Венчурный бизнес: Что такое венчурный бизнес: от А до Я

Содержание

определение, преимущества и недостатки, венчурные инвесторы, примеры бизнеса

Венчурный бизнес – одна из рискованных, но наиболее прибыльных моделей бизнеса как в России, так и за рубежом. Он, с одной стороны, может в десятки раз приумножить денежные вложения, с другой стороны, согласно статистике, только один из десяти стартапов оказываются прибыльным.

Определение венчурного бизнеса

Понятие «венчурный бизнес» появилось в русскоязычной среде благодаря переводу с английского языка слова «venture» и подразумевает собой рискованное начинание в сфере инновационного бизнеса. Часто эту модель бизнеса так и называют венчур, особенно в инвесторском обиходе. Данный тип бизнеса базируется на научно-технологических достижениях и тщательных маркетинговых исследованиях. Сам венчур имеет истоки основания за рубежом, а в роли формы инвестирования на российской бизнес-арене начал развитие сравнительно недавно. В основном, венчурный бизнес трансформирует зачаточную инновационную идею в полноценный бизнес, проведя ее через ряд маркетинговых, финансовых и научно-технических тестов.

Организация венчурного бизнеса дает команде стартапа и инвесторам получить возможность в десятки раз увеличить сумму начальных инвестиций.

Преимущества и недостатки

Инвестор, финансируя стартап, с одной стороны, не ожидает быстрого результата от проекта, понимая его товарную инновационность и нешаблонность бизнес-планирования. С другой стороны, такая лояльность инвестора к длительности развития бизнеса вполне объяснима. Венчур существенно приумножает капитал, порой даже в десятки раз.

Чаще всего, инвестирование в подобный проект делается с практической целью ― продать свою часть компании, когда она значительно повысится в цене. Можно сказать, что это стратегически запланированная перепродажа доли бизнеса.

Цель инвестора ― масштабировать компанию, либо запустить ее, если она находится на зачаточной стадии. Поэтому будет отлично, если и команда стартапа, и инвестор  компетентны в области создаваемого бизнеса. Так, если бизнес касается IT-предпринимательства, будет большим плюсом наличие в команде стартапа «крупных игроков» в сферах программирования или интернет-маркетинга. Будет большим плюсом также, если инвестор имеет опыт работы со стартапами данной области или уже является основателем крупной IT –компании. В таком случае он инвестирует в компанию не только денежные средства, но и накопленный опыт.

Справка. Инвестор выдвигает особые требования к команде, которая занимается венчурным бизнесом. Часто он готов взять по-настоящему интересную идею с квалифицированной командой стартапа, даже если бизнес находится на зачаточной стадии. Команде для обращения к инвестору следует проработать бизнес- план, подробно изучив имеющихся конкурентов на рынке сбыта.

Плюсы:

  • Венчурный проект может привлечь нужные инвестиции для осуществления рискованных, но перспективных проектов и именно тогда, когда другие источники инвестиций недоступны;
  • Инвестиции на осуществление стартапа выделяются без залогового обеспечения. Софинансирование обычно проводится в сжатые сроки;
  • Вложение в венчурный инвестиционный бизнес не несет в себе выплат дивидендов, процентов и другого.

Минусы:

  • Команда должна предоставить существенные конкурентные преимущества и инновационную идею;
  • Инвесторам выделяют фиксированную и неоспариваемую долю в уставном капитале, которая гораздо больше, чем при модели другого инвестирования.

Кто инвестирует в рискованные бизнес-идеи?

Субъекты, которые вкладывают инвестиции в рисковые предприятия в области инновационного предпринимательства, делятся на три вида в зависимости от условий капиталовложения и процесса рассмотрения заявки на софинансирование.

  1. Бизнес-ангелы ― наиболее лояльные инвесторы, владельцы глобальных фирм. Обычно одна из благотворительных целей «бизнес-ангелов» – развитие на российском рынке ниши данного стартапа. Их инвестиционные вложения в обмен на фиксированный процент компании в акционерном капитале выдвигаются в роли выгодного источника денежных инвестиций для только зарождающихся организаций.
  2. Венчурные фонды ― это довольно крупные фигуры инвестиционного бизнеса, которые готовы сотрудничать с новаторскими проектами даже в условиях риска. Чаще всего это объединение венчурных инвесторов, которыми руководит единая цель ― поддержка стартапов.
  3. Корпоративные инвесторы ― крупные инвестирующие объединения, наиболее крупная организация по вложению средств в венчурные проекты. Как правило, сумма финансирования в новаторские проекты здесь выше.

Венчурный бизнес в России

Чтобы в РФ успешно реализовался венчурный проект, нужны не только инвестиции, но и упорядоченная система поддержания инновационных проектов. Создание Российской Венчурной Компании привело к увеличению инновационных продуктов и моделей продаж на российском рынке.

Основная цель РВК – распространение новых венчурных фондов, их популяризация и управление ими, а также развитие и поддержание необходимых условий для рационального вкладывания денежных средств в новаторские проекты.

Роль РВК для российских венчурных проектов:

  • вложение средств в научно-технологические разработки в отрасли медицины, биотехнологий, информационных, интеллектуальных систем, энергосбережения, космонавтики, энергоэффективности и авиации;
  • российские инвесторы опасаются инвестировать стартапы на начальном этапе развития проекта, РВК же протягивает руку помощи развивающимся стартапам;
  • регулярно организует мероприятия ,в которых крупные инвесторы, приехавшие из любой страны, могут обмениваться накопленным опытом прочитать доклад о высокодоходных проектах;
  • российские новаторы не знают, как выращивать идеи, они не понимают, как продавать их. Поэтому РВК обучает молодых ученых основам IT и научно-технологического инновационного ведения бизнеса. Так инвесторы и инноваторы приучаются находить подход друг к другу;
  • РВК настолько масштабная организация, что может привлекать зарубежные корпорации для развития проектов.

Успешные примеры стартапов

Наиболее интересным примером венчура в России является компания Яндекс. Одним из первых инвесторов, поверивших в успех развития проекта и вложивших деньги в 1999 году были ru-Net Holdings и Tiger Global.

Известная компания «Яндекс» до момента инвестирования занимала четвертое место среди конкурентов подобной ниши. Доход компании составлял около 70 тысяч долларов в год, а в 2008 году полная сумма дохода компании составила 300 миллионов долларов.

Еще пример взрывного стартапа – популярная компания СТС, которая привлекла почти 346 миллионов долларов софинансирования, когда стоимость акций составила 2 миллиард долларов. Главными акционерами развивающемуся стартапу стали: ABH Holdings Corporation (31% акций), MTG Broadcasting AB (43%) и прочие довольно крупные компании, поверившие в успех организации.

Венчур имеет как ряд преимуществ, так и недостатков. Прежде чем построить по-настоящему успешный бизнес следует создавать, тестировать новаторские идеи, соответствовать запросам рынка.

Заказать бизнес план

Венчурный бизнес как катализатор роста

В последнее время стремление крупных корпораций к росту заставило их изменить взгляды на перспективность подразделений, развивающих новый венчурный бизнес (НВБ). Эти подразделения «выращивают» с нуля различные компании, чтобы занять нишу на новых рынках, испытать и внедрить всевозможные нововведения. При этом бизнес создается внутри корпорации — в чем и состоит отличие НВБ–модели от дочерних венчурных фирм, инвестирующих в предприятия и занимающихся поиском предпринимательских идей вне материнской структуры[1].

Эта модель не является открытием: многие ее разновидности применялись еще в 1970–е гг. Однако подразделения, недавно созданные в Coca–Cola, First Data, J.P. Morgan Chase, McDonald's, Mellon Financial, Nokia и других компаниях, отличаются от своих предшественников как принципами устройства и управления, так и характером деятельности. Они полностью отделены от основного бизнеса, поэтому могут сосредоточиться на венчурном предпринимательстве как таковом, не испытывая давления со стороны других подразделений. Кроме того, материнские фирмы обеспечивают «птенцам» НВБ удачный старт, предоставляя им возможность пользоваться корпоративными ресурсами, скажем предоставляя доступ к клиентам и инфраструктуре[2].

Это теория. Но вот оправдывают ли на практике НВБ–подразделения возлагаемые на них надежды? В конце концов, они создавались, как правило, в годы подъема экономики, когда венчурные компании были широко разрекламированы, а стоимость новых фирм и выделившихся из больших корпораций бизнес–единиц стремительно росла. Теперь же чары первопроходцев потеряли свою силу и серьезные риски стали неприемлемыми для новичков рынка.

Попробуем кратко ответить на этот вопрос. Нам представляется, что организация НВБ–подразделений — отнюдь не дань моде. Опыт многих корпораций свидетельствует, что хотя данная модель во многих отношениях является незрелой, она уже выполняет свое предназначение, стимулируя рост материнских структур.

За последние несколько лет мы не только изучили опыт более чем 30 компаний, организовавших или организующих НВБ–подразделения, но и приняли участие в разработке планов их создания и деятельности. И что касается развития новых направлений бизнеса, некоторые уже достигли первых весьма впечатляющих результатов. Например, НВБ–подразделение корпорации Lucent Technologies, появившееся на свет в 1996 г., образовало 35 венчурных предприятий. Три из них уже «стали взрослыми» — они успешно провели первоначальное открытое размещение акций (IPO) или были проданы другой корпорации. Внутренняя норма рентабельности этого НВБ–подразделения достигла 80%[3].

Мы также полагаем, что НВБ–подразделения играют весьма значительную организационную роль, действуя в качестве катализатора развития материнской корпорации и способствуя раскрытию ее потенциала в созидании нового бизнеса. Словно магнит, они притягивают специалистов с предпринимательским талантом, которых нередко не хватает в крупных компаниях. Такие сотрудники способны создавать во внешней среде особые «сети», привлекая финансовые ресурсы, технологии и опыт ведения венчурного бизнеса. Несколько ключевых сотрудников НВБ–подразделения одной из финансовых фирм позднее перешли на должности менеджеров в основном бизнесе компании.

Впрочем, не все НВБ–подразделения работают одинаково хорошо. В то время как некоторые из них становятся лидерами в своей группе, другие топчутся на месте или вовсе терпят крах. Необходимо отметить, что отличительными признаками первых являются способность сосредоточиться на ограниченном числе направлений и использование определенных принципов управления деловыми процессами.

Менеджеры могут выбрать любой из трех видов венчурного бизнеса — совершенно новый для материнской корпорации, расширяющий палитру предложений, которые разработаны ключевым подразделением, или бизнес, основанный на новом использовании возможностей и технологий материнской структуры. Но если они будут заниматься всем подряд, то в итоге им придется иметь дело со смешанным бизнес–портфелем, и не исключено, что требования к управлению его компонентами окажутся противоречивыми.

Совсем другое поколение

В большинстве случаев современные НВБ–подразделения имеют весьма отдаленное сходство со своими предшественниками, основанными в 70–х, 80–х и даже середине 90–х гг. По сути, они прошли путь от функционирующего в рамках крупной корпорации центра разнообразной предпринимательской деятельности до специализированной организации, которая обслуживает специфические потребности роста материнской структуры. Кроме того, в настоящее время НВБ–подразделения используют преимущества создавших их фирм не так, как раньше.

НВБ–подразделения первого поколения в целом работали как механизмы, стимулировавшие возникновение множества различных идей (либо на семинарах для персонала, либо в ходе конкурса бизнес–планов). Идеи оценивались и, в случае признания их перспективными, финансировались. Руководство рождающимися инициативами и их внедрение осуществлялись исключительно работниками компании, обычно с участием авторов новаций.

Однако результаты этих усилий по большей части оказывались неутешительными. На конкурсах и семинарах редко вырабатывались хорошие предложения. Сотрудниками венчурных структур, как правило, становились эксперты исследовательских отделов, которым не хватало как умения выстраивать бизнес, что необходимо для претворения идеи в жизнь, так и способности создавать внутрифирменную сеть для обеспечения своего подразделения требуемыми ресурсами. Кроме того, НВБ–подразделения первого поколения часто не вписывались в обширные программы роста материнских корпораций. В итоге многие из них были ликвидированы.

Сегодняшнее поколение выглядит совсем иначе и гораздо больше ориентировано на процесс создания бизнеса. Большинство НВБ–подразделений располагается в штаб–квартире организации и подотчетно генеральному директору. Обычно такими подразделениями руководит небольшая команда из шести–десяти портфельных менеджеров, часть которых приходит из материнской структуры, а часть — извне. Присутствие «своих» обеспечивает доверительное отношение высшего руководства к венчурной структуре; они обладают знанием внутрикорпоративных реалий и способностью направить имеющиеся ресурсы на развитие самых перспективных сфер бизнеса. Пришедшие со стороны (обычно — бывшие менеджеры инвестиционных банков, консультационных фирм и недавно вышедших на рынок компаний) дают «свежую кровь» — новые навыки и опыт, новый взгляд на состояние дел и новые связи. Например, Кит Нидхэм (Kit Needham), один из директоров НВБ–подразделения Mellon Financial, пришел из банковской структуры, а его коллега Стивен Хэйер (Steven Heyer) из Coca–Cola ранее был президентом и исполнительным директором Turner Broadcasting System.

