Чем опасна дефляция – Дефляция Deflation Инфляция Inflatio — вздутие процесс обесценивания денег Великая Дефляция The Great Deflation, прогноз GBP/USD, EUR/USD, USD/CAD, USD/JPY

Содержание

Что такое дефляция и чем она опасна

Россия, 06 ноября – Новости. При всем внимании, которое сегодня в России уделяется инфляции, ее сестра – дефляция – незаслуженно этим вниманием обделена.

Что такое дефляция?

Так как в действительности дефляция никогда не была жизненно важной проблемой в США, многие не в курсе, как именно она работает и какое влияние оказывает на ситуацию в экономике. Если выражаться простым языком, дефляция – такое явление, когда уровень инфляции падает ниже нулевого порога, и происходит снижение цен в целом. Дезинфляция – это просто падение уровня инфляции с течением времени; как только этот спад пересекает 0-процентный порог, начинается дефляция.

Падение цен означает, что ваши деньги дорожают с  каждым днем, из-за чего становится надежнее копить наличные, потому что обладание пачкой денег может буквально приносить дивиденды впоследствии. Но такое укрепление валюты становится причиной ряда проблем в экономической среде и иногда считается намного более серьезным явлением, нежели инфляция.

Чем плоха дефляция

Кому-то эта тема может показаться глупой, но изучение причин того, почему дефляция – это плохо, может быть очень полезным упражнением как для инвесторов, так и для аналитиков. Когда цены падают, как утверждалось выше, людям интереснее откладывать деньги и тратить мало. Это может вызвать шок в экономике, потому что поток капитала неожиданно сокращается, и у компаний начинаются трудности. Это также препятствует кредитованию, так как практически бессмысленно брать кредит, ведь его придется выплачивать долларами, которые стоят больше, чем доллары, полученные в долг. Это негативно сказывается на банках, что оказывает влияние на окружающую экономику.

Дефляция также приводит к сокращению заработной платы работников, так как бизнесу нужно возмещать убытки, вызванные падением цен. Все эти факторы вместе взятые создают порочный круг, который может вывести дефляцию на новый виток. Когда падают цены и зарплаты, сокращается занятость, а потребители начинают копить наличность, ожидая дальнейшего падения цен. Это вредит экономике, что, в свою очередь, поддерживает привычку откладывать, создавая нечто наподобие вечного двигателя, который направляется прямиком вниз.

Говоря о точной формулировке, «падение цен, при его постоянстве, в общем и целом создает порочный круг негативных последствий, таких как падение прибылей, закрытие предприятий, сокращение занятости и доходов населения, а также увеличение количества невозвратов кредита юридическими и физическими лицами», пишет Investopedia.

Наиболее ярким мировым примером дефляции является Япония, где экономика оказалась в подобном состоянии в начале 1990-х, и до сих пор не восстановилась. Центральный банк предпринимал попытки вмешаться в политику учетных ставок и тому подобное, но оставил их в 2006 году, когда стало понятно, что они не оказывают существенного влияния на восстановление. В 1990 году индекс Никкей 225 (Nikkei 225) достигал значения в 40000. С тех пор эта отметка постоянно падала, и в настоящее время она равняется 9100, снизившись примерно на 77%; это возымело губительные последствия как для инвесторов, так и для населения. Для экономики, которая, согласно прогнозам, должна была обогнать США в качестве крупнейшей в мире, дефляция означала конец этой мечты в обозримом будущем.

Что касается США, дефляция не составляла реальной проблемы с 1930-х, так как эта страна была достаточно удачливой, чтобы избежать этого феномена. Но когда он приключился, как в начале 19 века, по сельскохозяйственной продукции был нанесен сокрушительный удар, который сотряс всю экономику. Страна оказалась в состоянии, которое экономисты называют периодом «умеренной» дефляции, не далее как в 2009 году, но вскоре после этого инфляция вернулась и спасла США от потенциально более глубокой рецессии.

Многие эксперты и аналитики строят предположения, какими будут долгосрочные последствия от всего недавнего печатания денег и махинаций Феда с процентными ставками. В то время как в краткосрочной перспективе это, возможно, вызовет инфляцию, долгосрочные последствия этих действий могут сработать в противоположном направлении, хотя вероятность этого относительно низка.

Как дефляция влияет на сырьевые товары

Понимание и наблюдение за дефляцией, очевидно, имеет огромное значение для всех аспектов инвестирования, но это особенно важно для сырьевых товаров. Во время дефляции упадут цены на ряд товаров, что приведет к снижению стоимость активов для многих инвесторов и к уничтожению некоторых их позиций. В то время как грамотный трейдер всегда может найти возможности для заработка, мир сырьевых товаров в общем и целом окажется в плачевном состоянии.

В таком мире вашей лучшей ставкой станут опционы на продажу (опционы-пут), так как они принесут прибыль, когда основные товары будут продолжать падать в цене. Кроме того, большое количество блогеров и аналитиков утверждают, что золото будет демонстрировать хорошие показатели в период дефляции, хотя вокруг этой темы ведутся ожесточенные дебаты.

В общем и целом, дефляция должна быть одним из самых важных понятий в словаре инвестора в сырьевые товары и является феноменом, с которым всегда стоит держать ухо востро. В то время как может показаться, что она отсутствует в экономике, всегда остается вероятность ее возвращения, и готовность к этому будет ключевым фактором выживания в дефляционной среде.

Источник: http://goldenfront.ru/articles/view/deflyaciya-rukovodstvo-dlya-nachinayushih

Читайте также:

www.news-usa.ru

причины возникновения и последствия для экономики

Дефляция представляет собой процесс, прямо противоположный хорошо знакомой нам инфляции. Это явление, при котором растет покупательная способность денег, а цены на товары и услуги снижаются. В переводе с латинского дефляция означает «сдутие», тогда как инфляция переводится как «вздутие». Примечательно, что покупательная способность населения при дефляции, несмотря на общее снижение цен, обычно не увеличивается, а, наоборот, заметно падает.

