Коэффициенты рентабельности: Коэффициенты рентабельности предприятия: формула расчета, пример

Содержание

Коэффициенты рентабельности предприятия

Рассмотрим наиболее популярные и важные коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности используются для оценки эффективности (доходности) нашего предприятия или для оценки прибыльности от инвестирования денежных средств в другие предприятия. Рассматриваемые финансовые коэффициенты широко используются в практике предприятий различных отраслей и форм деятельности. По сравнению с другими финансовыми коэффициентами – коэффициенты рентабельности является наиболее важными, т.к. отражают эффективность деятельности предприятия, выраженную в ее прибыльности.

Абсолютно все финансовые коэффициенты рентабельности рассчитываются по одному принципу:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Рентабельность(X)= Прибыль / X

Рентабельность показателя (Х) равняется Прибыль делится на количественное значение этого показателя. Прибыль берется различная: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. Тем не менее, суть от этого не изменяется.

Ниже описаны основные коэффициенты рентабельности, которые используются в финансовом анализе предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Коэффициенты рентабельности предприятия

Коэффициент общей рентабельности

Пожалуй, один из наиболее распространенных финансовых коэффициентов из группу Рентабельность. Рассчитывается он как отношение Прибыли до налогообложения к Выручке от продаж. Чем больше значение коэффициента, тем более эффективны продажи у предприятия. Формула расчета коэффициента общей рентабельности представлена ниже.

Rобщая = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж

Рентабельность оборотных активов

Рентабельность оборотных активов рассчитывается через отношение чистой прибыли (прибыль минус налоги) к оборотным активам. Коэффициент показывает возможности предприятия в генерации достаточного объема прибыли по отношению к оборотным активам. Чем больше финансовый коэффициент, тем более эффективно используются оборотные активы. Формула расчета рентабельности оборотных активов представлена ниже.

Rоб.а= Чистая прибыль / Оборотные активы

Рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов предприятия (ROA) рассчитывается через деление чистой прибыли предприятия к его активам. Коэффициент показывает эффективность использования активов предприятия. Чем выше его значение, тем эффективность, соответственно, выше. Формула расчета коэффициента представлена ниже.

Rакт = Чистая прибыль / Активы предприятия

Рентабельность производства

Рентабельность производства определяется через отношение валовой прибыли к себестоимости продукции. Данный коэффициент рентабельности показывает эффективность производства. Формула расчета представлена ниже.

Rпроизв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции

Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

Автор: Жданов Василий, к.э.н.

CFA — Коэффициенты рентабельности | программа CFA

См. начало:

Способность получать прибыль от вложенного капитала является ключевым фактором, определяющим общую стоимость компании и стоимость выпущенных ею ценных бумаг. Поэтому многие аналитики фондового рынка рассматривают прибыльность компании как ключевое направление их аналитических усилий.

Прибыльность или рентабельность (англ. ‘profitability’) отражает конкурентное положение компании на рынке, и как следствие этого, качество руководства компанией.

Отчет о прибылях и убытках раскрывает источники выручки и компоненты выручки и расходов.

Прибыль компании может быть распределена среди акционеров или реинвестирована в компанию. Реинвестирование прибыли повышает платежеспособность и обеспечивает запас средств, чтобы справиться с краткосрочными финансовыми проблемами.

Расчет коэффициентов рентабельности.

Коэффициенты рентабельности (англ. ‘profitability ratios’) оценивают прибыль, заработанную компанией в течение отчетного периода. Иллюстрация 15 содержит определения общерпинятых и наиболее часто используемых показателей рентабельности.

Коэффициенты рентабельности продаж или выручки (англ. ‘return on sales profitability ratios’) выражают различные промежуточные итоги отчета о прибылях и убытках (например, валовую, операционную и чистую прибыль) в процентах от выручки.

По сути, эти показатели являются частью вертикального процентного анализа отчета о прибылях и убытках, обсуждавшегося ранее.

Коэффициенты рентабельности или доходности инвестиций (англ. ‘investment profitability ratios’) оценивают прибыль по отношению к активам, собственному капиталу или общему капиталу компании.

Коэффициент операционной ROA (рентабельности активов) использует операционную прибыль, то есть прибыль до вычета процентов по заемному капиталу. В показателях ROA и ROE в качестве прибыли используется чистая прибыль, то есть, прибыль после вычета процентов по заемному капиталу.

В показателе рентабельности обыкновенного акционерного капитала, прибыль оценивается как чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям (поскольку привилегированные дивиденды являются прибылью, относящейся привилегированному акционерному капиталу).

Иллюстрация 15. Определения общепринятых и наиболее часто используемых показателей рентабельности.

Показатели рентабельности		Числитель	Знаменатель
Рентабельность выручки (продаж)
Gross profit margin	Рентабельность по валовой прибыли (валовая рентабельность)	Валовая прибыль	Выручка
Operating profit margin	Рентабельность по операционной прибыли (операционная рентабельность)	Операционная прибыль	Выручка
Pretax margin	Рентабельность по прибыли до налогообложения	EBT (прибыль до налогов, но после процентов)	Выручка
Net profit margin	Рентабельность по чистой прибыли (чистая рентабельность)	Чистая прибыль	Выручка
Рентабельность инвестиций
Operating ROA	Операционная рентабельность активов	Операционная прибыль	Средние общие активы
ROA	Рентабельность активов	Чистая прибыль	Средние общие активы
Return on total capital	Рентабельность общего капитала	EBIT	Средний краткосрочный и долгосрочный долг и собственный капитал
ROE	Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль	Средний общий капитал
Return on common equity	Рентабельность обыкновенного акционерного капитала	Чистая прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям	Средний обыкновенный акционерный капитал

Примечания:

Термин «sales» (продажи) в названии коэффициента используется как синоним выручки (revenue).
Некоторые финансовые аналитики при расчете рентабельности по операционной прибыли используют EBIT в качестве быстрого представления операционной прибыли. Обратите внимание, что EBIT, строго говоря, включает в себя внереализационные статьи, такие как дивиденды полученные и прибыли и убытки по инвестициям в ценные бумаги. Чрезвычайно важно, чтобы аналитик был последователен в формулах коэффициентов, как при сравнении разных компаний, так и при анализе одной компании за разные периода.

Интерпретация коэффициентов рентабельности.

Далее мы обсудим интерпретацию и анализ показателей рентабельности, представленных в Иллюстрации 15.

Для каждого коэффициента рентабельности, более высокое значение указывает на большую рентабельность.

Рентабельность по валовой прибыли / Валовая рентабельность (Gross profit margin).

Рентабельность по валовой прибыли показывает, какая доля выручки покрывает операционные и прочие расходы, и генерирует прибыль.

Более высокая рентабельность по валовой прибыли указывает на сочетание более высокую цену продукции и снижение себестоимости продукции.

Возможность устанавливать более высокую цену сдерживается конкуренцией, поэтому валовая прибыль зависит от (и, как правило, обратно пропорциональна) конкуренции в отрасли.

Если продукт имеет конкурентное преимущество (например, лучший брендинг, лучшее качество или эксклюзивная технология), компании проще устанавливать на него большую цену.

С точки зрения затрат, более высокое значение этого коэффициента также может означать, что компания имеет конкурентное преимущество в себестоимости продукции.

Рентабельность по операционной прибыли / операционная рентабельность (Operating profit margin).

Операционная прибыль рассчитывается как валовая прибыль за вычетом операционных расходов.

Таким образом, если рентабельность по операционной прибыли растет быстрее, чем рентабельность по валовой прибыли, это может указывать на улучшение контроля операционных затрат, таких как административные накладные затраты.

И наоборот, снижение рентабельности по операционной прибыли может быть индикатором ухудшения контроля над затратами.

Рентабельность по прибыли до налогообложения (Pretax Margin).

Прибыль до налогообложения (также называемая «earnings before tax» или «EBT») рассчитывается как операционная прибыль за вычетом процентов.

Таким образом, коэффициент рентабельности по прибыли до налогообложения показывает отношение прибыли до уплаты налогов к выручке.

Этот коэффициент отражает влияние на рентабельность заемных средств и других (внереализационных) доходов и расходов.

Если рентабельность по прибыли до налогообложения растет в основном за счет увеличения внереализационных доходов, финансовый аналитик должен оценить, отражает ли это увеличение целенаправленное изменение бизнес-стратегии компании и, следовательно, вероятность того, что этот рост будет продолжаться.

Рентабельность по чистой прибыли / Чистая рентабельность (Net profit margin).

Чистая прибыль (также называемая ‘net income’), рассчитывается как выручка за вычетом всех расходов.

Чистая прибыль включает в себя как регулярные (повторяющиеся), так и нерегулярные статьи отчета о прибылях и убытках.

В целом, чистая прибыль, которая используется при расчете рентабельности по чистой прибыли, должна корректироваться на нерегулярные (единовременные) статьи, чтобы дать лучшее представление о потенциальной будущей прибыльности компании.

ROA или рентабельность активов (Return on assets).

Коэффициент ROA оценивает прибыль, заработанную компанией за счет ее активов.

Чем выше это соотношение, тем больше прибыли генерируется при данном уровне активов. Большинство финансовых баз данных вычислить этот коэффициент по следующей формуле:

$ \large \substack{\textbf{Чистая прибыль} \\ \textbf{(Net income)}} \over \substack{\textbf{Средние общие активы} \\ \textbf{(Average total assets)}} $

Проблема с этой формулой заключается в том, что чистая прибыль подлежит распределению среди акционеров, в то время как активы финансируются за как за счет акционеров (т.е. собственного капитала), так и за счет кредиторов (т.е. долга).

Процентные расходы (т.е. доход кредиторов) уже вычтены в числителе. Поэтому некоторые аналитики предпочитают добавлять назад процентные расходы в числителе.

В таких случаях сумма процентов должна быть скорректирована на сумму налога на прибыль, так как чистая прибыль является прибылью после уплаты налогов.

