На торгует на рынке: Как правильно начать торговать на рынке Форекс » Вечерние ведомости

Как правильно начать торговать на рынке Форекс » Вечерние ведомости

Практика показывает, что многие приходят на валютный рынок достаточно воодушевленными, однако и уходят с него достаточно быстро, даже не успев особо ничего понять. Так получается из-за того, что ожидания простоты и легкости, обещаемые брокерскими организациями, попросту не оправдываются. На самом деле очень многое зависит от полученных знаний – теории в идеале стоит посвятить немало времени, только в этом случае дальнейшая практика будет проще. Неплохим подспорьем в этом плане становится многочисленная полезная литература и видеоуроки.

Только после этого можно приступать к дальнейшим действиям:
1. Выбору подходящего брокера для сотрудничества.
2. Определению торговой стратегии.
3. Непосредственно торговле на демонстрационном счете.
4. Отладке выбранного стиля торговли.
5. Внесению депозита с последующей торговлей.

При этом, даже следуя обозначенному алгоритму действий, важно отдавать себе отчет в том, что Форекс – это тот рынок, торговля на котором всегда сопровождается достаточно высокими рисками, а потому с потерями, вероятнее всего, придется столкнуться каждому.

Более того, успешная торговля достигается именно методом проб и ошибок, лучше, если это удастся понять еще во время торговли на демо.

Какие средства могут помочь начинающему трейдеру в торговле на Форекс

На сегодняшний день даже новичкам гораздо легче влиться в торговлю на Форекс благодаря тому, что практически любая информация для этого доступна, она находится в открытом доступе, особо ценные сведения можно приобрести за сравнительно небольшую стоимость. Применение специализированных программных средств, книг и информационных порталов является обязательным условием успешной торговли на рынке.

На что в этом случае стоит обратить внимание:
● Изучение специализированной литературы – без учебников в этом деле обойтись не получится. Трейдинг – это та же наука, в которой основные принципы не меняются на протяжении многих десятилетий, а потому именно таким образом можно обеспечить себя отменной базой.

● Подписки на блоги и форумы опытных трейдеров. Еще один вариант в неформальной обстановке пообщаться со «старшими товарищами», знающими о Форекс если не все, то очень многое. Для новичка подобный опыт является бесценным, особенно, если им готовы делиться.
● Работа с использованием специального ПО, более подробно о котором можно узнать, если перейти сюда. Чаще это торговые платформы, без которых работа в принципе не представляется возможной, учитывая, что торговля на сегодняшний день полностью перешла в Сеть. Изучению особенностей торговых платформ следует уделить особое внимание, так как в них нужно разбираться досконально.

Неплохим альтернативным вариантом может стать обращение к профессиональным преподавателям, которые не только рекомендуют подходящую учебную литературу, но и поделятся собственным опытом. Опять же, если торговля на Форекс в итоге выльется во что-то достаточно серьезное, то саморазвитие для трейдера станет постоянным спутником в данном направлении карьеры, для успешной торговли крайне важно постоянно расширять базу знаний и применять их на практике.

Получать доступ к эксклюзивным и не только новостям «Вечерних ведомостей» быстрее можно, подписавшись на нас в сервисах «Яндекс. Новости» и «Google Новости». А получать информацию оперативнее всего и в более непринуждённой форме можно в нашем телеграм-канале. Там свежо, дерзко и есть много того, что мы не публикуем на сайте! Подписывайтесь!

Сергей Белов © Вечерние ведомости

Как торговать акциями до или после открытия рынка?

Overview: 

По умолчанию ордера на некоторые продукты вводятся с ограничением под названием «

Только во время биржевой сессии (RTH)«.  Оно не дает отправленным ордерам исполняться до или после официальных часов работы рыночной площадки.  Данная статья разъяснит принципы этого ограничения и то, как его изменить.

 

 

Background: 

Торговле за пределами стандартной биржевой сессии (RTH) характерны риски (сниженная ликвидность, повышенная волатильность и расширенные меры контроля ошибочных сделок), которые трейдеры должны знать и быть готовы на себя принять перед отправкой подобных ордеров на рынок.

 

 

Содержание:

Как узнать, что к отправленному ордеру было применено ограничение RTH.

Изменение настроек по умолчанию

Важные примечания

 

 

Trader Workstation (TWS)

Ордера, ограниченные рамками стандартной биржевой сессии (RTH), помечаются значком часов в поле «Время действия» (TIF).

Задержите курсор мыши над их изображением, чтобы увидеть, когда ордер может быть исполнен.

         

Ордера без ограничений по времени либо не имеют такой пометки, либо отображают ее вместе с восклицательным знаком, говоря о возможности работы вне стандартной биржевой сессии.

         

 Трейдеры могут изменить настройку RTH, щелкнув по этому полю, прежде чем отправить ордер.  Открывшееся ниспадающее меню будет содержать отмечаемую графу «Выполнять вне биржевой сессии» (Fill outside RTH).

 

Web Trader

Окно создания ордера в Web Trader содержит отмечаемую графу «Выполнять вне биржевой сессии».   Если этот пункт неактивен, то настройка RTH неприменима к стандартному типу ордера.

 

Примечание: Ограничение RTH невозможно перенастроить, если ордер уже отправлен.  Чтобы изменить его, переданный ордер следует отменить и создать новый, выбрав нужный параметр RTH.

 

Web Trader

Web Trader не поддерживает сохранение типов ордеров и настроек по умолчанию.  Поэтому, трейдеры должны выбирать параметр RTH для каждого ордера, когда требуется, чтобы тот продолжал работать за пределами стандартной биржевой сессии.

 

Trader Workstation (TWS)

Стандартную настройку RTH можно изменить в TWS следующим образом;

1.  В меню Правка >> Глобальная конфигурация вверху основного окна TWS. 

           

2. В левой части открывшегося окна щелкните по значку «+» рядом со словом Предустановки, чтобы развернуть раздел.

         

2.   Затем выберите тип продукта (акции, фьючерсы и т.д.), щелкнув по нужному варианту.

         

3.  В разделе

Основной ордер обязательно выберите «ЛМТ» (лимитный) тип. (если по умолчанию установлен «РЫН» или «СТП», то настройка RTH неприменима).

         

4.  В разделе Временные рамки отметьте пункт «Разрешить активацию, срабатывание по триггеру или выполнение ордера за пределами биржевой сессии» галочкой.

         

5.  Нажмите «Применить», а затем «ОК» внизу окна.

6.  Ордера, поддерживающие изменение ограничения RTH (для продукта, выбранного в шаге #1), будут созданы с использованием новой настройки.

 

 

* Трейдеры, не знающие торговых часов конкретного продукта, могут щелкнуть по строке рыночных данных правой кнопкой мыши и выбрать Информация о контракте >> Описание.  В данном окне будет указана стандартная биржевая сессия (Regular Trading Hours) выбранного актива.

* Инструменты Forex, OTCBB и Pink Sheet не имеют стандартной биржевой сессии, поскольку у них нет централизованной рыночной площадки или главной биржи.  Трейдерам стоит проявлять осторожность при торговле этими продуктами в раннюю или позднюю сессию, поскольку ордера будут исполняться независимо от ранее примененных стандартных ограничений RTH.

 

Мастер-Класс: Как Торговать На Рынках

Kestus: 13 академических часов

Äripäeva Akadeemia (Vana-Lõuna 39/1, Tallinn)

Проведите три дня с опытным трейдером Игорем Дорошенко и познакомьтесь с методами торговли, которые помогают ему зарабатывать на биржах США. Участвовать можно как в аудитории, так и онлайн.

На обучении, посвященном торговле акциями, вы получите новые, проверенные на практике знания о том, как организовать свою торговлю таким образом, чтобы она была систематизированной и прибыльной в долгосрочной перспективе.

Помимо этого, на обучении вы познакомитесь с методами, которые позволят вам получать ценную обратную связь, обнаруживать свои слабые места и улучшать результативность своей торговли.

Совершать сделки на финансовых рынках сегодня чрезвычайно просто — нажимаешь на кнопку, и акции куплены. Однако зарабатывать на этом прибыль куда сложнее. Существует миф, что трейдеры зарабатывают тысячи евро, практически ничего не делая. На самом деле более 90% трейдеров деньги, наоборот, теряют. Как и возможно ли долгосрочно зарабатывать прибыль на рынках?

Цель обучения — снабдить участников знаниями о том, как организовать торговлю с акциями таким образом, чтобы она была системной и доходной в долгосрочной перспективе.

Обучение подходит для:

— начинающих, у которых уже есть опыт торговли акциями, и кто хочет определить, куда и как развиваться дальше;

— трейдеров, которые на рынке уже какое-то время, но которым не удается стабилизировать свою доходность и которые чувствуют себя в тупике;
— опытных трейдеров, которые на обучении получат новые идеи и смогут сравнить процессы торговли другого трейдера со своими.

Обучение вам подходит, если хотя бы на один из этих вопросов вы дадите утвердительный ответ:

— Вас интересует торговля на финансовых рынках?  
— Вы хотите знать, как выстроить доходную торговую стратегию?
— Вы хотите знать, как постоянно развивать свои знания и торговые процессы?
— Вы желаете провести три насыщенных дня с опытным трейдером и увидеть, как он работает на рынках?

В результате обучения участники будут:

— понимать, что такое анализ рынка, и как его осуществлять;
— знать, как управлять рисками, и за какими показателями следить;

— уметь выстраивать торговую стратегию;
— знать, какие методы можно использовать при анализе акций;
— знать, как анализировать результаты и развивать свои навыки трейдера.

На обучении важную роль будет играть демонстрация используемых тренером методов и процессов. Лекционную часть обучения будут сменять обсуждения и анализ дневника трейдера, который является важной частью методики обучения и обратной связи. Помимо этого, участники смогут наблюдать торговлю акциями на рынке США в реальном времени.

Результаты обучения будут оцениваться в ходе обсуждения. Участники получат свидетельство о прохождении курса.  

Объем: 13 академических часов

 

БЕЗОПАСНОСТЬ На семинаре будет проверяться т.н. ковид-сертификат, который удостоверят, что вы вакцинированы, переболели коронавирусом либо получили отрицательный результат теста. Сертификат можно скачать с сайта digilugu.ee и показать в распечатанном или цифровом виде.

что такое фондовая, валютная, товарная биржи, как работает рынок ценных бумаг и какие бывают сделки

В самом общем смысле существует несколько типов бирж: фондовая, товарная, валютная и другие. Преимущественно мы будем рассказывать о фондовой бирже, как о самом популярном и доступном для частного инвестора способе вложить деньги.

Биржа — это специальная площадка, на которой люди заключают сделки и обмениваются деньгами, товарами, ценными бумагами или производными контрактами. Под последними понимается обязательство купить или продать какой-то актив, когда его цена достигнет определенного уровня.

В целом биржа работает почти так же, как обычный продуктовый рынок, то есть всё решает баланс спроса и предложения: чем выше спрос на тот или иной товар, тем выше его цена. Только на бирже в качестве товаров выступают ценные бумаги, их еще называют активами.

Если инвесторы теряют интерес к какому-то активу, его стоимость начинает снижаться, вплоть до нуля, — и тогда компания, выпускающая эти ценные бумаги, может совсем уйти с биржи.

Важная особенность работы рынка ценных бумаг и биржи в целом — официальность и организованность. То есть процесс изначально устроен так, чтобы торговля велась по правилам, справедливо и без обмана. Поэтому к прямым торгам допущены только профессиональные участники: управляющие, брокеры и институциональные трейдеры в лице крупных финансовых организаций и инвестиционных фондов.

За их деятельностью на бирже наблюдает государственный регулятор. Он следит, чтобы участники торгов соблюдали ряд требований — например, регулярно публиковали свою отчетность о сделках и финансовом положении и набирали только квалифицированных сотрудников.