Дефляция сопровождается падением индекса цен (этот показатель имеет много вариантов и названий в различных странах), то есть снижается стоимость товаров и услуг. Влияние ее на экономику тем значительнее, чем дольше длится этот процесс. Иногда, в редких случаях, дефляция констатируется при подведении годовых итогов или даже длится несколько лет. К счастью, такое случается нечасто. Обычно период дефляции относительно недолог, ее можно наблюдать при расчете индекса цен за определенный месяц или квартал, но по итогам года все равно получается инфляция. Так, если по итогам первых двух кварталов года был установлен прирост индекса потребительских цен в размере 0,5% и 0,8% соответственно, а в последующие кварталы наблюдалась инфляция (падение индекса цен на 1% и 1,5% соответственно), то по итогам года будет установлена инфляция: 1+1,5-0,5-0,8 = 1,2%.

Почему возникает дефляция

Постараемся выяснить, каковы причины дефляции. Факторов, способствующих возникновению этого процесса, может быть несколько. Ниже приведены основные из них.

1. Увеличение спроса на деньги в наличном и безналичном выражении. Такое случается, когда люди начинают сокращать свои расходы и увеличивают сбережения, храня их в банках или дома. Количество денег в обращении сокращается, соответственно, их ценность возрастает.

2. Сокращение объемов выдаваемых кредитов. Поступление кредитных средств от банков населению уменьшается, что также способствует сокращению денег в обращении и может способствовать возникновению дефляции.

3. Рост производства. Если при этом не увеличивается денежная масса, и не растут реальные доходы населения, это может стать причиной дефляции.

4. Регулирование объемов денежной массы государством. В зависимости от выбранной экономической политики, государство может принимать меры по снижению количества денег в обращении и регулировать все выше перечисленные факторы. Как правило, таким образом оно пытается бороться с инфляцией, но иногда излишние меры приводит к дефляции.

На территории нашей страны вышеназванные причины могут выглядеть несколько нереалистичными, так как отечественная экономика находится на другом уровне развития. В государствах же с сильной, развитой экономикой дефляция возникает достаточно часто.

Каковы последствия дефляции

На первый взгляд простому обывателю может показаться, что дефляция – это хорошо. Действительно, разве плохо, когда цены не растут каждый день, а, наоборот, падают? Казалось бы, об этом можно лишь мечтать. Однако на практике дефляция оказывается не менее губительной для экономики страны, чем инфляция, а иногда ее последствия бывают еще более катастрофическими.

Дефляция сигнализирует о том, что экономика находится в процессе спада или уже достигла дна. Приведем наиболее негативные последствия этого явления для государства и его граждан:

  • снижение потребительского спроса: население ожидает ещё большего снижения цен и потому откладывает покупки (в действие вступает принцип отложенного спроса). Это ведет к еще большему снижению цен и спираль закручивается;
  • падение производства, которое неизбежно следует за падением спроса, когда некому продавать произведенный товар;
  • банкротство и закрытие компаний, не способных «удержаться на плаву» в период снижения спроса; массовые сокращения штатов на уцелевших предприятиях;
  • падение доходов населения. От проблем, которые испытывает бизнес, неизменно страдают и люди, имеющие к нему отношение. Работодатели сокращают зарплату наемным работникам, а некоторые сотрудники и вовсе остаются без работы;
  • снижение покупательной способности граждан. Несмотря на то, что во время дефляции товары и услуги дешевеют, доходы населения сокращаются ещё быстрее, чем уровень цен;
  • сокращение инвестиций, вызванное ухудшением экономической обстановки и тяжелым положением производства. Отток инвестиций способствует дальнейшему ухудшению ситуации, снова возникает замкнутый круг;
  • как только доля проблемных активов растет, банки начинают сокращать объемы кредитования; взять ссуду в кредитных организациях становится намного сложнее и обходится она очень дорого;
  • многие активы во время дефляции обесцениваются, так как на первый план выходят деньги. Вкладывать их во что-либо становится невыгодным. Даже товары, удовлетворяющие ту или иную потребность, после приобретения будут постоянно терять свою ценность.

Очевидно, что дефляция может повлечь за собой серьезные проблемы в экономике страны, поэтому утверждение, что массовое снижение цен – это благо, ошибочно. Чтобы экономика полноценно развивалась, необходим небольшой процент инфляции, но никак не дефляции. Разумеется, инфляция должна быть контролируемой и не выходить за определенные пределы.

Примеры дефляции в истории разных стран

В течение 20-х и начале 30-х годов прошлого века Америка, как и весь остальной мир, находилась под гнетом Великой депрессии. На протяжении глобального финансового кризиса нередко возникали дефляционные процессы.

В Японию дефляция пришла в последние годы прошлого века. Страна с мощной и развитой экономикой потратила не один миллиард долларов на борьбу с этой проблемой. Так как Япония в основном ориентирована на экспорт, чрезмерное укрепление национальной валюты оказалось для нее совсем не выгодно. Одной из мер по борьбе с дефляцией в Японии стало снижение учетной ставки до отрицательных показателей.

В последние несколько лет дефляция не раз была зафиксирована и в странах Евросоюза. Европейские эксперты бьют тревогу и принимают различные меры, направленные на ликвидацию этого явления. Одной из непопулярных мер, принятых в последние годы, стало внедрение программы количественного смягчения.


Было интересно?

Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях: И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:

www.exocur.ru

Инфляция и дефляция в экономике государства – последствия и причины

Любое государство достаточно часто сталкивается с такими моментами, как инфляция и дефляция. Они представляют собой изменения общего уровня цен в экономической обстановке. Цена при дефляции увеличивается, и при инфляции наоборот, падает.  Чаще всего на практике встречается именно второй вариант, причем падение уровня цен происходит сразу на все товары одновременно. А вот рост уровня цен наблюдается обычно только на отдельные группы товаров. Как понятно, под дефляцией понимается не только непосредственно рост цен, но и все сопутствующие этому процессы, о которых будет говориться далее (на тот случай, если вы не совсем понимаете что такое инфляция).