С учетом этой корректировки, ROA будет рассчитываться следующим образом:

$ \large \substack{\textbf{Чистая прибыль} \\ \textbf{(Net income)}} + \substack{\textbf{Процентные расходы} \\ \textbf{(Interest expense)}} \left (1 — \substack{\textbf{Налоговая ставка} \\ \textbf{(Tax rate)}} \right ) \over \substack{\textbf{Средние общие активы} \\ \textbf{(Average total assets)}} $

Кроме того, некоторые аналитики вычисляют ROA на допроцентной и доналоговой основе (см. операционную ROA в Иллюстрации 15), по формуле:

$ \large \substack{\textbf{Операционная прибыль или EBIT} \\ \textbf{(Operating income or EBIT)}} \over \substack{\textbf{Средние общие активы} \\ \textbf{(Average total assets)}} $

В этой формуле ROA используется прибыль до вычета процентов по заемному капиталу (то есть, операционная прибыль или EBIT).

Этот показатель отражает рентабельность всех активов, вложенных в компанию, не зависимо от способа их финансирования (собственный или заемный капитал).

Какую бы форму ROA не выбрал аналитик, он должен использовать ее последовательно при сравнении с показателями других компаний или за другие периоды.

См. также:

Как вычислять и анализировать рентабельность активов и собственного капитала?

Рентабельность общего капитала (Return on total capital).

Рентабельность общего или совокупного капитала оценивает прибыль, которую компания зарабатывает со всего капитала, который она использует (краткосрочный и долгосрочный долг, собственный капитал).

Как и в операционной ROA, прибыль оценивается до вычета процентов по заемному капиталу (то есть, в числителе используется операционная прибыль или EBIT).

ROE или рентабельность собственного капитала (Return on equity).

ROE оценивает прибыль, заработанную компанией за счет ее собственного капитала, включая миноритарный, привилегированный и обыкновенный акционерный капитал.

Как уже отмечалось выше, эта рентабельность оценивается по чистой прибыли (т.е. проценты по заемному капиталу не включаются в расчет рентабельности собственного капитала).

Разновидностью ROE является коэффициент рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on equity capital), который оценивает прибыль, приходящуюся только на обыкновенные акции компании.

См. также: Рентабельность собственного капитала.

Коэффициенты ROA и ROE являются важными показателями рентабельности и будут рассмотрены более подробно в одном из следующих разделов.

Как и другие коэффициенты, коэффициенты рентабельности следует оценивать индивидуально и вместе с другими показателями, чтобы получить представление о том, что является движущей силой рентабельности (операционная или неоперационная деятельность).

Пример 12 демонстрирует расчет и анализ показателей рентабельности с использованием комментариев руководства к отчетности (MD&A), которые объясняют тенденции в коэффициентах.

Пример (12) расчета и анализа коэффициентов рентабельности.

Вспомним Пример 1, в котором анализ финансовых показателей показал, что валовая прибыль компании Apple снизилась за три года, с FY2015 по FY2017.

Аналитик решил расширить анализ рентабельности компании Apple, используя период в пять лет.

Он собирает данные о выручке и вычисляет следующие показатели рентабельности, основываясь на информации из годовых отчетов компании Apple:

$, млн.	2017	2016	2015	2014	2013
Выручка	229,234	215,639	233,715	182,795	170,910
Валовая прибыль	88,186	84,263	93,626	70,537	64,304
Операционная прибыль	61,344	60,024	71,230	52,503	48,999
Прибыль до налогообложения	64,089	61,372	72,515	53,483	50,155
Чистая прибыль	48,351	45,687	53,394	39,510	37,037
Рентабельность по валовой прибыли	38.47%	39.08%	40.06%	38.59%	37.62%
Рентабельность по операционной прибыли	26.76%	27.84%	30.48%	28.72%	28.67%
Рентабельность по прибыли до налогообложения	27.96%	28.46%	31.03%	29.26%	29.35%
Рентабельность по чистой прибыли	21.09%	21.19%	22.85%	21.61%	21.67%

Оцените общую тенденцию показателей рентабельности компании Apple за пятилетний период.

Решение:

Выручка устойчиво увеличивалась до 2015 года, снизилась в 2016 году, и несколько выросла в 2017.

Как отмечено в Примере 1, снижение выручки в 2016 году было связано со снижением объемов продаж iPhone и ослаблением курсов иностранных валют.

Рентабельность также выросла с 2013 до 2015 года и снизилась в 2016 году. Тем не менее, несмотря на увеличение объема продаж в 2017 году, все коэффициенты рентабельности незначительно снизились, что указывает на то, что затраты росли быстрее, чем выручка.

Несмотря на колебания, итоговая рентабельность по чистой прибыли компании Apple была относительно стабильной в течение пятилетнего периода.

См. далее:

Финансовый анализ. Коэффициенты рентабельности (Profitability ratios) в программе Budget-Plan Express

Показатели рентабельности или прибыльности (Profitability ratios)

Коэффициенты рентабельности – финансовые показатели, характеризующие прибыльность работы компании. При использовании показателей рентабельности следует обращать внимание на то, что одним и тем же термином, зачастую, называют и показатели, основанные на анализе чистой прибыли, и показатели, при расчете которых используется прибыль до налога.

Что такое коэффициенты рентабельности?

Коэффициенты рентабельности или прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода времени. Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли и повышения ценности для акционеров.

Большинство компаний обычно добиваются более высокого коэффициента или стоимости, поскольку это обычно означает, что бизнес работает хорошо, генерируя выручку, прибыль и денежный поток. Коэффициенты наиболее полезны, когда они анализируются в сравнении с аналогичными компаниями или с предыдущими периодами. При разработке бизнес-планов, наряду с другими показателями, всегда рассчитываются коэффициенты рентабельности.

Какие существуют типы коэффициентов рентабельности?

Существуют различные коэффициенты рентабельности, которые используются компаниями для получения полезной информации о финансовом благополучии и эффективности бизнеса. Все эти соотношения можно разделить на две категории, а именно:

1. Коэффициенты маржи

Коэффициенты прибыльности отражают способность компании конвертировать продажи в прибыль с различной степенью измерения. Примерами являются маржа валовой прибыли, маржа операционной прибыли, маржа чистой прибыли, маржа денежного потока, EBIT, EBITDA, EBITDAR, NOPAT, коэффициент операционных расходов и коэффициент накладных расходов.

2. Коэффициенты доходности

Коэффициенты доходности отражают способность компании приносить прибыль своим акционерам. Примеры включают в себя рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность долга, рентабельность нераспределенной прибыли, рентабельность выручки, рентабельность с поправкой на риск, рентабельность инвестированного капитала и рентабельность вложенного капитала.

Ниже рассматриваются наиболее часто используемые коэффициенты рентабельности.

Пример расчета показателей (Budget-Plan Express)

Рентабельность продаж (Return on sales, ROS), %

Рентабельность продаж по чистой прибыли = (Чистая прибыль / Выручка) * 100 %

Рентабельность собственного капитала (Return on equity, ROE), %

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100 %

Рентабельность активов (Return on assets, ROA), %

Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Активы) * 100 %

Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше (0 ÷ 0,100).

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC), %

ROIC = NOPLAT / инвестированный капитал * 100%

Учитывая возможные допущения, формула ROIC представлена в виде:

NOPLAT / (собственный капитал + заемный капитал) * 100%

EBIT

Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению.

Показатель ROIC часто используется как индикатор способности компании генерировать добавленную стоимость по отношению к другим компаниям (бенчмаркинг).

Для оценки эффективности использования капитала следует сравнить прибыль на инвестированный капитал (ROIC), с его стоимостью (WACC).

Справка о программе «Budget-Plan Express», www.strategic-line.ru | Содержание справки

Показатели рентабельности – Финансовая энциклопедия

Что такое показатели рентабельности?

Коэффициенты прибыльности – это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по отношению к его выручке, операционным расходам, активам баланса или собственному капиталу с течением времени, используя данные за определенный момент времени.

Коэффициенты прибыльности можно сравнить с коэффициентами эффективности, которые учитывают, насколько хорошо компания использует свои активы внутри компании для получения дохода (в отличие от прибыли после затрат).

Ключевые выводы

Коэффициенты прибыльности оценивают способность компании получать прибыль от продаж или операций, балансовых активов или собственного капитала.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно компания приносит прибыль и ценность для акционеров.
Результаты с более высоким коэффициентом часто более благоприятны, но эти коэффициенты предоставляют гораздо больше информации по сравнению с результатами аналогичных компаний, собственными историческими показателями компании или средними отраслевыми показателями.

О чем говорят показатели рентабельности?

Для большинства коэффициентов рентабельности более высокое значение по сравнению с коэффициентом конкурента или по сравнению с тем же коэффициентом из предыдущего периода указывает на то, что компания преуспевает. Коэффициенты прибыльности наиболее полезны при сравнении с аналогичными компаниями, собственной историей компании или средними коэффициентами по отрасли компании.

Маржа валовой прибыли – один из наиболее широко используемых коэффициентов рентабельности или маржи. Валовая прибыль – это разница между выручкой и затратами на производство, называемая себестоимостью проданных товаров (COGS).

Некоторые отрасли подвержены сезонным колебаниям в своей деятельности. Например, розничные торговцы обычно получают значительно более высокие доходы и прибыль во время курортного сезона в конце года. Таким образом, было бы бесполезно сравнивать валовую прибыль розничного продавца в четвертом квартале с его валовой прибылью в первом квартале, потому что они не являются напрямую сопоставимыми. Гораздо более информативным было бы сравнение рентабельности розничного продавца в четвертом квартале с его рентабельностью за четвертый квартал предыдущего года.

Примеры коэффициентов рентабельности

Коэффициенты прибыльности являются одними из самых популярных показателей, используемых в финансовом анализе, и они обычно делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

Коэффициенты прибыльности дают представление с нескольких разных точек зрения о способности компании превращать продажи в прибыль. Коэффициенты доходности предлагают несколько различных способов проверить, насколько хорошо компания приносит прибыль своим акционерам.

Некоторыми распространенными примерами коэффициентов рентабельности являются различные показатели рентабельности, рентабельности активов (ROA) и рентабельности собственного капитала (ROE). Другие включают рентабельность инвестированного капитала (ROIC) и рентабельность вложенного капитала (ROCE).

Рентабельность

Различные прибыли используются для измерения прибыльности компании на различных уровнях затрат по расследованию, в том числе валовой прибыли, маржи операционной прибыли до уплаты налогов, маржи и чистой прибыли. Маржа сокращается по мере того, как учитываются слои дополнительных затрат, таких как COGS, операционные расходы и налоги.