Раньше биржа была специальным помещением, где встречались представители продавцов и покупателей и договаривались об условиях сделки. Сегодня большинство торгов проходит в цифровом формате, то есть ни продавцам, ни покупателям не нужно находиться в каком-то определенном месте — все операции можно совершать откуда угодно с компьютера или смартфона.

Обычные люди могут получить доступ к торгам на бирже, открыв счет у одного из брокеров. Зачем нужен брокерский счет

Что такое Фондовый рынок — как он работает

Фондовый рынок (англ. stock market) – это финансово-экономический инструмент мирового масштаба, основная функция которого заключается в регулировке оборота ценных бумаг путём купли, продажи, обмена или залога. Кроме акций на фондовом рынке торгуют облигациями и векселями. Первая фондовая биржа заработала в Амстердаме в 1611 году, а в современном виде этот рынок стартовал в Нью-Йорке в мае 1792 года.

Второе расширенное определение фондового рынка может прозвучать следующим образом. Фондовый рынок – это сегмент всеобщей капитализации, который позволяет торговать акциями в биржевом и во внебиржевом формате. В совокупности с финансово-кредитным рынком этот внушительный сектор капитала формирует мировую экономику. Сегодня известная валютная биржа Форекс предоставляет возможность заработка на фондовых активах.

Многие начинающие компании не имеют в своём распоряжении больших капиталов, а развитие прогрессивных идей и технологий требует серьёзных денег. В этом случае перед стартом бизнес-проекта проводится выпуск ценных бумаг – акций, которые приобретаются инвесторами в надежде на рост стоимости и ежегодные дивиденды.

Зачастую на определённом этапе развития коммерческое предприятие также выпускает первичные акции или предлагает к продаже дополнительные объёмы акционных активов. Во всех случаях акции и другие ценные бумаги продаются на фондовом рынке через централизованные биржи или автономных брокеров.

Ключевые возможности фондового рынка

• Получение стабильного дохода в виде дивидендов от приобретённых акций.
• Эволюция перспективных коммерческих проектов с привлечением средств сторонних инвесторов.
• Получение прибыли за счёт купли-продажи ценных бумаг в рамках изменения котировок (трейдинг).
• Предоставление собственных капиталов в доверительное управление успешным брокерам и трейдерам с получением соответствующего вознаграждения.
• Дополнительная эмиссия ценных бумаг, позволяющая развитым коммерческим проектам выйти на принципиально новый уровень развития и прибыльности.

Три основных сегмент фондового рынка

1. Первичный (стартовый) рынок. Именно здесь молодые компании осуществляют продажу своих акций через листинговых операторов. Именно здесь обычно вращаются большие деньги в поиске инновационных проектов с перспективой быстрого роста. Основные игроки этого сегмента – это крупные инвестиционные банки и хедж-фонды, которые тщательно анализируют предстоящие стартапы.
2. Вторичный (торговый) рынок. В этом секторе ведётся активная купля-продажа выпущенных акций, реализуемых по текущему курсу. Компании, выпустившие акции, уже не участвуют в этих автономных сделках.
3. Внебиржевой фондовый рынок. В данной нише работают два основных игрока – трейдер и брокер, которые заключают сделки между собой в удаленном или телефонном режиме. В таких CFD контрактах активно используются торговые платформы, работающие в интернете. В настоящее время онлайн трейдинг становится самой популярной профессией десятков тысяч пользователей Сети.

Основные фондовые биржи мира

Местная фондовая биржа	Регион	Список Участников
New York Stock Exchange	New York, United States of America
NASDAQ	New York, United States of America
London Stock Exchange	London, England	FTSE 100 Index FTSE 250 Index FTSE 350 Index FTSE SmallCap Index FTSE All-Share Index
Borsa Italiana	Milan, Italy	FTSE MIB FTSE Italia All-Share FTSE Italia Mid Cap FTSE Italia Small Cap FTSE AIM Italia
Japan Exchange Group	Tokyo, Japan
Hong Kong	Central, Hong Kong
Frankfurt Exchange	Frankfurt, Hesse, Germany	DAX DAXplus CDAX DivDAX LDAX EuroStoxx 50 MDAX
Shanghai stock exchange	Shanghai, China	SSE 50 Index SSE 180 Index SSE 380 Index SSE Composite Index
Euronext	Amsterdam, Netherlands

Какими бывают акции

Акция представляет собой самую популярную ценную бумагу, которая подтверждает право владельца на часть имущества соответствующего предприятия с получением дивидендов от прибыли.

Акции подразделяются на две основные категории:

1. Непривилегированные ценные бумаги. Такие акции предоставляют владельцу право участия в общих собраниях акционеров и получение дивидендов в обычном распределении. Именно такие активы являются основным объектом купли-продажи на фондовом рынке.
2. Привилегированные акции обычно распространяются среди учредителей компании и близких к ним лиц. Предоставляют возможность получать дивиденды и претендовать на имущество ликвидируемых компаний в приоритетном порядке.

Чтобы понять перспективы вложения в акции молодых компаний, стоит напомнить, что на старте ценные бумаги IBM стоили всего $1. Сегодня акции этой международной корпорации котируются на уровне $150 за штуку. Таким образом, менее чем за 30 лет акции выросли в 150 раз, принося солидный ежегодный доход крупным акционерам. И это далеко не рекордные показатели роста, который в случае верного решения может стать источником мощного личного капитала. Конечно, акции растут не так быстро, как криптовалюта, но данный фондовый актив выгодно отличается высокой стабильностью и выплатой дивидендов.

Как зарабатывают на акциях

Сегодня на фондовом рынке применяются следующие основные стратегии, позволяющие получать прибыль от купли-продажи ценных бумаг даже с небольшим стартовым капиталом:

• Поиск недооценённых акций с инвестицией в перспективу роста стоимости (value investors).
• Заключение сделок с учётом коэффициента P/E ( цена/прибыль), представляющим собой сумму в долларах, которую трейдер должен потратить на получение $1 чистой прибыли. В этом случае P – это цена одной акции, а E – это прибыль компании на одну акцию, которая указывается в консолидированном годовом отчёте. Небольшое значение коэффициента (ниже 5) свидетельствует о том, что данные акции недооценены.
• Определение общего тренда рынка с использованием стратегии swing trading. Суть таких операций заключается в вычислении общей тенденции рыночных операций к росту или падению с оперативным заключением сделок на коротких позициях.
• Использование контрактов CFD, заключаемых на разницу в цене. Самый простой способ, позволяющий начать работу практически без подготовки.

Однако стоит понимать, что любая сделка на фондовом рынке несёт в себе определённые риски. Сводить эти риски к минимуму и является основной задачей профессиональных трейдеров и брокеров. Обучение торговле на фондовом рынке сегодня активно занимаются операторы, работающие в рамках торговой платформы Форекс.

Полный список акций, доступных для торговле, можно найти в указателе финансовых инструментов.

Заключение

Международный фондовый рынок чутко реагирует на все явления в экономической и политической жизни развитых стран. Чем больше трейдер имеет в своём распоряжении информации, тем выше вероятность заключения прибыльной сделки с ценными бумагами. При этом используемые для анализа сведения могут находиться в открытом доступе. Главное преимущество профессионального торговца акциями или облигациями заключается в умении увидеть скрытые механизмы будущих знаковых событий.

Фондовый рынок предоставляет всем желающим широкие возможности для выгодных инвестиций и текущих заработков на разнице котировок. Именно этот сегмент мировой экономики способен стать местом для новой интересной профессии трейдера.

на что обратить внимание начинающему инвестору

В последнее время, фондовый рынок становится одним из наиболее выгодных способов инвестирования. Да, торговля на нём неразрывно связана с финансовыми рисками, но перспектива получения высокой доходности манит и привлекает. Расскажем о том, как устроен фондовый рынок, и на что желательно обратить внимание начинающему инвестору.

Структура фондового рынка

Для начала торговли на фондовом рынке неплохо было бы знать: а что же он все-таки из себя представляет. Удивительно, но строгого определения столь давно и хорошо известного понятия до сих пор не существует. Источники различного рода (учебники экономики, пособия по торговле и т.д.) так и не пришли в этом вопросе к единому знаменателю. Давайте пойдём другим путём. Не будем давать наукообразных и запутанных определений, а просто расскажем о том, как фондовый рынок устроен. Кто на нём работает, какие ценные бумаги там торгуются. Взглянем на фондовый рынок изнутри.

Начнём с выяснения, чем именно торгуют на фондовом рынке. Опираться в этом вопросе будем на Московскую Биржу – крупнейшую в России и странах бывшего СССР. Торги на ней проходят в следующих секторах:

• Фондовый рынок. Герой нашего рассказа.
• Срочный рынок. Здесь обращаются деривативы, то есть контракты с отсроченным исполнением. К ним относятся фьючерсы и опционы.
• Валютный рынок. Тут всё понятно из названия.
• Денежный рынок. Сервис репо. Попросту говоря, банки дают в долг друг другу.
• Товарный рынок. Золото и серебро.

В свою очередь, фондовый рынок разделён на две крупные части:

1. Рынок акций и паёв. Торги акциями (российскими и иностранными), депозитарными расписками и паями различных фондов.
2. Долговой рынок. Облигации всевозможного рода. Государственные, муниципальные, корпоративные.

По мнению специалистов Московской Биржи (а почему бы не доверять им в этом вопросе), на этом список инструментов фондового рынка и исчерпывается.

Участники фондового рынка

Разобравшись с инструментами фондового рынка, перейдём к его участникам.

Эмитенты

Ни один рынок не может существовать без товаров. Как уже выяснилось, на фондовом рынке «товаром» выступают ценные бумаги, выпущенные предприятиями: акции и облигации. Процесс выпуска таких бумаг в обращение называется эмиссией, а компании, выпустившие их, носят гордое наименование – эмитенты. Свою лепту вносит и государство вместе с федеративными субъектами: первое эмитирует облигации федерального займа России (ОФЗ), а вторые – муниципальные облигации.

Перед тем, как начать торговаться на бирже, ценные бумаги должны пройти процедуру так называемого «листинга», по итогам которой они попадают (или не попадают) в список бумаг, допущенных к обращению на бирже.

На текущий момент на Московской Бирже обращается свыше двух тысяч различных акций и облигаций, разделённых на три уровня листинга.

Уровни эти называются весьма незатейливо: первый, второй и третий. Как правило, инвестиционным фондам различного рода разрешено иметь дело только с первым уровнем, включающим в себя наиболее ликвидные ценные бумаги. Такую же политику можно порекомендовать и частным инвесторам, не имеющим достаточного опыта торговли на фондовом рынке.

Биржа

Конечно, только товара для организации рынка недостаточно: хотелось бы иметь по крайней мере ещё и площадку, где можно торговать. Прилавки поставить, покупателей пригласить. Таким местом и является фондовая биржа. На заре развития фондового рынка биржа действительно представляла собой крытое помещение, в котором с утра до вечера стоял непрерывный гул голосов. Ведь чтобы выставить заявку на покупку или продажу, необходимо было докричаться до специально обученных людей: биржевых маклеров.

Сегодня фондовая биржа – это предприятие, в котором сосредоточены новейшие компьютеры, высокоскоростное сетевое оборудование и современное программное обеспечение.

Главная задача биржи – предоставить удалённым пользователям возможность за доли секунды совершать между собой сделки.

Однако не надо думать, что эта задача единственная. На плечи фондовой биржи падает ещё и обязанность поддержания ликвидности рынка. Специально для этой цели на Московской Бирже существует институт маркет-мейкеров, которые непрерывно выставляют котировки по некоторым ценным бумагам, получая за это определённое вознаграждение.

Небольшой исторический экскурс. В России первая биржа появилась в мае 1990 года. Называлась она – Московская Товарная Биржа (МТБ). После этого различные площадки для торговли стали размножаться как грибы, и буквально через год число бирж в России перевалило за сотню. На тот момент это составляло более половины от общего количества бирж во всём мире. Понятно, что такая вакханалия долго продолжаться не могла, и биржи начали постепенно закрываться.