Причины и последствия дефляции

Рассмотрев понятие дефляции, стоит также назвать основные причины дефляции и ее возможные последствия. Данное явление может вызываться самыми разнообразными моментами:

  • повышение стоимости денег;
  • недостаточное количество финансовой массы на рынке;
  • рост производительности труда, вызывающий снижение стоимости ряда продукции;
  • отказ населения тратить свои средства в ожидании дальнейшего повышения их стоимости.

В большинстве случаев последствия дефляции являются негативными, к примеру, это может быть возникновение так называемого отложенного спроса – покупатели целенаправленно откладывают покупки товаров, что в итоге приводит к сокращению спроса и проблемам в производстве. Также это явление может привести к снижению уровня заработной платы, объемов банковского кредитования, потери прибыльности компаний и, как следствие, сокращению персонала. Такие процессы оказывают далеко не самое хорошее воздействие на экономику.

Что касается противоположного явления – инфляции, она может быть вызвана увеличением совокупного спроса, сокращением совокупного предложения. Последствия ее достаточно обширны: в сфере производства это может быть снижение занятости, обесценивание кредитов и всего фонда накопления. Опасность для денежной массы выражается в том, что деньги теряют собственную ценность и могут привести к финансовому краху.

Последствия для экономических отношений – кредиторы перестают давать в долг, покупатели начинают сомневаться в реальной стоимости товаров, а владельцы предприятий не могут выбрать обоснованную цену для своей продукции. Допускается только нормальная инфляция, которая может стимулировать развитие экономики, если тщательно ее контролировать.

В качестве примера данного явления – текущая дефляция рубля, которая уже заметно повлияла на изменение рыночных цен и уровень покупательского спроса. Определение дефляции говорит само за себя: в условиях роста цен покупателям становится сложнее выбирать, им приходится соглашаться на товары более низкого качества. Поэтому такой процесс не только негативно влияет на внутренний рынок, но и заметно бьет по внешней экономике.

Примером инфляции может выступать конец 90-х годов в России, когда сдерживание цен и игнорирование спроса вызвали острый дефицит товаров, многие из них полностью исчезли с прилавков магазинов. В городах ввели талоны и карточную систему, формировались продуктовые заказы. В итоге все это переросло в сильную социальную напряженность, политическую нестабильность и глубокий кризис. Те времена позднее назвали не просто инфляцией, а гиперинфляцией.

Чем плоха дефляция для населения

Для рабочего класса населения главный критерий, чем опасна дефляция – это высокий риск потерять работу, а также ограниченная возможность в получении потребительских кредитов. Рядовому обывателю приходится откладывать на лучшее будущее более-менее крупные покупки, потому что поднявшиеся цены не дают возможности свободно распоряжаться финансовыми средствами.

Выяснив, чем плоха дефляция, нужно также понять, что лучше инфляция или дефляция. Инфляция при соблюдении определенных условий является вполне нормальным экономическим процессом. При нормальном уровне инфляции общее повышение уровня цен составляет не более 5% ежегодно. А вот дефляция может быть тревожным предвестником кризиса, особенно если она одновременно проявляет себя в различных областях. Ей также обычно сопутствует серьезная безработица.

Рассмотрев, что такое дефляция в экономике и обратный ей процесс – инфляция, можно с уверенностью говорить о том, что оба данных процесса при бесконтрольном их развитии могут вызывать достаточно серьезную нестабильность в экономике государства. Именно поэтому на современном этапе развития экономики тщательно контролируются даже малейшие изменения цен в сторону уменьшения или увеличения, чтобы не допускать влияния таких процессов на состоятельность населения, функционирование отечественных предприятий и поддерживать внутренний рынок на стабильном уровне.

prostoinvesticii.com

Чем опасна дефляция | CreditVD

Когда речь идет об инфляции, большинство из нас думают о растущих ценах и затянутых поясах. В конце 1970-х — начале 1980-х уровень инфляции в США взлетел до 14,8%, а вслед за этим существенно выросли и процентные ставки. Но немногие сталкивались с таким феноменом, как дефляция.

 

Инфляция традиционно воспринимается как отрицательное явление, но можно ли рассматривать дефляцию как положительное? Вовсе нет — все зависит от причин и обстоятельств вокруг дефляции, а также от периода ее длительности.

 

Что это такое?

Дефляция — это снижение цен вследствие уменьшения объемов спроса и предложения товара на рынке и снижения объемов средств на покупку этих товаров. Дефляция может быть вызвана снижением спроса на продукцию, повышением объемов предложения, перепроизводством товара, увеличением спроса на деньги или уменьшением объема доступных средств или кредитов.

 

Повышение спроса на товары может повлечь за собой снижение покупательских расходов, уменьшение инвестиций и государственных расходов. Несмотря на то что дефляция обычно ассоциируется с рецессией и экономической депрессией, она может сопровождать и периоды относительного благополучия при наличии некоторых условий.

 

Практическое применение

Если цены на товар падают благодаря улучшению технологии производства и, как следствие, увеличению объемов товара, то это считается благоприятной тенденцией. Пример тому — сегодняшний рынок бытовой электроники, гораздо более сложной и высококачественной, чем когда-либо; при этом цены на нее постоянно снижаются по мере улучшения технологий и тем самым провоцируют больший спрос.

 

На колебание денежного спроса влияют кредитные ставки. Спрос на деньги увеличивается в период инфляции, и поэтому ставки повышаются, чтобы удовлетворить спрос и удержать цены от дальнейшего роста. Дефляция, напротив, ведет к снижению процентных ставок, а спрос на деньги падает. В этом случае цель — стимулирование покупательского спроса для стимулирования экономики.

 

Великая депрессия

Экономический спад во время Великой депрессии привел к дефляции в среднем в 10,2% в 1932 году. Когда фондовый рынок начал проседать в конце 1929 года, вместе с ним сократилось предложение денег, на рынке не было ликвидности.

 

По мере того как дела становились все хуже, рынок начал пожирать сам себя. Люди теряли свои рабочие места, это привело к снижению спроса на товары, что, в свою очередь, вызвало еще большую безработицу. Снижения цен недостаточно, чтобы стимулировать спрос, поскольку рост безработицы подрывает покупательную способность потребителей в гораздо большей степени. Но это еще не все — количество невозвратов по банковским кредитам резко возросло.

