оплаченным капиталом. Оставшийся «невостребованный» капитал служил дополнительным буфером на случай убытков. Физическое лицо может подписаться, скажем, на 1000 долларов капитала, заплатить 500 долларов наличными и нести ответственность за дополнительные 500 долларов, если они понадобятся банку. Если бы у акции была двойная ответственность, тогда этого человека могли бы попросить внести еще 1000 долларов. ⁵

Однако даже сегодня двойная ответственность не исчезла полностью, по крайней мере, для фирм, владеющих банком, если не для индивидуальных инвесторов.Отголосок остается в доктрине «источника силы» Федеральной резервной системы, согласно которой компании, владеющие или контролирующие банк, могут нести ответственность за сумму, превышающую их первоначальные капитальные вложения. Корни уходят в аспекты Закона о банковских холдинговых компаниях 1956 года, но эта доктрина была уточнена и явно добавлена в Регламент Y Федеральной резервной системы в 1984 году. Она стала законодательно кодифицированной в разделе 616 (d) Закона Додда-Франка (Lee, 2012а, 2012б).

Двадцатый век

В первые годы двадцатого века акцент начал меняться с минимального абсолютного уровня капитала на более современную идею требования капитала, основанного на размере и риске банка.В 1914 году финансовый контролер Джон Скелтон Уильямс предложил законодательно закрепить соотношение капитала к депозиту в одну десятую (Hahn, 1966), хотя это предложение так и не стало законом. Понятие обязательств, ограничивающих капитал, таких как депозиты, а не активы, такие как ссуды и инвестиции, по-прежнему преобладали. У этой точки зрения есть даже некоторые современные сторонники: лауреат Нобелевской премии Роджер Майерсон предложил сформулировать требования к капиталу в терминах отношения к пассивам, поскольку цель капитала — обеспечить буфер, который делает пассивы банка более безопасными (Myerson, 2014).

Критики соотношения капитала к депозитам утверждали, что банк терпит убытки, когда его активы неэффективны, поэтому соотношение активов лучше измеряет способность покрывать убытки. В 1939 году FDIC определила достаточность капитала как имеющую отношение активов выше одной десятой капитала к совокупным активам — в законодательстве Нового курса адекватный капитал был указан в качестве основного критерия права на страхование вкладов. В 1942 году количественные критерии были фактически приостановлены, чтобы помочь военным усилиям органов банковского надзора, не желавших ограничивать покупку банками казначейских ценных бумаг (Orgler and Wolkowitz, 1976).Однако этот вопрос вернулся после войны, когда контрольный орган рассмотрел соотношение капитала к тому, что он назвал рисковыми активами, то есть активами без денежных средств и государственных облигаций, очень ранней формой «взвешенных с учетом риска активов», которая стала важной. позже. К 1952 году Федеральный резервный банк Нью-Йорка создал явную формулу для взвешивания различных активов по их риску, а в 1956 году Совет управляющих принял аналогичную модель ABC (Анализ банковского капитала). Однако эта тенденция не была монотонной, так как в 1962 году контролер по настоянию банков приуменьшил значение формул (Hahn, 1966) и даже в 1970-х годах утверждал, что коэффициенты капитала были лишь частью набора инструментов для оценки банка. здоровье (Тарулло, 2008).Более того, у разных регулирующих органов разные определения того, что считается капиталом. Коэффициенты достаточности капитала использовались в качестве инструмента надзора, но юридические полномочия по обеспечению соблюдения лимитов капитала были в лучшем случае неясными. Федеральная резервная система проиграла судебное разбирательство в 1959 году, когда она попыталась отозвать членство в Федеральной резервной системе на основании проблем с капиталом (Orgler and Wolkowitz, 1976).

В 1970-е годы нефтяные потрясения и стагфляция создали неопределенную макроэкономическую среду. Крупные фирмы снизили свою зависимость от банков, получив доступ к коммерческим бумагам и другим продуктам на рынках капитала; вкладчики перешли в фонды денежного рынка.Несколько громких неудач, таких как Herstatt и Franklin National, высветили проблему. Усилия банков по обеспечению конкуренции привели к размыванию режима регулирования Нового курса, который основывался на ограничении деятельности и инвестиций. По мере падения старого режима надзорные органы все чаще переходили к регулированию капитала вместо прямого контроля. В 1981 году Управление валютного контролера (OCC) и Федеральная резервная система совместно выпустили официальные нормативы достаточности капитала в размере 5 процентов от капитала к активам, в то время как Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) отдельно выпустила 5-процентный ориентир (Tarullo, 2008). .В 1983 году это было распространено на 17 крупнейших банков США, а позже в том же году законодательство прямо потребовало от агентств устанавливать коэффициенты достаточности капитала. Законодательство (Закон о международном надзоре за кредитованием 1983 г., или ILSA) было частично ответом на постановление суда о том, что регулирующие органы не имеют полномочий закрывать банк на основании самого низкого коэффициента достаточности капитала.

Базель в центре внимания

На протяжении 1970-х и начала 1980-х годов, когда капитал становился все более важным инструментом регулирования, все большее значение приобретали международные аспекты регулирования капитала.Опасения по поводу того, что разные правила создают неравные условия для игры, давая некоторым крупным международным банкам (особенно японским) несправедливое преимущество, вкупе с опасениями по поводу устойчивости банков после долгового кризиса в Латинской Америке, привели к тому, что особое внимание было уделено скоординированным требованиям в разных странах (Wagster, 1996). Форумом для этого стал Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS), группа, созданная странами G-10 и размещенная в Банке международных расчетов (BIS) в Базеле, Швейцария.

Здесь не место вдаваться в довольно сложную международную политику, которая привела к первому Базельскому соглашению, известному как Базель I, но окончательная версия соглашения была выпущена в июле 1988 года. Однако как международное соглашение оно должно было быть осуществляется отдельными национальными властями, что для Соединенных Штатов произошло в январе 1989 г. (с четырехлетним переходным периодом).