К началу 2000-х годов основной объём фондовых торгов в России был сосредоточен на двух площадках:

1. Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ), основанная в 1992 году;
2. Российская Торговая Система (РТС), появившаяся на свет в июле 1995 года.

При этом на ММВБ торговля проходила за рубли, а контракты заключались электронным способом на сервере. В РТС же расчёты осуществлялись преимущественно в долларах США, а сделки оформлялись по телефону. Да-да, по обычному городскому телефону. Одна брокерская компания звонила другой и обговаривала существенные условия сделки: цена, объём, срок поставки и т.д.

В 2010 году обе эти торговые площадки договорились о слиянии, которое и было осуществлено в декабре 2011 года. Так родилась Московская Биржа, на которой сейчас ежедневно заключается несколько миллионов сделок.

Брокеры и инвесторы

И наконец, рынок немыслим без покупателей – частных и корпоративных инвесторов. Тех, кто покупает и продаёт ценные бумаги, пытаясь извлечь прибыль из этого процесса. Причём в последнее время ведущую роль на бирже играют именно частные инвесторы. После введения государством в 2015 году индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), позволяющих получить налоговый вычет, на фондовый рынок пошёл денежный поток от физических лиц.

В конце августа 2019 года количество ИИС, открытых на Московской Бирже, превысило миллион.

Понятно, что одновременное подключение такого количества пользователей может перегрузить самые надёжные сервера, поэтому непосредственно торговать на бирже могут лишь аккредитованные на ней участники, обладающие необходимыми лицензиями. К ним относятся брокерские и управляющие компании. На Московской Бирже сейчас зарегистрировано около 500 таких участников торгов.

Управляющие компании, как можно понять из названия, занимаются операциями с денежными средствами клиентов, получая за это свой процент. При этом клиенты никак не участвуют в принятии решений о совершении той или иной сделки. Они просто периодически получают отчёт о состоянии портфеля.

Брокерские же компании занимаются тем, что предоставляют доступ к торгам на бирже всем желающим, взимая за это комиссию. Они могут торговать на рынке и за свой счёт, но это, как правило, не главный источник их дохода. Очень важно, что собственные средства брокерских компаний полностью отделены от клиентских. То есть, в отличие от управляющих компаний, брокеры не имеют доступа к деньгам клиентов, и это выступает в качестве одного из механизмов защиты интересов инвесторов.

Подносчики снарядов

Рассмотрев главных участников, имеет смысл рассказать и о вспомогательных, обеспечивающих бесперебойную работу всей инфраструктуры фондового рынка. Про тех из них, с которыми частному инвестору точно придётся столкнуться.

Депозитарий

За правами собственности на фондовом рынке следят депозитарии, в которых хранится вся информация о текущих владельцах ценных бумаг. Деятельность депозитариев контролируется ЦБ РФ, а для начала работы ими должна быть получена соответствующая лицензия. Помимо учёта, депозитарии предлагают целый ряд сопутствующих услуг, помогая частным инвесторам в полной мере реализовывать права, которые они получили, став обладателями ценных бумаг. Участие в общем собрании, получение дивидендов и многое другое. Расчётно-депозитарные услуги на Московской Бирже предоставляются «Национальным расчётным депозитарием» (НРД).

Необходимо упомянуть, что хранение записей об обладании ценными бумагами в независимых организациях работает как ещё один механизм защиты инвесторов.

Клиент получает свободу в выборе брокерской компании и переходах от одного брокера к другому. Даже неожиданное закрытие компании, предоставлявшей доступ к торгам, не станет большим огорчением, ведь инвестор остаётся владельцем ценных бумаг, и сведения об этом хранятся в совсем другом месте. При этом никакие права собственности к депозитариям не переходят. Они просто ведут учёт.

Клиринговый центр

Данные в депозитарий передаются с биржи не в режиме онлайн, а по итогам процедуры, называемой «клиринг». Попросту говоря, это обсчёт результатов всех сделок, заключённых за определённый период времени. В зависимости от сектора торгов, клиринг может проводиться как ежедневно, так и несколько раз в день. Если в очередной раз взглянуть на Московскую Биржу, то такими расчётами там занимается «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество).

Регулирующая организация

Сверху на всё происходящее взирает ЦБ РФ. Именно на него возложены в России функции регулятора фондового рынка. Однако так было не всегда. Самой первой регулирующей организацией являлась Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), появившаяся в 1993 году. Позднее (а именно – в 2004 году) её функции перешли к новообразованной Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). ЦБ РФ же взялся за регулирование фондового рынка лишь в 2014 году.

Одно из основных направлений деятельности регулирующих организаций – выдача лицензий и аттестатов.

Лицензии выдаются юридическим лицам (брокеры, управляющие компании и так далее), а аттестаты – их сотрудникам, непосредственно работающим на рынке. Контроль очень жёсткий, что выгодно отличает фондовый рынок от, например, форекса.

Интересный факт. Аттестаты, которые были выданы в своё время ФКЦБ и ФСФР, не имеют срока действия. Их обладатели по-прежнему считаются профессионалами и имеют право занимать соответствующие должности, несмотря на то, что ни ФКЦБ, ни ФСФР давно уже нет.

Знание – сила

В заключение выделим ключевые моменты, которые желательно знать о фондовом рынке начинающему инвестору:

• на фондовом рынке торгуются акции, облигации, паи и депозитарные расписки;
• практически весь объём торгов на фондовом рынке России сосредоточен на Московской Бирже;
• физические лица получают доступ на биржу только через посредников, в качестве которых выступают брокерские компании;
• в целях защиты инвесторов брокеры не могут самостоятельно распоряжаться ни денежными средствами клиентов, ни ценными бумагами, приобретёнными ими;
• все юридические лица-профессиональные участники фондового рынка должны обладать соответствующими лицензиями, а их сотрудники – аттестатами.

OTC: внебиржевой рынок и внебиржевая торговля

Что такое внебиржевой (OTC) рынок?

Внебиржевой (OTC) рынок не имеет фиксированного расположения. Этим он отличается от Лондонской фондовой биржи (LSE), занимающей внушительное здание в центре Лондона. Рынок OTC контролируется теми, кто на нем торгует: они назначают цены, по которым желают продавать и покупать. При этом отсутствует физическое место совершения сделки: трейдеры продают и покупают по телефону, электронной почте или даже с помощью служб мгновенного обмена сообщениями.

Где вы могли слышать о внебиржевых рынках?

Рынки OTC сыграли значительную роль во время финансового кризиса 2007–2008 годов. Ипотечные ценные бумаги CDO и CMO, ставшие известными в то время, торговались на внебиржевых рынках. Главной проблемой была невозможность точно оценивать эти активы, так как покупатели и продавцы начинали покидать внебиржевые рынки.

Что следует знать о внебиржевых рынках

Существует два основных способа организации финансовых торгов: биржи и внебиржевые рынки. Последние являются двусторонними: участники сделки взаимодействуют друг с другом напрямую, минуя биржу. У таких рынков нет физического расположения, трейдеры взаимодействуют по телефону, электронной почте и с помощью собственных торговых систем.

Облигации, валюты и акции торгуются на внебиржевых рынках подобно денежным рыночным инструментам.

Существует два типа внебиржевой торговли. Один тип включает торговцев, заключающих сделки с другими торговцами, которые торгуют со своими клиентами. Цена, которую торговец назначит для другого торговца, может сильно отличаться от назначенной для клиента цены.

Внебиржевые рынки менее организованы, чем традиционные биржи, но подобная неформальность позволяет трейдерам очень быстро заключать сделки.

Инвесторы на внебиржевых рынках могут совершать сделки, не публикуя информацию о них и о ценах. Однако после кризиса 2007–2008 годов страны ужесточили регулирование внебиржевых рынков и постарались перевести больше инвесторов на традиционные биржи.

Торговля акциями — Верность

1.

Комиссия в размере 0,00 доллара США применяется к онлайн-торгам акциями США, биржевым фондам (ETF) и опционам (+ 0,65 доллара США за плату за контракт) на розничном счете Fidelity только для розничных клиентов Fidelity Brokerage Services LLC. Заказы на продажу облагаются комиссией за оценку активности (от 0,01 до 0,03 доллара США за 1000 долларов США основной суммы). Существует плата за регулирование опционов (от 0,03 до 0,05 доллара США за контракт), которая применяется как к сделкам покупки, так и к сделкам продажи опционов.Плата может быть изменена. Могут применяться другие исключения и условия. Подробнее см. на сайте Fidelity.com/commissions. Операции и счета, компенсационные выплаты сотрудникам, управляемые консультантами или посредниками через Fidelity Clearing & Custody Solutions ^® , облагаются различными комиссионными.

Торговля опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам. Некоторые сложные опционные стратегии несут дополнительный риск.Прежде чем торговать опционами, пожалуйста, прочтите . Подтверждающая документация по любым претензиям, если применимо, будет предоставлена ​​по запросу.

Фондовые рынки нестабильны и могут значительно колебаться в зависимости от компании, отрасли, политических, нормативных, рыночных или экономических событий. Инвестирование в акции связано с рисками, включая потерю основной суммы.

Иностранные инвестиции сопряжены с большими рисками, чем U.S. инвестиции, включая политические и экономические риски и риск колебаний валютных курсов, все из которых могут быть увеличены на развивающихся рынках.

Существуют риски, связанные с инвестированием в публичное предложение, в том числе непроверенный менеджмент и существующие компании, которые могут иметь значительные долги. Таким образом, они могут подойти не каждому инвестору. Клиенты должны внимательно прочитать проспект предложения и самостоятельно определить, соответствуют ли инвестиции в предложение их инвестиционным целям, финансовому положению и допустимости риска.

Исследование предоставляется только в информационных целях, не является советом или руководством, а также не является одобрением или рекомендацией какой-либо конкретной ценной бумаги или торговой стратегии. Исследования предоставляются независимыми компаниями, не связанными с Fidelity. Пожалуйста, определите, какая ценная бумага, продукт или услуга подходят именно вам, исходя из ваших инвестиционных целей, устойчивости к риску и финансового положения. Обязательно периодически пересматривайте свои решения, чтобы убедиться, что они по-прежнему соответствуют вашим целям.

Сводная оценка капитала предоставляется только в информационных целях, не является советом или руководством и не является одобрением или рекомендацией какой-либо конкретной ценной бумаги или торговой стратегии. Сводная оценка капитала предоставляется StarMine от Refinitiv, независимой компании, не связанной с Fidelity Investments. Для получения дополнительной информации и подробностей перейдите на Fidelity.com.

Доступность системы и время отклика могут зависеть от рыночных условий.

Типы рынков — Руководство для дилеров, брокеров и бирж

Типы рынков

При обмене активами существует несколько различных типов рынков, облегчающих торговлю. Каждый рынок работает по разным торговым механизмам. Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются торговые механизмы, управляемые котировками, и торговые механизмы, управляемые ордерами, которые влияют на ликвидность и контроль.

Эти три основных типа рынков:

1. Дилеры (внебиржевые)
2. Биржи
3. Брокеры

 

 

 

 

Дилерские рынки

Дилерский рынок работает с дилером, который выступает в качестве контрагента как для покупателей, так и для продавцов. Дилер устанавливает цену покупки и продажи ценной бумаги. Публичные ценные бумаги. Публичные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги — это инвестиции, которые открыто или легко торгуются на рынке.Ценные бумаги бывают долевыми или долговыми. в вопросе, и будет торговать с любым инвестором, готовым принять эти цены. Ценные бумагиРыночные ценные бумагиРыночные ценные бумаги – это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты , которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг публично зарегистрированной компании. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. продаваемые дилерами, иногда называют внебиржевой торговлей (OTC).

При этом дилер обеспечивает ликвидность на рынке за небольшую премию. Премия за рыночный рискПремия за рыночный риск — это дополнительный доход, который инвестор ожидает от владения рискованным рыночным портфелем вместо безрисковых активов. Другими словами , дилеры часто устанавливают цены спроса ниже рыночных, а цены спроса выше. Спред между этими ценами и есть прибыль, которую получает дилер. В свою очередь, дилер принимает на себя риск контрагента.