Имеются и другие отличия. В наше время портфельные менеджеры не ждут появления «фонтана» идей, чтобы выбрать из них самые подходящие. Сегодня они сами отправляются на охоту. Они ведут поиск идей в строго определенных областях и обладают необходимыми деловыми качествами, чтобы отобрать наиболее интересные варианты. Так, сотрудники НВБ–подразделения компании Capital One Financial занимаются изучением клиентской базы данных, включая информацию об использовании кредитных карт, для разработки новых финансовых инструментов и услуг, а также формирования маркетинговых альянсов. Их коллеги в другой финансовой корпорации анализируют потребности клиентов, которые пока не удовлетворяются основными бизнес–подразделениями материнской компании и другими фирмами.

Отыскав хорошую идею, современные менеджеры не стремятся, как их предшественники, к ее немедленному внедрению. Они оттачивают и развивают ее, внедряя постепенно, шаг за шагом, с учетом мнений внутренних и внешних экспертов. Таким образом, применяемый ими подход подразумевает большее число итераций, чем прежде. Кроме того, если ранее руководители венчурных структур пытались выстраивать новый бизнес исключительно изнутри корпорации, то сейчас принято приобретать небольшие фирмы для ускорения развития перспективных направлений.

Наконец, НВБ–подразделения первого поколения позволяли «цвести всем цветам» и реализовывали широкий набор идей. Теперь же, как правило, создается бизнес–портфель, объединяющий взаимосвязанные инвестиции. Например, в Coca–Cola венчурное предпринимательство развивается на базе действующей в корпорации системы доставки продукции (некоторые предприятия используют созданные специалистами материнской компании технологии охлаждения, другие превращают огромную дистрибьюторскую сеть в солидную стартовую площадку для различных видов перспективного бизнеса).

Значение специализации

Менеджеры наиболее успешно работающих НВБ–подразделений нынешнего поколения концентрируют усилия на определенных направлениях деятельности. В результате нашего исследования были выявлены три главных типа таких стратегий: это создание совершенно нового для материнской фирмы бизнеса, разработка новых товаров или услуг, которые позволяют укрепить рыночные позиции главных подразделений, и использование интеллектуальной собственности корпорации для развития самостоятельных венчурных предприятий в непрофильных рыночных сегментах, нередко в союзе с внешними партнерами. Проницательные руководители выбирают стратегию, отвечающую специфическим потребностям роста материнской структуры.

Примерно в половине случаев применяется стратегия первого типа. Например, НВБ–подразделение химической компании исследует свойства веществ биологического происхождения, на основе которых возможно производство перспективных товаров. Такой путь обычно выбирают фирмы, ключевые подразделения которых не могут самостоятельно найти новые возможности для роста из–за чрезмерной увлеченности проблемами внешних угроз или повышения эффективности внутренних бизнес–процессов, либо вследствие того, что их деловая культура поддерживает привлечение дополнительных интеллектуальных ресурсов.

Ряд венчурных структур специализируются на создании товаров или услуг, которые впоследствии войдут в основной ассортимент. Так, в одной из финансовых корпораций НВБ–подразделение занимается анализом долгосрочных социально–экономических тенденций и будущих событий, способных оказать существенное влияние на состояние финансового сектора (таких как изменения в демографической структуре и возможная приватизация системы социального обеспечения США). Эти исследования позволяют представить горизонты, открывающиеся перед ключевыми подразделениями. Первые успехи уже достигнуты: в одно из операционных отделений фирмы вошло перспективное венчурное предприятие, а другое получило технологию, разработанную недавно созданной компанией.

Подобная стратегия используется в тех случаях, когда основной бизнес компании нуждается в защите от конкурентов, нацелившихся на захват смежных сегментов рынка, или необходимо выявить варианты, которые возникают на пересечении сфер деятельности крупных корпораций.

Наконец, все большее число НВБ–подразделений занимаются, по сути, тем, что выводят на новую ступень традиционный процесс лицензирования. Не довольствуясь получением лицензий на применение той или иной технологии или оборудования, они развивают соответствующий бизнес с нуля, нередко в сотрудничестве с внешними партнерами, и в результате получают немалую отдачу от считавшихся неокупаемыми капиталовложений. Через один–два года такие подразделения добиваются возврата средств, вложенных в новые компании, а затем продают их другим корпорациям, наделяют самостоятельностью или образуют на их базе совместные предприятия.

В качестве примера можно рассмотреть Delphi Technologies (НВБ–подразделение компании Delphi, поставляющей автомобильные узлы для крупных автопроизводителей). Вместе с рядом других венчурных структур она организует независимые фирмы, которые внедряют в коммерческих целях технологии автомобилестроения на рынках телекоммуникационного оборудования и бытовой электроники.

При выборе какой–либо из трех описанных стратегий требуются определенные способы поиска инвестиций и варианты финансирования венчурных предприятий, различные подходы к использованию потенциала материнской корпорации и различные стратегии выхода из бизнеса.

Мы столкнулись с таким явлением: менеджеры каждого пятого НВБ–подразделения, считая, что сила венчурного предпринимательства состоит в диверсификации, пытаются преследовать сразу несколько стратегических целей. На практике получается, что хотя они и в состоянии самостоятельно вести бизнес по двум не связанным между собой направлениям, однако подобное распыление сил заставляет их искать компромисс между совершенно разными требованиями к управлению. Компании, выводимые на рынок «гибридными» НВБ–структурами, растут медленно или не растут вовсе, а талантливые специалисты, которых привлекают к руководству этими фирмами, испытываюи разочарование и зачастую увольняются.

Более того, менеджеры смешанных НВБ–подразделений «жонглируют» инвестиционными возможностями, не имеющими стратегической взаимосвязи. Одна из таких гибридных НВБ–структур придерживалась принципа «пусть расцветают тысяча цветов» и теперь переживает трудный период. Ей приходится закрывать или продавать созданные предприятия, которые не вписываются в стратегическую программу роста материнской компании.

Примерно половина из исследованных нами НВБ–подразделений превосходит остальные в концентрации ресурсов и управленческого внимания на новых видах бизнеса, соответствующих четко определенной корпоративной стратегии. Подобные специализированные структуры могут похвастаться конкретными результатами. Созданные ими венчурные предприятия уже представляют или скоро будут представлять реальную ценность для потенциальных покупателей.

Наконец, 30% рассмотренных нами подразделений были образованы совсем недавно, а потому оценивать их достижения еще рано.

Крупные фирмы могут идти тремя путями одновременно, создав три специализированных НВБ–подразделения. Так, Delphi образовала два подразделения, занимающих одинаковые позиции в корпоративной иерархии. Одно из них, Delphi Technologies, развивает совместно с внешними партнерами бизнес на базе интеллектуальной собственности, а другое, New Markets, — новые направления бизнеса для использования в материнской фирме.

Проектирование нового венчурного бизнеса

Наш опыт свидетельствует: планируя организацию НВБ–подразделения, корпорации сосредотачиваются на решении двух вопросов — перед кем оно будет отчитываться и сколько сотрудников следует привлечь. В результате проектирование управленческой структуры чрезмерно упрощается.

НВБ как совершенно новый бизнес

Компания, создающая подразделение для развития нового венчурного бизнеса, должна обеспечить ему поддержку со стороны производственных менеджеров. Все усилия окажутся бесплодными, если материнской корпорации не удастся мобилизовать персонал, активы, каналы снабжения и сбыта, необходимые для предоставления своему детищу шансов на успех на уровне выше среднего.

Однако в некоторых компаниях производственные менеджеры не имеют достаточной мотивации, чтобы оказывать помощь НВБ–подразделению в информационно–технологическом обеспечении и установлении контактов с клиентами и партнерами, например дистрибьюторами. Успешно действующие корпорации, напротив, применяют структурированную систему стимулирования, в результате чего выигрывают не только «венчурная» команда сотрудников, но и ключевые акционеры материнской фирмы. Крупный медицинский центр в одном из штатов США действует так: если руководители нижнего звена сотрудничают с НВБ–подразделением, они вознаграждаются за доходы, полученные в результате совместной деятельности, и не штрафуются за понесенные в связи с этим расходы.

При создании совершенно нового для материнской компании бизнеса возникает необходимость в образовании альянсов с внешними партнерами для компенсации недостатка опыта и информации об особенностях рынка, а также для управления финансовым риском, присущим венчурному предпринимательству. Одна из исследованных нами фирм попыталась в нарушение этого принципа ограничиться использованием опыта своих сотрудников в сфере информационных технологий. Через несколько месяцев выяснилось, что они не в состоянии обеспечить необходимые для выхода на рынок масштабы бизнеса и скорость его развертывания. А вот корпорация Lucent Technologies сделала ставку на партнерство с финансовыми компаниями, которые обладали необходимыми знаниями в специфических областях венчурного бизнеса. Кроме дополнительного капитала финансисты принесли с собой опыт оценки новых предприятий, свои таланты, а также связи с потенциальными поставщиками, контрагентами и потребителями.

Менеджеры любых НВБ–подразделений, в особенности тех, которые создают совершенно новый бизнес, обязаны подвергать потенциал каждого компонента своего портфеля регулярной переоценке. Их задача — построить в выбранных сегментах рынка платформы будущего роста, т.е. сделать серию небольших инвестиций, способных со временем превратиться в масштабный бизнес. Для крупной корпорации предназначением такой платформы должно быть получение дохода, превышающего сотни миллионов долларов. Если же по истечении пяти лет окажется, что венчурная структура вырастила лишь несколько достаточно скромных, хотя и прибыльных предприятий, значит, она не выполнила своего предназначения.

Обычно одно–два успешно работающих НВБ–подразделения большой компании активно используют метод «перетасовки» бизнес–портфеля, чтобы определить, насколько его компоненты соответствуют общекорпоративной стратегии. По мере раскрытия потенциала различных направлений некоторые из созданных предприятий продаются, а вместо них приобретаются другие, ускоряющие развитие самых перспективных плацдармов.

НВБ как развитие основного бизнеса

Риск в деятельности НВБ–подразделения с такой специализацией связан с чрезмерной концентрацией на идеях, рождающихся в главной сфере бизнеса, ведь эти подразделения как раз и организуются для усиления позиций корпорации в важнейших для нее областях. НВБ–подразделение банка J.P. Morgan Chase избежало такой опасности, включив в программу поиска идей анализ мнений клиентов и отраслевых экспертов (основный акцент был сделан на предоставлении в сети Интернет инвестиционных банковских и брокерских услуг).

Поскольку именно с ключевыми подразделениями связано развитие венчурных предприятий и коммерциализация нововведений, их руководители обязаны с самого начала работать плечом к плечу с менеджерами НВБ–подразделений. Подобное сотрудничество должно означать не просто предоставление последним доступа к мощностям и возможностям первых. Венчурные предприятия следует формировать так, чтобы со временем их легко было встроить в основной бизнес.

Налаживание или разрыв этих взаимосвязей целиком и полностью зависит от конкретных людей. Например, одному из исследованных нами НВБ–подразделений удалось привлечь извне талантливых специалистов, которые принесли в компанию новые знания и навыки. Однако они не смогли создать себе должную репутацию и эффективно воспользоваться потенциалом ведущих подразделений, поэтому образованные ими предприятия попали в затруднительное положение. В корпорации Mellon Financial, напротив, организация процессов выработки, отбора и развития идей нацелена на стимулирование совместной работы менеджеров венчурных и основных структур, причем НВБ–подразделение не приступает к реализации проекта без одобрения соответствующего департамента материнской фирмы.

НВБ как бизнес на базе интеллектуальных достижений

Руководители венчурной структуры, которая не может развивать бизнес только на основе технологий и возможностей материнской компании, обычно привлекают экспертов из других отраслей для оценки инвестиционных возможностей. Например, создав заменитель жира под названием Olestra, компания Procter & Gamble прибегла к услугам целой группы специалистов для анализа способов использования и рынков сбыта данного товара. Коммерческий потенциал его применения в производстве косметики, мазей и в области переработки промышленных отходов был определен ими как весьма высокий.

Стремясь к быстрому получению прибыли, наиболее успешно действующие НВБ–подразделения этого типа стараются найти внешних партнеров для развития идей и придания им необходимого размаха. Корпорация может, допустим, использовать метод аутсорсинга, т.е. передать сторонней частной фирме практически все функции, связанные с развитием нового бизнеса, — от привлечения управленческой команды до установления связей с участниками рынка. Таким образом, она будет пожинать плоды деятельности венчурного предприятия, предоставив в его распоряжение лишь свою интеллектуальную собственность и переложив решение всех остальных проблем на специализированную компанию.