Основной реформой Базельского соглашения I стало введение активов, взвешенных с учетом риска (RWA).Беспокойство заключалось в том, что прямое соотношение капитала не зависело от риска актива, и поэтому не делалось различия между банком, предоставляющим ссуды крупным корпорациям и облигациями с рейтингом AAA, и банком, загруженным рискованными предприятиями. В таком случае требование к капиталу может даже побудить банки пойти на больший риск, получив более высокую прибыль при той же сумме капитала. Подход Базеля заключался в том, чтобы отнести активы к одной из пяти категорий кредитного риска, причем более рискованные категории требовали большего капитала. Например, суверенному долгу был присвоен вес 0 процентов, жилищной ипотеке — 50 процентов, а коммерческим займам — 100 процентов.Кроме того, использовались коэффициенты пересчета для забалансовых статей, таких как обязательства по предоставлению кредитов, которые ранее вообще не подпадали под требования к капиталу.

Базель I установил два минимальных требования к капиталу: одно для основного капитала, называемое «уровень 1» при 4 процентах от RWA, и одно для общего капитала, которое представляет собой сумму капитала 1 уровня плюс дополнительные элементы, называемые капиталом «уровня 2». ⁶ Эти определения несколько отличались от американских определений «первичного» капитала и «общего» капитала, использовавшихся до Базеля (Walter, 2019, p.11). Однако надзорные органы США сохранили коэффициент достаточности капитала по отношению к совокупным активам (то есть без взвешивания по риску), называемый коэффициентом левериджа. Это было предназначено для защиты от рисков, выходящих за рамки кредитного риска, и возникло из-за опасений, что некоторые банки могут получить высокую долю заемных средств, сконцентрировавшись на активах с более низким весом риска.

Национальные регулирующие органы не всегда ждали международного консенсуса: серьезные изменения в требованиях к капиталу в США произошли в 1991 году с принятием Закона о совершенствовании Федеральной корпорации страхования депозитов (FDICIA), который ввел незамедлительные корректирующие меры (PCA).Идея заключалась в том, чтобы заставить банки наращивать свой капитал до того, как он станет настолько низким, что они потерпят крах или будут закрыты. FDICIA создала категории коэффициентов достаточности капитала на основе совокупных активов, а не активов, взвешенных с учетом риска. Банки ниже наивысшей категории, «хорошо капитализированные», подпадали под ограничения на оплату труда руководителей и на приобретение других банков или филиалов и могли подвергаться усиленному надзору. Если банк был критически недокапитализирован, регулирующий орган должен был передать банк в управление или на опекунство.

Даже когда он был запущен, люди знали о слабых сторонах Базеля I, таких как учет только кредитного риска и выбор в некоторой степени произвольного количества классов риска и весов. И хотя некоторые вопросы можно было решить, например, поправкой 1996 года, которая добавляла рыночный риск (риск изменения процентных ставок для тех активов, которые банк держал для торговли) в соглашении, другие события, такие как рост секьюритизация и разработка банками моделей внутреннего риска потребовали более серьезных изменений.Например, в процессе секьюритизации банк иногда может снизить свои требования к капиталу без снижения риска, продав часть своих кредитов и выкупив только рискованную часть (или «транш») полученной ценной бумаги. Хотя секьюритизация и другие забалансовые операции давали банкам и заемщикам множество преимуществ, таких как диверсификация балансовых отчетов, они также были склонны к использованию для такого регулирующего арбитража.

Чтобы устранить эти слабые места, международное сообщество снова работало через BCBS для второго соглашения.Базель II не изменил минимальный уровень капитала, но внес серьезные изменения в способ расчета RWA. Более мелкие банки могли продолжать придерживаться правил Базеля I для расчета RWA, получивших название «стандартизованный подход», но более крупные банки также должны были применять новую формулу, получившую название «продвинутый подход». Это включало вычисление (довольно сложной) формулы, основанной на ожидаемых убытках, вызванных собственной внутренней моделью риска банка. Затронутые банки должны иметь капитал, равный большему из стандартизированных и передовых подходов.

Базель встречается с Доддом и Фрэнком

Правила США, внедряющие Базель II, были окончательно согласованы в июле 2007 года, чтобы вступить в силу в апреле 2008 года. Это время гарантировало необходимость принятия Базелем III в ответ на великий финансовый кризис. Как и в случае незамедлительных корректирующих действий, национальные и международные изменения происходили параллельно. Стандарты Базель III были обнародованы BCBS в декабре 2010 года, вскоре после подписания в июле Закона Додда-Франка (DFA). В 2013 году нормативные акты США эффективно реализовали оба направления требований к капиталу.

Базель II продвигал 3 столпа регулирования капитала: минимальные требования к капиталу, надзорный контроль достаточности капитала и рыночная дисциплина. Компонент I, касающийся минимальных требований к капиталу, оказался наиболее поддающимся детальному регулированию и наряду с корректировкой требований в отношении кредитного риска и рисков секьюритизации внес в общую картину рыночный и операционный риск.

Новые правила применяются ко всем банкам и банковским холдинговым компаниям (компаниям, которые владеют или контролируют банк) с активами более 1 миллиарда долларов.В нормативных актах также было введено новое определение капитала, «обыкновенный капитал 1-го уровня» (CET1), в ответ на опасения, что капитал 1-го уровня является слишком широким определением и не обеспечивает достаточного буфера во время кризиса. К предыдущим требованиям был добавлен минимальный коэффициент CET1 — остались требования уровня 1, общие и кредитное плечо. Определения, лежащие в основе взвешивания рисков, также были смещены, и теперь существует гораздо больше категорий риска, чем пять (четыре в США), первоначально указанные в Базеле I. Некоторые из этих весовых коэффициентов риска превышали 100 процентов, так что элемент вносил в RWA больше, чем его стоимость.

Постановление о внедрении Базеля III и DFA значительно усложнило требования к капиталу банков, и в значительной степени это было сделано намеренно, с идеей, что крупные и более сложные банки должны столкнуться с более жесткими требованиями. Частично эти более строгие стандарты были реализованы за счет создания требований к серии так называемых резервов капитала. Существует буфер сохранения капитала (CCB), который требует от банков удерживать прибыль, если их капитал менее чем на 2,5 процента превышает минимальный коэффициент, причем ограничения становятся более строгими по мере того, как буфер опускается ниже 2.5 процентов. Крупные банковские холдинговые компании, которые считаются особенно важными и обозначены как глобальный системно значимый банк (GSIB), также сталкиваются с дополнительным сбором GSIB, который рассчитывается для компенсации системного риска, вызванного статусом GSIB. Вдобавок ко всему, GSIB должны соответствовать порогу общей способности поглощать убытки (TLAC), где они должны соответствовать минимальному соотношению собственного капитала и долгосрочного долга. Идея состоит в том, чтобы обеспечить дополнительный буфер (способность поглощать убытки) до того, как вкладчики и FDIC понесут убытки.