 

Когда банки перестали предоставлять займы, денежный поток прервался, и спрос на товары резко упал. И хотя потребность в деньгах по-прежнему была высока, никто не мог себе позволить удовлетворить эту потребность из-за сниженного предложения. В таком замкнутом круге американская экономика просуществовала вплоть до начала Второй мировой войны.

 

Возможные последствия

Причины опасаться дефляции есть всегда, даже если это не Великая депрессия. Вот они:

 

1. Спрос на товары падает по мере возникновения отложенного спроса, когда потребители не спешат покупать товары, надеясь на снижение цен в перспективе. Кроме того, цены тоже падают в ответ на уменьшающийся спрос.

 

2. Прогнозы заработной платы тоже снижаются, и потребители больше склонны делать сбережения, нежели тратить. К примеру, 70% экономического роста США строится на потреблении, и это может привести к снижению ВВП страны в целом.

 

3. Объемы банковского кредитования также снижаются, поскольку возвращать проценты большие, чем сам кредит, заемщикам невыгодно.

 

4. Покупатели теряют по мере того, как приобретенный ими товар падает в цене со временем.

 

5. Чем больше долг у заемщика, тем хуже: зарплата по мере дефляции падает, а вот долг остается тем же.

 

6. Во время инфляции у процентных ставок нет потолка, а во время дефляции они стремятся к нулю. Банки под 0% не кредитуют, а когда ставки выше нуля, банки зарабатывают деньги, но заемщики на этом теряют.

 

7. Прибыли компаний во время дефляции также снижаются, что ведет к снижению стоимости ценных бумаг. А это беспокоит частных инвесторов, которые за счет дивидендов хотят поддержать свои доходы.

 

8. Безработица возрастает, а заработная плата снижается по мере борьбы компаний за прибыли. Эти процессы негативно влияют на экономику в целом.

 

Что делать?

Со времен Великой депрессии вопрос о том, как лучше всего побороть дефляцию и рецессию, оставался открытым. Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке проводил политику вливания денег в финансовую систему (quantitative easing), которая по большей части сводится к печатанию большего количества дензнаков для скупки гособлигаций, выпускаемых Минфином США. Это призвано помочь экономике восстановиться после кризиса 2008 года, когда лопнул пузырь на рынке недвижимости. Как такая политика отразится на экономике страны в долгосрочной перспективе, все еще неясно, но понятно одно — эти действия способствуют инфляции.

 

Обычный человек, чтобы справиться с дефляцией, должен держаться за свою работу и брать в долг как можно меньше. Следует делать сбережения и откладывать на потом все крупные покупки, а вот ненужные активы стоит продавать, пока они не упали в цене.

creditvd.com

причины, последствия, инструменты, особенности, развитие

Добавлено в закладки: 0

Что такое дефляция? Описание и определение понятия.

Дефляция схож по значению с термином «сдувание». Дефляция (от лат. deflatio — выдувание, сдувание) – это меры, которые стараются предпринимать правительствами стран для того что бы бороться с инфляцией и увеличения покупательской способности национальной валюты.

Особенности дефляции

В числе мер, которые могут привести к дефляции, известны:

  • Рост стоимости денег, который в экономике, базирующейся на натуральных деньгах, может быть вызван с увеличением себестоимости производства денежного подкрепления.
  • Рост производительности, который при постоянной стоимости денег обязательно приведёт к снижению совокупного спроса и, соответственно — к удешевлению товаров.
  • Искусственное увеличение стоимости денег за счет создания дефицита оборотных средств. В этом положении дефляция предусматривает изъятие из обращения части денежной массы, ставшей избыточной в результате стремительного роста индекса цен

Помимо этого к дефляции как правило может приводить усиление валютного и внешнеторгового регулирования, продажа государственных ценных бумаг, повышение налогов, увеличение учетной ставки, уменьшение государственных бюджетных расходов и другие причины. В следствии этого дефляции индекс цен снижается. Вообще, дефляция – то искусственное явление, как бы попытка правительства спасти, “разрулить” ситуацию, в то время, как инфляция – явление естественное, жизненное, от которого никак не уйдёшь, какую бы дефляцию не предпринимать. Если экономика рушится – надо работать больше, хоэяйство организовывать, а не бумажек больше печатать и курсы на обменниках менять.

Развитие дефляции

Дефляция — это более неблагоприятное явление, чем инфляция, очевидность экономического спада, роста безработицы и уменьшения объемов производства. Самая мощная дефляция двадцатого века произошла в период Великой депрессии, в 1920–1930-х годах. С тех пор правительства стараются находить способы восстановления экономики своих стран, не прибегая к такому решению как дефляции.

Говоря простым языком, дефляция это такое явление, при котором уровень инфляции падает ниже нулевого порога, и в следствии этого происходит снижение цен в целом. Когда цены падают, как отмечалось выше, людям интереснее становится откладывать деньги и соответственно начинают тратить мало. Такая не благоприятная ситуация может вызывать шок в экономике, по причине того, что поток капитала неожиданно сокращается, и понятно что у компаний начинаются трудности. Такое трудное положение препятствует кредитованию, так как практически бессмысленно брать кредит, ведь его придется выплачивать долларами, которые стоят больше, чем доллары, которые были получены в долг. Это негативно сказывается на банках, что оказывает влияние на окружающую экономику. Ещё дефляция обязательно приводит к сокращению заработной платы работников, потому что бизнесу нужно возмещать убытки, вызванные падением цен. Все эти факторы вместе взятые создают порочный круг, а он может вывести дефляцию на новый виток. Когда падают цены и зарплаты, соответственно сокращается занятость, а потребители начинают копить наличность, по причине ожидания дальнейшего падения цен. Это вредит экономике, что, в свою очередь, поддерживает привычку откладывать, создавая что-то наподобие вечного двигателя, который направляется прямиком вниз.

Дефляция – это изъятие из обращения части денежной массы с целью предотвращения ее роста и подавления инфляции,  процесс, противоположный инфляции.

Рассмотрим, более детально, что значит дефляция. Большинство людей считают, что инфляция является неотъемлемой частью жизни. Все же при некоторых экономических ситуациях появляется противоположное явление, которое известно, как дефляция.