Валовая прибыль измеряет, сколько компания зарабатывает после учета COGS. Операционная маржа – это процент от продаж, оставшихся после покрытия себестоимости и операционных расходов. В до налогообложения маржи показывает прибыльность компании после дальнейшего учета внереализационных расходов. Чистая прибыль является способностью компании генерировать прибыль после всех расходов и налогов.

Рентабельность активов (ROA)

Прибыльность оценивается относительно затрат и расходов и анализируется по сравнению с активами, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует активы для увеличения продаж и прибыли. Использование термина «доходность» в показателе ROA обычно относится к чистой прибыли или чистой прибыли – величине прибыли от продаж после всех затрат, расходов и налогов. ROA – это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.

Чем больше активов накопила компания, тем больше продаж и потенциальной прибыли она может получить. Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, доходность может расти быстрее, чем у активов, что в конечном итоге увеличивает рентабельность инвестиций.

Рентабельность капитала (ROE)

Рентабельность собственного капитала является ключевым показателем для акционеров, поскольку он измеряет способность компании получать доход от вложений в акционерный капитал. Рентабельность собственного капитала, рассчитанная как отношение чистой прибыли к собственному капиталу, может увеличиваться без дополнительных вложений в акционерный капитал. Коэффициент может повыситься за счет более высокой чистой прибыли, получаемой от большей базы активов, финансируемой за счет долга.

#П

Коэффициенты рентабельности | Школа финансового анализа и инвестиционной оценки Жданова Василия и Жданова Ивана

Автор Administrator На чтение 2 мин. Просмотров 330 Опубликовано 26.02.2013

В статье рассмотрим наиболее общие показатели рентабельности. Они служат для оценки эффективности инвестирования денежных средств в предприятие. Они достаточно широко используются в практике оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия всех отраслей и форм деятельности. Это одни из наиболее важных показателей
деятельности предприятия, т.к. отражают его прибыльность и эффективность.

Все показатели рентабельности формируют по одному и тому же принципу:
РентабельностьX = Прибыль / X

Ниже представлены основные показатели рентабельности, которые применяются в анализе финансовой деятельности предприятия.

Общая рентабельность. Один из самых распространенных показателей деятельности предприятия и рассчитывается как
отношение прибыли до налогообложения к выручке от продаж товаров или услуг. Формула расчета.
Rобщая = Прибыль до налогообложения / выручка от продаж

Рентабельность оборотных активов. Данный показатель определяется через отношение чистой прибыли (прибыль минус налоги) к оборотным активам. Показатель показывает возможности предприятия в генерации достаточного объема прибыли по отношению к оборотным активам. Чем больше данный показатель, тем более эффективно используются оборотные активы. Формула расчета:
Rоб.а= Чистая прибыль / оборотные активы

Рентабельность активов предприятия. Данный показатель определятся через соотношение чистой прибыли ко всем активам предприятия. Формула расчета:
Rакт = Чистая прибыль / Активы предприятия

Рентабельность производства. Показатель рассчитывается через деление валовой прибыли на себестоимость продукции.
Rпроизв. = Валовая прибыль / себестоимость продукции

Автор: Жданов Василий, к.э.н.
[email protected]

Оценка рентабельности — Контур.Эксперт — СКБ Контур

Что такое рентабельность?

Рентабельность – показатель экономической эффективности организации, который отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, аргументированного управления компанией и сокращения издержек используются различные показатели рентабельности. Их можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж по валовой прибыли (англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin) — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Значения рентабельности варьируются в зависимости от продуктовых линеек организаций и их стратегий развития. Используется для повышения эффективности управления ценовой политикой организации.

Помимо приведенного выше расчета, существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж:

Рентабельность продаж по EBIT (англ.: Earnings before interests and taxes) — величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.
Рентабельность продаж по чистой прибыли (англ.: Profit Margin, Net Profit Margin) — чистая прибыль на рубль выручки от продаж.
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Рентабельность активов

В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия.

Рентабельность активов (англ.: return on assets, ROA) характеризует способность активов компании порождать прибыль. Показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли. Зачастую используется инвесторами.

Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов (капитала):

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие. Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту.

Рентабельность инвестированного капитала (англ.: Return on Capital Employed, ROCE) — является важным показателем эффективности использования материальных, трудовых и денежных активов организации; обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала. ROCE всегда должна быть выше, чем средняя процентная ставка по банковским и товарным кредитам, иначе любое расширение бизнеса путем привлечения займов приведет к ухудшению финансового состояния и падению прибыли.

Рентабельность производственных фондов (фондоотдача; англ. output/capital ratio) показывает, сколько продукции производит предприятие на каждую вложенную единицу стоимости основных фондов. Чем выше фондоотдача основных фондов, тем ниже затраты на 1 рубль продукции. Показатель фондоотдачи зависит от отрасли, структуры и особенностей производства.

Что такое рентабельность – как рассчитать рентабельность

Статья посвящена рентабельности и коэффициентам рентабельности – инструментам, предназначенным для определения эффективности деятельности коммерческой организации.

Рентабельность: что это простыми словами

Предприниматели, заинтересованные в успешном развитии своего бизнеса, обязательно находят время для анализа финансовых результатов. Им важно знать, насколько рационально расходуются материальные и нематериальные средства, и как нужно поступать, чтобы улучшить ситуацию.

Рентабельность является относительной величиной. Она напрямую связана с эффективностью.

Рентабельность отражает уровень результативности применения ресурсов, которыми располагает предприятие. В аналитике используются коэффициенты рентабельности – величины, получаемые путем деления суммы прибыли на сумму активов или потоков, образующих эту прибыль.

Предприятие рентабельно, если его деятельность является прибыльной. Компания, не приносящая прибыли, нерентабельна. Говоря об отрицательной рентабельности, имеют в виду убыточное производство.

Для определения степени рентабельности используются относительные показатели – коэффициенты. Принято выделять рентабельность продаж и рентабельность активов.

Коэффициент рентабельности продаж

Данный показатель служит для определения доли прибыли, приходящейся на каждый заработанный рубль. Чтобы рассчитать этот коэффициент, нужно чистую прибыль (то есть прибыль за вычетом налогов и прочих отчислений), полученную предприятием за конкретный период, разделить на объем продаж предприятия за то же время. Формула выглядит так:

Чистая прибыль / Выручка = Рентабельность продаж

Этот показатель дает представление о методах ценообразования, которые применяет компания, и наличии у нее возможности регулировать затраты. Каждая компания следует своей стратегии развития и создает свою линейку продуктов, соответственно, всем конкурирующим компаниям свойственны разные значения рентабельности продаж. Зачастую этот коэффициент применяют при анализе операционной эффективности.

Коэффициент рентабельности активов

Для определения рентабельности активов необходимо сумму прибыли за какой-либо период (обычно – год) разделить на среднюю величину имеющихся у предприятия активов. Этот коэффициент, наравне с рентабельностью собственного капитала, позволяет сделать выводы относительно того, насколько рентабельными являются инвестиции, а также оценить профессионализм финансовых менеджеров компании.

Для обозначения рентабельности активов предприятия используется аббревиатура ROA. Показатель считается индикатором доходности бизнеса. С его помощью определяют, сколько единиц чистой прибыли обеспечивает единица активов. Итак,

ROA = Прибыль/Активы *100%

Под «активами» здесь понимается среднегодовая величина активов компании (сумма активов на начало и конец года, разделенная пополам), а под «прибылью» – вся прибыль за год (включая налоги).

Показатель используется при сравнении эффективности компаний, работающих в одном сегменте.

Существуют и другие показатели рентабельности. Их классифицируют по видам активов:

Зачем рассчитывать рентабельность

Вычисление рентабельности необходимо для:

определения конкурентоспособности предприятия;
оценки эффективности торговли;
анализа перспектив бизнеса;
подачи заявки на кредит.

Принимая решение о выдаче кредита, банковский специалист обращает внимание на рентабельность капитала. Особое значение имеет рентабельность акционерного капитала. Оценивается доля заемных средств в общем капитале компании. Производится анализ разницы между рентабельностью собственного и заемного капиталов.

Привлечение средств «со стороны» целесообразно только в том случае, если производство за счет займа станет более рентабельным.

В этой ситуации имеет место эффект финансового рычага. Если прибыль больше ставки по кредиту, то эффект положительный, и займы оправдывают себя. Если же – меньше, то привлечение заемного капитала скажется на рентабельности не лучшим образом.

Однако доля заемного капитала не должна быть слишком большой. В противном случае компания очень рискует: любые неблагоприятные изменения в экономике при отсутствии собственных средств наверняка сделают производство убыточным.

Необходимость анализа рентабельности возникает и в том случае, если прибыль компании вдруг снизилась. Такие изменения могут быть повлечены уменьшением объема продаж, ошибками в ценообразовании, расширением или сужением ассортимента или ухудшением качественных характеристик продукции. Расчет коэффициентов поможет разобраться в причинах снижения прибыли. Так, низкая рентабельность продаж свидетельствует о завышении продажной цены, а низкая рентабельность персонала говорит о том, что зарплаты неоправданно высоки, а штат – слишком велик.

Вычислением рентабельности продаж чаще всего занимаются компании, не обладающие большими объемами основных средств. С помощью этого коэффициента определяют, является ли разумной ценовая политика предприятия. Если значение рентабельности продаж слишком низкое, это значит, что торговая компания покупает товары по завышенной цене, из-за чего расходы начинают превосходить выручку.

Иногда требуется расчет рентабельности для отдельных классов продукции. Становится ясно, производство какого из них менее выгодно. Решить проблему можно путем снижения торговой наценки или удешевлением производства.

Выпуск на рынок нового продукта также сопровождается вычислением рентабельности. Таким образом определяется торговая наценка.

Иногда увеличить рентабельность предприятия можно только путем сокращения штата или снижения зарплат. Но перед этим обязательно следует вычислить коэффициент рентабельности персонала – иначе сложно определить, сколько сотрудников необходимо оставить. В РФ показатель рентабельности персонала имеет особое значение. Причина этого – высокие ставки по налогам.

Многочисленные показатели рентабельности используются для оценки эффективности предприятия по разным параметрам. Чаще всего анализируют рентабельность капиталов, производства, активов в целом, продаж, персонала.