Такие НВБ–подразделения не нуждаются в тесном сотрудничестве с ключевыми подразделениями — напротив, они должны быть максимально свободны в определении судьбы тех или иных технологий. В одном из исследованных нами случаев венчурная структура не смогла добиться самостоятельности в этих вопросах. Ее развитие замедлилось из–за того, что производственные менеджеры посчитали внешнее использование одной из технологий потенциальной угрозой основному бизнесу корпорации. Чтобы избежать подобных проблем, компания Ford Motor наделила свою группу по управлению интеллектуальными активами (строго говоря, это не НВБ–подразделение, но у нее примерно те же функции) правом контроля над всеми корпоративными технологиями, применение которых возможно и в других отраслях, т.е. не в автомобилестроении.

Иногда НВБ–подразделениям данного типа даже предоставляется юридическая независимость, чтобы они могли сформировать иные, нежели у материнской фирмы, структуру капитала и стимулы для менеджеров, а также обеспечить более серьезное вовлечение внешних партнеров в свою деятельность. К примеру, eMac Digital (совместное предприятие McDonald's и инвестиционной компании Accel–KKR, которое создано ими для развития некоторых инвестиционных возможностей в области электронного бизнеса) является, по сути, НВБ–подразделением, организованным как отдельная фирма (со своими собственными командой менеджеров и правлением, с особой структурой капитала)[4].

***

Подведем итоги. Корпорация, создающая новую венчурную структуру только для того, чтобы получить сиюминутную выгоду на рынках капитала, не добьется успеха. Неудача постигнет и ту компанию, в каждом из подразделений которой не укоренятся достижения венчурной структуры. Если же фирма способна организовать НВБ–подразделение, деятельность которого станет неотъемлемой частью реализации общей программы роста (наряду с функционированием подразделений разработки продукции, развития бизнес–процессов, слияний и поглощений, лицензирования), она получит дополнительный механизм своего развития.

[1] Некоторые корпорации, в состав которых входят НВБ–подразделения, владеют также специализированными бизнес–единицами. Последние осуществляют, подобно фирмам частного долевого капитала, инвестиции в независимые венчурные предприятия, впервые выходящие на рынок.

[2] Проблемы сочетания преимуществ выделенных из материнской компании венчурных бизнес–единиц и включенных в ее состав НВБ–подразделений подробно рассматриваются в следующей статье: Jonathan Day, Paul Mang, Ansgar Richter, John Roberts. The innovative organization: Why new ventures need more than a room of theirown // The McKinseyQuarterly, 2001, — 2, pp. 20󈞋. В ней также проанализирована деятельность подразделения, развивающего новый венчурный бизнес в корпорации Nokia.

[3] Оценивая деятельность своего НВБ–подразделения, корпорация Lucent Technologies применяет показатель внутренней нормы рентабельности, который является общепринятым индикатором эффективности для фирм частного долевого капитала. В конце 2001 г. Lucent продала 80–процентную долю участия в капитале НВБ–подразделения. Сумма сделки и ее условия не раскрывались.

[4] Данное венчурное предприятие будет использовать потенциал McDonald's (активы и взаимосвязи с контрагентами) для создания новых инвестиционных возможностей для ведения электронного бизнеса в отрасли быстрого питания. Его программа действий включает в себя образование онлайновых бирж для организации взаимодействия между операторами кафе, поставщиками и дистрибьюторами, а также использование разработанных в материнской компании прикладных программ и услуг для повышения эффективности ресторанного бизнеса.

 

Патрик Коувни (Patrick Coveney) — партнер McKinsey, Дублин
Брэдли Уайтхед (Bradley Whitehead) — бывший сотрудник McKinsey, Кливленд
Байджу Шах (Baiju Shah) — бывший сотрудник McKinsey, Кливленд
Джеффри Элтон (Jeffrey Elton) — партнер McKinsey, Бостон

Авторы благодарят за помощь при работе над статьей Мигэна Дитца (Meagan Ditz), Б. Леманна (В. Lehmann) и Джона Войзи (John Voyzey)

Венчурный бизнес как форма предпринимательства :: Государственный Университет Телекоммуникаций

Понятие венчурного бизнеса вошло в украинский деловой мир сравнительно недавно. В отличие от западных стран, где подобное вложение средств является уже устоявшейся многолетней практикой, в нашей стране, еще развивающейся в экономическом плане, венчурное финансирование появилось не более 20 лет назад.

Само слово «венчур» («venture») и все его производные английского происхождения и в переводе означают риск, рискованная затея или дело.

Венчурный бизнес (или венчурное финансирование) – это форма прямого инвестирования в малые и средние предприятия, основной деятельностью которых является проведение опытно-конструкторских исследований и разработка новых наукоемких идей, применимых на практике. То есть, иными словами, это фирмы или компании, занимающиеся реализацией рискованных бизнес-проектов.

Объектами инвестирования являются несколько типов предприятий:

  • бизнес-идеи – просто рискованный проект безо всякой материальной базы, который для получения от него реальной прибыли требует финансирования.

  • фирмы-start-up (приблизительный перевод «начало пути») – абсолютно новые компании, которые только формируются и не имеют опыта работы в условиях рынка;

 

  • фирмы-новички – те предприятия, которые зародились самостоятельно, уже имеют готовые наработки, но не имеют средств для дальнейшего развития;

 

  • фирмы-экспансеры (от слова экспансия – расширение) – это компании, которые уже полностью освоили свою рыночную нишу и готовы расширить свое влияние на другие, но на освоение «новых территорий» у них денег нет;

 

 

Наиболее популярным направлением венчурного инвестирования  является ІТ-бизнес. Об Украине давно говорят как о стране с сильным ИТ сектором – в стране действует порядка 50 ИТ компаний с оценкой от $20 млн. до $100 млн. Около 2500 стартапов сегодня создают свой продукт в разнообразных сферах, при этом растет не только количество, но и качество проектов. У нас есть крупные продуктовые ИТ компании, уже продающие свои разработки по всему миру, есть и начинающие свою деятельность стартапы, команды которых состоят из 2-5 человек. За многими из этих проектов уже внимательно наблюдают иностранные инвесторы, отслеживая их достижения и заключая по итогу сделки.

3 апреля 2018 было проведено открытое занятие доцента кафедры Молдавчук Нины Николаевны по дисциплине «Организация предпринимательской деятельности», которое было посвящено теме «Инновационное предпринимательство и венчурный бизнес».

Кафедра предпринимательства, торговли и биржевой деятельности уделяет особое внимание модернизации и осовремениванию содержанию обучения по специальности 076 «Предпринимательство, торговля и биржевая деятельность, что дает возможность нашему выпускнику дополнительные преимущества в профессиональной сфере.

Венчурный бизнес, компания, проект – что это? Примеры фирм в России

Обновлено: 3 февраля 2021

# Инвестиции

Специфика венчурного бизнеса

В России наиболее известными венчурными фондами являются Runa Capital и Admitad Invest

  • Что такое венчурный бизнес
  • Виды венчурных компаний, их роль и принципы работы
  • Особенности венчурных фирм
  • Какие фирмы могут получить венчурное финансирование
  • Разновидности венчурных инвесторов
  • Структура и типы венчурных фондов
  • Как развиваются компании посредством венчурного финансирования
  • Роль венчурных инвестиций в экономике
  • Развитие венчурного бизнеса в России

Россия пока не лидирует в списке стран, где масштабно поддерживаются рискованные стартапы. Однако венчурный бизнес постепенно развивается и в нашей стране – интересных идей, требующих финансирования, в ней много, как и талантливых людей, способных их генерировать. Что нужно знать об этом виде инвестиционной деятельности?

Что такое венчурный бизнес

Известно, что капитал стремится туда, где его оборот приносит наибольшую прибыль. Венчурные проекты обещают высокую доходность, и этим должны привлекать инвесторов. На практике, однако, их масштабному финансированию мешают некоторые проблемы системного характера.

«The ventures» по-английски означает просто «предприятия». Понятно, что на самом деле, как это часто бывает, за безобидным словом скрывается определенный контекст. Как и «афера», под которой понимается не просто «дело» (affair), венчур подразумевает, что это не обычное, а рискованное предприятие.

Но и это еще не всё. В деловом мире опасности подстерегают любой бизнес, а их уровень подвергается оценке и страхованию. Методики прогнозирования в большинстве случаев давно разработаны и успешно применяются. Древняя пословица гласит: «Предупрежден – значит вооружен». Про венчуры этого сказать нельзя.

Сама природа любой инновации предполагает уникальность продукта и технологии, находящиеся в стадии разработки. Что из идеи выйдет – никто не может прогнозировать. Бывает, что она делает всех причастных к ней сказочно богатыми, но есть и многочисленные примеры крахов.

Инвестор стоит перед обычным выбором: рискнуть деньгами, и, возможно, заработать очень много, или остаться при своих интересах. В случае с венчуром эта дилемма особенно остра по причине отсутствия проверенных критериев оценки коммерческого потенциала. Полагаться можно лишь на собственное чутье.

Любой венчурный бизнес характеризуется тремя основными признаками: длительной окупаемостью, уникальностью технологии и инновационной направленностью.

Долгий срок окупаемости обусловлен сложностью реализации и надобностью в длительных научных исследованиях. В противном случае, если проект прост и дешев, его можно осуществить и без венчурного финансирования.

Уникальность означает отсутствие аналогов на рынке. Если они есть, то для воплощения идеи можно привлекать капитал более простыми и надежными способами. Проектное финансирование или инвестиционное кредитование вполне подойдет. Прогнозирование успешности производится с учетом опыта уже функционирующих предприятий.

Инновационная направленность выражается высокой технологичностью и наукоемкостью. Для реализации венчурных проектов требуется высокая квалификация исполнителей. В настоящее время структура рискованных инвестиций такова, что большая их часть (около 65%) приходится на перспективные информационные технологии и связь.

Эти направления считаются наименее авантюрными: при минимуме вложений они демонстрируют наибольший процент успешного внедрения (в Европе – до 88%, в России и странах СНГ – примерно 30%). Есть и другие отрасли прямых инвестиций, привлекающие венчурный капитал: фармакология, транспорт, «зеленая энергетика» и пр. Всем этим сферам хозяйствования присущи те же признаки – наукоемкость, капиталоемкость, длительность этапа предварительных исследований и трудно прогнозируемая экономическая эффективность.

Виды венчурных компаний, их роль и принципы работы

Предприниматель, которому пришла в голову интересная бизнес-идея, соответствующая вышеперечисленным признакам, может попытаться взять кредит на ее реализацию. В банке такого гения внимательно выслушают и, как показывает практика, чаще всего вежливо откажут. Причины очевидны:

  • Неубедительность бизнес-плана. Если речь идет о принципиальной новизне продукта, ни один клерк не возьмет на себя ответственность за выделение средств, тем более на длительный срок.
  • Отсутствие достаточного залогового имущества. Даже если у автора концепции есть квартира или иная дорогостоящая собственность, ее не хватит на реализацию проекта: он, как уже указано выше, капиталоемкий.

Оба эти фактора означают высокий риск невозврата кредита.

Действующая нормативно-правовая база РФ рассматривает венчурное финансирование по совокупности законодательных актов, регламентирующих инновации, инвестиции и интеллектуальную собственность. Преференции для организаций, на свой страх и риск развивающих стартапы сомнительной эффективности, пока не установлены.

Можно попытаться привлечь средства другими способами:

  • Получить грант на реализацию проекта, мотивируя его ценность глобальной значимостью инновации. Возможно сработает, но вероятность низкая.
  • Организовать краудфандинг. В некоторых странах такое собирание «с миру по нитке» возможно, и даже были прецеденты, но на самом деле убедить многих людей в пользе вложения трудней, чем одного инвестора.

Наиболее реалистичным решением является обращение в специализированную организацию, профиль которой – финансирование рискованных стартапов.

Венчурная компания – это коммерческая организация, извлекающая прибыль в результате реализации авантюрных проектов, характеризующихся высокими затратами, наукоемкостью и длительным сроком окупаемости.

Специфическим характером деятельности обусловлены особые методы работы таких бизнес-структур.

Особенности венчурных фирм

В данном случае финансовые риски в определенном смысле играют позитивную роль. Именно они вынуждают доноров идей обращаться в венчурные фирмы после череды бесплодных попыток привлечь других инвесторов.

Нельзя утверждать, что оценка бизнес-идеи не проводится, но вместо объективных цифровых данных, взятых из бухгалтерского баланса и банковских выписок, учитываются другие признаки вероятного коммерческого успеха.

В отличие от банков и других финансовых учреждений, оперирующих на кредитных рынках, венчурные компании не рассматривают в качестве своих клиентов процветающие фирмы со стабильным высоким доходом. Их принцип работы следующий:

  • Из множества бизнес-идей выбираются наиболее перспективные (по оценке внутренних экспертов).
  • С клиентом заключается договор о частичной уступке прав собственности на предприятие.
  • Производится финансирование стартапа.
  • После выхода предприятия на нормативную рентабельность часть собственности, принадлежащая инвестору, реализуется по рыночной цене.

