Как определяется коэффициент обеспеченности собственными средствами: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, нормативы, формула, показатели коэффициента

обеспеченность собственными средствами и стоимость чистых активов — Бухонлайн

Оцениваем «финансовое здоровье»: обеспеченность собственными средствами и стоимость чистых активов

11 мая 2012

11 мая 2012

Екатерина Карсакова Автор

Продолжаем публикацию памяток, посвященных основам финансового анализа. В предыдущем материале мы рассказали о том, как определить финансовую устойчивость предприятия (см. «По каким критериям оценивается «финансовое здоровье» предприятия»). Сегодня речь пойдет о расчете коэффициента обеспеченности собственными средствами и стоимости чистых активов предприятия.

Обеспеченность собственными средствами

Один из коэффициентов, применяемых для анализа финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по следующей формуле:

К_осс=(собственный капитал(стр.1300)+внеоборотные активы(стр.1100))/(оборотные активы(стр.1200))

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (10%) (этот норматив установлен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.94 № 56-р).

У тех, кто по итогам расчета получил неудовлетворительный результат, возникает вопрос: каким образом можно улучшить данный показатель и увеличить долю собственного капитала?

С этой целью можно использовать следующие операции.

Во-первых, провести дооценку основных средств. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно. Переоценка производится на первое число отчетного года, и ее результаты появятся в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Кроме того, нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.

Во-вторых, можно увеличить уставный капитал (подробнее см. «Уставный капитал ООО: что должен знать бухгалтер»).

Третий вариант — взносы учредителей в имущество общества. Взносы учредителей должны производиться без изменения уставного капитала. Согласно подпункту 3.4 пункта 1 статьи 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества. (Подробнее о взносах и вкладах см, в частности, «Как взаимозависимым оформить передачу имущества: взнос в УК и вклад в имущество»).

Расчет чистых активов

Чистые активы — это активы, свободные от всех долговых обязательств. Эффективность деятельности компании зависит от величины ее чистых активов. А в обществах с ограниченной ответственностью чистые активы показывают реальную стоимость доли каждого из участников.

Алгоритм расчета стоимости чистых активов выглядит так.

1. Посчитайте сумму активов. В форме бухгалтерского баланса эта величина уже рассчитана и отражена в строке 1600, которая определяется как сумма внеоборотных (строка 1100) и оборотных (строка 1200) активов. При расчете чистых активов не учитывается задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (далее ЗУ). В форме баланса для этого показателя отдельной строки не предусмотрено, значение ЗУ включается в сумму краткосрочной дебиторской задолженности. Формулой расчета активов является: строка 1600 – ЗУ.

2. Посчитайте сумму пассивов. Нужно сложить долгосрочные (строка 1400) и краткосрочные (строка 1500) обязательства. Учитывая, что в расчете суммы пассивов не участвуют капиталы и резервы и доходы будущих периодов, из полученной суммы необходимо вычесть сумму доходов будущих периодов, отображаемую по строке 1530. Тогда получаем следующую формулу для расчета суммы пассива: стр.1400 + стр.1500 – стр.1530.

3. Рассчитайте чистые активы. Для этого из суммы активов вычтите сумму пассивов. Формула для подсчета суммы чистых активов: (стр.1600 – ЗУ) – (стр.1400 + стр.1500 – стр.1530).

Оба описанных выше процесса можно автоматизировать с помощью сервиса «Эксперт» от СКБ Контур. Помимо расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами и стоимости чистых активов, сервис может:

• подготовить финансовый отчет;
• оценить возможность выездной налоговой проверки;
• дать прогноз вероятности банкротства;
• показать уровень кредитоспособности;
• представить индивидуальные отчеты с советами по улучшению финансового состояния бизнеса.

Подробнее о сервисе вы можете узнать в нашем разделе «Сервисы», на сайте «Эксперта» или по телефону 8-800-333-88-93 (звонок бесплатный).