⇧ Коэффициенты прибыльности

: типы коэффициентов прибыльности и их значение

Существует множество финансовых показателей, которые вы можете использовать для отслеживания успеха вашего бизнеса. Если вы в настоящее время не отслеживаете коэффициенты прибыльности своей компании, вероятно, вам стоит это сделать.

Прочтите, чтобы узнать о коэффициентах прибыльности и о том, как их рассчитать. Вы также узнаете, почему эта информация вообще важна для вашего бизнеса.

Каковы коэффициенты рентабельности?

Коэффициенты рентабельности измеряют способность компании получать прибыль по отношению к ее выручке от продаж, операционным расходам, активам баланса и собственному капиталу.Эти финансовые показатели также могут показать, насколько хорошо компании используют свои существующие активы для получения прибыли и ценности для владельцев и акционеров.

Типы коэффициентов рентабельности

Коэффициенты прибыльности делятся на две группы — коэффициенты маржи и коэффициенты доходности. Различные типы расчетов могут помочь вам измерить финансовые результаты вашей компании несколькими способами.

Мгновенно получайте информацию о движении денежных средств

Анализируйте денежные потоки своего бизнеса с помощью мобильного приложения Nav.

Скачать сейчас

Коэффициенты маржи

Коэффициенты маржи исследуют, насколько эффективно компания превращает выручку от продаж в прибыль. Вот простая разбивка трех распространенных коэффициентов маржи: валовая прибыль , маржа операционной прибыли и маржа чистой прибыли .

Маржа валовой прибыли

Норма валовой прибыли — это обычно первый коэффициент рентабельности, рассчитываемый предприятиями. Он измеряет, какой доход от продаж компания оставляет после покрытия стоимости проданных товаров (COGS). Эта цифра известна как валовая прибыль компании.

Вы можете рассчитать валовую прибыль вашей компании по формуле, приведенной ниже. Первоначальные цифры, необходимые для заполнения формулы, должны быть указаны в отчете о прибылях и убытках вашего бизнеса.

Валовая прибыль ÷ Выручка (также известная как чистый объем продаж) = Маржа валовой прибыли%

Более высокая валовая прибыль означает, что у вас осталось больше денег для покрытия операционных расходов, налогов, амортизации и других коммерческих расходов. Это также может привести к увеличению конечной прибыли владельцев и акционеров.

Маржа операционной прибыли

После расчета коэффициента валовой прибыли вы можете использовать эту цифру для определения своей операционной прибыли.Операционная прибыль или прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) учитывает вашу валовую прибыль и вычитает операционные расходы. Эти расходы могут включать комиссионные, административные и другие общие расходы.

Операционная прибыль компании показывает, сколько выручки остается после покрытия как COGS, так и операционных расходов. Операционная прибыль Маржа показывает процент дохода, который остается после вычета этих затрат из ваших чистых продаж.

Вы можете рассчитать маржу операционной прибыли своей компании, используя формулу ниже.Опять же, обе исходные цифры, необходимые для ваших расчетов, могут появиться в отчете о прибылях и убытках вашей компании.

Операционная прибыль ÷ Выручка (также известная как Чистые продажи) = Маржа операционной прибыли%

Если ваша компания показывает низкую маржу операционной прибыли (особенно, если ваша валовая прибыль нормальная), это может быть признаком того, что вы слишком много тратите на операционные расходы.

Маржа чистой прибыли

Как владелец малого бизнеса, наиболее важным показателем прибыльности для вас является коэффициент чистой прибыли вашей компании.Он показывает, какая часть денег, зарабатываемых вашей компанией, направляется на чистую прибыль.

В частности, маржа чистой прибыли показывает процент прибыли, которую ваша компания удерживает от выручки от продаж после оплаты всех расходов (операционных и внереализационных).

Вот формула, которую вы можете использовать для расчета чистой прибыли вашей компании. Проверьте свой отчет о прибылях и убытках на предмет начальных цифр, которые необходимо включить в уравнение.

Чистая прибыль ÷ Выручка (также известная как Чистые продажи) = Маржа чистой прибыли%

Высокая маржа чистой прибыли обычно указывает на успешную деятельность компании.Ваш бизнес хорошо справляется с управлением затратами и ценообразованием на свои товары или услуги.

Коэффициент возврата

Коэффициенты доходности показывают, приносит ли бизнес прибыль своим владельцам или акционерам. Два наиболее распространенных коэффициента доходности, которые рассчитывают предприятия, — это доходность активов (ROA) и доходность капитала (ROE) .

Рентабельность активов

Рентабельность активов вашей компании, также называемая рентабельностью инвестиций, зависит от эффективности.Он показывает, насколько хорошо ваша компания превращает свои инвестиции в прибыль. Другими словами, ROA измеряет, насколько успешно ваша компания использует активы, находящиеся в ее распоряжении, для улучшения своей прибыли.

Финансовые менеджеры могут рассчитывать ROA несколькими способами. Ниже приводится простая формула, по которой определяется рентабельность активов вашей компании.

Чистая прибыль ÷ Общие активы = Рентабельность активов%

Высокая рентабельность инвестиций может указывать на то, что ваша компания может эффективно получать доход, используя имеющиеся активы.

Рентабельность капитала

Инвесторов в бизнес может больше интересовать расчет рентабельности собственного капитала, чем другие финансовые показатели. ROE показывает, насколько хорошо компания может использовать инвестиции акционеров для получения прибыли. Это показатель прибыли акционера от его инвестиций.

Вы можете рассчитать рентабельность собственного капитала компании, используя формулу ниже. Цифру чистого дохода можно найти в вашем отчете о доходах. Акционерный капитал может быть указан на балансе вашей компании.

Чистая прибыль ÷ Средний акционерный капитал = Рентабельность капитала%

ROE часто используется для оценки менеджмента компании. Низкая рентабельность собственного капитала может указывать на то, что руководство плохо использует средства своих инвесторов для получения прибыли.

Почему важны показатели рентабельности

Каждый бизнес заинтересован в получении прибыли. Для владельца или акционера самый простой способ определить, приносит ли компания значительный доход, — это проанализировать ее коэффициенты прибыльности.

Чем полезны коэффициенты рентабельности?

Показатели рентабельности могут привлечь новых инвесторов. Инвесторы хотят знать, что у компании есть потенциал для получения хорошей прибыли, прежде чем они вкладывают в нее какие-либо денежные средства. Анализ коэффициентов прибыльности компании — простой способ проанализировать, хорошо ли работает бизнес в этой области.
Вы можете сравнить показатели своей компании с конкурентами. Как стартап или малый бизнес, вы можете не получать такой же доход, как более устоявшийся бизнес в вашей отрасли.Доходы вашей компании могут быть даже не близкими. Тем не менее, сравнивая коэффициенты прибыльности (также известные как проценты), вы можете увидеть, насколько ваш бизнес соответствует другим. Если вы зарабатываете меньше денег, чем другая компания, это не означает, что ваш бизнес автоматически становится менее прибыльным.
Финансовые коэффициенты могут помочь выявить области вашего бизнеса, требующие работы. Хотя важно отслеживать основные финансовые отчеты вашей компании, сами по себе эти цифры могут не рассказать всей картины. Добавляя коэффициенты рентабельности, вы можете определить, эффективно ли работает ваш бизнес в определенных областях.Например, если вы обнаружите, что ваша валовая прибыль со временем снижается, это может указывать на то, что вам необходимо контролировать стоимость проданных товаров.

Как повысить рентабельность

Коэффициенты прибыльности могут помочь вам измерить финансовое благополучие вашей компании. Если вам не нравятся финансовые показатели, представленные в этих отчетах, вот пять стратегий, которые вы можете использовать, чтобы попытаться повысить прибыль своей компании.

Исключите из своего ассортимента нерентабельные услуги и товары. В целом, лучше сосредоточиться на услугах и продуктах, которые приносят максимальную прибыль вашему бизнесу.
Уменьшите запасы. Когда вы сокращаете количество медленно оборачиваемых продуктов, это может иметь дополнительное преимущество в виде сокращения ваших запасов. Меньшее количество денег, вложенных в старые запасы, может высвободить деньги для инвестирования в другие области вашего бизнеса.
Увеличьте ваши цены. Повышение цен потенциально может увеличить прибыль, но процесс непростой. Прежде чем повышать цены повсеместно, подумайте о том, чтобы начать с тестирования нескольких продуктов или услуг.
Снижение затрат. Ваш бизнес может генерировать тонны продаж, но если ваши расходы высоки, это может сократить вашу прибыль. Есть множество способов сократить расходы. Вы можете договориться о более выгодных ценах с поставщиками или купить расходные материалы в другом месте. Вы можете подумать о переносе штаб-квартиры или сдаче в аренду неиспользуемых площадей на складе кому-то другому. Возможности практически безграничны.
Привлечь новых клиентов. В целом, удерживать клиентов, которые у вас уже есть, проще (и экономичнее).Но если вы будете тщательно управлять процессом, расширение вашего рынка может дать вашей компании повышение в отделе продаж. К тому же, если вы недавно повысили цены, возможно, будет проще привлечь новых клиентов для оплаты более высоких затрат.

Последнее слово: показатели рентабельности

Даже если вы не на той стадии своего бизнеса, на которой вы ищете инвесторов, отслеживание финансовых коэффициентов может оказаться полезным. Но соотношения могут ввести вас в заблуждение, если вы не будете проводить эти расчеты регулярно.

Представьте, например, компанию, занимающуюся пулом. Этот конкретный розничный торговец, вероятно, получил бы совсем другие результаты, если бы он запускал калькуляторы коэффициента рентабельности до и после летнего сезона.

Лучше всего отслеживать прибыльность с течением времени. Можно начать с небольшого набора отчетов, но запускать их через регулярные промежутки времени (например, ежемесячно, ежеквартально и т. Д.). Затем, по мере роста вашего бизнеса, вы можете добавлять дополнительные отчеты, надеясь получить больше знаний, чтобы улучшить свой бизнес в будущем.Вы даже можете нанять профессионала, который проведет эти расчеты за вас и поможет проанализировать, как лучше всего реагировать на обнаруженные вами результаты.

Наконец, помните, что прибыльность вашей компании — не единственная цифра, которую вы должны отслеживать как владелец малого бизнеса. Также разумно следить за кредитным рейтингом вашего бизнеса. Nav позволяет легко следить за кредитными отчетами и оценками вашего бизнеса. Вы можете получить доступ к обоим бесплатно при регистрации учетной записи Nav.