Цикл длится до 7 лет (как правило, не менее двух).

Какие фирмы могут получить венчурное финансирование

На венчурное финансирование могут претендовать предприятия и организации, отвечающие следующим требованиям:

  1. Новые фирмы, имеющие перспективную высокотехнологичную бизнес-идею, но не обладающие средствами, достаточными для проведения НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы).
  2. Стартапы, которые уже провели ряд исследований, но ограниченные в средствах, необходимых для выпуска пробной партии продукта.
  3. Предприятия, уже производящие инновационный продукт, но нуждающиеся в капитале для расширения валового объема и сбыта.

По этому списку видно, что с каждой его строкой риски уменьшаются, как и возможности венчурных компаний получать (выторговывать) для себя наиболее выгодные условия.

Разновидности венчурных инвесторов

Рискованные инвестиции осуществляют специализированные фонды и венчурные компании. Разница между ними состоит в том, что фонды не обладают собственным капиталом, а привлекают средства многочисленных вкладчиков.

Инвесторы по принципу своего влияния на начинающего донора идеи делятся на две категории:

  • Венчурные «ангелы» обеспечивают своим подопечным максимум комфорта, но взамен требуют право участия в управлении стартапом. Их помощь незаменима на первых стадиях реализации проекта, когда происходит становление бизнеса.
  • «Инкубаторы» выполняют во многом сходную роль, но на другой фазе развития проекта. Их задача – содействие росту предприятия.

Структура и типы венчурных фондов

Финансовая мощь фонда создается его вкладчиками. Крупнейшие из них обычно обеспечивают около 20% оборотных средств и принимают решение о распределении инвестиционных потоков. Многочисленные вкладчики, не обладающие правом голоса по причине относительно небольших сумм их взносов, получают пропорциональные дивиденды. Венчурные фонды бывают:

  1. Специализированными (ориентированными на конкретную отрасль). Такое сужение области инвестирования позволяет повысить эффективность прогнозирования.
  2. Универсальными, финансирующими любые стартапы, независимо от их направленности. Их плюс – более высокая степень диверсификации, позволяющая избегать последствий отраслевых кризисов.

Как развиваются компании посредством венчурного финансирования

С точки зрения здравого смысла, было бы странным выделить стартапу сразу всю сумму, необходимую для его развития. Это делается поэтапно, и при этом окончание каждой запланированной фазы венчается промежуточным анализом эффективности использования освоенной суммы. В случае неудовлетворительной оценки финансовых показателей финансирования, его обычно прекращают во избежание дальнейших бесполезных трат.

Разделяют следующие фазы развития стартапов в ходе венчурного финансирования:

  • Seed Stage. Предприятию, оцениваемому как перспективное, выделяются минимально достаточные средства для «выхода из долины смерти». Происходит начальная инициация исследовательских работ, по результатам которых инвестором производится оценка проектов на предмет их жизнеспособности. «Семенная» фаза считается самой ответственной.
  • Start-up. Субъекты, находящиеся на этом этапе, еще не обладают опытом рыночной реализации своего инновационного продукта. Инвестор предоставляет средства для проведения предварительных маркетинговых исследований и определения уровня востребованности товара или услуги.
  • Early Growth. Стартап представляет собой действующую модель успешной инновационной фирмы в уменьшенном масштабе, демонстрируя «ранний рост».
  • Фирма, успешно прошедшая предыдущие стадии инвестирования, постепенно приходит к необходимости расширения своих возможностей. Предоставляется капитал на приобретение дополнительных основных средств и рыночного продвижения продукта.
  • Эта фаза называется подготовительной, промежуточной или предпродажной. Инвестор готовится к важнейшему для себя моменту – получению прибыли. Чем успешнее проект, тем дороже можно реализовать принадлежащий ему пакет акций. Цель «мезанинного» финансирования в придании этому товару наибольшей привлекательности.
  • Непосредственная продажа акций венчурного инвестора.

Впрочем, используется и упрощенное разделение фаз развития стартапов на ранний и поздний этапы.

Смысл этой классификации в том, что предприятие в течение какого-то периода не представляет интереса для сторонних инвесторов (не относящихся к венчурному классу), а потом вдруг становится привлекательным, если, конечно, проект оказался успешным.

Появляются крупные корпорации, стремящиеся завладеть новой востребованной технологией путем объединения, слияния и поглощения. Такое явление чаще всего возникает на стадиях «раннего роста» и «расширения», когда стартап в значительной степени перестает быть авантюрным, но риски все еще сохраняются.

Решения о продаже или отказе совместно принимают владельцы предприятия и инвесторы. Возможно, стартапу есть смысл дать еще «подрасти», то есть подорожать.

Роль венчурных инвестиций в экономике

Попытки упорядочить процессы венчурного финансирования в Российской Федерации предпринимались неоднократно с 2002 года, но, к сожалению, пока особым успехом не увенчались. В настоящее время государственное регулирование инвестиций в рискованные стартапы опирается на следующие законодательные акты:

  • Федеральный закон «Об ООО» от 01.07.09 г.
  • Федеральный закон «О Российском научном фонде» 291-ФЗ от 02.11.13.
  • Другие законы и постановления Правительства РФ, регламентирующие инновационную и инвестиционную деятельность, а также принципы работы предприятий различной формы собственности.

Также с 2009 года разрабатывается программа «Инновационная Россия-2020», но она до сих пор представляет собой лишь проект.

Вместе с тем финансирование инноваций представляет собой важнейшую для России задачу государственного значения. Именно благодаря венчурному капиталу произошел стремительный технологический рост в США, в том числе возникновение «Кремниевой долины». Мировой опыт показывает, что вложения в долговременные рискованные проекты экономически оправданы, хотя и не дают быстрой отдачи.

Развитие венчурного бизнеса в России

Специфика российского венчурного инвестирования состоит в главенствующей роли фондов. Несмотря на определенные осложнения международных отношений, западный капитал продолжает активно финансировать рискованные долговременные капиталоемкие проекты в РФ. Этот факт говорит о высоком потенциале российских доноров идей.

Преимущественное направление венчурного финансирования – информационно-технологический сектор.

Список компаний и фондов, действующих на российском венчурном рынке, слишком обширен для того, чтобы привести его в одной статье полностью. В нем участвуют государственные структуры, специализированные компании, созданные при банках и финансовых группах, ведущие корпорации и просто состоятельные граждане.

Крупнейшим в стране считается венчурный фонд Runa Capital, специализирующийся на отечественных и международных стартапах. На его долю приходится около 40% рискованных инвестиций.

Несколько меньший сектор венчурного рынка контролирует Admitad Invest – по некоторым данным до 30%.

Широко известен бизнес-ангел А. Бородич, владелец лаборатории FutureLabs (основана в 2013 году), специализирующейся на мобильных приложениях. Затратные стартапы (не только российские) на начальных этапах – его профиль.

Из региональных фондов успешным считается Самвен-Фонд, действующий в Самаре.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Что такое венчур или венчурный бизнес

Если вы открыты для новых идей и любите риск, то лучшим бизнесом для реализации своего потенциала станет венчур. Что это такое? Под термином «венчур» подразумевается особая форма инвестирования, при которой целью инвестора является стимуляция развития компании. При эффективной стратегии бизнес позволяет получить владельцам максимальную прибыль и вывести на рынок инновационный проект. В этой статье мы подробнее расскажем о венчурном бизнесе и о том, как его организовать в России.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
 
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону
+7 (804) 333-20-57
 
Это быстро и бесплатно!

Понятие венчурного бизнеса

Родиной венчурного бизнеса является Кремниевая долина — инновационный и технологический центр США. Постепенно идея получила распространение в других развитых странах. Ниша отличается высокой конкурентноспособностью, позволяет создавать новые проекты в сфере высоких технологий и инноваций. Инвестиционные фонды активно поддерживают перспективных бизнесменов, что положительно влияет на экономику страны в целом.

Венчурный бизнес — что это такое?

Термин произошел от английского слова Venture, которое переводится как «раскованный». В широком смысле это определяет любой вид бизнеса с высоким риском вложения инвестиций. Обычно с его помощью выводят на рынок различные научно-технические новшества.
Венчурный бизнес или венчур — ключевой игрок в мировой экономике. С его помощью поддерживаются основные финансовые процессы, удерживается конкурентноспособность в передовых технологиях.

Венчурный бизнес — возможность быстро реализовать любой проект в сфере науки и техники, а также альтернативный способ получения инвестиций для вашего бизнеса.

Значение в экономике

Организационных форм венчурного бизнеса существует большое количество. Все они ориентированы на решение конкретных задач от идеи до конечного результата. Самой популярной формой деятельности является венчурная фирма. Она эффективна с точки зрения работы, быстро подстраивается под внешние обстоятельства. Чаще всего используется для апробации или доработки какого-либо коммерческого предложения и промышленной реализации бизнес-идеи.

Как организовать венчурный бизнес

Организация любого бизнеса требует наличия стартового капитала. Можно использовать такие доступные варианты как займы у родственников и друзей, банковское кредитование. Однако не все они способны оценить перспективность и большое будущее вашей идеи. Банковские структуры относятся к заемщику предвзято, требуя оперировать исключительно цифрами и фактами.
Венчурное финансирование — альтернативный способ получения инвестиций для вашего бизнеса.

Будет преимуществом, если бизнес-идея предполагает развитие научного или технологического проекта, актуальный в повседневной жизни.

Особенности финансирования

Венчурный фонд — заинтересованное лицо, которое будет не только вкладывать денежные средства в развитие проекта, но и принимать непосредственное участие в контроле и организации внутренних процессов компании. Предпочтение фонды отдают опытным и деловым людям, представившим грамотный бизнес-план. Главные особенности венчурного финансирования:

  • Предоставление инвестиций на длительный период — 5-7 лет.
  • Для получения средств не требуется наличия ликвидных активов.
  • Отсутствуют ежегодные выплаты по процентам.
  • Инвесторы — простые акционеры, поэтому их прибыль напрямую зависит от успеха бизнеса.
  • Фонды готовы рисковать и вкладывать огромные суммы руководствуясь исключительно интересом к продукту.

Для венчурных инвесторов финансирование бизнеса является видом долгосрочного кредитования. При этом прибыль напрямую зависит от успеха бизнеса. По истечению срока инвестирования акции продаются другим венчурным компаниям или владельцу.

Примеры успешных венчурных фирм

Риск — неотъемлемая часть создания прибыльного и востребованного бизнеса. Большинство известных на сегодняшний день компаний являются плодом авантюры, везения и выверенного расчета. Так, благодаря венчурным инвестициям появились Microsoft, Intel и другие.

Наглядный пример удачного вложения венчурных инвесторов — Apple Computer. Котировки акций молодой фирмы всего за три года выросли более чем в 100 раз. Сегодня высокотехнологичный проект занимают лидирующие позиции в мире с прибылью в десятки миллиардов долларов.

Венчурные фонды России

Венчурные предприятия или венчурные фонды пользуются в России не меньшим спросом, чем на Западе. За инвестициями обращаются как начинающие бизнесмены, так и уже популярные компании в сфере науки и техники. Колоссальное количество новых предложений и идей создает здоровую конкуренцию на получение финансирования.

Поиском перспективных проектов занимается посредник. В дальнейшем он представляет интересы изобретателя. Его задача, отыскать преимущества новинки и убедить инвестора вложить в её развитие свои средства. При удачном исходе, уже через 4-7 лет акции компании можно будет продать в несколько раз дороже себестоимости.

Банковские структуры относятся к заемщику предвзято, требуя оперировать исключительно цифрами и фактами.

Наибольшее количество венчурных фондов сосредоточено в Москве, Санкт-Петербурге и других крупных городах. Организации действуют как на государственной, так и частной основе. В список крупнейших венчурных фондов России попали:

Runa Capital. Вывели на рынок бренд бытовой техники Rolsen, создатели известного облачного сервиса Parallels, инвесторы громких стартапов Nginx, Jelastic, LunguaLeo. Сумма инвестиций составляет до 10$ млн.

IMI.VC — фонд, фокусирующийся на инвестиции в медиа, игры, социальные приложения и потребительные сервисы. Известные проекты — Narr8, Game Insight.

Ru-Net Ventures – фонд, с неординарным подходом к инвестированию. На его счету вложения в такие компании как «Яндекс», Ozon, Deliveryhero, Made, Tradeshift и другие.

Kite Ventures – специализируются на B2B, e-commerce. Компания отличается нестандартным подходом к продвижению проектов, берет небольшой процент в размере от 3% до 30%.
e.ventures – немецкий фонд при сотрудничестве с Россией. Объем фонда составляет порядка 750$ млн, а доля в бизнесе от 10% до 49%. Проекты отбираются тщательно и долго, но результат при этом достоин похвалы.