Дефляция – это уменьшение цен на товары, и хотя для потребителей это может быть замечательной ситуацией, это на самом деле не так. Дефляция является показателем ухудшения экономических условий. Дефляция обычно связывается с высоким уровнем безработицы, которая ведет в свою очередь к значительному уменьшению заработных плат. Помимо этого прибыль предприятий значительно уменьшается в период дефляции, в итоге компаниям становится весьма трудно привлечь добавочный капитал для развития и расширения новых технологий и собственного бизнеса.

Дефляцию весьма часто путают с дезинфляцией. В то время как дефляция являет собой уменьшение цен на услуги и товары во всех отраслях экономики, дезинфляция являет собой ситуацию, когда темпы роста инфляции уменьшаются или останавливаются полностью. Все же, дезинфляция обычно не предшествует периоду дефляции. Дефляция – это фактически редкое явление, которое не появляется в ходе нормального экономического цикла и, следовательно, инвесторы обязаны признать её в качестве признака того, что экономика в тяжелом состоянии.

Что является причиной дефляции?

Дефляция может быть вызвана некоторыми факторами, которые проистекают из смещения кривой предложения и спроса. Помните, цены на все услуги и товары в значительной степени связаны с изменениями предложения и спроса, что обозначает, что когда спрос в отношении к предложению уменьшается, то и цены соответственно будут падать. Помимо этого, изменение предложения и спроса на национальную валюту имеет важную роль в установлении цен на услуги и товары в стране.

Хотя есть много причин появления дефляции, такие причины играют самую большую роль:

1. Изменение структуры рынков капитала

Когда различные компании продают одни и те же услуги или товары, они, как правило, в целях конкуренции уменьшают цены на собственную продукцию. Зачастую, структура капитала экономики изменяется, и компании получают к рынкам облигаций и акций более легкий доступ, которые они могут применять для повышения производительности или финансирования новых предприятий.

Компании могут иметь доступ к легким деньгам при помощи нескольких причин, такие как уменьшение процентных ставок, изменение настроения к риску среди инвесторов и изменение банковской политики. Тем не менее, когда компании применяют данный капитал для увеличения производительности, они начнут уменьшать цены, для того чтобы уменьшить увеличившееся предложения продукции, что в итоге может вызвать дефляцию.

2. Увеличение производительности

Новые технологии и инновационные решения помогают увеличить производительность, что приводит в конечном итоге к уменьшению цен. Хотя некоторые изобретения воздействуют на производительность лишь некоторых отраслей, другие могут воздействовать сильно на всю экономику.

К примеру, большинство стран развивающихся экономик стараются изо всех сил приспособиться к модели рыночной экономики. Многие граждане, чтобы заработать на жизнь готовы были работать за весьма низкую зарплату, а компании из США применяют данную возможность и открывают в данных странах заводы, чтобы в значительной степени уменьшить собственные расходы и сделать больше производительность.  Это неизбежно вызывает увеличение поставок товаров и уменьшения их стоимости, что стало итогом периода дефляции в США в начале 21 столетия.

3. Уменьшение предложения валюты

Когда предложение валюты снижается, цены уменьшаются, в итоге люди могут себе позволить приобрести больше товаров. Как может уменьшиться предложение валюты? Одна из распространенных причин — политика Центрального банка.

К примеру, когда создана Федеральная резервная система, она сократила значительно денежную массу в США. В итоге это вызвало серьезную дефляцию в 1913 году. Помимо этого, расходы во многих странах производятся за счет кредитных средств. Понятно, что когда кредиторы уменьшают выдачу кредитов, потребители будут меньше тратить, вынуждая производителей уменьшать цены, чтобы восстановить продажи.

4. Меры жесткой экономики

Дефляция может быть итогом снижения потребительских, правительственных, деловых расходов. Это означает, что уменьшение правительственных расходов может вызвать период серьезной дефляции. К примеру, когда Испания инициировал меры жесткой экономии в 2010 году, риск выхода дефляции из под контроля значительно увеличился.

5. Дефляционная спираль

Когда дефляция показала собственную страшную  голову, ее может быть весьма сложно взять по ряду причин под контроль. Во-первых, когда потребители начинают уменьшать расходы, уменьшается и прибыль предприятий. К сожалению, это значит, что предприятия должны уменьшать заработную плату и собственные покупки. Это в свою очередь вызывает уменьшение расходов в других секторах, так как другие наемные работники и предприятия имеют меньше денег, которые они могут потратить. Как бы это не звучало ужасно, но ситуация продолжает ухудшаться и цикл может быть весьма трудно сломать.

Последствия дефляции

Многие думают, что дефляция способна спасти экономику, но на самом деле это не так. рассмотрим, почему. Дефляцию возможно сравнить с ужасной зимой: урон может являться значительным, а последствия могут ощущаться в течение следующих сезонов. К сожалению, определенные страны никогда не могут полностью оправиться от ущерба, который нанесен дефляцией. Гонконг, к примеру, так и не оправился от дефляционного эффекта, который охватил в 2002 году азиатские экономики.

Дефляция может оказать одно из таких воздействий на экономику:

1. Уменьшение доходов бизнеса

Предприятия должны в значительной степени уменьшить цены на собственную продукцию, чтобы быть конкурентоспособными. Очевидно, что ввиду уменьшения цен их доходы начинают уменьшаться. Доходы бизнеса зачастую уменьшаются и восстанавливаются, однако дефляционные цикли обычно повторяются много раз.

К сожалению это означает, что предприятия должны все больше уменьшать цены в периоды длительных дефляций. Даже когда предприятия будут работать с большой производительностью, их прибыль все равно в конечном итоге будет уменьшаться, так как уменьшение затрат на сырье будет компенсироваться уменьшением выручки.

2. Увольнение и уменьшение заработной платы

Когда прибыль начинает уменьшаться, компаниям нужно находить методы уменьшения своих расходов, чтобы оставаться прибыльными. Они могут уменьшать собственные расходы при помощи уменьшения заработной платы и уменьшения рабочих мест. Понятно, что это цикл дефляции усугубляет, так как все больше потенциальных потребителей меньше тратят.