Дилерские рынки менее распространены в акцияхАкцииЧто такое акции? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право претендовать на часть остаточных активов и доходов компании (в случае ликвидации компании).Термины «акции», «акции» и «собственный капитал» используются взаимозаменяемо, но более распространены в облигацияхЦены на облигацииЦены на облигации — это наука о расчете цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения. Ценообразование на облигации позволяет инвесторам и валютеКриптовалютаКриптовалюта — это форма цифровой валюты, основанная на сети блокчейн. Криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, становятся широко распространенными. Дилерские рынки также подходят для фьючерсов и опционов или других стандартизированных контрактов и деривативов.Наконец, валютный рынокForex Trading — Как торговать на Forex MarketForex позволяет пользователям извлекать выгоду из повышения и обесценения различных валют. Торговля на Форекс включает в себя покупку и продажу валютных пар на основе относительной стоимости каждой валюты по отношению к другой валюте, из которой состоит пара. обычно осуществляется через дилеров, при этом банки и валютные биржи выступают в качестве дилерских посредников.

Из трех типов рынков рынок дилеров обычно является наиболее ликвидным.

 

Брокерские рынки

Брокерский рынок работает путем поиска контрагента как для покупателей, так и для продавцов. Когда дилеры выступают в качестве контрагента, задержки с поиском подходящего контрагента брокерами приводят к снижению ликвидности на посреднических рынках.

Традиционно на фондовых рынках выступали посредники. Биржевые маклеры попытаются найти подходящего контрагента для своего клиента на торговой площадкеТри лучших симулятора акцийЛучшие симуляторы акций позволяют пользователю практиковать и совершенствовать свои методы инвестирования.Симуляторы торговли акциями позволяют торговать фальшивыми деньгами с данными в реальном времени, позволяя трейдерам тестировать различные торговые стратегии, прежде чем рисковать реальными деньгами. Это стереотипный образ, которым раньше была известна Уолл-стрит, с мужчинами и женщинами в костюмах. кричать друг на друга, держа листы бумаги, отмечая заказы своих клиентов.

Брокерские рынки используются для всех видов ценных бумаг, особенно с первоначальными выпусками. Например, IPO обычно проводится через инвестиционный банк. Что делают инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, занимаясь исследованиями, финансовым моделированием и созданием презентаций. Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и финансово выгодных должностей в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных карьерных путей, Guide to IB, который выступает посредником в вопросе поиска подписчиков. То же самое относится и к новым выпускам облигаций. Наконец, посреднические рынки также подходят для специализированных или нестандартных продуктов.

 

Биржи

Из трех типов рынков биржа является наиболее автоматизированной, однако, если покупатели и продавцы не могут договориться о цене, сделки не проводятся.

Фондовый рынок больше не является брокерским рынком, перейдя на автоматизированную биржу. Сделки выполняются на основе книг заказов, которые сопоставляют покупателей с продавцами.

Преимуществом биржи является предоставление покупателям и продавцам центрального места для поиска собственных контрагентов. Обмены автоматизированы, не требуют брокерских или дилерских посредников.

Биржи наиболее подходят для стандартных ценных бумаг. К ним относятся акции, облигации, фьючерсы, контракты и опционы. Опцион на акции — это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени.Продавец опциона на акции называется продавцом опциона, когда продавцу выплачивается премия от контракта, приобретенного покупателем опциона на акции. Биржи обычно указывают характеристики ценных бумаг, торгуемых на бирже.

Обменные характеристики

• Контракт или лот Размер
• Контрактное исполнение / торговые месяцы
• Размер тика
• Условия доставки
• Качество
3

Условия доставки не распространены на биржах или обменных обменах.На фондовой бирже указывается только контракт и размер тика, а также исполнение. Торговые ордера. Торговые ордера относятся к различным типам ордеров, которые могут быть размещены на торговых биржах для финансовых активов, таких как акции или фьючерсные контракты. Исполнение в основном немедленное. Размеры контракта могут требовать минимума. Например, на определенной бирже акции можно покупать только лотами по 100 штук. Размер тика обычно является наименьшим достоинством валюты. На фондовых биржах США самый низкий тик в цене — цент.В таком случае размер тика контракта будет равен 1 доллару (0,01 доллара x 100 акций за лот).

Условия и качество поставки более уместно использовать на товарных биржах и с производными инструментами, включающими активы, обладающие этими характеристиками. Золото и бриллианты, например, имеют качества и рейтинги. Кроме того, физический актив должен быть в форме, пригодной для доставки покупателю или держателю контракта. Эти характеристики уточняются биржей.

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

 

Узнать больше

CFI предлагает аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA)™Стать сертифицированным аналитиком по финансовому моделированию и оценке (FMVA)®Сертификат CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA)® поможет вам обрести уверенность в себе нужно в вашей финансовой карьере. Зарегистрируйтесь сегодня! Сертификационная программа для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Технический анализТехнический анализ — руководство для начинающихТехнический анализ — это форма оценки инвестиций, которая анализирует прошлые цены для прогнозирования будущих ценовых движений. Технические аналитики считают, что коллективные действия всех участников рынка точно отражают всю соответствующую информацию и, следовательно, постоянно присваивают ценным бумагам справедливую рыночную стоимость.
• Время торгового ордераСроки торгового ордера — Сроки ордера TradingTrade относятся к сроку годности конкретного торгового ордера. Наиболее распространенными типами сроков торговых ордеров являются рыночные ордера, ордера GTC,
• Эмитенты облигацийЭмитенты облигацийСуществуют разные типы эмитентов облигаций. Эти эмитенты облигаций создают облигации, чтобы заимствовать средства у держателей облигаций, которые должны быть погашены при наступлении срока погашения.
• Торговый залТорговый залТорговый зал — это буквально этаж в здании, где трейдеры, торгующие акциями, фиксированным доходом, фьючерсами, опционами, товарами или валютой, покупают и продают ценные бумаги.

Что такое торговый маркетинг? Определение торгового маркетинга, торгового маркетинга Значение

Определение: Торговый маркетинг — это более широкая маркетинговая дисциплина, направленная на повышение спроса со стороны партнеров по цепочке поставок, таких как оптовики, розничные торговцы или на уровне дистрибьюторов, а не только на уровне клиентов.

Описание: Торговый маркетинг также называют маркетингом B2B или B2B-маркетингом. Все рекламные мероприятия направлены на повышение спроса на продукт среди различных партнеров по цепочке поставок.

Таким образом производитель пытается обеспечить бесперебойную поставку и доступность продукта для конечного потребителя. Поощрения предоставляются посредникам для эффективного продвижения продукта в их конце.

Различные формы продвижения со стороны розничного продавца включают в себя такие мероприятия, как: обеспечение заметной демонстрации продукта, фирменных товаров, увеличение площади на полках и даже сарафанное радио.

Для товаров, не требующих вмешательства человека для эффективной продажи, таких как зубная паста, батарейки и т. д.(где альтернатив продукта больше), здесь производитель должен предоставить некоторые скидки или лучшую маржу, некоторые бесплатные услуги, чтобы обеспечить доступность продукта.

Торговый маркетинг играет эффективную роль в устойчивом развитии бренда. Чтобы быть более эффективным, гуру рынка указали семь областей, на которых производитель должен сосредоточить больше внимания, чтобы трейд-маркетинг был эффективным.

Для эффективного торгового маркетинга производитель должен сосредоточиться на

а) График рекламных акций (который может включать время распродажи),

b) Делайте много перекрестного продвижения ваших собственных товаров,

c) Рекламные акции всегда должны быть связаны с темой (Рождество, Новый год, фестивали и т. д.).),

d) сообщать потребителю о ценности продукта (как он стоит по сравнению с конкурентами),

e) Всегда планируйте заранее и

f) Рекламные акции должны быть направлены на развитие бренда, а не только на продажи.

Освоение рынка с уверенностью, дисциплиной и отношением к победе: Марк Дуглас: 9780735201446: Amazon.com: Books

Область психологии трейдинга изначально задумывалась и была создана Марком Дугласом и Паулой Т. Уэбб совместно и представленный ими торговому сообществу в середине 1980-х годов.Первая книга Марка Дугласа и Полы Т. Уэбб «Дисциплинированный трейдер™», опубликованная в 1990 году, является классикой отрасли, и наряду с «Торговлей в зоне™», опубликованной в 2000 году, их книги являются ПЕРВЫМИ книгами, знакомящими инвестиционную индустрию с концепции психологии трейдинга за много лет до того, как кто-либо услышал об этой концепции, не говоря уже о обучении этому популярному сейчас подходу к трейдингу. Они магнаты Уолл-стрит и считаются «гуру» психологии трейдинга.

Одна из их популярных книг «The Complete Trader» вышла в свет в 2015 году.Еще одна из их текущих книг, «Маленькая книга о торговых результатах», теперь также доступна. «Стать дисциплинированным трейдером», которая является расширенной версией «Дисциплинированного трейдера», является еще одним из их бестселлеров, доступных в Kindle и Nook на Barnes & Noble.

На сегодняшний день первые две книги Марка и Паулы переведены на девять языков, включая китайский (упрощенный и сложный), французский, итальянский, японский, корейский, польский, португальский, чешский и испанский языки, с дополнительными переводами на иностранные языки на приходи в будущем.В 2017 году «Совершенный трейдер» был переведен на японский язык. «Стать дисциплинированным трейдером» был выпущен на чешском языке.

Марк начал обучать трейдеров в 1982 году; Паула взял на себя его тренерский бизнес в 1999 году, когда он вернулся к трейдингу на полную ставку. Они продолжали разрабатывать программы семинаров и тренингов по психологии трейдинга для инвестиционной индустрии, а также для индивидуальных трейдеров на протяжении десятилетий. Марк был частым докладчиком на семинарах по всему миру, и вместе с Паулой они побывали в 8 странах, а также по США.С., обучающий трейдеров тому, как добиться последовательного успеха. В мае 2010 года Марк и Паула начали проводить совместные семинары (вместо индивидуальных) по ментальным аспектам психологии трейдинга, а также по расширенной области «Дисциплины психологии трейдинга», созданной Паулой. Эти семинары продолжаются, обеспечивая безопасность социального дистанцирования; проверьте веб-сайт на ближайшие даты. paulatwebb.com

Марк и Паула получили несколько наград за свои книги и работу, в том числе престижную премию Bull/Bear Award в 2006, 2008 и 2011, а также в 2015 и 2017 годах.Паула также является автором бестселлеров более 15 книг и продюсером независимых фильмов. Она продолжает свою торговлю, коучинг и семинары. Марк и Паула завершили ряд новых продуктов для торгового сообщества, которые будут доступны для покупки в будущем. Сейчас Паула работает над биографией и сценарием о жизни Марка, подробности будут позже.

*Также НЕТ ЗАКОННЫХ ЗАГРУЗОК любых наших материалов в Интернете. ВСЕ ЗАГРУЗКИ украдены.*

Перед покупкой любых продуктов Mark Douglas и/или Paula T.Webb в любом другом месте, кроме наших веб-сайтов или на Amazon, пожалуйста, свяжитесь с нашим офисом, чтобы убедиться, что они являются подлинными — в других местах, найденных пиратскими в Интернете, они могут быть неполными или содержать ложную информацию, что может нанести ущерб вашим результатам торговли.

Кроме того, НЕТ продуктов/услуг других лиц, которые заявляют, что работали с Марком и/или Паулой или поддерживают их, которые были одобрены или одобрены нашим офисом. Не стесняйтесь обращаться в наши офисы с вопросами.

Robinhood заманивает молодых трейдеров, иногда с разрушительными результатами

Ричард Добатсе, военно-морской медик из Сан-Диего, нечасто занимался биржевой торговлей.Но его поведение изменилось в 2017 году, когда он зарегистрировался в Robinhood, торговом приложении, которое сделало покупку и продажу акций простой и, казалось бы, бесплатной.