В закладки

 Поделиться

26 946

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

30 сентября 2019 Печиева Виктория Евгеньевна 0

Добавить в избранное В избранное

Поделиться

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами помогает сделать выводы о финансовой устойчивости компании. Его определяют по формуле, данные для которой берут из бухгалтерского отчета. Что входит в формулу и какой отчет является источником исходных цифр для расчета? Может ли результат вычислений быть отрицательным и что это означает? Расскажем об этом в нашем материале.

• Как выглядит формула
• Откуда взять исходные данные
• Анализируем итоги

Как выглядит формула

Вычисления коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами проводятся по следующей формуле:

При подстановке в знаменатель формулы вместо оборотных средств показателя запасов и затрат получаем формулу для расчета еще одного аналитического индикатора — коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Наши материалы помогут разобраться с различными вычислениями и формулами:

• «Калькуляция себестоимости продукции: рассчитываем по формуле»;
• «Расчет больничного листа по новым правилам»;
• «Как рассчитываются суммы декретных выплат».

Откуда взять исходные данные

Полный набор цифр для подстановки в формулу расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно найти в бухгалтерском балансе:

Коэффициент показывает, какая доля оборотных активов компании финансируется за счет ее собственных средств.

Знакомьтесь с разнообразными корректирующими коэффициентами:

• «Коэффициенты страхования ОСАГО»;
• «Утвержден коэффициент индексации социальных пенсий с 1 апреля».

Анализируем итоги

Собрать нужные цифры для расчета и подставить их в формулу — важный расчетный этап, вслед за которым должна следовать расшифровка полученных результатов и их анализ. На основании вычисленного КОБ_СОС можно сделать следующие выводы:

Отрицательный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами может свидетельствовать об отсутствии у компании собственного оборотного капитала. Это означает, что весь объем оборотных средств и, вероятнее всего, значительная часть внеоборотных активов приобретены за счет заемных источников.

Если компания выпускает продукцию с высоким коэффициентом оборачиваемости, КОБ_СОС тоже может принимать отрицательные значения, что не является негативным показателем. Поэтому в процессе анализа следует учитывать все особенности деятельности компании.

Итог расчетов принято сравнивать с нормативом коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равным 0,1. Если фактическое значение коэффициента на конец отчетного периода опустилось ниже нормативного уровня, структура баланса компании признается неудовлетворительной (выводы делаются совместно с показателем текущей ликвидности).

Узнайте о структуре разных показателей и процедур из материалов:

• «Оптимальная структура организации претензионной работы»;
• «Поставщики раскроют казначейству структуру цен по госконтрактам».

***

Вычисление коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами заключается в делении собственных оборотных средств на сумму оборотных активов. Исследование этого показателя в динамике за ряд отчетных периодов позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости компании и удовлетворительности структуры ее баланса или сигнализировать о росте просроченной задолженности и снижении объемов собственного капитала.

***

Больше информации по теме — в рубрике «Бизнес».

Добавить в избранное В избранное

Поделиться

Предыдущий материал

Следующий материал

Что такое хорошее соотношение долга к собственному капиталу и почему оно важно

Финансовые аналитики и инвесторы часто очень заинтересованы в анализе финансовой отчетности, чтобы провести анализ финансовых коэффициентов, чтобы понять экономическое состояние компании и определить, считаются ли инвестиции целесообразными или нет.

Отношение долга к собственному капиталу (D/E) — это коэффициент финансового рычага, который часто рассчитывается и анализируется. Считается передаточным отношением. Коэффициенты заемных средств — это финансовые коэффициенты, которые сравнивают собственный капитал или капитал владельца с заемными средствами или средствами, заимствованными компанией.

Этот коэффициент сравнивает общие обязательства компании с ее акционерным капиталом. Он широко считается одним из наиболее важных показателей корпоративной оценки, поскольку подчеркивает зависимость компании от заемных средств и ее способность выполнять эти финансовые обязательства.