3. Изменение потребительских расходов

Взаимоотношение меж потребительскими расходами и дефляцией сложны и часто сложно предсказуемы. Когда экономика переживает период дефляции, покупатели зачастую покупают товары по низким ценам. Вначале потребительские товары могут в значительной степени увеличиться. Но, как лишь компании начинают уменьшать затраты на заработную плату, потребители сокращают также собственные расходы. Конечно, когда они уменьшают собственные расходы, цикл дефляции усиливается.

4. Уменьшение инвестиций

Когда экономика переживет серию дефляций, инвесторы должны рассматривать наличные деньги в качестве одного из самых лучших активов для инвестиций. Инвесторы будут наблюдать, как их капитал увеличивается только из-за роста стоимости валюты. В то же время инвесторы по депозитным ставкам будут получать гораздо меньше, так как центральные банки для борьбы с дефляцией, уменьшают процентные ставки.

В то же время большинство других инвестиций могут давать негативную доходность или быть крайне волатильными, так как инвесторы будут испытывать страх, а компании покажут убытки. Так как инвесторы будут выходить из акций, фондовые рынки будут неизбежно падать.

5. Уменьшение кредитования

Когда появляется дефляция, кредиторы могут сворачивать собственные кредитные программы по многим причинам. Прежде всего, данные активы теряют, как недвижимость, собственную стоимость, и клиенты не могут поддерживать собственный долг аналогичным имущественным залогом. В итоге, заемщик не может оплатить собственные долговые обязательства, а кредиторы не могут возвратить собственные инвестиции при помощи конфискации имущества.

Помимо этого, кредиторы осознают, что финансовое положение заемщиков, возможно изменится. Так как работодатели начинают уменьшать собственную рабочую силу. Центральные банки будут уменьшать процентные ставки, чтобы стимулировать потребителей больше тратить, занимать, но большинство из них все равно не будут иметь права получать кредиты.

Инструменты для преодоления дефляции

К счастью, влияние от дефляции возможно уменьшить. Все же борьба с дефляцией потребует дисциплинированного подхода, так как она сама по себе не пройдет. До Великой депрессии было широко распространено мнение, что дефляция пройдет со временем сама. Все же, экономисты предложили правительству вмешаться в данный процесс, чтобы разорвать дефляционную спираль.

Правительство США во время Великой депрессии попробовало разные способы для борьбы с дефляцией, большая часть из которых стали неэффективными. К примеру, президент Франклин Д. Рузвельт полагал, что дефляция вызвана избыточным предложением услуг и товаров, потому он постарался уменьшить предложение на рынке ресурсов. Одни из методов, которым он старался преодолеть дефляцию – покупка сельскохозяйственных земель, чтобы фермеры не проводили слишком много продуктов для того, чтобы продавать на рынке. Но эти «решения» лишь нанесли вред экономике и возможно ухудшили дефляцию.

Центральные банки оказывают большое влияние на управление дефляцией и инфляцией при помощи изменения в стране денежной массы. К примеру, Федеральная резервная система применяет количественное смягчение, как средство для предотвращения дефляции. В то время как слишком большое увеличение денежной массы страны может вызвать инфляцию, умеренное увеличение денежной массы может быть эффективным средством для борьбы с дефляцией.

Усилия центральных банков в борьбе с дефляцией являются эффективными в некоторых случаях, однако не во всех. Самое большое ограничение в политике центральных банков — то, что они не могут уменьшить процентные ставки, когда они у 0%. Центральные банки после уменьшения процентных ставок к нулевым уровням не обладают другими инструментами для разрешения проблем. На самом деле, до сих пор нет понятных и четких правил для борьбы с дефляцией.

Исторические примеры дефляции

Хотя дефляция довольно редкое явление для экономики, однако в ходе истории неоднократно встречалось. Для примера можно выделить некоторые наиболее известные и значимые случаи дефляции в истории:

1. Промышленная революция

Предприятия в конце 19 века в своем производстве начали применять новые технологии, что дало им возможность увеличить эффективность работы. В итоге предложение товаров намного увеличилось и, соответственно, цены на данные товары уменьшились. Хотя после промышленной революции увеличение уровня производительности оказало позитивный эффект на экономику, это вызвало период дефляции.

2. Великая депрессия

Великая депрессия стала наиболее сложным финансовым периодом в американской истории. Во время данного тяжелого периода уровень безработицы побил новые рекорды, фондовый рынок обвалился, а потребители потеряли большую часть собственных сбережений. Помимо этого работники в высокопроизводительных отраслях: горнодобыча и сельское хозяйство производили большое число продукции, но не получали достойную зарплату за это. В итоге у них было меньше денег, которые они смогли бы потратить на товары первой необходимости, невзирая на то, что продавцы уменьшали цены.

3. Депрессия 1920-1921

Приблизительно восемь лет до начала Великой депрессии в США состоялась недлительная депрессия, которая была вызвана последствиями Первой мировой войны. В это время миллион военнослужащих Вооруженных сил возвратились к гражданской жизни, а работодатели ввиду большого числа рабочей силы стали уменьшать заработную плату. Рынок труда до возвращения военнослужащих был весьма сильно перегрет, поэтому, когда возникла новая рабочая сила, профсоюзы потеряли собственную власть и были неспособны требовать большую зарплату, в итоге предприятия стали уменьшать расходы.

4. Европейский долговой кризис

Долговой кризис в Европе вызывает некоторые осложнения для мировой экономики. В ответ на данный кризис правительства предприняли меры жесткой экономии, такие как уменьшение государственной помощи малообеспеченным семьям. Но эти меры вызвали большое уменьшение ВВП данных стран. Помимо этого, банки уменьшили выдачу кредитов, что вызвало уменьшение в стране денежной массы. В итоге Европа борется с сильной дефляцией.

Мы коротко рассмотрели дефляцию: причины, последствия, инструменты для ее преодоления на исторических примерах. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

Дефляция — что это такое простыми словами. Причины и последствия

В нашей привычной жизни цены на товары лишь дорожают и никогда не дешевеют. Все к этому привыкли. Однако, есть такое явление как «дефляция», когда стоимость денег наоборот дорожает. Рассмотрим подробно это явление, назовем причины ее появления, последствия и как с ней можно бороться.

