Коэффициент автономии. Формула. Пример расчета для ОАО «Северсталь»
Рассмотрим коэффициент автономии (другое его название коэффициент финансовой независимости), входящий в группу коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Как вы, наверное, помните, есть четыре группы финансовых коэффициентов: ликвидности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости. Вот этот коэффициент относится к последней группе. Сразу необходимо уточнить различие между группами ликвидности и финансовой устойчивости, так как зачастую их путают. Ключевая разница заключается в разной оценке платежеспособности предприятия, так коэффициенты из группы ликвидности оценивают краткосрочную платежеспособность, а коэффициенты из группы финансовой устойчивости – долгосрочную платежеспособность предприятия.
Рассмотрим коэффициент автономии (финансовой независимости) по следующей схеме: сначала расскажем о его экономическом смысле, потом приведем формулу расчета, затем рассмотрим пример для предприятия России ОАО «Северсталь» и не забудем сказать про нормативные значения.
Коэффициент автономии (финансовой независимости). Экономический смысл
Коэффициент автономии (аналог: финансовой независимости) — показывает степень независимости предприятия от кредиторов. Коэффициент определяется как отношение собственного капитала к общей сумме активов, тем самым показывая долю собственных средств в общей структуре активов (куда входят и собственные средства и заемные). Если коэффициент автономии имеет низкие значения, это говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво (зависимо от кредиторов).
Где используется коэффициент автономии?
Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется в анализе финансового состояния предприятия арбитражными управляющими согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».
Таким образом, данный коэффициент используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими.
Синонимы коэффициента автономии
Перечислим синонимы коэффициента автономии, используемые другими авторами.
Финансовой независимости,
Коэффициент концентрации собственного капитала,
Коэффициент собственности,
Коэффициент независимости,
Equity to Total Assets,
EQ/TA.
По сути, все перечисленные выше названия это один коэффициент автономии, но зачастую в литературе он называется по-разному.
Коэффициент автономии (финансовой независимости). Формула расчета
Перейдем к рассмотрению формулы расчета коэффициента автономии, которая будет иметь следующий вид:
Коэффициент автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/Активы = стр.1300/стр.1600
Стр.1300 – сумма всех собственных средств,
Стр.1600 – сумма всех активов.
По старому бухгалтерскому балансу (до 2011 года) коэффициент автономии определялся исходя из формулы:
Коэффициент автономии = стр.490/стр.700
В иностранной литературе коэффициент автономии будет иметь следующий вид:
EtTA = EC/TA
где:
EC (Equity Capital) – собственный капитал предприятия;
TA (Total Assets) – сумма активов.
Другие похожие на коэффициент автономии показатели
В мировой практике финансового анализа используется коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio), который обратен по смыслу коэффициенту автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) и коэффициент финансовой зависимости похожи, так как в обоих случаях используется собственный и заемный капитал.
Формула расчета коэффициента финансовой зависимости имеет следующий вид:
Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio) = Обязательства/Активы
Согласно Приказу Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 (пункт 8.2.1.2) коэффициент финансовой зависимости имел следующую формулу расчета по старой РСБУ:
Коэффициент финансовой зависимости = (стр.590+ стр.690 – стр.630 – стр.640- стр.650) / (стр.700)
По новой форме бухгалтерского баланса формула приобретает следующий вид:
Коэффициент финансовой зависимости = (стр. 1400 + стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700
Публичной бухгалтерской отчетности (Баланса и Отчета о прибылях и убытках) хватит, чтобы рассчитать данный коэффициент.
По постановлению Правительства рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8.
Другой финансовый коэффициент похожий на коэффициент автономии является коэффициент финансового левериджа (Debt to equity ratio). Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:
Коэффициент финансового левериджа = Обязательства/Собственный капитал
Данный коэффициент также как коэффициент автономии и коэффициент финансовой зависимости показывает соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемым и оптимальным для российской действительности значение данного коэффициента равное – 1.