Коэффициент дополнительного кредитного плеча (SLR) не является буфером поверх других требований, но для тех банков, которые используют расширенный подход, он заставляет их рассчитывать кредитное плечо альтернативным способом, включая внебалансовые статьи. такие как производные финансовые инструменты и кредитные обязательства. Эти продвинутые фирмы должны соответствовать как 4-процентному коэффициенту левериджа, так и 3-процентному SLR. GSIB имеют 2 процента «буфера кредитного плеча» добавлены к их SLR и, следовательно, столкнуться с 5-процентным стандартом.

Наряду с адаптацией требований к капиталу для разных банков, регулирование, внедряющее Базель III и DFA, также адаптирует требования к экономическим условиям.Описанные до сих пор правила капитала применимы независимо от того, находится ли экономика в состоянии бума или рецессии, и их нельзя легко изменить при изменении рисков в финансовой системе. Контрциклический буфер капитала (CCyB) — это попытка добавить к правилам некоторую циклическую изменчивость: он может варьироваться от 0 до 2,5 процентов от RWA и устанавливается на усмотрение национального органа власти, что в случае Соединенных Штатов , является Советом управляющих Федеральной резервной системы. Как и CCB, CCyB предназначен для того, чтобы банки создавали буфер, и поэтому они сталкиваются с ограничениями в распределении прибыли до тех пор, пока не достигнут необходимого уровня.

Подчеркивая последнее такси

Одну загадку, порожденную требованиями к капиталу, часто называют последней проблемой такси. Это происходит из старинной истории о путешественнике, прибывшем на поезде поздно вечером. Обеспокоенный тем, что так поздно вечером ему удастся найти такси, он с облегчением видит, что такси ждет под табличкой «одно такси всегда должно оставаться на вокзале». Путешественник запрыгивает в такси, называет свою гостиницу, но таксист отказывается двигаться и указывает на знак.Таким образом, у банка есть капитал для защиты от убытков и от банкротства и, соответственно, закрытия, но теперь он стоит перед перспективой закрытия за нарушение требований к капиталу. Стресс-тест надзорного органа пытается обойти эту проблему, убедившись, что у банков будет достаточно капитала для работы, когда условия ухудшаются — когда существует «стрессовая среда». Банки (и банковские холдинговые компании) должны прогнозировать доходы, убытки, резервы и капитал в трех стрессовых сценариях, обозначенных базовым, неблагоприятным и крайне неблагоприятным сценариями.Банки должны показать, что у них достаточно капитала для выполнения требований в стрессовых сценариях. На самом деле стресс-тесты бывают двух видов: требуемые Доддом-Франком, известные как стресс-тесты по закону Додда Франка, или DFAST, и для более крупных фирм — Комплексный анализ и обзор капитала, или CCAR.

Стресс-тесты представляют собой большой отход от предыдущих требований к капиталу. В то время как прогнозная оценка убытков основана на требованиях передового подхода Базеля II, согласно которому банки должны удерживать капитал против ожидаемых убытков, стресс-тесты добавляют сценарии, призванные имитировать убытки, наблюдаемые во время рецессии или другого неблагоприятного стрессового события.Кроме того, публично раскрываются результаты тестов отдельных фирм. Это позволяет регулирующим органам и, в частности, общественности проводить горизонтальные сравнения компаний в отношении их размещения капитала. Повторяющийся характер теста (иногда для DFAST, ежегодно для CCAR) также побуждает фирмы улучшать свои методы измерения рисков и управления рисками, что, возможно, является столь же важным результатом, как требование достаточного капитала.

Заключение

Со времен Гамильтона и Берра законы и правила, касающиеся банковского капитала, резко изменились как по формату, так и по объему, поскольку изменилась экономическая, финансовая и правовая среда.И эволюция не закончилась. В мае 2018 года Закон об экономическом росте, регулировании и защите потребителей (EGRRCPA) внес поправки в положения Закона Додда-Франка, скорректировав веса рисков и изменив требования к планированию капитала, связанные со стресс-тестами. В 2019 году Федеральная резервная система предложила консолидировать буфер капитала с учетом требований стресс-тестов, адаптируя буфер к рискам отдельных банков (Quarles, 2019). Так что вполне вероятно, что долгая эволюция требований к капиталу продолжится.

Сноски

Этот комментарий не предназначен для предоставления юридических консультаций или надзорных рекомендаций по текущим требованиям к капиталу. Возврат
Адмати и Хеллвиг (2013) используют эту аналогию с большим успехом. Возврат
Ставка корпоративного налога, которая часто считается основным фактором, определяющим структуру капитала фирмы (Myers, 2001), не играла важной роли в ранней американской экономике. Корпоративный подоходный налог был введен на постоянной основе в 1909 году, а временная мера использовалась во время Гражданской войны (Slemrod, 2008).Возврат
Также кажется, что регулирующие органы тогда меньше заботились о защите вкладчиков, чем о защите людей, владеющих другим крупным классом банковских долгов, а именно банкнотами. Помните, что на протяжении 1800-х годов «деньги» в обращении, скорее всего, были банкнотой, выпущенной банком, а не государственной валютой. Защита держателей банкнот считалась более важной, поскольку они часто были бедны, и неплатежи банка были бы для них особым бременем (Smith, p. 343, 1976).Возврат
Двойная (или более высокая) ответственность стала менее распространенной после 1930-х годов, когда Аризона (последний оставшийся с ней штат), наконец, сняла ее в 1956 году (Esty, 1998). Возврат
Капитал первого уровня включает обыкновенные акции акционеров, некумулятивные бессрочные привилегированные акции, долю меньшинства в консолидированных дочерних компаниях и некоторые другие статьи. Общий капитал увеличивает капитал второго уровня, который включает некоторую сумму резервов на потери по ссудам, накопленные бессрочные привилегированные акции, долгосрочные привилегированные акции и некоторый субординированный заем.Кроме того, капитал 2-го уровня не может превышать капитал 1-го уровня. Возврат