ABRT – фонд, существующий с 2006 года. Специализируется на B2B-связях, инвестируя средства в соотношении 1 к 3. Вклад в одну компанию составляет от 2-3$ млн.
На этом перечень венчурных инвесторов не заканчивается. Помимо крупных синдикатов существует масса небольших частных фондов и их объединений. На государственной основе в стартапы инвестируют такие бизнес-инкубаторы как «Ингрия», «СТРОГИНО», «ГУ-ВШЭ» и Санкт-Петербургая организация бизнес-ангелов. Последние готовы не только вложить свои средства в любой венчурный проект, но и претендуют на минимальную долю в бизнесе.

Заключение

Венчурный бизнес — возможность быстро реализовать любой проект. Его прибыльность будет зависеть не только от идеи, но и от продвижения, организации. Если вы уверены в успехе, обязательно найдется фонд или инвестор, готовый разделить его с вами. Однако не стоит забывать, что любая авантюра должна быть подкреплена подробными математическими расчетами и стратегией развития.

Венчурный бизнес в России и за рубежом Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ

Хмелев Игорь Борисович

канд. экон. наук, доц. каф. Мировой экономики Московского государственного университета экономики, статистики и информатики г. Москва

E-mail: [email protected]

VENTURE BUISNESS IN RUSSIA AND ABROAD

Khmelev Igor

ph.D., Assoc. Department. The global economy of the Moscow State University of

Economics, Statistics and Informatics, Moscow

АННОТАЦИЯ

В статье делается акцент на то, что одним из перспективных и интересных методов развития российской экономики является инвестирование на основе венчурного капитала. Более подробно раскрывается понятие венчурного финансирования. Далее идет краткий обзор российского и зарубежного опыта.

ABSTRACT

The article focuses on the fact that one of the most promising and interesting methods of development of the Russian economy is to invest through venture capital. More detail reveals the concept of venture capital financing. Here's an overview of the Russian and foreign experience.

Ключевые слова: венчурный бизнес, венчурная фирма

Keywords: venture business, venture firm

История мировой экономики на всем протяжении своего развития стремилась с одной стороны к объединению и общей глобализации, а с другой

— к общему разделению труда, что, в конце концов, привело к мировому распределению труда и ресурсов. В современном мире все страны мира относятся к тому или иному региону. Именно во многом определяет перспективы дальнейшего развития страны. Вследствие этого очень важно понимать, на чем можно сделать ставку для того, чтобы совершить стремительный экономический скачок, который очень важен дня нашей страны.

Российская Федерация является самой большой страной в мире, благодаря чему владеет огромным запасом сырьевых ресурсов. В то же время, несмотря на постепенное развитие отечественной экономики, ее темпы оставляют желать лучшего, для чего следует находить новые способы и методы экономического развития [10]. Одним из перспективных и достаточно интересных методов активного вливания в экономику России новых инвестиций является венчурный капитал, который имеет свои особенности и преимущества.

Венчурное финансирование представляет собой активное инвестирование малого и среднего бизнеса, при котором существует достаточно большой риск невозврата потраченных средств. Само название происходит от английского «venture», что переводится как рисковое предприятие, поэтому такой вид инвестирования обладает своей спецификой, которая, соответственно, придает ему свои особенности. В то же время венчурное финансирование имеет свою историю, а также опыт, который следует рассмотреть более подробно. Это позволит выявить все его преимущества и недостатки, сделав вывод о возможности применения этого метода в России.

Финансирование на основе венчурного капитала заключается в реализации предложений по развитию коммерческой, производственной, хозяйственной или иной деятельности, которая необходима региону для его успешного развития. Важно отметить, что в результате такого инвестирования средства могут идти как на поддержку и качественное преобразование уже существующих предприятий, так и на создание новых производственных мощностей. При этом инвестор или спонсор обычно хорошо понимает тот факт, что вероятность невозврата вложенных средств является достаточно высокой, поскольку вложение идет в заведомо рискованные отрасли производства.

Интересно, что объектами венчурного финансирования часто являются коммерческие идеи, а также различные проекты, которые подразумевают их непосредственную реализацию в самом ближайшем будущем [9]. Основными составляющими фонда венчурного финансирования являются:

• определение территории и сферы деятельности, включающих в себя сбор данных об экономической ситуации, формирование определенного банка требуемых объектов, а также поиск новых инвестиционных проектов;

• формирование эффективной и надежной системы пополнения денежных и иных ресурсов, необходимой для реализации венчурного инвестирования в проекты и их реализацию;

• организационная деятельность, заключающаяся в анализе рынка, проведении ряда экспертиз по его оценке, поиске выгодных идей и проектов.

Важно отметить, что в центре инвестиционного проекта обычно находится конкретный предприниматель, поэтому все взаимодействие происходит не с позиции «капиталист — предприниматель», а скорее, как «предприниматель-предприниматель». Хозяева венчурного капитала обычно просто вливают средства в определенные проекты, однако контроль за их рациональными успешным использованием ложится на специальных выборных лиц. В то же время всегда нужно помнить о большом риске со стороны инвестора, на который он идет всегда осознанно и иногда даже, с некоторой долей авантюризма.

Если начинать с Соединенных Штатов Америки, то здесь с самого начала его зарождения, а это 50—60-е годы ХХ века, венчурное инвестирование развивалось неравномерно. Основателями этого бизнеса считаются американские капиталисты Том Перкинсон, Франк Кофилд, Брук Байерс и Юджин Клейнер. Именно они разработали главные концепции венчурного финансирования, где работа велась на определенного партнерского соглашения, предусматривающего права, обязанности, а также возможные риски от предприятия [6]. Венчурный институт может быть основан как в виде отдельной компании, так и в виде ограниченного партнерства, причем здесь всегда присутствует головная компания, которая имеет право на ежегодную компенсацию, составляющую 2,5—3 % от первоначальных обязательств своего инвестора. Помимо этого такая компания рассчитывает на так называемый carried interest — фиксированный процент от прибыли (около 20 %).

Примечательно, что, несмотря на большой риск, количество инвесторов в настоящее время совсем не уменьшается. Более того, если тщательно проанализировать становление мирового капитала, то во многом именно венчурное финансирование способствовало научно-техническому прогрессу и стремительному развитию информационных и компьютерных технологий [5]. Очень показательным является следующий пример. В 1957 году инженер Юджин Клейнер изобрел кремниевый транзистор, за что удостоился Нобелевской премии. В то же время его шеф Вильям Шокли был не очень доволен изобретением и не понимал всех его перспектив. Новым устройством заинтересовался инвестор Артур Рок, который при содействии ряда других влиятельных лиц с Уолл-Стрит встретились с изобретателем и предложили ему основать собственную компанию в южной части Калифорнии. На проект было выделено общим итогом около 1,5 млн. $. Спустя несколько лет небольшая фирма превратилась в крупную корпорацию Fairchild Semiconductors, которая стала первой на территории знаменитой сегодня Силиконовой долины.

Другим успешным примером венчурного финансирования в США может служить основание известной компании «Hewlett-Packard», которое стало возможным только потому, что один из работников — Том Перкинс, изобретатель лазера с газовой накачкой, решил вложить свои средства в размере 10 000 $ не в новый дом, а в основание собственной фирмы [2]. В результате мы сегодня видим одну из успешных и стабильно развивающихся корпораций мирового уровня.

Наиболее перспективными отраслями для вложения средств в российской экономике можно считать переработку древесины, производство молочных и кисло-молочных продуктов, оптовую торговлю, переработку рыбы и мяса, автотранспорт, производство стройматериалов, пошив одежды, а также химическую промышленность (производство пластика, упаковки, и так далее). В целом здесь насчитывается 32 основных вида деятельности, в которые венчурные капиталы вливаются наиболее активно. Средний размер инвестиций составляет примерно 2 млн. $, поскольку колебания составляют 0,5—4,5 млн. $.

При этом важно отметить, что венчурный капитал стабильно тяготеет к более развитому в промышленном отношении северо-западному региону нашей страны.

Важной особенностью именно российского венчурного капитала является то, что их главным акционером является ЕБРР, через который проходят все денежные инвестиции [1]. В то же время наша экономика в настоящее время отличается достаточно специфической структурой, что свидетельствует об усилении крупных национальных компаний за счет поглощения среднего бизнеса.

Учитывая все вышеизложенное, вкладывать в экономику Российской Федерации денежные средства достаточно рискованно, поэтому многие инвестиции в этом направлении относятся к разряду венчурного капитала [7]. В то же время мало кто отрицает, что у нашей страны есть огромный научнотехнический потенциал. При должном финансировании, а также грамотном управлении он может принести инвестору немалую прибыль [3]. Огромные запасы рудных материалов, нефти и газа, практически неистощимые запасы леса, а также огромные территории привлекают потенциальных инвесторов: они не боятся рисковать и вкладывать в отечественную экономику.

Подводя итоги всему вышеизложенному, следует сказать, что венчурный капитал очень часто становился главным толчком к стремительному развитию существующих производственных процессов, а также появлению новых [4]. Главным примером этого служат современные информационные технологии. Их колоссальные возможности трудно было себе представить еще 25 лет назад [8]. Так что российская экономика является на сегодняшний день достаточно привлекательным полем для предприимчивых западных инвесторов. Именно благодаря им страна имеет возможность совершить качественный экономический скачок и снова стать могущественной евроазиатской державой.

Список литературы:

1. Бебрис А.О. Основные принципы успешной стратегии в рисковом бизнесе. Инновации в науке. — 2013. — № 25. — С. 193—196.

2. Бебрис А.О. Оценка конкурентоспособности интернет-магазинов.

Экономика и предпринимательство. — 2013. — № 11. — с. 901—904.

3. Бебрис А.О. Пути повышения эффективности деятельности инновационноориентированных компаний. Инновации в науке. — 2013. — № 25. — С. 188—192.

4. Бебрис А.О. Разработка стратегии инновационного развития как

механизма обеспечения конкурентоспособности венчурной фирмы.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ). Москва, 2011.

5. Бебрис А.О. Разработка стратегии инновационного развития как

механизма обеспечения конкурентоспособности венчурной фирмы.

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Московский государственный университет

экономики, статистики и информатики (МЭСИ). Москва, 2011

6. Бебрис А.О. Современные особенности функционирования венчурных фирм: общеэкономическая ситуация. В сборнике: Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях материалы V международной научно-практической конференции. Институт менеджмента кафедра общего менеджмента и предпринимательства. 2013. — с. 9—13.

7. Хмелев И.Б. Промышленная политика как фактор модернизации экономики России. В мире научных открытий. — 2010. — № 4—16. — с. 150—151.

8. Хмелев И.Б. Управление валютными рисками в российских компаниях. Транспортное дело России. — 2012. — № 6-1. — с. 127—131.

9. Хмелев И.Б. Роль нефтегазового сектора экономики России в решении задач экономической модернизации. Транспортное дело России. — 2010.

— № 5. — с. 64—67.

10. Хмелев И.Б., Новикова М.А. Формирование системы отбора эффективного механизма финансирования проектов предприятий российской федерации. Транспортное дело России. — 2011. — № 6. — с. 178—180.

Венчурная компания

В широком смысле венчурный бизнес – это бизнес, связанный с высоким риском инвестиционных вложений. В узком – он касается вложений в научные разработки или инновационные технологии. Как правило, венчурная компания – это предприятие малого или среднего бизнеса. Примеры венчурных компаний в России – это «Якутия», «РВК», «Даурия – Спутниковые технологии».

Особенности функционирования венчурной компании

Терминологически «венчурный бизнес» берет начало от английского слова «venture». В переводе на русский это означает «рискованный». Венчурный бизнес происходит от науки и родился как условие экономического развития. Он является звеном между наукой и предпринимательством. Смысл венчурного бизнеса в том, чтобы предоставить нужные средства компаниям, которые не имеют других финансовых источников. Венчурный инвестор предоставляет такие услуги в обмен на часть акций, которые через несколько лет выставляет на продажу. Цена таких акций во много раз превышает первоначальное вложение фирмы. Такая продажа имеет название – «выход».

Венчурный бизнес представляет собой самостоятельные небольшие фирмы, специализация которых – это исследования, инновационные разработки и производство совершенно новой продукции.

В организации венчурного бизнеса играет бизнес-модель, которая подразумевает следующие стадии:

  • Инновация или научная разработка концепции.
  • Венчурный проект.
  • Бизнес-план проекта.
  • Венчурная фирма, которая занимается осуществлением проекта.
  • Венчурный инвестор.

Все четыре стадии бизнес-модели необходимы для реализации конкретного венчурного проекта.

Управление таким рисковым бизнесом предусматривает формирование специального института управляющих, стиль управления которых позволяет контролировать все инвестиции.