Коэффициент финансовой автономии. Пример расчета для ОАО «Северсталь»
| Давайте для ясности рассмотрим расчет коэффициента автономии для отечественного предприятия. Будем рассматривать предприятие из отрасли черной металлургии ОАО «Северсталь» (производит сталь, трубы и тд.). |
Чтобы рассчитать коэффициент автономии, нам нужен баланс предприятия. Рекомендую брать финансовые данные с сайта InvestFunds. Возьмем баланс за 4 отчетных периода: 3 и 4 кварталы 2013 года и первые два квартала 2014 года. Картинку с импортированным балансом ОАО «Северсталь» расположена ниже. Уточню, что отчетность предоставлена по РСБУ (российская система бухгалтерского учета).
Расчета коэффициента автономии для ОАО «Северсталь»
Коэффициент автономии 2013-3 = 187646670/396107499 = 0,47
Коэффициент автономии 2013-4 = 191002492/399926531 = 0,47
Коэффициент автономии 2014-1 = 181977490/391313809 = 0,46
Коэффициент автономии для ОАО «Северсталь» сильно не изменялся на протяжении всех четырех анализируемых периодов. Можно сделать вывод о стабильном финансовом состоянии предприятия.
Коэффициент автономии (финансовой независимости). Норматив
В России коэффициент автономии имеет нормативное значение равное >0,5. Оптимальное значение в диапазоне от 0,6-0,7. К примеру, в иностранных источниках нормативное значение у данного коэффициента в США и в Европе равно 0,5, в Южной Корее – 0,3. Коэффициент автономии следует рассматривать в соотношении с предприятиями одной отрасли. Это позволит более точно определить свое место в общей системе схожих предприятий. Так как нормативные значения, предложенные выше лишь общие рекомендации.
Резюме
Подведу итоги анализа коэффициента автономии (финансовой независимости). Он является важным коэффициентом, который отражает финансовую устойчивость предприятия, обязателен для вычисления и дальнейшего анализа. Используется он, как правило, финансовыми аналитиками и арбитражными управляющими. Показывает независимость предприятия от кредиторов (внешних заемных средств).
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.
finzz.ru
Формула коэффициента автономии и примеры
Коэффициент автономии (или финансовой независимости) включен в группу коэффициентов финансовой устойчивости компаний.
Формула коэффициента автономии определяется отношением собственного капитала к общей сумме активов, показывая при этом долю собственных средств в общей системе активов (в них включены собственные средства и заемные).
При низких значениях коэффициента автономии устойчивости предприятия и высокой его зависимости от кредиторов.
Сферы применения
Формула коэффициента автономии используется при анализе финансового состояния компании:
- арбитражными управляющими для оценки независимости предприятия,
- финансовыми аналитиками с целью диагностики работы предприятий на предмет финансовой устойчивости.
В развитых странах (США, страны Европы) при анализе влияния заемного капитала используют коэффициент финансовой зависимости, противоположный и обратно пропорциональный коэффициенту автономии. Этот показатель вычисляют определением отношения активов компании к собственному капиталу.
Формула коэффициента автономии по бухгалтерскому балансу
Рассмотрим формулу коэффициента автономии по балансу, которая имеет следующий вид:
К авт = строка 1300/строка 1700
Здесь строка 1300 – сумма собственных средств (собственный капитал),
Строка 1700 – общая стоимость всех пассивов.
В соответствии со старым бухгалтерским балансом, который применялся до 2011 года, формула коэффициента автономии выглядела так:
Кавт = строка 490/строка 700
В иностранной экономической литературе формула коэффициента автономии имеет следующий вид:
EtTA = EC/TA
Здесь EC (EquityCapital) – стоимость собственного капитала;
TA (TotalAssets) – стоимость активов.
Нормативное значение
В нашей стране норматив коэффициента автономии составляет значение от 0,5. Оптимальным является значение коэффициента от 0,6-0,7.
Чем больше показатель автономии, тем лучше финансовое состояние компании.
Формула коэффициента автономии применяется в соотношении с предприятиями одной отрасли, что дает возможность более точного определения места в общей системе однородных компаний.
Близость значения коэффициента автономии к одному говорит о сдерживании темпов развития компании. При отказе от привлечения заемного капитала, предприятие теряет возможность получить дополнительный источник финансирования прироста имущества (активов), за счет которых можно максимизировать доход.