Список литературы

Адмати, Анат и Мартин Хеллвиг. 2013. Новая одежда банкиров: что не так с банковским делом и что с этим делать . Princeton University Press, Принстон, Нью-Джерси.
Эсти, Бенджамин С. 1998. «Влияние условных обязательств на принятие рисков коммерческими банками». Журнал финансовой экономики , 47 (2), стр. 189–218. https://doi.org/10.1016/s0304-405x(97)00043-3.
Гроссман, Ричард С. 2010. Неурегулированный счет: эволюция банковского дела в промышленно развитом мире с 1800 года. . Издательство Принстонского университета.
Хан, Филип Дж. 1966. Достаточность капитала коммерческих банков . Американская пресса, Нью-Йорк.
Хаммонд, Брей. 1985 (1957). Банки и политика в Америке: от революции до гражданской войны . Издательство Принстонского университета.
Ли, Пол Л. 2012a. «Доктрина Источника силы: почитаем и возвращаемся снова — Часть I. Журнал банковского права , 129 (9): 771–801.
Ли, Пол Л. 2012b. «Доктрина об источнике силы: почитаем и возвращаемся снова — Часть II». The Banking Law Journal , 129 (10): 867–906.
Майерс, Стюарт С. 2001. «Структура капитала». Журнал экономических перспектив , 15 (2): 81–102. https://doi.org/10.1257/jep.15.2.81.
Майерсон, Роджер Б. 2014. «Переосмысление принципов банковского регулирования: обзор новой одежды Адмати и Хеллвига« Банкиры ».’” Journal of Economic Literature , 52 (1), pp. 197–210. https://doi.org/10.1257/jel.52.1.197.
Орглер, Яир Э. и Бенджамин Волковиц. 1976. Банковский капитал. Ван Ностранд Рейнхольд, Цинциннати.
Куорлз, Рэндал К. 2019. «Усовершенствование буфера стрессового капитала». Выступление заместителя председателя на Международной конференции по финансовым системам, Франкфурт, Германия (5 сентября).
Слемрод, Джоэл. 2008. Налогообложение самих себя: Справочник гражданина по дебатам о налогах .MIT Press, Кембридж.
Смит, Адам. 1976 (1776). Исследование природы и причин богатства народов . Эдвин Кэннан, редактор, University of Chicago Press, Чикаго.
Тарулло, Даниэль К. 2008. Банковское дело в Базеле: будущее международного финансового регулирования . Институт международной экономики Петерсона, Вашингтон, округ Колумбия.
Вагстер, Джон Д. 1996. «Влияние Базельского соглашения 1988 года на международные банки». Финансовый журнал , 51 (4): 1321–1346.https://doi.org/10.2307/2329396.
Уолтер, Джон. 2019. «Регулирование капитала банков США: история и изменения после финансового кризиса». Федеральный резервный банк Ричмонда, Economic Quarterly , 105 (1): 1–40.

Нужно ли мне иметь 1 лакх в банке для создания частной компании с ограниченной ответственностью? [Регистрация компании]

При регистрации частной компании с ограниченной ответственностью большинство людей колеблются при виде рупий. Уставный капитал в размере 1 лакха, который каждая компания должна иметь в соответствии с требованиями Закона о компаниях 1956 года с поправками («Закон о компаниях »).

Общие вопросы:

(а) Вам нужно внести депозит рупий. 1 лакх на срочный депозитный счет в банке?

(b) Мне нужно подождать, пока я смогу собрать рупий. 1 лакх наличными?

Из-за этого и многих других распространенных заблуждений, которые существуют у многих предпринимателей, многие люди предпочитают создавать собственническое предприятие. Основным преимуществом создания частной компании с ограниченной ответственностью является ограниченная ответственность компаний по отношению к частной собственности или партнерской фирме.Важно понимать, что необязательно иметь рупий. 1 лакх наличными или на фиксированном депозитном счете при открытии компании.

Итак, что это за рупий. Требуется 1 лакх?

Требование рупий. 1 лакх относится к уставному капиталу компании. Разрешенный акционерный капитал по сути представляет собой совокупную стоимость акций, которые могут быть выпущены компанией. Напротив, выпущенный и подписанный акционерный капитал представляет собой совокупную стоимость акций, выпущенных компанией.

Выпущенный подписной акционерный капитал должен быть в пределах разрешенного к выпуску акционерного капитала. В Индии в соответствии с Законом о компаниях на момент регистрации компании требование рупий. 1 лакх относится к минимальному разрешенному к выпуску акционерному капиталу, а также к выпущенному и подписанному акционерному капиталу. Таким образом, по сути, сегодня можно создать компанию с рупиями. 1 лакх уставного, а также выпущенного, подписного акционерного капитала, при этом вся эта сумма распределяется между акционерами. Но такую сумму необязательно вкладывать наличными заранее.

В основном, в соответствии с правилами и стандартами бухгалтерского учета, распространенными в Индии, в конце одного (1) года, когда компания составляет свою отчетность, уставный капитал представлен в виде рупий. 1 лакх на стороне ответственности. Чтобы противостоять этому, со стороны активов, компания должна показать активы стоимостью рупий. 1 лакх, который может представлять собой компьютер, оборудование, интеллектуальную собственность (например, товарный знак, оцененный оценщиком) или наличные деньги / банковский счет. Как правило, компании с возрастом один (1) год имеют гораздо больше, чем рупий.1 лакх накопленных денежных средств / резервов.

Итак,

Не стесняйтесь создавать компанию только потому, что у вас нет рупий. 1 лакх наличными. Совершенно нормально начать компанию, пока вы только начинаете работать. Ваши счета в конце одного года могут отражать рупий. 1 лакх уставного капитала и сбалансировать его с активами компании, как показано выше. Ценой повторения является всего лишь требование бухгалтерского учета, а не физическое требование иметь такое количество наличных денег в банке.

Если это просто бухгалтерский учет, почему бы не увеличить уставный капитал?

Основная причина, по которой это не делается, связана с дороговизной уплаты более высокого гербового сбора. Хотя гербовый сбор варьируется от штата к штату, он зависит от стоимости уставного капитала Компании, как указано в учредительном договоре (« MoA ») и Форме 1 (которую необходимо подать в то время. подачи MoA).

По мере того, как и когда в связи с производственной эффективностью и инвестиционными требованиями, уставный капитал компании может быть увеличен путем уплаты дополнительного гербового сбора.Для стартапов типично создание компании с минимальным обязательным уставным капиталом, который со временем увеличивается.

Если я инвестирую рупий. 10 лакхов, мне нужно выпустить акции на сумму рупий? 10 лакхов?