Поскольку долг по своей природе сопряжен с риском, кредиторы и инвесторы склонны отдавать предпочтение предприятиям с более низким коэффициентом D/E. Для кредиторов низкий коэффициент означает меньший риск невозврата кредита. Для акционеров это означает снижение вероятности банкротства в случае экономического спада. Таким образом, компания с более высоким коэффициентом, чем в среднем по отрасли, может столкнуться с трудностями при получении дополнительного финансирования из любого источника.

Основные выводы

• Отношение долга к собственному капиталу – это коэффициент финансового рычага, который часто рассчитывается и анализируется и сравнивает общую сумму обязательств компании с ее акционерным капиталом.
• Коэффициент D/E считается соотношением собственных и заемных средств, финансовым коэффициентом, который сравнивает собственный капитал или капитал владельца с долгами или средствами, заимствованными компанией.
• Отношение долга к собственному капиталу рассчитывается путем деления общей суммы обязательств корпорации на ее акционерный капитал.
• Оптимальное соотношение D/E зависит от отрасли, но оно не должно превышать уровень 2,0.
• Коэффициент D/E, равный 2, указывает на то, что компания получает две трети финансирования капитала за счет долга и одну треть за счет акционерного капитала.

Что считается высоким соотношением долга к собственному капиталу?

Что такое хорошее соотношение долга к собственному капиталу?

Оптимальное соотношение долга к собственному капиталу будет сильно варьироваться в зависимости от отрасли, но общее мнение состоит в том, что оно не должно превышать уровень 2,0. Хотя некоторые очень крупные компании в отраслях с большим объемом основных средств (например, в горнодобывающей или обрабатывающей промышленности) могут иметь коэффициенты выше 2, это скорее исключение, чем правило.

Соотношение D/E, равное 2, указывает на то, что компания получает две трети финансирования капитала за счет заемных средств и одну треть за счет акционерного капитала, поэтому она занимает в два раза больше средств, чем владеет (2 единицы долга на каждую 1 единицу собственного капитала). Таким образом, руководство компании будет стремиться к долговой нагрузке, совместимой с благоприятным соотношением D/E, чтобы функционировать, не беспокоясь о дефолте по своим облигациям или кредитам.

Отношение долга к собственному капиталу часто связано с риском: более высокое отношение предполагает более высокий риск и то, что компания финансирует свой рост за счет долга. Однако, когда компания находится в фазе роста, для этого роста может потребоваться высокий коэффициент D/E.

Почему заемный капитал имеет значение

Бизнес, который полностью игнорирует заемное финансирование, может пренебрегать важными возможностями роста. Преимущество заемного капитала заключается в том, что он позволяет предприятиям превратить небольшую сумму денег в гораздо большую сумму и погасить ее в течение долгого времени. Это позволяет предприятиям финансировать проекты расширения быстрее, чем это было бы возможно в противном случае, теоретически увеличивая прибыль с большей скоростью.

Компания, которая не использует заемный потенциал долгового финансирования, может оказать медвежью услугу собственникам и ее акционерам, ограничивая способность компании получать максимальную прибыль.

Проценты, выплачиваемые по долгу, также обычно не облагаются налогом для компании, в то время как собственный капитал — нет. Заемный капитал также обычно имеет меньшую стоимость капитала, чем собственный капитал.

Роль отношения долга к собственному капиталу в прибыльности компании

При рассмотрении баланса компании важно учитывать средние коэффициенты D/E для данной отрасли, а также коэффициенты ближайших конкурентов компании и более широкого рынка.

Если у компании коэффициент D/E равен 5, а в среднем по отрасли он равен 7, это может не свидетельствовать о плохом корпоративном управлении или экономическом риске. Есть также много других показателей, используемых в корпоративном учете и финансовом анализе, которые используются в качестве индикаторов финансового состояния, и их следует изучать вместе с коэффициентом D/E.