Что показывает формула коэффициента автономии
Формула коэффициент автономии показывает, какая доля активов формируется на основании собственного капитала (к примеру, уставного капитала, нераспределенной прибыли).
Высокое значение данного коэффициента показывает стабильность работы предприятия.
Например, если коэффициент автономии равен 0,4, это говорит о том, что 40% имущества предприятия формируется из собственных средств.
Показатель автономии важно рассматривать в динамике. При положительном тренде можно говорить об усилении финансовой автономии, а уменьшение значения со временем показывает снижение финансовой устойчивости и вероятность появления финансовых рисков в дальнейшем.
Исследуя коэффициент автономии, нужно провести сравнительный анализ, рассматривая средние значения показателя по отрасли.
Примеры решения задач
Коэффициент автономии – формула по балансу
В грамотном финансовом анализе вполне закономерно заинтересованы, наверное, все компании, чья деятельность направлена на получение прибыли. Финансовая устойчивость предприятия определяется путем произведения ряда расчетов – информационной базой для них выступает бухгалтерский баланс. Большую роль здесь играет коэффициент автономии, который в некоторых источниках носит «говорящее» название – коэффициент финансовой независимости.
Обсудим, каким образом можно вычислить коэффициент автономии, его экономический смысл, нормативные значения, а также рассмотрим пример расчета.
Коэффициент автономии – это…
Экономисты выделяют четыре основные группы финансовых коэффициентов:
- деловой активности;
- ликвидности;
- рентабельности;
- финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии входит в последнюю группу. Зачастую возникает некая путаница между ликвидностью и финансовой устойчивостью – понятно, что везде деньги… так в чем разница? Ключевое отличие в оценке благосостояния компании: расчет коэффициентов ликвидности позволяет произвести оценку краткосрочной платежеспособности компании, а определение финансовой устойчивости направлено на получение информации о долгосрочной.
Коэффициент автономии является эффективным индикатором, позволяющим оценить финансовую стабильность и независимость компанииКоэффициент автономии – это отношение собственного капитала организации к общей сумме имеющихся у нее активов. Он рассчитывается для того, чтобы узнать – насколько компания зависит от кредиторов. Чем больше значение, которое принимает коэффициент, тем устойчивее финансовое положение фирмы (она автономна, кредиторы не могут сильно повлиять на состояние дел, если внезапно затребуют долги).
На самом деле все очень логично – компания обладает независимостью, когда она способна без ущерба для своей обычной деятельности выплатить долговые обязательства. Конечно, в наше время наличие кредитов – скорее необходимость, чем роскошь. Кто-то упорно продолжает считать, будто всякий займ – это плохо, руководствуясь поговоркой о том, что «берешь чужие ненадолго, а отдаешь свои и навсегда». Однако сегодня такой подход к предпринимательству катастрофически устарел: кредиторская задолженность является не просто нормой, она даже нужна для эффективного развития и расширения бизнеса.
Но загвоздка все-таки есть – нельзя набирать вагон и маленькую тележку кредитов, не увеличивая активы, иначе деятельность компании будет напоминать мыльный пузырь, которой, несомненно, красив, но крайне недолговечен. Расчет коэффициента автономии как раз и позволяет узнать, не перегибает ли палку руководство в желании беззаботно тратить заемные деньги, не создавая или не приумножая при этом собственный капитал.
Совет: инвестиции и займы – стандартные составляющие любого современного бизнеса, но не стоит радостно вестись на каждое письмо с коммерческим предложением о кредите, поскольку для начала стоит определиться с финансовой устойчивостью фирмы. Возможно, еще один долг – неподъемная ноша, способная загубить дело всей вашей жизни.
Что показывает коэффициент автономии?
Если вдуматься в смысл формулы расчета, то все станет предельно ясно – коэффициент автономии позволяет выяснить, насколько сильно компания зависит от кредиторов; он является своеобразным индикатором стабильности. Чем выше его значение, тем более устойчива компания в финансовом плане, и наоборот.