1. Что такое дефляция

Дефляция («сдутие» — с латинского «deflatie») — это процесс удорожание денег (товары и услуги дешевеют, а ценность денежный средств увеличивается)

Дефляция является противоположной стороной инфляции, то есть все происходит наоборот: ценность денег увеличивается, а не уменьшается.

Явление дефляции крайне негативно для экономики страны, несмотря на то, что многим гражданам это может показаться хорошо. На самом деле покупательная способность снижается из-за уменьшения зарплаты и рабочих мест в целом. В итоге образуется замкнутый круг, когда люди меньше покупают из-за того, что меньше получают, а меньше получают, потому что у компаний снижаются прибыли из-за снижений продаж. Такую ситуацию называют экономическим термином «дефляционная спираль».

Также никто не захочет брать кредиты на товары, зная что они завтра будут стоить и так дешевле. Конечно, разница может быть всего пару процентов, но психология человека творит чудеса и мы ни за что не пойдем покупать товар дороже, зная, что он подешевеет в ближайшее время.

2. Причины дефляции

Экономика любой страны — это очень сложное конструкция со множеством взаимосвязей. У каждой страны есть своя специфика. Поэтому причины могут быть свои и какой-то отдельный фактор может оказывать наибольшее влияние.

Выделим наиболее частые причин дефляции:

  1. Жесткая экономия. Эта меры от правительства для решения проблем с бюджетом.
  2. Борьба с инфляцией через снижение денежной массы
  3. Повышение производительности за счет внедрения новых технологий
  4. Заниженные предложения валюты
  5. Увеличение спроса на деньги в наличном и безналичном выражении
  6. Сокращение объемов выдаваемых кредитов


3. Экономические последствия дефляции

Последствия дефляции катастрофические. Практически по всем фронтам в стране наблюдаются проблемы с деньгами, а именно:

  • Падение доходов у бизнеса и в следствие падение зарплат
  • Увеличение безработицы
  • Падение производства
  • Снижение кредитования
  • Отток капитала из страны
  • Падение продаж
  • Увеличение невыплат по кредитам, поскольку деньги становятся «дороже», а зарабатывать их сложнее

Выход из этой ситуации должен производится планомерно и без резких скачков. Необходимы вливания денег в экономику, повышение цен на уровне 0-5% в год, чтобы стабилизировать ситуацию.

Это все длительные процессы. США выходили из великой депрессии 20 лет. Япония из своего «застоя» 10 лет. При этом все это время экономика не росла, а просто вернулась лишь к докризисным значениям.

4. Как победить дефляцию

Ключевую роль по борьбе с дефляцией может оказать лишь центральный банк. Лишь у него есть на это все способы и в прямом смысле слова «средства». Вливая деньги в экономику и снижая процентную ставку можно добиться оживление экономике.

Рассмотрим какие есть рабочие способы для борьбы с дефляционными процессами у стран.

  1. Снижение налоговой нагрузки. Для этого необходимо понижать базовые процентные ставки.
  2. Стимулирование кредитования
  3. Стимулирование развития инфраструктуры
  4. Налоговые преференции для крупных инвесторов

5. Примеры из истории

За свою историю экономики многих стран испытали на себе это явление. Многие борются с ними до сих пор. Так недавний пример с Испанией в 2010 году, когда правительство решило ввести режим «жесткой экономии». Но в Испании это не вызвало столь много негативных последствий, как в США (в 30-ые года 20 века) и Японии (90-ые года 20 века).

Самым известным примером дефляции считается великая депрессия в США. Это было серьезным ударом по экономике США, которая перестала расти на десятилетия. Однако там были свои причины (перегретый биржевой рынок, привязка доллара к золоту и прочее).

В Японии же проблемы начались в 1990 годах. В то время, экономика страны находилась на подъеме, но после вливаний денег в их экономику настал жесткий спад на потребительские товары. Только через 10 лет Япония смогла вернутся к докризисным уровням. При этом ее центральному банку все это время приходится обесценивать Йену держа ключевую процентную ставку на отрицательном значении.

6. Грозит ли дефляция России

Дефляция в России еще ни разу не наблюдалась за ее историю. В нашей стране специфичное отношение к деньгам. Если цены на что-то начинают дешеветь, то мы просто начинаем это скупать, тем самым повышая себестоимость товара.

В России инфляция больше средних значений в развитых странах, поэтому до дефляции нам еще далеко. Хотя в 2017 и 2018 год темпы инфляции сильно замедлились, благодаря грамотной политике ЦБ РФ.

Все эксперты сходятся ко мнению, что пока по состоянию на 2018 год дефляция России не грозит, несмотря на сильно упавшую ключевую ставку ЦБ и занижение инфляции.


Смотрите также видео про дефляцию (почему она опасна):


vsdelke.ru

Отгадайте что хуже, инфляция или дефляция?

Правильно. Все эти понятия безумно трудно объяснять. Хоть простыми примерами, хоть сложными. Инфляцию мы пережили, поэтому понимаем, чувствуем. А вот дефляцию еще нет. И хай бог милует, потому что эта  *опа… еще хуже.  А так как весь западный мир  последнее время скатывается именно  к ней, я читаю все, что попадается по ходу. На эту тему… Надо же знать, как обезопаситься…

И вот…, только что…, как раз попалось очень простое  объяснение. Решила поделиться. И не без еще более простого редактирования и упрощения…
Спасибо, Наташа. Да, пожалуйста.

Вначале, до того,  идет дикий рост производства товаров, перенасыщение рынка, а потом  наступает падение покупательского  спроса на продукцию.
И наступает процесс дефляции —   снижаются цены, уменьшается выручка предприятий,  начинается сокращение персонала, снижение зп, безработица, возникает резкий дефицит денежной массы.

Вот схемка хорошая.

Дефляционная спираль
                                   

Пункт 14. Потребители ожидают дальнейшего падения цен. Я бы сказала, что потребители  уже просто ничего не покупают, в панике держат остатки денег, зажав в кулачке от ужаса… На этапе 14 — это уже полномасштабный кризис.