Традиционные виды предпринимательства имеют несколько другие основы ведения бизнеса. Существенным отличием венчурного бизнеса от традиционного является то, что инвестор на свой страх и риск предоставляет средства венчурной фирме без каких-либо финансовых или других гарантий от этой фирмы, кроме части акций, которые получает инвестор в случае, если дело, что называется, «выгорит». В противном случае, ответственность несут обе стороны.

Как организовать венчурную компанию?

Если вы авантюрный человек, который заинтересован в сверхприбыли и не боится рисковых операций, то организация венчурной компании для вас. Но не стоит опираться только на внутренние качества. Для того чтобы правильно организовать венчурный бизнес, необходимо учесть много замечаний и рекомендаций. Не стоит рубить сплеча, для начала вам потребуется стартовый капитал. А вот тут начинаются проблемы. Чтобы получить этот капитал, необходимо учесть следующие рекомендации:

  • Разработать концепцию проекта вашей инновации.
  • Составить качественный бизнес-план.
  • Внимательно изучить правила выбора проектов среди инвесторов и подготовить свой план на основе этих правил.
  • Подготовить короткое описание вашего венчурного проекта, чтобы сразу заинтересовать инвестора и он был готов предоставить вам свои услуги.

Что касается бизнес-плана, он должен быть четко структурирован и ясно определять конечную цель. Важно помнить, что инвестор дает лишь один шанс, поэтому нужно очень тщательно составлять бизнес-план. Разделы бизнес-плана должны быть логично структурированы. Они должны быть информативными и аргументированными, чтобы заинтересовать инвестора, оценка которого должна стать основой для его решения: стоит ли ему принимать участие в таком деле или нет.

Сейчас для предпринимателей, которые заинтересованы в создании венчурного бизнеса, открыты все дороги. Экономическая политика России поощряет новые научные разработки и активно стремится поддерживать ноу-хау, поэтому уже сейчас работает система инвестиционных фондов. Так что, если у вас есть нереализованные идеи – действуйте.

Венчурный бизнес – это сложная схема. Важно быть на 100% уверенным в том, что инновация действительно нужна обществу и способна давать прибыль и тогда уже заниматься непосредственно поиском инвесторов. Венчурная компания – это слаженный механизм, от всех элементов которого в равной степени зависит будущее инновации. Возможно, именно ваша идея станет основой для реализации нового успешного проекта.

Определение

Business Venture | UpCounsel 2021

Определение бизнес-предприятия - это новый бизнес, который формируется с учетом плана и ожидания того, что за ним последует финансовая выгода. Читать 3 мин.

1. Малый бизнес или стартап
2. Подходит ли стартап для вас?

Определение коммерческого предприятия - это новый бизнес, который формируется с учетом плана и ожидания того, что за ним последует финансовая выгода. Часто такой бизнес называют малым, поскольку он обычно начинается с небольшого количества финансовых ресурсов.

Деловое предприятие обычно создается из-за потребности в услуге или продукте, которых нет на рынке. Эта потребность часто является продуктом, который запрашивают потребители, или чем-то, что служит определенной цели. После определения потребности инвестор или представитель малого бизнеса, располагающий временем и ресурсами для разработки и продвижения на рынок новой услуги или продукта, может начать свое коммерческое предприятие. Скорее всего, разработка будет финансироваться на ранних стадиях инвестором, который часто является владельцем бизнеса или создателем идеи.Часто коммерческие предприятия финансируются более чем одним инвестором с ожиданием, что план принесет прибыль со временем.

По мере того, как бизнес начинает развиваться, могут быть привлечены дополнительные инвесторы, оказывающие поддержку и капитал для расширения разработки и маркетинга предприятия. Все это делается с намерением разделить существенную прибыль между всеми инвесторами.

Малое предприятие и стартап

Основное различие между стартапами и традиционными предприятиями заключается в том, как они рассматривают рост.В отличие от традиционного бизнеса, стартапы рассчитаны на быстрый рост. Это требует, чтобы стартапам было что предложить на очень большом рынке, поэтому большинство стартапов - это технологические компании. Однако для большинства предприятий большой рынок не является обязательным. Как правило, компания может продавать товары на любой рынок, на который она может выйти и обслуживать.

Еще одно общее различие между стартапами и традиционным бизнесом - это источник финансирования. Стартапы часто полагаются на капитал от бизнес-ангелов или венчурных компаний, тогда как традиционные малые предприятия обычно полагаются на гранты и ссуды.В целом, те, кто предоставляет венчурный капитал, как правило, играют более активную роль в компании, в которую они инвестируют, в отличие от малых предприятий, с которыми кредиторы не часто играют активную роль. В конце концов, инвесторы берут на себя самый большой риск, когда дело касается деловых предприятий, и поэтому они с большей вероятностью дадут совет и протянут руку помощи.

В отличие от малого бизнеса, стартапам также нужна стратегия выхода. Инвесторы должны будут видеть свою прибыль, часто в более короткие сроки, чем малые предприятия, которые могут работать в течение десятилетий или даже дольше.Если вы надеетесь привлечь венчурный капитал без стратегии выхода, вряд ли вы его получите.

Подходит ли вам стартап?

Думаете о том, подходит ли вам стартап? Создатели стартапов должны обладать несколькими ключевыми характеристиками.

  • Вы должны получать удовольствие от работы, а затем двигаться дальше. Если вы работаете с энтузиазмом и решительно, но знаете, что вам быстро становится скучно, стартапы могут стать для вас хорошим направлением.Серийные предприниматели - это те, у кого есть несколько идей, которые они хотели бы реализовать, и, поскольку стартапы обычно имеют короткую продолжительность жизни, эти предприниматели могут обнаружить, что запускающие стартапы могут реализовать многие из этих идей.
  • Имеет ли ваш продукт или услугу огромный рынок, в идеале - миллионы? Чтобы быстро расти, вам придется мыслить масштабно. Интернет или цифровая сфера могут стать естественно обширным рынком, если у вас есть подходящий продукт или услуга, чтобы их предложить.
  • Стартапы могут быть хорошей идеей, если вам нужен совет экспертов или помощь в вашем начинании, поскольку инвесторы часто играют активную роль в их развитии. Тем, кто никогда раньше не открывал бизнес, инкубаторы и акселераторы могут оказать более ценную помощь. Инкубаторы предлагают поддержку и руководство, чтобы помочь стартапам расти и процветать неструктурированным образом, без каких-либо целей или сроков. С другой стороны, акселераторы обеспечивают конкретный курс действий в течение короткого периода времени для быстрого роста стоимости и размера компании для достижения определенной цели, как правило, финансирования.И то и другое может стать значительным ресурсом для начинающего предпринимателя.

Если вам нужна помощь в ведении бизнеса, вы можете опубликовать информацию о юридических потребностях на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Все, что вам нужно знать

Чтобы определить бизнес-предприятие, знайте, что это стартап, созданный для получения прибыли.Многие называют коммерческое предприятие малым предприятием. 3 мин читать

1. Есть ли разница между малым бизнесом и стартапом?
2. Подходит ли вам начинающий бизнес?

Чтобы определить бизнес-предприятие, знайте, что это стартап, созданный для получения прибыли. Многие люди относятся к бизнесу как к малому бизнесу. То, как финансируется бизнес-предприятие, будет зависеть от человека или людей, которые его создают. Например, у некоторых коммерческих предприятий есть только один инвестор, а у других - группа инвесторов.

Развитие большинства коммерческих предприятий основано на спросе и предложении. Например, если на определенном рынке существует большой спрос на продукт или услугу, для удовлетворения этого спроса будет создано предприятие. Для этого инвесторы определят потребность в продукте или услуге на рынке и создадут бизнес для удовлетворения этих потребностей.

Есть ли разница между малым бизнесом и стартапом?

Основное различие между малым бизнесом и стартапом заключается в их перспективах роста.Стартап должен быстро расти, предлагая продукт, который можно продать на очень большом рынке.

Однако, имея дело с предприятием, вам не обязательно нужен большой рынок, чтобы получать прибыль. Вам просто нужно эффективно продвигать продукт каждому человеку на рынке, независимо от того, насколько велик или мал рынок. Многие стартапы предпочитают заниматься технологической индустрией, потому что знают, что этот рынок огромен, и у них есть хорошие шансы охватить большую аудиторию.

Деловые предприятия иногда ограничиваются определенными факторами.Возьмем, к примеру, коммерческое предприятие, которое не продает товары в Интернете. Если продукты не предлагаются в Интернете, они доступны только в рабочее время, обычно пять-шесть дней в неделю. С другой стороны, стартапы обычно не ограничиваются такими факторами, поскольку они гарантируют, что их продукты доступны онлайн в любое время дня и ночи. К четырем основным преимуществам продажи товаров через Интернет относятся:

  • Снижение начальных затрат.
  • Масштабируемость.
  • Расширенный охват клиентов.
  • Маркетинговые усилия, которые легко измерить.

Еще одно различие между коммерческими предприятиями и стартапами - это их финансирование. Стартапы часто сталкиваются с трудностями при поиске финансирования. Инвесторы хотят знать, что они вкладывают средства в бизнес с высоким потенциалом возврата, тогда как многие стартапы этого не предлагают. Фактически, многие стартапы - это азартные игры, без возможности тщательно оценить, какой будет доход, если таковой будет.

Стартап обычно полагается на капитал как от бизнес-ангелов, так и от венчурных компаний.С другой стороны, коммерческие предприятия могут сразу обратиться в банк и взять ссуду. Многие из них также имеют право на получение бизнес-грантов.

Несмотря на то, что стартапам трудно найти финансирование, чтобы открыть двери своего бизнеса, у них действительно есть уникальное преимущество, которого нет у большинства традиционных бизнес-предприятий. Когда предприятие обращается в банк и получает ссуду, оно обычно не получает советов и рекомендаций по ведению бизнеса.

В случае стартапа инвесторы обычно дают советы и рекомендации.Бизнес-ангелы хотят знать, что они получат высокую отдачу от инвестиций, поэтому при необходимости протягивают руку помощи. Это может быть очень полезным для тех, кто молод и неопытен и только начинает работать в индустрии стартапов.

Подходит ли вам начинающий бизнес?

Если вам нравится много работать, то стартап - это, вероятно, увлекательное занятие, которое вам понравится и в котором вы будете хорошо разбираться. Однако стартапы, как правило, имеют минимальную продолжительность жизни, поэтому не стесняйтесь запускать бизнес, получать прибыль, а затем переходить к следующему стартапу.Но мало ли. Один стартап может прожить два года, а следующий - пять лет. Все восходит к тому, насколько хорошо стартап управляется и как он масштабируется для будущих маркетинговых преобразований.

Начинающий бизнес также подойдет, если вам нравится получать советы и подсказки от других, кто инвестировал в тот тип рынка, на котором вы хотите вести бизнес. Если вы не знаете, как добиться быстрого роста, ангел - стартап, поддерживаемый инвесторами, может послужить хорошим бизнесом.

Если вам нужна помощь с коммерческим предприятием, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

10 прибыльных бизнесов (реальные примеры + как начать)

Хорошее предприятие открывает двери для:

  • Неограниченный потенциал заработка
  • Возможности поделиться своей страстью со всем миром
  • Гибкость в работе и в любом месте

Самое приятное: вы можете начать работу на стороне, работая с 9 до 5.Когда вы сделаете это, вы сможете расширить свой бизнес и заработать достаточно, чтобы полностью уйти с работы.

Вот почему я хочу показать вам, как именно вы можете начать бизнес сегодня, а также дать вам несколько идей для отличных бизнес-идей, которые помогут вам начать работу.

Но сначала давайте посмотрим, что такое бизнес-предприятие.

Что такое бизнес-предприятие на самом деле?

Деловое предприятие - это любое предприятие, созданное для зарабатывания денег.

Да, это включает в себя МНОГО разных вещей. Все, что угодно, от ресторанов до многомиллионных технологических стартапов Кремниевой долины и даже киоска с лимонадом, которым управляет ребенок вашего соседа, можно рассматривать как бизнес-предприятие.

И создание успешного предприятия - это не удача, получение финансирования от инвесторов-ангелов или поиск правильной мотивационной цитаты для публикации в Instagram. На самом деле это связано с математикой.

Давайте посмотрим на пример:

Представьте, что у вас есть бизнес.Ваш бизнес выпускает продукт, который стоит всего 50 долларов. Если вы продаете только один продукт в месяц, у вас будет 600 долларов в конце года. Не так уж и плохо - но что, если масштабировать еще немного?

В этом сила коммерческого предприятия. Вы можете масштабировать его так, чтобы он был настолько прибыльным, насколько захотите. Это открывает двери к гибкости, свободе и богатой жизни.

Если вы хотите начать успешное и прибыльное предприятие, все, что вам нужно, - это правильная идея, которая подводит нас к…

Как найти прибыльное предприятие

Хороший бизнес начинается с хорошей идеи.К сожалению, существует много шума о том, как выглядит хорошая бизнес-идея.