Но не стоит впадать в крайность и считать, что если показатель стремится к единице, то бизнес процветает и дела идут отлично. Все иначе, ведь в подобном случае предприятие легко может сдать свои позиции в конкурентной борьбе из-за отсутствия возможности приобретать новое оборудование, идя в ногу с прогрессом.
Коэффициент автономии – нормативное значение
Все познается в сравнении, поэтому мало банально рассчитать коэффициент автономии по представленной выше формуле. Полученное значение надо с чем-то соотнести, чтобы понять, как обстоят дела в компании. Специалисты сформулировали нормативное значение, зная которое, можно оценить финансовую независимость организации. В России оно составляет 0,5 и более, причем оптимальный коэффициент независимости – 0,6-0,7.
Мировая практика оперирует несколько иными цифрами – считается, что собственный капитал должен составлять хотя бы 30-40% процентов от валюты баланса. Но в российской действительности это слишком мало, так как наш бизнес периодически штормит из-за нередких экономических кризисов, оставляющих после себя множество проблем для предпринимателей. В любом случае надо иметь в виду, что значение коэффициента автономии закономерно и существенно зависит от отрасли, к которой относится компания.
Совет: обычно рекомендуется рассматривать коэффициент независимости в динамике (то есть сравнивать значения за несколько лет), тогда анализ финансового состояния фирмы будет полнее полным и всесторонним.
Формула расчета коэффициента автономии
Чтобы произвести вычисления, необходимо иметь в распоряжении финансовую отчетность компании, а именно бухгалтерский баланс.
Коэффициент автономии = Собственный капитал и резервы / Активы
Данную формулу можно записать иначе, воспользовавшись кодами строк в бухгалтерском балансе (форма 1):
Коэффициент автономии = строка 1300 / строка 1600, где
- строка 1300 – итог по разделу III «Капитал и резервы»;
- строка 1700 – итог по активу (валюта баланса).
Формула представлена в соответствии с формой №1 бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н. Лучше всего, конечно, ориентироваться на смысл, а не на коды строк, поскольку периодически структура отчетности меняется, да и новая документация внедряется с пугающей скоростью – например, не так давно был разработан и предложен организациям к использованию универсальный передаточный документ, позволяющий существенно сэкономить время работников бухгалтерии.
Пример расчета коэффициента автономии
Тем, кто имеет представление о процессе составления основных проводок в бухгалтерском учете и понимает, как они влияют на баланс предприятия, будет несложно вычислить коэффициент автономии и оценить с его помощью финансовое положение компании.
Пример: рассчитаем коэффициент автономии по бухгалтерскому балансу организации (за 2017 год), занимающейся продажей строительных материалов.
Актив
ПассивНужные значения, которые следует подставить в формулу, выделены красными прямоугольниками. Для удобства сведем данные в таблицу:
| Год | Собственный капитал (строка 1300) | Активы (строка 1600) | Коэффициент автономии |
| 2015 | 230 | 1912 | 230 / 1912 = 0,12 |
| 2016 | 839 | 10991 | 839 / 10991 = 0,08 |
| 2017 | 1823 | 12854 | 1823 / 12854 = 0,14 |
Произведенные расчеты позволяют сделать следующий вывод – компания не обладает достаточной финансовой независимостью, потому что коэффициент автономии значительно отклоняется в худшую сторону от нормативного значения в 0,5. То есть речи о стабильности в данной ситуации не идет, поскольку собственных средств крайне мало.
Подводим итоги
Любое дело, связанное с цифрами (будь то анализ бухгалтерского баланса или учет бензина по топливным картам), требует внимательности и четкого понимания ситуации. Вычисление коэффициента автономии займет пару минут и не составит трудности даже для новичков в области финансовых расчетов, однако он позволит довольно точно оценить состояние дел компании и ее независимость от кредиторов.
По российским нормативам коэффициент автономии должен превышать 0,5, но в каждой ситуации надо учитывать специфику конкретной организации и ее принадлежность к определенной отрасли: то есть для адекватного анализа необходимо знать, какие показатели имеют другие стабильные фирмы из той же сферы деятельности.