Размер объявленного уставного капитала не имеет ничего общего с размером инвестиций в компанию . Некоторые предприниматели считают, что если они инвестируют рупий. 10 лакхов в компании, им также необходимо иметь уставный капитал в размере рупий.10 лакх.

Инвестиции в компанию не представляют собой уставный капитал компании. Можно инвестировать в компанию на сумму рупий. 10 лакхов, где разрешенный к выпуску акционерный капитал компании составляет всего рупий. 1 лакх. Поскольку инвестиции в компанию не представляют собой акционерный капитал, таким компаниям, как Walmart, не нужно выпускать акции на сумму полтриллиона долларов.

Деньги, вложенные в компанию, можно (если хотите) рассматривать как ссуду компании, или их можно не показывать вообще — их можно просто показать как расходы на счетах инвестора.

[Об авторе: Предоставлено Хришикешем Датаром, основателем vakilsearch.com , поставщика юридических услуг в Интернете (юридические консультации, юридические документы и др.]

— Дополнительные юридические ресурсы для стартапов.

Требования к капиталу и ограничения иностранного владения — Филиппины

Минимальные требования к капиталу на Филиппинах

Требования к капиталу для местных и иностранных компаний, желающих открыть бизнес на Филиппинах, различаются в зависимости от типов деловой активности, которой они хотят заниматься процент иностранной собственности на их предприятии.

Минимальный оплаченный капитал корпорации на Филиппинах не должен быть меньше 5 000,00 песо. Требуется оплатить в полном объеме не менее двадцати пяти процентов (25%) зарегистрированного акционерного капитала, сумма которого не должна быть меньше 5 000,00 филиппинских песо.

Закон требует, чтобы общий акционерный капитал, на который была подписана подписка во время регистрации, составлял не менее двадцати пяти процентов (25%) от уставного капитала формируемой корпорации. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не требует банковского сертификата для подтверждения перевода оплаченного капитала в процессе регистрации.Однако вам, возможно, придется назначить доверительного казначея, который подтвердит посредством аффидевита казначея, что вы подписались на 25% уставного капитала и по крайней мере 25% из них были полностью оплачены наличными или имуществом.

Определение терминов

Уставный капитал — сумма, установленная в Уставе, которая подлежит подписке и оплачивается акционерами корпорации

Оплаченный капитал — часть уставного капитала который был подписан и фактически оплачен

Подписной капитал — часть уставного капитала, покрываемая соглашениями о подписке, независимо от того, оплачена ли она полностью или нет

Неоплаченный основной капитал — общая сумма акций, выпущенных для подписчиков или акционеров , независимо от того, полностью или частично оплачены, за исключением казначейских акций, при условии наличия обязывающего соглашения о подписке

Капитал — имущество и активы корпорации, которые используются для ее бизнеса или операций

Минимальные требования к капиталу для корпораций

На основе промышленности ( цифр в филиппинских песо )

900 Судно Действующий общий перевозчик

08 Начальная школа (для акционерных обществ) 9 Образование

Начальное и среднее образование

Начальное, среднее и высшее образование

Break Bulk Agent	250,000.00
Консолидатор грузов	400,000.00
Финансирующая компания — Главная Города первого класса Другие города Муниципалитеты	10,000,000.00 5,000,00094 95000,0099 Компания-Филиал Города 1 класса Остальные города Муниципалитеты	1,000,000.00 500,000.00 250,000.00
Экспедиторы
Организация по поддержанию здоровья	10,000,000.00
Страхование Страховой брокер Брокер по перестрахованию Страховой брокер и перестраховщик 9 Страховая компания Страховая компания, не относящаяся к жизни Перестраховочная компания	20,000,000.00 20,000,000.00 50,000,000.00 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 2,000,000,000.00
Инвестиционный советник / Менеджер Инвестиционная компания 9000,000 00 00 00 009
Кредитная компания — Основная Кредитная компания — Филиал Города первого класса Другие города Муниципалитеты	1,000,000.00 300,000.00 150,000.00 75,000.00
Горнодобывающая промышленность Уставный капитал Оплаченный акционерный капитал	100000000.00	100000000.00	4,000,000.00
Ломбард	100,000.00
Эмитент предварительного плана Агент предварительного плана	100000000.00 5 000 000,00
Набор для работы на местном уровне Набор для работы за рубежом	2 000 000,00
Розничная торговля с иностранным капиталом	2,500 000,00
1,000,000.00 2 500 000,00 5 000 000,00
Агентство безопасности	500 000,00
Брокер / дилер по ценным бумагам (новый / член SRO)	100000000,00
Брокер / дилер по ценным бумагам (существующий / член SRO) )	10 000 000,00
Брокер по ценным бумагам / дилер по собственным акциям (не члены СРО)	5 000 000,00
Транспортное средство специального назначения	31 250 000.00
Корпорация специального назначения	5,000,000.00
Трансфер-агент	1,000,000.00

На основе собственного капитала

Отечественные корпорации с более чем 40% иностранного капитала Предприятие внутреннего рынка Предприятие экспортного рынка	200 000,00 долл. США 5 000 песо.00
Иностранный филиал Предприятие на внутреннем рынке Предприятие на экспортном рынке	200000,00 долларов США Php 5 000,00
Партнерство с иностранным партнером Предприятие на внутреннем рынке Export Market Enterprise	200 000,00 долларов США 3 000,00 долларов США
Иностранное представительство	30 000 долларов США.00
Региональная штаб-квартира (RHQ)	50 000,00 долларов США
Региональная операционная штаб-квартира (ROHQ)	200 000,00 долларов США

Условные обозначения:

Php — Филиппинское песо

долларов США — США Доллар

Список отрицательных иностранных инвестиций (FINL) на Филиппинах

Хотя иностранным организациям разрешено вести бизнес на Филиппинах, они ограничены в участии в областях инвестиций, которые полностью или частично зарезервированы для граждан Филиппин.Участие иностранных организаций в ограниченной коммерческой деятельности регулируется Законом Республики № 7042 с поправками, также известным как Закон об иностранных инвестициях 1991 года (FIA).

FIA предписывает публикацию Отрицательного списка иностранных инвестиций (FINL) — правительственного издания, в котором излагается список видов экономической деятельности, в которых иностранный капитал и участие либо запрещены, либо ограничены определенным процентом.