Г-н Добаце, которому сейчас 32 года, сказал, что он был очарован торговлей одним щелчком мыши Robinhood, легким доступом к сложным инвестиционным продуктам и такими функциями, как падающие конфетти и телефонные уведомления со смайликами, которые делали его похожим на игру. Пополнив свой счет авансом по кредитной карте на сумму 15 000 долларов, он стал проводить больше времени в приложении.

Поскольку он неоднократно терял деньги, Mr.Добатсе взял два кредита под залог недвижимости на сумму 30 000 долларов, чтобы он мог покупать и продавать больше спекулятивных акций и опционов, надеясь погасить свои долги. Стоимость его счета в этом году превысила 1 миллион долларов, но почти все это недавно исчезло. На этой неделе его баланс составлял 6 956 долларов.

«Когда он занимается торговлей, он не хочет есть», — сказала его жена Ташика Добаце, от которой у него трое детей. «Ему будут сниться кошмары».

Миллионы молодых американцев в последние годы начали инвестировать через Robinhood, основанную в 2013 году с целью продажи без торговых комиссий и минимальных счетов. Простота торговли превратила его в культурный феномен и любимца Силиконовой долины, когда стартап поднялся до оценки в 8,3 миллиарда долларов. Это была одна из самых больших историй роста технологической отрасли в недавних рыночных потрясениях.

Но, по крайней мере, часть успеха Robinhood, по-видимому, была основана на поведенческих подталкиваниях и push-уведомлениях Силиконовой долины, которые привлекли неопытных инвесторов к самой рискованной торговле, согласно анализу отраслевых данных и юридических документов, а также интервью с девятью нынешними и бывшими сотрудниками Robinhood и более чем дюжиной клиентов.И чем больше клиентов проявляли такое поведение, тем лучше было для компании, показывают данные.

Пользователи Robinhood чаще, чем в любой другой розничной брокерской фирме, торгуют самыми рискованными продуктами и в самом быстром темпе, согласно анализу новых заявок от девяти брокерских фирм, проведенному исследовательской фирмой Alphacution для The New York Times.

За первые три месяца 2020 года пользователи Robinhood продали в девять раз больше акций, чем клиенты E-Trade, и в 40 раз больше, чем клиенты Charles Schwab, на доллар среднего клиентского счета за последний квартал.Согласно анализу, они также покупали и продавали в 88 раз больше рискованных опционных контрактов, чем клиенты Schwab, относительно среднего размера счета.

Исследования показали, что чем чаще мелкие инвесторы торгуют акциями, тем ниже их доходность. Исследования показали, что доходы еще хуже, когда они связаны с опционами.

Этот вид торговли, когда несколько минут могут означать разницу между выигрышем и проигрышем, был особенно опасен для Robinhood, поскольку фирма столкнулась с необычным количеством технологических проблем, как показывают общедоступные записи.Некоторые сотрудники Robinhood, которые отказались назвать свое имя, опасаясь возмездия, заявили, что компания не смогла предоставить адекватные средства защиты и технологии для поддержки своих клиентов.

Эти опасности оказались в центре внимания в прошлом месяце, когда 20-летний Алекс Кернс, студент колледжа в Небраске, покончил с собой после того, как зашел в приложение и увидел, что его баланс упал до минус 730 000 долларов. Цифра была высокой отчасти из-за некоторых незавершенных сделок.

«У нас не было намерения получать так много заданий и так сильно рисковать», — сказал мистер Уайт.Кернс написал в своей предсмертной записке, которую член семьи разместил в Twitter.

Как и мистер Кернс, средний клиент Robinhood молод и не имеет опыта инвестирования. По словам компании, средний возраст составляет 31 год, и половина ее клиентов никогда раньше не инвестировала.

В последние годы некоторые посещали штаб-квартиру Robinhood в Менло-Парке, штат Калифорния, чтобы рассказать сотрудникам о своих потерях, сказали четыре сотрудника, ставшие свидетелями инцидентов. В этом году, по их словам, стартап установил стеклянный барьер на главном входе.

«Они поощряют людей переходить от учебных колес к вождению мотоциклов», — сказал Скотт Смит, который отслеживает брокерские фирмы в финансовой консалтинговой фирме Cerulli, о Robinhood. «В долгосрочной перспективе это все равно, что пытаться обыграть казино».

В основе бизнеса Robinhood лежит стимул для поощрения расширения торговли. Он не взимает комиссию за торговлю, но ему все равно платят больше, если его клиенты торгуют больше.

Это потому, что он зарабатывает деньги с помощью сложной практики, известной как «оплата потока заказов».«Каждый раз, когда клиент Robinhood торгует, фирмы с Уолл-стрит фактически покупают или продают акции и определяют, какую цену получит клиент. Эти фирмы платят Robinhood за право делать это, потому что затем они участвуют в форме арбитража, пытаясь купить или продать акции с прибылью, превышающей ту, которую они дают клиенту Robinhood.

Эта практика не нова, и розничные брокеры, такие как E-Trade и Schwab, также используют ее. Но Robinhood зарабатывает значительно больше, чем они, за каждый контракт на акции и опционы, отправленный профессиональным торговым фирмам, как показывают документы.

На каждую торгуемую акцию Robinhood за последний квартал заработал в 4-15 раз больше, чем Schwab, согласно документам. В общей сложности Robinhood получила от торговых фирм 18 955 долларов за каждый доллар на счету среднего клиента, в то время как Schwab заработала 195 долларов, как показывает анализ Alphacution. Отраслевые эксперты сказали, что это, скорее всего, было связано с тем, что торговые фирмы полагали, что они могут получить самую легкую прибыль от клиентов Robinhood.

Влад Тенев, основатель и со-исполнительный директор Robinhood, сказал в интервью, что даже когда некоторые из его клиентов теряли деньги, молодые американцы рисковали большими потерями, вообще не инвестируя в акции.Неучастие в рынках «в конечном итоге способствовало массовому неравенству, которое мы наблюдаем в обществе», — сказал он.

Г-н Тенев сказал, что только 12 процентов трейдеров, активно работающих на Robinhood, каждый месяц использовали опционы, которые позволяют людям делать ставки на то, какой будет цена конкретной акции в определенный день, и умножать это на 100. Он сказал, что компания добавлен образовательный контент о том, как безопасно инвестировать.

Он отказался комментировать, почему Robinhood зарабатывает на фирмах с Уолл-стрит больше, чем его конкуренты.Компания также отказалась предоставить данные о работе своих клиентов.

Robinhood, конечно, не заставляет людей торговать. Но его успех в том, чтобы заставить их сделать это, был подчеркнут внутри. В июне актер Эштон Катчер, который инвестировал в Robinhood, посетил одно из еженедельных собраний сотрудников компании в Zoom и отметил ее успех, сравнив ее с сайтами азартных игр, рассказали три человека, принимавшие участие в разговоре.

Г-н Катчер заявил в своем заявлении, что его комментарий «не был предназначен для сравнения бизнес-моделей или опыта, который Robinhood предоставляет своим клиентам», и что он относился «к текущим показателям роста.Он добавил, что «абсолютно не намекает на то, что Robinhood — это игровая платформа».

Демократизация финансов

Robinhood была основана г-ном Теневым и Байджу Бхатт, двумя детьми иммигрантов, которые познакомились в Стэнфордском университете в 2005 году. По их словам, движение Уолл-стрит за создание компании, которая сделает финансы более доступными. Они назвали стартап Robinhood в честь английского преступника, который воровал у богатых и раздавал бедным.

Robinhood отменил торговые сборы, в то время как большинство брокерских фирм взимали 10 долларов и более за сделку. Также добавлены функции, делающие инвестирование более похожим на игру. Новым участникам бесплатно давали акции, но только после того, как они соскребали изображения, похожие на лотерейный билет.

Приложение простое в использовании. На главном экране есть список модных акций. Если клиент коснется одного из них, появится зеленая кнопка со словом «торговля», пропускающая многие шаги, которые требуются другим фирмам.

Изначально Robinhood предлагал только торговлю акциями. Со временем компания добавила торговлю опционами и маржинальные кредиты, которые позволяют увеличить прибыль от инвестиций и увеличить убытки.

Приложение рекламирует варианты со слоганом «быстро, просто и бесплатно». Клиенты, которые хотят торговать опционами, отвечают всего на несколько вопросов с несколькими вариантами ответов. Новичкам по закону запрещено торговать опционами, но те, кто нажимает, что у них нет опыта инвестирования, получают от приложения инструкции о том, как изменить ответ на «не большой» опыт.Тогда люди могут сразу начать торговать.

До того, как Robinhood добавила торговлю опционами в 2017 году, г-н Бхатт высмеивал идею о том, что компания позволяет инвесторам идти на неосведомленный риск.

«Лучшее, что мы можем сказать этим людям, — «Просто сделай это», — сказал он тогда Business Insider.

В мае Robinhood заявила, что у нее 13 миллионов счетов по сравнению с 10 миллионами в конце 2019 года. Schwab сообщила, что в последних документах у нее было 12,7 миллиона брокерских счетов; Электронная торговля сообщила 5.5 миллионов.

Этот рост удерживает поток денег от венчурных капиталистов. Sequoia Capital и New Enterprise Associates входят в число тех, кто вложил 1,3 миллиарда долларов в Robinhood. В мае компания получила новые 280 миллионов долларов.

«Robinhood сделала финансовые рынки доступными для широких масс и, в свою очередь, произвела революцию в брокерской индустрии, существовавшей десятилетиями», — сказал Эндрю Рид, партнер Sequoia, после сбора средств в прошлом месяце.

Два дня в марте

г.Тенев сказал, что Robinhood инвестировала в лучшие технологии в отрасли. Но риски торговли через приложение усугубляются его техническими сбоями.

В 2018 году Robinhood выпустила программное обеспечение, которое случайно изменило направление торговли опционами, дав клиентам результат, противоположный ожидаемому. В прошлом году он по ошибке позволил людям занимать бесконечные деньги, чтобы умножить свои ставки, что привело к огромным выигрышам и потерям.

Веб-сайт Robinhood также выходил из строя чаще, чем сайты его конкурентов — 47 раз с марта для Robinhood и 10 раз для Schwab — согласно анализу Times данных от Downdetector.com, который отслеживает надежность сайта. В марте сайт не работал почти два дня, как раз в то время, когда цены на акции колебались из-за пандемии коронавируса. Клиенты Robinhood не могли совершать сделки, чтобы уменьшить ущерб своим счетам.

Четверо сотрудников Robinhood, которые отказались назвать свое имя, заявили, что сбой был вызван проблемами с телефонным приложением и серверами компании. Они сказали, что стартап недостаточно инвестировал в технологии и действовал слишком быстро, а не осторожно.

г.Тенев сказал, что не может говорить об отключении, кроме сообщения в блоге компании, в котором говорится, что это «неприемлемо». По его словам, Robinhood недавно инвестировала в новые технологии.

Истцы, подавшие в суд из-за сбоя, заявили, что Robinhood мало что сделала для компенсации их убытков. В отличие от других брокеров, у компании нет номера телефона, по которому клиенты могли бы звонить.

Г-н Добатсе понес самые большие убытки во время мартовского отключения электроэнергии — 860 000 долларов, как показывают его записи. По его словам, Robinhood не ответил на его электронные письма.Представитель Robinhood сказал, что компания ответила.

Г-н Добатсе сказал, что планирует передать свое дело в арбитраж для финансового регулирования.

«Они так упрощают работу для людей, которые ничего не смыслят в акциях», — сказал он. «Тогда вы идете туда и начинаете терять деньги».