Ответ на Ваш вопрос, возможно, находится здесь
uvolsya.ru
понятие, трактовка, расчет :: SYL.ru
Перед тем как вкладывать свои сбережения в тот или иной проект, любой инвестор захочет предварительно проанализировать основные экономические показатели как за отчетный период, так и за планируемый. В их число непременно входит коэффициент автономии, который нередко называют еще коэффициентом финансовой устойчивости (независимости, собственности, левериджа, equity ratio). Без него не обходится любой аудит хозяйственной деятельности, так что он по праву давно уже считается классическим индикатором, который обязательно учитывают при составлении любого бизнес-плана.
Что показывает коэффициент автономии
Этот индикатор позволяет получить ясное представление о том, как сильно зависит предприятие от кредиторов. Чем меньше коэффициент автономии, тем ниже финансовая устойчивость, и наоборот. Без кредита в бизнесе обойтись, конечно, можно, но такое случается довольно редко. Ведь при старте и расширении деятельности или при продолжительном капитальном переоснащении производственных мощностей часто требуется довольно большая сумма средств, которая не у каждого есть в наличии. С этой точки зрения отсутствие заемных средств может привести к потере конкурентоспособности или технологическому отставанию от лидеров рынка. Поэтому, если коэффициент автономии показывает 0, это еще не значит, что дела у фирмы идут отлично. А на что же тогда ориентироваться? Для того чтобы оценить финансовую автономию фирмы, принято сравнивать расчетные значения с отечественными и зарубежными нормативами. Наши экономисты считают, что оптимальное значение лежит в диапазоне 0,6-0,7. А в мировой практике фигурирует интервал 0,3-0,4. Такая разница объяснится тем, что на Западе очень большое значение в бизнесе имеет репутация и своевременное исполнение перед кредиторами своих обязательств.
Как рассчитывается коэффициент финансовой автономии
Формула расчета данного индикатора предельно проста: все, что нужно сделать — это найти отношение собственного капитала к суммарным активам фирмы:
Ка = Ск/Са, где
Ск – суммарный капитал, источником которого является сумма строк 490, 640, 650 бухгалтерского баланса;
Са – суммарные активы, которые указываются в строке 700 формы 1 (бухгалтерский баланс).
Если полученное значение меньше 0,5 – это говорит о том, что фирма испытывает определенные трудности с оборотными средствами, а для инвестора это говорит о риске неплатежеспособности, а значит, о возможной потере инвестиций.
Нюансы
Следует учитывать, что в зависимости от отрасли и месторасположения предприятия коэффициент автономии может варьироваться, поэтому его всегда следует рассматривать в динамике или в сравнении с аналогичным показателем фирм-конкурентов. Чем выше фондоемкость производства, тем больше предприятие зависит от долгосрочных источников поступления средств, и следовательно, доля его собственного капитала должна быть достаточно высока. И наоборот, если в себестоимости высок удельный вес сырья и материалов, то в этом случае коэффициент автономии вполне может быть ниже нормативного.
www.syl.ru
Что показывает коэффициент автономии — формула по балансу?
Коэффициент автономии — один из аналитических коэффициентов, применяемых в рамках финансового анализа для получения сведений о финансовой устойчивости предприятия. Расскажем о нём в нашей статье.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение балансовых показателей
Что показывает коэффициент финансовой автономии?
Коэффициент финансовой независимости (автономии) и альтернативные коэффициенты
Коэффициент автономии — нормативное значение
Итоги
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение балансовых показателей
Для коэффициента автономии формула выводится путем деления значения собственного капитала на сумму активов предприятия:
КФА = СК / А,
где:
КФА — коэффициент автономии;
СК — собственный капитал;
А — активы.
Собственный капитал — это часть капитала, которая остается у организации после вычета всех обязательств. По балансу это сумма строк 1310–1370.
Более подробно с понятием собственного капитала и методикой его вычисления можно ознакомиться в материале «Собственный капитал в балансе — это…».
Активы — совокупность имущества организации. В балансе это строка 1600.
Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен
ПодписатьсяВ итоге формула коэффициента автономии по балансу будет иметь вид:
КФА = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600
Что показывает коэффициент финансовой автономии?