За исключением деятельности, в которой ограничения на иностранный капитал налагаются в соответствии с Конституцией Филиппин или конкретными законами, Президент Филиппин может вносить поправки в «Негативный список», и такие поправки не должны вноситься чаще, чем раз в два (2) года.

FINL содержит два списка компонентов: список A и список B. Список A содержит области инвестиций, в которых иностранная собственность ограничена мандатом Конституции Филиппин или конкретными законами. Список B содержит области инвестиций, в которых иностранная собственность ограничена по соображениям безопасности, защиты, риска для здоровья и нравственности, а также защиты местных малых и средних предприятий (МСП).

Список A

Отсутствие иностранного капитала

Средства массовой информации, кроме регистрации
Профессиональная практика
- Аптека
- Радиологические и рентгеновские технологии
- Криминалистика
- Лесное право
- - Предприятия розничной торговли с оплаченным капиталом менее 2500,00 долларов США
  - Кооперативы
  - Частные охранные агентства
  - Малые горнодобывающие предприятия
  - Использование морских ресурсов в архипелажных водах, территориальном море и исключительной экономической зоне как а также маломасштабное использование природных ресурсов в реках, озерах, заливах и лагунах
  - Владение, эксплуатация и управление кабинами
  - Производство, ремонт, накопление и / или распространение ядерного оружия
  - Производство, ремонт, накопление запасов , и / или распространение биологического, химического и радиологического оружия и противопехотных мин ( различных договоров, подписанных Филиппинами, и конвенций, поддерживаемых Филиппинами )
  - Производство петард и других пиротехнических устройств
  До двадцати процентов (20%) Иностранный капитал
  - Частная сеть радиосвязи
  До двадцати пяти процентов (25%) Иностранный капитал
  - Частный найм, для местной или зарубежной работы
  - Контракты на строительство и ремонт общественных мест, финансируемых из местных источников. работы, кроме:
    - Инфраструктура / девелоперские проекты, подпадающие под действие RA 7718; и
    - Проекты, финансируемые из-за рубежа или поддерживаемые и требующие прохождения международных конкурсных торгов контрактов на строительство оборонных сооружений
  До тридцати процентов (30%) Иностранный капитал
  Вверх до сорока процентов (40%) иностранного капитала
  - Разведка, разработка и использование природных ресурсов
  - Владение частными землями
  - Эксплуатация и управление коммунальными предприятиями
  - Образовательные учреждения, не созданные религиозными группами и миссиями доски
  - Выращивание, производство, помол, переработка, торговля, кроме розничной торговли, риса и кукурузы и приобретение по бартеру, закупке или иным образом риса и кукурузы и их побочных продуктов
  - Контракты на поставку материалов, товаров и товаров государственной или контролируемой корпорации, компании, агентству или муниципальной корпорации 900 10
  - Оператор объекта инфраструктуры или объекта развития, требующего франшизы на коммунальные услуги
  - Эксплуатация судов глубоководного коммерческого рыболовства
  - Регулирующие компании
  - Право собственности на кондоминиумы
  Список B
  До сорока процентов ( 40%) Иностранный капитал
  - Производство, ремонт, хранение и / или распространение продуктов и / или ингредиентов, требующих разрешения Филиппинской национальной полиции (PNP):
    - Огнестрельное оружие (от пистолетов до дробовиков), части огнестрельного оружия и боеприпасы, следовательно инструменты или орудия, используемые или предназначенные для использования в производстве огнестрельного оружия
    - Порох
    - Динамит
    - Принадлежности для взрывных работ
    - Ингредиенты, используемые для изготовления взрывчатых веществ
      - Хлораты калия и натрия
      - Нитраты аммония, калия, натрия, бария, меди (11), свинец (11), кальций и куприт
      - Азотная кислота
      - Нитроцеллюлоза
      - Перхлораты аммония, калия и натрия
      - Динитроцеллюлоза
      - Глицерин
      - Аморфный фосфор
      - Пероксид водорода
      - Порошок нитрата стронция
      - Толуол
  - Телескопические прицелы и другие аналогичные
  - Однако изготовление или ремонт этих предметов может быть разрешено начальником PNP иностранным гражданам; при условии, что значительная часть продукции, как определено указанным агентством, экспортируется, а допустимая степень иностранного долевого участия должна быть указана в указанном органе / разрешении.
    - Производство, ремонт, хранение и / или распространение продукции, требующей разрешения Министерства национальной обороны (DND);
      - Оружие и боеприпасы для ведения войны
      - Боеприпасы и их части (например, торпеды, глубинные бомбы, бомбы, гранаты, ракеты)
      - Системы и компоненты артиллерийского, бомбометания и управления огнем
      - Управляемые ракеты / ракетные системы и их компоненты
      - Тактические самолеты (неподвижные и винтокрылые), их части и компоненты
      - Космические аппараты и их компоненты
      - Боевые корабли (воздушные, сухопутные и военно-морские) и вспомогательное оборудование
      - Оборудование для ремонта и обслуживания вооружения
      - Военное оборудование связи
      - Аппаратура ночного видения
      - Устройства, компоненты и аксессуары вынужденного когерентного излучения
      - Учебные устройства вооружения
      - Прочее, которое может быть определено Секретарем ДНР
    Однако изготовление или ремонт этих предметов может быть разрешено министр обороны по делам иностранных граждан; при условии, что значительная часть продукции, как определено указанным агентством, экспортируется, а допустимая степень иностранного долевого участия должна быть указана в указанном органе / разрешении.
    - Производство и распространение опасных наркотиков
    - Сауна и паровые бани, массажные кабинеты и другие подобные виды деятельности, регулируемые законом из-за рисков, связанных с общественным здоровьем и нравственностью
    - Все формы азартных игр, кроме тех, которые предусмотрены инвестиционными соглашениями с PAGCOR
    - Предприятия внутреннего рынка с оплаченным уставным капиталом менее эквивалента 200000 долларов США
    - Предприятия внутреннего рынка, которые используют передовые технологии или нанимают не менее пятидесяти (50) прямых сотрудников с оплаченным уставным капиталом менее эквивалента США 100000 долларов США
    Источник: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)
    Прочая деятельность с участием иностранного капитала
    Предприятие внутреннего рынка
    -Предприятие, которое предоставляет услуги / производит товары для продажи на местный рынок Филиппин или на экспорт менее шестидесяти процентов (60%) своих услуг / товаров за рубежом.
    