Среднее соотношение D/E среди компаний S&P 500 составляет примерно 1,6. Каждая отрасль будет варьироваться в среднем в зависимости от того, насколько она капиталоемка и сколько долга необходимо для работы. Таким образом. Финансовый сектор, например, часто имеет относительное соотношение D/E, но это не свидетельствует о большем риске, а просто характер бизнеса.

Среднеотраслевые коэффициенты D/E можно найти здесь.

Что лучше: более высокое или более низкое соотношение долга к собственному капиталу?

В общем, более низкий коэффициент D/E является предпочтительным, поскольку он указывает на меньшую задолженность в балансе компании. Однако это также будет варьироваться в зависимости от стадии роста компании и ее отрасли. Например, новые и растущие компании часто используют заемные средства для стимулирования роста. Отношения D/E всегда следует рассматривать на относительной основе по сравнению с аналогами отрасли или одной и той же компанией в разные моменты времени.

Какой тип соотношения является отношением долга к собственному капиталу?

Коэффициент D/E можно классифицировать как коэффициент левериджа (или коэффициент заемного капитала), который показывает относительную сумму долга компании. Таким образом, это также тип коэффициента платежеспособности, который оценивает, насколько хорошо компания может обслуживать свои долгосрочные долги и другие обязательства. Это отличается от коэффициента ликвидности, который учитывает способность выполнять краткосрочные обязательства.

Что означает высокое соотношение долга к собственному капиталу?

Для зрелой компании высокий коэффициент D/E может быть признаком проблем, связанных с тем, что фирма не сможет обслуживать свои долги, и может в конечном итоге привести к кредитному событию, такому как дефолт. Для растущей компании высокий показатель D/E может быть хорошим признаком расширения. Во всех случаях коэффициенты D/E следует рассматривать относительно отрасли и стадии роста компании.

Почему важно отношение долга к собственному капиталу?

Если компания не может выплатить проценты и основную сумму по своим долгам, будь то кредиты банку или в форме облигаций, это может привести к кредитному событию. В случае дефолта компания может быть вынуждена объявить себя банкротом. Соотношение D/E — это один из способов выявить красные флажки, указывающие на то, что у компании в этом отношении проблемы.

Определение, типы соотношений и способы расчета

К

Уилл Кентон

Полная биография

Уилл Кентон — эксперт в области экономики и инвестиционного законодательства. Ранее он занимал руководящие должности редактора в Investopedia и Kapitall Wire, имеет степень магистра экономики Новой школы социальных исследований и степень доктора философии по английской литературе Нью-Йоркского университета.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 23 июня 2022 г.

Рассмотрено

Дэвид Доброта

Рассмотрено Дэвид Кинднесс

Полная биография

Дэвид Кинднесс является сертифицированным бухгалтером (CPA) и экспертом в области финансового учета, корпоративного и индивидуального налогового планирования и подготовки, а также инвестирования и пенсионного планирования. Дэвид помог тысячам клиентов улучшить свои бухгалтерские и финансовые системы, составить бюджет и минимизировать налоги.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Факт проверен

Сюзанна Квилхауг

Факт проверен Сюзанна Квилхауг

Полная биография

Сюзанна — контент-маркетолог, писатель и специалист по проверке фактов. Она имеет степень бакалавра финансов в Государственном университете Бриджуотер и помогает разрабатывать контент-стратегии для финансовых брендов.

Узнайте о нашем редакционная политика

Инвестопедия / Сяоцзе Лю

Что такое передаточное число?

Коэффициенты заемных средств — это финансовые коэффициенты, которые сравнивают некоторую форму собственного капитала (или капитала) с заемными средствами или средствами, заимствованными компанией. Заемный капитал — это показатель финансового левериджа предприятия, который показывает, в какой степени деятельность фирмы финансируется за счет средств акционеров по сравнению со средствами кредиторов.

Коэффициент заемных средств — это показатель финансового рычага, который показывает, в какой степени деятельность фирмы финансируется за счет собственного капитала по сравнению с заемным финансированием.