Коэффициент автономии показывает, какая часть активов образуется за счет собственного капитала, например, уставного капитала, нераспределенной прибыли.
Высокое значение КФА говорит о стабильной работе предприятия.
Возьмем случай, когда коэффициент автономии равен 0,4. Это значение можно объяснить так: 40% имущества организации сформировано из собственных средств.
КФА необходимо рассматривать в динамике. Можно говорить об усилении финансовой автономии, если коэффициент имеет положительный тренд. Уменьшение значения с течением времени отражает снижение финансовой устойчивости и появление финансовых рисков.
Изучая этот показатель, нужно также проводить сравнительный анализ — рассматривать средние значения коэффициента по отрасли.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) и альтернативные коэффициенты
В Европе и США для оценки влияния заемного капитала пользуются коэффициентом финансовой зависимости. Он противоположен по смыслу и обратнопропорционален коэффициенту автономии. Показатель вычисляется как отношение активов предприятия к собственному капиталу и отражает количество активов предприятия, приходящееся на каждый рубль собственного капитала.
Взаимосвязь заемных и собственных средств и влияние этой пропорции на организацию также характеризует коэффициент финансового левериджа.
О нём можно прочитать в статье «Коэффициент финансового левериджа — формула для расчета».
Коэффициент автономии — нормативное значение
В экономической литературе можно встретить разные нормативы для коэффициента автономии — от 0,3 до 0,7. Широкий разброс объясняется тем, что автономия предприятия во многом определяется его отраслью. На производствах, использующих большие мощности, КФА, скорее всего, невелик, поскольку для приобретения высокотехнологичного производственного оборудования требуются банковские кредиты.
Финансовый аналитик в процессе работы выводит индивидуально приемлемый коэффициент автономии для конкретного предприятия. Задача менеджмента — не допускать снижения коэффициента автономии ниже установленного критического уровня.
Как и любой аналитический элемент, коэффициент автономии имеет двойственную природу. С одной стороны, его рост свидетельствует об увеличении собственного капитала и укреплении финансовой независимости. С другой — увеличение объема собственного капитала снижает его рентабельность. Также бывают моменты, когда предприятию необходимы заемные средства, например, при расширении и модернизации производства.
Анализ КФА может проводиться и для стратегической оценки контрагентов-покупателей. Данные могут использоваться при предоставлении отсрочки платежа и определении кредитного лимита при заключении договоров поставки.
Итоги
Коэффициент автономии выявляет зависимость организации от кредитных средств. Рост показателя в динамике говорит об укреплении финансовой независимости. Значение коэффициента во многом зависит от отрасли, поэтому для получения объективной информации нужно проводить сравнительный анализ коэффициентов аналогичных предприятий.
nalog-nalog.ru
Коэффициент автономии — что это и формула расчета
Коэффициент автономии, называемый также коэфф. финансовой независимости, определяет отношение собственного капитала к общей сумме капитала организации. Другими словами, данный коэфф. показывает, насколько предприятие независимо от привлечения капитала сторонних источников финансирования. Чем выше его значение, тем более устойчивое положение у организации и тем менее она зависима от кредиторов.
Формула расчета коэффициента автономии
Расчет допустимого значения коэфф.автономии
Коэфф. автономии рассчитывается следующим образом:
Ка = Собственный капитал /Активы (формула 1)
Собственные средства = Пассив – Заемный капитал.
Заемный капитал, в свою очередь, складывается из краткосрочных и долгосрочных обязательств.
При непосредственном расчете данного коэфф. по бухгалтерскому балансу (форма № 1) формула будет выглядеть так:
Ка=стр.1300/стр.1700 (формула 2),
где стр.1300 отражает сумму всех собственных источников средств организации (уставной капитал, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль),
а стр.1700 – сумма всех пассивов (капиталы и резервы, краткосрочные и долгосрочные обязательства организации).
Чем больше значение собственного капитала, тем стабильнее деятельность организации.