Микроструктура рынка – обзор

Биржи и их эволюция

Микроструктура рынка – это исследование организованной торговли финансовыми инструментами. ¹ Наиболее организованная торговля происходит на биржах.Биржи облегчают торговлю акциями, облигациями и деривативами. Вся такая торговля требует различных форм поиска. Инвесторы, желающие купить конкретный инструмент, должны искать продавца этого инструмента, и наоборот. Покупатели также должны найти продавцов, готовых продавать по приемлемой цене и в предпочитаемом ими количестве. Таким образом, на самом базовом уровне трейдинг связан с проблемами поиска.

Биржи — это места встреч (физические, электронные или и те, и другие), где трейдеры могут собираться вместе для организации покупки и продажи финансовых инструментов.Тем самым биржи смягчают эти поисковые проблемы. Прямое участие в торгах на бирже обычно ограничивается членами этой биржи и инструментами, котирующимися на этой бирже. Традиционно членами бирж были брокеры и дилеры (или брокеры-дилеры). Брокеры — это организации, которые организуют сделки от имени своей публичной клиентуры, часто в обмен на комиссию. Таким образом, брокеры берут на себя поисковые задачи, описанные выше, от имени своих клиентов. Дилеры, напротив, торгуют напрямую со своими клиентами и получают прибыль от последующего отчуждения торгуемых инструментов.Брокеры-дилеры выполняют функции как брокеров, так и дилеров. Хотя формальное членство на биржах традиционно ограничивалось такими организациями, на практике участие в биржах было широко распространено, потому что члены могут и постоянно торговать от имени нечленов. Традиционная концепция биржи вызывает образы шумных обменных пунктов, громких криков и безумных эзотерических жестов. Хотя некоторые биржи продолжают полагаться в первую очередь на эту карикатурную модель торгового зала, электронная торговля стала современной парадигмой.Эта дихотомия обсуждается более подробно ниже.

Цель и преимущества бирж

Основной целью биржи является обеспечение надежного рынка финансовых инструментов. Организации, ищущие капитал, могут размещать финансовые инструменты — обычно акции компании — после их первичного публичного предложения (IPO) на торговых площадках и в электронных торговых системах, организованных и управляемых биржей, создавая таким образом физический (или виртуальный) рынок для этих инструментов. .Инвесторы или другие покупатели, имеющие прямой или косвенный доступ к бирже, могут затем покупать или продавать инструменты, которыми они уже владеют, на вторичном рынке, которым управляет биржа. Помимо обеспечения этого рынка, биржи выполняют множество ценных функций.

Во-первых, биржи объединяют корпорации, ищущие капитал, и инвесторов, готовых его предоставить — в этом смысле они являются посредниками. Посредничество осуществляется посредством предоставления торговой площадки, описанной выше.Во-вторых, биржи позволяют лучше управлять рисками. У инвесторов есть множество перечисленных инвестиций, из которых они могут выбирать, и они могут соответствующим образом распределять капитал в соответствии со своими предпочтениями риска. В-третьих, биржи сглаживают покупку и продажу данного инструмента, способствуя транзакциям, которые происходят по относительно фиксированной цене. Многие ученые относятся ко всем трем связанным преимуществам по отдельности, просто как к «обеспечению ликвидности».

Ликвидность описывает общую конвертируемость ценных бумаг в наличные деньги и наоборот. Ликвидность чрезвычайно желательна с точки зрения эмитента, потому что инвесторы будут платить больше за ценные бумаги, котирующиеся на ликвидных рынках, поэтому эмитенты могут устанавливать более высокие цены за свои ценные бумаги. Это связано с тем, что ценные бумаги, торгуемые на ликвидных рынках с большим количеством участников, с большей вероятностью будут оценены точно и менее подвержены волатильности. Большая ликвидность также означает меньший риск, потому что это облегчает оперативность — участники ликвидных рынков могут легче избавиться от инвестиций, они больше не заинтересованы в их удержании.И наоборот, на неликвидных рынках риск, связанный с необходимостью удерживать инвестиции, которые больше не нужны, учитывается в цене, что приводит к более низкой цене, что отражает дополнительный риск. Следовательно, эмитенты, размещающие свои ценные бумаги на неликвидном рынке, получат меньше капитала за эти ценные бумаги и, в зависимости от обстоятельств их предприятия или операций, могут быть вынуждены выпускать больше или другие ценные бумаги для удовлетворения своих финансовых потребностей.

Кроме того, биржи облегчают определение цен.Биржи способствуют открытию цены на двух уровнях. Биржи помогают определить равновесную или «рыночную» цену торгуемого инструмента. По мере того, как размещается все больше и больше ордеров на покупку и продажу, общий спрос и предложение становятся все более и более очевидными. Это экономический аспект определения цены. Существует также финансовый аспект: биржи, как правило, обеспечивают точную и эффективную оценку торгуемых инструментов. Соответствующая информация постоянно включается в цену биржевых инструментов, поскольку информированные трейдеры торгуют на основе соответствующей информации.

В обмен на удобство рынка, вливание ликвидности и более эффективное ценообразование биржи взимают комиссионные. С инвесторов и других клиентов взимается плата за доступ к торговой площадке или электронной системе, а с эмитентов взимается плата как за листинг, так и за торговлю. Деловая сторона бирж является особенно важной концепцией в контексте демутуализации бирж, обсуждаемой ниже.

Биржи следует противопоставлять внебиржевым рынкам, которые являются альтернативой организованным биржам.Многие облигации и деривативы доступны только через внебиржевые сделки. Верховный суд Соединенных Штатов метко охарактеризовал внебиржевой рынок как рынок, «созданный трейдерами многочисленных фирм по всей стране в процессе постоянного обмена друг с другом последними предложениями о покупке и продаже». ³ Одним из важных отличий является то, что на внебиржевом рынке отсутствует формализованная инфраструктура (электронная или материальная), предназначенная для обеспечения эффективной передачи торгуемых инструментов.Торговля на внебиржевом рынке традиционно осуществлялась по телефону. Современные внебиржевые сделки осуществляются в электронном виде между брокерами и маркет-мейкерами. Маркет-мейкеры — это лица, у которых уже есть запас ценных бумаг или финансовых инструментов, которыми они хотят торговать, и которые регулярно публикуют свои собственные цены покупки и продажи. Еще одно важное различие между биржами и внебиржевыми рынками заключается в том, что внебиржевые рынки формально не регулируются.

The Floor Model

Фондовая биржа — это типичная биржа ценных бумаг, которая может служить полезной моделью для работы бирж. Фондовые биржи размещают акции корпораций, которые подали заявку на биржу и соответствуют определенным минимальным критериям. Биржи обычно используют стандарты листинга, касающиеся стоимости капитала корпорации, акционеров и финансового состояния. Первичный рынок листинга — это первичная биржа, на которой котируются акции корпорации. В Соединенных Штатах Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и фондовый рынок NASDAQ являются ведущими рынками листинга. NYSE поддерживает торговую площадку, где брокеры-дилеры торгуют от имени своих клиентов, и относительно недавно приняла электронную модель в сочетании.Торговля на фондовом рынке NASDAQ осуществляется исключительно в электронном виде.

Базовая биржа NYSE и большинство бирж, которые традиционно использовали напольную модель, функционируют как «аукционные» рынки. Инвесторы, желающие купить или продать ценные бумаги, размещают заявки у брокеров на торговой площадке. «Рыночный ордер» предписывает брокеру немедленно торговать ценной бумагой по наилучшей возможной цене покупки или продажи. «Лимитный ордер», напротив, указывает максимальную цену покупки или минимальную цену продажи. После оформления ордера исполняются в торговом зале биржи.Брокер направляет заказ инвестора в торговый зал брокерской конторы, а брокерская контора, в свою очередь, звонит по телефону клерку на бирже. Клерк передает ордер брокеру в торговом зале, который передает ордер трейдеру, выступающему в роли аукциониста, так называемому «специалисту». заказы.

Транзакционные издержки, связанные с традиционным обменом в торговом зале, значительны.Если вся торговля связана с проблемами поиска, то коммуникация является ключевым элементом торговли: покупатели и продавцы должны общаться, чтобы они могли найти подходящих контрагентов. Информация также является катализатором торговли в той мере, в какой ее распространение порождает новые заказы или модификации существующих заказов. До стремительного развития коммуникационных технологий, которое началось в конце 1970-х годов, междугородняя связь была дорогой. Основной метод распространения финансовой информации — бегущая строка — был медленным.Биржи снизили транзакционные издержки, связанные с дистанционной связью и распространением информации, разместив трейдеров в непосредственной близости друг от друга. Пространственная близость по своей сути снизила затраты на поиск, которые обычно несут покупатели и продавцы ценных бумаг, позволяя эффективно идентифицировать контрагентов.

Местная торговля также помогает в определении цен. Даже если конкретный трейдер имеет доступ к важной непубличной информации, то, в какой степени трейдер действует на основе этой информации, могут наблюдать другие участники биржи.Таким образом, даже если важная информация остается в значительной степени нераскрытой, некоторые трейдеры могут переоценить свою позицию в отношении данной ценной бумаги в зависимости от цен покупки или продажи других трейдеров — цен, сгенерированных на основе непубличной информации, которую некоторые трейдеры могут не знать. к. Таким образом, инвесторы могут быть достаточно уверены в том, что биржевой рынок эффективно включил существенную информацию в цену торгуемых ценных бумаг.

У напольной модели есть как минимум два недостатка.Во-первых, высокие фиксированные издержки, как правило, сдерживают конкуренцию. Конкуренция важна, потому что инвесторы хотят свести к минимуму стоимость исполнения, то есть инвесторы стремятся к «наилучшему исполнению», тема, более подробно обсуждаемая ниже. Когда биржам приходится конкурировать за выполнение сделок инвесторов, стоимость исполнения снижается. Хотя биржи снижают затраты на информацию, недвижимость, обеспечивающая место биржи, должна быть куплена и стоит дорого. Также необходимо построить торговый зал адекватных размеров.Дополнительная необходимая инфраструктура исторически включала курьерские почты или телефонные банки для обеспечения связи с финансовыми учреждениями. Таким образом, физические затраты на запуск обменного пункта были (и продолжают оставаться) огромными. Во-вторых, человеческое мастерство имеет первостепенное значение в повседневной работе торговых точек, и это умение нелегко воспроизвести. Например, когда на бирже в торговом зале размещается лимитный ордер, брокер в торговом зале должен будет оценить соответствующую начальную ставку. Кроме того, специалисты должны постоянно следить за лимитными ордерами и реагировать соответствующим образом. Время имеет решающее значение, поскольку задержка ответа может привести либо к отмене заказа, либо к выполнению заказа в другом месте. Кроме того, знание надлежащих торговых процедур, торгового сленга и сигналов руками — все это аспекты торговли в торговом зале, которые повышают эффективность обмена, когда их проводят знакомые участники, но не могут быть легко развиты или импровизированы другими. По этим причинам – как правило, высоким фиксированным издержкам и кадровому преимуществу, обеспечиваемому учреждением и укреплением – конкуренция с существующими биржевыми биржами была незначительной.

Электронная торговля

Технический прогресс, однако, резко изменил ландшафт микроструктуры обмена и одновременно устранил некоторые барьеры для конкуренции, описанные выше. В частности, компьютеры, а не люди, исполняют лимитные ордера в электронном виде. Таким образом, присутствие трейдеров в торговом зале больше не требуется. Скорее, трейдеры подключаются к торговой платформе (часто это брокер-дилер, работающий через службу подписки) и передают свои заказы на покупку или продажу финансового инструмента в электронном виде.Эти заказы отображаются мгновенно, и другие инвесторы могут немедленно торговать по отображаемой цене, если они того пожелают.