Разрабатывается ли новое приложение для знакомств, которое все будут покупать и загружать?

Это бизнес по прямой доставке, которым вы управляете со своего ноутбука в Чиангмае?

Он что-то делает с криптовалютами? Что, черт возьми, такое блокчейн?

Вот мой вам совет: игнорируйте шум - и сосредоточьтесь на себе. Не беспокойтесь о том, что делают другие люди и какой бы ни была последняя схема быстрого обогащения.Вместо этого сосредоточьтесь на поиске золотого пятна между:

  • Как вы можете помочь людям (то есть вещи, за которые они с радостью заплатят)
  • Ваши увлечения

Чтобы помочь вам в этом, я хочу показать вам систему, которой мы обучаем наших студентов в GrowthLab, которая позволяет им находить для них идеальные бизнес-идеи.

Задайте себе 3 вопроса

Вот три вопроса, которые помогут вам определить, чем вы потенциально увлечены:

  • «Какие у меня навыки?»
  • «Что мне делать в субботу утром?»
  • «Какие проблемы я преодолел?»

Это очень важно психологически.Если вы увлечены своим бизнесом, это означает, что вы сможете использовать свои знания и опыт, чтобы зарабатывать деньги. Это значительно упрощает соблюдение этого правила и, к тому же, приносит неплохую прибыль.

Давайте сейчас рассмотрим каждый вопрос и подробно рассмотрим, как получить от него наилучшие ответы. На каждый вопрос я хочу, чтобы вы дали 5–10 ответов. Да, это звучит немного сложно, но как только вы начнете, вы обнаружите, что это очень легко.

Вопрос №1: «Какие навыки у меня есть?»

Это навыки, которым вас научили и которые вы приобрели на протяжении многих лет, например:

  • Высшее образование
  • Языки (например, испанский, французский, американский язык жестов)
  • Фитнес (например, йога, тяжелая атлетика, кроссфит)
  • Инструменты (например, гитара, фортепиано, певческие)
  • Уроки навыков (например, импровизация, письмо, танцы)
  • Механические / торговые навыки (например, слесарное дело, столярные изделия, ремонт автомобилей)

Если вы узнали об этом в школе, на онлайн-курсах или на уроках в местном общественном центре, скорее всего, есть масса людей, которые готовы заплатить вам за то, чтобы научить их и их.

Распространено заблуждение, что нужно быть лучшими в каком-то навыке, чтобы научить его, но это просто не так. На самом деле, некоторые из величайших учителей в мире не обязательно были лучшими в своем деле.

Джулия Чайлд не была лучшим поваром , но ее книга Освоение искусства французской кухни стала международным бестселлером и привела к ее синдицированному телешоу Французский повар.

Фредди Роуч - не лучший боксер , но такие чемпионы по борьбе, как Мэнни Пакьяо и Майк Тайсон, заплатили ему миллионы за возможность тренироваться с ним.

Многие люди превратили свои увлечения в процветающее предприятие, и они не обязательно лучшие. Это означает, что вы тоже можете.

Вопрос № 2: «Что мне делать в субботу утром?»

Поначалу это может показаться странным вопросом.

«Я не знаю… спишь? Выпить чашечку кофе?"

Но если копнуть немного глубже, можно обнаружить, что это действительно показывает, чем вы увлечены. Это потому, что утро субботы обычно отводится «мне».”

Может быть, вы:

  • Изучите свою генеалогию и родословную при построении генеалогического древа. Это то, с чем многие люди борются и за что заплатят вам хорошие деньги.
  • Тяжелая атлетика как по силе, так и по размеру. Это конечная цель в фитнесе для миллионов парней, которые готовы платить вам за то, чтобы научить их этому.
  • Живопись или работа над художественным проектом. Это впечатляющее мастерство, за которое многие нехудожественные и растущие Рембрандты щедро заплатят вам.

Когда остальной мир еще спит, а у вас впереди целый день, вы, вероятно, будете работать над тем, что вас волнует. Так что подумайте: чем вы любите заниматься в это свободное время?

Вопрос № 3: «Какие трудности я преодолел?»

Иногда мы можем найти возможности даже в самые трудные моменты жизни. Это трудности и проблемы, через которые мы проходим и можем помочь другим людям.

Вы можете помочь этим людям - и они даже заплатят вам за это деньги.

Три отличных примера:

  • RockstarWomenWithMS.com . У Лизы Коэн рассеянный склероз, но это не мешает ей надрать задницу. Она помогает другим женщинам справиться с болезнью и преодолеть психические барьеры, которые она может ставить с помощью коучинговых услуг.
  • CrohnsColitisLifestyle.com . Дэйв Джонсон использует свои знания и опыт, полученные от болезни Крона, чтобы помочь другим людям в полной мере реализовать свой потенциал в сфере фитнеса.
  • VirtualAssistantInternship.com . Эстер Инман помогает другим женам военнослужащих зарабатывать деньги, пока их супруги находятся за границей, становясь виртуальными помощниками. Узнайте больше из ее истории в коротком видео ниже!

Это отличные примеры людей, которые столкнулись с трудностями и теперь используют их, чтобы заработать деньги в коммерческом предприятии. Это сочетание того, что у них есть экспертные знания из первых рук, зарабатывание денег и помощь другим, то есть идеальное бизнес-предприятие.

Используйте матрицу спроса для принятия более разумных решений

Когда у вас есть ответы, самое время применить их к матрице спроса.

Вот как это выглядит:

Матрица спроса - это проверенная система, которая поможет вам найти то, что приносит прибыль и что вам нравится. И это просто, ваши бизнес-идеи просто разделены на четыре области:

  1. Высокий уровень. Это идеи, которые имеют высокую рентабельность, но, вероятно, не принесут вам много клиентов.Любой люксовый бренд, о котором вы только можете подумать, попадает в эту категорию (например, Rolls-Royce, Gucci, Prada). Поскольку у вас, вероятно, будет меньше конкурентов, вы сможете назначить высокую цену. Однако вам будет сложно найти клиентов.
  2. Массовый рынок. Это области, где вы сможете найти ТОННУ клиентов, поскольку ваш бизнес привлекает множество людей. Однако вы не сможете назначать более высокие цены за свои предложения. Думайте о концертах, как о вождении Uber, или о книгах, таких как The 4-Hour Workweek. Множество людей хотят эти вещи, но вы не собираетесь брать за них много денег.
  3. Труд любви. Деловые предприятия, у которых очень мало клиентов и которые приносят очень низкую прибыль. По сути, это худшие бизнес-идеи из когда-либо существовавших, однако они могут вас очень взволновать. Вот почему они трудятся с любовью.
  4. Золотой гусь. Это золотая середина. Эти идеи здесь будут иметь высокую цену, и не будет недостатка в людях, готовых за них заплатить.Подумайте о таких вещах, как iPhone от Apple или P90X.

«Хорошо, это круто ... но куда подевалась моя идея?»

Чтобы определить, в каком направлении должна развиваться ваша бизнес-идея, вам просто нужно задать себе два вопроса:

  • «Многих ли это волнует?» Если да, то у вас много клиентов!
  • «Готовы ли люди платить высокую цену за решение этой проблемы?» Если да, то вы можете назначить высокую цену!

Вот как может выглядеть ваша матрица спроса:

Не переусердствуйте.Матрица спроса - это не точная наука, а скорее простой способ найти идею коммерческого предприятия.

10 прибыльных предприятий

Чтобы помочь вам еще больше, я хочу показать вам 10 проверенных предприятий. Это предприниматели, которые превратили свои навыки и проблемы в прибыльные идеи. Вам следует посетить каждый из них, записать все, что вы можете о компании, веб-сайте и социальных сетях, поскольку все это вступает в игру, когда приходит время позиционировать свой бизнес на рынке.

Ознакомьтесь со списком ниже:

  1. Консультации с руководством . Фантастический ресурс для консультантов по менеджменту и людей, ищущих консультантов по менеджменту. Получайте прибыль с помощью электронных книг, курсов и обучения.
  2. Жизнь после колледжа . Практический совет для тех странных лет после колледжа, когда вы попадаете в «реальный мир». Получайте прибыль с помощью книг и курсов.
  3. Учебные советы . Cal Newport помогает студентам колледжа изучить лучшие стратегии обучения и приемы.Зарабатывайте с помощью электронных книг и курсов.
  4. Как программировать на Java . Научитесь… ну, программировать на Java. Зарабатывайте с помощью электронных книг и курсов.
  5. Гоинс, писатель . Джефф Гоинс показывает, как можно зарабатывать на жизнь творческим писателем. Получайте прибыль с помощью электронных книг, семинаров и курсов.
  6. Уловки с птицами . У вас есть попугай, которого недостаточно для развлечения ? Научите его выполнять потрясающие трюки, чтобы удивить ваших гостей на следующем званом ужине.Зарабатывайте на курсах, птичьем оборудовании и корме.
  7. Ловкость собак . Развивайте флеш в Фидо, обучая вашу собаку ловкости. Получайте прибыль через семинары, коучинг и курсы.
  8. Обучающие травы . Отличные советы и подсказки по созданию фитотерапии. Получите прибыль с помощью наборов трав и электронных книг.
  9. Кошка, приученная к туалету . Научите кошку ходить в ванную, как уважающий себя человек. Получайте прибыль с помощью книг и курсов.
  10. The Ultimate Disneyworld Savings Guide . Узнайте секреты, уловки и стратегии навигации в самом счастливом месте на земле. Зарабатывайте через электронные книги.

Чтобы получить еще больше бизнес-идей, ознакомьтесь с нашим регулярно обновляемым постом о реальных бизнес-идеях сегодня.

Полное руководство по запуску онлайн-бизнеса

Поздравляю, когда у вас есть идея! Вы выполнили одну из самых сложных задач на пути к открытию бизнеса, но не должны останавливаться на достигнутом.В конце концов, вы только начали исследовать свой безграничный потенциал заработка.

Чтобы помочь вам, я хочу сделать вам БЕСПЛАТНЫЙ подарок:

Полное руководство по запуску онлайн-бизнеса

В нем вы получите лучший практический совет, который поможет наладить ваш онлайн-бизнес. Просто введите свое имя и адрес электронной почты ниже, и я отправлю его на ваш почтовый ящик.

Определение венчурного капитала

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал (ВК) - это форма прямых инвестиций и вид финансирования, которое инвесторы предоставляют начинающим компаниям и малым предприятиям, которые, как считается, имеют долгосрочный потенциал роста.Венчурный капитал обычно поступает от состоятельных инвесторов, инвестиционных банков и любых других финансовых учреждений. Однако это не всегда имеет денежную форму; он также может быть предоставлен в форме технической или управленческой экспертизы. Венчурный капитал обычно распределяется между небольшими компаниями с исключительным потенциалом роста или компаниями, которые быстро выросли и, похоже, готовы к дальнейшему расширению.

Хотя это может быть рискованно для инвесторов, вкладывающих средства, возможность получения прибыли выше среднего представляет собой привлекательную выплату.Для новых компаний или предприятий с ограниченной историей деятельности (менее двух лет) финансирование венчурного капитала становится все более популярным - даже важным - источником привлечения капитала, особенно если у них нет доступа к рынкам капитала, банковским кредитам или другим долговым инструментам. . Основным недостатком является то, что инвесторы обычно получают долю в компании и, таким образом, имеют право голоса при принятии решений.

Ключевые выводы

  • Венчурное финансирование - это финансирование, предоставляемое компаниям и предпринимателям.Он может быть предоставлен на разных этапах их развития, хотя часто включает финансирование на раннем этапе и в посевной раунд.
  • Фонды венчурного капитала управляют объединенными инвестициями в быстрорастущие возможности стартапов и других начинающих компаний и обычно открыты только для аккредитованных инвесторов.
  • Она превратилась из нишевой деятельности в конце Второй мировой войны в сложную отрасль с множеством игроков, которые играют важную роль в стимулировании инноваций.

Основы венчурного капитала

В сделке с венчурным капиталом большие доли владения компании создаются и продаются нескольким инвесторам через независимые партнерства с ограниченной ответственностью, которые создаются фирмами венчурного капитала.Иногда эти партнерства состоят из пула нескольких аналогичных предприятий. Однако одно важное различие между венчурным капиталом и другими сделками с частным капиталом заключается в том, что венчурный капитал, как правило, сосредоточен на развивающихся компаниях, которые впервые ищут значительные средства, в то время как частный капитал имеет тенденцию финансировать более крупные, более устоявшиеся компании, которые стремятся вливание капитала или шанс для учредителей компании передать часть своей доли владения.