Застройщик бизнес-кредита

Получите доступ к полным кредитным рейтингам и отчетам вашего бизнеса, включая FICO SBSS — рейтинг, используемый для предварительной проверки кредитов SBA.

Разблокируйте свои результаты сейчас

Эта статья была первоначально написана 15 января 2020 г. и обновлена 31 января 2020 г.

Оценить эту статью

В настоящее время эта статья имеет 23 оценок со средней оценкой 4 звезды.

class = «blarg»>

Что такое анализ коэффициента рентабельности?

Каждая фирма больше всего озабочена своей прибыльностью.Одним из наиболее часто используемых инструментов анализа финансовых показателей являются коэффициенты рентабельности. Они используются для определения чистой прибыли компании для ее менеджеров и ее рентабельности для инвесторов. Показатели рентабельности важны как для руководителей, так и для владельцев компаний. Руководство должно иметь показатель прибыльности, чтобы вести бизнес в правильном направлении. Если у бизнеса есть внешние инвесторы, которые приобрели акции компании, руководство компании должно показать прибыльность этим инвесторам.

Коэффициенты прибыльности, как описано и проиллюстрировано ниже, показывают общую эффективность компании в использовании своих активов и результатов в конце каждого квартала или года. Коэффициенты прибыльности делятся на два типа: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности. Коэффициенты, показывающие маржу, представляют способность фирмы переводить доллары с продаж в прибыль на различных этапах измерения. Коэффициенты, показывающие доходность, отражают способность фирмы измерить общую эффективность фирмы в получении прибыли для своих акционеров.

Сравнительный анализ соотношений

Анализ финансовых коэффициентов любых коэффициентов бессмыслен, если менеджеру не с чем сравнивать коэффициенты.

Менеджеры обычно используют либо анализ тенденций, либо отраслевой анализ. В этом случае анализ тенденций включает изучение коэффициентов прибыльности бизнеса с течением времени и поиск положительных и отрицательных тенденций. Отраслевой анализ — это сравнение показателей рентабельности бизнеса с показателями рентабельности других предприятий того же сектора.

Коэффициенты маржи

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли рассчитывает стоимость проданных товаров как процент от продаж — оба числа можно найти в отчете о прибылях и убытках. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания контролирует стоимость своих запасов и производства своей продукции, а затем перекладывает расходы на своих клиентов. Чем больше валовая прибыль, тем лучше для компании.

Рассчитайте маржу валовой прибыли, сначала вычтя стоимость проданных товаров из суммы продаж.Если объем продаж составляет 100 долларов, а стоимость проданных товаров — 60 долларов, валовая прибыль составляет 40 долларов. Затем разделите валовую прибыль на объем продаж: 40 долларов / 100 долларов = 40%. Валовая прибыль, которая представляет собой сумму выручки от продаж, которая может быть направлена на коммунальные услуги, инвентарь и производственные затраты, составляет 40% от продаж.

Маржа операционной прибыли

Операционная прибыль в отчете о прибылях и убытках обычно называется прибылью до вычета процентов и налогов или EBIT. Маржа операционной прибыли — это EBIT как процент от продаж.Это показатель общей операционной эффективности компании. Она отличается от валовой прибыли за счет дальнейшего вычитания расходов на обычную повседневную коммерческую деятельность из продаж.

Маржа операционной прибыли рассчитывается по следующей формуле: EBIT / Продажи. Если EBIT составляет 20 долларов, а объем продаж — 100 долларов, то маржа операционной прибыли составляет 20%. Оба члена уравнения взяты из отчета о прибылях и убытках компании.

Маржа чистой прибыли

При проведении простого анализа коэффициента рентабельности наиболее часто используется коэффициент чистой прибыли.Маржа чистой прибыли показывает, какая часть каждого доллара продаж остается в виде чистой прибыли после оплаты всех расходов. Например, если маржа чистой прибыли составляет 5%, это означает, что 5 центов на каждый доллар продаж являются прибылью. Маржа чистой прибыли измеряет рентабельность после учета всех расходов, включая налоги, проценты и амортизацию. Расчет выглядит следующим образом: Чистая прибыль / Чистые продажи = _%. Оба члена уравнения взяты из отчета о прибылях и убытках.

Маржа денежного потока

Коэффициент маржи денежного потока является важным показателем, поскольку он выражает взаимосвязь между денежными средствами, полученными от операционной деятельности, и продажами.Компании нужны денежные средства для выплаты дивидендов, поставщиков, обслуживания долга и инвестирования в новые капитальные активы, поэтому денежные средства так же важны для коммерческой фирмы, как и прибыль. Коэффициент маржи денежного потока измеряет способность фирмы переводить продажи в денежные средства. Расчет осуществляется следующим образом: «Денежные средства от операционных денежных потоков / чистые продажи = _%». Числитель уравнения взят из Отчета о движении денежных средств фирмы. Знаменатель взят из отчета о прибылях и убытках.

Коэффициент возврата

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов является важным показателем прибыльности, поскольку он измеряет эффективность, с которой компания управляет своими инвестициями в активы и использует их для получения прибыли.Он измеряет размер полученной прибыли по отношению к уровню инвестиций фирмы в общие активы. Коэффициент рентабельности активов относится к категории финансовых коэффициентов управления активами.

Расчет коэффициента рентабельности активов: Чистая прибыль / Общие активы = _%. Чистая прибыль берется из отчета о прибылях и убытках, а общая сумма активов — из баланса. Чем выше процент, тем лучше, потому что это означает, что компания хорошо работает, используя свои активы для увеличения продаж.

Рентабельность капитала

Коэффициент рентабельности капитала, пожалуй, самый важный из всех финансовых коэффициентов для инвесторов публичной компании. Он измеряет доходность денег, вложенных инвесторами в компанию. Это соотношение, на которое смотрят потенциальные инвесторы, решая, вкладывать ли им деньги в компанию. Расчет: Чистая прибыль / Собственный капитал = _%. Чистая прибыль определяется из отчета о прибылях и убытках, а собственный капитал — из баланса.В целом, чем выше процент, тем лучше, за некоторыми исключениями, поскольку это показывает, что компания хорошо работает, используя деньги инвесторов.

Денежный доход по активам

Коэффициент рентабельности активов обычно используется только в более продвинутом анализе коэффициента рентабельности. Он используется в качестве сравнения денежных средств для оценки рентабельности активов, поскольку рентабельность активов указывается по методу начисления. Денежные средства необходимы для будущих инвестиций. Расчет: Денежный поток от операционной деятельности / Всего активов = _%.Числитель взят из отчета о движении денежных средств, а знаменатель — из баланса. Чем выше процент, тем лучше.

Все вместе: модель DuPont

Существует множество финансовых коэффициентов — коэффициенты ликвидности, коэффициенты долга или финансового рычага, коэффициенты эффективности или управления активами и коэффициенты прибыльности, — которые часто трудно увидеть в целом. Можно увязнуть в деталях.

Финансовые менеджеры должны иметь способ связать финансовые коэффициенты и знать, откуда на самом деле исходит прибыльность коммерческой фирмы.

Модель DuPont может показать владельцу бизнеса, откуда берутся составные части доходности активов (или коэффициента возврата инвестиций), а также коэффициент рентабельности собственного капитала. Например, была ли рентабельность активов за счет чистой прибыли или оборота активов? Возникла ли рентабельность капитала за счет чистой прибыли, оборачиваемости активов или долгового положения бизнеса? Модель DuPont очень помогает владельцам бизнеса определять, нужно ли и где делать финансовые корректировки.

Три основных коэффициента прибыльности и способы их расчета

Коэффициенты прибыльности — это показатели, которые позволяют получить представление о финансовом состоянии бизнеса.Каждый коэффициент измеряет эффективность по отношению к определенной переменной, такой как доход, за определенный период. Результаты подчеркивают, насколько успешно бизнес использует свои активы для получения прибыли, для предоставления стоимости акционерам или для создания денежных средств для оплаты своих счетов.

Как рассчитать коэффициенты рентабельности?

Каждое финансовое соотношение имеет уникальную формулу прибыли, и мы рассмотрим самые популярные из них ниже. Всего их десятки, но они легко вписываются в три заголовка:

Коэффициенты маржи (т.е. способность генерировать виды прибыли в виде доли от выручки)
Коэффициенты доходности (т. е. способность создавать различные виды доходов для акционеров)
Коэффициенты денежных потоков (т. е. способность конвертировать выручку в денежные средства или создавать излишки)

Это Целесообразно внимательно следить за коэффициентами прибыли, включая их в ежемесячную управленческую отчетность. Как и в случае со всеми коэффициентами, вы обычно выражаете результат в процентах, а затем отслеживаете результат по той же метрике из более ранних периодов, прогнозу или отраслевому эталону.

Давайте поговорим о… коэффициентах рентабельности

Эти коэффициенты показывают, насколько хорошо бизнес превращает выручку в прибыль. Вы определяете прибыльность как степень, в которой у бизнеса остаются средства после вычета затрат из выручки. Конечно, есть разные виды прибыли, в зависимости от того, какие категории затрат предприятие включает в расчет. Каждый показатель прибыли легко конвертируется в соответствующую маржу (т.е. коэффициент), если вы разделите это денежное выражение на его доход за тот же период.

Три наиболее распространенных коэффициента этого типа — это маржа чистой прибыли, маржа операционной прибыли и маржа EBITDA.

Маржа чистой прибыли

При расчете чистой прибыли исключаются общие затраты предприятия. В общем, это включает любые проценты и налоги, которые он должен, но есть некоторая двусмысленность в отношении налогового пункта в Великобритании. Эта маржа — простая идея для понимания, но ее всеобъемлющий характер может сделать ее грубым инструментом по сравнению с показателями конкурентов.

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка x 100

Узнайте больше о марже чистой прибыли и о том, как она рассчитывается.

Маржа операционной прибыли

Операционная прибыль — это доход от бизнеса за вычетом текущих текущих расходов, которые иногда называют операционными расходами. Этот расчет не включает ни проценты, ни налоги, которые должен бизнес, поэтому простой способ описать это — добавить эти элементы обратно к показателю чистой прибыли. Затем вы конвертируете этот результат в маржу операционной прибыли.