Первоначально NYSE не хотела использовать электронную модель, но с тех пор приняла гибридную систему, в которой инвестору предоставляется выбор, заключать ли данную сделку в электронном виде или в биржевом зале. Биржа NASDAQ не имеет торговой площадки и является ведущим электронным рынком в Соединенных Штатах. NASDAQ характеризуется конкуренцией среди дилеров в предоставлении котировок — цен спроса и предложения — для ценных бумаг.Должны отображаться входящие лимитные ордера, которые равны или лучше текущей котировки. Эти аспекты NASDAQ работают в тандеме, чтобы снизить торговые издержки и улучшить ценообразование. Меньшие электронные коммуникационные сети (ECN) дополняют более крупные биржи и функционируют как меньшие торговые платформы, сопоставляя заявки и предложения по финансовым инструментам. Помимо меньшего размера, ECN отличаются от более крупных электронных бирж, таких как NASDAQ, тем, что они не гарантируют котировки.Невыполненные ставки либо остаются неисполненными, либо направляются на биржи, которые гарантируют исполнение.

Электронные рынки имеют как минимум четыре преимущества по сравнению с традиционными биржами: (1) мобильность инвесторов, (2) качество исполнения, (3) стоимость исполнения и (4) усиление конкуренции. ⁴

Электронные биржи обеспечивают широкое и мгновенное распространение торговой информации. На традиционных биржевых площадках трейдеры, физически находящиеся в зале, имеют сравнительное преимущество перед трейдерами, не находящимися в зале.Торговцы в торговом зале своими глазами наблюдают движение рынка и могут реагировать соответствующим образом, в то время как трейдеры вне торговой площадки должны ждать, пока эта информация будет передана им через систему рыночных данных, а затем их реактивный ордер будет размещен через систему маршрутизации ордеров. Хотя некоторые системы рыночных данных и маршрутизации ордеров могут передавать информацию за считанные секунды, иногда ордер должен быть физически доставлен в биржу, что приводит к длительной задержке, которой могут воспользоваться опытные трейдеры биржи. Напротив, ни один пользователь электронной системы не имеет информационного или временного преимущества по отношению к любому другому.Поскольку этот паритет носит глобальный характер, трейдеры по всему миру имеют больше возможностей для инвестирования в иностранные компании.

Электронные рынки также способствуют более быстрым и точным сделкам, чем обычные биржи. На биржевых площадках трейдеры должны вручную записывать информацию о торгуемом инструменте, его цене, торгуемом количестве и контрагенте для каждой сделки. Ручная запись такого рода обязательно влечет за собой некоторую человеческую ошибку, которая уменьшается, когда выполнение выполняется автоматически, как на электронных биржах.Электронные биржи также могут быть запрограммированы для проведения сделок, зависящих от колебаний цены индекса или цены других ценных бумаг. Кроме того, заказы могут быть расставлены по приоритету по цене и времени всего за миллисекунды.

Скорость также увеличивает количество и объем сделок на бирже. Следовательно, конкуренция за заказы увеличивается, а вероятность несоответствия заказов снижается. Скорость также имеет огромное значение в эпоху глобализации, что делает торговлю на иностранных биржах осуществимой и практичной.Скорость электронных рынков позволяет иностранным трейдерам пользоваться преимуществами различных бирж по всему миру, снижая риск неисполнения и другие препятствия для иностранных инвестиций.

Фиксированные затраты на электронные станции также меньше, чем на обычные станции. Как обсуждалось выше, для торговли в торговом зале может потребоваться массивная инфраструктура, включая недвижимость и физические сооружения, которые не имеют отношения к электронной торговле. Тем временем технологии, необходимые для поддержания электронного обмена, становятся все более и более доступными.Необходимое оборудование адаптировано для работы как с большим объемом сделок, так и с большим объемом рыночных данных, необходимых для работы электронной биржи.

Технологические достижения также способствовали снижению операционных и эксплуатационных расходов. Электронные биржи не требуют клерков или брокеров, а роль специалистов может быть сужена из-за увеличенного объема. Электронная торговля, по мере ее развития, также может более эффективно обслуживать большее количество трейдеров без соответствующего увеличения затрат.В отличие от биржевых площадок, где аукционы могут легко захлебнуться из-за притока дополнительных трейдеров, электронные биржи могут справиться с таким наплывом лишь с незначительными предельными затратами. Таким образом, электронная торговля быстрее и потенциально дешевле, чем торговля в торговом зале.

Наконец, электронная торговля увеличила конкуренцию между биржами. Это значительно уменьшило преимущества, связанные с ранним созданием и укреплением торговых площадок, и уменьшило барьеры для входа в отрасль.Новые электронные биржи могут использовать преимущества технологий, чтобы обеспечить более высокую скорость и точность, а также более эффективную обработку информации по сравнению с их аналогами на биржевых площадках. Технологические инновации также позволили новым биржам быстро привлечь новых эмитентов, что позволило увеличить число перекрестных листингов и увеличить количество зарубежных IPO. Предпринимателям, стремящимся начать биржу, мало что нужно, кроме соответствующего оборудования, программного обеспечения и доступа в Интернет.

Несмотря на все эти преимущества, электронная торговля не всегда может быть лучше, чем торговля в торговом зале.В отличие от механического перечисления цен покупки и продажи на электронной бирже, торговля в торговом зале предлагает перспективу улучшения цен. Кроме того, специалисты биржевого зала могут иметь уникальную возможность обнаруживать информационную торговлю — они находятся в центре, казалось бы, безумной группы трейдеров — и этот процесс, конечно же, отсутствует в электронной модели. Обнаружение информационной торговли весьма важно, потому что многие трейдеры предпочитают ждать по указанной цене, а не сразу же выполнять сделку по другой цене.

Несмотря на скорость и точность электронной торговли, централизация торговой площадки также может сохранять определенные преимущества. Больше трейдеров на «местной» бирже может быть более склонно инвестировать в конкретную фирму, основываясь на их знакомстве с фирмой в качестве потребителей. Удаленная биржа может не испытывать соответствующего интереса к этой фирме, если на этой бирже будет меньше знакомых трейдеров. Наконец, биржи в торговом зале лучше способны предоставить отличительные, а иногда и исключительные преимущества фирмам с особыми потребностями в капитале — например, покупка целевой компании с акциями фирмы-покупателя — или фирмам, стремящимся улучшить свою репутацию в сообществе.

Рынки и активы для внутридневной торговли

Какие рынки и активы лучше всего подходят для внутридневной торговли? Мы изучаем важность объема, волатильности и ликвидности при выборе правильных базовых рынков для внутридневной торговли. От форекс до акций или криптовалюты, мы поможем вам найти подходящий для вас рынок торговли.

Перед тем, как начать внутридневную торговлю на финансовых рынках, вам нужно решить, на чем сосредоточить свою энергию. К счастью, достижения в области технологий привели к тому, что в настоящее время доступен широкий спектр торговых инструментов. На этой странице представлены основные рынки дневной торговли, включая форекс, фьючерсы, опционы и фондовый рынок. В нем будут рассмотрены их преимущества и недостатки, а также рассмотрен лучший рынок внутридневной торговли для начинающих. Эта информация поможет вам решить, какой рынок лучше всего подходит для ваших индивидуальных обстоятельств, от ограничений образа жизни до финансовых целей.

Фондовые рынки

Фондовый рынок остается одним из самых популярных видов онлайн-рынков для внутридневных трейдеров.Проще говоря, вы покупаете и продаете акции компании.

Привлекательность очевидна: простой торговый инструмент и возможность получать прибыль от некоторых из самых известных компаний мира, от Amazon и Google до Shell и BP.

Кроме того, если вы предпочитаете внутридневную торговлю на фондовом рынке, у вас есть выбор из множества огромных индексов, в том числе:

• FTSE 100 — включает сотню крупнейших компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже.
• Dax 40 – Этот индекс фондового рынка «голубых фишек» состоит из тридцати крупных немецких компаний, котирующихся на Франкфуртской фондовой бирже.
• Hang-Seng – 50 компаний ранжируются по рыночной капитализации и котируются на Гонконгской фондовой бирже.
• NASDAQ Composite . Здесь вы найдете информацию о титанах мировых технологий.
• S&P 500 — список пятисот наиболее широко торгуемых акций в США.
• Промышленный индекс Доу-Джонса . Этот индекс включает тридцать крупнейших и наиболее влиятельных компаний США.

Благодаря его популярности теперь вы также можете найти множество курсов по торговле на фондовом рынке и другие ресурсы в Интернете, от книг и PDF-файлов до форумов фондового рынка, блогов и онлайн-скринеров.

Основные положения

Несмотря на множество возможностей и торговлю с рыночной статистикой на вашей стороне, на основных фондовых рынках существует жесткая конкуренция. Кроме того, если вы будете торговать, например, в США, вам может потребоваться иметь на своем торговом счете не менее 25 000 долларов.

Таким образом, торговля на фондовом рынке может оказаться не лучшим выбором для новичков с ограниченным капиталом. Вместо этого вам может быть лучше обратить свое внимание на один из различных рынков, указанных ниже.

Однако, если вам нужны дополнительные рекомендации по внутридневной торговле на фондовом рынке, см. нашу страницу акций.

Фьючерсные рынки

Фьючерсы — еще один популярный рынок для внутридневной торговли из дома. Фьючерсный контракт — это соглашение между покупателем и продавцом о проведении конкретной сделки в определенную дату и по определенной цене в будущем.

Как дневной трейдер, вы стремитесь получить прибыль от колебаний цен между моментом заключения контракта на покупку/продажу и моментом закрытия позиции.

Часто фьючерсные контракты сосредоточены вокруг товаров, от драгоценных металлов, таких как сталь и алюминий, до жиров, продуктов питания и масел.

Целью фьючерсных контрактов является смягчение непредсказуемости и риска. Например, если бы вы знали, что будете производить тысячу литров молока в год, вы могли бы продать его по рыночной цене на тот момент.Однако, возможно, в следующем году популярность безмолочного молока продолжит расти, и рыночная цена упадет. Решение – договоритесь продавать молоко сейчас по заранее оговоренной цене, чтобы гарантировать себе определенную прибыль.

Торговля на рынке финансовых фьючерсов работает аналогичным образом. Вы делаете ставку на то, что конкретный индекс достигнет определенного уровня в определенный момент в будущем.

Основные положения

Однако, прежде чем вы решите, что фьючерсный рынок вам подходит, необходимо принять во внимание несколько важных факторов:

• Капитал . Хотя для этого требуется меньше капитала, чем для торговли на фондовых рынках, в качестве минимального стартового капитала по-прежнему рекомендуется несколько тысяч долларов. Хотя это будет варьироваться в зависимости от фьючерсных контрактов, которыми вы решите торговать. Например, для S&P500 потребуется от 3500 до 5000 долларов.
• Гибкость – Торговля на фьючерсных рынках обещает некоторую гибкость. Однако официальные рынки меняются в зависимости от рассматриваемого фьючерсного контракта. Таким образом, вам нужно будет убедиться, что вы вышли из любых позиций до закрытия торгов по вашему конкретному контракту. Тем не менее, на рынке фьючерсов доступна предрыночная и пострыночная торговля, поскольку на торговых сессиях в Европе, Азии и США наблюдается большой объем и волатильность.
• Narrow – игра «Торговля на фондовом рынке» обещает широкий спектр возможностей для торговли многочисленными акциями. Однако в то время как некоторые дейтрейдеры следят за объемом и волатильностью, многие торгуют на фьючерсном рынке сосредотачиваясь на одном конкретном фьючерсном контракте. Итак, если вы хотите получить разнообразный опыт внутридневной торговли, вы можете рассмотреть возможность торговли на разных рынках.

В целом, если вы хотите начать торговать на рынках нефти, энергоносителей и сырьевых товаров, то фьючерсы могут вам понравиться.Сказав это, вам все равно потребуется разумная сумма капитала и быть готовым, возможно, сузить свое внимание до одного или двух конкретных фьючерсных контрактов.

Дополнительные рекомендации, включая стратегию и основные советы, см. на нашей странице фьючерсов.

Рынки Форекс

Популярность торговли на валютных рынках за последние годы значительно выросла. Сейчас это самый большой рынок в мире. Решите углубиться в пространство форекс, и вы попытаетесь получить прибыль от ценовых колебаний обменных курсов.Вы будете покупать и продавать валюты, когда считаете, что они будут двигаться вверх или вниз по отношению к другим валютам.