Дефляция  опаснее инфляции!
Если во время инфляции в невыгодном положении оказывается население, то дефляция переворачивает ситуацию: производственный и банковский сектора экономики оказываются в опасном положении.
Во время продолжающейся дефляции покупатель за одну и ту же сумму, с течением времени,  может купить все больше товаров. Обычно в таких случаях население предпочитает откладывать совершение крупных покупок, ожидая, пока цены снизятся еще больше. Тем самым создается финансовая ловушка. Предприятия вынуждены снижать цены, потому что падает спрос, а спрос падает, потому что население ожидает, пока цены станут еще ниже.
Оборот денежной наличности уменьшается, а ценность денег возрастает.

Простыми словами, дефляция это инфляция с отрицательным темпом роста.

Возможна ли дефляция в России?
Ответ на этот вопрос дал министр экономического развития Алексей Улюкаев. По его словам, в России дефляция в обозримом будущем невозможна. Потому что есть инфляция. «Можно надеяться на снижение инфляции, но дефляция, которая может быть даже опаснее инфляции, России не грозит».

Алексей Улюкаев отметил, что единственной страной, где возникла и продолжается довольно долгое время дефляция, является Япония.
Долгое время в Японии преобладала инфляция с отрицательным темпом роста. Многие эксперты и аналитики, оценивая причины возникновения этого процесса в Японии, приводили различные предположения. По одной из версий, Япония совершила технологическую революцию, резко повысившую уровень жизни населения.

После этого японцы, обладающие особенным менталитетом, приобрели все, о чем мечтали и снизили свои расходы и траты. Зная, что правительство стабильно, реформ и дефолтов не предвидится, население предпочитает довольствоваться тем, что имеет. Снижение спроса ведет к снижению цен, а затем к дефляции.

По другой версии, дефляция в Японии вызвана постепенным повышением среднего возраста населения. Продолжительность жизни в Японии довольно высока и растет с каждым годом. В итоге увеличивается число пенсионеров, а число экономически активного населения снижается. Пожилые люди более консервативны в своих тратах, что также приводит к снижению спроса.

Ситуация на мировом уровне
Пока еще рано говорить о том, что во всем мире наблюдается ситуация, аналогичная падению спроса в Японии, однако существует однозначный тренд замедления экономического  роста и снижения покупательского спроса. А все это, в конечном счете, может привести к переизбытку производственных мощностей.

Например, в Китае индекс цен производителей (PPI) уже несколько лет находится в отрицательном положении, а это говорит о том, что производители вынуждены снижать цены.
Сравнивая цены на продукцию в разных сферах с аналогичным периодом предыдущих лет, становится видна тенденция, при которой стоимость продукции постоянно снижается на несколько процентных пунктов.
Отрицательные темпы роста – это  первый признак падения спроса.

Аналогичный тренд существует в Европе.

Но в Европе основной причиной  является безработица в Греции и других странах, входящих в Еврозону. Безработица вполне ожидаемо приводит к снижению покупательской способности и раскручиванию дефляционной спирали. Правительство поднимает налоги, чтобы пополнить бюджет и исправить ситуацию, но это приводит еще больше душит бизнес. Закрываются предприятия, опять растет безработица.

Дефляционная спираль  раскручивается и может привести к массовым проблемам в экономике.

Для борьбы с дефляцией используются разные способы. Например, в США, где в последние годы тоже наблюдаются аналогичные тренды, ключевая ставка на кредиты находится на уровне 0-0,25%.  То есть, ну возьмите кредиты, создайте бизнес  и дайте людям работу и зарплату, чтоб они начали покупать и поднимать экономику.
Рекордно низкий уровень ключевой ставки – это признак  низкого  темпа  инфляции и высокой вероятности дефляции.

Как найти баланс
Инфляция и дефляция – постоянные качели, которые бросают экономику из одного состояния в другое. Какой же из вариантов развития событий наиболее выгоден, и как его достичь? Небольшая инфляция – это и есть наиболее выгодное экономическое состояние.

Россия.

По итогам года инфляция в России находится на уровне 10%. Ключевая ставка на уровне 11%, а ожидания по инфляции на 2017 год –  4%.
Снижение темпов роста инфляции достигается разными методами, в том числе и регулированием ключевой ставки. Однако здесь очень важно не перестараться и не уйти в дефляцию. Вырвать из этой ситуации Россию, где и так уровень жизни невысок, будет очень сложно. Но пока все это лишь прогнозы, и Россия находится в числе стран с высоким уровнем инфляции и низкой вероятностью дефляции. На сегодняшний день годовой уровень инфляции в России находится на уровне 10%, что лишь немногим меньше уровня кризисного 2008 года.

В заключение
Дефляция – это опасный для экономики процесс, остановить который довольно сложно. Практически всегда приводит к снижению покупательского спроса и увеличению ценности бумажных денег. Может привести к остановке и банкротству производств, увеличению безработицы и к затяжной рецессии.

Источник: http://moneymakerfactory.ru/spravochnik/deflyatsiya/

Добавлю еще один момент. Инвесторы, то есть бизнесмены, имеющие свободные деньги,   в условиях дефляции тоже любят выждать, пока компании обанкротятся, чтоб купить их потом за бесценок. Это  еще больше накручивает спираль дефляции

Дефляция может наступить и тогда,  когда люди начинают резко снимать депозиты и прятать  деньги под матрас. То есть, если изъять их из экономики, то она как бы скукоживается. Дальше, смотри схемку внутри поста…

Или вот еще, я вот описывала этот процесс с примерчиками. ТУТ

ПС. Кстати, помню интересный момент в кризис 2008. Люди, как сумасшедшие, все гребли и гребли, как будто конец света вот вот наступит. В торговых центрах не протолкнутся. И мэр города, не помню кто, по местному ТВ  призывал, типа, люди остановитесь. Вы все потратите, потом не на что будет жить…
Совсем не экономический подход. Эти деньги влились в оборот и мы  тот кризис пережили довольно быстро. Может, как раз поэтому?)))

natamax.livejournal.com

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о