Маржа операционной прибыли = (Чистая прибыль + Проценты + Налог) / Выручка x 100

В отличие от маржи чистой прибыли, это соотношение ориентировано на основные затраты бизнеса, поскольку затраты на проценты и налоги менее актуальны для повседневных операций.Его часто называют EBIT, так как эти два показателя очень похожи, но у них есть тонкие различия, описанные здесь.

Узнайте больше о марже операционной прибыли и о том, как она рассчитывается.

Маржа EBITDA

Показатель маржи EBITDA выходит на один уровень выше, чем показатель маржи операционной прибыли. Помимо игнорирования процентов или налогов, причитающихся бизнесу, в расчет также не включаются амортизационные расходы. Это резервы, сделанные в счетах бизнеса для снижения стоимости любых долгосрочных активов, которыми он владеет.

Коэффициент рентабельности EBITDA = (Чистая прибыль + Проценты + Налог + Амортизация + Амортизация) / Выручка x 100

Коэффициент рентабельности EBITDA полезен, поскольку исключает эти две технические затраты, которые напрямую не связаны с эффективностью бизнеса генерирует наличные деньги. Подробнее о EBITDA здесь.

Давайте поговорим о… Коэффициенты доходности

Коэффициенты доходности показывают, насколько хорошо бизнес приносит прибыль акционерам. В отличие от коэффициентов маржи, эти коэффициенты рассчитываются с использованием элементов баланса предприятия, а также его отчета о прибылях и убытках, что является еще одним способом описания отчета о прибылях и убытках.

Этот тип коэффициента показывает, насколько хорошо бизнес конвертирует инвестиции, которые могут быть активами, акционерным капиталом или долгом, в прибыль. Чем выше значение коэффициента, тем выше прибыльность бизнеса на фунт, который он взял в долг, получил в качестве инвестиций или потратил на активы.

Наиболее полезные коэффициенты доходности для МСП — это доходность задействованного капитала (ROCE), доходность собственного капитала (RoE) и доходность активов (RoA).

Рентабельность задействованного капитала (ROCE)

Этот коэффициент является надежным показателем того, насколько хорошо предприятие использует свои ресурсы.Вы рассчитываете эту цифру, разделив операционную прибыль на задействованный капитал. Используемый капитал — это сумма основных элементов баланса: акционерный капитал, нераспределенная прибыль и долгосрочная задолженность.

Коэффициент рентабельности задействованного капитала = (Операционная прибыль / задействованный капитал) x100

Чем выше этот процент, тем эффективнее бизнес превращает свой капитал в прибыль. Есть два способа увеличить ROCE: увеличить операционную прибыль или уменьшить задействованный капитал.

Узнайте больше о ROCE.

Рентабельность собственного капитала (RoE)

Коэффициент рентабельности собственного капитала обычно рассчитывается вместе с рентабельностью задействованного капитала, поскольку он выражает прибыль на фунт, вложенный в бизнес акционерами.

Это отличный способ оценить, насколько хорошо компания управляет своими инвестициями.

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / Акционерный капитал) x 100

Узнайте больше о ROE.

Рентабельность активов (RoA)

Этот коэффициент полезен для предприятий, которые тратят значительные суммы денег на активы, например, в производственном или телекоммуникационном секторах.Более высокий процент рентабельности активов указывает на то, что бизнес эффективно использует свои активы для получения прибыли по сравнению с этой стоимостью.

Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Общие активы) x 100

Давайте поговорим о… коэффициентах денежных потоков

Они показывают, насколько хорошо бизнес конвертирует продажи в наличные, и указывают в относительном выражении, создает ли он излишек денежных средств или дефицит. Они жизненно важны, потому что бизнес может быть прибыльным, но при этом медленно собирать оплату своих счетов.Отсутствие наличных — частая причина банкротства бизнеса. Наиболее популярные коэффициенты этого типа — маржа денежного потока и чистый денежный поток.

Коэффициент маржи денежного потока

Этот коэффициент показывает прибыльность бизнеса исключительно в контексте движения денежных средств за определенный период. Как и другие коэффициенты движения денежных средств, он должен быть частью ежемесячной управленческой отчетности.

При вычислении берется значение чистой прибыли и добавляются неденежные бухгалтерские записи, такие как амортизация или амортизация, а также любые изменения в оборотном капитале (т.е. ежемесячное движение между дебиторами, торговой кредиторской задолженностью и запасами). Затем вы разделите этот результат на общий доход, чтобы увидеть, насколько эффективно бизнес конвертирует свои продажи (то есть доход) в наличные.

Маржа денежного потока = (Чистая прибыль + Неденежные расходы + Изменения в оборотном капитале) / Выручка) x100

Чистый денежный поток

Коэффициент чистого денежного потока показывает процент, на который предприятие имеет либо дефицит денежных средств, либо избыток. Отрицательный результат здесь указывает на то, что бизнесу может потребоваться внешнее финансирование, в то время как высокий процент профицита означает, что у него вряд ли закончатся деньги.

В этом простом вычислении вы берете общую стоимость денежных поступлений (то есть выручку) и вычитаете отток денежных средств (то есть прямые и косвенные затраты). Затем вы делите результирующий дефицит или профицит на большее из значений притока или оттока денежных средств. Вот и все.

Маржа чистого денежного потока = (Приток денежных средств — Отток денежных средств) / (Более крупный показатель притока денежных средств ИЛИ оттока) x 100

Давайте посмотрим на пример. Avocado Ltd — вымышленная фирма, которая производит и продает мебель в форме фруктов в Лондоне.В течение апреля он сообщает о притоке наличности в размере 40 000 фунтов стерлингов и оттоке наличных средств на сумму 30 000 фунтов стерлингов.

Чистая маржа денежного потока = (40 000–30 000 фунтов стерлингов) / 40 000 фунтов стерлингов x 100 = 25%

К настоящему моменту вы наверняка оцените эффективную аналитическую информацию о показателях рентабельности. Секрет извлечения максимальной пользы из них — понять преимущества и ограничения каждого из них. Как и в случае со всеми метриками, разумно отслеживать несколько из них каждый месяц — редко бывает одна серебряная пуля, — чтобы компания могла выявлять закономерности с течением времени и принимать соответствующие меры.

Зарегистрируйтесь за минуты

Пять типов коэффициентов рентабельности | Объяснение | Тип

Введение

Коэффициенты прибыльности — это коэффициенты, которые используются для измерения способности компании генерировать доход или прибыль в течение определенного периода времени. Прибыльность означает способность компании получать доход или прибыль в течение определенного периода времени. Обычно прибыльность является одним из наиболее важных показателей успеха компании, потому что она обычно напрямую связана с основной целью самой компании, которой является «прибыль».

Компания обычно использует коэффициенты рентабельности для измерения своей деятельности в течение периода. Однако одни только показатели прибыльности за один период не могут многое сказать о том, как обстоят дела у компании. Следовательно, они обычно используются путем сравнения с предыдущим периодом или с другими компаниями в той же отрасли. Таким образом, они покажут гораздо лучшую картину того, как обстоят дела в компании.

5 типов коэффициентов рентабельности

Пять основных типов коэффициентов рентабельности включают:

Маржа валовой прибыли
Маржа операционной прибыли
Маржа чистой прибыли
Рентабельность активов
Рентабельность капитала

коэффициентов, чем они выше, тем лучше показатели компании по сравнению с предыдущим периодом или с другими компаниями в той же отрасли.

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли, также известная как валовая прибыль, — это коэффициент, который используется для измерения прибыльности компании на уровне прямых торговых операций. Он показывает процент, оставшийся от выручки после вычета стоимости проданных товаров.

Маржа валовой прибыли может быть увеличена путем увеличения продажной цены, увеличения объема продаж или снижения затрат (путем более эффективных переговоров с поставщиками или поиска поставщиков с более низкими издержками и т. Д.)

Формула маржи валовой прибыли

Маржа валовой прибыли можно рассчитать, взяв оставшуюся выручку после вычета стоимости проданных товаров по сравнению с выручкой.

Маржа операционной прибыли

Маржа операционной прибыли, также известная как операционная маржа, — это коэффициент, который используется для измерения рентабельности компании на операционном уровне. Он показывает процент, оставшийся от выручки, после вычета стоимости проданных товаров и операционных расходов.

Норма операционной прибыли показывает, насколько хорошо компания управляет своими операционными расходами. Однако низкая маржа операционной прибыли не является необходимой из-за плохого управления операционными расходами со стороны компании.Это может быть связано с другими факторами, такими как цена продажи, объем продаж или стоимость материалов и т. Д.

Маржа операционной прибыли может быть увеличена за счет снижения операционных расходов, увеличения продажной цены, увеличения объема продаж или снижения затрат. .

Формула маржи операционной прибыли

Маржа операционной прибыли может быть рассчитана путем сравнения операционного дохода или операционной прибыли, прибыли до вычета процентов и налогов компании с общей выручкой.

* Операционная прибыль = Прибыль до уплаты процентов и налогов

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли, также известная как маржа прибыли или чистая маржа, — это коэффициент, который используется для измерения прибыльности компании путем сравнения чистой прибыли или чистая прибыль к общей выручке.Он показывает способность компании управлять затратами и расходами в определенный период времени.

Маржа прибыли показывает процент, оставшийся от общей выручки после вычета всех затрат и расходов, включая проценты и налоги.

Формула чистой прибыли

Маржа чистой прибыли может быть рассчитана путем сравнения чистой прибыли или чистой прибыли после уплаты процентов и налогов с общей выручкой.

Рентабельность активов

Рентабельность активов — это коэффициент, который используется для измерения способности компании генерировать прибыль, используя весь свой ресурс, активы.Он показывает процент чистой прибыли или чистой прибыли по сравнению со средней величиной общих активов.

Рентабельность активов показывает, насколько эффективно компания использует активы для получения прибыли в течение определенного периода времени. Высокая рентабельность активов обычно показывает, что компания хорошо справляется с получением прибыли от имеющихся у нее активов.

Формула рентабельности активов

Рентабельность активов может быть рассчитана путем сравнения чистой прибыли или чистой прибыли после уплаты процентов и налогов за период со средней величиной совокупных активов.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала — это коэффициент, который используется для измерения способности компании получать прибыль, используя деньги своих инвесторов. Он показывает процент чистой прибыли или чистой прибыли по сравнению со средней величиной собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно компания использует деньги инвестора для получения прибыли в течение определенного периода времени. Высокая рентабельность капитала обычно показывает, что компания хорошо зарабатывает деньги своих инвесторов.

Формула рентабельности капитала

Рентабельность собственного капитала может быть рассчитана путем сравнения чистой прибыли или чистой прибыли после уплаты процентов и налогов за период со средней величиной совокупного капитала.

сообщить об этом объявлении

4 Коэффициенты рентабельности, которые должен рассчитать каждый бизнес

Что такое коэффициенты прибыльности?

Коэффициенты прибыльности определяют способность компании генерировать прибыль по сравнению с: (i) продажами, (ii) операционными расходами, (iii) активами и (iv) собственным капиталом.Это означает, что такие коэффициенты показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для повышения прибыльности и создания стоимости для акционеров.

Таким образом, компании обычно стремятся к более высоким показателям прибыльности, поскольку они предполагают более высокие доходы, прибыль и денежные потоки для компании. С помощью этих коэффициентов владельцы или менеджеры бизнеса решают, распределять прибыль или реинвестировать прибыль в бизнес.

Пример коэффициентов рентабельности

Для объяснения финансовых результатов ABC Ltd., «От А до Я в банковском деле» подготовили тематическое исследование. ABC Ltd — одна из крупнейших компаний по производству товаров повседневного спроса в Индии. В тематическом исследовании анализируется финансовое состояние компании с использованием анализа коэффициентов, одного из методов анализа финансовой отчетности.

Коэффициенты включают коэффициенты ликвидности, коэффициенты платежеспособности , коэффициенты оборачиваемости и коэффициенты прибыльности для ABC Ltd. Исследование проводилось с 2007 по 2011 год. При расчете коэффициентов прибыльности было замечено, что валовая прибыль компании неуклонно росла. с 2007 года.

Такая высокая валовая прибыль ABC Ltd. на протяжении многих лет показала способность компании поддерживать низкие производственные затраты. Аналогичным образом, маржа чистой прибыли, рассчитанная за тот же период, также значительно увеличилась. Высокая маржа чистой прибыли свидетельствует об увеличении прибыли для акционеров в виде дивидендов и более высоких цен на акции.

Таким образом, приведенный выше пример показывает, что коэффициенты рентабельности помогают в определении рентабельности продаж и капитала, используемого компанией. Итак, давайте разберемся с типами коэффициентов рентабельности и их значением.

Типы коэффициентов рентабельности

Существуют различные типы коэффициентов рентабельности, которые используются финансовыми менеджерами для анализа финансовых показателей компаний. Они делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

Коэффициенты маржи определяют прибыльность компании при разных уровнях затрат. Это включает валовую маржу, операционную маржу, маржу до налогообложения и маржу чистой прибыли. Поскольку учитываются разные уровни затрат, рентабельность снижается.Различные уровни затрат включают стоимость проданных товаров, операционные и внереализационные расходы и налоги.

Маржа валовой прибыли измеряет валовую прибыль относительно выручки от продаж предприятия. Эта маржа показывает сумму прибыли, которую генерирует компания, с учетом затрат, понесенных на производство товаров и услуг.

Более высокий коэффициент рентабельности валовой прибыли указывает на то, что компания достаточно эффективно осуществляет свои хозяйственные операции, ведущие к более высокой валовой прибыли.Такой увеличенной валовой прибыли достаточно для покрытия операционных расходов, фиксированных расходов, дивидендов и амортизации. Кроме того, высокая валовая прибыль также приводит к увеличению чистой прибыли для бизнеса.

Аналогичным образом, низкая маржа GP предполагает более высокую стоимость проданных товаров для компании. Если более высокая себестоимость проданных товаров (COGS) может быть результатом более низкого объема продаж, более низких продажных цен, более низких COGS, жесткой рыночной конкуренции и т. Д.

Формула для маржи валовой прибыли выглядит следующим образом:

Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль / доход

Чтобы получить маржу операционной прибыли, сначала необходимо рассчитать операционную прибыль.Операционная прибыль определяется путем вычитания операционных расходов, таких как коммерческие, общехозяйственные и административные расходы, из валовой прибыли. Затем рассчитывается маржа операционной прибыли путем деления операционной прибыли на чистую выручку.

Если маржа операционной прибыли увеличивается быстрее, чем маржа валовой прибыли, это говорит о том, что менеджмент компании эффективен. Таким образом, это показывает, что компания эффективно контролирует операционные расходы. Таким образом, это в некотором смысле указывает на качество принятия решений руководством.

С другой стороны, более низкая маржа операционной прибыли свидетельствует о неспособности руководства регулировать свои операционные расходы.

Ниже приводится формула для маржи операционной прибыли:

Маржа операционной прибыли = операционная прибыль / выручка

Чтобы рассчитать маржу прибыли до налогообложения, сначала необходимо определить прибыль до налогообложения или прибыль до налогообложения (EBT). EBT — это не что иное, как операционная прибыль за вычетом процентов. Таким образом, маржа прибыли до налогообложения — это отношение прибыли до налогообложения к выручке.

Этот коэффициент показывает влияние неоперационных статей (как доходов, так и расходов) и процентов (леверидж) на прибыльность бизнеса. Высокий коэффициент рентабельности до налогообложения может увеличиться в результате увеличения внереализационной прибыли бизнеса. Это может быть намеком на намеренное изменение основной области бизнеса, которое может продолжиться в будущем.

Ниже приводится формула для коэффициента маржи до налогообложения:

Маржа до налогообложения = прибыль до налогообложения, но после процентов (EBT) / Доход

Маржа чистой прибыли означает процент прибыли, которую компания получает от своих доходов.Другими словами, это соотношение указывает на величину чистой прибыли, которую компания может получить на каждую единицу увеличения выручки. Таким образом, этот коэффициент связывает выручку от операционной деятельности предприятия с его чистой прибылью. Чистая прибыль рассчитывается после учета всех операционных и внереализационных доходов и расходов бизнеса.

Ниже приводится формула для чистой прибыли:

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / доход

Коэффициенты доходности указывают на способность компании приносить прибыль своим акционерам.Обычно используемые коэффициенты доходности включают:

Активы
Собственный капитал
Общий капитал

Рентабельность активов, как следует из названия, указывает на доход, полученный компанией от своих активов. Более высокий коэффициент рентабельности активов указывает на то, что компания может получать больший доход от данного количества активов.

Для расчета этого коэффициента процентные расходы добавляются обратно к чистой прибыли. Кроме того, эти процентные расходы корректируются с учетом налога на прибыль.Такая корректировка вносится в чистую прибыль, поскольку она определяется после вычета процентных расходов и налогов. Возникает проблема с получением чистой прибыли напрямую без поправки на проценты и налоги.

Чистая прибыль — это не что иное, как доход акционеров. Но средняя общая сумма активов в знаменателе финансируется как за счет собственного капитала, так и за счет заемных средств. Следовательно, финансовые менеджеры предпочитают возвращать процентные расходы к чистой прибыли после корректировки на налоги. Таким образом,

Рентабельность активов = (Чистая прибыль + процентная ставка (1-налоговая ставка)) / Средняя общая сумма активов

Что коэффициенты рентабельности говорят вам о вашем бизнесе

Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, которые дают вам важную информацию о том, как работает ваш бизнес. исполнение.На самом деле существует несколько различных типов коэффициентов рентабельности, которые по-разному показывают состояние финансов вашего бизнеса. Знание определения коэффициента прибыльности для каждого из этих типов измерений может помочь вам управлять финансами вашей компании. Вот что вам нужно знать о том, как определить коэффициент рентабельности, какие бывают коэффициенты и как вы можете использовать их для развития своего бизнеса, получения конкурентного преимущества и привлечения инвесторов.

Что такое коэффициент рентабельности?

Коэффициент рентабельности — это ключевой показатель эффективности (KPI), который измеряет финансовые показатели вашего бизнеса с точки зрения прибыли.По этой причине финансовые коэффициенты также иногда называют коэффициентами результативности.

Коэффициенты прибыльности составляют лишь одну категорию, которую бухгалтеры, финансовые аналитики и инвесторы называют финансовыми коэффициентами или коэффициентами бухгалтерского учета. Другие типы финансовых коэффициентов измеряют переменные, такие как:

Сколько денежных средств у вашей компании для выплаты немедленных долгов (коэффициенты ликвидности)
Способность вашей компании выплатить долгосрочную задолженность (коэффициенты левериджа)
Насколько эффективно ваша компания Компания использует финансовые ресурсы (коэффициенты активности)
Сколько приносят акции вашей компании (коэффициенты оценки)

Какие существуют различные типы коэффициентов рентабельности?

Это определение коэффициента рентабельности дает вам общее представление о том, что такое коэффициент; но чтобы провести анализ коэффициентов рентабельности, вам необходимо знать различные типы коэффициентов и конкретные уравнения, используемые для их расчета.Есть 2 основные подкатегории коэффициентов прибыльности:

Коэффициенты маржи, которые измеряют способность вашей компании преобразовывать чистый доход от продаж в прибыль
Коэффициенты доходности, которые измеряют способность вашей компании приносить прибыль инвесторам

Чтобы развить эти различия в Практическое определение коэффициентов рентабельности, которое можно применить на практике, давайте сначала посмотрим на коэффициенты маржи. Существует множество различных способов измерения рентабельности, включая следующие широко используемые показатели рентабельности:

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли (GPM) измеряет вашу прибыльность с точки зрения того, какую прибыль вы сохраняете от своих чистых продаж после покрытия затрат. проданных товаров и услуг (COGS).Он говорит вам, насколько хорошо вы контролируете расходы на свою деятельность и инвентарь.

Маржа валовой прибыли рассчитывается путем деления вашей валовой прибыли (прибыли, которую вы получаете после вычета затрат на производство и продажу продуктов и услуг) на чистую выручку (валовая выручка за вычетом прибыли, надбавок и скидок). Вы можете получить свою валовую прибыль и чистые продажи из отчета о прибылях и убытках (также известного как отчет о прибылях и убытках, или отчет о прибылях и убытках).

Валовая прибыль / чистые продажи = Маржа валовой прибыли

Чем выше ваша валовая прибыль, тем эффективнее вы получаете прибыль и покрываете расходы.С другой стороны, чем ниже эта маржа, тем выше стоимость проданных товаров и услуг, что может отражать такие факторы, как низкий объем продаж, низкие цены на ваши продукты или высокие платежи поставщикам.

Маржа операционной прибыли

Коэффициент маржи операционной прибыли (OPM) измеряет вашу прибыль до погашения бизнес-кредитов и уплаты налогов в виде процента от продаж. Это измеряет эффективность ваших операций по получению дохода до уплаты внереализационных расходов, таких как проценты и налоги.

Для его расчета разделите прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) на чистую выручку от продаж. Вы можете получить эти цифры из своей декларации о доходах.

EBIT / чистые продажи = маржа операционной прибыли

Чем выше ваша маржа операционной прибыли, тем меньше ваша прибыль будет покрывать операционные расходы, а низкая маржа означает, что вы тратите больше денег на операции.

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли (NPM) измеряет, какую часть ваших чистых продаж вы сохраняете в качестве дохода после оплаты всех расходов, включая как операционные, так и внереализационные расходы.Чтобы рассчитать его, разделите ваш чистый доход (ваш доход после уплаты всех операционных, процентных, налоговых и других расходов) на ваши чистые продажи.

Чистая прибыль / Чистые продажи = Маржа чистой прибыли

Эти цифры можно получить из отчета о прибылях и убытках. Высокая маржа чистой прибыли означает, что большая часть ваших продаж остается для прибыли после покрытия всех ваших расходов, а низкая маржа означает, что ваша прибыль будет меньше.

Из этих трех коэффициентов маржа чистой прибыли наиболее часто используется при проведении простого анализа прибыльности.

Общие коэффициенты доходности

Помимо коэффициентов маржи, существуют коэффициенты доходности, которые измеряют, насколько хорошо ваш бизнес приносит прибыль инвесторам. Если коэффициенты маржи рассчитываются на основе ваших отчетов о доходах, в коэффициентах доходности также используется информация, полученная из отчетов о вашем балансе. Особенно важны и широко используются два коэффициента доходности:

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) позволяет сравнить вашу чистую прибыль с вашими общими активами.Он измеряет, насколько эффективно вы конвертируете свои активы, включая задолженность по кредитам и капитал инвесторов, в прибыль. Чтобы рассчитать его, вы берете свой чистый доход из отчета о прибылях и убытках и делите его на общую сумму активов из своего баланса.

Чистая прибыль / общие активы = коэффициент рентабельности активов

Чем выше ваша рентабельность активов, тем лучше вы используете эти активы, включая ссуды и капитал, для увеличения продаж, в то время как меньшее число указывает на то, что ваши активы не являются эффективно трансформируются в продажи.

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Этот коэффициент сравнивает вашу чистую прибыль с суммой, вложенной акционерами в вашу компанию. Он измеряет прибыль, получаемую от инвестиций акционеров.

Для его расчета разделите чистую прибыль из отчета о прибылях и убытках на собственный капитал из отчета о балансе. Чем выше коэффициент, тем лучше вы используете деньги инвесторов, в то время как низкий коэффициент указывает на то, что их вложения используются неэффективно.

Чистая прибыль / акционерный капитал = коэффициент рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала — это наиболее важный финансовый коэффициент для акционеров, поскольку он показывает им, какую прибыль ваша компания может распределить между ними.

Как использовать коэффициенты рентабельности для получения бизнес-преимуществ

Существует несколько основных способов применения коэффициентов прибыльности для развития вашего бизнеса, получения преимущества перед конкурентами и привлечения инвесторов, например:

Вы можете отслеживать свои коэффициенты маржи со временем, чтобы определить места, где вы могли бы повысить эффективность получения прибыли.Например, низкая валовая прибыль может привлечь ваше внимание к необходимости увеличения продаж, повышения цен или сокращения затрат на логистику.
Вы можете сравнить свои коэффициенты рентабельности с показателями некоторых компаний в вашей отрасли или со своей отраслью в целом, что позволит вам увидеть, где вы могли бы улучшить, чтобы быть более конкурентоспособными. Например, если вы обнаружите, что тратите на свою деятельность больше, чем ваши конкуренты, или платите примерно столько же, сколько ваши конкуренты, вы можете получить преимущество, обновив свое программное обеспечение или используя стратегию аутсорсинга для сокращения затрат. .
Вы можете использовать хорошие коэффициенты доходности для привлечения инвесторов. С другой стороны, если у вас низкие коэффициенты доходности, вы можете попытаться улучшить коэффициенты прибыльности, чтобы сделать свою компанию более привлекательной для инвесторов.

Самый эффективный способ отслеживать и применять коэффициенты рентабельности — использовать облачное приложение, которое синхронизирует ваши бухгалтерские данные с панелью мониторинга, отображающей ваши коэффициенты в виде ключевых показателей эффективности. Ваш поставщик бухгалтерских услуг и ИТ-специалисты могут помочь вам настроить автоматическое отслеживание коэффициентов прибыльности.

Коэффициент прибыльности: определение, формула, анализ и пример — видео и стенограмма урока

Типы коэффициентов рентабельности

Общие коэффициенты рентабельности, используемые при анализе результатов деятельности компании, включают валовая прибыль (GPM) , операционная прибыль (OM) , рентабельность активов (ROA) , рентабельность собственного капитала (ROE) , Рентабельность продаж (ROS) и Рентабельность инвестиций (ROI) . Давайте посмотрим на них подробнее.

Валовая прибыль

Валовая прибыль говорит вам о прибыльности ваших товаров и услуг. Он сообщает вам, сколько вам стоит производство продукта. Он рассчитывается путем деления вашей валовой прибыли (GP) на ваши чистые продажи (NS) и умножения частного на 100:

Валовая прибыль = Валовая прибыль / Чистые продажи * 100

Пример. Представьте, что вы управляете компанией, которая в прошлом году продала кроссовки на 50 000 000 долларов и получила валовую прибыль 7 000 000 долларов.Какой была валовая прибыль вашей компании за год?

GM = 7 000 000 долларов США / 50 000 000 долларов США * 100
GM = 0,14 * 100
GM = 14%

На каждый доллар продаж обуви вы получаете 14 центов прибыли, но затрачиваете 86 центов на ее производство.

Операционная маржа

Операционная маржа учитывает затраты на производство продукта или услуг, которые не связаны с прямым производством продукта или услуг, такие как накладные и административные расходы.Он рассчитывается путем деления вашей операционной прибыли (OP) на чистые продажи (NS) и умножения частного на 100:

Операционная маржа = Операционная прибыль / Чистые продажи * 100

Пример. Допустим, вы производите и продаете компьютеры. В прошлом году ваш чистый объем продаж составил 12 000 000 долларов, а ваш операционный доход составил 100 000 000 долларов. Какова была ваша операционная маржа?

OM = OI / NS * 100
OM = 12 000 000 долларов США / 100 000 000 долларов США * 100
ОМ = 0.12 * 100
OM = 12%

Из каждого доллара, полученного от продаж, вы потратили 12 центов на расходы, не связанные с прямым производством компьютеров.

Рентабельность активов

Рентабельность активов измеряет, насколько эффективно компания получает доход от своих активов. Вы рассчитываете его, разделив чистую прибыль (NI) за текущий год на стоимость всех активов компании (A) и умножив частное на 100:

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы * 100

Пример. Представьте, что вы президент крупной компании по производству стали.В прошлом году чистая прибыль вашей компании составила 25 000 000 долларов, а общая стоимость ее активов, таких как заводы, оборудование и машины, составила 135 000 000 долларов. Какой была ваша рентабельность активов в прошлом году?

ROA = 25 000 000 долл. США / 135 000 000 долл. США * 100
ROA = 0,185 * 100
ROA = 18,5%

Это означает, что вы получаете 18,5 цента дохода на каждый доллар активов вашей компании.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько компания зарабатывает на каждый доллар, вложенный в нее инвесторами.Вы рассчитываете это, взяв полученную чистую прибыль (NI) на сумму денег, вложенных акционерами (SI), и умножив частное на 100:

Рентабельность капитала = Чистая прибыль / инвестиции акционеров * 100

Пример. Представьте, что ваша компания, занимающаяся социальными сетями, только в прошлом году стала публичной, в результате чего общий объем инвестиций составил 100000000 долларов. Чистая прибыль вашей компании за год составила 10 000 000 долларов. Какая рентабельность капитала?

ROE = 10 000 000 долл. США / 100 000 000 долларов США * 100
ROE = 0.10 * 100
ROE = 10%

Ваша компания получает десять центов прибыли на каждый вложенный доллар.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж сообщает вам, какой процент дохода, полученного вами от продаж, можно сохранить в качестве прибыли для будущих инвестиций или для дивидендов, подлежащих распределению между вашими акционерами. Вы можете рассчитать его, разделив чистую прибыль (NI) на объем продаж (S) и умножив частное на 100:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Продажи * 100

Пример: вы управляете открытым розничным сетевым магазином.В прошлом году общий объем продаж составил 250 000 000 долларов, а ваша чистая прибыль — 20 000 000 долларов. Рассчитаем рентабельность продаж.

ROS = 20 000 000 долларов США / 250 000 000 долларов США * 100
ROS = 0,08 * 100
ROS = 8%

На каждый доллар продаж, который вы производите, у вас есть 8 центов, которые вы можете оставить в компании или распределить среди акционеров в качестве дивидендов.

Рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестиций — это показатель, который важен для инвесторов в акции, поскольку он измеряет прибыль, полученную компанией на каждый доллар, вложенный в компанию.Вы получаете рентабельность инвестиций, разделив чистую прибыль (NP), полученную за финансовый год, на общую сумму инвестиций (TI) в компанию за тот же период времени и умножив частное на 100:

Return on Investment = Net Прибыль / Общие инвестиции * 100

Пример: в прошлом году ваши инвесторы вложили в вашу компанию 10 000 000 долларов, и вы получили 875 000 долларов прибыли за год. Какая рентабельность инвестиций?

ROI = NP / TI * 100
ROI = 875 000 долларов США / 10 000 000 долларов США * 100
ROI = 0.0875 * 100
ROI = 8,75

Ваши инвесторы заработали 8,75 цента за каждый доллар, вложенный в вашу компанию в прошлом году.

Резюме урока

Коэффициенты прибыльности — это мощные аналитические инструменты, которые можно использовать для определения эффективности бизнеса.