    Могут ли иностранные граждане владеть 100% отечественного предприятия?
    — Иностранные граждане могут владеть до ста процентов (100%) капитала отечественного предприятия, если коммерческая деятельность, которой будет заниматься предприятие, не включена в FINL, а оплаченный капитал компании составляет не менее 200 000 долларов США. Оплаченный капитал может быть снижен до 100 000 долларов США, если предприятие будет использовать передовые технологии или напрямую нанимать не менее пятидесяти (50) сотрудников.
    
    Предприятие экспортного рынка
    — Как правило, нет никаких ограничений в отношении степени иностранного владения Экспортным предприятием, если предприятие экспортирует не менее шестидесяти (60%) процентов своих услуг / товаров за границу. .
    
    Розничная торговля
    — Согласно Закону о либерализации розничной торговли, предприятие розничной торговли может находиться в полной иностранной собственности при условии, что оно соответствует минимальному оплаченному капиталу в 2,5 миллиона долларов США. Оплаченный капитал меньше указанной суммы резервируется для граждан Филиппин.
    % PDF-1.4 % 1376 0 объект> эндобдж xref 1376 455 0000000016 00000 н. 0000012029 00000 п. 0000012238 00000 п. 0000012367 00000 п. 0000012527 00000 п. 0000012680 00000 п. 0000012806 00000 п. 0000012910 00000 п. 0000013673 00000 п. 0000014265 00000 п. 0000014512 00000 п. 0000014765 00000 п. 0000014843 00000 п. 0000017675 00000 п. 0000051323 00000 п. 0000078786 00000 п. 0000078846 00000 п. 0000079072 00000 н. 0000079293 00000 п. 0000079451 00000 п. 0000079647 00000 п. 0000079867 00000 п. 0000080047 00000 п. 0000080204 00000 п. 0000080323 00000 п. 0000080549 00000 п. 0000080760 00000 п. 0000080969 00000 п. 0000081219 00000 п. 0000081332 00000 п. 0000081542 00000 п. 0000081769 00000 п. 0000081938 00000 п. 0000082173 00000 п. 0000082375 00000 п. 0000082546 00000 н. 0000082688 00000 п. 0000082913 00000 п. 0000083122 00000 п. 0000083257 00000 п. 0000083397 00000 п. 0000083569 00000 п. 0000083768 00000 п. 0000083917 00000 п. 0000084086 00000 п. 0000084328 00000 п. 0000084517 00000 п. 0000084634 00000 п. 0000084689 00000 п. 0000084823 00000 п. 0000085006 00000 п. 0000085103 00000 п. 0000085157 00000 п. 0000085276 00000 п. 0000085331 00000 п. 0000085386 00000 п. 0000085572 00000 п. 0000085746 00000 п. 0000085956 00000 п. 0000086111 00000 п. 0000086166 00000 п. 0000086299 00000 п. 0000086354 00000 п. 0000086409 00000 п. 0000086582 00000 п. 0000086759 00000 п. 0000086945 00000 п. 0000087090 00000 п. 0000087265 00000 п. 0000087480 00000 п. 0000087666 00000 п. 0000087853 00000 п. 0000088012 00000 п. 0000088180 00000 п. 0000088338 00000 п. 0000088527 00000 п. 0000088766 00000 п. 0000088957 00000 п. 0000089083 00000 п. 0000089233 00000 п. 0000089417 00000 п. 0000089581 00000 п. 0000089751 00000 п. 0000089893 00000 п. 00000
    00000 п. 00000 00000 п. 00000
  - 00000 п. 00000 00000 п. 00000
  - 00000 п. 00000
    00000 н. 00000
    00000 п. 00000 00000 п. 00000
    00000 п. 0000091384 00000 п. 0000091609 00000 п. 0000091754 00000 п. 0000091901 00000 п. 0000092066 00000 п. 0000092211 00000 п. 0000092260 00000 п. 0000092309 00000 п. 0000092464 00000 п. 0000092644 00000 п. 0000092771 00000 п. 0000092890 00000 п. 0000093119 00000 п. 0000093330 00000 н. 0000093537 00000 п. 0000093742 00000 п. 0000093929 00000 н. 0000094053 00000 п. 0000094187 00000 п. 0000094333 00000 п. 0000094469 00000 п. 0000094613 00000 п. 0000094749 00000 п. 0000094905 00000 п. 0000095045 00000 п. 0000095235 00000 п. 0000095421 00000 п. 0000095633 00000 п. 0000095783 00000 п. 0000095945 00000 п. 0000096085 00000 п. 0000096291 00000 п. 0000096516 00000 п. 0000096683 00000 п. 0000096828 00000 п. 0000097091 00000 п. 0000097285 00000 п. 0000097442 00000 п. 0000097653 00000 п. 0000097861 00000 п. 0000098030 00000 п. 0000098231 00000 п. 0000098447 00000 п. 0000098574 00000 п. 0000098775 00000 п. 0000098991 00000 п. 0000099155 00000 н. 0000099405 00000 н. 0000099653 00000 п. 0000099818 00000 н. 0000100026 00000 н. 0000100215 00000 н. 0000100395 00000 н. 0000100536 00000 н. 0000100673 00000 н. 0000100882 00000 н. 0000101098 00000 н. 0000101316 00000 н. 0000101479 00000 п. 0000101630 00000 н. 0000101779 00000 п. 0000101948 00000 н. 0000102161 00000 п. 0000102365 00000 п. 0000102595 00000 н. 0000102722 00000 н. 0000102855 00000 н. 0000103032 00000 н. 0000103249 00000 н. 0000103463 00000 н. 0000103664 00000 н. 0000103805 00000 н. 0000103980 00000 н. 0000104163 00000 п. 0000104284 00000 п. 0000104451 00000 п. 0000104612 00000 н. 0000104755 00000 н. 0000104888 00000 н. 0000105045 00000 н. 0000105231 00000 п. 0000105372 00000 п. 0000105580 00000 п. 0000105765 00000 н. 0000105976 00000 п. 0000106181 00000 п. 0000106375 00000 п. 0000106582 00000 н. 0000106765 00000 н. 0000106952 00000 п. 0000107149 00000 