Валюты всегда торгуются парами. Но, несмотря на ряд вариантов, только некоторые из них обладают ликвидностью и другими характеристиками, необходимыми для получения внутридневной прибыли.

Основные положения

Есть несколько привлекательных особенностей внутридневной торговли на рынке форекс:

• Время . Не нужно беспокоиться о часах работы рынка или о торговле, когда рынок закрыт, часы торговли форекс работают круглосуточно и без выходных.Это делает его идеальным для тех, кто хочет совместить свою торговую деятельность с другими обязательствами, или для тех, кто может торговать только по выходным.
• Минимальные инвестиции . В то время как на фондовом рынке могут потребоваться десятки тысяч долларов, вы можете участвовать в валютных рынках всего за 100-1000 долларов.
• Без комиссий — При торговле на рынке Форекс вы обычно не платите комиссию. Вместо этого брокеры зарабатывают деньги на рыночных котировках, где вы платите спред.

Однако валютные рынки имеют определенные недостатки:

• Торговля на волатильности рынка – Многих соблазняет гибкость торговли на рынке Форекс. Проблема в том, что для получения существенной прибыли часто приходится ограничиваться периодами высокой волатильности и объема. Хотя это зависит от пары, лучшее время для торговли GBP/USD и EUR/USD, например, между 03:00 и 12:00 по восточному времени.
• Сложность . Это переполненный рынок с множеством ложных торговых сигналов.Новичкам часто рекомендуют придерживаться валютных пар GBP/USD или EUR/USD. Оба обещают достаточный дневной объем и поведение цены.
• Кредитное плечо . Из-за небольших колебаний цен на рынке форекс многие трейдеры обращаются к кредитному плечу, чтобы максимизировать прибыль. Хотя это действительно может увеличить выручку, оно также может увеличить потери.

Сегодня рынок форекс является самым доступным рынком. Он обещает низкие барьеры для входа, торговлю в нерабочее время рынка США, а также минимальные первоначальные инвестиции.Вы также можете воспользоваться бесплатными стратегиями, техническими материалами, блогами, форумами, видео и обзорами, просто зайдя в Интернет.

Дополнительные рекомендации по внутридневной торговле на валютных рынках см. на нашей странице Форекс.

Криптовалютные рынки

Сегодняшний рынок внутридневной торговли сильно отличается от того, что было десять лет назад. В настоящее время существует ряд рынков для криптовалютных трейдеров. Но хотя правила, положения и тщательная оценка рисков еще не завершены, популярность дневной торговли криптовалютой, несомненно, растет.

Эти интернет-альткойны обещают высокий уровень волатильности, что делает их идеальными для внутридневных трейдеров. Было время, когда биткойны торговались за копейки за доллар. Однако сейчас каждая монета торгуется за тысячи долларов.

Не только рынок биткойнов предлагает дневным трейдерам возможности для получения прибыли. Вы также можете торговать в течение дня следующими популярными цифровыми валютами:

• Эфириум
• Лайткоин
• Пульсация
• Карандо
• Звездный
• Тире

Основные положения

Но с хорошо зарекомендовавшими себя рынками, такими как акции, зачем вам начинать дневную торговлю на рынке криптовалют?

• Низкая стоимость . Хотя для торговли акциями могут потребоваться тысячи долларов, вы можете выйти на рынки криптовалют с минимальным капиталом.Начнем с того, что вы даже можете получить бесплатные биткойны и лайткойны. Вам также не нужно платить за членство на платформе, что может быть в случае с рынками форекс и фьючерсов.
• Волатильность – Криптовалютные рынки приобрели репутацию огромных ценовых колебаний. Есть широкие возможности для получения прибыли. Однако эти колебания также означают повышенный риск крупных потерь.
• Доступность — По мере расширения рынка растет и программное обеспечение и оборудование, доступные для криптодневных трейдеров.Зайдите в Интернет, и вы найдете обучающие видео и ряд других образовательных ресурсов, которые помогут вам. Кроме того, вам не нужно беспокоиться о времени работы или рыночных праздниках, вы можете торговать круглосуточно и без выходных.
• Валютный риск – В настоящее время нет четкого определения рыночного риска. Однако, если ваша биржа обанкротится, вы можете потерять весь свой капитал. Часто депозиты на биржах не застрахованы.
• Регламент . В то время как мир пытается регулировать эти развивающиеся рынки, существует риск стать жертвой мошеннических брокеров.Не говоря уже о том, что нерегулируемыми рынками можно манипулировать с помощью насосов и дампов, фиктивной торговли и подделок.

Если вы интересуетесь технологиями и склонны к риску, то вам могут подойти криптовалютные рынки.

Для получения рекомендаций по графикам, паттернам, стратегии и брокерам посетите нашу страницу о криптовалютах.

Рынки опционов

Многие платформы теперь предлагают торговлю опционами. Опцион — это простой производный финансовый инструмент. Контракт дает вам право купить или продать актив в течение или в течение заранее определенной даты (даты исполнения).Как продавец, вы обязаны соблюдать условия сделки. Обычно это либо продажа, либо покупка, либо если покупатель решит «исполнить» опцион до даты истечения срока действия.

Преимущество торговли опционами заключается в том, что вам не нужно владеть базовым активом, который часто может быть намного дороже, чем, например, акции.

Типы

Несмотря на репутацию рискованного инструмента, существует всего два основных класса опционов:

• Пут — Этот вариант продажи позволяет вам продавать по определенной цене.
• Позвоните по номеру . Опция покупки позволяет вам совершить покупку по определенной цене.

Кроме того, существует длинный список различных столичных, мировых и развивающихся рынков, на которых вы можете торговать опционами, хотя не все из них подходят для дневной торговли. К ним относятся:

• Опционы на акции
• Опция индекса
• Варианты мини
• Опции мини-индекса
• Опционы на фьючерсы
• Еженедельные опции SPY
• Опции OEX
• Опционы ETF
• Опционы S&P 500
• Варианты сырой нефти

Дополнительные инструкции о том, как начать дневную торговлю на рынке опционов, см. на нашей странице опционов.

Бинарные опционы

Еще один интересный рынок представлен в виде бинарных опционов. Ваша задача — решить, будет ли базовый актив выше или ниже определенной цены в определенное время.

Этими простыми производными инструментами теперь можно торговать практически на любом инструменте или рынке. Например, вы можете торговать бинарными опционами на товарные ценности, такие как сырая нефть и алюминий. В качестве альтернативы, если вы хотите занять позицию по всемирно известным акциям, вы можете получить бинарные опционы на Google, Tesla и BP.Даже рынки форекс и криптовалюты есть в меню бинарных опционов.

Они апеллируют, потому что торгуют по принципу «все или ничего». Вы знаете, сколько вы выиграете или проиграете, прежде чем разместить сделку. Итак, если вам нужен простой рынок и инструмент, а также доступ к глобальным акциям с минимальным капиталом, возможно, вам стоит изучить бинарные опционы.

Для получения дополнительной информации, включая стратегию, брокеров и основные советы, посетите нашу страницу бинарных опционов.

Рынки CFD

Несмотря на то, что контракты на разницу (CFD) менее известны в списке торговых рынков, они представляют собой интересное предложение.

Простое определение – CFD позволяет покупать и продавать при росте и падении определенного инструмента. Место, где вы вошли и вышли из сделки, является фактическим контрактом на разницу. Этот производный продукт основан на базовом активе, и ваш контракт заключается с вашим брокером.

Но с таким количеством внутренних и зарубежных торговых рынков и доступных финансовых инструментов, почему CFD заслуживают вашего внимания?

• Разнообразие . Для инвестирования в CFD доступно более 10 000 инструментов, включая валюты и товары.Кроме того, это растущая отрасль, а это означает, что разнообразие рынка будет увеличиваться.
• Кредитное плечо — Это может помочь вам извлечь выгоду из возможностей, увеличивая прибыль. Однако существует также риск увеличения убытков, поэтому при использовании кредитного плеча необходимо соблюдать осторожность.
• Гибкость — CFD часто не имеют срока действия, премии или комиссии (в зависимости от вашего брокера). С другой стороны, вы часто будете платить больший спред между спросом и предложением, чем на физическом рынке.

Для получения дополнительной информации о том, как работает инвестирование в рынки с помощью CFD, см. нашу страницу CFD.

Выбор рынка дневной торговли

Дневная торговля на рынках для заработка – непростая задача, несмотря на прямой доступ ко многим рынкам с помощью всего лишь подключения к Интернету. Проблема в том, что структура рынка, качество и характеристики сильно различаются. Таким образом, рынок, который вы выбираете, должен зависеть от ваших индивидуальных обстоятельств, от финансовых ресурсов и склонности к риску до доступности и знания рынка.

Есть также несколько важных факторов, которые следует учитывать при выборе торгового рынка.Это:

Волатильность

Дневная торговля на волатильном рынке очень важна. Волатильность — это мера того, насколько цена будет меняться в течение определенного времени. Чем больше колеблется цена, тем больше у вас возможностей получить прибыль от внутридневных движений.

Ликвидность

Ликвидность связана с вашей способностью покупать и продавать инструмент, не влияя на уровень цен. Рынки с высокой ликвидностью означают, что вы можете легко торговать много раз в день.

Рыночные ресурсы

Если у вас нет глубокого понимания вашего рынка, вам необходимо рассмотреть доступность ресурсов.Где вы сможете узнавать новости рынка и оценивать настроения рынка внутридневной торговли?

Доступны ли торговые данные онлайн? Если нет, стоит изучить, что может предложить ваш брокер, например, графики объема торгов часто могут оказаться полезными.

Кроме того, есть ли на интересующем вас рынке множество источников новостей рынка внутридневной торговли, к которым вы можете обратиться? Допустим, вас интересуют товары. Есть ли у вашего брокера лента новостей рынка торговли золотом, в которой объясняются важные ежедневные движения?

Сузьте фокус

Еще одна распространенная ошибка, которую совершают некоторые люди, заключается в том, что они пытаются одновременно попробовать свои силы на нескольких разных рынках. На каждом рынке есть свои нюансы и сложности, которые требуют значительного внимания. Итак, вы должны сосредоточиться на одном рынке и освоить его. Тогда, если вы можете получать стабильную прибыль и хотите исследовать другие рынки, вы можете это сделать.

Итак, не начинайте торговать на случайных зарубежных рынках. Тщательное и взвешенное решение часто принесет вам пользу в долгосрочной перспективе.

Демо-счет

Какой бы рынок вы ни выбрали, сначала начните дневную торговлю с демо-счета. Это позволит вам получить бесценную практику перед тем, как поставить на кон реальный капитал.Вы можете разобраться с аналитикой, попрактиковаться в торговле на медвежьих рынках, изменчивых рынках и изучить все основы. Это также эффективный способ протестировать брокера.

Возможности алгоритма

Вы также можете подумать, сможете ли вы использовать автоматическую алгоритмическую торговлю для повышения эффективности рынка и извлечения выгоды из волатильности. Постоянно прибыльную стратегию часто можно запрограммировать в автоматизированную торговую систему.

Эти алгоритмы можно использовать для торговли на рынках в диапазоне, с учетом внутренних особенностей рынка и извлечения выгоды из рыночных циклов.Вы просто вводите свои параметры, а затем позволяете вашему торговому боту делать тяжелую работу.

Последнее слово

Некоторые из лучших рынков внутридневной торговли были разбиты. Как видите, сегодня у вас есть из чего выбирать. Это означает, что если вы не можете получить прибыль на одном из этих рынков, вы всегда можете попробовать другой.

Однако, прежде чем принять решение, рассмотрите свои финансовые обстоятельства, знание рынка, доступность и свою устойчивость к риску. Это поможет вам решить, для какого из вышеперечисленных рынков вы лучше всего подходите.Кроме того, используйте множество доступных руководств, ресурсов и веб-сайтов для онлайн-торговли на рынке. Все это может улучшить вашу общую производительность.