Нормативные значения коэффициента автономии
Коэфф. авт. измеряется в долях. Общепринятое нормативное значение данного показателя в нашей стране – 0,5 и более. Оптимальным считается значение коэффициента в интервале от 0,6 до 0,7. В мировой практике считается минимально допустимым использование 30-40% собственного капитала (здесь большое значение играет репутация и своевременное выполнение обязательств перед кредиторами). В США и странах Европы достаточно высоким считается значение коэфф. в пределах 0,5-0,6. В Японии и Южной Кореи Ка=0,3 является достаточным.
Значение коэфф. ав. в значительной мере зависит от отрасли, вида деятельности компании. Чем выше фондоемкость организации (доля внеоборотных активов), тем больше ей требуется долгосрочных источников финансирования. А из этого следует, что доля собственного капитала и, соответственно значение коэффициента автономии, также должны быть выше. И наоборот, чем менее материалоемкое производство, тем ниже коэффициент.
Для чего рассчитывается коэффициент автономии
Пример автономии
Коэфф. авт. – один из основных показателей, используемых для анализа финансовой устойчивости организации. Целью анализа является оценка платежеспособности предприятия, его эффективности и финансовой устойчивости.
Для данного анализа используются 2 модификации коэфф. автономии. Они совершенно равнозначны между собой и выбор того или другого из них зависит только от предпочтений аналитика.
Один из вариантов уже был рассмотрен выше (см. пункт «формула расчета коэфф. авт.»).
А второй вариант выглядит так:
Ка = Собственный капитал / Валюта баланса (формула 3)
В аналитической записке нужно указывать, какой вариант расчета используется. Это необходимо для того, чтобы правильно оценить абсолютную величину рассчитанного показателя. Ведь для формулы 1 минимальный допустимый показатель — 0,5. А в случае вычисления коэфф. авт. по формуле 3, это значение будет равно 1.
Уменьшение показателя сигнализирует об увеличении риска и снижении финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, с увеличением доли обязательств, возрастает не только риск их непогашения, но и процентные расходы.
Коэффициент автономии имеет большое значение для кредиторов и инвесторов. Чем выше этот показатель, тем ниже риск потери вложенных ими денежных средств.
ubiznes.ru
Коэффициент автономии
Коэффициент автономии еще называют коэффициентом финансовой независимости, данный показатель характеризует отношение собственного капитала предприятия к общей сумме активов фирмы.
Является одним из классических показателей, характеризующих независимость предприятия от финансовых институтов (кредиторов). Высокие значения коэффициента автономии показывают высокую степень зависимости предприятия от кредитов и займов и низкую финансовую устойчивость, потому что любые непредвиденные платежи могут вызвать сбои в эффективности работы всего предприятия. Коэффициент автономии описывает структуру капитала предприятия и является важным показателем финансовой устойчивости организации.
Для инвесторов высокое значение коэффициента автономии свидетельствует о низком риске потери инвестиций.
Другие названия коэффициента автономии – коэффициент финансовой зависимости (debt ratio), коэффициент финансовой независимости (аналогичный) коэффициент финансового левериджа (debt to equity ratio), коэффициент собственности, коэффициент концентрации собственного капитала.
Формула коэффициента автономии
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Суммарные активы
Аналитическая формула расчета коэффициента автономии
Для непосредственно расчета коэффициента автономии по бухгалтерскому балансу необходимо:
Коэффициент автономии = (стр. 490) / (стр. 700)
Нормативные значения коэффициента автономии
Нормативное значение для данного коэффициента составляет >0,5. В отечественной литературе также фигурирует значения от 0,6 до 0,7. В мировой практике используют до 0,3-0,4 собственного капитала, это объясняется тем что придается большее значение репутации и своевременного исполнения обязательств перед кредиторами. Также следует, что возможны вариации в зависимости от отрасли, вида деятельности предприятия. Чем выше фондоемкость предприятия тем больше требуется предприятию долгосрочных источников финансирования и следовательно должна быть больше доля собственного капитала и выше значения коэффициента автономии. Наоборот, для материалоемких производств коэффициент автономии может быть ниже нормативного.
Существуют другие коэффициенты финансовой устойчивости и независимости:коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент структуры заемного капитала, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. О данных коэффициентах вы можете прочитать в статье «Коэффициенты финансовой устойчивости».
Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
finzz.ru