н. 0000107342 00000 п. 0000107509 00000 н. 0000107718 00000 п. 0000107913 00000 п. 0000108126 00000 н. 0000108313 00000 п. 0000108538 00000 п. 0000108723 00000 н. 0000108890 00000 н. 0000109061 00000 н. 0000109287 00000 н. 0000109480 00000 н. 0000109693 00000 п. 0000109921 00000 н. 0000110086 00000 н. 0000110221 00000 н. 0000110448 00000 н. 0000110665 00000 н. 0000110822 00000 н. 0000111035 00000 н. 0000111196 00000 н. 0000111345 00000 н. 0000111536 00000 н. 0000111716 00000 н. 0000111925 00000 н. 0000112072 00000 н. 0000112213 00000 н. 0000112348 00000 н. 0000112565 00000 н. 0000112752 00000 н. 0000112909 00000 н. 0000113111 00000 п. 0000113250 00000 н. 0000113385 00000 н. 0000113583 00000 н. 0000113750 00000 н. 0000113963 00000 н. 0000114176 00000 н. 0000114371 00000 н. 0000114596 00000 н. 0000114823 00000 н. 0000115076 00000 н. 0000115259 00000 н. 0000115455 00000 н. 0000115646 00000 н. 0000115861 00000 н. 0000116070 00000 н. 0000116318 00000 п. 0000116493 00000 н. 0000116681 00000 н. 0000116889 00000 н. 0000117141 00000 н. 0000117298 00000 н. 0000117515 00000 н. 0000117656 00000 н. 0000117815 00000 н. 0000118022 00000 н. 0000118161 00000 п. 0000118364 00000 н. 0000118554 00000 н. 0000118726 00000 н. 0000118903 00000 н. 0000119086 00000 н. 0000119227 00000 н. 0000119394 00000 н. 0000119580 00000 н. 0000119755 00000 н. 0000119941 00000 н. 0000120140 00000 н. 0000120291 00000 н. 0000120490 00000 н. 0000120641 00000 н. 0000120827 00000 н. 0000121006 00000 н. 0000121137 00000 н. 0000121274 00000 н. 0000121482 00000 н. 0000121681 00000 н. 0000121832 00000 н. 0000121987 00000 н. 0000122142 00000 н. 0000122351 00000 н. 0000122615 00000 н. 0000122849 00000 н. 0000123091 00000 н. 0000123244 00000 н. 0000123417 00000 н. 0000123657 00000 н. 0000123810 00000 н. 0000123983 00000 н. 0000124213 00000 н. 0000124384 00000 н. 0000124507 00000 н. 0000124702 00000 н. 0000124865 00000 н. 0000125002 00000 н. 0000125161 00000 н. 0000125386 00000 н. 0000125611 00000 н. 0000125722 00000 н. 0000125893 00000 н. 0000126034 00000 н. 0000126177 00000 н. 0000126350 00000 н. 0000126575 00000 н. 0000126746 00000 н. 0000126921 00000 н. 0000127056 00000 н. 0000127173 00000 н. 0000127332 00000 н. 0000127519 00000 н. 0000127726 00000 н. 0000127916 00000 н. 0000128037 00000 н. 0000128158 00000 н. 0000128269 00000 н. 0000128386 00000 н. 0000128577 00000 н. 0000128770 00000 н. 0000128975 00000 н. 0000129225 00000 н. 0000129488 00000 н. 0000129697 00000 н. 0000129906 00000 н. 0000130125 00000 н. 0000130254 00000 н. 0000130409 00000 н. 0000130552 00000 н. 0000130689 00000 н. 0000130836 00000 н. 0000131021 00000 н. 0000131168 00000 н. 0000131305 00000 н. 0000131510 00000 н. 0000131729 00000 н. 0000131840 00000 н. 0000132090 00000 н. 0000132340 00000 н. 0000132451 00000 н. 0000132701 00000 н. 0000132926 00000 н. 0000133073 00000 н. 0000133194 00000 п. 0000133458 00000 н. 0000133605 00000 н. 0000133726 00000 н. 0000133986 00000 н. 0000134087 00000 н. 0000134196 00000 н. 0000134460 00000 н. 0000134571 00000 н. 0000134700 00000 н. 0000134964 00000 н. 0000135121 00000 н. 0000135294 00000 н. 0000135558 00000 н. 0000135771 00000 н. 0000135954 00000 н. 0000136133 00000 п. 0000136344 00000 п. 0000136543 00000 н. 0000136768 00000 н. 0000136941 00000 н. 0000137166 00000 н. 0000137337 00000 н. 0000137496 00000 н. 0000137691 00000 п. 0000137890 00000 н. 0000138079 00000 п. 0000138238 00000 п. 0000138442 00000 н. 0000138569 00000 н. 0000138742 00000 н. 0000138927 00000 н. 0000139139 00000 н. 0000139276 00000 н. 0000139457 00000 н. 0000139630 00000 н. 0000139793 00000 н. 0000139956 00000 н. 0000140129 00000 н. 0000140286 00000 п. 0000140449 00000 н. 0000140568 00000 н. 0000140703 00000 н. 0000140891 00000 н. 0000141038 00000 п. 0000141249 00000 н. 0000141456 00000 н. 0000141609 00000 н. 0000141782 00000 н. 0000141947 00000 н. 0000142082 00000 н. 0000142215 00000 н. 0000142415 00000 н. 0000142550 00000 н. 0000142739 00000 н. 0000142898 00000 н. 0000143037 00000 н. 0000143168 00000 н. 0000143299 00000 н. 0000143438 00000 п. 0000143567 00000 н. 0000143716 00000 н. 0000143964 00000 н. 0000144135 00000 н. 0000144309 00000 н. 0000144504 00000 н. 0000144629 00000 н. 0000144768 00000 н. 0000144954 00000 н. 0000145134 00000 н. 0000145309 00000 н. 0000145452 00000 н. 0000145642 00000 н. 0000145868 00000 н. 0000146081 00000 н. 0000146269 00000 н. 0000146436 00000 н. 0000146614 00000 н. 0000146753 00000 н. 0000146941 00000 п. 0000147126 00000 н. 0000147235 00000 н. 0000147396 00000 н. 0000147591 00000 н. 0000147756 00000 н. 0000147969 00000 н. 0000148134 00000 н. 0000148259 00000 н. 0000148384 00000 н. 0000148548 00000 н. 0000148740 00000 н. 0000148916 00000 н. 0000149164 00000 н. 0000149319 00000 п. 0000149492 00000 н. 0000149621 00000 н. 0000149752 00000 н. 0000149963 00000 н. 0000150064 00000 н.