Основные выводы:

• Коэффициенты заемных средств представляют собой группу финансовых показателей, которые сравнивают акционерный капитал с задолженностью компании различными способами для оценки размера заемных средств и финансовой устойчивости компании.
• Заемный капитал — это мера того, какая часть операций компании финансируется за счет заемных средств по сравнению с финансированием, полученным от акционеров в виде собственного капитала.
• Коэффициенты заемных средств имеют большее значение, если их сравнивать с коэффициентами заемных средств других компаний в той же отрасли.

Передаточное отношение

Понимание передаточного отношения

Наиболее известные примеры передаточных отношений включают:

Отношение заемного капитала к собственному «=» Общая задолженность Общий капитал \begin{aligned} &\text{Отношение долга к собственному капиталу} = \frac { \text{Общий долг} }{ \text{Общий капитал} } \\ \end{align} Отношение долга к собственному капиталу = общий капиталобщий долг​​

Количество начисленных процентов* «=» EBIT Общий процент \begin{align} &\text{Количество начисленных процентов*} = \frac { \text{EBIT} }{ \text{Общий процент} } \\ \end{align} ​Умножение начисленных процентов*=Общий процент EBIT​​

Соотношение собственного капитала «=» Капитал Ресурсы \begin{align} &\text{Соотношение собственного капитала} = \frac { \text{Собственный капитал} }{ \text{Активы} } \\ \end{aligned} ​Коэффициент собственного капитала = АктивыСобственный капитал​​

Коэффициент задолженности «=» Общая задолженность Всего активов \begin{align} &\text{Коэффициент долга} = \frac { \text{Общий долг} }{ \text{Общий объем активов} } \\ \end{align} ​Коэффициент долга=Общие активыОбщий долг​​

* раз начисленные проценты

Более высокий коэффициент заемных средств указывает на то, что компания имеет более высокую степень финансового рычага и более восприимчива к спадам в экономике и деловому циклу. Это связано с тем, что компании с более высоким левереджем имеют более высокие суммы долга по сравнению с акционерным капиталом. Компании с высоким коэффициентом заемных средств имеют более высокие суммы долга для обслуживания, в то время как компании с более низкими расчетами коэффициента заемных средств имеют больше собственного капитала, на который можно положиться при финансировании.

Передаточные числа полезны как для внутренних, так и для внешних сторон. Финансовые учреждения используют расчет коэффициента заемных средств при принятии решения о выдаче кредита. Кроме того, кредитные соглашения могут требовать от компаний соблюдения определенных правил в отношении расчетов приемлемого коэффициента заемных средств. В качестве альтернативы внутреннее руководство использует коэффициенты заемных средств для анализа будущих денежных потоков и левериджа.

Интерпретация передаточных чисел

Высокое соотношение собственных и заемных средств обычно указывает на высокую степень левериджа, хотя это не всегда указывает на то, что компания находится в плохом финансовом состоянии. Вместо этого компания с высоким коэффициентом заемных средств имеет более рискованную структуру финансирования, чем компания с более низким коэффициентом заемных средств.

Регулируемые организации обычно имеют более высокие коэффициенты заемных средств, поскольку они могут работать с более высокими уровнями долга. Кроме того, компании в ситуации монополии часто работают с более высокими коэффициентами заемных средств, поскольку их стратегическое маркетинговое положение подвергает их меньшему риску дефолта. Наконец, отрасли, в которых используются дорогие основные средства, обычно имеют более высокие коэффициенты заемных средств, поскольку эти основные средства часто финансируются за счет заемных средств.

Коэффициент заемных средств фирмы следует сравнивать с коэффициентами других компаний в той же отрасли.

Пример использования передаточных чисел

Предположим, что коэффициент долга компании составляет 0,6. Хотя эта цифра сама по себе дает некоторую информацию о финансовой структуре компании, более целесообразно сравнить ее с другой компанией в той же отрасли.