История венчурного капитала

Венчурный капитал - это разновидность частного капитала (PE).Хотя корни ЧП можно проследить до XIX века, венчурный капитал как отрасль развился только после Второй мировой войны. Профессора Гарвардской школы бизнеса Жоржа Дорио обычно считают «отцом венчурного капитала». Он основал Американскую корпорацию исследований и разработок (ARD) в 1946 году и собрал 3,5 миллиона долларов для инвестиций в компании, коммерциализировавшие технологии, разработанные во время Второй мировой войны. Первые инвестиции ARDC были в компанию, которая имела амбиции использовать рентгеновские технологии. для лечения рака.200000 долларов, вложенных Дорио, превратились в 1,8 миллиона долларов, когда компания стала публичной в 1955 году.

Расположение ВК

Хотя он в основном финансировался банками, расположенными на северо-востоке, венчурный капитал сконцентрировался на западном побережье после роста технологической экосистемы. Fairchild Semiconductor, основанная предательской восьмеркой из лаборатории Уильяма Шокли, обычно считается первой технологической компанией, получившей финансирование от венчурных капиталистов. Ее профинансировал промышленник с восточного побережья Шерман Фэйрчайлд из Fairchild Camera & Instrument Corp.

Артур Рок, инвестиционный банкир в Hayden, Stone & Co. в Нью-Йорке, помог заключить сделку и впоследствии основал одну из первых венчурных фирм в Кремниевой долине. Davis & Rock финансировала некоторые из самых влиятельных технологических компаний, включая Intel и Apple. К 1992 году 48% всех инвестиций приходилось на Западное побережье, а на Северо-восточное побережье приходилось всего 20%. По последним данным По данным Pitchbook и Национальной ассоциации венчурного капитала (NVCA), ситуация не сильно изменилась.Во втором квартале 2020 года на компании западного побережья приходилось 36,7% всех сделок (и 60,2% от суммы сделок), в то время как на среднеатлантический регион приходилось 20,9% всех сделок (или примерно 18,6% от всей суммы сделок).

Помощь инноваций

Ряд нормативных нововведений еще больше помог популяризировать венчурный капитал как средство финансирования. Первым было внесение изменений в Закон об инвестициях в малый бизнес (SBIC) в 1958 году. Оно способствовало развитию индустрии венчурного капитала, предоставив инвесторам налоговые льготы.В 1978 году в Закон о доходах были внесены поправки, чтобы снизить налог на прирост капитала с 49,5% до 28%. Затем, в 1979 году, изменение Закона о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA) позволило пенсионным фондам инвестировать до 10% своих общих средств в отрасль.

Это обновление «Правила разумного человека» приветствуется как наиболее важное событие в области венчурного капитала, поскольку оно привело к притоку капитала из богатых пенсионных фондов. Затем в 1981 году налог на прирост капитала был снижен до 20%. Эти три события послужили катализатором роста венчурного капитала, и 1980-е годы стали периодом бума для венчурного капитала, когда уровень финансирования достиг 4 долларов.9 миллиардов в 1987 году. Бум доткомов также привлек внимание к отрасли, поскольку венчурные капиталисты (венчурные капиталисты) погнались за быстрой прибылью от высоко оцененных Интернет-компаний. По некоторым оценкам, объем финансирования в этот период достиг пика в 119 миллиардов долларов. Но обещанная прибыль не материализовалась, поскольку несколько публичных интернет-компаний с высокими оценками потерпели крах и прожгли свой путь к банкротству.

Бизнес-ангелы

Для малых предприятий или для начинающих предприятий в развивающихся отраслях венчурный капитал обычно предоставляется состоятельными частными лицами (HNWI), также известными как «бизнес-ангелы», и фирмами венчурного капитала.Национальная ассоциация венчурного капитала (NVCA) - это организация, состоящая из сотен фирм венчурного капитала, которые предлагают финансирование инновационных предприятий.

Бизнес-ангелы, как правило, представляют собой разнородную группу людей, которые накопили свое состояние из различных источников. Однако они, как правило, сами являются предпринимателями или руководителями, недавно вышедшими на пенсию из построенных ими бизнес-империй.

Самостоятельные инвесторы, предоставляющие венчурный капитал, обычно имеют несколько ключевых характеристик.Большинство из них стремятся инвестировать в компании, которые хорошо управляются, имеют полностью разработанный бизнес-план и готовы к значительному росту. Эти инвесторы также могут предложить финансирование предприятий, которые работают в тех же или аналогичных отраслях или секторах бизнеса, с которыми они знакомы. Если бы они на самом деле не работали в этой области, у них могло бы быть академическое образование в этой области. Другим распространенным явлением среди бизнес-ангелов является совместное инвестирование, когда один бизнес-ангел финансирует предприятие вместе с надежным другом или партнером, часто с другим бизнес-ангелом.

Процесс венчурного капитала

Первым шагом для любого бизнеса, ищущего венчурный капитал, является представление бизнес-плана либо венчурной фирме, либо бизнес-ангелу. Если компания или инвестор заинтересованы в предложении, они должны провести комплексную проверку, которая включает, среди прочего, тщательное исследование бизнес-модели, продуктов, менеджмента и операционной деятельности компании.

Поскольку венчурный капитал имеет тенденцию вкладывать большие суммы в долларах в меньшее количество компаний, это предварительное исследование очень важно.Многие профессионалы венчурного капитала имели предыдущий опыт инвестирования, часто в качестве аналитиков фондового рынка; другие имеют степень магистра делового администрирования (MBA). Профессионалы венчурного капитала также склонны концентрироваться на конкретной отрасли. Например, венчурный капиталист, специализирующийся на здравоохранении, может иметь предыдущий опыт работы аналитиком отрасли здравоохранения.

После завершения комплексной проверки фирма или инвестор закладывают вложение капитала в обмен на долю в компании.Эти средства могут быть предоставлены все сразу, но чаще капитал предоставляется раундами. Затем фирма или инвестор принимает активное участие в финансируемой компании, консультируя и отслеживая ее прогресс, прежде чем высвободить дополнительные средства.

Инвестор покидает компанию по прошествии определенного периода времени, обычно через четыре-шесть лет после первоначального вложения, инициируя слияние, поглощение или первичное публичное размещение акций (IPO).

День из жизни

Как и большинство профессионалов в финансовой индустрии, венчурный капиталист обычно начинает свой день с экземпляра The Wall Street Journal , Financial Times и других уважаемых деловых изданий . Венчурные капиталисты, специализирующиеся в какой-либо отрасли, как правило, также подписываются на отраслевые журналы и статьи, относящиеся к этой отрасли. Вся эта информация часто переваривается каждый день вместе с завтраком.

Для профессионалов венчурного капитала большая часть оставшегося дня заполнена встречами. В этих встречах принимают участие самые разные участники, в том числе другие партнеры и / или члены его или ее фирмы венчурного капитала, руководители существующей портфельной компании, контакты в сфере специализации и начинающие предприниматели, ищущие венчурный капитал.

Например, на раннем утреннем заседании может проводиться обсуждение потенциальных портфельных инвестиций в масштабе всей компании. Команда due diligence расскажет о плюсах и минусах инвестирования в компанию. На следующий день может быть назначено голосование «за столом» по вопросу о добавлении компании в портфель.

Во второй половине дня может быть проведена встреча с текущей портфельной компанией. Эти посещения проводятся на регулярной основе, чтобы определить, насколько гладко работает компания и разумно ли используются инвестиции, сделанные венчурной компанией.Венчурный капиталист несет ответственность за то, чтобы делать оценочные заметки во время и после встречи, а также распространять выводы среди остальной части фирмы.

После того, как вы потратили большую часть дня на написание этого отчета и просмотр других новостей рынка, возможно, состоится ранняя встреча за ужином с группой начинающих предпринимателей, которые ищут финансирование для своего предприятия. Профессионал венчурного капитала понимает, каким потенциалом обладает развивающаяся компания, и определяет, оправданы ли дальнейшие встречи с венчурной фирмой.

После обеда, когда венчурный капиталист, наконец, отправляется домой на ночь, он может взять с собой отчет о комплексной проверке компании, голосование по которому будет проведено на следующий день, и воспользоваться еще одним шансом изучить все существенные факты и цифры до начала заседания. Утреннее заседание.

Тенденции венчурного капитала

Первое венчурное финансирование было попыткой дать толчок развитию индустрии. С этой целью Дорио придерживался философии активного участия в развитии стартапа.Он обеспечивал финансирование, консультации и связи с предпринимателями.

Поправка к Закону о SBIC в 1958 году привела к появлению на рынке начинающих инвесторов, которые предоставили инвесторам немногим больше, чем деньги. Увеличение объемов финансирования отрасли сопровождалось соответствующим увеличением числа обанкротившихся малых предприятий. Со временем участники индустрии венчурного капитала объединились вокруг оригинальной философии Дорио, заключающейся в предоставлении консультаций и поддержки предпринимателям, строящим свой бизнес.

Рост Кремниевой долины

Из-за близости отрасли к Силиконовой долине подавляющее большинство сделок, финансируемых венчурными капиталистами, приходится на высокотехнологичную отрасль, но другие отрасли также получают выгоду от венчурного финансирования. Яркими примерами являются Staples и Starbucks, которые получили венчурные деньги. Венчурный капитал также больше не является прерогативой элитных фирм. Институциональные инвесторы и солидные компании также вступили в бой. Например, технологические гиганты Google и Intel имеют отдельные венчурные фонды для инвестирования в новые технологии.Starbucks также недавно объявила о создании венчурного фонда в размере 100 миллионов долларов для инвестирования в стартапы в сфере продуктового питания.

С увеличением среднего размера сделок и присутствием большего числа институциональных игроков в структуре венчурного капитала со временем созревает. В настоящее время отрасль включает в себя ряд игроков и типов инвесторов, которые вкладывают средства на разных этапах развития стартапа в зависимости от их склонности к риску.

После финансового кризиса 2008 года

Финансовый кризис 2008 года ударил по индустрии венчурного капитала, потому что институциональные инвесторы, которые стали важным источником средств, ужесточили свои кошельки.Появление единорогов или стартапов стоимостью более миллиарда долларов привлекло в отрасль самых разных игроков. Суверенные фонды и известные частные инвестиционные компании присоединились к толпам инвесторов, стремящихся к мультипликаторам доходности в условиях низких процентных ставок, и участвовали в крупных сделках по продаже билетов. Их появление привело к изменениям в экосистеме венчурного капитала.

Рост в долларах

Данные NVCA и PitchBook показали, что венчурные компании профинансировали 131 миллиард долларов США в рамках 8949 сделок в 2018 году.Эта цифра представляет собой скачок более чем на 57% по сравнению с предыдущим годом. Но увеличение финансирования не привело к увеличению экосистемы, так как количество сделок или количество сделок, финансируемых венчурными деньгами, упало на 5%. Финансирование на поздних стадиях стало более популярным, потому что институциональные инвесторы предпочитают инвестировать в менее рискованные предприятия (в отличие от компаний на ранних стадиях, где высок риск банкротства). Между тем доля бизнес-ангелов остается неизменной или снижается с годами.

Часто задаваемые вопросы

Почему важен венчурный капитал?

Инновации и предпринимательство - это ядра капиталистической экономики.Однако новый бизнес часто бывает очень рискованным и дорогостоящим. В результате часто стремятся к внешнему капиталу, чтобы распределить риск неудачи. Взамен принятия на себя этого риска через инвестиции инвесторы в новые компании могут получить акции и права голоса за центы на потенциальный доллар. Таким образом, венчурный капитал позволяет стартапам начать работу, а основателям - реализовать свое видение.

Насколько рискованно делать венчурные инвестиции?

Новые компании часто не достигают успеха, а это означает, что ранние инвесторы могут потерять все деньги, которые они вложили в это.Общее практическое правило состоит в том, что на каждые 10 стартапов три или четыре полностью терпят неудачу. Еще три или четыре либо теряют часть денег, либо просто возвращают первоначальные инвестиции, а один или два приносят существенную прибыль.

Какой процент компании берут на себя венчурные капиталисты?

В зависимости от стадии развития компании, ее перспектив, объема инвестиций и взаимоотношений между инвесторами и учредителями венчурные капиталисты обычно приобретают от 25 до 50% собственности новой компании.

В чем разница между венчурным капиталом и частным капиталом?

Венчурный капитал - это разновидность частного капитала. Помимо венчурного капитала, частный капитал также включает выкуп заемных средств, мезонинное финансирование и частное размещение.

Чем венчурный инвестор отличается от бизнес-ангела?

В то время как оба предоставляют деньги начинающим компаниям, венчурные капиталисты, как правило, являются профессиональными инвесторами, которые вкладывают средства в широкий портфель новых компаний, предоставляют практические рекомендации и используют свои профессиональные связи, чтобы помочь новой фирме.С другой стороны, бизнес-ангелы - это, как правило, состоятельные люди, которые любят вкладывать средства в новые компании больше в качестве хобби или побочного проекта и могут не давать таких же экспертных рекомендаций. Бизнес-ангелы также склонны инвестировать первыми, а за ними следуют венчурные капиталисты.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • Опубликовано в категории: Разное

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *