Прямые инвестиции это: Что такое прямые инвестиции, и как они работают — Финансовая азбука — Финам.Ру

Прямые инвестиции — что это такое: определение термина простыми словами



Прямые инвестиции — что это такое: определение термина простыми словами

Город

Москва

Санкт-Петербург

Волгоград

Воронеж

Екатеринбург

Казань

Красноярск

Нижний Новгород

Новосибирск

Омск

Пермь

Ростов-на-Дону

Самара

Уфа

Челябинск

Прямые инвестиции – это вложение денег в активы предприятия либо проекта, которое позволяет принимать участие в его управлении. Такой вид инвестиции отличается длительностью и низкой ликвидностью. Доходы от вложений поступят не сразу, а через определенный срок, при этом продать или купить долю в компании непросто.  Размер доли прямого инвестора в общем капитале предприятия должен составлять не менее 10%.

Прямые инвестиции регулируются законодательством и контролируются надзорными органами. Например, чтобы приобрести контрольный пакет акций коммерческого банка, нужно получить одобрение ЦБ.

В роли прямых инвесторов могут выступать:

  • Юридические лица
  • Физические лица с высокой платежеспособностью
  • Инвестиционные фонды

В основном, большое распространение в этой сфере имеют международные прямые инвестиции, которые, в свою очередь, делятся на два типа:

  1. Исходящие — вложения в зарубежные проекты. Главными экспортерами таких инвестиций выступают государства с высокоразвитой экономикой — например, США, Великобритания, Франция, Германия, Япония
  2. Входящие — получение вложений из другой страны. Такая программа положительно влияет на стабильность и развитие национальной экономики. Например, одним из основных потребителей международных прямых инвестиций является Китай, благодаря этому он стремительно развивается

Прямые международные вложения служат для выполнения следующих задач:

  • Привлечение дополнительных средств для масштабирования бизнеса
  • Передача опыта функциональности зарубежных предприятий
  • Ускорение интеграции национальной экономики в мировую
  • Сокращение внешнего долга государства

От портфельных инвестиций прямые отличаются следующими свойствами:

  1. Покупка значительной доли компании, дающей право входить в совет директоров
  2. Наличие дохода от дивидендов по ценным бумагам и распределения общей прибыли предприятия
  3. Достижение прибыли в среднесрочной и долгосрочной перспективе
  4. Применение для пополнения и обновления основных фондов организации

Прямые инвесторы получают выгоду за счет:

  • Получения максимальной прибыли от вложений
  • Контроля отрасли
  • Уменьшения налоговой базы
  • Развития технологических параметров
  • Доступа к разнообразному сырью
  • Сокращения транспортных расходов
  • Кадровой экономии
  • Масштабирования предприятия, выхода на новые рынки

Основными рисками в прямых инвестициях являются:                                             

  1. Государственная политика — изменение законодательства, увеличение налогов, ужесточение надзорных мер и регуляторов
  2. Форс-мажор. К обстоятельствам непреодолимой силы относятся революция, война, стихийные бедствия

Рекомендовано для вас

  • Стали известны пять перспективных для инвесторов отраслей мировой экономики в 2022 году
  • Как предупреждать неопытных инвесторов о рисках: итоги поведенческой экспертизы
  • Инвестиционный фонд

Прямые инвестиции простыми словами: Примеры, отличия и преимущества

Любой неравнодушный к инвестированию человек наверняка слышал такой термин, как ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ. Что это такое, с чем их едят, кому они подходят, и как можно отличить прямые инвестиции от портфельных – с этими вопросами нам необходимо разобраться!

Прямые инвестиции – что это?

Определение гласит:

Прямые инвестиции – это вложение средств в компанию или предприятие с целью получения контроля над ними.

В соответствии с законом, право на участие в управлении предприятием вы получаете, завладев долей, как минимум, в 10 % от уставного капитала. Это даёт вам право войти в совет директоров, или направить туда своего представителя. Теоретически, подобное положение позволяет вам принимать участие в деятельности предприятия. Конечно, полноценный контроль вы получите, только завладев 51 % предприятия, но это уже более сложная задача.

Простыми словами, если вы с приятелями решили открыть магазин, и на вас возложили ответственность закупки оборудования, вы участвуете в управлении этим магазином, и имеете право на распределение прибыли ровно настолько, насколько ваши вложения оценены в процентном соотношении от общего капитала.

Отличие прямых инвестиций от портфельных

Инвестиции бывают прямыми и портфельными. Их основное отличие в том, что прямые инвестиции, как мы уже писали, дают возможность участия в управлении компанией, а портфельные подразумевают приобретение ценных бумаг с одной единственной целью – получения прибыли. Портфельные инвестиции не дают права активного участия в жизнедеятельности предприятия, обо всех изменениях в структуре и политике компании акционером сообщается постфактум через бумажную или электронную почту.

Портфельный инвестор, в отличие от прямого, «не кладёт яйца в одну корзину» – он приобретает ценные бумаги разных компаний, минимизируя риски. Доля приобретаемых ценных бумаг значения не имеет, главное – технические параметры акций и их ликвидность. Под ликвидностью понимается спрос на ту или иную акцию, возможность продать её в любое время. Что касается прямых инвестиций, то о ликвидности здесь говорить не приходится – ценные бумаги подобных предприятий не обращаются на бирже, их можно купить или продать только в определенном кругу, среди партнёров по бизнесу.

Получается, что к прямым инвестициям стремятся люди активные, которые готовы взять на себя ответственность не только за свои вложенные средства, но и за капитал других участников проекта. Это порождает определенные риски, но и прибыль от таких вложений, как правило, значительно выше. Портфельные инвесторы занимают пассивную позицию, их активность понадобится только тогда, когда необходимо срочно продать акции и зафиксировать прибыль. Отдельные инвесторы из этой когорты вообще позиционируют себя в качестве «дивидендных» инвесторов – таким людям продажа акций не интересна вообще: они нацелены на получение стабильной ежеквартальной (ежегодной) прибыли в виде дивидендов.

Объединяет прямых и портфельных инвесторов одно: и тем и другим необходимо тщательно изучить предприятие, в которое они хотят вложить свои сбережения. Первый это делает с мыслью: «Что я могу сделать с этим предприятием, чтобы получить от него максимальную прибыль». У второго в голове: «Насколько отлажено работает это предприятие, чтобы я мог рассчитывать на максимальную прибыль».

Итак, подводя итог сравнения прямых инвестиций с портфельными, мы можем выделить сильные стороны прямых инвестиций:

  1. Инвестор имеет возможность инвестировать в бизнес не только материальные ресурсы, то есть деньги, но и такие вещи, как интеллект, идею, опыт, связи, информацию, консультации и другие составляющие, важные для становления и успешного функционирования бизнеса.
    Проблема в том, что иногда проблематично перевести эти бесценные ресурсы в реальные деньги.
  2. Вместе со стоимостью предприятия растёт профессиональный уровень инвестора в качестве управленца. Такую инвестицию сложно переоценить!
  3. В случае с прямыми инвестициями, инвестор перестаёт быть пассивным наблюдателем, он – кузнец своего счастья и масштабы успешного бизнеса зачастую ограничиваются только теми границами, которые мы сами нарисовали.

Прямые инвестиции в простых примерах

Самый простой пример прямых инвестиций для физического лица – покупка недвижимости с последующей сдачей её в аренду или перепродажей в будущем по более высокой цене. Тут есть и управление объектом инвестиций, и прямая зависимость размера прибыли от вашей эффективности. Причем абсолютно неважно, какой объект недвижимости вы приобретаете: квартиру, дом или помещение для офиса.

После приобретения недвижимости, прибыль не потечёт в ваш карман сама – понадобятся определенные действия с вашей стороны. Например, в случае сдачи в аренду, вам понадобится подготовить объект недвижимости в соответствии с его предназначением.

Если речь идёт о жилой квартире, то, возможно, нужен ремонт или перепланировка. Вы хотите найти квартирантов, которые будут платить за аренду хорошие деньги? Тогда вы просто обязаны их очаровать уютной и комфортной обстановкой в вашей квартире. Если же говорить о коммерческой недвижимости, например, о помещении для офиса, то здесь потребуется учесть все нюансы бизнеса, позаботиться обо всех необходимых коммуникациях, создать определенные условия.

И, конечно же, немаловажно, где будет находиться ваш объект недвижимости: офис за чертой города вряд ли кому-то интересен, да и квартира в центре – куда более ликвидное приобретение, чем жильё, оторванное от транспортных маршрутов, магазинов и других жизненно важных объектов инфраструктуры.

Другой удачный пример прямых инвестиций – покупка франшизы. Это тот случай, когда покупатель получает не только бизнес, но и готовые инструкции по его ведению. При этом, вы сохраняете роль лидера, и от ваших организаторских способностей, несомненно, зависит конечный результат.

Огромное преимущество бизнеса по франшизе в том, что у него уже есть имя, и вам не придётся кому-то объяснять, что «ваши булочки самые вкусные». Тем не менее, не стоит быть чрезмерно доверчивым при выборе франшизы: всю информацию следует тщательно проверить, и убедиться, что «вкусно подаваемая» вам реклама соответствует действительности. В этом вам поможет бизнес-портал БИБОСС – интернет-каталог франшиз и навигатор по бизнес-возможностям. Площадка помогает франчайзорам представить заинтересованной аудитории свою франшизу, а покупателям – соответственно подобрать ее. Сервис также предоставляет возможность инвестирования в различные бизнес-проекты. Более подробно с инвестициями в бизнес можно познакомиться на сайте Бибосс инвестиции.

В международном масштабе

В экономических отчетах мы часто встречаем аббревиатуру ПИИ – это прямые иностранные инвестиции (или прямые зарубежные инвестиции), они подразумевают контроль инвестора над деятельностью компании в другой стране.

В России на протяжении последних двадцати лет делается очень много для того, чтобы зарубежные инвесторы проявили интерес к прямому инвестированию в те или иные предприятия. Многие скажут: «Зачем нам внешний контроль со стороны иностранных инвесторов?». Эта позиция однобокая, ведь прямое зарубежное инвестирование давно доказало свою эффективность:

  • во-первых, ПИИ – это возможность выхода продукции на международный уровень;
  • во-вторых – приток капитала в иностранной валюте;
  • в-третьих, с приходом грамотных управленцев, мы получаем доступ к технологиям, зарекомендовавшим себя за рубежом.

Преимущества прямого зарубежного инвестирования можно перечислять до бесконечности, но достаточно сказать, что в России есть большое количество предприятий, которые существуют по сей день только благодаря прямым зарубежным инвестициям, когда-то вдохнувшим в них новую жизнь. Яркий пример прямых зарубежных инвестиций в России: франко-японский альянс «Рено-Ниссан-Мицубиси» владеет контрольным пакетом акций компании «АВТОВАЗ».

Подведём итоги

Как мы уже поняли, прямые инвестиции с легкими деньгами никак не ассоциируются. Говоря о прямых инвестициях, мы можем не один раз повторить такие качественные определения, как «ответственность», «эффективность», «риски» – эти слова никак не наводят на мысль о падающих с неба деньгах. Но, не стоит забывать, что только прямое инвестирование в бизнесе приводит человека к истинному успеху. Громкие истории из жизни – тому подтверждение.

Прямые инвестиции Определение

По

Уилл Кентон

Полная биография

Уилл Кентон — эксперт в области экономики и инвестиционного законодательства. Ранее он занимал руководящие должности редактора в Investopedia и Kapitall Wire, имеет степень магистра экономики Новой школы социальных исследований и степень доктора философии по английской литературе Нью-Йоркского университета.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 14 октября 2020 г.

Рассмотрено

Гордон Скотт

Рассмотрено Гордон Скотт

Полная биография

Гордон Скотт более 20 лет является активным инвестором и техническим аналитиком по ценным бумагам, фьючерсам, форекс и грошовым акциям. Он является членом Совета по финансовому обзору Investopedia и соавтором книги «Инвестиции для победы». Гордон является сертифицированным специалистом по рынку (CMT). Он также является членом ассоциации CMT.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Что такое прямые инвестиции?

Прямые инвестиции чаще называют прямыми иностранными инвестициями (ПИИ). ПИИ относятся к инвестициям в иностранное коммерческое предприятие, предназначенным для приобретения контрольного пакета акций предприятия. Прямые инвестиции обеспечивают финансирование капитала в обмен на долю в капитале без покупки обычных акций компании.

Ключевые выводы:

  • Прямые инвестиции, или прямые иностранные инвестиции, предназначены для приобретения контрольного пакета акций предприятия.
  • Прямые инвестиции обеспечивают финансирование капитала в обмен на долю в капитале без покупки обычных акций компании.
  • Прямые инвестиции могут включать в себя компанию в одной стране, открывающую свои собственные деловые операции в другой стране.
  • Прямые инвестиции могут также включать приобретение контроля над активами бизнеса, уже работающими в другой стране.
  • Существует три основных типа прямых инвестиций: вертикальные, горизонтальные или конгломератные инвестиции.

Понимание прямых инвестиций

Цель ПИИ состоит в том, чтобы получить долю в капитале, достаточную для контроля над компанией. В некоторых случаях это связано с тем, что компания в одной стране открывает свои собственные деловые операции в другой стране. В других случаях прямые инвестиции предполагают приобретение контроля над существующими активами бизнеса, уже работающего в иностранном государстве. Прямые инвестиции могут подразумевать приобретение контрольного пакета акций компании или миноритарного пакета акций, но приобретенный интерес дает инвестирующей стороне эффективный контроль.

Прямые инвестиции в первую очередь отличаются от портфельных инвестиций, покупки обыкновенных или привилегированных акций иностранной компании, а также по искомому элементу контроля.

Контроль может исходить из других источников, помимо инвестиций капитала; однако контроль над такими активами, как технологии, считается лишь критическим вкладом. На самом деле ПИИ часто представляют собой не просто денежную передачу собственности или контрольного пакета акций, а могут включать дополнительные факторы, такие как организационные и управленческие системы или технологии.

Прямые иностранные инвестиции могут быть сделаны физическими лицами, но чаще их делают компании, желающие установить деловое присутствие в другой стране.

Примеры прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции на практике принимают различные формы, но обычно классифицируются как вертикальные, горизонтальные или конгломератные инвестиции.

Для вертикальных прямых инвестиций инвестор добавляет зарубежную деятельность к существующему бизнесу. Примером может служить американский производитель автомобилей, который открывает дилерские центры или приобретает бизнес по поставке запчастей в другой стране.

Горизонтальные прямые инвестиции, пожалуй, наиболее распространенная форма прямых инвестиций. Для горизонтальных инвестиций бизнес, уже существующий в одной стране, устанавливает те же бизнес-операции в другой стране. Франшиза быстрого питания, базирующаяся в США, может открыть рестораны в Китае. Горизонтальные прямые инвестиции также называют выходом на зарубежный рынок с нуля.

Для прямых инвестиций конгломератного типа существующая компания в одной стране добавляет несвязанную бизнес-операцию в другой стране. Это особенно сложная форма прямых инвестиций, поскольку она требует одновременного открытия нового бизнеса и открытия его в другой стране. Примером прямых инвестиций конгломерата может быть страховая компания, открывающая курортный парк в другой стране.

Что это такое, виды и примеры

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это доля собственности в иностранной компании или проекте, сделанная инвестором, компанией или правительством из другой страны.

Как правило, этот термин используется для описания делового решения о приобретении значительной доли в иностранном бизнесе или о его прямой покупке для расширения операций в новом регионе. Этот термин обычно не используется для описания инвестиций в акции только иностранной компании. ПИИ являются ключевым элементом международной экономической интеграции, поскольку они создают стабильные и долгосрочные связи между экономиками.

Ключевые выводы

  • Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это значительные долгосрочные инвестиции, сделанные компанией или государством в иностранный концерн.
  • Инвесторы ПИИ обычно занимают контрольные позиции в отечественных фирмах или совместных предприятиях и активно участвуют в их управлении.
  • Инвестиции могут включать приобретение источника материалов, расширение присутствия компании или развитие международного присутствия.
  • Крупнейшими получателями ПИИ за последние несколько лет были США и Китай.
  • США и другие страны Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) внесли наибольший вклад в ПИИ за пределами своих границ.
Прямые иностранные инвестиции

Как работают прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Компании или правительства, рассматривающие прямые иностранные инвестиции (ПИИ), обычно рассматривают целевые фирмы или проекты в странах с открытой экономикой, которые предлагают квалифицированную рабочую силу и перспективы роста выше среднего для инвестора. Легкое государственное регулирование также ценится. ПИИ часто выходят за рамки простых капиталовложений. Это может также включать предоставление управления, технологий и оборудования. Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является то, что они устанавливают эффективный контроль над иностранным бизнесом или, по крайней мере, существенное влияние на принятие им решений.

Чистые суммы денег, связанные с ПИИ, значительны: в 2021 году было вложено более 1,8 триллиона долларов прямых иностранных инвестиций. В том году Соединенные Штаты были крупнейшим местом назначения ПИИ в мире, за ними следовали Китай, Канада, Бразилия и Индия. По оттоку ПИИ США также лидировали, за ними следуют Германия, Япония, Китай и Великобритания.

Приток ПИИ в процентах от валового внутреннего продукта (ВВП) является хорошим показателем привлекательности страны в качестве направления для долгосрочных инвестиций. Китайская экономика в настоящее время меньше, чем экономика США в номинальном выражении, но ПИИ в процентах от ВВП составляли 1,7% для Китая по состоянию на 2020 год по сравнению с 1,0% для США. Для небольших динамично развивающихся экономик ПИИ в процентах от ВВП часто значительно выше: например, 110% для Каймановых островов, 109% для Венгрии и 34% для Гонконга (также на 2020 год).

Влияние COVID на ПИИ

По данным Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию, в 2020 году прямые иностранные инвестиции во всем мире сократились из-за пандемии COVID-19. Общий объем глобальных инвестиций в этом году составил 859 миллиардов долларов по сравнению с 1,5 триллионами долларов в предыдущем году. А Китай вытеснил США в 2020 году, став лидером по общему объему инвестиций, привлек 163 миллиарда долларов по сравнению с инвестициями в США в размере 134 миллиардов долларов. В 2021 году глобальные ПИИ восстановились на 88%.

Особые указания

Прямые иностранные инвестиции могут осуществляться различными способами, включая открытие дочерней или ассоциированной компании в иностранном государстве, приобретение контрольного пакета акций существующей иностранной компании или путем слияния или создания совместного предприятия с иностранной компанией.

Порог для ПИИ, который устанавливает контрольный пакет акций, в соответствии с руководящими принципами, установленными Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), составляет минимум 10% доли владения в иностранной компании. Это определение является гибким. Бывают случаи, когда эффективный контрольный пакет акций фирмы может быть получен путем приобретения менее 10% голосующих акций компании.

Виды прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции обычно классифицируются как горизонтальные, вертикальные или конгломератные.

  • При горизонтальном ПИИ компания устанавливает в иностранном государстве тот же тип бизнеса, что и в своей родной стране. Примером может служить американский оператор сотовой связи, покупающий сеть магазинов телефонов в Китае.
  • При вертикальных ПИИ бизнес приобретает дополнительный бизнес в другой стране. Например, американский производитель может приобрести долю в иностранной компании, которая поставляет ему необходимое сырье.
  • В конгломерате FDI компания инвестирует в иностранный бизнес, который не связан с ее основной деятельностью. Поскольку у инвестиционной компании нет предыдущего опыта работы в области знаний иностранной компании, это часто принимает форму совместного предприятия.

Примеры прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции могут включать слияния, поглощения или партнерства в сфере розничной торговли, услуг, логистики или производства. Они указывают на многонациональную стратегию роста компании.

Они также могут столкнуться с нормативными проблемами. Например, в 2020 году американская компания Nvidia объявила о запланированном приобретении ARM, британского разработчика микросхем. В августе 2021 года британский орган по надзору за конкуренцией объявил о расследовании того, снизит ли сделка на 40 миллиардов долларов конкуренцию в отраслях, зависящих от полупроводниковых микросхем. Сделка была отменена в феврале 2022 года.

ПИИ в Китае и Индии

Экономика Китая подпитывалась притоком ПИИ в высокотехнологичное производство и услуги страны. Между тем, недавно смягченные правила ПИИ в Индии теперь разрешают 100% прямые иностранные инвестиции в монобрендовую розничную торговлю без одобрения правительства.

В чем разница между прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) и иностранными портфельными инвестициями (ИПИ)?

Иностранные портфельные инвестиции (ИПИ) — это добавление международных активов в портфель компании, институционального инвестора, такого как пенсионный фонд, или индивидуального инвестора. Это форма диверсификации портфеля, достигаемая путем покупки акций или облигаций иностранной компании. Вместо этого прямые иностранные инвестиции (ПИИ) требуют существенных и прямых инвестиций или прямого приобретения компании, базирующейся в другой стране, а не только ее ценных бумаг.

ПИИ, как правило, представляют собой более крупные обязательства, направленные на ускорение роста компании. Но как FPI, так и FDI, как правило, приветствуются, особенно в странах с развивающейся экономикой. Примечательно, что ПИИ предполагают большую ответственность за соблюдение правил страны, в которой находится компания, получающая инвестиции.

Каковы преимущества и недостатки ПИИ?

ПИИ могут стимулировать и поддерживать экономический рост как в стране-получателе, так и в стране, осуществляющей инвестиции. С одной стороны, развивающиеся страны поощряют ПИИ как средство финансирования строительства новой инфраструктуры и создания рабочих мест для своих местных работников. С другой стороны, многонациональные компании получают выгоду от ПИИ как средства расширения своего присутствия на международных рынках. Однако недостатком ПИИ является то, что они предполагают регулирование и надзор со стороны нескольких правительств, что приводит к более высокому уровню политического риска.

Каковы некоторые примеры ПИИ?

Одним из самых масштабных примеров ПИИ в современном мире является китайская инициатива, известная как «Один пояс, один путь» (ОПОП). Эта программа, которую иногда называют инициативой «Один пояс, один путь», предполагает обязательство Китая вкладывать значительные объемы ПИИ в ряд инфраструктурных программ в Африке, Азии и даже в некоторых частях Европы. Программа обычно финансируется китайскими государственными предприятиями и организациями, имеющими тесные связи с правительством Китая. Аналогичные программы осуществляются другими странами и международными организациями, включая Японию, США и Европейский Союз.

Итог

ПИИ включают прямые инвестиции компаний или правительств в иностранные фирмы или проекты. Это составляет почти 2 триллиона долларов денежных потоков по всему миру, при этом США и Китай лидируют в статистике притока ПИИ.

Опубликовано в категории: Разное

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *